Наиболее наглядно динамика инвестиций банков по секторам экономики представлена на графике 2.

График 6. Динамика инвестиционного кредитования по видам экономической деятельности в рублях и иностранной валюте

На графике отчетливо видно пагубное влияние кризиса 2008 года. Наибольшее влияние кризис оказал на кредитование оптовой и розничной торговли, а так же на операции с недвижимым имуществом. Наибольший темп развития инвестиционного кредитования приходится обрабатывающее производство и операции я недвижимостью. Наибольшей стабильностью в росте инвестиционного кредитования отличились сельское хозяйство и производств, распределение электроэнергии газа и воды. Однако стоит отметить рост инвестиционного кредитования по всем видам экономической деятельности в течении последних шести лет.

Инвестиционное кредитование производится не только в валюте Российской Федерации, но и в иностранной валюте. Динамика инвестиций в иностранной валюте представлена в таблице 2

Таблица 2. Динамика инвестиционного кредитования в иностранной валюте

Доли ссуд в иностранной валюте по видам экономической деятельности в 2012 году проиллюстрированы на графике 2.

График 7. Доля иностранной валюты в инвестиционном кредитовании за 2012 год

Наименьшая доля участия иностранной валюты наблюдается в инвестировании производства и распределение электроэнергии и газа; сельского хозяйства; строительства транспорта и связи. Около 50% кредитов в иностранной валюте предоставляются для добычи полезных ископаемых, обрабатывающее производство, причиной тому является то, что поступаемая выручка этих компаний имеет большую долю иностранной валюты в связи с чем расплачиваться так же удобнее в иностранной валюте.

Один из наиболее важных показателей это просрочка по кредитам. Доля просроченных кредитов представлена на графике 3.

График 8. Динамика просроченной задолженности по инвестиционным кредитам в рублях и иностранной валюте

С 2008 года наблюдается активный рост просроченной задолженности, пик приходится на 2010 год. Наибольшая просрочка по инвестиционным кредитам в 2010 году приходится на оптовую и розничную торговлю и составляет 10% от объема инвестиционных средств. Чуть меньше доля просроченной задолженности у такой отрасли экономики как строительство 8%, однако к 2012 резко сокращается и составляет чуть больше 4%. Во многих видах экономической деятельности наблюдается падение просроченной задолженности после 2010 года кроме сельского хозяйства и охоты, после 2010 года ее рост продолжается и на начало 2012 года объем просроченной задолженности наибольший среди всех остальных и составляет 6,6%. Однако кризис 2008 года оказал пагубное влияние не на все виды экономической деятельности, среди таких добыча полезных ископаемых, Доля просроченной задолженности не менялась на протяжении шести лет, и имела стабильно низкую долю около 0,8% и имеет не большую тенденцию к снижению.

Явная диспропорциональность прослеживается при проведении сравнительного анализа объемов инвестиционных вложений в предприятия отдельных отраслей обрабатывающей промышленности и сферы обращения. Прослеживается закономерность в том, что в наибольшей степени финансируются те виды экономической деятельности (отрасли экономики), которые имеют большую рентабельность. К таким видам деятельности относятся оптовая и розничная торговля, операции с недвижимым имуществом, строительство и пр.

Рассмотренные выше особенности свидетельствуют о том, что проводимая российскими банками политика кредитования не способствует достижению поставленных Правительством Российской Федерации целей социально-экономического развития, важнейшей из которых является переход российской экономики от экспортно-сырьевого к инновационному типу развития.

В ходе проведенного анализа состояния инвестиционного кредитования и по мнению российских экспертов были выявлены проблемы, препятствующие развитию инвестиционного кредитования в общем и по отдельным видам экономической деятельности.

Одной из главных проблем является то, что в России по существу не сформирован рынок инвестиционных проектов. Предлагаемые инвестиционные проекты характеризуются недостаточной проработанностью. Банки вынуждены самостоятельно заниматься всем комплексом работ, сопряженных с проектным финансированием. Небольшие банки не имеют, как правило, специализированных подразделений, так как их организационная структура строится по функциональному признаку исходя из традиционного состава банковских операций. Кредитные службы не обладают достаточным опытом и методическим обеспечением для осуществления анализа современных инвестиционных проектов. Все эти факторы обусловливают высокий уровень издержек, связанных с подготовкой и осуществлением инвестиционных проектов.

Высокие риски банков, связанные с финансированием инвестиционных процессов. В условиях повышенных рисков усиливается необходимость совершенствования деятельности банков по рациональному выбору точек приложения инвестиций, поиску инвестиционных проектов, способных принести реальную отдачу, конкретных финансовых партнеров, и профессиональной работы с ними.

Между тем, по имеющимся оценкам, менее 15% банков занимаются маркетинговыми исследованиями, лишь 60% банков требуют представить бизнес-планы по использованию инвестиционных проектов, неудовлетворителен анализ кредитоспособности заемщика и обеспеченности кредитов. Так, около 15% выданных кредитов не имеют обеспечения, более половины залогов составляет имущество, контроль за сохранностью которого существенно затруднен (товары в обороте и сырьевые запасы); залог в виде товаров под контролем банка составляет всего 1%; гарантии погашения имеют лишь 0,5% кредитов.

Отсутствие у банков эффективных методик оценки инвестиционных проектов. Практика работы банков, имеющих длительные связи с предприятиями реального сектора, подтверждает, что для полноценного сотрудничества весьма важно уметь правильно оценить эффективность инвестиционного проекта, платежеспособность заемщика, оказывать услуги финансового менеджмента, участвовать в составлении бизнес-планов. Это способствует снижению кредитных и инвестиционных рисков и одновременно содействует организации лучшего управления инвестиционными проектами, т.е. соответствует интересам как банка, так и предприятия.

Ограниченность и непрозрачность финансовой информации о состоянии предприятий, что определяет важность разработки мер по стимулированию Банком России передачи информации о заемщиках в кредитные бюро. Что позволит распространять информацию о финансовом состоянии банковских заемщиков и их кредитной истории.

Отсутствие у банков эффективных ценовых стратегий, реализация которых позволит банку формировать реальные цены на инвестиционные ресурсы. Как известно, существенную роль в повышении эффективности действующей системы направления кредитных ресурсов в производство играет процентная политика коммерческих банков, которая должная быть построена таким образом, чтобы предоставление инвестиционных кредитов было выгодным и банку, и заемщику. Важными и перспективными направлениями кредитования, нуждающимися в развитии, являются синдицированные и ипотечные кредиты в производственной сфере.

Весьма ограниченным остается использование банками такого кредитного инструмента финансирования инвестиций, как лизинг. Между тем лизинг мог бы стать одним из важнейших инструментов мобилизации инвестиционных ресурсов и активизации инвестиционной деятельности, выступить в качестве средства укрепления связей банковского капитала с производством в условиях, когда ограниченность ликвидных средств у предприятий препятствует масштабному развитию производства, а банки сталкиваются с необходимостью диверсификации рисков и сфер вложений для повышения своей надежности. Для банков лизинговые операции могли бы явиться привлекательной формой размещения активов. При этом банк может выступать в роли как непосредственного лизингодателя, так и стороны, финансирующей лизинговую сделку.

В настоящее время лизинговые операции совершаются лишь некоторыми, в основном крупными, банками. При крупных банках функционирует значительная часть существующих сегодня специализированных лизинговых компаний. Несмотря на определенный рост лизинговых операций, доля лизинга в совокупных инвестициях банков составляет менее 1%.

Незначительны масштабы и такой формы инвестиционной деятельности коммерческих банков, как вложения в ценные бумаги и паи предприятий. Доля вложений банков в ценные бумаги предприятий в общем объеме активов не превышает 5%.

Необходимость обеспечения устойчивости и объединения усилий в сложной экономической ситуации явилась важным, но не единственным обстоятельством усиления взаимодействия финансовых структур. Решение проблем перспективного размещения активов при сокращении возможностей использования спекулятивных финансовых инструментов определяет выбор надежных и максимально контролируемых способов вложения, в качестве которых и выступает инвестирование в финансовый бизнес. Вместе с тем интеграция финансовых структур представляет собой одну из важнейших предпосылок осуществления инвестиций в реальный сектор экономики, поскольку на базе маломощных банков обеспечить масштабное инвестирование производства не удастся даже при создании максимально благоприятных условий.

В целом, исследуя вопросы проблем участия банков в инвестиционном процессе, следует отметить, что в отечественной практике, по существу, отсутствуют механизмы, стимулирующие развитие производственных инвестиций коммерческих банков. В России не используются такие общепринятые по мировым меркам инструменты, как льготный порядок резервирования привлеченных средств, особые условия рефинансирования коммерческих банков под реальные инвестиционные проекты. При несформированности экономических условий, позволяющих привлечь к участию в инвестиционном процессе основную массу коммерческих банков, лишь отдельные банки осуществляют производственные инвестиции, совокупные объемы которых несопоставимы не только с потребностями экономики, но и наличным инвестиционным потенциалом банковской системы.

3. Современные тенденции развития инвестиционного кредитования в России

3.1 Задачи стоящие перед инвестиционным кредитованием

Особенностью инвестиционного кредита является то, что он не выдается на осуществление торговых операций, то есть средства инвестиционного кредита не могут направляться на финансирование оборотных активов предприятия. Суть инвестиционных кредитов в том и заключается, чтобы с помощью заемных средств заемщик смог инвестировать деньги в приобретение недвижимости, земельных участков или в различное промышленное оборудование, то есть в основные средства.

Основной целью инвестиционного кредитования является обеспечение реальной возможности осуществления инновационного процесса и максимизации рыночной стоимости предприятия. Успешная реализация сформулированной цели достигается посредством решения комплекса задач инвестиционного кредитования, суть и краткое содержание которых можно охарактеризовать следующим образом.

Итак, основная задача инвестиционного кредитования -- мобилизация инвестиционного ссудного капитала и предоставить его заемщикам. Осуществляется это организацию корпоративного финансирования.

С одной стороны, инвестиционное кредитование решает проблему компаний, которые имеют временно свободные деньги и хотели бы их выгодно вложить. С другой стороны, есть немало компаний, которые нуждаются в инвестициях и озабочены тем, где взять деньги.

Первая задача, решение которой достигается организацией инвестиционной деятельности в банке, заключается в формировании всесторонне обоснованной инвестиционной программы. Суть формирования такой программы состоит в определении перечня тех инвестиционных проектов, которые были предварительно рассмотрены, обоснованы, отобраны и включены в эту программу предприятия в целях последующей их реализации. В процессе формирования инвестиционной программы необходимо учитывать ряд специфических обстоятельств и ограничивающих условий, важнейшими из которых являются следующие:

- инвестиционные проекты, включаемые в эту программу, имеют, как правило, реальный характер, то есть для их реализации необходимо привлечение реальных инвестиций;

- обязательный учет объективных ограничений инвестиционной деятельности как по объему инвестиционных ресурсов, так и по реальным возможностям предприятия по их освоению в конкретный календарный период.

Вторая задача заключается в поиске и предварительно обоснованном отборе источников инвестиционных ресурсов, благодаря которым будут покрываться потребности в них. Особое значение для успешного решения этой задачи имеет обоснование схем финансирования отдельных реальных проектов и оптимизация структуры источников привлечения ресурсов для осуществления инвестиционного кредитования предприятия в целом, а также разработка системы мер, направленных на привлечение различных форм инвестиционного капитала из предусматриваемых источников.

Третья задача направлена на обеспечение инвестиционной поддержки высоких темпов развития операционной деятельности предприятий, которая реализуется на основе определения потребностей в инвестиционных ресурсах, направляемых на достижение высоких темпов расширенного производства внеоборотных операционных активов и реализацию на этой основе стратегических целей по повышению эффективности производственной деятельности.

Четвертая задача, суть которой заключается в достижении в процессе инвестиционного кредитования максимальной доходности (прибыльности) такого кредита (как реальных, так и финансовых) и инвестиционной деятельности предприятия в целом при предусматриваемом уровне инвестиционного риска, решается за счет выбора предприятием наиболее эффективных проектов, принятых к реализации. Поскольку, как указывалось выше, максимальный уровень доходности инвестиций сопряжен с таким же уровнем риска, то достижение максимальной доходности инвестиций должно обеспечиваться в пределах допустимого уровня инвестиционного риска.

Пятая задача, суть которой заключается в определении объемов потребностей в инвестиционных ресурсах, необходимых для реализации утвержденной инвестиционной программы предприятия в конкретном плановом периоде. Эта задача решается путем сбалансирования объемов привлекаемых инвестиционных ресурсов с прогнозируемыми объемами потребности в них.

Шестая задача заключается в обеспечении минимизации инвестиционного риска отдельных видов инвестиций при условии сохранения предусмотренного уровня их доходности. Если уровень прибыльности инвестиционного кредита, вкладываемых в тот или иной инвестиционный проект, заранее запланирован или задан, то важной задачей в этих условиях является снижение уровня инвестиционного риска как отдельных проектов, так и инвестиционной программы предприятия в целом. Минимизация уровня инвестиционного риска может быть достигнута на основе диверсификации инвестиционных проектов и путем страхования этих рисков.

Седьмая задача сводится к оптимизации ликвидности инвестиций при необходимости изменений внешних и внутренних условий осуществления инвестиционной деятельности предприятия. Поскольку в реальной действительности нередки изменения внешней среды (инвестиционный климат страны, конъюнктура инвестиционного рынка) и динамика внутренних условий (смена стратегических целей развития или финансового потенциала предприятия), что может привести к снижению или даже потере ожидаемого уровня доходности отдельных инвестиционных проектов, то это обусловливает необходимость своевременного реинвестирования капитала в наиболее доходные объекты инвестирования, обеспечивающие необходимый (запланированный) уровень эффективности инвестиционной деятельности. Важнейшим условием обеспечения возможностей такого реинвестирования капитала выступает оптимизация уровня ликвидности сформированной предприятием инвестиционной программы в разрезе составляющих ее инвестиционных проектов. Речь идет именно об оптимизации ликвидности, так как ее максимизация может привести к снижению эффективности инвестиционной деятельности, а минимизация - к сокращению возможностей инвестиционного маневра и даже к потере платежеспособности при нарушении финансового равновесия в процессе инвестирования.

Восьмая задача заключается, с одной стороны, в формировании достаточного объема инвестиционных ресурсов и оптимизации их структуры, а с другой - в обеспечении финансового равновесия предприятия в процессе его инвестиционной деятельности. Ее решение осуществляется на основе сбалансирования объема привлекаемых инвестиционных ресурсов с запланированными объемами инвестиционной деятельности. Важную роль при этом играет обоснование схем кредитования отдельных инвестиционных (и в первую очередь - реальных) проектов и рационализация структуры источников инвестиционных ресурсов для осуществления инвестиционного кредитования банком. Связано это с тем, что процесс инвестиционного кредитования осуществляется со значительным отвлечением финансовых средств и, как правило, на длительный период.

Для успешного выполнения поставленных задач необходимо устранить основные проблемы, препятствующие их выполнению в Российской экономики.

3.2 Пути решения проблем инвестиционного кредитования в России и направления его развития

В современных условиях инвестиционная инфраструктура Российского рынка характеризуется недостаточной развитостью. Фактически только банки являются ее единственным относительно сложившимся инвестиционным институтом. Многие элементы инвестиционной инфраструктуры находятся в стадии становления (инвестиционные венчурные фонды, маркетинговые, кредитные и рейтинговые центры, фирмы по подготовке, планированию и оценке инвестиционных проектов).

Поэтому для решения проблемы повышения инвестиционной активности банковской системы является целесообразным создание системы стимулирования и страхования инвестиций. Одним из условий предоставления банками долгосрочных займов на инвестиционные проекты при высоких кредитных и инвестиционных рисках производственной сферы является наличие государственных гарантий. К числу мер, способствующих возрастанию производственных инвестиций коммерческих банков, можно также отнести дифференциацию экономических нормативов в зависимости от доли их инвестиций в реальный сектор экономики и льготное налогообложение.

Важнейшими предпосылками активизации банковского инвестирования экономики является создание долгосрочной ресурсной базы банковского сектора и формирование условий для его эффективной деятельности по обслуживанию потребностей производства, что связано с осуществлением комплекса мер по реструктуризации банковской системы России.

Восстановление и наращивание инвестиционного потенциала коммерческих банков в рамках комплекса мер по реструктуризации банковской системы России предполагает усиление роли государства в формировании долгосрочной ресурсной базы банковской системы, соответствующей потребностям инвестирования реального сектора, восстановление доверия к банкам со стороны частных вкладчиков, клиентов, отечественных и иностранных кредиторов. В основу усиления государственной поддержки реструктуризации банковской системы должен быть положен разумный компромисс между необходимостью развития банковской сферы и возможностями федерального бюджета.

Вместе с тем в сложившихся условиях становится весьма актуальной необходимость развития системы специализированных инвестиционных банков, в том числе с государственным участием. В большинстве стран с переходной экономикой доля участия государства является довольно весомой: в Китае 99% банков с государственным участием от общего количества банков; Индии - 88%, Индонезии - 85%, Тайване - 77%, Бразилии 48%, Польше - 46%, Аргентине - 36%, Венесуэле - 30%, Мексике - 28%. Без опоры на крупные банки с государственным участием вряд ли возможно решение задач аккумулирования достаточных финансовых ресурсов, их перераспределение между секторами экономики, удовлетворение спроса крупных предприятий на инвестиционные ресурсы, привлечение иностранного инвестиционного капитала. При этом следует учитывать, что при создании определенных условий государство должно уменьшать свое присутствие в банковском секторе.

Поскольку банковская система представлена в основном небольшими банками, масштабное инвестирование реального сектора может быть осуществлено на основе банковских объединений или создания временных альянсов. Наиболее перспективными формами являются: реорганизация системы региональных банков на основе выделения опорных банков с развитой филиальной сетью; формирование смешанных пулов российских и иностранных банков; интеграция банковского капитала с промышленным в форме финансово-промышленных групп.

Действительные возможности развития инвестиционной деятельности в сложившихся условиях во многом зависят от эффективной реструктуризации банковской системы. Серьезные изменения в роли и значимости не только отдельных крупных или мелких, но целых групп банков, происшедшие под воздействием финансового кризиса, ориентируют многие из них на поиск более рациональных форм взаимодействия с отечественной промышленностью, другими сферами деятельности национальной экономики. В связи с этим весьма полезным может оказаться изучение богатого опыта, накопленного в этой области в мировой практике, и возможностей его использования в российской экономике.

Банковская система России должна уже окончательно определиться с путями своего развития на фоне растущей конкуренции со стороны иностранных банков. По мнению аналитиков, пройдет реструктуризация банковской системы, слияние и поглощение в финансовом секторе экономики. Ожидается, что этот процесс продлится 2-3 года, в результате чего на рынке останутся только крупнейшие и конкурентоспособные банки.

В настоящее время развития отечественной экономики основной ее развития становится малый бизнес. Однако проблема роста его деятельности заключается в отсутствии достаточного финансирования со стороны банков. Поэтому важной составной частью процесса интеграции малого бизнеса в общую предпринимательскую среду российской экономики должно стать усиление его взаимодействия с институтами банковско-кредитной системы, активное использование малыми предприятиями банковских ресурсов для решения своих инвестиционных задач.

Согласно проводимым опросам, большинство российских малых предприятий крайне редко прибегало к услугам банковского кредитования (по данным проведенных обследований, в 2011 г. лишь 37,1% российских малых предприятий пользовались услугами банковского кредитования), однако без этого российский малый бизнес не сможет существовать как экономический субъект.

Систему банковского инвестирования малого бизнеса сегодня можно расценивать как неудовлетворительную.

Во-первых, объемы кредитования малых предприятий малозаметны даже на фоне общей низкой инвестиционной активности в стране. Незначительность объемов кредитования малых предприятий в принципе не может обеспечить существенной прибыли банкам с одной стороны, и сколько-нибудь удовлетворить потребности малых предприятий в заемных средствах -с другой.

Во-вторых, очевиден преимущественно краткосрочный характер подавляющей части кредитов, выдаваемых банками малым предприятиям, т. е. кредитов, которые не могут решить проблем расширения деятельности заемщика. Кредиты под оборотные средства, несомненно, очень важны для них, но без возможности получения долгосрочных заемных средств вся деятельность малых предприятий обычно ограничивается борьбой за выживание с перспективой в три - четыре месяца.

Одним из эффектных путей решения проблем инвестиционного кредитования является создание финансово-промышленных групп, холдингов. Коммерческие банки активно поддержали идею данных объединений, однако фактическое создание таких групп в большинстве случаев формально не регистрируется. Это объясняется несовершенством законодательства, неразвитостью института частной собственности, замедлением в проведении земельной реформы, а также несовместимостью форм бухгалтерского учета производственных и финансовых структур.

Работая с инвестициями, банки являются сейчас фактически единственным элементом системы частных учреждений, осуществляющих финансирование инвестиционных проектов в промышленности. Кроме того, нет маркетинговых центров, предприятий по подготовке инвестиционных проектов и инвестиционного проектирования; только началось проектирование кредитно-рейтинговых бюро, собирающих информацию о качестве потенциального заемщика или инвестиционного института; отсутствует депозитарная сеть; не получили достаточного развития инвестиционные фонды.

В последние годы создалась такая ситуация, которая стимулирует развитие инвестиционно-банковских услуг, в результате чего такие услуги востребованы в последнее время все возрастающем масштабе.

Российские предприятия остро нуждаются в услугах по привлечению средств с целью осуществления модернизации предприятий, покупки нового оборудования, для обновления своих основных фондов. Подобную работу осуществляют инвестиционные банки. Крупный бизнес развивается в России и находится в стадии, при которой фирмы и предприятия созрели для того чтобы ступить на финансовые рынки, потому что их работа сделалась открытой, прозрачной, компании сегодня работают уже по иным стандартам управления и организации бизнеса. Количество выпускаемых отечественных акций растет год от года. Российский рынок стал характеризоваться такими процессами, как активные слияния и поглощения предприятий, подобные сделки невозможны без существенных инвестиций, то есть повышаетсяроль инвестиционных банков, прибыль которых выросла в десятки раз по сравнению с началом девяностых годов. Инвестиционные банки приобрели много возможностей для того, чтобы проводить значительные финансовые сделки инвестиционного характера. Инвестбанкинг в России с самого начала своего функционирования перенял западные способы развития инвестиционной деятельности. Все же стоит признать что эти технологии не могут в полном объеме применяться в России из - за ограничений в связи с неразвитостью фондового рынка, из - за того, что практически нет соответствующих законов, потому что в бизнесе все еще существует много серых схем. Российское законодательство не дает четких определений инвестиционному банку. Инвестиционные банки в основном появились как инвестиционные компании с соответствующими лицензиями, постепенно они переросли в инвестиционные банки.

Сейчас вырос капитал таких компаний, заметно увеличился и расширился спектр услуг, которые они предлагают, появились новые возможности по привлечению финансов, укрупнились стали и обслуживаемые клиенты подобных компаний. Деятельность инвестиционных банков имеет значительные отличия от работы компаний инвестиционного характера. Основное отличие в охвате рынка: банки предлагают свои услуги на первичном рынке финансов.[22]

Для России свойственен стиль работы, при котором множество так называемых инвестиционных банков фактически не занимаются инвестиционной и банковской деятельностью. Подобные отрцательные факты оказывают значительное влияние на мнение, которое складывается у клиентов об инвестиционных банках в целом, то есть восприятие инвестбанков у потенциальных клиентов искажается из - за наличия ложных инвестбанков.

По данным проведенного опроса топ-менеджеров около 50 компаний из десятка российских регионов, который проводил ИК «ФИНАМ», только 60% менеджеров осведомлены об отличии инвестиционного банка от коммерческого. А перечень инвестиционно-банковских услуг понимается респондентами весьма ограниченно, например, респонденты называют среди видов деятельности инвестиционного банка выпуск и размещение ценных бумаг. В очень малом количестве примерно 10 процентов называлась функция по гарантированию, то есть осуществление выкупа эмиссии с целью перепродажи ее в последующем. Около 15 процентов менеджеров отечественных компаний считают, что в сферу работы инвестбанков относится проведение консультаций клиентов по самым разным финансовым вопросам, среди которых вопросы по приобретению и продаже ценных бумаг в большом объеме на фондовом рынке, о приобретении и продаже ценных бумаг в качестве внебиржевых сделок.

Важно полностью осознавать роль инвестиционных банков и использовать ее.

Заключение

инвестиционное кредитование коммерческий

Коммерческие банки в настоящее время являются основным поставщиком инвестиционных ресурсов в экономику России. Анализ кредитных и инвестиционных операций банков России показал, что объемы такого рода вложений в экономику активно растут, что связано, в первую, очередь с увеличением кредитно - инвестиционного потенциала отечественных банков.

В новой экономической ситуации возможности банков быстро зарабатывать деньги посредством финансовых спекуляций существенно уменьшились.

Действие рыночных механизмов конкуренции, политика Банка России, направленная на укрепление банков и наращивание капитала, привели к институциональным сдвигам в банковской системе, концентрации и централизации банковского капитала. Однако в результате исследования были выявлены проблемы препятствующие дальнейшему развитию инвестиционного кредитования на данном этапе в России.

Во-первых по существу не сформирован рынок инвестиционных проектов, т.к. предлагаемые инвестиционные проекты характеризуются недостаточной проработанностью. Банки вынуждены самостоятельно заниматься всем комплексом работ, сопряженных с проектным финансированием, что увеличивает их нагрузку в процессе проведения инвестиционного кредитования.

Во- вторых, высокие риски банков, связанные с финансированием инвестиционных процессов. В условиях повышенных рисков усиливается необходимость совершенствования деятельности банков по рациональному выбору точек приложения инвестиций, поиску инвестиционных проектов, способных принести реальную отдачу, конкретных финансовых партнеров, и профессиональной работы с ними.

В - третьих, отсутствие у банков эффективных методик оценки инвестиционных проектов.

В - четвертых, отсутствие у банков эффективных ценовых стратегий, реализация которых позволит банку формировать реальные цены на инвестиционные ресурсы.

В целом, исследуя вопросы проблем участия банков в инвестиционном кредитовании, следует отметить, что в отечественной практике, по существу, отсутствуют механизмы, стимулирующие развитие производственных инвестиций коммерческих банков. В России не используются такие общепринятые по мировым меркам инструменты, как льготный порядок резервирования привлеченных средств, особые условия рефинансирования коммерческих банков под реальные инвестиционные проекты. При несформированности экономических условий, позволяющих привлечь к участию в инвестиционном процессе основную массу коммерческих банков, лишь отдельные банки осуществляют производственные инвестиции, совокупные объемы которых несопоставимы не только с потребностями экономики, но и наличным инвестиционным потенциалом банковской системы.

Поэтому для решения проблемы повышения инвестиционной активности банковской системы является целесообразным создание системы стимулирования и страхования инвестиций. Одним из условий предоставления банками долгосрочных займов на инвестиционные проекты при высоких кредитных и инвестиционных рисках производственной сферы является наличие государственных гарантий. К числу мер, способствующих возрастанию производственных инвестиций коммерческих банков, можно также отнести дифференциацию экономических нормативов в зависимости от доли их инвестиций в реальный сектор экономики и льготное налогообложение.

Важнейшими предпосылками активизации банковского инвестирования экономики является создание долгосрочной ресурсной базы банковского сектора и формирование условий для его эффективной деятельности по обслуживанию потребностей производства, что связано с осуществлением комплекса мер по реструктуризации банковской системы России.

Восстановление и наращивание инвестиционного потенциала коммерческих банков в рамках комплекса мер по реструктуризации банковской системы России предполагает усиление роли государства в формировании долгосрочной ресурсной базы банковской системы, соответствующей потребностям инвестирования реального сектора, восстановление доверия к банкам со стороны частных вкладчиков, клиентов, отечественных и иностранных кредиторов. В основу усиления государственной поддержки реструктуризации банковской системы должен быть положен разумный компромисс между необходимостью развития банковской сферы и возможностями федерального бюджета.

Вместе с тем в сложившихся условиях становится весьма актуальной необходимость развития системы специализированных инвестиционных банков, в том числе с государственным участием. Без опоры на крупные банки с государственным участием вряд ли возможно решение задач аккумулирования достаточных финансовых ресурсов, их перераспределение между секторами экономики, удовлетворение спроса крупных предприятий на инвестиционные ресурсы, привлечение иностранного инвестиционного капитала. При этом следует учитывать, что при создании определенных условий государство должно уменьшать свое присутствие в банковском секторе.

инвестиционное кредитование коммерческий

Список используемой литературы

1 Князев П.П. СИСТЕМА ФАКТОРОВ ИНВЕСТИЦИОННОГО КРЕДИТОВАНИЯ // Фундаментальные исследования. - 2011. - № 12 - стр. 316-319

2 Тавасиев А.М., Бычков В.П., Москвин В.А. Банковское дело: Учеб. пособие / Под ред. А.М. Тавасиева. -М.: Финансы и статистика, 2005. - 304с.: ил.

3 Сверидов О.Ю. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие. - Москва: ИКЦ «МарТ»; Ростов н/д: Издательский центр «МарТ», 2009. -480с.

4 Никонова И.А. Проектный анализ и проектное финансирование. М., изд. Альпина Паблишер, 2012.

5 Банковское дело. Управление и технологии: Учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям / Под ред. проф. А.М. Тавасиева. -- 2-е изд., перераб. и доп. -- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. -- 671с.

6 Деньги. Кредит. Банки под ред. Жукова Е.Ф 2011 -783с.

Курдюмова, Г. Ж. Специфика банковских рисков при кредитовании инвестиционных проектов / Г. Ж. Курдюмова // Финансы и кредит,

2010. - N 29. - С. 78-83. - Библиогр.: с. 83 (7 назв. ).

7 Велиева, И. В погоне за длинным рублем / Ирина Велиева, Михаил Доронкин, Павел Самиев // Эксперт, 2010. - N 39. - С. 140, 142.

8 Неумывакин, П. И. О кредитно-инвестиционной политике банка / П. И. Неумывакин // Деньги и кредит, 2009. - N 1. - С. 74.

9 Актуальные вопросы банковского кредитования реального сектора экономики // К.И. Симаева. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://sisupr.mrsu.ru

10 Бюллетень банковской статистики [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cbr.ru

11 Отчет о развитии банковского сектора и банковского надзора [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cbr.ru

12 Российский статистический ежегодник. - М., 2011г. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.gks.ru

13 Чистая выгода для России: преимущества ответственного финансирования. Доклад программы по экологизации рынков и инвестиций WWF. Москва-Франкфурт-на-Майне-Йоханнесбург, WWF, 2010.

14 Проектное финансирование в сельском хозяйстве. Почему нет? / В. С. Глинянов, Г. П. Попов // Деньги и кредит, 2012. - № 6. - С. 57-61.

15 Дмитриев, И. В. Повышение эффективности инвестиционного кредитования предприятий реального сектора посредством внедрения основополагающих принципов немецкой модели корпоративного управления/ И. В. Дмитриев // Финансы и кредит, 2012. - № 25. - С. 68-75. - Библиогр.: с. 75 (7 назв. ).

16 Громковский, В Страшный сон банкира / Владимир Громковский, Алексей Прудников // Эксперт, 2009. - N 17/18. - С. 22, 24-25, 29-30.

17 Федотова, М. А. Перспективы развития проектного финансирования в России / М. А. Федотова, И. А. Никонова // Финансы и кредит, 2012. - № 28. - С. 24-29. - Библиогр.: с. 29 (7 назв. ).

18 Велиева, И. В погоне за длинным рублем / Ирина Велиева, Михаил Доронкин, Павел Самиев // Эксперт, 2010. - N 39. - С. 140, 142.

19 Яковенко, Д. Особо опасные резервы / Дмитрий Яковенко // Эксперт, 2012. - № 25. - С. 50-51.

20 Ратнер, С. В. Развитие венчурного инвестирования в России: проблемы и перспективы / С. В. Ратнер, Е. А. Нестеренко // Финансы и кредит, 2012. - № 18. - С. 18-24. - Библиогр.: с. 24 (5 назв. ).

21 Абрамова, М. А. Проблемы и перспективы развития банковской системы в условиях международного финансового центра / М. А. Абрамова // Финансы и кредит, 2010. - N 38. - С. 36-39. - Библиогр.: с. 39 (2 назв. ).

22 http://www.gks.ru/ Федеральная служба государственной статистики

Размещено на Allbest.ru