Учет кредитов банка и оценка кредитоспособности заемщика на примере АКБ "Московский Банк Реконструкции и Развития"

- овердрафтные кредиты;

- кредиты:

- единовременные кредиты;

- кредитные линии с лимитом выдачи (поэтапное предоставление кредита в пределах установленного лимита кредитования);

- кредитные линии с лимитом единовременной задолженности (поэтапное предоставление кредита в размере, указанном в заявках заемщика, в пределах установленного лимита задолженности, с возможностью возобновления первоначального лимита кредитования при условии частичного или полного погашения ранее предоставленных денежных средств);

- банковские гарантии;

- аккредитивы;

- вексельное кредитование (приобретение и авалирование векселей).

Приоритетной задачей является дальнейшее расширение клиентской базы банка посредством предоставления кредитных продуктов, удовлетворяющих потребностям клиентов и отвечающих стандартам современного рынка банковских услуг.

Томский филиал АКБ «МБРР» (ОАО) успешно работает по созданию привлекательных условий обслуживания компаний, ориентированных на внешнеэкономическую деятельность, расширению спектра банковских продуктов и услуг, связанных с международными расчетами, торговым финансированием и документарными операциями.

Банк развивает и поддерживает на традиционно высоком уровне комплексное обслуживание своих клиентов по экспортно-импортным операциям и валютному контролю в полном соответствии с требованиями российского законодательства и международной банковской практикой (20; с.6).

Томский филиал АКБ «МБРР» (ОАО) предлагает российским предприятиям и организациям комплексные услуги по предэкспортному финансированию, финансированию импортных закупок товаров и оборудования за счёт кредитных ресурсов иностранных банков, предоставляемых АКБ «МБРР» (ОАО) под страховое покрытие национальных экспортных кредитных агентств (ЭКА). Кроме того, банк предоставляет широкий спектр услуг по организации финансирования импортно-экспортных сделок (28; с.30):

- предоставление расчетного обслуживания как в свободно конвертируемых валютах, так и в рублях по операциям с нерезидентами;

- быстрое и эффективное проведение стандартных операций по международным расчетам как для крупных клиентов, так и для клиентов со средними и малыми объемами операций;

- проведение расчетов с применением элементов краткосрочного кредитования;

- проведение гарантийных операций с применением различных видов обеспечения и унифицированных форм соглашений и гарантий;

- активное использование в обслуживании клиентов преимуществ, обеспечиваемых плодотворным сотрудничеством с зарубежными банками-корреспондентами в рамках взаимных лимитов финансирования.

В рамках выполнения функций агента валютного контроля Томский филиал АКБ «МБРР» (ОАО) на конструктивной основе проводит работы по осуществлению экспертной оценки платежных условий контрактов, заключаемых клиентами банка со своими контрагентами, осуществляет проработку различных схем проведения международных расчетов для реализации нестандартных схем внешнеторговых сделок, выходящих за рамки обычной банковской практики.

Специалистами банка проводятся консультации по целому ряду вопросов в области расчетов по экспортно-импортным контрактам, международным займам, рублевым расчетам с нерезидентами, участию в международных тендерах на поставку отечественной продукции с учетом требований нормативных актов по валютному контролю и возможностей банка по взаимодействию с учетом требований норм валютного регулирования Российской Федерации.

Московский Банк Реконструкции и Развития является профессиональным участником российского рынка ценных бумаг.

Операции с государственными и корпоративными ценными бумагами, проводимые Томским филиалом АКБ «МБРР»:

- комплексное брокерское обслуживание клиентов на рынке ценных бумаг;

- покупка и продажа еврооблигаций и облигаций государственного внутреннего валютного займа (ОГВВЗ) по поручению клиентов;

- предоставление статистической и аналитической информации о состоянии рынка;

- кредитование под залог ценных бумаг;

- сделки РЕПО.

Операции с векселями:

- учетные операции с векселями сторонних векселедателей;

- кредитование под залог векселей сторонних векселедателей;

- ответственное хранение векселей;

- сделки РЕПО.

АКБ «МБРР» (ОАО), являясь универсальным банком, оказывает клиентам услуги по организации заимствований на фондовом рынке. В 2001 - 2005 гг. банк принял участие в организации, размещении и обслуживании обращения выпусков долговых ценных бумаг российских эмитентов общим объемом по номинальной стоимости около 43 млрд. рублей (26; с.2). Томский филиал АКБ «МБРР» (ОАО) предлагает эмитентам полный комплекс услуг, связанных с подготовкой, размещением и организацией вторичного обращения выпускаемых ценных бумаг, а именно:

1) подготовка выпуска ценных бумаг:

- разработка концепции эмиссии, определение оптимальных параметров ценных бумаг и стратегии выхода на рынок с учетом особенностей эмитента;

- содействие при контактах с финансовым консультантом, торговой площадкой, уполномоченным депозитарием и прочими лицами, участвующими в размещении ценных бумаг;

- содействие при подготовке и проведении презентаций выпускаемых ценных бумаг среди широкого круга потенциальных инвесторов.

2) организация размещения ценных бумаг:

- обеспечение размещения ценных бумаг среди широкого круга инвесторов;

- выполнение функций андеррайтера при размещении ценных бумаг.

3) организация обращения выпущенных ценных бумаг на вторичном рынке:

- содействие при получении допуска выпущенных ценных бумаг к обращению на ведущих биржевых площадках;

- поддержание двухсторонних котировок на вторичном рынке (выполнение функций маркет-мейкера);

- выполнение функций уполномоченного агента по публикуемым эмитентом офертам на покупку собственных ценных бумаг на вторичном рынке.

4) выполнение функций платежного агента:

- перечисление владельцам ценных бумаг сумм купонных выплат;

- перечисление владельцам причитающихся денежных сумм при погашении ценных бумаг.

Банк предлагает услуги по хранению и учету прав на ценные бумаги, проведение всех видов операций с ценными бумагами, предоставление отчетности, перерегистрацию прав собственности на ценные бумаги в реестре акционеров.

Для надлежащего хранения ценностей, документов и других предметов АКБ «МБРР» (ОАО) предлагает своим клиентам - юридическим лицам аренду индивидуальных банковских сейфов (ячеек).

Томский филиал АКБ «МБРР» (ОАО) успешно реализует программы развития retail banking. Частное банковское обслуживание остается наиболее динамичным направлением развития его бизнеса. Реализация четко направленной бизнес-стратегии, высокое качество банковских продуктов и использование новых технологий позволили Томскому филиалу АКБ «МБРР» (ОАО) в короткие сроки занять и закрепиться на одной из лидирующих позиций на российском рынке розничных банковских продуктов и услуг, а также стать создателем ряда уникальных инновационных программ для частных клиентов (например, совместные с компанией МТС продукты - MTS.CARD и Мобильный банкинг).

Банковские операции для частных клиентов:

- ведение счетов клиентов;

- денежные переводы;

- срочные международные переводы по системе Western Union;

- переводы по долгосрочному поручению;

- дорожные чеки;

- валютно-обменные операции;

- банковские вклады;

- кредитование (ипотечное кредитование, автокредитование, потребительское кредитование);

- банковские карты;

- мобильный банкинг;

- Интернет-банкинг;

- операции с ценными бумагами;

- депозитарий.

2.3 Разработка и реализация кредитной политики банка

Кредитная политика Томского филиала АКБ «МБРР» (ОАО) формирует цели и основные направления деятельности банка при осуществлении кредитных операций и устанавливает основные принципы организации и управления кредитным процессом, обеспечивающие получение необходимого дохода при сохранении приемлемого уровня риска. Кредитной политикой установлено, что осуществление кредитных операций является одним из приоритетных направлений деятельности банка. Кредитный портфель формирует значительную часть работающих активов банка. Успешное осуществление Банком кредитных операций способствует повышение его надежности и устойчивости.

Кредитная политика Томского филиала АКБ «МБРР» (ОАО) определяет (28; с.35):

- основные принципы кредитного процесса;

- приоритетные направления развития кредитного процесса;

- основные элементы системы управления кредитным риском;

- основы процедур принятия решений;

- основные требования к потенциальным Заемщикам и обеспечению;

- стандарты осуществления оценки и мониторинга кредитных продуктов;

- принципы ценообразования кредитных продуктов;

- особенности принятия кредитных рисков по операциям, не связанным с реализацией кредитных продуктов, но содержащим кредитный риск.

Кредитная политика банка определяет кредитный продукт. Кредитный продукт - это:

- предоставление кредитов и другой формы размещения денежных средств юридическим лицам;

- предоставление потребительских и ипотечных кредитов физическим лицам;

- учет и авалирование векселей третьих лиц;

- предоставление банковских гарантий;

- открытие непокрытых аккредитивов;

- финансирование под уступку денежных требований;

- лизинговые операции;

- предоставление займов в драгоценных металлах.

Изменение кредитной политики производится в соответствии с изменениями стратегии банка и изменениями внешних условий его деятельности. Цель пересмотра кредитной политики - обеспечить соответствие текущей политики краткосрочным и долгосрочным стратегическим задачам банка и изменениям внешних условий деятельности банка.

Целями кредитной политики являются (28; с.37):

- обеспечение качественного роста бизнеса и укрепления надежности банка;

- создание конкурентных преимуществ банка на рынке кредитных услуг;

- формирование и поддержание высокой деловой репутации банка.

Для обеспечения реализации этих целей кредитной политикой предусмотрены решения следующих задач:

- совершенствование системы ценообразования в области кредитования;

- поддержка доходности кредитных операций на уровне, не ниже определенного финансовым планом банка;

- повышение общей эффективности и рыночной чувствительности процедур кредитования;

- удовлетворение платежеспособного спроса клиентов на заемные средства;

- диверсификация кредитных рисков;

- дальнейшее развитие системы управления кредитными рисками;

- совершенствование методики и процедур определения кредитоплатежности потенциальных заемщиков.

Особое внимание при проведении кредитных операций уделяется степени диверсификации портфеля по заемщикам, по отраслям. За 2006 год количество заемщиков в Томском филиале АКБ «МБРР» (ОАО) увеличилось в 2,5 раза.

Томский филиал АКБ «МБРР» (ОАО) в течение 2004 - 2006 годов развивал как традиционные виды банковских операций на финансовых рынках, так и осваивал относительно новые для себя направления деятельности. К последним относится широкомасштабное внедрение зарплатных проектов на основе пластиковых карт "Золотая корона", резкое увеличение кредитования физических лиц, выпуск собственных векселей.

К традиционным направлениям, существенно повлиявшим на общий финансовый результат деятельности банка относится значительный рост вкладов населения (в том числе за счет остатков по счетам пластиковых карт) и работа по привлечению депозитов юридических лиц, что позволило значительно увеличить объемы кредитования и соответственно уровень доходов. Общие показатели деятельности Томского филиала АКБ «МБРР» (ОАО), в том числе и по выданным кредитам, представлены в таблице 3.

Таблица 3. Показатели деятельности Томского филиала АКБ «МБРР» (ОАО) (тыс. руб.)

Наименование показателей	На 01.10.2005 г.	На 01.10.2006 г.	На 01.01.2007 г.
	Сумма	Доля в%	Сумма	Доля в%	Сумма	Доля в%
Валюта баланса	727356		967110		1159096
1. Валюта баланса НЕТТО:	446012		726854		872045
вклады населения	85544	19,2	140778	19,4	282359	32,4
депозиты юр. лиц	44511	10,0	64370	8,9	132553	15,2
выпущенные векселя	10		15717	2,2	49119	5,6
средства предприятий	210056	47,1	378156		282359
Привлеченные средства:	360684	80,9	612333	84,2	745415	85,5
2. Работающие активы в	213740	47,9	322886	44,4	507059	58,1
кредитные вложения:	148474	33,2	274688	37,8	448740	51,5
в т.ч. юр. лица	139083	24,7	231938	31,9	369380	42,4
физ. лица	9391	2,2	42750	5,9	79360	9,1

Из приведенных показателей видно, что деятельность банка активизировалась. Банк наращивает свой потенциал.

Так, валюта баланса за 2005 год увеличилась на 33,0 % и составила на 01.10.2006 г. 967110 тыс. руб., за 2006 год на 20,0 % и составила на 01.01.2007 г. 1159096 тыс. руб.

Процентное соотношение рублевой и валютной частей баланса НЕТТО на 01.10.2005 г. составляет 77,9 % и 22,1 %, на 01.10.2006 г. - 92,9 % и 7,1 %, на 01.01.2007 г. соответственно - 91,9 % и 8,1 %.

Валюта баланса НЕТТО за 2005 год выросла на 62,3 % и составила на 01.10.2006 г. - 726854 тыс. руб., за 2006 год - на 20,0 % и составила на 01.01.2007 г. - 872045 тыс. руб.

Рост валюты баланса произошел как за счет роста собственных средств, так и за счет привлеченных средств.

Так, в 2005 собственные средства увеличились на 34,2 %, привлеченные средства увеличились на 37,3 %, в 2006 году соответственно на 10,6 % и 21,7%.

Доля привлеченных средств в валюте баланса НЕТТО на 01.10.2005 г. составила 80,9 %, на 01.10. 2006 г. - 84,2 %, на 01.01.2007 г. - 85,5 %.

Работающие активы за 2005 год выросли на 51,1 %, доля их в балансе НЕТТО составляла - 44,4 %, за 2006 год выросли на 57 %, доля их в балансе НЕТТО составила на 01.01.2007 г. - 58,1 %. Следует отметить, что доля работающих активов недостаточно высока (по нормам - до 80 %). Это связано с резким увеличением остатков на расчетных счетах и соответственно увеличением средств на корреспондентских счетах.

При рассмотрении структуры активов банка, видно, что основной вид вложений - кредитный, в валюте баланса НЕТТО на 01.10.2005 г. составил - 33,2 %, на 01.10.2006 г. - 37,8 %, на 01.01.2007 г. - 51,5 %., а в работающих активах - 69,5 %, 85,1 % и 88,5 %.

Доля выданных кредитов предприятиям и организациям в активах банка на 01.01.2007 г. составила 42,4 % (369380 тыс. руб.), физическим лицам - 9,1% (79360 тыс. руб.). По сравнению с 01.10.2006 г. сумма кредитов увеличилась на 57 % и 85,6 %.

Соотношение выданных кредитов юридическим и физическим лицам на 01.01.2007 г. составляет 82,3 % и 17,7 %. Размер выданных кредитов физическим лицам увеличился за период с 01.10.2005 г. по 01.01.2007 г. на 745 % (с 9391 тыс. руб. до 79360 тыс. руб.). В целом за два прошедших года (2005 и 2006 гг.) кредитный портфель вырос на 202,2 %.

В кредитном портфеле удельный вес кредитов, выданных в рублях 01.10.2005 г. составил - 89,7 %, на 01.10.2006 г. - 94,5 %, на 01.01.2007 г. - 95,7 %. Отсюда следует, что Томский филиал АКБ «МБРР» (ОАО) в основном работает на отечественном финансовом рынке.

Кредиты, выданные в иностранной валюте, составили на 01.10.2005 г. - 15344 тыс. руб., на 01.10.2006 г. - 15120 тыс. руб., на 01.01.2007 г. - 19349 тыс. руб. То есть за два года сумма выданных кредитов увеличилась лишь на 26,1 % (при росте общей суммы кредитный вложений на 233,4 %).

Кредитная загрузка по валюте возросла, но не в соответствии с ростом ресурсов по валюте (привлеченные ресурсы за 2006 год увеличились с 51239 тыс. руб. до 64705 тыс. руб., или на 13466 тыс. руб.). Задолженность по кредитам в иностранной валюте возросла за 2006 год с 15120 тыс. руб. до 19349 тыс. руб., или на 4229 тыс. руб. Появилось кредитование физических лиц, но рост был незначительный (3890 тыс. руб.).

Кредитный портфель банка за 2005 и 2006 годы увеличился не только количественно, но и улучшился качественно.

Динамика выдачи кредитов приведена в таблице 4.

Таблица 4.Динамика выдачи кредитов (тыс. руб.)

Наименование показателей	На 01.10.2005 г.	На 01.10.2006 г.	На 01.01.2007 г.
	Колич. договоров	Сумма	Колич. договоров	Сумма	Колич. договоров	Сумма
Выдано кредитов	197	56621	3068	873778	5584	1341406
Погашено кредитов	1438	314896	2941	786946	6409	1168837
Задолженность	612	148474	1793	274686	3434	448740

Так, в 2005 году банком выдано 197 кредитов на общую сумму 56621 тыс. руб., в 2006 году выдано 3068 кредитов на сумму 873778 тыс. руб., в 2007 году - 5584 кредитов на сумму 1341406 тыс. руб.

Количественный рост выданных кредитов в 2005 году составил 1457,4%, в 2006 году - 82,0 %. Рост выдачи кредитов в денежном выражении составил в 2005 году - 1443,2 %, в 2006 году - 53,0 %. Это свидетельствует о диверсификации кредитного портфеля, то есть о снижении кредитного риска. Положительным фактором является также то, что рост количества выданных кредитов опережает рост выданных кредитов по сумме, то есть снижается уровень крупных кредитов.

Погашено кредитов в 2005 году 612 кредитов на сумму 314896 тыс. руб., в 2006 году 2941 кредит на сумму - 786946 тыс. руб., в 2007 году 6409 кредитов на сумму 1168837 тыс. руб., то есть кредитный портфель постоянно обновляется.

Срочная задолженность в кредитном портфеле на 01.01.2007 г. составляет 96,4 %, соответственно просроченная задолженность 3,6 % (или 16264 тыс. руб.), что находится в пределах установленных норм (до 5 %).

Просроченные проценты в кредитном портфеле банка составили 2,2 % (или 10017 тыс. руб.). По сравнению с 01.01.2006 г. просроченная задолженность снизилась на 43,9 % (или на 12362 тыс. руб.), просроченные проценты на 80,3 % (40896 тыс. руб.).

Удельный вес просроченной задолженности в кредитном портфеле по состоянию на 01.01.2007 г. составлял 19,5 %, это связано с последствиями послекризисного периода.

Показатели приведены на рисунке 1.

Сократилась доля крупных кредитов (более 5 % от капитала), что говорит о диверсификации кредитного портфеля и снижении риска невозврата кредитов.

Динамика крупных кредитов следующая:

На 01.10.2005 г. - 72 % (107/148,5) 10 предприятий;

На 01.10.2006 г. - 41 % (112/274,8) 9 предприятий;

На 01.01.2007 г. - 37% (165/448,7) 14 предприятий.

В 2005 году пролонгировано и переоформлено кредитов на сумму 19293 тыс. руб., что составляет 25,4 % к объему выданных кредитов, в 2006 году - 148676 тыс. руб., что составило 14,5 % к выдаче, в 2007 году 262592 тыс. руб., что составило 16,4 % в выдаче кредитов в течение года. Отсюда можно сделать вывод, что при росте пролонгированных и переоформленных кредитов, удельный вес их по сравнению с 01.10.2005 года снижен.

Рис. 1. Динамика кредитного портфеля

Структурный анализ показал, что основным направлением деятельности Томского филиала АКБ «МБРР» (ОАО) является кредитование реального сектора экономики с целью экономического развития региона.

Качественно изменился кредитный портфель в части размещения ресурсов по отраслям, кредиты рассредоточены более чем по 9 отраслям (20; с.6).

В разрезе отраслей народного хозяйства ссудная задолженность банка характеризуется следующими показателями (таблица 5).

Из приведенных данных видно, что увеличились вложения в такие отрасли как сельское хозяйство, строительство, торговля и общественное питание, а также прочие отрасли хозяйства. Это также свидетельствует о диверсификации кредитного портфеля и снижении отраслевого риска.

Однако следует отметить, что кредитный портфель в значительной степени сконцентрирован на торговле и (рост выдачи в 2005 году - на 42,0%, в 2006 году - на 21,8%) и строительстве (рост в 2005 году - на 203,1%, в 2006 году - на 76,6%).

Таблица 5. Динамика выдачи кредитов по отраслям (тыс. руб.)

Наименование отрасли	на 01.10.2005 г.	на 01.10.2006 г.	на 01.01.2007 г.
1. Промышленность, в т.ч.	83610	74393	105404
химическая	41222	25441	35363
деревообрабатывающая	14338	7321	5076
прочие отрасли промышленности	10461	36948	47976
2. Сельское хозяйство	1425	6765	9023
3. Строительство	11027	33422	59042
4. Торговля и общественное питание	41901	59500	72492
5. Прочие отрасли хозяйства	45507	108041	197722

Поэтому банку необходимо диверсифицировать риски по разным видам торговли (например, оптовая, розничная), которым соответствует разный кругооборот денежных средств, разные виды кредита и так далее. То же самое касается промышленности, строительства, сельского хозяйства, транспорта.

За период с 2005 г. и по настоящее время банк развивал такие формы кредитования, как "малый бизнес", "овердрафт", "кредитные линии", кредитование физических лиц.

Банк активно осуществляет кредитование по таким "программам", как по продаже автомобилей (в 2006 году выдано 126 кредитов на сумму 7,6 млн. руб.), маршрутных автобусов (141 кредитов на сумму 39,6 млн. руб.), по продаже дорогостоящих товаров, компьютеров, мебели.

С 2006 года банк осуществляет выдачу кредитов на покупку жилья под залог приобретаемой недвижимости. На 01.01.2007 г. задолженность по таким кредитам составила по 35 договорам в сумме 6908 тыс. руб.

Кредитная политика Томского филиала АКБ «МБРР» (ОАО) строится на основе соблюдения таких общепринятых основных принципов кредитования как срочность, платность, возвратность, обеспеченность и с учетом (28; с.40):

1. Формы предоставления кредитов. Основная форма кредитования - разовый коммерческий кредит. Постоянным клиентам банка возможно предоставление кредитов в форме кредитной линии, кредитов в форме овердрафта и кредитов, предоставляемых с графиком погашения задолженности.

2. Концентрации ссудной задолженности на одного заемщика. Периодически определяется и ревизуется с целью соблюдения соответствующих нормативов Банка России.

3. Целевого использования кредитов. Выдача кредитов осуществляется с обязательным указанием в тексте кредитного договора целевого назначения выдаваемого кредита, за ним устанавливается постоянный контроль со стороны банка.

4. Установления процентных ставок. Ценообразование по ссудам осуществляется в зависимости от следующих основных условий:

- размера действующей ставки рефинансирования Банка России;

- средневзвешенных рыночных процентных ставок межбанковского кредита;

- степени кредитного риска по конкретному кредитному проекту;

- устойчивости финансового положения и ликвидности баланса заемщика;

- наличия надежного обеспечения возвратности выдаваемых кредитов;

- наличия депозитов, открытых заемщиком в АКБ «МБРР» (ОАО);

- затрат, связанных с осуществлением надзора за кредитом со стороны банка и других факторов.

5. Сроков кредитования. Определяется на основании технико-экономического обоснования заемщика, но, как правило, краткосрочные кредиты предоставляются на срок 3 - 6 месяцев, но не более 1 года, долгосрочные - свыше 1 года. Инвестиционные кредиты (как правило, сроком свыше 1 года) предоставляются на реализацию инвестиционных проектов (реконструкцию, техническое перевооружение и т.д.) в реальном секторе экономики.

6. Источников погашения. Выдача кредитов осуществляется только при определении реальных источников погашения предоставляемого кредита, с учетом предлагаемой заемщиком формы обеспечения возврата кредита (поручительства, залога, банковской гарантии).

7. Кредитной информации. В кредитных договорах подлежит обязательному выделению право банка на осуществление постоянного текущего контроля за состоянием финансово-хозяйственной деятельности заемщика с правом затребования необходимых бухгалтерских, финансовых или хозяйственных документов.

8. Возможности дробного кредитования (синдицированные кредиты). Банком допускается возможность участия в совместных кредитных проектах (с участием других коммерческих банков) с целью краткосрочного или долгосрочного кредитования заемщиков.

9. Приоритетного права получения кредита. Приоритетное право получения кредита имеют предприятия и организации, входящие в структуру АКБ «МБРР» (ОАО), предприятия и организации непосредственно работающие с АКБ «МБРР» (ОАО), а также прочие юридические лица, являющиеся надежными клиентами банка и имеющие достаточные обороты по своим расчетным, валютным и другим счетам, открытым в Томском филиале АКБ «МБРР» (ОАО).

Эффективность формирования кредитного портфеля связана с ожидаемой доходностью и рискованностью ссудной задолженности. Поэтому главная задача специалистов кредитного отдела банка состоит в максимизации доходности и минимизации риска, а вернее расчет и поддержание оптимального соотношения уровня доходности и рискованности. Это достигается с помощью различных методов. Например:

- формирование кредитного портфеля таким образом, чтобы не делать большого количества вложений и, соответственно, рисков на одного заемщика;

- выявление групп взаимосвязанных клиентов и стараться снизить процент таких клиентов;

- дифференциация по обеспечению кредитов (т.е. требование от конкретного клиента такого предмета обеспечения, чтобы он был лично заинтересован в его сохранности);

- установление на каждого заемщика максимального совокупного риска;

- равномерное распределение рисков между кредитными, валютными рисками и рисками по ценным бумагам;

- тщательно отслеживается, систематизируется и анализируется информация о потенциальных и реальных заемщиках.

3. Оценка кредитоспособности корпоративных клиентов в Томском филиале АКБ «МБРР» (ОАО) и учет кредитов на предприятии «Томская пекарня»

3.1 Определение уровня кредитоспособности в Томском филиале АКБ «МБРР» (ОАО)

Клиенты - юридические лица Томского филиала АКБ «МБРР» (ОАО) классифицируются на три категории по размеру выручки от продаж: крупный, средний и малый бизнес. Обслуживание крупных и средних компаний с различной отраслевой специализацией было и остается приоритетной задачей в деятельности банка. Основу клиентской базы АКБ «МБРР» (ОАО) составляют компании фиксированной, проводной и мобильной связи, крупные финансовые и страховые компании, ведущие российские экспортеры, предприятия военно-промышленного комплекса, строительные компании, представители российского туристического рынка, крупные торговые предприятия, автодилеры, предприятия киноиндустрии (41; с.3).

Сотрудничество банка с корпоративными клиентами можно проиллюстрировать с помощью следующих показателей. Так, объемы экспортно-импортных операций клиентов банка за 2006 год составили более 474 млн. долларов США (увеличение в два раза по сравнению с 2005 годом). Комиссионные доходы Банка от обслуживания корпоративных клиентов в 2006 году возросли по сравнению с 2005 годом на 77 %. Кредитный портфель (кредиты, выданные корпоративным клиентам) составил на конец 2006 года 22147 млн. рублей.

Московский Банк Реконструкции и Развития на постоянной основе реализует программы по обслуживанию наиболее крупных клиентов, предоставляющих услуги населению. Среди них стоит особо выделить ОАО «Московская городская телефонная сеть», ОАО «Мобильные ТелеСистемы» и ОАО «РОСНО».

Результатом анализа кредитного проекта, определяющим его качество, является кредитный рейтинг. Под кредитным рейтингом в Методике рейтинговой оценки клиентов понимается оценка кредитного риска, определенная исходя из количественной оценки различного рода факторов (бизнеса, финансового состояния, залога) и распределения степени их влияния на качество кредитного проекта. Кредитный рейтинг формируется по бальной системе, исходя из максимального количества баллов равного 100.

Под совокупным кредитным риском понимаются потенциальные потери, возникающие в результате неисполнения (или исполнения в неполном объеме) клиентами своих обязательств перед банком либо обязательств по сделкам, гарантированным банком. К совокупным кредитным рискам, рассматриваемым в данной Методике, относятся риски, связанные как с осуществлением прямого кредитования заемщиков и оказанием им услуг кредитного характера, так и риски, связанные с предоставлением гарантий, открытием аккредитивов и т.д.

В целях формирования кредитного рейтинга используются различные виды информации, в том числе:

- отчетные формы бухгалтерского учета;

- данные управленческого учета заемщика;

- данные, полученные в устной форме от заемщика и оформленные в виде анкеты клиентскими подразделениями банка и кредитными подразделениями Банка;

- информация, полученная из официальных источников СМИ;

- информация, полученная от сотрудников Банка.

Экспресс-анализ, как правило, заключается в первичном и поверхностном анализе основных финансовых документов предприятия. Экспресс-анализ проводится на этапе рассмотрения кредитной заявки клиента (44; с.172).

Анализ кредитной заявки подразумевает оценку кредитного, юридического риска, риска деловой репутации и других видов риска по основной и обеспечительной сделке.

Анализ кредитной заявки включает:

- первичное рассмотрение заявки;

- анализ кредитоспособности Заемщика;

- оценку обеспечения;

- определение рейтинга кредитного продукта;

- оценку юридических рисков;

- проверку партнеров по сделке службой безопасности.

Анализ кредитной заявки осуществляется следующими подразделениями:

- кредитным подразделением;

- подразделением по анализу банковских рисков;

- юридической службой;

- службой безопасности;

- другими специализированными подразделениями (Департаментом драгоценных металлов и драгоценных камней и др.).

На первом этапе рассмотрения кредитных заявок происходит также отклонение (отказ) кредитных заявок в случае не соответствия их Кредитной политике Томского филиала АКБ «МБРР» (ОАО), а также в случае обнаружения оснований для отказа в предоставлении кредита.

Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние заемщика на конкретную дату. Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс.

При работе с активом баланса необходимо обратить внимание на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей.

Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата испрашиваемого кредита.

При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделов, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной. Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита наступал раньше погашения других кредитов. Кроме того, необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не был заложен другому банку.

При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками.

В том случае, если дата поступления запроса на кредит не совпадает с датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.

Ликвидные оборотные средства включают данные II и III разделов актива баланса предприятия за вычетом расходов будущих периодов и прочих активов, т.к. средства по этим двум статьям не могут быть превращены в деньги для погашения долгов.

Формирование рейтинга кредита.

Результатом оценки информации, содержащейся в кредитной заявке, является присвоение внутреннего рейтинга кредитной операции.

Внутренний рейтинг кредитной операции является консолидированной оценкой, состоящей из:

- рейтинга заемщика - принимается во внимание совокупность показателей финансового состояния клиента;

- рейтинга обеспечения - оценивается качество предлагаемого обеспечения по кредиту.

Принципы количественной оценки факторов в рамках анализа клиента.

Позиции разделов Заявки должны оцениваются одним из следующих баллов:

* 5 («отлично»);

* 4 («хорошо»);

* 3 («удовлетворительно»);

* 2 («неудовлетворительно»);

* 1 («плохо»);

* 0 («недопустимо плохо» или «сведения по позиции отсутствуют»).

При наличии негативной информации о деловой репутации заемщика может производиться понижение рейтинга.

Понижение рейтинга более чем на 5 баллов может производиться только в случае, если негативная информация получена из официальных источников либо подтверждается заемщиком или службой (департаментом) безопасности банка.

Понижение рейтинга производится при наличии мнения нескольких экспертных подразделений. Обсуждения и согласования осуществляются в рабочем порядке между Подразделением по анализу банковских рисков, Кредитным подразделением и Службой безопасности банка.

Позиции оценки и распределение весов.

В общем виде оцениваемые позиции по кредитной заявке и весу оцениваются и распределяются согласно таблице, представленной в приложении 2.

Оценка обеспечения:

- залог недвижимости - максимум 100 баллов;

- залог машин и оборудования - максимум 75 баллов;

- залог товаров в обороте - максимум 55 баллов.

Определение совокупного кредитного рейтинга кредита.

Совокупный кредитный рейтинг кредитного проекта (класс кредита) определяется из таблицы 6, где по горизонтали расположена балльная оценка рейтинга обеспечения, а по вертикали - балльная оценка рейтинга Заемщика. Пересечение определяет рейтинг кредитного продукта (класс кредита).

Таблица 6. Совокупный кредитный рейтинг

Рейтинг Заемщика	Рейтинг обеспечения
	100 - 80	79 - 60	59 - 40	39 - 20	19 - 0
100 - 91	А1	A2
81 - 90	A2	A3
71 - 80	A3	B1
61 - 70	B1	B2
51 - 60	B1	B2	B2	B3	C1
41 - 50	C1	C2	C2	C3	C3
31 - 40	C2	C3	C3	D1	D2
21 - 30	C3	D1	D2	D3	D3
Менее 20	D3

Описание рейтингов кредитного продукта (классов кредита).

Описание каждого возможного рейтинга кредита приведено в таблице 7.

Таблица 7. Описание рейтинга кредита

Рейтинг	Описание
А	A1	Клиенты первоклассной кредитоспособности с безупречной кредитной историей, показатели деятельности удовлетворяют всем требованиям банка, предъявляемым при анализе платежеспособности. Предоставлено надежное обеспечение. Кредитный риск минимальный. Плата за кредитный риск по клиентам данных групп минимальна.
	A2
	A3
В	В1	Кредит нормального (приемлемого) качества. Кредитный риск невысокий, возвратность кредита обеспечена либо хорошей платежеспособностью клиента, либо ликвидным и достаточным обеспечением. Плата за кредитный риск умеренная.
	В2
	В3
С	С1	Кредитный риск - повышенный. Подлежит вынесению на рассмотрение Кредитного комитета банка при значительных позитивных тенденциях улучшения его финансового состояния, в случаях объективной заинтересованности банка в сотрудничестве, наличии у клиента реального плана мероприятий по выходу из кризисного состояния и других условиях, обеспечивающих перспективы возврата кредита. Плата за кредитный риск высокая.
	С2
	С3
D	D1	Кредит низкого качества или проблемный. Клиент оценивается как некредитоспособный. Обеспечение неудовлетворительное или отсутствует полностью. Не подлежит вынесению на рассмотрение Кредитного комитета банка либо выносится в исключительных случаях.
	D2
	D3

Рейтинг Заемщика.

Здесь описываются критерии присвоения балльной оценки кредитоспособности Заемщика (рейтинг Заемщика). Описание производится по блокам анализа.

Рыночные позиции Заемщика, представлены в таблице 8.

Таблица 8. Формализованная оценка показателя позиции «Положение на рынке»

Описание критериев	Макси-мальная оценка в баллах
Заемщик является монополистом на рынке основной для себя продукции (независимо от срока на рынке).*	5
Доля рынка, приходящаяся на Заемщика, больше доли рынка, приходящейся на любого его конкурента, при этом деятельность Заемщика на этом рынке превышает 2 года.	4
Доля рынка, приходящаяся на Заемщика, примерно равна доле рынка, приходящейся на основных конкурентов, либо при равной или большей доле, приходящейся на Заемщика, срок его деятельности на рынке не превышает 2 лет.	3
Доля рынка, приходящаяся на продукцию Заемщика, меньше, чем у конкурентов, но не менее средней (5 %) по товару, занимающему в товарообороте Заемщика долю не менее средней (30 %), и доля рынка, приходящаяся на продукцию Заемщика, имеет тенденцию к росту.	2
Доля рынка, приходящаяся на продукцию Заемщика, меньше, чем у конкурентов, но не менее средней (5 %) по товару, занимающему в товарообороте Заемщика долю не менее средней (30 %), и доля рынка, приходящаяся на продукцию Заемщика, имеет тенденцию к снижению либо остается без изменений.	1
Доля рынка, приходящаяся на Заемщика, менее 5 %.	0
ИТОГО	Макс. 5 баллов

Примечание: *Монополистом Заемщик считается в том случае, если доля реализованной им продукции на рынке составляет не менее 35 %. В целях настоящего документа под рынком понимается зона распространения торгового влияния Заемщика, то есть его торговых поставок (в пределах Федерации, области, района/нескольких районов).

Результаты анализа кредитоспособности отражаются по установленной форме. Эксперты кредитного подразделения по итогам анализа составляют экспертное заключение с указанием рейтинга и группы риска клиента, в соответствии с которыми определяются условия и выносится решение о заключении кредитной сделки.

3.2 Методика оценки кредитоспособности клиента

В Томском филиале АКБ «МБРР» (ОАО) используется методика, основанная на оценке финансового состояния с помощью программного продукта. Программой строится агрегированный бухгалтерский баланс, который является основой расчета ряда показателей.

Исследование агрегированного баланса осуществляется за несколько отчетных периодов.

По результатам анализа баланса делаются выводы о величине и динамике следующих показателей статей:

- валюта баланса (позволяет косвенно определить размер предприятия);

- стоимость имущества (за счет какой группы активов произошло изменение стоимости имущества, носят ли эти изменения позитивный или негативный характер);

- постоянные (внеоборотные активы). Анализируется соотношение статей внутри раздела и доля в общей стоимости имущества (всех активов);

- текущие оборотные активы (увеличение доли текущих активов в общей стоимости имущества может свидетельствовать как о формировании более мобильной структуры активов, способствующей увеличению оборачиваемости средств предприятия, так и об отвлечении части текущих активов на кредитование покупателей, дочерних организаций и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса);

- краткосрочная дебиторская задолженность (счета к получению) - увеличение данной статьи может свидетельствовать о возникновении просроченной задолженности и затруднений в расчетах с покупателями, негативным также является наличие дебиторской задолженности в объеме более 25 % от общей стоимости оборотных (текущих активов);

- готовая продукция и товары - увеличение данной статьи может свидетельствовать о затоваривании готовой продукции и снижения покупательного спроса;

- сырье и материалы - увеличение данной статьи может свидетельствовать о неоправданном накоплении сверхнормативных запасов;

- собственные средства - если произошло существенное изменение, необходимо выяснить за счет чего: переоценки основных фондов, новой эмиссии акций и так далее;

- заемные средства - определяется соотношение заемных и собственных средств предприятия, так как нерационально высокая доля заемных средств в источниках, привлекаемая для финансирования хозяйственной деятельности, является признаком финансовой неустойчивости предприятия. Положительная динамика структуры пассивов - увеличение доли собственных средств предприятия;

- долгосрочные обязательства - изучается динамика показателя;

- краткосрочные кредиты - увеличение данной статьи может свидетельствовать о нерациональном использовании предприятием кредитных ресурсов;

- краткосрочная кредиторская задолженность (счета к оплате) - увеличение данной статьи может свидетельствовать о возникновении трудностей в расчетах с поставщиками;

- расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами - изменение данной статьи изучается в динамике и в привязке к изменению объема реализации продукции и рентабельности (прибыльности) продаж;

- стоимость чистых активов - характеризует часть активов предприятия свободную от всех обязательств предприятия. Положительная динамика - увеличение;

- величина чистого оборотного капитала - характеризует часть оборотного капитала предприятия, свободную от текущих обязательств предприятия.

Анализ отчета о финансовых результатов.

Включает в себя исследование изменение ряда показателей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Формируется анализ на основе данных таблицы "Отчет о финансовых результатов", сформированной программой. Делается вывод о прибыльности, либо убыточности деятельности предприятия в отчетном периоде.

Анализ финансовой устойчивости.

Проводится с целью оценки его независимости с финансовой точки зрения, оценки тенденций ее изменения, а так же определения соответствия состояния активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Показатели этой группы характеризуют степень защищенности кредиторов. Базой для расчетов является стоимость имущества и размер собственных средств предприятия.

Анализируются показатели:

- коэффициент платежеспособности - не менее 0,5;

- коэффициент автономии - не менее 1;

- показатель вероятности банкротства (показатель Альтмана Z) - более 2,7;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами - более 0,1;

- коэффициент обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами - более 1.

Значения по коэффициентам сопоставляются с нормативными и делаются выводы.

По своему усмотрению сотрудник может также провести анализ любого другого из показателей финансовой устойчивости.

Анализ платежеспособности.

Обязательными для расчета и анализа показателями в данной группе являются:

- коэффициент общей ликвидности - от 1 до 2;

- коэффициент срочной ликвидности - не менее 0,7;

- коэффициент абсолютной ликвидности - не менее 0,1.

По результатам проведенного анализа делаются выводы о соответствии данных показателей нормативным значениям и динамике за ряд отчетных периодов.

Анализ рентабельности.

В данной группе анализируются показатели, характеризующие прибыльность деятельности предприятия. Общий смысл показателей рентабельности заключается в определении суммы прибыли, полученной компанией на один рубль вложенного капитала.

Обязательным является расчет показателей:

- прибыльности продаж;

- рентабельность всего капитала.

Анализ показателей рентабельности проводится путем сопоставления их значений за ряд отчетных периодов. Увеличение значений показателей рентабельности являются положительными факторами, свидетельствующими о росте эффективности деятельности предприятия. Значения показателей рентабельности имеют выраженную отраслевую специфику. Уровень рентабельности анализируемого предприятия при наличии информации целесообразно сопоставлять с нормативным уровнем рентабельности для предприятий соответствующей отрасли.

Анализ деловой активности.

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте характеризуется скоростью оборота средств. Анализ деловой активности характеризует эффективность стратегии управления активами, ценовую политику предприятия.

Основные показатели:

- период оборота запасов;

- период оборачиваемости готовой продукции (в днях);

- период оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности (в днях);

- период оборота краткосрочной кредиторской задолженности (в днях);

- коэффициент соотношения выставленных и полученных счетов (соотношение дебиторской и кредиторской задолженности).

Значения относительных коэффициентов оборачиваемости анализируются путем сопоставления значений с показателями на предыдущую отчетную дату либо на начало года, а также в динамике за ряд отчетных периодов.

Длительность нахождения средств в обороте зависит от отраслевой принадлежности компании. Нормативные значения коэффициентов оборачиваемости для предприятий отдельных отраслей имеют четко выраженную отраслевую специфику.

Также сотрудники кредитного отдела в Томском филиале АКБ «МБРР» (ОАО) используют субъективную методику, схема которой представлена в приложении 3.

Рекомендации для кредитора:

Оценка основных рисков Р = (1)*К1 + (2)*К2 +...+ (9)*К9;

Р < 1 - заемщик надежен;

Р > 5 - требует дополнительных гарантий и информации;

5 < Р < 9 - кредитовать можно, но под контролем;

Р > 9 - заемщик ненадежен.

В методике Томского филиала АКБ «МБРР» (ОАО) положительно оценивается учет качественных факторов оценки кредитоспособности - это субъективная оценка, разработанная в виде таблицы, в которой определяются факторы (кредитная история, взаимоотношения с банком, стадия развития продукта и так далее), присваиваются баллы за тот или иной фактор. Далее определяется оценка основных рисков путем умножения суммы баллов по каждому фактору на весовой коэффициент.

Покажем на примере предприятия «Томская пекарня», как оценивается его кредитоспособность.

Анализ кредитоспособности потенциального заемщика «Томская пекарня», далее «ТП» включает:

- качественную характеристику основных факторов;

- вертикальный и горизонтальный анализ агрегированного баланса;

- анализ прибыли;

- постатейный анализ;

- расчет финансовых показателей;

- определение рейтинга предприятия;

- определение окончательного класса кредитоспособности с помощью корректирующих факторов;

- определение лимита кредитования;

- заключение о кредитоспособности.

Качественная оценка факторов:

- у клиента отличная деловая репутация;

- ранее клиент кредитовался в нашем банке, хорошая кредитная история; просрочек по выданным кредитам не было;

- предприятие имеет четкое представление о цели получения кредита; предприятие значимо для региона;

- у "ТП" открыты счета в нашем банке, в ОАО "Газпромбанк", занимающем хорошую позицию на рынке банковских услуг региона;

- по данным Томского областного комитета государственной статистики в данной отрасли - мукомольно-крупяной, наблюдается устойчивый рост показателей: темп роста объемов по сравнению с предыдущим годом составил 150 %, предприятие конкурентоспособно и на его продукцию есть спрос. Анализ предприятия проводится за несколько отчетных периодов: на 01.07.2006 года и 01.10.2006 года на основе балансов и отчетов о прибылях и убытках.

Строится агрегированный баланс предприятия и наблюдается динамика показателей (приложение 4).

У предприятия "ТП" за рассматриваемый период происходит увеличение валюты баланса (с 27116100 до 29439600), что оценивается положительно. Далее проанализируем данные отдельных статей баланса, что позволит дать предварительную оценку изменениям, произошедшим в составе средств клиента и их источников.

Так как в данном случае на предприятии происходит увеличение валюты баланса, то оцениваем положительно:

- увеличение производственных запасов;

- увеличение денежных средств;

- увеличение нераспределенной прибыли;

- увеличение фондов;

- резервный капитал не изменился.

Отрицательно оценивается:

- рост кредиторской задолженности предприятия (с 33915465 до 48017075);

- увеличение заемных средств (с 73293160 до 91531001).

Далее проведем вертикальный и горизонтальный анализ агрегированного баланса. Вертикальный анализ представлен в таблице в приложении 5.

Проанализируем изменение доли каждой статьи в валюте баланса.

Снизилась доля основных средств предприятия, нематериальных активов. Вследствие этого снизились постоянные активы. Повысилась доля текущих активов в валюте баланса.

Уменьшение стоимости основных средств - негативный фактор, но уменьшение произошло незначительное.

У предприятия значительно выросла стоимость незавершенного производства (с 0,59 % от валюты баланса до 2,85 %). Положительно оценивается рост производственных запасов (с 10 % до 13 %).

Снизился процент собственных средств в валюте баланса, повысилась для заемных средств: кредиторской задолженности. Но у клиента собственных средств больше половины, то есть имеется возможность рассчитаться по своим обязательствам.

Снизились расчеты с бюджетом, расчеты по заработной плате.

У предприятия краткосрочная дебиторская задолженность составляет более 25 % от текущих активов (27 %), что является негативным фактором и в динамике она увеличивается до 28 %.

Процент готовой продукции уменьшается, что может свидетельствовать о повышении на нее покупательного спроса и отсутствия затоваривания.

Увеличение краткосрочной кредиторской задолженности может свидетельствовать о возникновении трудностей в расчетах с поставщиками.

Чистый оборотный капитал уменьшается, но он положительный.

Далее проводится горизонтальный анализ агрегированного баланса, представленный в таблице в приложении 6.

Можно наблюдать значительное увеличение кредиторской задолженности, незавершенного производства, заемных средств, краткосрочных обязательств, производственных запасов; и значительное уменьшение расчетов с бюджетом, расчетов по заработной плате, готовой продукции и товаров и нематериальных активов.

Проанализируем отчет о прибылях и убытках предприятия.

Формирование прибыли можно представить в виде схемы, в основу которой положена форма № 2.



Рис. 2. Схема формирование прибыли на основе формы № 2

Таблица 9. Динамика абсолютных показателей прибыли по данным на 01.10.2006 г.

Показатели	Отчетный период (рубли)	Аналогичный период прошлого года (рубли	Изменения
			Рубли	Тр, %
Выручка	252060307	228673564	23386743	110,2
Себестоимость	251827996	204276880	47551116	123,3
Валовая прибыль	232311	24396684	24164373	0,9
Расходы периода	88120	-	88120	-
Прибыль / Убыток от продаж	176191	24396684	24220493	0,7
Показатели	Отчетный период (рубли)	Аналогичный период прошлого года (рубли)	Изменения
Сальдо операционных результатов	41842	-3616388
Сальдо внереализационных доходов и расходов	55724	-225749
Прибыль / Убыток до налогообложения	273577	20731549	-20457972	1,3
Прибыль / Убыток от обычной деятельности	-140448	15289720	-15430168
Чистая прибыль / Убыток	-140448	15289720	-15430168

Произошел значительный рост себестоимости продукции, вследствие этого сильно снизилась валовая прибыль. В отчетном периоде в отличие от прошлого резко упала прибыль от продаж, прибыль до налогообложения. В итоге у предприятия наблюдается отрицательная чистая прибыль. Это может быть связано со спецификой отрасли, ростом цен на зерно.

После анализа агрегированного баланса и отчета о прибылях и убытках производятся расчеты показателей. Для этого вносим данные баланса и отчета о прибылях и убытках в программу и получаем значения коэффициентов, представленные в таблице в приложении 7.