Текущая бухгалтерская отчетность организации, порядок составления и анализ ее основных показателей

Ресурсы долгосрочного назначения - привлекаются, как правило, на срок от 3 до 5 лет и используются для финансирования основных фондов, долгосрочных финансовых вложений, венчурного (рискового) финансирования. Именно столько времени, в среднем, эксплуатируются машины и оборудование в экономически развитых странах. Сверх этого срока их использование чревато завышением себестоимости выпускаемой продукции (вследствие морального и физического износа) [40, с. 267].

Залог успеха в решении задачи определения потребности в оборотных средствах лежит в операционной и финансовой деятельности предприятия. В операционной деятельности - это отлаженный процесс управления продажами.

Задача определения потребности в оборотном капитале никогда не теряла своей актуальности. Для предприятий торговли она одна из основных в системе управления финансовым результатом и эффективностью использования активов. Сложность ее определяется спецификой ведения бизнеса.

ГЛАВА 2 Анализ бухгалтерской отчетности

ООО «Лагуна - Новосибирск»

2.1 Характеристика предприятия

Название организации: «Лагуна - Новосибирск». Организационно - правовая форма: общество с ограниченной ответственностью.

Зарегистрирована в феврале 2005г. инспекцией Федеральной налоговой службы по Железнодорожному району г. Новосибирска.

Общество действует на основании устава, учредительного договора и в соответствии с законодательством Российской Федерации. Общество является юридическим лицом, вправе от своего имени заключать договоры, а также является собственником принадлежащего имущества, включая имущество, переданное ему участниками. Предприятие может осуществлять владение, пользование и распоряжение находящимся в его собственности имуществом согласно действующему законодательству Российской Федерации. Предприятие так же имеет собственный баланс, расчетный счет, печать со своим наименованием.

Основными видами деятельности ООО «Лагуна - Новосибирск» являются: оптовая торговля бытовой мебелью.

Общество имеет гражданские права и несет обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом.

Исполнительным органом Общества является Директор, который осуществляет текущее руководство деятельностью Общества и подотчетен Общему собранию участников. Директор избирается общим собранием участников на срок два года и может быть избран и не из числа участников.

Предприятие самостоятельно планирует свою торгово - хозяйственную деятельность. Основу планов составляют договоры, заключаемые с потребителями продукции, а также поставщиками.

Реализация продукции, осуществляются по ценам и тарифам, устанавливаемым предприятием самостоятельно.

Основной целью деятельности ООО «Лагуна - Новосибирск» является получение прибыли, а также удовлетворение потребностей юридических лиц и населения в товарах, реализуемых обществом.

В организации ведется централизованный бухгалтерский учет. Согласно закона о бухгалтерском учете в Российской Федерации, ответственность за организацию бухгалтерского учета и соблюдение законодательства России при выполнении хозяйственных операций возлагается в ООО «Лагуна -Новосибирск» на руководителя.

Организационная структура управления ООО «Лагуна - Новосибирск» представлена на рисунке. 2.1.

Рисунок 2.1 - Организационная структура ООО «Лагуна - Новосибирск»

Финансовый механизм на предприятии предприятия осуществляется через отдел бухгалтерии.

Бухгалтерия занимается составлением финансовой отчетности. Этот отдел необходим для нормального функционирования системы финансового контроля.

Отдел реализации занимается непосредственно работой с клиентами фирмы.

Он не является самостоятельным подразделением предприятия и осуществляет свою деятельность в тесном взаимодействии с другими подразделениями.

В своей деятельности отдел реализации руководствуется действующим законодательством, постановлениями, контролирующих органов приказами, распоряжениями и указаниями руководства ООО «Лагуна - Новосибирск».

Основными задачами отдела реализации являются:

1) достижение каждым работником экономически эффективной работы по реализации продукции;

2) экономить средства, расходуемые на организацию работы отдела;

3) обеспечение своевременного выполнения предприятиями - заказчиками, договорных обязательств перед клиентами при оплате;

4) постоянная работа по изучению спроса и расширению связей, постоянный поиск новых клиентов;

5) организация своевременной доставки продукции (заказа) согласно заключенных договоров.

На балансе ООО «Лагуна - Новосибирск» внеоборотных активов не имеет, склад и офис предприятие арендует.

Для клиентов предлагаются разнообразные формы оплаты. Компания обеспечивает отгрузку товара в любые регионы России. ООО «Лагуна-Новосибирск» активно сотрудничает с такими городами как: Омск, Томск, Новокузнецк, Барнаул, Кемерово, Красноярск, Екатеринбург.

ООО «Лагуна - Новосибирск» гарантирует стабильно наличие ассортимента и возможность бронирования товара на складе по предварительной заявке.

На момент возникновения предприятия, рынок мебели для ванных комнат был относительно новый для России: доля рынка на тот момент была невелика, и по разным данным в 2005 г. составляла от 1,8% до 3% от общего рынка мебели.

Однако, этот небольшой, но перспективный сегмент мебельной индустрии развивается по своим рыночным законам и имеет стабильную положительную динамику. В то время как рост общего рынка мебели существенно замедлился. К 2008 году рынок мебели для ванных комнат переживал один из пиков своего роста.

К тому времени да и сегодня, не смотря на тяжелую ситуацию в экономике, на этом рынке выделилась лидирующая группа крупных конкурентов - производителей мебели для ванных комнат, которым в сумме принадлежит подавляющая доля рынка. Эти конкуренты относительно долго присутствуют на рынке, более 5 лет, производят качественную мебель, и заслужили себе высокую репутацию среди дистрибьюторов и розничных продавцов, и соответственно востребованы потребителем.

Лидирующие позиции производителей мебели для ванных комнат на рынке также во многом зависят от того, как продукция компании служит формированию спроса в торговых точках и насколько точно продукция компании отвечает запросам покупателей, удовлетворяет их потребности.

По мнению продавцов торговых точек, торгующих мебелью для ванных комнат, спрос со стороны конечных покупателей, в первую очередь, определяют следующие качества и характеристики: хороший дизайн, невысокая цена, качественная фурнитура и раковины, подходящий размер под отечественную ванную комнату.

Подобрать мебель для ванны куда сложнее, чем кажется на первый взгляд. Существует ряд требований, которым она должна соответствовать. Во-первых, товар обязан выдерживать влажный микроклимат, перепады температуры, постоянный контакт поверхностей с водой. Во-вторых, все составляющие интерьера должны быть эргономичными и создавать гармонию и уют.

Торговая марка Laguna предлагает покупателям широкий ассортимент мебели. Продукция включает все необходимые предметы и аксессуары для оформления ванной комнаты: навесные шкафы, шкафы - пеналы, тумбы под раковину, полки, зеркала и т.д. Модельный ряд представлен как эксклюзивными предложениями, так и их бюджетными модификациями. Изделия данной торговой марки включает мебель различных цветов и размеров, в том числе малогабаритные комплекты, и максимально соответствуют потребностям покупателей. Компания постоянно совершенствует качество и дизайн мебели для ванной комнаты при неизменном ценовом уровне, который соответствует эконом - классу.

Любая фирма сталкивается со множеством разнообразных конкурентов. Чтобы успешно вести свою деятельность руководству компании Лагуна необходимо выявить и охарактеризовать своих ближайших конкурентов, т.е. характеризовать ту стратегическую группу конкурентов, которые имеют наиболее близкие позиции и конкурентные возможности.

Этими конкурентами являются торговые марки «Акватон», «SZS», «Аквелла».

На первом этапе, прежде всего, нужно выбрать ряд основных характеристик предприятий, наиболее часто этими характеристиками выступают:

1) цена;

2) показатель качества;

3) ассортимент;

4) уровень обслуживания;

5) сроки поставки;

6) уровень сервиса.

Второй этап. Состоит в определении относительных преимуществ конкуренции. Эта часть анализа проводится с позиции конкретного предприятия в сравнении. Для проведения анализа построим несколько диаграмм, на основе результатов маркетинговых исследований, проведенных по заказу одной из компаний. На рисунке 2.2 представлена диаграмма объема продаж.

Рисунок 2.2 - Диаграмма объема продаж 2008-2009г

Здесь, сразу становится видно основного конкурента торговой марки Laguna. К сожалению он является конкурентом не только по объему продаваемой продукции. И так же здесь виден второй довольно серьезный конкурент это компания SZS.

По широте ассортимента торговая марка Laguna занимает второе место и достаточно с серьезным отрывом, что не мало важно, для потребительского спроса.

Рассмотрим широту ассортимента продукции на рисунке 2.3.



Рисунок 2.3 - Диаграмма широты ассортимента 2008-2009г.

Отношение цена и качество один из главных показателей в наше время, для того что бы противостоять главному конкуренту компании «Акватон», необходимо продумать ценовую политику для минимизирования затрат и уже в этих условиях пытаться более гибко управлять оптовыми ценами (см. рис. 2.4).

Рисунок 2.4 - Диаграмма соотношения цены и качества 2008-2009г.

Такими образом, можно сделать следующие выводы: Торговая марка Laguna занимает устойчивое положение на рынке сбыта своей продукции, но руководству следует обратить внимание на ценовую политику, а также, что не мало важно, уровень сервиса для потребителей.

Проблема конкурентного рынка приводит к необходимости постоянного совершенствования. Необходимость в финансовых ресурсах на совершенствование деятельности компании является важным моментом, так как их роль неоценима в плане стратегии развития организации. Прибыли принадлежит главенствующая роль в системе внутренних источников формирования финансовых ресурсов компании. Чем больше прибыли остается в распоряжении предприятия, тем меньше его потребность в привлечении средств из заемных источников, тем выше уровень его самофинансирования и финансовой устойчивости.

2.2 Анализ состава, структуры и динамики активов и пассивов организации

Структуру актива баланса изучают отношением ко всем средствам следующих показателей: основных средств, внеоборотных активов, материальных оборотных активов, денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций. По этим показателям, прежде всего, определяют тенденции изменения оборачиваемости всех средств предприятия и его производственного потенциала. При определении тенденции изменения оборачиваемости средств предприятия и оценки изменения показателя общей оборачиваемости, исчисляют соотношение выручки от реализации и средней стоимости баланса, а так же изучают соотношение динамики внеоборотных и оборотных средств, и используют показатели мобильности [29, с. 257].

Положительная динамика статей баланса характеризует благоприятную тенденцию изменения имущественного положения, отрицательная динамика - напротив, неблагоприятную. При этом увеличение дебиторской задолженности свидетельствует о крайне не удовлетворительном положении предприятия.

Денежные средства являются наиболее ликвидной частью имущества, так как представляют собой оборотный капитал. Увеличение этого показателя в динамике не является положительной характеристикой, так как баланс отражает остатки средств по оборотной деятельности. Но одновременно можно сказать, что создание большого запаса денежных позволяет сократить риск истощения наличности и дает удовлетворить требования, заплатить штраф, расплатиться по кредиту, рассчитаться с бюджетом внебюджетными фондами [15, c. 113].

Если по данным баланса размер собственных средств выше величины запасов товаров, то это является положительным моментом, так как у предприятия хватает средств на покрытие товаров. Увеличение на конец анализируемого периода краткосрочных обязательств является отрицательной характеристикой. Причиной тому могут быть неплатежи по поставкам, несвоевременная выплата заработной платы, наличие задолженности по налогам и платежам во внебюджетные фонды.

Когда в структуре актива баланса уменьшается доля внеоборотных активов, растет доля текущих активов, незначительно увеличивается доля запасов, то это верные признаки для беспокойства, свидетельствующие о потере финансовой самостоятельности предприятия, его маневренности, что сокращает финансовые возможности фирмы.

Имущество предприятия ООО «Лагуна - Новосибирск», представлено только оборотными активами.

Рассмотрим структуру оборотных активов представленную в динамике на рисунке 2.5 на начало 2009 г



Рисунок 2.5 - Диаграмма структуры оборотных активов на начало 2009г.

Значительную долю в оборотных средствах на начало 2009 г. занимает дебиторская задолженность, она составляет 65%.

Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от того, как скоро средства, замороженные в дебиторской задолженности, превратятся в реальные деньги. Для предприятия, работающего в рыночных условиях, одно из основополагающих условий деятельности - непрерывное движение денежных средств, которое может обеспечить функционирование всех видов деятельности предприятия, оплату обязательств и осуществление социальной защиты работников.

Недостаток оборотных средств может привести к следующим последствиям:

- задержкам в снабжении сырьём и материалами. В свою очередь, это приводит к росту продолжительности производственного цикла и увеличению затрат;

- снижению объёма продаж из - за недостатка готовой продукции;

- дополнительным затратам при поиске источников финансирования.

На рисунке 2.6 представлена структура оборотных средств измененная за год.

Рисунок 2.6 - Диаграмма структуры оборотных средств на конец 2009 г

Дебеторская задолженность за год значительно понизилась и на конец года составила 11% от общей доли оборотных активов. Здесь огромное место занимают запасы, они составляют 88%. Переизбыток запасов может привести к порче и к росту расходов на хранение излишков. Эта тенденция увеличения говорит о низкой оборачиваемости.

Со стороны пассива баланса сигналом неблагополучия является кредиторская задолженность. Эффективность использования средств кредиторов предприятием-должником характеризует коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Он отражает скорость оборота долгов кредиторам в количестве оборотов за анализируемый период. Увеличение числа оборотов кредиторской задолженности за отчетный год свидетельствует об ускорении погашения текущих обязательств перед кредиторами. Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности позволяет судить о рациональности величины годового оборота средств в расчетах, выявить резервы ускорения оборачиваемости денежных средств, возможности увеличения их притока в кассу и на расчетные счета предприятия. Поскольку кредиторская задолженность служит одним из источников средств, находящихся в распоряжении дебитора, ее показывают в пассиве баланса. Учет кредиторской задолженности ведется по каждому кредитору отдельно, а в обобщающих показателях отражают общую сумму кредиторской задолженности.

Далее рассмотрим структуру пассива баланса предприятия, рисунок 2.7.

Рисунок 2.7 - Диаграмма структуры обязательств предприятия на начало 2009 г.

В структуре пассивов 84% занимает кредиторская задолженность, что говорит о ее низкой оборачиваемости.

Структуру пассивов на конец 2009 г. представлена на рисунке 2.8

Рисунок 2.8 - Диаграмма структуры обязательств на конец 2009 г.

На конец года как видно из рисунка 2.8 кредиторская задолженность понизилась на 10%.

Дебиторская и кредиторская задолженность являются естественными составляющими бухгалтерского баланса предприятия. Они возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним. На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как размеры балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности, так и период оборачиваемости каждой из них.

Таким образом, оценка влияния балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на финансовое состояние предприятия должна осуществляться с учетом уровня платежеспособности (коэффициента общей ликвидности) и соответствия периодичности превращения дебиторской задолженности в денежные средства периодичности погашения кредиторской задолженности [48, c. 116].

По существу, выручка от продаж является единственным средством для погашения всех видов кредиторской задолженности. Поступление денежных средств от продаж определяет возможности предприятия по погашению долгов кредиторам.

Задача ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации. Определение ликвидности баланса, является одним из основных элементов финансового состояния предприятия.

Степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения задолженностей, определяется как ликвидность.

Более наглядно это можно представить на рисунке 2.9.

111

Рисунок 2.9 - Покрытие обязательств активами

Чем меньше времени понадобится для превращения в деньги активов, тем они ликвиднее. Все активы предприятия в зависимости от степени ликвидности, то есть от скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:

- активы 1 группы - наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

- активы 2 группы - быстро реализуемые активы. К ним относят краткосрочную дебиторскую задолженность.

- активы 3 группы - медленно реализуемые активы - запасы, НДС, дебиторская задолженность более 12 месяцев и прочие оборотные активы.

- активы 4 группы - трудно реализуемые активы - это внеоборотные активы.

Первые три группы активов в течение текущего периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия.

К активам с высоким риском относят расходы будущих периодов, залежалые запасы и сомнительные дебиторы.

Пассивы предприятия группируются по принадлежности капитала - это собственный или заемный, и срочности платежей.

По срочности оплаты 4 группы:

- пассивы 1 группы - наиболее срочные обязательства, к ним относят кредиторскую задолженность.

- пассивы 2 группы - краткосрочные пассивы. Включают в себя краткосрочные пассивы и задолженности участникам по выплате доходов.

- пассивы 3 группы - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы .

- пассивы 4 группы - устойчивые пассивы - капитал и резервы



Качество краткосрочных пассивов оценивается соотношением срочной и спокойной краткосрочной задолженности.

Срочная задолженность - оплата в бюджет, оплата банком, социальные платежи, заработная плата работникам, вся остальная краткосрочная задолженность считается спокойной [31, c. 130].

С целью обобщения полученной информации, проводится анализ ликвидности баланса на примере предприятия ООО «Лагуна-Новосибирск». Для этого занесем необходимые данные в таблицу 2.1.

Таблица 2.1 - Анализ ликвидности баланса ООО «Лагуна - Новосибирск» за 2009 г

АКТИВ	На начало периода	На конец периода	ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостача
						на начало периода	на конец периода
А1 Наиболее ликвидные активы		6	П1 Наиболее срочные обязательства	10283	7225	-10283	-7219
А2 Быстрореализуемые активы	7669	961	П2 Краткосрочные пассивы	-	-	7669	961
А3 Медленнореализуемые активы	4300	8761	П3 Долгосрочные пассивы	-	-	4300	8761
А4 Труднореализуемые активы	-	-	П4 Постоянные пассивы	1686	2502	1686	2502
БАЛАНС	11969	9727	БАЛАНС	11969	9727	3372	5005

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяют вычислить следующие показатели:

- текущую ликвидность которая свидетельствует о платежеспособности на ближайший момент времени.

- перспективную ликвидность - прогноз на основе будущих поступлений и платежей.

Анализ ликвидности баланса за 2008г. отобразим в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Анализ ликвидности баланса ООО «Лагуна - Новосибирск» за 2008 г

АКТИВ	На начало периода	На конец периода	ПАССИВ	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостача
						на начало периода	на конец периода
А1 Наиболее ликвидные активы	4	-	П1 Наиболее срочные обязательства	6273	10283	-6269	-10283
А2 Быстрореализуемые активы	4715	7669	П2 Краткосрочные пассивы	-	-	4715	7669
А3 Медленнореализуемые активы	1798	4300	П3 Долгосрочные пассивы	-	-	1798	4300
А4 Труднореализуемые активы	-	-	П4 Постоянные пассивы	245	1686	245	1686
БАЛАНС	6518	11969	БАЛАНС	6518	11969	489	3372

Рассчитаем текущую ликвидность перспективную ликвидность на 2008

Итоги этой группы (А1) и (П1) (сроки до трех месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. (А2) и (П2) итоги этой группы (в среднем это сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем.

Сопоставление итогов по активу и по пассиву для третьей и четвертой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем.

Из таблицы 2.1, и таблицы 2.2 видно, что первое соотношение не соответствует установленному ограничению. Наиболее ликвидные активы (А1) не покрывают наиболее срочные обязательства (П1) на конец периода, т.е предприятие неспособно погасить текущую задолженность перед кредиторами в размере этой суммы. Так как краткосрочная задолженность увеличивалась более быстрыми темпами, чем денежные средства.

По остальным соотношениям, выполняются указанные ограничения. Так как перспективная ликвидность которую показывает третие неравенство, отражает некоторый платежный излишек. В связи с чем можно предположить, что организация способна расплатиться по платежам ближайшей и отдаленной перспективе с некоторым финансовым запасом при условии своевременных расчетов и с учетом возможности использования ликвидных активов для этих целей.

2.3 Показатели платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности

Платёжеспособность является одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. Анализ платёжеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков).

Платежеспособность - это возможность организации вовремя оплачивать свои долги. Это основной показатель стабильности ее финансового состояния. Иногда вместо термина платежеспособность говорят, и это в целом правильно, о ликвидности, т. е. возможности тех или иных объектов, составляющих актив баланса, быть проданными. Это наиболее широкое определение платежеспособности. В более тесном, конкретном смысле платежеспособность - это наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей погашения в ближайшее время. Платежеспособность и бухгалтерская устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Оценка платежеспособности предприятия за период представляет собой анализ финансово-экономического состояния предприятия на основе учета трех важнейших факторов - дохода, имущества и финансовых ресурсов. Все эти три составляющих платежеспособности непосредственно проходят этапы образования, распределения и использования [32, c. 123].

Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая (перспективная) платёжеспособность определяется на конкретную предстоящую дату путём сравнения суммы его платёжных средств со срочными обязательствами предприятия на эту дату.

Для анализа платежеспособности предприятия рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (см. табл. 2.2). Эти коэффициенты рассчитываются на начало и на конец периода, либо отслеживаются в динамике.

Для комплексной оценки платежеспособности предприятия в целом, используют общий показатель платежеспособности, формулы для расчета представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Финансовые коэффициенты платежеспособности

Наименование	Способ расчета	Нормативное ограничение
1	2	3
1.Общий показатель платежеспособности
2.Коэффициент абсолютной ликвидности			Зависит от отрасли
3.Коэффициент критической оценки
4.Коэффициент текущей ликвидности
5.Доля оборотных средств в активах			Зависит от отрасли
6.Коэффициент маневренности функционирующего капитала
7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Исходя изданного баланса (см. приложение А) в анализируемой организации, рассчитаны коэффициенты платежеспособности и представлены в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Коэффициенты характеризующие платежеспособность, 2009г.

Коэффициенты платежеспособности	2009 г.	2008 г.	отклонения
1.Общий показатель платежеспособности	0,43	0,49	- 0,06
2.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,0008	0,0004	+ 0,0004
3.Коэффициент критической оценки	0,13	0,75	- 0,62
4.Коэффициент текущей ликвидности	1,35	1,11	+ 0,24
5.Доля оборотных средств в активах	1	1
6.Коэффициент маневренности функционирующего капитала	3,01	3,15	+ 0,14
7.Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,26	0,11	+ 0,15

Коэффициент, показывает какую часть текущей краткосрочной задолженности, организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Коэффициент , показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно за счет денежных средств.

Динамика коэффициентов в анализируемой организации отрицательна. Коэффициент критической оценки показывает какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебеторов. Нормальное значение его считается 0,7 - 0,8, но оптимальное значение равно 1. У анализируемой организации значение коэффициента на начало анализируемого периода составляет 75%, а в конце года лишь 13%.

Коэффициент показывает, какую часть краткосрочных обязательств, можно погасить, мобилизовав все средства. Это главный показатель платежеспособности. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно сделать вывод, что не все средства, могут быть мобилизованы в срочном порядке, а, следовательно, может возникнуть угроза финансовой стабильности организации. Соотношение 1:1 говорит о высоком финансовом риске. Если же значение коэффициента превышает единицу, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов, следовательно, чем выше коэффициент, тем больше объем, формируемых за счет собственных источников [41, с. 160].

Иными словами, организация считается платежеспособной, когда ее сумма оборотных активов, равна сумме текущих обязательств.

Этот коэффициент обобщает предыдущие показатели, и является одним из основных, характеризующим бухгалтерский баланс, с точки зрения удовлетворительности или неудовлетворительности.

Так же считается что если коэффициенты платежеспособности могут быть оптимальными, если оборотные активы имеют следующую структуру:

- запасы 66,6%;

- дебиторская задолженность 26,7%;

- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 6,6%;

Оценка неудовлетворительной структуры баланса проводится на основе трех показателей:

- коэффициента текущей ликвидности ;

- коэффициента обеспеченности собственными средствами;

- коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности , которые рассчитываются следующим образом.

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается на период равный 6 месяцев, а коэффициент утраты платежеспособности на период 3 месяца формулы для расчета представлены в таблице 2.4 [23, c. 148].

Таблица 2.4 - Показатели восстановления платежеспособности

Наименование показателя	Расчет	ограничение	На конец периода	Отклонение
Коэффициент восстановления платежеспособности				- 0,28
Коэффициент утраты платежеспособности				- 0,30

Если коэффициент принимает значение < 1, как на примере анализируемого предприятия, то это свидетельствует о том, что у организации в ближайшие время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Оценка финансового состояния организации не будет выполнена без анализа финансовой устойчивости. Бухгалтерская устойчивость - одна из характеристик соответствия структуры источников финансирования в структуре активов. В отличие от платежеспособности, которая оценивает оборотные активы и краткосрочные обязательства предприятия, бухгалтерская устойчивость определяется на основе соотношения разных видов источников финансирования и его соответствия составу активов.

Бухгалтерская устойчивость - это стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования. Достаточная доля собственного капитала означает, что заемные источники финансирования используются предприятием лишь в тех пределах, в которых оно может обеспечить их полный и своевременный возврат [25, c. 160].

Задачей финансовой устойчивости является оценка степени независимости организации от заемных источников финансирования. Формулы для расчета представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 - Показатели финансовой устойчивости

Наименование показателя	Способ расчета	Нормативное ограничение
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)			Не выше 1,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования			Нижняя граница 0,1 оптимальная 0,5
Коэффициент финансовой независимости (автономии)			0,4 0,6
Коэффициент финансирования			0,7 оптимальная 1,5
Коэффициент финансовой устойчивости			0,6

Общий уровень финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т.е определяется удельным весом собственного капитала, в общей его величине, и отражает степень независимости организации от заемных источников.

Исходя из данных баланса (см. приложение А) в анализируемой организации коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость имеют следующие значения (см. табл. 2.6).

Таблица 2.6 - Значение коэффициентов характеризующих финансовую устойчивость

Показатели	2009г.	2008г.	2007г.
1	2	3	4
Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага)	4,18	8,6	27,4
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,21	0,11	0,01
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,21	0,11	0,01
Коэффициент финансирования	0,24	0,12	0,03
Коэффициент финансовой устойчивости	0,21	0,11	0,01

Как показывают данные таблицы 2.6 динамика коэффициента U1 свидетельствует о не устойчивости организации, так как для этого необходимо значение коэффициента <1,5, коэффициент U1 показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Этот показатель говорит, о высокой оборачиваемости, стабильном спросе на реализуемую продукцию, налаженных каналах сбыта и низком уровне постоянных затрат. Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств, дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами U2. Он показывает, в какой степени материальные запасы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Как показывают данные таблицы у предприятия этот коэффициент достаточно низок. Собственными оборотными средствами в 2009 г.покрывалось лишь 21% оборотных активов. Коэффициент финансовой независимости U3 имеет тот же показатель, он говорит о том, что собственникам принадлежит 21 % стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента U4.

Данные анализа говорят о том, что в организации наблюдается неустойчивое финансовое состояние на протяжении всего рассматриваемого периода. Бухгалтерская устойчивость может быть установлена путем снижения запасов и затрат, они явно завышены особенно в 2009 г., об этом можно судить по коэффициенту маневренности (,табл. 2.3.).

Оценка деловой активности проявляется в скорости оборота средств. Показатели оборачиваемости очень важны для организации.

Во - первых, от скорости оборота средств завит объем годового оборота.

Во - вторых, чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

В - третьих, ускорение оборота, говорит о том, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

- общие показатели оборачиваемости;

- показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество оценивается:

- скоростью оборота - количеством оборотов, которое делает за анализированный период капитал организации;

- периодом оборота - средним сроком, за который возвращаются денежные средства, вложенные в коммерческие операции.

Коэффициенты деловой активности представлены в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Коэффициенты деловой активности

Наименование коэффициента	Способ расчета
1	2	3
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)
Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств
Коэффициент отдачи собственного капитала
Оборачиваемость материальных средств (запасов)
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах
Срок погашения дебеторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
Срок погашения кредиторской задолженности

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия; и др.

Количественная оценка дается по двум направлениям:

- степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;

- уровень эффективности использования ресурсов предприятия.

Расчет коэффициентов деловой активности, рассмотрим в динамике в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Значение коэффициентов деловой активности

Показатели	2009 г	2008 г	2007г	2006г
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	1,16	3,04	1,27	0,82
Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств	1,16	3,04	1,27	0,82
Коэффициент отдачи собственного капитала	5,99	28,36	66,9	27,4
Оборачиваемость материальных средств (запасов)	255	28	74	29
Срок погашения дебеторской задолженности	124	62	207	427
Срок погашения кредиторской задолженности	251	82	277	421

Коэффициент общей оборачиваемости , показывает эффективность использования имущества, отображает скорость оборота за период, всего капитала отражает скорость всего оборота всего капитала организации или эффективность всех имеющихся ресурсов независимо от источников. Данные таблицы 3.7, за изучаемый период, показывают, что этот показатель уменьшился. Значит, в организации медленнее совершался цикл обращения, приносящий прибыль, так он тесно связан с прибылью, а, следовательно, влияет на результативность финансово-хозяйственной деятельности.

Оборачиваемость запасов , чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги. Показывает, за сколько дней в среднем оборачиваются запасы в анализируемом периоде.

В условиях нормально функционирующей рыночной экономики, оптимальная величина оборачиваемости запасов 4-8 раз в год. [20, c. 190].

Скорость отдачи на собственный капитал , показывает скорость оборота собственного капитала, сколько рублей выручки приходится на 1 рубль собственного капитала. Отражает активность использования денежных средств, низкое значение этого показателя, свидетельствует о бездействии собственных средств. В анализируемой организации, этот показатель в отчетном периоде меньше, чем в аналогичном периоде прошлого года.

Устойчивость финансового положения анализируемого объекта, и его деловая активность, на прямую завит от дебеторской и кредиторской задолженности.

Столь длительная оборачиваемость кредиторской задолженностей является негативной тенденцией, так как рост кредиторской задолженности происходит на фоне сокращения объемов продаж. Причем количество дней оборота дебиторской задолженности примерно в 2 раза ниже оборота кредиторской задолженности, это говорит о том предприятие не торопится рассчитываться с долгами.

Компания Лагуна - является основным и самым крупным дилером завода «XWOOD» выпускающего мебель для ванных комнат торговой марки Лагуна. Видимо это оправдывает, такую высокую оборачиваемость кредиторской задолженности, в столь сложный период для экономики в целом. Ведь самый эффективный способ оценки платежеспособности покупателя - анализ накопленного опыта работы с ним, в том числе нарушений договорных условий. А так же анализ статистики по объемам отгрузки в кредит.

Но все же контроль состояния кредиторской задолженности - важная часть управления компанией в целом. Во - первых, поставщик может прекратить поставку или нарушить ее сроки, что приведет к сбою в производственном цикле и невыполнению обязательств перед покупателями. В свою очередь, это может обернуться дополнительными затратами, например, на выплату штрафов заказчикам.

Во - вторых, компания не должна попадать в зависимость от кредиторов и сопоставлять выгоды от использования привлеченных средств с расходами по их обслуживанию.

ГЛАВА 3 Направления совершенствования деятельности предприятия

3.1 Выявление причин ухудшения финансового состояния

Наряду с анализом баланса предприятия можно также выделить группу критериев и показателей, неблагоприятные текущие значения которых, и свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значительных финансовых затруднениях.

На рисунке 3.1 представлены основные показатели, свидетельствующие о финансовых трудностях.

111

Рисунок 3.1 - Индикаторы ухудшения финансового положения предприятия

В теории и практике анализа бухгалтерской отчетности в целях оценки эффективности деятельности предприятия, выявления факторов результативности и эффективности, а также их влияния на финансовое положение предприятия, используются показатели рентабельности. Для оценки факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия ООО «Лагуна -Новосибирск» проведем дополнительный анализ показателей эффективности.

Рассмотрим и проанализируем показатели рентабельности.

В широком смысле слова понятие рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия [19, c. 348].

Анализ рентабельности позволяет оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в него (предприятие) капитал. Характеристика рентабельности базируется на расчете четырех основных показателей - рентабельности всего капитала, собственного капитала, основной деятельности и рентабельности продаж.

Рентабельность всего капитала (совокупных активов) показывает, имеет ли компания базу для обеспечения высокой доходности собственного капитала. Данный показатель отражает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение рентабельности всего капитала свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и перенакоплении активов [23, c. 150].

Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающем увеличение стоимости активов, т.е ускорение оборачиваемости активов. И наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность активов может расти и за счет роста бухгалтерской рентабельности.

Рентабельность продаж отражает прибыльность активов, и обусловлена как ценообразовательной политикой предприятия, так и уровнем затрат на реализацию товара, ее можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Снижение объема продаж может свидетельствовать, прежде всего, о падении конкурентоспособности товара, так как позволяет предположить сокращение спроса.

Но наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления финансового состояния, состоит в том, что бы увеличить реализацию того товара, необходимость которого определена путем улучшения рыночной коньюктуры. Существует два основных способа повышения рентабельности активов:

1-ый - при низкой прибыльности, необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости активов и его элементов;

2-ой - низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на реализацию или ростом цен на товар, т.е. повышением рентабельности.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала. Этот коэффициент является одним из самых важных показателей, используемых в бизнесе, он измеряет общую величину доходов. Высокое значение данного коэффициента говорит об успехе компании. Однако надо иметь в виду, что высокий коэффициент рентабельности собственного капитала может быть связан как с высокой инфляцией, так и с высоким риском компании. Поэтому его интерпретация не должна быть упрощенной и одномерной. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств [11, c. 364].

Рентабельность основной деятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на реализацию. При улучшении использования материальных оборотных средств снижается их величина, приходящаяся на 1 руб. реализованной продукции. Следовательно, факторы ускорения оборачиваемости материальных оборотных средств являются одновременно факторами роста рентабельности производства.

Этот показатель свидетельствует об эффективности не только хозяйственной деятельности предприятия, но и процессов ценообразования. Его целесообразно рассчитывать как по общему объему реализованной продукции, так и по отдельным ее видам деятельности. Расчет показателей представлен в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Показатели характеризующие рентабельность

Наименование коэффициента	Способ расчета
Рентабельность продаж
Чистая рентабельность
Экономическая рентабельность
Рентабельность собственного капитала
Рентабельность активов
Рентабельность основной деятельности
Валовая рентабельность
Затратоотдача

Рассмотрим основные показатели рентабельности предприятия ООО «Лагуна - Новосибирск» в динамике за 5 лет, и отразим полученные данные в таблице 3.2.

Таблица 3.2 - Показатели рентабельности ООО «Лагуна-Новосибирск»

Показатели	2005г	2006г	2007г	2008г	2009г
Рентабельность активов	3,4	-46%	5,5%	12%	8,4
Рентабельность собственного капитала	83%	-314%	273%	149%	39%
Рентабельность основной деятельности	128%	-169%	13%	9%	13%
Рентабельность продаж	10%	-22%	9,7%	7%	9,4%
Затратоотдача	9,8%	-18%	10,7%	7,5%	10,4%

Для более наглядного представления построим графики по основным показателям рентабельности. График рентабельности активов представлен на рисунке 3.2.

Рисунок 3.2 - График рентабельности активов

Рентабельность активов позволяет определить эффективность использования активов предприятия, это показатель, производный от выручки.

Возможные причины низкой рентабельности активов:

- большое количество непрофильных активов;

- большой объем дебиторской задолженности (неплатежи либо отсрочка платежей);

- наличие на балансе большого объема неликвидов [26, c. 190].

Это самый общий показатель, отвечающий на вопрос, сколько прибыли организация получает в расчете на рубль своего имущества. В показателе рентабельности активов, результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). С помощью тех же активов организация будет получать прибыль и в последующие периоды деятельности.

Исходя из вышесказанного, можно сделать вывод, что в отчетном периоде рентабельность активов рассмотренная в динамике за 5 лет не поднималась выше 12%, в отчетном периоде этот показатель равен 8%, т.е имеет 8 копеек прибыли на 1 рубль своего имущества.

Дале рассмотрим рентабельность собственного капитала представленного на рисунке 3.3.

Рисунок 3.3 - График рентабельности собственного капитала

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица, вложенная собственниками компании

Показатель рентабельности собственного капитала позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.

Снижение рентабельности активов и рентабельности собственного капитала обусловлено резким падением чистой прибыли в течение года притом, что размеры собственного капитала и совокупного капитала снижались незначительно.

Рентабельность основной деятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на реализацию. Рентабельность основной деятельности в динамике рисунок 3.4.

Рисунок 3.4 - График рентабельности основной деятельности

Если рентабельность основной деятельности в отчетном периоде имеет переменную структуру, то это говорит о том, что темпы роста себестоимости в целом превышают темпы роста выручки предприятия, что говорит о снижении эффективности управления затратами компании.

Рассмотрим рентабельность продаж изображенную на рисунке 3.5.



Рисунок 3.5- График рентабельности продаж

Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки, и показывает, сколько прибыли приходится на одну единицу реализованной продукции.

Ее часто используется для оценки операционной эффективности компаний. Однако следует учитывать, что при равных значениях показателей выручки, операционных затрат и прибыли до налогообложения у двух разных фирм рентабельность продаж может сильно различаться, вследствие влияния объемов процентных выплат на величину чистой прибыли.

Последний показатель в динамике, рисунок 3.6.

Рисунок 3.6 - График затратоотдачи

Затратоотдача показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 руб. затрат.

Основные возможные причины низкой рентабельности аналогичные тем, о которых уже говорилось в связи с убыточностью и опережающим ростом расходов:

- мизерная наценка;

- скидки или другие мероприятия по привлечению клиентов;

- высокая конкуренция - нельзя продать товар дороже рыночной цены;

- значительное удорожание сырья;

- привлечение более квалифицированной рабочей силы, и т.д.

Повышению уровня рентабельности способствуют увеличение массы прибыли, снижение себестоимости продукции, улучшение использования производственных фондов.

Основные проблемы предприятия на сегодняшний день, это длительная оборачиваемость дебиторской задолженности и высокий уровень кредиторской задолженности, и как следствие медленная оборачиваемость запасов. Проанализировав отчетность предприятия ООО «Лагуна - Новосибирск», предлагаются мероприятия для улучшения финансового состояния организации.

Управление запасами - один из основных моментов, из рисунка 2.6 видно, что у предприятия наблюдается конкретный излишек материальных запасов.

Контроль за их состоянием и принятие решений, обеспечивающих экономию времени и средств за счёт минимизации затрат на содержание запасов, необходим для своевременного выполнения производственной программы.

Эффективное управление товарно-материальными запасами позволяет:

1) уменьшить производственные потери из-за нехватки материалов;

2) ускорить их оборачиваемость;

3) свести до минимума излишки ТМЗ, которые увеличивают стоимость операций и замораживают дефицитные денежные средства;

4) снизить риск старения и порчи товаров;

5) снизить затраты на хранение товарно-материальных запасов.

Любая модель управления запасами в конечном счете должна дать ответ на вопросы:

- какое количество продукции заказывать?

- когда делать заказ?

Перед менеджером стоит проблема оптимизации размеров запасов. Эта проблема обусловлена действием следующих факторов:

- во-первых, предприятию, как правило, приходится платить более высокие цены за маленькие партии товаров;

- во-вторых, существует риск того, что нужной позиции может не оказаться ни на складе ни на производстве. Поэтому очень часто размер производственных запасов на предприятии гораздо больше, чем потребность в них на текущий день.

В силу вышесказанного менеджеру, необходимо найти оптимальный объем запасов, для того чтобы минимизировать общие издержки.

На данный момент у предприятия наблюдается излишек запасов, они составляют 76% от оборотных активов, что на 10% больше, чем на начало периода, при очень низкой оборачиваемости 255 дней.

Потребность в собственных оборотных средствах определяется по формуле (3.1).

(3.1)

где - средняя величина оборотных активов на период планирования;

-продолжительность операционного цикла в днях;

-средняя скорость нахождения средств в расчетах с поставщиками товара.

Полученную величину потребности в собственных оборотных средствах необходимо сравнить со значением собственного капитала на предмет решения вопроса о необходимости привлечения кредитных ресурсов [21, c. 250].

Из проведенных расчетов очевидна значимость изыскания внутренних резервов компании по ускорению оборачиваемости и сокращению продолжительности операционного цикла. Предположим, что на 5 дней сократилась длительность пребывания запасов на складе и на 10 дней ускорились продажи в рознице. Тогда сразу можно оценить сокращение потребности:

Повышение оборачиваемости запасов, является самым важным показателем, поскольку в структуре балансовой прибыли наибольший удельный вес имеет прибыль от реализации товарной продукции, основное внимание в процессе анализа должно быть уделено исследованию факторов изменения именно этого показателя. К таковым относятся:

1) рост или снижение отпускных цен на реализованную продукцию;

2) динамика себестоимости реализованной продукции;

3) увеличение или уменьшение объема реализованной продукции;

4) изменение структуры (состава) реализованной продукции.

Вторая острая проблема это состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения организации необходимо:

1) следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

2) контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. Необходимо помнить, что дебиторская задолженность - элемент оборотных средств, ее уменьшение снижает коэффициент покрытия. Поэтому необходимо решать не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской;