Оценка финансовой устойчивости российских перестраховщиков
Современное состояние рынка перестрахования в России. Оценка финансового положения страховых компаний с помощью бинарной регрессионной модели. Выявление факторов, непосредственно оказывающих влияние на финансовую устойчивость перестраховщиков в России.
| Рубрика | Банковское, биржевое дело и страхование |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 13.10.2016 |
| Размер файла | 570,1 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Большим достоинством данной модели считается нацеленность ее на российский рынок страхования, и более того, на компании, занимающиеся перестрахованием. Она указывает на те параметры, на которые надо обратить внимание в первую очередь при оценке финансовой устойчивости перестраховщика. Регрессионная модель, построенная на основе трех этих показателей, имеет правильную спецификацию и не обладает ни гетероскедастичностью, ни мультиколлинеарностью. Таким образом, построенную модель можно использовать для последующего практического исследования российских перестраховщиков.
Заключение
Данная работа была посвящена анализу финансовой устойчивости российских перестраховочных организаций. Несмотря на то, что большинство существующих работ направлены на изучение финансовой устойчивости страховщиков, данное исследование было нацелено именно на выявление значимых факторов, влияющих на финансовое состояние перестраховочных организаций российского рынка. В частности, была построена модель, оценивающая факторы, влияющие на финансовую неустойчивость российских перестраховщиков. Было выяснено, что такие показатели, как комбинированный коэффициент убыточности, размер фирмы (размер уставного капитала) и отношение собственного капитала к активам компании хорошо характеризуют насколько перестраховщик является финансово устойчивой организацией.
На первом этапе данного исследования были отобраны 26 российских перестраховщиков. В работе использовались ежегодные отчеты о финансовых результатах каждой компании, а также бухгалтерский баланс. Временной период был взят с 2013 по 2015 года включительно. На начальном этапе для определения финансовой устойчивости перестраховочных организаций использовался коэффициентный анализ, который предполагал подсчет 12 финансовых коэффициентов для каждой компании. Вследствие данного процесса, были выявлены финансово неустойчивые организации, которым присваивалось значение 1, и финансово устойчивым - значение 0. Финансово-устойчивыми на протяжении трех лет оказались только 5 перестраховщиков из 26, а именно: страховая группа «СОГАЗ», группа «ИНГО», ООО СК «ВТБ Страхование», страховая группа «ТРАНСНЕФТЬ» и ОАО «СТРАХОВАЯ КОМПАНИЯ «РЕГИОНГАРАНТ».
На втором этапе данного исследования были построены бинарные модели с использованием значений финансовой устойчивости (неустойчивости) компаний в качестве зависимой переменной. По результатам построенных моделей, было выявлено, на какие финансовые показатели в первую очередь стоит обращать внимание при определении финансового положения российской перестраховочной организации.
На конечном этапе исследования была представлена итоговая модель, которую можно использовать в дальнейших исследованиях при определении финансового положения российских перестраховщиков.
Переходя к более точным результатам, стоит отметить положительное или отрицательное влияние имеют значимые показатели на финансовую устойчивость организации. Комбинированный коэффициент убыточности имел положительный знак, что значит, при его увеличении компания стремится к финансовой неустойчивости. Отношение собственного капитала к активам и размер фирмы имеют отрицательный знак, что говорит о том, что при увеличении данных переменных, перестраховщик стремиться к финансовой устойчивости.
Говоря о самих числовых показателях, с ростом комбинированного коэффициента убыточности на 1 процентный пункт, отношение вероятности финансовой неустойчивости к вероятности финансовой устойчивости перестраховщика возрастает в 1.10 раз (на 10 процентов). При увеличении размера фирмы (ее уставного капитала) на 1 процентный пункт, отношение вероятности финансовой неустойчивости к финансовой устойчивости уменьшается в 0,99 раз. При росте отношения собственного капитала к активам компании, отношение вероятности ее финансовой нестабильности к стабильности уменьшается в 0.0002 раз. То есть, другими словами, отношение шансов быть финансово устойчивым перестраховщиком повышается с увеличением размера фирмы и отношения собственного капитала к активам, и уменьшается при увеличении комбинированного коэффициента убыточности.
Подводя итоги данного исследования, хотелось бы отметить, что цель достигнута, поскольку были выявлены значимые факторы, влияющие на финансовую устойчивость российских перестраховочных компаний, а также разработана модель оценки финансового состояния российских перестраховочных организаций, которая в дальнейшем позволит определять финансовое положение компаний данной отрасли более верно, что, в свою очередь, будет способствовать их финансовой стабилизации.
Данная тема имеет возможности для дальнейшего исследования перестраховочной сферы в России и в качестве рекомендации можно посоветовать увеличить выборку для получения более точных результатов.
Список литературы
1. Гвозденко А.А. Страхование: учеб. -- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, Г25 2006. - 436 с.
2. Землячева О.А. Сущность и виды операций перестрахования: научное издание 05.13.10 / МГУ. М.: Издательство СПбГУ, 2006, 130 с.
3. Мхитарян В.С., Архипова М.Ю., Балаш В.А., Балаш О.С., Дуброва Т.А., Сиротин В.П. Эконометрика: учебник/ под ред. Д-ра экон. Наук, проф. В.С.Мхитаряна. - Москва: Проспект, 2010. - 384 с.
4. Сплетухов Ю.А., Дюжиков Е.Ф. Страхование: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2002. - 312 с. - (Серия «Высшее образование»)
5. Шахов В.В. Страхование: Учебник для вузов. - М.: ЮНИТИ, 2001. - 311 с.
6. Волкова А.С., Обухова А.С. Российский рынок перестрахования, сборник научных статей «Стратегия социально-экономического развития общества: управленческие, правовые, хозяйственные аспекты. Курск-2015, 79-92 с.
7. Карпицкая, М.Е. Оценка надежности перестраховочных компаний / М.Е. Карпицкая, Ю.В. Крупенко // Вестник Белорусского государственного экономического университета. - 2012. - № 6. - С. 95-99.
8. Кистерева Е. В. Проводим финансовый анализ грамотно / Е. В. Кистерева // Справочник экономиста. - 2014. - № 4. - С. 32-45.
9. Колодкина О.А. Перестрахование в России: статья, опубликованная в рамках международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Современные проблемы управления риском», 20.10.10/Пермь, 11 с.
10. Мамедова Э., Шахвердиева З. Анализ финансовой устойчивости страховщика и оценка страховых операций // Проблемы современной экономики. 2011. № 1. С. 135-137.
11. Пеникас Г.И. Исследование детерминант системной значимости страховых компаний [Текст] / Г.И. Пеникас, В.С. Петров // Банковское дело. - 2014. - № 7. - С. 28-33
12. Солонина С.В. Факторы обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности страховой организации / С.В. Солонина, Э.С. Овсяницкий, А.П. Ануфриева // Политематический сетевой электронный научный журнал Кубанского государственного аграрного университета. - 2014. - № 99. - С. 910-927.
13. Телепин Я.Е. Анализ финансовой устойчивости страховой организации // Аспирант и соискатель. - 2009.- №3.
14. Фёдорова Е.В. Методика анализа финансовой устойчивости организаций с учетом их отраслевых особенностей / Е. В. Фёдорова // Вестник Московского университета МВД России. - 2014. - № 4. - С. 212-215.
15. Щиборщ К. Финансовый анализ деятельности страховой организации // Финансовый бизнес.- 2009.- №10
16. Ambrose J.M., and A.M. Carroll, 1994, Using Best's Ratings in Life Insurer Insolvency Prediction, Journal of Risk and Insurance, 61: 317-327.
17. BarNiv R., and R.A. Hershbarger, 1990, Classifying Financial Distress in the Life Insurance Industry, Journal of Risk and Insurance, 57: 110-136
18. Browne M.J., and R.E. Hoyt, 1995, Economic and Market Predictors of Insolvencies in the Property-Liability Insurance Industry, Journal of Risk and Insurance, 62: 309-327
19. Browne M.J., J.M. Carson and R.E. Hoyt, 1999, Economic and Market Predictors in the Life-Health Insurance Industry, Journal of Risk and Insurance, 66: 643-659
20. Cummins J.D., S.E. Harrington, and R. Klein, 1995, Insolvency Experience, Risk- Based Capital and Prompt Corrective Action in Property-Liability Insurance, Journal of Banking and Finance, 19: 511-527
21. Harrington S.E., and J.M. Nelson, 1986, A Regression-Based Methodology for Solvency Surveillance in the Property-Liability Insurance Industry, Journal of Risk and Insurance, 53: 583-605.
22. Hershbarger R.A., and R.K. Miller, 1986, The NAIC Information System and the Use of Economic Indicators in Predicting Insolvencies, Journal of Insurance Issues and Practices, 9: 21-43.
23. Kim Y.D., D.R. Anderson, T.L. Amburgey, and J.C. Hickman, 1995, The Use of Event History Analysis to Examine Insurer Insolvencies, Journal of Risk and Insurance, 62: 94-110
24. Kramer B., 1996, An Ordered Logit Model for the Evaluation of Dutch Non-Life Insurance Companies, De Economist, 144: 79-91
25. Lee S.H., and J.L. Urrutia, 1996, Analysis and Prediction of Insolvency in the Property- Liability Insurance Industry: A Comparison of Logit and Hazard Models, Journal of Risk and Insurance, 63: 121-130
26. Pinches G.E., and J.S. Trieschmann, 1974, The Efficiency of Alternative Models for Solvency Surveillance in the Insurance Industry, Journal of Risk and Insurance, 41: 563-577.
27. Renbao Chen and Kie Ann Wong. The Determinants of Financial Health of Asian Insurance Companies. The Journal of Risk and Insurance. Vol. 71, No. 3 (Sep., 2004), pp. 469-499
28. Stephen J. Ludwig, Robert F. McAuley A nonparametric approach to evaluating reinsurers' relative financial strength / Journal of Risk and Insurance, 2000, 62: 94-110
29. Skipper H.D., 1998, International Risk and Insurance: An Environmental-Managerial Approach, in Harold D. Skipper, ed. (Irwin/McGraw-Hill).
30. RAEX («Эксперт РА»)
Приложение 1
Результаты коэффициентного анализа (1 - фин. неусточивость; 0 - фин. устойчивость)
|
№ |
Перестраховщик |
2013 г. |
2014 г. |
2015 г. |
|
|
1 |
Страховая группа «СОГАЗ» |
0 |
0 |
0 |
|
|
2 |
Группа «ИНГО» |
0 |
0 |
0 |
|
|
3 |
ГК Росгосстрах + Капитал |
1 |
0 |
1 |
|
|
4 |
ООО СПК «Юнити Ре» |
1 |
1 |
0 |
|
|
5 |
СТРАХОВАЯ КОМПАНИЯ ЭЙС |
1 |
1 |
1 |
|
|
6 |
МОСКВА-РЕ |
1 |
1 |
0 |
|
|
7 |
Страховая группа «Альфастрахование» |
1 |
1 |
1 |
|
|
8 |
СКОР ПЕРЕСТРАХОВАНИЕ |
1 |
1 |
1 |
|
|
9 |
ООО СК «ВТБ Страхование» |
0 |
0 |
0 |
|
|
10 |
ООО «СК «Согласие» |
1 |
1 |
1 |
|
|
11 |
Группа Альянс |
1 |
1 |
1 |
|
|
12 |
ОАО «Транссибирская перестраховочная корпорация» |
1 |
1 |
0 |
|
|
13 |
ОСАО «РЕСО-Гарантия» |
1 |
1 |
1 |
|
|
14 |
СОАО «ВСК» |
0 |
1 |
1 |
|
|
15 |
СГ «МАКС» |
0 |
1 |
1 |
|
|
16 |
Страховая группа «ТРАНСНЕФТЬ» |
0 |
0 |
0 |
|
|
17 |
Страховая группа «УРАЛСИБ» |
1 |
1 |
1 |
|
|
18 |
Группа Ренессанс |
1 |
1 |
1 |
|
|
19 |
ООО «Страховая компания «ТИТ» |
1 |
0 |
0 |
|
|
20 |
СОАО «Национальная Страховая Группа» |
1 |
1 |
1 |
|
|
21 |
ОАО «СТРАХОВАЯ КОМПАНИЯ «РЕГИОНГАРАНТ» |
0 |
0 |
0 |
|
|
22 |
ЖАСО |
0 |
1 |
1 |
|
|
23 |
ООО «Страховое общество «Помощь» |
1 |
1 |
1 |
|
|
24 |
ООО «Страховое общество «Сургутнефтегаз» |
1 |
1 |
1 |
|
|
25 |
ОАО «СГ МСК» |
1 |
1 |
1 |
|
|
26 |
ГУТА-СТРАХОВАНИЕ |
1 |
1 |
1 |
Приложение 2
Предсказанные значения финансового положения перестраховщиков (больше 0.5 - фин. неуст; меньше 0.5 - фин.уст.)
|
фактические значения (1-фин.неуст.,0-фин.устойч.) |
предсказанные значения |
||||||
|
Перестраховщик |
2013 г. |
2014 г. |
2015 г. |
2013 г. |
2014 г. |
2015 г. |
|
|
Страховая группа «СОГАЗ» |
0 |
0 |
0 |
0.062 |
0.096 |
0.066 |
|
|
Группа «ИНГО» |
0 |
0 |
0 |
0.879 |
0.302 |
0.028 |
|
|
ГК Росгосстрах + Капитал |
1 |
0 |
1 |
0.766 |
0.309 |
0.799 |
|
|
ООО СПК «Юнити Ре» |
1 |
1 |
0 |
0.927 |
0.432 |
0.432 |
|
|
СТРАХОВАЯ КОМПАНИЯ ЭЙС |
1 |
1 |
1 |
0.962 |
0.976 |
1.000 |
|
|
МОСКВА-РЕ |
1 |
1 |
0 |
0.834 |
0.976 |
0.060 |
|
|
Страховая группа «Альфастрахование» |
1 |
1 |
1 |
0.871 |
0.930 |
0.825 |
|
|
СКОР ПЕРЕСТРАХОВАНИЕ |
1 |
1 |
1 |
0.614 |
0.983 |
0.936 |
|
|
ООО СК «ВТБ Страхование» |
0 |
0 |
0 |
0.086 |
0.061 |
0.255 |
|
|
ООО «СК «Согласие» |
1 |
1 |
1 |
0.634 |
0.944 |
0.944 |
|
|
Группа Альянс |
1 |
1 |
1 |
0.880 |
0.925 |
0.958 |
|
|
ОАО «Транссибирская перестраховочная корпорация» |
1 |
1 |
0 |
0.645 |
0.917 |
0.835 |
|
|
ОСАО «РЕСО-Гарантия» |
1 |
1 |
1 |
0.924 |
0.898 |
0.427 |
|
|
СОАО «ВСК» |
0 |
1 |
1 |
0.902 |
0.902 |
0.902 |
|
|
СГ «МАКС» |
0 |
1 |
1 |
0.910 |
0.913 |
0.849 |
|
|
Страховая группа «ТРАНСНЕФТЬ» |
0 |
0 |
0 |
0.040 |
0.008 |
0.008 |
|
|
Страховая группа «УРАЛСИБ» |
1 |
1 |
1 |
0.927 |
0.981 |
0.981 |
|
|
Группа Ренессанс |
1 |
1 |
1 |
0.923 |
0.787 |
0.801 |
|
|
ООО «Страховая компания «ТИТ» |
1 |
0 |
0 |
0.536 |
0.896 |
0.734 |
|
|
СОАО «Национальная Страховая Группа» |
1 |
1 |
1 |
0.999 |
0.562 |
0.999 |
|
|
ОАО «Страховая компания «Регионгарант» |
0 |
0 |
0 |
0.002 |
0.003 |
0.003 |
|
|
ЖАСО |
0 |
1 |
1 |
0.537 |
0.880 |
0.880 |
|
|
ООО «Страховое общество «Помощь» |
1 |
1 |
1 |
0.922 |
0.929 |
0.982 |
|
|
ООО «Страховое общество «Сургутнефтегаз» |
1 |
1 |
1 |
0.985 |
0.983 |
0.973 |
|
|
ОАО «СГ МСК» |
1 |
1 |
1 |
0.939 |
0.991 |
1.000 |
|
|
ГУТА-СТРАХОВАНИЕ |
1 |
1 |
1 |
0.995 |
0.577 |
0.466 |
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Теоретические основы формирования рынка страховых услуг. Проблемы развития рынка страховых услуг в России. Динамика страховых премий в разрезе продуктов. Определение надежности страховых компаний. Современное состояние российского рынка страховых услуг.
реферат [571,5 K], добавлен 02.02.2015Методики анализа показателей финансовой устойчивости страховых компаний. Анализ и особенности деятельности страховых компаний в современных условиях (на примере САК «Энергогарант»). Рекомендации по повышению эффективности финансовой деятельности.
дипломная работа [202,7 K], добавлен 09.12.2011Развитие страхового рынка в России и на Дальнем Востоке. Анализ деятельности ЗАО "ТСК", оценка его финансовой устойчивости, страховых поступлений и выплат. Направления совершенствования страхового бизнеса. Состав страховых резервов по видам страхования.
дипломная работа [207,2 K], добавлен 03.03.2011Сущность и содержание рынка страховых услуг. Способы компенсации ущербов, связанных с рисками. Основные организационные формы страховых фондов: государственные, самострахования и страховых компаний. Зарубежный опыт функционирования рынка страховых услуг.
курсовая работа [122,8 K], добавлен 12.05.2011Понятие и состав страховых резервов. Положения о порядке формирования страховщиками страховых резервов. Формирование и отражение в бухгалтерской отчетности страховых резервов и результатов их изменения. Участие перестраховщиков в страховых резервах.
контрольная работа [32,7 K], добавлен 14.01.2015Анализ активных операций с точки зрения диверсифицированности, доходности и ликвидности, их влияние на финансовую устойчивость. Оценка эффективности финансового менеджмента коммерческого банка в области кредитных операций и операций с ценными бумагами.
дипломная работа [2,9 M], добавлен 22.09.2011Факторы, определяющие финансовую устойчивость страховщика. Анализ финансовой устойчивости на примере дочернего общества холдинга ОАО "Росгосстрах". Пути укрепления финансовой устойчивости страховых организаций. Применение АСУ для оценки устойчивости.
дипломная работа [537,0 K], добавлен 28.06.2002Краткая характеристика страхового рынка РФ, его участники и структура. Анализ страхового рынка РФ по накопительному страхованию жизни. Обзор крупнейших страховых компаний России по объему страховых премий. Проблемы развития рынка страхования жизни.
контрольная работа [2,7 M], добавлен 06.08.2015Факторы финансовой устойчивости страховой компании. Принципы организации инвестиционной деятельности страховых компаний. Система показателей оценки финансовой устойчивости. Специфика финансового оздоровления страховщика при понижении платежеспособности.
дипломная работа [72,7 K], добавлен 28.04.2011Расчет и оценка страховых резервов страховой организации. Оценка инвестиционной деятельности, финансовой устойчивости, платёжеспособности и ликвидности организации. Мероприятия финансового оздоровления и улучшения финансового положения предприятия.
курсовая работа [99,4 K], добавлен 04.11.2011
