Анализ движения денежных средств

Понятие денежных средств предприятия, оценка их наличия и использования. Определение финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Проведение анализа движения денежных средств прямым и косвенным методами, коэффициентный и факторный анализ.

Рубрика Бухгалтерский учет и аудит
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 28.07.2010
Размер файла 154,3 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

выручка от реализации /ср. КЗ

3,14

3,25

2,56

11. Период погашения КЗ, дней

360/оборот КЗ

114,52

110,87

140,35

12. Продолжительность производственно-коммерческого цикла, дней

ст. 9-ст.11

728,86

691,94

637,60

Как видно из таблицы, в 2009 году происходит значительное увеличение выручки от реализации продукции. Дебиторская и кредиторская задолженность в абсолютном выражении увеличивается незначительно, поэтому уменьшение срока погашения дебиторской и кредиторской задолженности происходит за счет роста выручки от реализации. Аналогично, в случае уменьшения срока оборота ТМЦ, производственных запасов, готовой продукции главную роль играет величина себестоимости реализованной продукции, увеличившаяся на протяжении года.

В целом в 2009 г. продолжительность производственного цикла сократилась, так же как и производственно-коммерческого.

3.2 Определение длительности периода и соотношение оттока и притока денежных средств

Коэффициент оборачиваемости денежных средств характеризует платежеспособность организации (табл. 7). Снижение и повышение коэффициента в анализируемом периоде означает, что длительность оборота денежных средств уменьшилась и наоборот возрастала.

Таблица 7

Определение длительности периода денежных средств

Показатели

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Отклонение 2009-2007 гг.

Среднегодовая сумма денежных средств

2306

4175,5

4393,5

2 087,50

Выручка от реализации

601034

622175

694900

93 866,00

Оборачиваемость денежных средств, раз

260,64

149,01

158,17

-102,47

Период оборачиваемости в днях

1,38

2,42

2,28

0,89

Итоговая сумма притоков денежных средств.

462385

498967

650456

188 071

Итоговая сумма оттока денежных средств.

460051

497562

651425

191 374

Чистые денежные средства по всем видам деятельности

2334

1405

-969

-3 303

Соотношение оттоков денежных средств

1,005

1,003

0,999

-0,007

Снижение является положительной тенденцией и свидетельствует об ускорении оборачиваемости денежных средств. А рост данного показателя наоборот свидетельствует о замедлении оборачиваемости денежных средств.

Показатель чистых денежных средств по всем видам деятельности в 2009 году по сравнению с другими годами имеет отрицательное значение, поэтому соотношение оттоков и притоков составило 0,999, что ниже, чем в 2007 году -- на -0,007. Это говорит о том, что в 2009 году оттоки выше притоков -- на _969 тыс. руб.

3.3 Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методами

Для анализ движения денежных средств на предприятии используем данные формы № 4 за 2007 г. и проанализируем движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, используя прямой метод. Результаты расчета представлены в таблице 8.

Таблица 8

Анализ движения денежных средств прямым методом за 2007 г.

Показатели

Сумма, (+,-) тыс. руб.

в том числе

денежные поступления

денежные платежи

сумма (+), тыс. руб.

структура, %

сумма (-), тыс. руб.

структура, %

Остаток денежных средств на начало отчетного года

1139

-

-

-

-

Денежные потоки по текущей деятельности

-

-

-

-

-

Средства полученные от заказчиков

381372

381372

82,48

-

-

Полученное страховое возмещение

10318

10318

2,231

-

-

Прочие доходы

3653

3653

0,79

-

Денежные средства, направляемые:

373591

-

-

373591

81,21

на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов

236314

-

-

236314

51,37

на оплату труда

68238

-

-

68238

14,83

на выплату дивидендов, процентов

3842

-

-

3842

0,84

на расчеты по налогам и сборам

34959

-

-

34959

7,60

на командировочные расходы

702

-

-

702

0,15

на обучение кадров

137

-

-

137

0,03

на прочие расходы

29399

-

-

29399

6,39

Валовые денежные оттоки от текущей деятельности

-

395343

85,50

373591

81,21

Чистые денежные средства от текущей деятельности

21752

-

-

-

-

Денежные потоки по инвестиционной деятельности

Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов

7966

7966

1,72

-

-

Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений

-

-

-

-

-

Полученные проценты

-

-

-

-

-

Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям

-

-

-

-

-

Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов

23087

-

-

23087

5,02

Валовые денежные потоки по инвестиционной деятельности

7966

1,72

23087

5,02

Чистые денежные средства по инвестиционной деятельности

-15121

-

-

-

-

Денежные потоки по финансовой деятельности

Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг

-

-

-

-

-

Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями

59076

59076

12,78

-

Погашение займов и кредитов (без процентов)

63167

63167

13,73

погашение обязательств по финансовой аренде

206

206

0,04

Валовые денежные потоки по финансовой деятельности

59076

12,78

63373

13,78

Чистые денежные средства по финансовой деятельности

-4297

Валовые денежные потоки по всем видам деятельности

462385

100

460051

100

Чистые денежные средства по всем видам деятельности

2334

Остаток денежных средств на конец отчетного периода

3473

-

-

-

-

Анализ движения денежных средств за 2007 г., проведенный в данной таблице, показал, что сумма поступивших в организацию денежных средств за анализируемый период составила 462385 тыс. руб. , в том числе, по текущей деятельности 85,5%, по финансовой деятельности 12,78%, по инвестиционной деятельности 1,72% от общей суммы поступлений.

Из всей поступившей суммы денежных средств наибольший удельный вес занимают средства полученные от заказчиков, сумма поступлений составила 381372 тыс. руб.

Низкая доля поступивших денежных средств поступила в виде выручки от продаж продукции, это свидетельствует о том, что организация получает доход главным образом, от своей основной деятельности.

Денежный отток предприятия за анализируемый период составил 460051 тыс. руб. Платежи по текущей деятельности составили наибольшую долю (81,21%). Наибольшая доля в отчетном периоде была направлена на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов (более 50%).

В результате совокупное увеличение поступления денежных средств по всем видам деятельности составило 2334 тыс. руб. остаток на конец года возрос до 3473 тыс. руб.

Для анализ движения денежных средств на предприятии используем данные формы № 4 за 2008 г. и проанализируем движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, используя прямой метод. Результаты расчета представлены в таблице 9.

Таблица 9

Анализ движения денежных средств прямым методом за 2008 г.

Показатели

Сумма, (+,-) тыс. руб.

в том числе

денежные поступления

денежные платежи

сумма (+), тыс. руб.

структура, %

сумма (-), тыс. руб.

структура, %

Остаток денежных средств на начало отчетного года

3473

-

-

-

-

Денежные потоки по текущей деятельности

-

-

-

-

-

Средства полученные от заказчиков

418686

418686

83,91

-

Полученное страховое возмещение

10431

10431

2,095

-

Прочие доходы

10041

10041

2,01

-

Денежные средства, направляемые:

411063

-

-

411063

82,62

на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов

249140

-

-

249140

50,07

на оплату труда

90978

-

-

90978

18,28

на выплату дивидендов, процентов

4233

-

-

4233

0,85

на расчеты по налогам и сборам

40218

-

-

40218

8,08

на командировочные расходы

658

-

-

658

0,13

на обучение кадров

319

-

-

319

0,06

на прочие расходы

25517

-

-

25517

5,13

Валовые денежные оттоки от текущей деятельности

-

439158

88,01

411063

82,62

Чистые денежные средства от текущей деятельности

28095

-

-

-

-

Денежные потоки по инвестиционной деятельности

Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов

1756

1756

0,35

-

-

Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений

-

-

-

-

-

Полученные проценты

-

-

-

-

-

Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям

-

-

-

-

-

Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов

37986

-

-

37986

7,63

Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений

240

240

0,05

Валовые денежные потоки по инвестиционной деятельности

1756

0,35

38226

7,68

Чистые денежные средства по инвестиционной деятельности

-36470

-

-

-

-

Денежные потоки по финансовой деятельности

Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг

-

-

-

-

-

Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями

58053

58053

11,63

-

Погашение займов и кредитов (без процентов)

48237

48237

9,69

погашение обязательств по финансовой аренде

36

36

0,01

Валовые денежные потоки по финансовой деятельности

58053

11,63

48273

9,70

Чистые денежные средства по финансовой деятельности

9780

Валовые денежные потоки по всем видам деятельности

498967

100

497562

100

Чистые денежные средства по всем видам деятельности

1405

Остаток денежных средств на конец отчетного периода

4878

-

-

-

-

Анализ движения денежных средств за 2008 г., проведенный в данной таблице, показал, что сумма поступивших в организацию денежных средств за анализируемый период составила 498967 тыс. руб. , в том числе, по текущей деятельности 88,01%, по финансовой деятельности 11,63%, по инвестиционной деятельности 0,35% от общей суммы поступлений.

Из всей поступившей суммы денежных средств наибольший удельный вес занимают средства полученные от заказчиков, сумма поступлений составила 418686 тыс. руб. (83,91%).

Денежный отток предприятия за анализируемый период составил 497562 тыс. руб. Платежи по текущей деятельности составили наибольшую долю (82,62%). Наибольшая доля в отчетном периоде была направлена на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов (50,07%).

В результате совокупное увеличение поступления денежных средств по всем видам деятельности составило 1405 тыс. руб. , что ниже, чем в предыдущем году, остаток на конец года возрос до 4878 тыс. руб.

Для анализ движения денежных средств на предприятии используем данные формы № 4 за 2009 г. и проанализируем движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, используя прямой метод. Результаты расчета представлены в таблице 10.

Таблица 10

Анализ движения денежных средств прямым методом за 2009 г.

Показатели

Сумма, (+,-) тыс. руб.

в том числе

денежные поступления

денежные платежи

сумма (+), тыс. руб.

структура, %

сумма (-), тыс. руб.

структура, %

Остаток денежных средств на начало отчетного года

4878

-

-

-

-

Денежные потоки по текущей деятельности

-

-

-

-

-

Средства полученные от заказчиков

515851

515851

79,31

-

Полученное страховое возмещение

12726

12726

1,955

-

Прочие доходы

1362

1362

0,21

-

Денежные средства, направляемые:

519157

-

-

519157

79,70

на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов

329381

-

-

329381

50,56

на оплату труда

105379

-

-

105379

16,18

на выплату дивидендов, процентов

9120

-

-

9120

1,40

на расчеты по налогам и сборам

47200

-

-

47200

7,25

на командировочные расходы

1054

-

-

1054

0,16

на обучение кадров

328

-

-

328

0,05

на прочие расходы

26695

-

-

26695

4,10

Валовые денежные оттоки от текущей деятельности

-

529939

81,47

519157

79,70

Чистые денежные средства от текущей деятельности

10782

-

-

-

-

Денежные потоки по инвестиционной деятельности

Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов

2549

2549

0,39

-

-

Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений

-

-

-

-

-

Полученные проценты

-

-

-

-

-

Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям

-

-

-

-

-

Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов

70338

-

-

70338

10,80

Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений

0

0

-

Валовые денежные потоки по инвестиционной деятельности

2549

0,39

70338

10,80

Чистые денежные средства по инвестиционной деятельности

-67789

-

-

-

-

Денежные потоки по финансовой деятельности

Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг

-

-

-

-

-

Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями

117968

117968

18,14

-

Погашение займов и кредитов (без процентов)

61930

61930

9,51

погашение обязательств по финансовой аренде

0

0

-

Валовые денежные потоки по финансовой деятельности

117968

18,14

61930

9,51

Чистые денежные средства по финансовой деятельности

56038

Валовые денежные потоки по всем видам деятельности

650456

100

651425

100

Чистые денежные средства по всем видам деятельности

-969

Остаток денежных средств на конец отчетного периода

3909

-

-

-

-

Анализ движения денежных средств за 2009 г., проведенный в данной таблице, показал, что сумма поступивших в организацию денежных средств за анализируемый период составила 650456 тыс. руб. , в том числе, по текущей деятельности 81,47%, по финансовой деятельности 18,14%, по инвестиционной деятельности 0,39% от общей суммы поступлений.

Наибольший удельный вес из всех поступлений занимают средства, полученные от заказчиков, сумма поступлений составила 515851 тыс. руб.

Денежный отток предприятия за анализируемый период составил 651425 тыс. руб. Платежи по текущей деятельности составили наибольшую долю (79,70%). Наибольшая доля в отчетном периоде была направлена на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов (50,56%).

В результате совокупное сокращение поступления денежных средств по всем видам деятельности составило 969 тыс. руб. , что ниже, тем не менее, остаток на конец года остался положительным, и составил 3909 тыс. руб.

3.4 Коэффициентный и факторный анализ денежных средств

Коэффициентный анализ является неотъемлемой частью анализа денежных потоков. С его помощью изучаются уровни и их отклонения от плановых и базисных значений различных относительных показателей, характеризующих денежные потоки, а также рассчитываются коэффициенты эффективности использования денежных средств организации.

Важным моментом в коэффициентном методе анализа является изучение динамики различных коэффициентов, позволяющее установить положительные и отрицательные тенденции, отражающие качество управления денежными потоками организации, а также разработать необходимые мероприятия для внесения соответствующих коррективов по оптимизации управленческих решений в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

Проведем расчет коэффициентных показателей денежных средств (таблица 11).

Таким образом, можно сделать вывод, что все показатели за анализируемый период имеют тенденции к снижению, что отрицательно сказывается на деятельности предприятия.

Таблица 11

Расчет коэффициентных показателей

Наименования

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Отклонение

2009-2007 гг.

Отклонение 2009-2008 гг.

Коэффициент достаточности чистого денежного потока

0,035

0,027

-0,014

-0,048

-0,040

Коэффициент эффективности денежного потока

1,005

1,003

0,999

-0,007

-0,004

Коэффициент реинвестирования

23,296

19,970

10,447

-12,850

-9,523

Коэффициент ликвидности денежного потока

1,003

0,996

0,991

-0,012

-0,005

Далее проведем факторный анализ денежных средств предприятия. Влияние шести факторов на результативный показатель (коэффициент рентабельности) приведены в следующей таблице.

Таблица 12

Исходные данные для факторного анализа рентабельности денежных потоков за 2008-2009 гг.

Показатели

2008 г.

2009 г.

Отклонение

Выручка от продаж

622175

694900

72725

Прибыль от продаж

31204

14245

-16959

Средняя величина активов

358496

427007

68511

Средняя величина остатков денежных средств

4175,5

4393,5

218

Материальные затраты

520031

568989

48958

Затраты на оплату труда

113943

143674

29731

Амортизация

19193

24203

5010

Положительный денежный поток

498967

650456

151489

Зарплатоемкость x1

0,183

0,207

0,024

Материалоемкость x2

0,836

0,819

-0,017

Амортизациоемкость x3

0,031

0,035

0,004

Оборачиваемость капиталах4

1,736

1,627

-0,108

Доля среднего остатка денежных средств в общей сумме положительного валового денежного потока x5

0,008

0,007

-0,002

Доля среднего остатка денежных средств в общей капитала x6

0,012

0,010

-0,001

Коэффициент рентабельности положительного валового денежного потока y

-0,062

-0,065

-0,003

1. = -0,065+0,062 = 0,003

2. =(((1-(0,207+0,836+0,031))*1,736*0,008)/0,012= -0,086

3. =(((1-(0,207+0,819+0,031))*1,736*0,008)/0,012= -0,066

4. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,736*0,008)/0,012= -0,071

5. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,627*0,008)/0,012= -0,066

6. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,627*0,007)/0,012= -0,058

7. =(((1-(0,207+0,819+0,035))*1,627*0,007)/0,010= -0,069

Общая величина влияния факторов на результативный показатель равна -0,416.

Как видно из расчетов, влияние факторов, включенных в аналитическую модель, было и отрицательным. В частности, рост зарплатоемкости снизил коэффициент рентабельности на 0,086, снижение материалоемкости в 2009 г снизило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,066; снижение скорости оборачиваемости капитала (активов) понизило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,066; снижение доли среднего остатка денежных средств в общей сумме положительного валового денежного потока обеспечил снижение коэффициента рентабельности денежных потоков на 0,058.

Устранение воздействия выявленных отрицательных факторов в деятельности предприятия позволит организации повысить рентабельность денежного потока и эффективность хозяйственной деятельности в целом.

Факторные модели позволяют раскрыть, количественно измерить, проанализировать причинно-следственные связи между различными показателями, всесторонне описывающими хозяйственную деятельность организации. Кроме того, с помощью факторного моделирования формируются прогнозные (плановые) показатели, в том числе определяются оптимальные величины денежных потоков организации, соответствующие цели достижения максимальной эффективности хозяйственной деятельности при адекватном уровне финансового риска.

4. Резервы увеличения денежных средств

Поведем анализ денежных средств на основе влияния двух факторов: остатков денежных средств на конец года и выручки от реализации.

Таблица 13

Исходные данные для корреляционного анализа

Год

Остатки денежных средств. тыс. руб.

Выручка от реализации, тыс.руб.

2007

3473

601034

2008

4878

622175

2009

3909

694900

Проведем корреляционно-регрессионный анализ на основе приведенных выше факторов. Построим матрицу парных коэффициентов корреляции.

Таблица 14

Матрица парных коэффициентов корреляции

Наименование

Остатки денежных средств. тыс. руб.

Выручка от реализации, тыс.р.

Остатки денежных средств. тыс. руб.

1

Выручка от реализации, тыс.р.

0,000744401

1

Уравнение линейной регрессии, выражается взаимосвязью между признаками в следующем виде:

Используем систему нормальных уравнений следующего вида:

Таблица 15

Регрессионная статистика

Регрессионная статистика

Множественный R

0,000744

R-квадрат

5,54E-07

Нормированный R-квадрат

-1

Стандартная ошибка

69634,01

Наблюдения

3

Таблица 16

Дисперсионный анализ

df

SS

MS

F

Значимость F

Регрессия

1

2686,933

2686,933

5,54E-07

0,999526

Остаток

1

4,85E+09

4,85E+09

Итого

2

4,85E+09

Таблица 17

Регрессионный анализ

Показатели

Коэффици

енты

Стандартная ошибка

t-статистика

P-Значение

Нижние 95%

Верхние 95%

Нижние 95,0%

Верхние 95,0%

Y-пересечение

639161,4

282678

2,261094

0,26509

-2952603

4230925

-2952603

4230925

Остатки денежных средств. Тыс.руб х

0,050967

68,46765

0,000744

0,999526

-869,913

870,0149

-869,913

870,0149

В ходе анализа было выяснено, что в организации нет устойчивого состояния, то есть временами преобладает то дефицит денежных средств, то временно свободные денежные средства. Поэтому для того, чтобы была хотя бы относительная стабильность, а не резкие перепады, попытаемся разработать комплекс мероприятий по эффективному использованию денежных средств.

Основные показатели состояния денежных средств, проанализированные выше, представлены в таблице 18.

Таблица 18

Основные показатели состояния денежных средств

Показатели

2007 г.

2008 г.

2009 г.

Остаток денежных средств

3473

4878

3909

Продолжительность финансового цикла

728,86

691,94

637,60

Коэффициент ликвидности

1,003

0,996

0,991

Чистые денежные средства по всем видам деятельности

2334

1405

-969

Несмотря на уменьшение остатков денежных средств организации на конец анализируемых периодов, в целом финансовое положение предприятия можно признать благоприятным. Дело в том, что сведения об остатках денежных средств берутся по данным бухгалтерского баланса, который составляется на определенную дату и поэтому содержит статичную информацию.

Рис.5. Чистые денежные средства по всем видам деятельности, тыс.р.

Таким образом, для исследуемой организации можно предпринять следующие меры по улучшению управления потоками денежных средств:

- немного увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит организации ликвидность;

- постараться сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.);

- попытаться получить больше прибыли от основной деятельности. Для этого возможно расширить территорию рынка;

- направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность. Организация практически не занимается финансовой деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала, и других) могла бы приносить дополнительную прибыль, которая, заметим налогом не облагается, так как такие доходы облагаются налогом у источника их возникновения.

Основные источники расходования денежных средств -- расходы на аренду и содержание помещений, инвентаря и других активов, заработная плата и амортизация собственных основных средств. Нужно попытаться снизить расходы на содержание помещений и других активов.

Таким образом, были проанализированы основные показатели состояния денежных потоков и даны рекомендации для улучшения управления денежными потоками.

Для наиболее эффективного использования в производстве производственных факторов, а также денежных средств и финансовых ресурсов вводится управление ими.

Управление производством является целесообразной, целенаправленной деятельностью людей относительно улучшения использования соответствующих его факторов и укрепление экономики предприятия вообще. Поскольку финансы являются кровеносной системой экономики, то они также нуждаются в управлении.

Управление финансами предприятий -- это управление в сфере денежных отношений относительно формирования, распределения и использование денежных доходов, накоплений и финансовых ресурсов с целью наиболее эффективного их использования и повышение платежеспособности предприятия.

Кроме того, к управлению финансами предприятий принадлежит определение потребности в оборотных активах в объемах, которые обеспечивают минимальные размеры производственных запасов, незавершенного производства, остатков готовой продукции для выполнения производственной программы и эффективного их использование.

Управление финансами включает также определение объемов капиталовложений и источников их финансирование, выявление резервов повышения платежеспособности и эффективности производства.

Объектами управления в сфере финансов предприятий являются:

- финансовые отношения, которые возникают между предприятиями и их основателями, государством, коммерческими структурами, другими предприятиями и физическими лицами;

- доходы и накопления (прибыль), их формирование, распределение и использования;

- финансовые ресурсы, источники их формирования, состав и структура;

- состав, структура и кругооборот капитала;

- денежные фонды, их формирование и использование;

- денежное обращение в воспроизведенном процессе и т.п.

Основные задачи финансовой службы:

- финансовый анализ деятельности предприятия;

- разработка и реализация финансовых планов;

- определение потребности предприятия в финансовых ресурсах в объемах, необходимых для выполнения плана экономического и социального развития;

- мобилизация финансовых ресурсов в запланированных объемах;

- своевременное и в полном объеме выполнения финансовых обязательств перед бюджетом, внебюджетными централизованными фондами, поставщиками, работниками и т.п.;

- выявление резервов увеличения доходов, прибыли, повышение эффективности производства и платежеспособности предприятия;

- осуществление контроля за формированием и эффективным использованием доходов, прибыли и финансовых результатов.

Таким образом, одним из основных способов увеличения денежных потоков на предприятии является правильное управление ими, что является очень актуально для исследуемого предприятия.

Одним из наиболее важных и сложных этапов управления денежными потоками является их оптимизация. Оптимизация денежных потоков представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

Основными целями оптимизации денежных потоков предприятия являются:

- обеспечение сбалансированности объемов денежных потоков;

- обеспечение синхронности формирования денежных потоков во времени;

- обеспечение роста чистого денежного потока предприятия.

Основными объектами оптимизации выступают:

- положительный денежный поток;

- отрицательный денежный поток;

- остаток денежных активов;

- чистый денежный поток.

Важнейшей предпосылкой осуществления оптимизации денежных потоков является изучение факторов, влияющих на их объемы и характер формирования во времени. Эти факторы можно подразделить на внешние и внутренние.

В системе внешних факторов основную роль играют следующие:

1. Конъюнктура товарного рынка.

Изменение конъюнктуры этого рынка определяет изменение главной компоненты положительного денежного потока предприятия -- объема поступления денежных средств от реализации продукции. Повышение конъюнктуры товарного рынка, в сегменте которого предприятие осуществляет свою операционную деятельность, приводит к росту объема положительного денежного потока. И наоборот -- спад конъюнктуры вызывает так называемый «спазм ликвидности», характеризующий нехватку денежных средств при скоплении на предприятии значительных запасов готовой продукции, которая не может быть реализована.

2. Конъюнктура фондового рынка.

Характер этой конъюнктуры влияет прежде всего на возможности формирования денежных потоков за счет эмиссии акций и облигаций предприятия. Конъюнктура фондового рынка также влияет на формирование денежных потоков, генерируемых портфелем ценных бумаг предприятия, в форме получаемых процентов и дивидендов.

3. Система налогообложения предприятий.

Налоговые платежи составляют значительную часть объема отрицательного денежного потока предприятия, а установленный график их осуществления определяет характер этого потока во времени. Поэтому любые изменения в налоговой системе -- появление новых видов налогов, изменение ставок налогообложения, отмена или предоставление налоговых льгот, изменение графика внесения налоговых платежей и т.п. -- определяют соответствующие изменения в объеме и характере отрицательного денежного потока предприятия.

4. Сложившаяся практика кредитования поставщиком покупателей продукции.

Эта практика определяет сложившейся порядок приобретения продукции -- на условиях ее предоплаты; на условиях наличного платежа; на условиях отсрочки платежа. Влияние этого фактора проявляется в формировании как положительного(при реализации продукции), так и отрицательного(при закупке сырья, материалов и т.п.) денежного потока предприятия во времени.

5. Система осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов. Характер расчетных операций влияет на формирование денежных потоков во времени: если расчет наличными деньгами ускоряет осуществление этих потоков, то расчеты чеками, аккредитивами и другими платежными документами эти потоки соответственно замедляют.

6. Доступность финансового кредита.

Эта доступность во многом определяется сложившейся конъюнктурой кредитного рынка. В зависимости от нее растет или снижается объем предложения «коротких» или «длинных», «дорогих» или «дешевых» денег, а соответственно и возможность формирования денежных потоков предприятия за счет этого источника (как положительных -- при получении финансового кредита, так и отрицательных -- при его обслуживании).

В системе внутренних факторов основную роль играют следующие.

1. Жизненный цикл предприятия.

2. Продолжительность операционного цикла.

Чем короче продолжительность этого цикла, тем больше оборотов совершают денежные средства, инвестированные в оборотные активы, и соответственно тем больше объем и выше интенсивность как положительного, так и отрицательного денежных потоков предприятия. Увеличение объемов денежных потоков при ускорении операционного цикла не только не приводит к росту потребности в денежных средствах, инвестированных в оборотные активы, но даже снижает размер этой потребности.

3. Сезонность производства и реализации продукции.

Этот фактор оказывает существенное влияние на формирование денежных потоков во времени, определяя ликвидность этих потоков в разрезе отдельных временных интервалов.

4. Неотложность инвестиционных программ.

Степень этой неотложности формирует потребность в объеме соответствующего отрицательного денежного потока, увеличивая одновременно необходимость формирования положительного денежного потока.

5. Амортизационная политика предприятия.

Избранные предприятием методы амортизации основных средств, а также сроки амортизации нематериальных активов создают различную интенсивность амортизационных потоков, которые денежными средствами непосредственно не обслуживаются. Вместе с тем, амортизационные потоки, их объем и интенсивность, являясь самостоятельным элементом формирования цены продукции, оказывают существенное влияние на объем положительного денежного потока предприятия в составе основной ее компоненты - поступлении денежных средств от реализации продукции. При осуществлении ускоренной амортизации активов в составе чистого денежного потока возрастает доля амортизационных отчислений и соответственно снижается доля чистой прибыли предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Отчетность -- единая система данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах её хозяйственной деятельности, составляется на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам. Отчетность является одним из методов бухгалтерского учета.

С 1996 года организации составляют отчет о движении денежных средств (ф.№4 годового отчета).

Отчет состоит из четырех разделов:

1. Остаток денежных средств на начало года;

2. Поступило денежных средств -- всего, в том числе по видам поступлений (выручки от реализации имущества, авансы полученные, кредиты, займы и др.);

3. Направлено денежных средств -- всего, в том числе по направлениям расходов (на оплату труда, приобретенных товаров и др.);

4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода.

Согласно Международному стандарту финансовой отчетности №4, предприятию следует отчитываться о движении денежных средств, используя либо прямой метод (согласно которому в отчете раскрываются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств), либо косвенный метод (когда чистая прибыль или убыток корректируется на сумму операций неденежного характера, операций, связанных с выбытием долгосрочных активов, на величину изменения оборотных активов или текущих пассивов). Косвенный метод, таким образом, позволяет перейти от величины полученного финансового результата к показателю чистого денежного потока (общего изменения денежных средств за период).

Достоинство использования прямого метода состоит в том, что он позволяет оценить общие суммы прихода и ухода денежных средств предприятия, увидеть те статьи, которые формируют их наибольший приток и отток в разрезе трех рассмотренных видов деятельности. Информация, полученная при использовании данного метода, применяется при прогнозировании денежных потоков.

Анализ денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных выплат.

В то же время этому методу присущ серьезный недостаток, поскольку он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия.

При косвенном методе финансовый результат преобразуется с помощью ряда корректировочных процедур в величину изменения денежных средств от текущей деятельности за период (разность сумм на начало и конец периода).

На первом этапе устанавливают соответствие между финансовым результатом и собственным оборотным капиталом. Для этого устраняют влияние на финансовый результат: операций начисления амортизации (как расходов, не сопровождающихся оттоком денежных средств) и операций, связанных с выбытием объектов долгосрочных активов.

На втором этапе корректировки устанавливают соответствие изменений собственного оборотного капитала и денежных средств. Конкретный расчет предполагает оценку изменений по каждой статье оборотных активов и текущих пассивов.

Далее следует определить, как изменение по каждой статье оборотного капитала отразилось на состоянии денежных средств предприятия.

Объектом исследования является ООО «Плёс».

Полное название: Общество с ограниченной ответственностью «Плёс», сокращенное название: ООО «Плёс».

Анализ движения денежных средств за 2007 г. показал, что сумма поступивших в организацию денежных средств за анализируемый период составила 462385 тыс. руб., в том числе, по текущей деятельности 85,5%, по финансовой деятельности 12,78%, по инвестиционной деятельности 1,72% от общей суммы поступлений.

Денежный отток предприятия за анализируемый период составил 460051 тыс. руб. В результате совокупное увеличение поступления денежных средств по всем видам деятельности составило 2334 тыс. руб. остаток на конец года возрос до 3473 тыс. руб.

Анализ движения денежных средств за 2008 г., что сумма поступивших в организацию денежных средств за анализируемый период составила 498967 тыс. руб., в том числе, по текущей деятельности 88,01%, по финансовой деятельности 11,63%, по инвестиционной деятельности 0,35% от общей суммы поступлений.

Денежный отток предприятия за анализируемый период составил 497562 тыс. руб. В результате совокупное увеличение поступления денежных средств по всем видам деятельности составило 1405 тыс. руб., что ниже, чем в предыдущем году, остаток на конец года возрос до 4878 тыс. руб.

Анализ движения денежных средств за 2009 г., что сумма поступивших в организацию денежных средств за анализируемый период составила 650456 тыс. руб., в том числе, по текущей деятельности 81,47%, по финансовой деятельности 18,14%, по инвестиционной деятельности 0,39% от общей суммы поступлений.

Денежный отток предприятия за анализируемый период составил 651425 тыс. руб. Платежи по текущей деятельности составили наибольшую долю (79,70%). Наибольшая доля в отчетном периоде была направлена на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов (50,56%).

В результате совокупное сокращение поступления денежных средств по всем видам деятельности составило 969 тыс. руб., что ниже, тем не менее, остаток на конец года остался положительным, и составил 3909 тыс. руб.

Влияние факторов, включенных в аналитическую модель, было и отрицательным. В частности, рост зарплатоемкости снизил коэффициент рентабельности на 0,086, снижение материалоемкости в 2008 г. снизило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,066; снижение скорости оборачиваемости капитала (активов) понизило коэффициент рентабельности денежных потоков на 0,066; снижение доли среднего остатка денежных средств в общей сумме положительного валового денежного потока обеспечил снижение коэффициента рентабельности денежных потоков на 0,058.

Устранение воздействия выявленных отрицательных факторов в деятельности предприятия позволит организации повысить рентабельность денежного потока и эффективность хозяйственной деятельности в целом.

список использованной литературы

1. Федеральный Закон РФ от 21.11.96 №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» //СПС «Гарант».

2. Положение Центрального Банка России от 5.01.98 г. №14-П «О правилах организации наличного денежного обращения на территории Российской Федерации» //СПС «Гарант».

3. Постановление Госкомстата России от 18.08.98 г. №88 «Об утверждении унифицированных форм первичной учетной документации по учету кассовых операций» //СПС «Гарант».

4. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99), утв. Приказом Минфина РФ от 06.05.99 №32н //СПС «Гарант».

5. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99), утв. Приказом Минфина РФ от 06.05.99 №33н //СПС «Гарант».

6. Письмо ЦБР от 4 января 2003 г. №17-44/1 «О переводах денежных средств по поручению физических лиц без открытия банковских счетов» //СПС «Гарант».

7. Порядок ведения кассовых операций в Российской Федерации. Утвержден письмом Банка России от 22.09.1993 №40 //СПС «Гарант».

8. Письмо ЦБР от 29 сентября 1997 г. N 525 «Об установлении предельного размера расчетов наличными деньгами в Российской Федерации между юридическими лицами» //СПС «Гарант».

9. Анализ экономической деятельности предприятия: Уч. пос. / Под ред. Е.В. Бородиной. -- М.: ЮНИТИ, 2008. -- 590 с.

10. Антонов Н. Г., Пессель М. А. Денежное обращение, кредит и банки. -- М.: Финстатинформ, 2009. -- 256 с.

11. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. -- Изд. 4_е, перераб. и доп. -- М.: Финансы и статистика, 2008. -- 547 с.

12. Балабанов И.Т., Гончарук О.В., Савинская Н. А. Деньги и финансовые институты: Учеб. пособие. -- СПб.: Питер, 2009. -- 430 с.

13. Березин И. С. Экономический анализ / И.С.Березин. -- М.: Изд-во «Бизнес-центр», 2008. -- 215 с.

14. Бирман Г., Шмидт С. Экономический анализ деятельности фирмы /Под ред. Л. П. Белых. -- М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009. -- 632 с.

15. Денежное обращение на предприятии /Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Г.В.Толоконцевой. -- М.: Финансы и статистика, 2009. -- 396 с.

16. Дмитриев Ю.А. Финансово-экономический анализ предприятия / Ю.А.Дмитриев. -- Владимир: ОАО «Сигма-Пресс», 2009. -- 257 с.

17. Долан Э. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика /Пер. с англ. В. Лукашевича. -- СПб.: Питер, 2008. -- 496 с.

18. Ефимова О.В. Как анализировать финансовое положение предприятия / О.В. Ефимова. -- М.: Финансы и статистика, 2007. -- 370 с.

19. Жмилько С.И. Финансовый учет на предприятиях / С.И. Жмилько. -- Ростов-на-Дону, Издательство «Феникс», 2009. -- 448 с.

20. Ковалев В. В. Финансовый анализ. -- 4-е изд., перераб. и доп. -- М.: Финансы и статистика, 2007. -- 512 с.

21. Кондраков Н. П. Бухгалтерский учет и финансово-экономический анализ. -- М.: Дело, 2008. -- 280 с.

22. Кочеткова А.И. Основы экономического анализа / А.И. Кочеткова. -- М.: ТЕИС, 2008. -- 589 с.

23. Поляков В. П., Московкина Л. А. Основы денежного обращения и кредита. -- М.: ИНФРА-М, 2009. -- 560 с.

24. Русак Н. А., Русак В. А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справ. пособие. -- Мн.: Высш. школа, 2009. -- 309 с.

25. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая.-- Мн.: Выш. школа, 2008. -- 511 с.

26. Финансы предприятий /Под ред. Н.В. Колчиной. -- 2-е изд., перераб. и доп. -- М.: Финансы, ЮНИТИ, 2009. -- 447 с.

27. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. -- М.: ИНФРА-М, 2008. -- 208 с.


Подобные документы

  • Характеристика денежных средств предприятия. Расчетные и текущие счета. Задачи и источники анализа денежных средств предприятия. Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методом. Эффективность использования денежных средств.

    курсовая работа [43,3 K], добавлен 19.03.2007

  • Анализ движения денежных средств прямым и косвенным методами предоставляет ценную управленческую информацию. Структура отчета о движении денежных средств. Составление отчета прямым и косвенным методами. Анализ движения денежных средств ООО "Прима".

    курсовая работа [54,0 K], добавлен 04.04.2008

  • Назначение отчета о движении денежных средств, прямой и косвенный методы представления соответствующих потоков. Организационно-экономическая характеристика предприятия, анализ отчетов о движении денежных средств, составленные прямым и косвенным методами.

    курсовая работа [52,2 K], добавлен 22.03.2015

  • Понятие и состав денежных средств предприятия. Содержание правил и порядка организации учета наличных денежных средств и средств, находящихся на счетах в банке, вложенных в ценные бумаги. Анализ эффективности использования денежных средств предприятия.

    дипломная работа [205,3 K], добавлен 21.03.2009

  • Нормативно-правовое регулирование учета денежных средств в Российской Федерации: методика анализа денежных потоков и основы их учета. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ООО "ТД Каскад–М", ведение бухгалтерского учета денежных средств.

    дипломная работа [103,9 K], добавлен 05.12.2010

  • Анализ движения денежных средств на предприятии АНО Редакция газеты "Знамя труда": изучение движения денежных средств предприятия; расчет финансового цикла; анализ дебиторской и кредиторской задолженностей; расчет притока и оттока денежных средств.

    курсовая работа [336,2 K], добавлен 15.02.2008

  • Понятие денежных средств и денежных потоков организации. Международная практика учета денежных средств и анализа их движения. Оценка учета и анализ движения денежных средств в ООО "ЮВИКС-М". Оформление операций, рекомендации по совершенствованию учета.

    дипломная работа [178,7 K], добавлен 07.03.2012

  • Сущность и принципы формирования денежных потоков, анализ сведений о них с учетом остатков на начало и конец отчетного периода. Характеристика и совершенствование денежных потоков фирмы "Рассвет". Оценка финансовых средств прямым и косвенным методом.

    курсовая работа [2,3 M], добавлен 16.12.2010

  • Задачи учета денежных средств. Правила и порядок учета денежных средств. Система показателей для анализа движения денежных средств. Документальное оформление и учет денежных средств в кассе. Бухгалтерский учет безналичных денежных средств предприятия.

    дипломная работа [309,5 K], добавлен 16.12.2014

  • Анализ финансового состояния предприятия ООО "Светлый путь", особенностей движения и использования денежных средств. Порядок отражения денежных потоков организации. Содержание отчета о движении денежных средств, совершенствование методики их анализа.

    дипломная работа [123,2 K], добавлен 11.05.2015

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.