Кредитная система Республики Беларусь и ее развитие

Свои представительства за рубежом также имеют:

- ОАО «БПС-банк» Представительство в Российской Федерации (г.Москва) и Представительство в Республике Польша (г.Варшава);

- ОАО «Белинвестбанк» Представительство в Республике Польша.

Вместе с тем, стремление к транснационализации банковского сектора остается слабым. Следовательно, белорусские банки должны принимать активные попытки транснационализации на основе использования зарубежных контактов, разработки стратегий с учетом тенденций глобализации и опыта крупнейших транснациональных банков.

3. Специализированные финансово-кредитные учреждения Республики Беларусь

Современные денежно-кредитные отношения немыслимы бездеятельности специальных финансово-кредитных учреждений.

Специальные (небанковские) финансово-кредитные учреждения (организации) - юридические лица, имеющие право осуществлять отдельные банковские операции и виды деятельности, за исключением осуществления в совокупности банковские операции.

Банковским кодексом Республики Беларусь дается следующее определение: небанковская кредитно-финансовая организация - это коммерческая организация, которая для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании лицензии, выданной Национальным банком Республики Беларусь, имеет право осуществлять отдельные банковские операции и виды деятельности, кроме совокупности операций, исключительное право осуществлять которые принадлежит банкам. Допустимые сочетания банковских операций, которые могут осуществлять небанковские кредитно-финансовые организации, устанавливаются Национальным банком [3, с. 143].

Деятельность специальных (небанковских) кредитно-финансовых учреждений концентрируется в большинстве своем на обслуживании небольшого сегмента денежно-финансового рынка и, как правило, предоставлении услуг специфической клиентуре (например, ломбардных или факторинговых). Поэтому специальные кредитно-финансовые организации отличает ориентация либо на обслуживание определенных типов клиентуры, либо на осуществление одной-двух операций (услуг).

Для специальных кредитно-финансовых организаций характерна двойная подчиненность:

Будучи связанные с осуществление кредитно-расчетных операций специальные кредитно-финансовые организации вынуждены руководствоваться соответствующими нормативными документами центрального банка;

Специализируясь на каких-либо финансовых, страховых инвестиционных или других операциях, специальные кредитно-финансовые организации попадают под регулирующие действия соответствующих ведомств.

К специальным кредитно-финансовым организациям можно отнести:

- лизинговые фирмы (компании);

- факторинговые фирмы (компании);

- ломбарды;

- кредитные товарищества, общества, союзы;

- общества взаимного кредита;

- страховые общества;

- инвестиционные фонды (компании);

- пенсионные фонды;

- финансовые компании;

- расчетные (клиринговые) центры и др.

Особую разновидностью специальных кредитно-финансовых организаций являются почтово-сберегательные учреждения, формирующие почтово-сберегательную систему. Одним из важнейших и старейших элементов данной системы являются почтово-сберегательные банки, исторически возникшие как государственные учреждения по привлечению средств мелких вкладчиков. Почтово-сберегательные учреждения через почтовые отделения аккумулируют вклады населения, осуществляют прием и выдачу средств. В последнее время в большинстве стран все большее распространение получают кредитно-расчетные операции почтово-сберегательных учреждений, характерные для банков, все больше стираются грани между положением банковского законодательства и областей финансового законодательства относительно предмета деятельности и видов услуг, предоставляемых различными кредитными учреждениями.

Сберегательные банки в мировой кредитной системе занимают особое место. Они создавались в большинстве стран по инициативе государства или частных лиц для привлечения мелких сбережений и использования их в общих интересах (помощь государству, органам местного самоуправления), не преследуя при этом цели извлечения прибыли. В настоящее время сберегательные банки имеют особый юридический статус, а их деятельность их льготы регулируются специальными нормативными актами, позволяющими населению брать долгосрочные кредиты на строительство жилья под низкий процент. Главной целью сбербанков является не получение прибыли, а оказание услуг государству и населению, причем во всех странах сберегательные кассы и сберегательные банки привлекают значительную долю всех вкладов населения (обычно от трети до половины) [28, с. 250].

Необходимо отметить, что в Республике Беларусь, рассмотренные виды специальных кредитно-финансовых организаций распространение не получили.

Отнесение к специальным кредитно-финансовым организациям ломбардов, кредитных товариществ, обществ взаимного кредита обусловлено рядом обстоятельств.

Так, ломбарды представляют собой кредитные учреждения выдающие ссуды под залог движимого имущества. В зависимости от степени участия государства и частного капитала в деятельности ломбардов выделяются государственные ломбарды, коммунальные ломбарды, частные ломбарды, ломбарды смешанного типа (с участием частного и государственного капитала).

Ломбарды специализируются на потребительском кредите под обеспечение в виде залога движимого имущества, включая драгоценные металлы и камни (за исключением ценных бумаг). Ссуды выделяются в основном в краткосрочные (до 3 месяцев) в размере от 50 до 80% стоимости закладываемого имущества. Наряду с ссудами под залог практикуются также операции по хранению ценностей клиентом, а также продажа имущества на комиссионных началах.

Особенностью организации кредитных операций ломбардами являются отсутствие кредитного договора с клиентом и отсутствием залогового обязательства. При выдаче ссуды под залог клиент получает залоговый билет (или иной документ, удостоверяющий факт залога и выдачи ссуды), как правило, на предъявителя и имеющий регистрационный номер в журнале регистрации, где указываются реквизиты заемщика и основные условия сделки. По большинству кредитных сделок предусматривается льготный срок, по истечении которого заложенное имущество может быть продано.

В отличии от предыдущих видов специальных кредитно-финансовых организаций ломбарды в Республики Беларусь получили достаточно широкое распространение и, при этом наблюдается рост данного вида кредитно-финансовых учреждений. Однако, большинство из них являются государственными и не выполняют весь комплекс операций свойственных для ломбардов. Их деятельность, как правило, ограничивается организацией выдачи ссуд по залог драгоценных металлов и камней сроком до трех месяцев. Выдачей ссуд под залог движимого имущества, осуществляют в основном частные организации, но и они имеют значительно узкий перечень видов движимого имущества: дорогостоящая фото- и видеоаппаратура, цифровые фотоаппараты, мобильные телефоны, планшеты, ноутбуки. При этом, число организаций, работающих с таким видом залогового имущества, не велико, порядка 7% .

Кредитные товарищества, общества и союзы - это кредитные кооперативы, организуемые определенными группами частных лиц или мелких кредитных учреждений. Кредитные союзы бывают двух основных типов:

1) организованные группой физических лиц по профессиональному или территориальному признаку в целях предоставления краткосрочного кредита;

2) в виде добровольных объединений самостоятельных кредитных товариществ, например, ссудосберегательных товариществ, обществ взаимного кредита, кооператоров и т.д.

Кредитные союзы или товарищества создаются в целях кредитно-расчетного обслуживания своих членов: кооперативов, арендных предприятий, малого и среднего бизнеса, физических лиц. Капитал кредитных товариществ формируется путем покупки паев и оплаты обязательного вступительного взноса, который при выбытии не возвращается. Основными пассивными операциями являются привлечения вкладов и размещение займов. Основные активные операции - ссудные, комиссионные, торгово-посреднические операции.

Общества взаимного кредита представляют особый вид кредитных учреждений, близких по характеру деятельности к банкам, обслуживающим малы и средний бизнес. Общество создается физическими лицами или субъектами малого предпринимательства, добровольно объединившихся на основе общности финансовых интересов. Цель общества взаимного кредита состоит в оказании услуг, направленных на улучшение социально-экономического положения его членов.

Наиболее разработанными и популярными у населения большинства стран финансовыми услугами общества взаимного кредита являются:

- сберегательные счета, включающие в себя простой сберегательный счет, срочный сберегательный счет, вклад до востребования, специальный счет для отдельных групп вкладчиков с целью получения последними налоговых льгот, например, по пенсионным счетам;

- кредиты, включающие в себя кредит без обеспечения или «кредит под подпись», кредит с обеспечением, возобновляемый кредит, коммерческий кредит.

В настоящее время существует ряд финансовых учреждений, которые на прямую не входят в состав кредитно-финансовых учреждений, но очень близки к последним. К ним относятся страховые учреждения.

Страхование является способом мобилизации средств частных лиц в дополнение к депозитному (заемному) и трастовому способам. Страховые компании собирают страховые взносы (премии) с честных лиц для того, чтобы возвратить им эти средства через некоторое время по наступлении определенных условий.

Страховые операции сами по себе прибыли не приносят, поскольку они получают от инвестирования временно находящихся в их распоряжении взносов клиентов.

Финансовые компании образуются с целью содействия формированию рынка ценных бумаг, мобилизации временно свободных денежных средств с целью их последующего инвестирования и т.д. Они осуществляют коммерческую и посредническую деятельность по ценным бумагам, размещают денежные средства в ценные бумаги, проводят различного рода консультации, занимаются эмиссией ценных бумаг и т.д. Иногда они занимаются кредитованием продажи в рассрочку потребительских товаров длительного пользования, а также операциями с недвижимостью.

Пенсионные фонды представляют собой совокупность пенсионных касс, созданных отдельными предприятиям или группой предприятий (частные пенсионные фонды) и государственным сектором. Пенсионные фонды аккумулируют взносы наемных работников и предпринимателей, управляют этими денежными средствами, а при выходе вкладчика на пенсию выплачивают ему лидо единовременную сумму, либо пожизненную сумму.

В Республике Беларусь данный фонд носит государственный характер. Его функции выполняет Фонд социальной защиты населения при Министерстве труда и социальной защиты Республики Беларусь. Фондом аккумулируется два вида пенсионных фондов: пенсионное страхование и профессионально-пенсионное страхование за работу в особых условиях.

Инвестиционные фонды специализируются на привлечении временно свободных денежных средств мелких и средних инвесторов путем выпуска собственных ценных бумаг и последующим размещением этих денежных средств в ценные бумаги других юридических лиц с целью получения прибыли.

Возникновению расчетно-кассовых центров связано с необходимостью осуществления комплекса банковских услуг для юридических и физических лиц. Расчетно-кассовые центры проводят операции по открытию счетов (включая корреспондентские), осуществляют прием и зачисление на соответствующий счет денежные средства, производят различного рада платежи, дают консультации и т.д. [28, с. 257].

Данный вид кредитно-финансовых организаций в Республике Беларусь представлены в виде отделений (центов банковских услуг) крупных, как правило, государственных банков: ОАО «Белагропромбанк», ОАО «АСБ «Беларусбанк», ОАО «Белгазпромбанк» и другие. Частный капитал в настоящее время в данных института не участвует.

Если рассматривать в целом положение небанковских (специальных) кредитно-финансовых организаций в Республике Беларусь, то можно отметить что данные организации, в настоящее время, не получили широкого распространения. Ряд предприятий, зарегистрированных как ООО или АО (лизинговые, финансовые, торговые, страховые компании) фактически занимаются посреднической деятельностью на рынках финансовых услуг (через банки), а права самостоятельного совершения банковских операций не имеют. Для получения такого права небанковская организация должна (наравне с банками) сформировать уставной капитал в размере 25 млн. евро, получить лицензию на осуществление банковской деятельности; на нее будет распространяться требования соблюдения ряда экономических нормативов [31, с. 306].

4. Направления развития кредитной системы Республики Беларусь

Учитывая взаимосвязь тенденций кредитной и банковской систем, но можно утверждать, что на развитие кредитной системы, непосредственное влияние оказывает совершенствование банковской системы.

В целях развития кредитной системы Национальным банком предусмотрено дальнейшее повышении роли процентной ставки, т.е. дальнейшее снижение процентной ставки. Реализация мер по процентной ставкой ориентирована на обеспечение стабильного функционирования финансовой системы путем поддержания процентных ставок в реальном выражении на положительном уровне, обеспечивающем сохранность и привлекательность ресурсов в национальной валюте и доступность банковского кредита для нефинансового сектора экономики.

Необходимо дальнейшее совершенствование системы регулирования банковских операций определяется растущей потребностью экономики в современных банковских продуктах. Особое внимание необходимо уделить операциям банков по кредитованию физических лиц. При этом основным направлением совершенствования регулирования данного вида банковских операций должны стать:

1) повышение доступности потребительских кредитов;

2) развитие жилищного кредитования посредством:

- совершенствования институтов ипотеки и ипотечных ценных бумаг;

- создания центральной базы данных о залогодержателях и залогодателях, а также совершаемых сделках по залогу имущества;

- создания подменного фонда жилья и жилья сдачи в аренду;

- разработка норм и рекомендаций о выпуске и обращении ипотечных ценных бумаг

3) совершенствование институциональной структуры рынка банковского потребительского кредитования, в том числе направленное на работу с проблемной задолженностью физических лиц, которое предусматривает:

- повышение эффективности судебных и исполнительных процедур;

- развитие системы получения информации о кредитных историях.

Существенным шагом в развитии и банковской и следовательно и кредитной системы станет активное использование форфейтинговых операций, появление которых обусловлено задачами увеличения экспорта. Предлагается законодательно закрепить права и обязанности банков по проведение форфейтинговых операций, что будет стимулировать развитие системы расчетов и кредитования внешнеэкономической деятельности.

Одним из приоритетных направлений развития кредитной системы является совершенствования участия банков в кредитовании государственной поддержки кредитополучателя. Так в 2011-2015 гг. планируется разработка и принятие мер по повышению эффективности использования льготных кредитов и иных форм помощи, оказываемой государством нефинансовому сектору экономики. В первую очередь государственную поддержку должны получить высокоэффективные производства, обеспечивающие экономический рост и переход к новым технологическим укладам.

Заключение

Таким образом, подводя итог проведенному выше исследованию можно выделить следующие моменты.

Кредитная система совокупность кредитно-финансовых учреждений, обслуживающих экономические отношения в сферах денежного оборота и кредита. Основа функционирования кредитной системы товарно-денежные отношения, способствующие возникновению и развитию денежного оборота, необходимости его организации, обслуживания, управления.

Кредитная система Республики Беларусь включает банки (двухуровневая банковская система Республики Беларусь) и небанковские кредитно-финансовые организации. Основа их функционирования банковская деятельность.

Банковская деятельность совокупность осуществляемых банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями банковских операций, направленных на извлечение прибыли.

Функционирование кредитной системы осуществляется в тесной взаимосвязи с банковской деятельностью, следовательно построение кредитной системы необходимо учитывать принципы построения банковской системы, основными из которых в Республике Беларусь являются:

- обязанность получения банками и небанковскими кредитно-финансовыми организациями лицензий на осуществление банковских операций;

- независимость банков и небанковских кредитно-финансовых организаций в своей деятельности, невмешательство со стороны государственных органов в их работу, за исключением предусмотренных законодательством случаев;

- разграничение ответственности между банками, небанковскими кредитно-финансовыми организациям и государством;

- обязательность соблюдения экономических нормативов, установленных Национальным банком;

- обеспечение физическим и юридическим лицам права выбора банка, небанковской кредитно-финансовой организации;

- обеспечение банковской тайны по операциям, счетам и вкладам клиентов;

- обеспечение возврата денежных средств вкладчикам банков

Существенным отличием банков от небанковских организаций в соответствии с Банковским кодексом является следующий признак. Банк юридическое лицо, имеющее исключительное право осуществлять следующие банковские операции: привлечение денежных средств физических и юридических лиц во вклады (депозиты); размещение привлеченных денежных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности и срочности; открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц.

Кроме того, можно определенно сделать вывод о том, что коммерческие банки сегодня - основная составная часть кредитно-финансовой системы любой страны. Они занимают господствующее положение на рынке ссудных капиталов. Масштабы их деятельности в экономике развитой страны поистине огромны. Представление об этом дает статистика денежных потоков, проходящих через коммерческие банки.

Систематическое выполнение банком своих функций и создает тот фундамент, на котором зиждется стабильность экономики страны в целом. И хотя выполнение каждого вида операций сосредоточено в специальных отделах банка и осуществляется особой командой сотрудников, они переплетаются между собой.

Современная кредитная система представлена разнообразными кредитно-финансовыми институтами, которые выполняют аккумуляцию и мобилизацию доходов. Банковская система является основным звеном кредитной системы, играет исключительно важную роль в рыночной экономике. Банки, по существу, выступают в роли финансовых посредников. Они аккумулируют вклады, предоставляют полученные средства в качестве ссуд юридическим и физическим лицам, а так же выполняют различные расчетные, гарантийные и иные операции.

Банковская реформа в нашей стране началась в годы перестройки с реорганизации Государственного Банка СССР, из состава которого было выделено несколько государственных специализированных банков. Несколько позже возникли первые коммерческие банки. На рубеже 80-х -- 90-х годов стала формироваться двухуровневая структура банковской системы. характерная для современной экономики. Эта система предусматривает наличие Центрального банка, наделенного эмиссионными и нормативными функциями, и сети коммерческих банков, выполняющих обслуживание юридических и физических лиц.

В связи с острым экономическим и финансовым кризисом в нашей стране положение подавляющего большинства коммерческих банков было и остается крайне тяжелым.

Несмотря на бурное развитие коммерческих банков за последние годы, их численность еще далеко не достаточна. По плотности банков Беларусь значительно уступает развитым зарубежным странам.

Во всех Развитых государствах действует многоуровневый контроль за деятельностью банков -- со стороны Центрального банка, министерства финансов, местных и региональных органов власти, что позволяет предотвращать банкротства, восстанавливать платежеспособность банков и т. д.

От качественного и количественного роста банковского сектора в огромной степени зависит выход нашей страны из экономического кризиса. Несмотря на обремененность многочисленными проблемами, современные банки уже сложились в мощную экономическую силу. Для повышения их роли в экономике и способности перераспределять финансовые ресурсы в интересах всего народного хозяйства необходимо укреплять финансовую базу банковского сектора и существенно улучшить законодательные условия в банковской деятельности, развивать кредитную систему Республики Беларусь.

Список использованных источников

1. Алымов, Ю. М. Денежно-кредитная политика и развития банковского сектора : итоги и перспективы / Ю. М. Алымов // Вестник Ассоциации Белорусских банков. - 2008. № 9. - С. 25-33.

2. Антонова, Н. Б. Государственное регулирование экономики : учебник / Н. Б. Антонова - Минск : Академ. упр. при Президенте Респуб. Беларусь, 2005. - 775 с.

3. Вабищевич, С. С. Правовое регулирование хозяйственной деятельности : учеб. Пособие / С. С. Вабищевич, И. А. Маньковский. - Минск : Выш. шк., 2008. - 624 с.

4. ЗАО «Акционерный банк реконверсии и развития» (ЗАО «РРБ-Банк») / О банке. Официальный сайт. [Электронный ресурс]. - режим доступа: http://www.rrb.by/about/information/ дата доступа : 18.07.2012.

5. ЗАО Белорусско-Швейцарский Банк «БелСвиссБанк» / О банке. Официальный сайт [Электронный ресурс]. - режим доступа: http://www.bsb.by/about/ дата доступа : 18.07.2012.

6. Купчинова, О. Система банковского кредитования в Республике Беларусь : тенденции развития / О. Купчинова // Банкаускi веснiк. - 2009. № 4. - С. 12-20.

7. Национальная экономика Беларуси : потенциалы хозяйственные комплексы, направления развития, механизмы управления / под. ред.В. Н. Шимова, Минск : Акад. упр. при Президенте Респуб. Беларусь, 2005. - 431 с.

8. Нешитой, А. С. Финансы и кредит : учебник для вузов / А. С. Нешитой - М. : Дашков и К, 2006. - 572 с.

9. ОАО «Белагропромбанк» // Официальный сайт [Электронный ресурс]. - режим доступа : http://www.belapb.by/rus/about/representative_office/ дата доступа : 18.07.2012.

10. ОАО «Белвнешэкономбанк» // Официальный сайт ОАО «Белвнешэкономбанк» [Электронный ресурс]. - режим доступа : http://www.bveb.by/about/shareholders/ дата доступа : 18.07.2012.

11. ОАО «Приорбанк» // Официальный сайт [Электронный ресурс]. - режим доступа : http://www.priorbank.by/r/about/shareholders/ дата доступа : 18.07.2012.

12. Об Итогах выполнения Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2011 год в январе-ноябре 2011 г. и задача банковской системы страны по их реализации в 2012 году : утв. Постановлением Национального Банка Республики Беларусь от 26 дек. 2011 г. № 618. // Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - Режим доступа : г.

13. Об утверждении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2010 год : утв. Указом Президента Республики Беларусь от 7 дек. 2009 года № 591 // Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - Режим доступа : г.

14. Об утверждении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2011 год : утв. Указом Президента Республики Беларусь от 19 нояб. 2010 года № 597 // Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - Режим доступа : г.

15. Об утверждении Основных направлений денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2012 год : утв. Указом Президента Республики Беларусь от 23 дек. 2011 года №591 // Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - Режим доступа : г.

16. Основные тенденции в экономике и денежно-кредитной сфере Республики Беларусь. Аналитическое обозрение : январь-апрель 2012 г. - Минск : Национальный банк Республики Беларусь, 2012. - 100 с. // Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - Режим доступа : г.

17. Основы международных валютных, финансовых и кредитных отношений. - М. : Инфра-М, 2000.

18. Открытое акционерное общество «Банк Москва-Минск» /Визитная карточка. Официальный сайт [Электронный ресурс]. - режим доступа : http://www.mmbank.by/ru/about/card/ дата доступа : 18.07.2012.

19. Официальный сайт «Франсабанк» ОАО / О банке. Официальный сайт [Электронный ресурс]. - режим доступа : http://www.fransabank.by/about/info/ дата доступа : 18.07.2012.

20. Официальный сайт ЗАО «Абсолютбанк». [Электронный ресурс]. - режим доступа : http://www.absolutbank.by - дата доступ : 08.01.2011.

21. Официальный сайт ЗАО Банк ВТБ (Беларусь). [Электронный ресурс]. - режим доступа : http://www.vtb-bank.by/rus/web.html?s1=6907&l=310 - дата доступа : 18.07.2012.

22. Официальный сайт ОАО «АСБ Беларусбанк». [Электронный ресурс]. - режим доступа : http://www.belarusbank.by/ru/about/structure/1639 дата доступа : 18.07.2012.

23. Сведения o Представительствах иностранных банков, открытых на территории Республики Беларусь, по состоянию на 08.01.2011. Официальный сайт Национального Банка Республики Беларусь. [Электронный ресурс]. - режим доступа : http://www.nbrb.by/system/foreign.asp дата доступа : 18.07.2012.

24. Сведения о банках, действующих на территории Республики Беларусь, их филиалах. Официальный сайт Национального банка Республики Беларусь. [Электронный ресурс]. - режим доступа : http://www.nbrb.by/system/banks.asp - дата доступа : 18.07.2012.

25. Свиридов, О. Ю. Финансы, денежное обращение, кредит / О. Ю. Свиридов. - Р/н-Дону : Феникс, 2005. - 288 с.

26. Стратегия развития банковского сектора Экономики Республики Беларусь на 2011 - 2015 гг. : одобрено постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 03 март. 2011 г. №73 // Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - Режим доступа : г.

27. Сухарев О. С. Актуальные вопросы денежно-кредитной политики / О. С. Сухарев, А. М. Курьянов // Финансы. - 2007. № 9. - С. 55-58.

28. Тарасов, В. И. Деньги, кредит, банки : учеб. пособие / В. И. Тарасов. - Минск : Книжный Дом ; Мисанта, 2005. - 512 с.

29. Тихонов, А. О. Деньги, денежно-кредитная политика и экономическая трансформация : макродинамический подход / А. О. Тихонов. - Минск : Акад. упр. при Президенте Республики Беларусь, 2002. - 199 с.

30. Финансы и кредит : учебное пособие / Л. Г. Колпина [и др.]. - Минск : Вышэйшая школа, 2010. - 367 с.

31. Финансы и кредит : учебное пособие для подготовки к экзаменам / Л. Г. Колпина [и др.] ; под редакцией М. И. Ноздрина-Плотницкого - Минск : Современная школа : Мисанта, 2011. - 351 с.

32. Экономическая теория : учебник. 2-е изд. / Н. И. Базылев [и др.] ; под. ред. Н. И. Базвлева. - Минск : БГЭУ, 1997. - 550 с.

Размещено на Allbest.ru