Учет готовой продукции и товаров

С финансовой точки зрения это свидетельствует о сокращении маневренности компании.

На конец анализируемого периода удельный вес внеоборотных активов в общей стоимости имущества компании составляет 5,6%, что соответствует 2 578 тыс. руб. в абсолютном выражении. Доля оборотных активов на конец анализируемого периода составляет 94,4%, что соответствует 43 501 тыс. руб. в абсолютном выражении.

В течение анализируемого периода произошло изменение структуры активов компании: доля внеоборотных активов не растет, а доля оборотных активов растет.

Основными составляющими внеоборотных активов на конец анализируемого периода являются основные средства (94,8%).

Доля (абсолютная величина) основных средств в балансе сокращается. Возможные причины: реализация основных средств, процесс амортизации имущества, переоценка основных фондов.

Сокращение абсолютной величины незавершенного строительства может свидетельствовать о завершении определенного этапа строительства, о продаже объектов незавершенных капвложений либо о проведении переоценки.

Сокращение абсолютной величины и доли внеоборотных активов является одной из причин улучшения финансовых показателей.

Общая характеристика источников финансирования компании.

Рисунок 2 - Динамика пассивов компании

Источниками финансирования имущества являются собственные и заемные средства, которые отражаются в пассиве баланса. Проанализируем структуру пассива баланса.

Собственный капитал является важнейшей характеристикой финансового состояния компании. На конец анализируемого периода собственный капитал компании уменьшился на 4 120 тыс. руб., доля в общем пассиве компании составляет 83,8%, что соответствует 38 627 тыс. руб. в абсолютном выражении. Это может свидетельствовать о ухудшении финансовой устойчивости компании, повышении финансовых рисков.

Основными составляющими собственного капитала на конец анализируемого периода являются:

уставный капитал (23,4%);

накопленный капитал (76,6%).

Накопленный капитал отражает результаты деятельности компании. Рост накопленного капитала - положительная характеристика состояния компании. Предприятие зарабатывает больше, чем тратит.

Для оценки фактической величины собственного капитала на предмет достаточности или недостаточности выполнен расчет величины собственного капитала, необходимого для компании. Минимальная необходимая величина собственных средств определяется как величина, равная сумме внеоборотных активов, материальных запасов и незавершенного производства. Для данной компании необходимая величина собственного капитала на конец периода анализа составляет 5 874 тыс. руб. На конец анализируемого периода фактическая величина собственных средств превышает их необходимую величину. Риск возникновения недостатка собственных источников финансирования минимален.

Объем заемного капитала в анализируемом периоде уменьшился на 27 213 тыс. руб. (-78,5%). и составил на конец анализируемого периода 7 452 тыс. руб.

На конец анализируемого периода удельный вес долгосрочных обязательств в общей стоимости источников финансирования составляет 1,0% что соответствует 476 тыс. руб. в абсолютном выражении. Величина долгосрочных обязательств за анализируемый период уменьшилась на 483 тыс. руб. (-50,4%.); В последнем анализируемом периоде компания не привлекала долгосрочных источников финансирования.

На конец анализируемого периода удельный вес краткосрочных обязательств в общей стоимости источников финансирования компании составляет 15,1%, что соответствует 6 976 тыс. руб. в абсолютном выражении.

Основными составляющими текущих обязательств на конец анализируемого периода являются:

кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками (22,1%);

задолженность перед персоналом (15,1%);

задолженность по налогам и сборам (43,0%).

Значительная доля задолженности перед персоналом обусловлена значительным фондом оплаты труда или сверхнормативной задолженностью по оплате труда. Сверхнормативная задолженность по заработной плате является отрицательной характеристикой баланса компании.

Значительная доля задолженности перед бюджетом обусловлена либо значительным оборотом компании или сверхнормативной задолженностью по налогам и сборам Наличие сверхнормативной задолженности перед бюджетом является негативным фактором и является следствием недостаточного уровня собственного капитала компании.

5.2 Общий анализ отчета о прибылях и убытках

Таблица 4 - Анализ о прибылях и убытках

Наименования статей	01.01.2008	01.01.2010	Прирост, %
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выpучка от продажи товаров, пpодукции, работ, услуг	85995	85995
Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	54557	54557
Валовая прибыль	31438	31438
Коммерческие расходы
Управленческие расходы	27404	27404
Прибыль (убыток) от продаж	4034	4034
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	6	6
Проценты к уплате
Доходы от участия в других организациях
Прочие операционные доходы	460	460
Прочие операционные расходы	2221	2221
Внереализационные доходы
Внереализационные расходы
Прибыль (убыток) до налогообложения	2279	2279
Отложенные налоговые активы	13	13
Отложенные налоговые обязательства	457	457
Текущий налог на прибыль	1309	1309
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	526	526
Дополнительные данные
Заработная плата (за период)	1560	1680	+ 7,7%
Амортизация (нарастающим итогом)	4956	4853	-2,1%
Амортизация (за период)	1522	1090	-28,4%

За последний анализируемый период объем реализации составил 85 995 тыс. руб. За анализируемый период выручка компании существенно не изменилась. Доля себестоимости в общем объеме выручки на конец анализируемого периода составляет 63,4%, что соответствует 54 557 тыс. руб. в абсолютном выражении. Себестоимость реализации продукции существенно не изменилась.

В последнем анализируемом периоде объем чистой прибыли компании составил 526 тыс. руб., что составляет 0,6% в общем объеме выручки. За анализируемый период чистая прибыль существенно не изменилась. Чистая прибыль является основным источником увеличения собственного капитала организации и фундаментом основных финансовых показателей.

Результат от операционной деятельности занимает незначительную долю в общих результатах компании, поэтому данный вид деятельности подробно не анализируется.

Результат от внереализационной деятельности занимает незначительную долю в общих результатах компании, поэтому данный вид деятельности подробно не анализируется.

Для более подробного анализа прибыли от основной деятельности проведено разделение затрат на переменные и постоянные и рассчитана маржинальная прибыль. За анализируемый период маржинальная прибыль увеличилась на 1 639 тыс. руб. (6,7%) и составила 26 163 тыс. руб. Наличие и рост маржинальной прибыли является положительной характеристикой деятельности компании, так как свидетельствует о наличии резерва покрытия накладных расходов и получения прибыли.

Рисунок 3 - Выручка и валовая прибыль

Рисунок 4 - Прибыль компании

5.3 Анализ ликвидности предприятия «Башгипроводхоз»

Таблица 5 - Анализ ликвидности оборотного капитала

Наименования показателей	01.01.2008	01.01.2010
Коэффициент общей ликвидности (CR)	2,15	6,24
Коэффициент среднесрочной ликвидности (QR)	0,06	0,12
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,06	0,12
Чистый оборотный капитал, NWC	38624_	36525_
Изменение коэффициента общей ликвидности	-	3,50
Влияние изменения инвестированного капитала	-	-0,02
Влияние изменения постоянных активов	-	0,05
Влияние изменения текущих пассивов	-	3,47
Контроль	-	0,00
Среднедневные платежи	227	231
Текущие затраты	81961	81961
Налоговые выплаты	1309	1309
Амортизация (за период)	1522	1090
Прирост запасов и затрат	-	1126
Коэффициент покрытия среднедневных платежей денежными средствами	9,0	3,5

Наличие и увеличение чистого оборотного капитала является главным условием обеспечения ликвидности и финансовой устойчивости компании. Величина чистого оборотного капитала показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет инвестированного капитала - собственный капитал и долгосрочных обязательств.

На конец анализируемого периода чистый оборотный капитал компании составляет 36 525 тыс. руб. За анализируемый период чистый оборотный капитал уменьшился на -2 099 тыс. руб. Для полного отражения ситуации с финансированием оборотных активов за счет собственных средств определяется доля ЧОК в общих активах компании. За анализируемый период доля чистого оборотного капитала в активах компании увеличилась на 58,9% и составила 79,3%. Это может свидетельствовать об улучшении состояния компании в части финансирования активов за счет собственных средств - о росте устойчивости и потенциальной платежеспособности.

Рисунок 5 - Чистый оборотный капитал

Для оценки фактической величины ЧОК на предмет достаточности или недостаточности выполнен расчет ЧОК, необходимого для данной компании в сложившихся условиях работы. Достаточная (необходимая) величина чистого оборотного капитала определяется как сумма производственных запасов и незавершенного производства. Достаточная (необходимая) величина ЧОК компании на конец периода анализа составляет 3 296 тыс. руб. На конец анализируемого периода фактическая величина ЧОК превышает необходимую величину. Это положительно характеризует ситуацию, когда финансирование оборотных активов происходит за счет собственных средств.

Проведем анализ коэффициентов ликвидности.



Рисунок 6 - Ликвидность

Коэффициент общей ликвидности характеризует потенциальную способность компании выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов. На конец анализируемого периода величина коэффициента общей ликвидности компании составляет 6,236. С точки зрения рекомендуемой величины коэффициента общей ликвидности (>2), данное значение является удовлетворительным и положительно характеризует платежеспособность предприятия. В течение анализируемого периода величина коэффициента общей ликвидности увеличилась на 190,6% (95,3% в год).

Для оценки фактической величины коэффициента на предмет достаточности по каждому отчетному периоду определено необходимое значение коэффициента общей ликвидности. Достаточный уровень коэффициента общей ликвидности на конец анализа составляет 1,08. На конец анализируемого периода фактическая величина коэффициента превышает необходимую величину. Это положительно характеризует ситуацию, когда финансирование оборотных активов происходит за счет собственных средств и имеет место «запас» по уровню собственного капитала.

Коэффициент среднесрочной ликвидности характеризует способность компании выполнять текущие обязательства за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности и готовой продукции. На конец анализируемого периода величина коэффициента среднесрочной ликвидности компании составляет 0,116. За анализируемый период коэффициент увеличился на 89,8% (44,9% в год).

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует возможность компании выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств. На конец анализируемого периода величина коэффициента абсолютной ликвидности компании составляет 0,116. За анализируемый период коэффициент увеличился на 89,8% (44,9% в год).

Для оценки уровня абсолютной ликвидности компании определен коэффициент покрытия среднедневных платежей денежными средствами. Для оценки величины среднедневных платежей по текущей производственной деятельности используются следующие данные, приведенные к одному дню: себестоимость реализованной продукции, управленческие, коммерческие расходы за период, прирост величины производственных запасов, незавершенного производства и готовой продукции. Количество дней платежей по текущей производственной деятельности, покрываемых имеющимися денежными средствами, определяется как отношение денежных средств к величине среднедневных платежей. В последнем анализируемом периоде свободные денежные средства покрывают 3,49 дней платежей по производственной деятельности, что соответствует коэффициенту абсолютной ликвидности 0,116.

5.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Таблица 6 - Финансовая устойчивость предприятия

Наименования показателей	01.01.2008	01.01.2010
ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ НЕЗАВИСИМОСТИ
Стоимость чистых активов	42747	38627
Коэффициент автономии	1,23	5,18
Коэффициент общей платежеспособности	0,55	0,84
Коэффициент маневренности	0,90	0,95
Доля собственных источников финансирования оборотных активов	53%	84%
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования	7,51	11,08
Коэффициент обеспеченности процентов по кредитам	-	-
Коэффициент иммобилизации	0,07	0,06
ПОКАЗАТЕЛИ САМОФИНАНСИРОВАНИЯ
Коэффициент обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами	8,60	15,17
Коэффициент самофинансирования	-	21%
Коэффициент мобилизации инвестированного капитала	-	-
Коэффициент мобилизации накопленного капитала	-	5,52
ПОКАЗАТЕЛЬ ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА
Показатель Альтмана Z	-	4,02
Степень мобилизации активов	0,93	0,94
Рентабельность активов	-	0,08
Уровень самофинансирования	0,43	0,64
Доля акционерного капитала в источниках	0,12	0,20
Оборачиваемость активов	1,11	1,62
Доля долгосрочных кредитов в валюте баланса	1%	1%
Коэффициент покрытия процентов	-	-
Общий коэффициент покрытия долга	-	-

Финансовая устойчивость отражает степень зависимости компании от внешних источников финансирования и характеризует возможность компании сохранить способность отвечать по текущим обязательствам в будущем. Финансовая устойчивость определяется соотношением собственных и заемных средств, а также их структурой.

Показателем, характеризующим финансовую устойчивость организации, является коэффициент автономии (соотношение собственного капитала и заемного капитала). На конец анализируемого периода величина коэффициента автономии составляет 5,183. В течение анализируемого периода значение коэффициента автономии увеличилось на 320,3% (160,2% в год).

В практике финансового анализа встречается утверждение, согласно которому для финансово устойчивой компании минимальным значением соотношения собственного и заемного капиталов является 1. Ориентируясь на единицу как на минимальный уровень, возможно признать фактическое значение коэффициента автономии на конец анализируемого периода приемлемым. Возможность погашения обязательств за счет собственных средств зависит от степени ликвидности активов, профинансированных за счет собственных средств. Учитывая это обстоятельство, рассчитаем необходимое значение коэффициента автономии с учетом структуры активов. На конец периода анализа достаточная (необходимая) величина коэффициента для данной компании равняется, 15.

На конец анализируемого периода фактическая величина коэффициента превышает необходимую величину. Это положительно характеризует финансовую устойчивость компании.

Учитывая сохранение коэффиицента автономии в пределах допустимых значений, возможно признать роста активов приемлемым для финансового состояния компании.

Коэффициент общей платежеспособности (соотношение собственного капитала и валюты баланса) также характеризует финансовую устойчивость компании. На конец анализируемого периода величина коэффициента общей платежеспособности составляет 0,84. В течение анализируемого периода значение коэффициента общей платежеспособности увеличилось на 51,8% (25,9% в год). В практике финансового анализа для оценки достаточности этого коэффициента используется ориентир 0,5. Ссылаясь на данный критерий, коэффициент характеризует финансовую устойчивость компании как приемлемую.



Рисунок 7 - Коэффициент общей платежеспособности

Коэффициент маневренности показывает, какая доля собственных средств организации задействована в финансировании наиболее маневренной части активов - оборотных средств. Чем больше значение данного показателя, тем более маневренна (и, следовательно, более устойчива) компания с точки зрения возможности его переориентирования в случае изменения рыночной конъюнктуры. На конец анализируемого периода величина коэффициента маневренности составляет 0,95. В течение анализируемого периода значение коэффициента существенно не изменилось (2,3% в год).

Доля собственных источников финансирования оборотных активов показывает, какая часть оборотных активов образована за счет собственного капитала. На конец анализируемого периода данная величина составляет 84,0%.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования характеризует степень покрытия запасов и затрат собственными источниками финансирования. На конец анализируемого периода коэффициент обеспеченности запасов составляет 11,08.

Коэффициент иммобилизации рассчитывается как соотношение постоянных и текущих активов. Данный показатель отражает степень ликвидности активов и тем самым возможность отвечать по текущим обязательствам в будущем. На конец анализируемого периода коэффициент иммобилизации составляет, 06. Чем ниже значение коэффициента, тем больше доля ликвидных активов в имуществе организации и тем выше возможности организации отвечать по текущим обязательствам.

С точки зрения влияния на финансовое состояние компании интерес представляет не столько сама величина чистой прибыли, сколько та ее часть, которая остается в распоряжении компании и увеличивает ее собственный капитал. Для характеристики того, насколько эффективно компания использует резерв роста собственного капитала, предназначен коэффициент самофинансирования. Коэффициент самофинансирования отражает долю чистой прибыли компании, направляемую на ее развитие, то есть на увеличение накопленного капитала. В течение анализируемого периода коэффициент самофинансирования существенно не изменился. На конец анализируемого периода данная величина составляет 20,9%. Низкое значение коэффициента говорит о низкой эффективности использования результатов деятельности для укрепления финансового положения компании (основная доля чистой прибыли направляется на увеличение непроизводственных расходов) Для характеристики финансового менеджмента организации может быть использован коэффициент обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами, который определяет степень покрытия постоянных активов инвестированным капиталом. На конец анализируемого периода данный коэффициент составляет 15,168. Это свидетельствует о финансовой устойчивости компании.

5.5 Анализ рентабельности используемого капитала

Таблица 7 - Рентабельности использования капиталов предприятия

Наименования показателей	01.01.2008	01.01.2010
Рентабельность всего капитала	1%	1%
Рентабельность собственного капитала	1%	1%
Рентабельность акционерного капитала	6%	6%
Рентабельность постоянных активов	10%	17%
Рентабельность оборотных активов	1%	1%
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО РЫЧАГА
Доля кредитов в заемных средствах	0%	0%
Стоимость заемного капитала	0%	0%
Дифференциал рычага	1%	1%
Финансовый рычаг	0,81	0,37
Эффект рычага	1%	0%
АНАЛИЗ ФОРМУЛЫ DUPONT
Рентабельность собственного капитала	0,01	0,01
Оборачиваемость активов	1,11	1,62
Прибыльность всей деятельности	0,01	0,01
Структура источников средств	181%	137%
Изменение рентабельности собственного капитала	0,01	0,02
Влияние оборачиваемости всех активов	0,00	-0,01
Влияние прибыльности деятельности	0,00	0,03
Влияние структуры источников	0,01	0,00
Контроль	0,00	0,00

Рентабельность характеризует компанию с точки зрения получения доходов на вложенный в капитал. Рентабельность всего капитала отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль вложенного в компанию капитала. Рентабельность собственного капитала отражает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала компании, иными словами, характеризует эффективность деятельности компании с точки зрения ее владельцев.

Анализируемая компания характеризуется низкими показателями рентабельности капитала. На конец анализируемого периода рентабельность капитала составляет 1,0% годовых. На конец анализируемого периода рентабельность собственного капитала составляет 1,4% годовых.



Рисунок 8 - Показатели рентабельности капитала

Для анализа эффективности управления структурой источников финансирования компании рассчитывается показатель - эффект рычага. Снижение или увеличение рентабельности собственного капитала зависит от средней стоимости заемного капитала и размера финансового рычага. Финансовым рычагом компании называют соотношение заемного и собственного капитала.

Рисунок 9 - Финансовый рычаг

На конец анализируемого периода величина эффекта рычага составляет: 0,4%. Эффект рычага положительный - увеличение заемного капитала повышает рентабельность собственного капитала



5.6 Анализ оборачиваемости

Анализ оборачиваемости позволяет охарактеризовать эффективность управления активами компании и его влияние на финансовое положение компании.

Таблица 8 - Оборачиваемость предприятия

Наименования показателей	01.01.2008	01.01.2010
ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ПО ОТНОШЕНИЮ К ВЫРУЧКЕ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ
КОЭФФИЦИЕНТЫ ОБОРАЧИВАЕМОСТИ (в годовом измерении)
Оборачиваемость активов	1,11	1,62
Период оборота всех активов	324	222
Оборачиваемость постоянных активов	16,92	27,82
Период оборота постоянных активов	21	13
Коэффициент износа постоянных активов	50%	66%
Оборачиваемость оборотных (текущих) активов	1,19	1,72
Период оборота оборотных (текущих) активов	303	209
РАСЧЕТ «ЧИСТОГО ЦИКЛА»
Оборот запасов материалов	4,9	5,0
Оборот незавершенного производства	16,6	6,5
Оборот готовой продукции и товаров	0,0	0,0
Оборот дебиторской задолженности	221,7	173,9
Оборот прочих оборотных активов	62,1	20,5
«Затратный цикл»	305,4	205,8
Оборот кредиторской задолженности	107,5	25,0
Оборот расчетов с бюджетом и персоналом	13,6	23,2
Оборот прочих краткосрочных обязательств	20,0	9,6
«Кредитный цикл»	141,1	57,8
«Чистый цикл»	164,3	148,0
ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ПО ОТНОШЕНИЮ К ИНДИВИДУАЛЬНЫМ БАЗАМ
Оборот запасов материалов	8,2	8,3
Оборот незавершенного производства	26,2	10,2
Оборот готовой продукции и товаров	0,0	0,0
Оборот дебиторской задолженности	221,7	173,9
Оборот прочих оборотных активов	40,0	21,5
Оборот кредиторской задолженности	117,2	27,2
Оборот расчетов с бюджетом и персоналом	14,5	24,6
Оборот прочих краткосрочных обязательств	21,0	10,1

Анализ оборачиваемости позволяет охарактеризовать эффективность управления активами компании и его влияние на финансовое положение компании.

На конец анализируемого периода оборачиваемость всех активов составляет 1,619. что соответствует периоду оборота всех активов 222 дней. Для оборотных активов период составляет 209 дней, период оборота внеоборотных активов 13 дней.

При расчете периодов оборота по отношению к выручке от реализации особое значение имеют три основных показателя: период оборота текущих активов (без учета денежных средств), период оборота текущих пассивов (без учета кредитов) и разница между указанными значениями.

Рисунок 10 - Периоды оборотов текущих активов и пассивов

Период оборота оборотных активов за исключением денежных средств - «затратный цикл». Чем больше затратный цикл, тем больший период времени деньги «связаны» в текущих активах.

Период оборота всех текущих пассивов за исключением краткосрочных кредитов - «кредитный цикл». Чем больше «кредитный цикл», тем эффективнее предприятие использует возможность финансирования деятельности за счет участников производственного процесса.

Разность между затратным циклом и кредитным циклом получила название «чистый цикл». Чистый цикл - показатель, характеризующий организацию финансирования производственного процесса.

На конец анализируемого периода «затратный цикл» компании составил 206 дней. На конец анализируемого периода «кредитный цикл» компании составил 58 дней. На конец анализируемого периода «чистый цикл» компании составил 148 дней.

Для характеристики управления отдельными элементами оборотных активов и краткосрочных обязательств выполнен расчет периодов оборота к индивидуальным базам.

Период оборота производственных запасов, характеризующий среднюю продолжительность хранения производственных запасов на складе, составляет 8 дней.

Период оборота незавершенного производства, характеризующий продолжительность цикла производства продукции, составляет 10 дней. Компания производит продукцию со средним циклом изготовления.

Период оборота дебиторской задолженности, характеризующий средний срок оплаты покупателями выставленных счетов, составляет 174 дней.

Период оборота кредиторской задолженности, характеризующий период оплаты счетов поставщикам со стороны самой компании, составляет 27 дней.

Период оборота расчетов с бюджетом и персоналом, предназначенный для диагностики возникновения сверхнормативной задолженности перед бюджетом или персоналом, составляет 25 дней.

Сравнение периодов оборота дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующие выводы: отсрочка по оплате счетов со стороны покупателей больше, чем отсрочка по оплате счетов поставщикам (менее выгодные условия).

5.7 Анализ прибыльности текущей деятельности

Таблица 9 - Прибыльность текущей деятельности предприятия

Наименования показателей	01.01.2008	01.01.2010
Прибыльность продаж	5%	5%
Прибыльность всей деятельности	1%	1%
Прибыльность переменных затрат	7%	7%
Прибыльность постоянных затрат	20%	18%
Прибыльность всех затрат	5%	5%
Маржинальная прибыль	24524	26163
Ценовой коэффициент	29%	30%
Производственный рычаг	6,1%	6,5%
Точка безубыточности	71849,7	72735,9
«Запас прочности»	16%	15%
Изменение «запаса прочности»	-	0,77
Влияние объема реализации	-	0,72
Влияние постоянных затрат	-	-0,61
Влияние цены	-	0,66
Контроль	-	0,00

Прибыльность характеризует компанию с точки зрения получения прибыли на вложенные в текущую деятельность средства.

Рисунок 11 - Показатели прибыльности

Прибыльность продаж показывает долю прибыли от продаж в выручке от реализации. На конец анализируемого периода прибыльность продаж составляет: 4,7%. В течение анализируемого периода прибыльность продаж существенно не изменилась. Компания характеризуется стабильным показателем прибыльности продаж.

Прибыльность всей деятельности показывает долю чистой прибыли в выручке от реализации. На конец анализируемого периода прибыльность всей деятельности составляет: 0,6%. В течение анализируемого периода прибыльность всей деятельности существенно не изменилась.

Прибыльность всех затрат показывает, сколько прибыли от основной деятельности приходится на 1 денежную единицу общих текущих затрат. На конец анализируемого периода прибыльность затрат составляет: 4,9%. В течение анализируемого периода прибыльность затрат существенно не изменилась.

Возможности компании по извлечению дополнительной прибыли за счет соотношения цен на реализуемую продукцию и цен на основное сырье, материалы характеризует ценовой коэффициент. Интерес представляет именно динамика коэффициента. В течение анализируемого периода ценовой коэффициент существенно не изменился и составил на конец анализируемого периода 30,4%.

Для характеристики возможных темпов роста прибыли компании при изменении объемов реализации рассчитывается производственный рычаг. На конец анализируемого периода производственный рычаг составляет: 6,5%. Это означает, что при изменении выручки от реализации на 1% прибыль компании измениться на 6,5%.

Компания с низким производственным рычагом - это компания, у которой в затратах преобладает переменные затраты. При благоприятной рыночной конъюнктуре - подобная структура затрат не будет способствовать максимизации прибыли. При неблагоприятной конъюнктуре - компания сможет минимизировать потери прибыли.

В течение анализируемого периода производственный рычаг существенно не изменился.

Рисунок 12 - Анализ безубыточности

Точка безубыточности - минимально допустимый объем продаж, который покрывает все затраты на изготовление продукции, не принося при этом ни прибыли, ни убытков. На конец анализируемого периода точка безубыточности составляет 72 736 тыс. руб. За анализируемый период точка безубыточности существенно не изменилась. Изменения в структуре затрат в анализируемом периоде не произошло.

Оценка устойчивости прибыли организации к падению объемов продаж более корректна на основании «запаса прочности». На конец анализируемого периода «запаса прочности» составляет 15,4%. «Запас прочности» отражает, на сколько процентов может быть снижен объем реализации продукции, чтобы обеспечить безубыточность работы организации. В течение анализируемого периода «запас прочности» существенно не изменился.



6. Выводы и рекомендации по улучшению показателей финансовой деятельности предприятия «Башгипроводхоз» по результатам проведенного анализа

По результатам проведенного анализа за рассмотренные периоды можно сделать вывод о том, что предприятие работает стабильно.

Доля внеоборотных активов сократилась, что является одной из причин улучшения финансовых показателей.

Собственный капитал является важной характеристикой финансового состояния компании. На конец анализируемого периода он уменьшился на 4120 тыс. руб., доля в общем пассиве компании составляет 83,8%. Это может свидетельствовать о ухудшении финансовой устойчивости компании, повышении финансовых рисков. Поэтому для повышения устойчивости рекомендуется увеличить долю капитала (например, выпустить акции).

Показатель рентабельности у компании низкий.

Рост накопленного капитала указывает на то, что предприятие зарабатывает больше, чем тратит.

Предприятие имеет значительную долю краткосрочных обязательств (кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками (22,1%), задолженность перед персоналом (15,1%), задолженность по налогам и сборам (43,0%)). Это негативно сказывается на балансе и является следствием недостаточного уровня собственного капитала предприятия. Рекомендуется своевременно взыскивать данные задолженности.

Выручка компании за анализируемый период не изменилась. Доля себестоимости в общем объеме выручки не изменилась, на конец анализируемого периода составляет 63,4%. Чистая прибыль является основным источником увеличения собственного капитала организации и фундаментом основных финансовых показателей. Данный показатель также не изменился. Поэтому предприятию следует сократить долю себестоимости и увеличить выручку.

Маржинальная прибыль за анализируемый период увеличилась на 6,7%. Это является положительной характеристикой деятельности компании, так как свидетельствует о наличии резерва покрытия накладных расходов и получения прибыли.

Достаточная (необходимая) величина чистого оборотного капитала компании на конец периода анализа составляет 3 296 тыс. руб. На конец анализируемого периода фактическая величина чистого оборотного капитала превышает необходимую величину. Это положительно характеризует ситуацию, когда финансирование оборотных активов происходит за счет собственных средств.

Коэффициент общей ликвидности характеризует потенциальную способность компании выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов. На конец анализируемого периода величина коэффициента общей ликвидности компании составляет 6,236. С точки зрения рекомендуемой величины коэффициента общей ликвидности (>2), данное значение является удовлетворительным и положительно характеризует платежеспособность предприятия.

Коэффициент общей платежеспособности (0,84) характеризует финансовую устойчивость компании как приемлемую.

Коэффициент самофинансирования составляет 20,9%. Низкое значение коэффициента говорит о низкой эффективности использования результатов деятельности для укрепления финансового положения компании т.е. основная доля чистой прибыли направляется на увеличение непроизводственных расходов. Поэтому чистую прибыль следует перераспределить.

Ценовой коэффициент существенно не изменился и составил 30,4%. Можно его увеличить, заменив основное сырье или повысив цену на реализуемую продукцию.

Прибыльность продаж показывает долю прибыли от продаж в выручке от реализации. Здесь данный показатель стабилен.

Заключение

В ходе проделанной работы был рассмотрен порядок отражения в бухгалтерском учёте готовой продукции и товаров.

Были освещены понятие готовой продукции и товаров, и их оценка, рассмотрен вопрос о инвентаризации готовой продукции и товаров.

Были приведены счета, с помощью которых ведется учет готовой продукции и товаров, их способы учета; перечислена первичная документация.

Далее был проведен анализ финансового состояния предприятия «Башгипроводхоз», а именно: общий анализ структуры баланса, анализ отчета о прибылях и убытках, анализ ликвидности предприятия, анализ финансовой устойчивости, анализ рентабельности используемого капитала, анализ оборачиваемости и анализ прибыльности текущей деятельности.

Были рассчитаны основные коэффициенты, характеризующие финансовую деятельность.

На основе данного анализа были сделаны выводы и даны некоторые рекомендации по улучшению показателей финансовой деятельности предприятия «Башгипроводхоз».

Был сделан вывод о том, что фирма в общем работает стабильно, сильные отклонения в балансе отсутствуют. Данную ситуацию можно неплохо оценить, но фирме следует увеличить свой капитал и улучшить показатели оборачиваемости для дальнейшего развития производства.



Список литературы

1. Бабаева Ю.А. «Бухгалтерский финансовый учёт» - М; 2005.

2. Беликова Т.Н. Всё о счетах бухгалтерского учета - СПб.: Питер, 2008.

3. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебник / Н.П. Кондраков. - М.: ИНФРА-М, 2005.

4. Кондраков Н.П., Краснова Л.П. Принципы бухгалтерского учета. - М., 2005.

5. Козлова Е.Н. Бухгалтерский учет. - М: Финансы и статистика., 2003.

6. Ларионов А.Д Бухгалтерский учет: Учебник. - М.: Проспект, 2007.

7. Пошерстник Н.В. «Бухгалтерский учёт: учебно-практическое пособие» - С-П; 2007.

8. Положение по бухгалтерскому учёту «Учёт материально-производственных запасов». ПБУ 5/01. Утверждено приказом Минфина РФ от 09.06.2001. №44н (в ред. от 26.03.2007 г.).

9. Смирнова А.В. журнал «Бухгалтерский учёт. Выпуск готовой продукции» - М; №16/2008.

10. Федеральный закон от 21 ноября 1996 года №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (по состоянию на май 2012 г. в ред. фз №183-ФЗ от 03.11.2006; №261-ФЗ от 23.11.2009; №243-ФЗ от 28.09.2010).

11. http://gkrcb.bashkortostan.ru/

Размещено на Allbest.ru