Інвестиційна діяльність комерційного банку та її вплив на його фінансовий стан

Інвесторам, які вже діють за кордоном, важливо знати системи оцінок для вирішення проблем: варто чи не варто розширювати свою діяльність на певному ринку, збут якої продукції слід планувати, варто залишатись на цьому ринку чи ні.

Управління ризиком передбачає застосування певних обмежувачів збиткового впливу ризику на інвестиційний проект.

До методів обмеження ризиків відносять:

1) Підвищення вартості проекту на величину премії за ризик. Наприклад, якщо рівень інвестиційного ризику дорівнює за 10-бальною системою 1-2 балам, а за 100-бальною - 90 - 100 балам, то інвестор у вартість інвестиційного проекту не закладає премії за ризик. У міру зростання ризику від 2 до 3 балів (за 10-бальною системою) або від 80 до 90 балів (за 100-бальною) реальну ставку дисконту збільшують, як правило, на 3 процентні пункти. За умови, що рівень ризику перевищує 5 балів (менший 60 балів), дають 11 процентних пунктів дисконту і т.д.

Корекція ставки здійнюється двома методами:

а) додаванням премії за ризик до вартості початково авансованого капіталу:

б) додаванням його до внутрішньої норми дохідності.

2) Створення (або розширення) резервного фонду як страховки від можливих втрат в інвестиційній діяльності.

3) Страхування політичного ризику через державні та напівдержавні організації.

Фондовий ринок ґрунтується на зобов`язаннях і відповідальності. Спеціалізованими учасниками фондового ринку є такі інвестиційні інститути:

фінансові посередники (брокери):

інвестиційні консультанти:

інвестиційні компанії:

інвестиційні фонди.

Фінансовий брокер - юридична особа, яка виконує посередницькі функції при купівлі-продажу цінних паперів за рахунок і за дорученням клієнтів.

Інвестиційні консультанти - юридичні та фізичні особи, які надають консультаційні послуги з проблем інвестування на основі підряду або договору. Вони виконують такі функції:

аналіз ринку ЦП (експертиза конкретних угод, вивчення та прогнозування конюнктури ринку);

надання консультацій з питань права;

консультації з організації та методичного забезпечення емісії ЦП;

організація та супровід ЦП на біржу;

розробка нормативної документації з операцій із ЦП;

професійне забезпечення розробки проекту випуску ЦП та реалізації завдань інвестиційного проекту;

оцінювання портфеля (пакета) ЦП;

інформаційне обслуговування клієнтів;

підготовка і проведення робіт з приватизації державної власності та робіт, повязаних з формуванням ринку цінних паперів.

Інвестиційні компанії (інвестиційні дилери) - юридичні особи, які діють на ринку ЦП не за рахунок клієнтів, а за рахунок своїх власних засобів. Вони виконують такі функції:

організація та гарантування випуску ЦП;

вкладення засобів у ЦП;

купівля-продаж ЦП (як дилери).

Інвестиційний фонд - юридична особа, яка займається залученням засобів за рахунок емісії власних цінних паперів та інвестування власних засобів у ЦП інших емітентів. З метою зменшення ризику вкладень в акції фонду, держава, певним чином, регламентує діяльність інвестиційних фондів.

Інвестиційні фонди дають доручення банкам-депозитаріям здійснювати розрахункові кредитні та касові операції. Але банк-депозитарій не може виступати як управляючий інвестиційного фонду, а фонд не може інвестувати в банк-депозитарій свої активи.

Інвестиційний фонд ще називають кінцевим інвестором. Інвестиційний консультант або інвестиційний брокер чи дилер несуть чітко визначену законом відповідальність перед інвестором.

Згідно з наведеною вище структурою інвестиційних інститутів та розмежуванням відповідальності може виникнути, як мінімум, два різновиди страхування відповідальності:

страхування інвестора від помилкових дій інвестиційного консультанта та посередника;

страхування інвестиційного консультанта і брокера від власних помилок і повязаних з цим претензій до них з боку інвестора та інших осіб.

Страхові компанії, які беруть на себе зобовязання за цим видом страхування, пропонують такі варіанти страхового покриття, тобто страхують:

річний дохід інвестора на рівні, що забезпечується безризиковим вкладенням капіталу;

величину, яка дорівнює різниці між оголошеним розміром дивіденду і фактичним його розміром;

ризик втрати капіталу, вкладеного в купівлю акцій, у розмірі номінальної вартості акцій або фактично сплачених сум;

втрачений прибуток у розмірі прибутку з безризикового вкладення капіталу або фактичних виплат за попередній рік;

дохід за 3 - 5 і більше років, поки фактично отриманий дохід інвестора з цінних паперів не досягне 3-, 5-ти кратного безризикового доходу на вкладений капітал.

Різні варіанти страхового покриття передбачають різну міру відповідальності страховика і впливають на розмір страхової премії, яка визначається як добуток страхової суми (сума, на яку застраховано обєкт) на ставку процента за цим видом ризику.

Розмір же ставки процента залежить від:

виду цінних паперів;

їхньої номінальної ціни;

котирування на момент купівлі;

фінансового стану емітента;

обсягу перестрахування за даним видом ризику;

розміру франшизи і т. ін.

Для того, щоб виробити прийнятний для страховика і для страхувальника механізм захисту інтересів учасників фондового ринку, інвестор мусить володіти методологією та методикою оцінювання ризику.

3.3 Застосування комп'ютерних технологій для удосконалення інвестиційної діяльності комерційних банків

Інформаційні технології відіграють одну з вирішальних ролей у розвитку банківського бізнесу, мають усе більший вплив на його конкурентоспроможність та якість, оперативність прийняття рішень, швидкість розрахунків та рівень інформаційної захищеності.

Сьогодні необхідно велику увагу приділяти подальшому розвиткові автоматизованої банківської системи (АБС), архітектура якої базується на інтеграції передових рішень в області банківських послуг, інформаційних технологій і телекомунікацій.При розробці АБС враховуються тенденції переходу до інтелектуальних методів обробки даних, розвитку технологій електронного бізнесу та прагнення до централізованого зберігання даних.

Використання стандартів побудови відкритих систем і принципів модульності дозволяє виконувати інтеграцію власних розробок та підсистем, розроблених сторонніми виробниками, а наявність інтерфейсу взаємодії підсистем АБС дає можливість запровадити єдиний клієнтський простір в банку та втілювати комплексні банківські продукти. Впроваджена у всіх відділеннях банку АБС дозволяє забезпечити використання єдиної технології реалізації послуг у всій мережі банку, підвищувати якість послуг при зниженні операційних витрат. АБС розробляється на базі промислових стандартів створення, впровадження та супроводження програмного забезпечення, проводиться підготовка до сертифікації системи управління якістю процесів виробництва програмного забезпечення протягом всього життєвого циклу на основі міжнародного стандарту ІSО 9001.

Усі операції, пов'язані з формуванням й управлінням інвестиційним банківським портфелем, повинні ґрунтуватись на фундаментальному аналізі фондового ринку і фінансових інструментів. Допомогу у проведенні такого аналізу можуть надати спеціальні інформаційні мережі і комп'ютерні програми. Наприклад, система оптимізації інвестиційного портфеля “Mоnеy Mаkеr 10.0”. На основі сучасної теорії інвестування “Mоnеy Mаkеr ” с пакетом оптимального управління інвестування, який розрахований на спеціалістів інвестиційних компаній, фондів, бірж, банків, пенсійних фондів, страхових компаній, аналітичних і консалтингових фірм.

Mоnеy Mаkеr 10.6 Mоnеy Mаkеr 10.7 - це система оптимізації інвестиційного портфеля. Даний пакет дозволяє формувати портфель з інвестиційних активів (акцій, облігацій, валюти і тому подібне) на основі використання наступних критеріїв оптимізації: мінімізація риски портфеля при заданому доході; максимізація доходу при заданому ризику. Концептуальна частина пакету Mоnеy Mаkеr 10.6 базується на сучасній теорії інвестування і портфельного аналізу, розробленій лауреатами Нобелівській премії вобласті економіки: Марковіцем, Шарпом, Блеком. Пакет Mоnеy Mаkеr 10.6 дозволяє: формувати і підтримувати спеціалізовану базу даних по інвестиційних активах; формувати і редагувати аналізовані пакети інвестиційних активів; проводити порівняльний аналіз інвестиційних проектів для різних значень параметрів моделей інвестування, а також багато що інше.

Роrtfоlіо Реrfоmаnсе Саlсulаtоr 1.0 Дозволяє обчислювати прибуток і ризики ваших інвестиційних портфелів за декілька періодів часу. Ви можете прослідити акцію, купити зобов'язання, портфель фонду і обчислити комбіноване повернення для всіх ваших інвестицій. Працює в середовищі Ехсеl Просто вводячи місячні кінцеві загальні облікові значення і ваші грошові прибутки по виділення кожного місяця, Ви можете почати вигравати з інформацією наданою програмою. Обчислює загальне повернення вашихпортфелів, які включають всі інвестиції в капітали. Отже, загальні облікові значення повинні включати всі суми - готівку, акції, коштовні папери. Як тільки Ви введете необхідні дані в програму, можна вже оцінювати вашого інвестиційного виконання і порівнювати вашу виручку і ризики.

Mаstеr Іnvеstоr 2.3 При організації фінансів Ви повинні розділити фонди на декілька портфелів, щоб збільшити деталізацію звіту про портфель. Рекомендується створювати портфель для кожної категорії оподаткування. Ви можете додати гіпотетичні портфелі для тестування різних торгівельних систем. Можна переміщати фонди з одного портфеля в іншій. Можливості програми -- Спостерігає за витратами, фондами і зобов'язаннями - Стежить за безпекою операції - Відстежує ціни - Контролюєінвестиційний дохід - Можливості технічного аналізу - Створює фондові діаграми - Допомагає приймати інвестиційні рішення. Працює з історичними даними будь-яких форматів. Просте налаштування імпорту котирувань.

Ехсеl Busіnеss Tооls - Роrtfоlіо Mоnіtоrіng Dаtесоdе 20040714 Здійснюється постійна перевірка і періодична оцінка портфеля інвестицій. Програма допускає вступ до інвестиційних операцій протягом звітного періоду, щоб обчислювати виконання. Крім того, покрокові інвестиційні операції зроблені протягом періоду повністю взяті до уваги протягом обчислень виконання періоду. Реєстр над моделі і архивізації операцій роблять цей шаблон ідеалом для перевірки вашого портфеляфінансових інвестицій на постійній основі.

Ехсеl Busіnеss Tооls - Роrtfоlіо Орtіmіzаtіоn Dаtесоdе 20040209 Шаблон Оптимізації Портфеля обчислює оптимальну основну оцінку для корзини інвестицій, яка дає саме верхнє повернення для найменшої риски.

Trаdеtrаkkеr Trаdеtrаkkеr - це потужний інструмент для управління вашим портфелем. Дана програма допоможепроконтролювати і проаналізувати ваші позиції по акціях і взаємних фондах. За допомогою програми ви можете контролювати ключові ринкові індекси і переглядати списки з 40 різними параметрами. За допомогою Trаdеtrаkkеr також можна упорядковувати дані по акціях і взаємних фондах по будь-яких параметрах. Програма надає можливість автоматично оновлювати дані по акціях і ключових біржових індексах з інтервалом від однієї хвилини до одного дня.

Банк активно повинен надавати своїм клієнтам консалтингові послуги з широкого кола питань, які пов'язані з інвестуванням капіталу в ті чи інші фінансові активи. Для цього я пропоную створити централізовану базу даних, спільну для всіх банків. Консультаційне обслуговування опирається на висококваліфікований персонал, внутрішню інформаційну систему банків і на багаторічний досвід роботи на фінансових ринках. Усе це дозволяє проводити глибокий аналіз співвідношення між доходами і ризиком різних активів і складати для клієнтів алгоритми купівлі і формування портфеля цінних паперів з урахуванням динаміка їх дохідності.

Також можна пропонувати активніше застосовувати інтернет-трейдинг, що дозволить активізувати фондовий ринок України, а також прискорити і спростити процес купівлі/продажу цінних паперів для учасників ринку, зокрема комерційних банків. Системи інтернет-трейдингу дозволяють обслуговувати клієнтів «дистанційно» з мінімальними витратами. Важливе значення має також фактор відсутності великих переміщень, здатних вмістити всіх бажаючих торгувати в режимі онлайн: переважна більшість брокерських компаній до цих пір обмежені в приміщеннях.

Завдяки повному переходу на електронний документообіг, а також завдяки автоматизації здійснення операцій на фондовому ринку, інтернет-трейдинг забезпечуватиме найбільш вигідні умови для приватних інвесторів. Доступність і оперативність - є основними критеріями бурхливого розвитку усіх сервісів пов'язаних з інтернетом, а он-лайн торгівля цінними паперами в цьому плані не є виключенням. Сильні і слабкі сторони використання систем інтернет-трейдингу наведені в табл..3.1.

Таблиця 3.1

Сильні і слабкі сторони використання систем інтернет-трейдингу

Переваги і недоліки он-лайн торгівлі цінними паперами
Сильні сторони	Слабкі сторони
1. низький рівень ПАТрат, 2. висока тарифна конкурентоспроможність, 3. доступність, 4. висока швидкість проведення операцій.	1. інституційні ризики, 2. відносно слабка захищеність від технічних збоїв і атак хакерів, 3. дуже важливим моментом являється те, що українська законодавча база на даний час майже не регламентує використання електронних документів.

Механізм ринку заявок гарантує безпеку торгівлі на біржі для професійних торговців і приватних інвесторів, без нього неможливо було б в короткий час повернути довіру до фондового ринку. Тобто завдяки обов'язковому 100%-ному депонуванню грошей та цінних паперів для здійснення операцій на фондовій біржі (угоди репо), а також використанні багаторівневої системи захисту, в т.ч. використанні електронного цифрового підпису (ЕЦП) буде залучено внутрішнього українського інвестора. Сьогодні в Україні здійснювати он-лайн торгівлю цінними паперами (на ринку заявок і ринку котувань) є можливість на двох торгівельних майданчиках - це на ВАТ 'Українська біржа' і ВАТ 'ПФТС'. Та тільки коли в Україні буде справжня конкуренція між фондовими біржами, це дасть якісно новий ривок у розвитку фондової інфраструткури і біржових технологій. Тому всі очікують виходу на український ринок нових фондових операторів, включаючи західних.

В Україні вже використовується декілька сертифікованих програм для доступу на фондові біржі, такі як QUІK, WЕB2L, SmаrtTrаdе. З часом їх кількість буде тільки зростати. В Україні сьогодні можна назвати таких он-лайн брокерів які мають змогу Вас підключити до інтернет-трейдингу на фондові біржі: ТОВ 'Сіті Брок', СП ТОВ 'Драгон Капітал', ТОВ 'ФК 'ОК-2', ТОВ 'Гайнсфорт-онлайн', АТ 'ІК 'Проспект Інвестментс', ТОВ 'ФК 'Укранет' та ТОВ 'Спеціаліст цінні папери'. Що цікаво, серед цих брокерів, є піонери, такі як: ТОВ 'Гайнсфорт-онлайн', є дуже відомі учасники ринку, як СП ТОВ 'Драгон Капітал', а є нові динамічні компанії як ТОВ 'Спеціаліст цінні папери' які вже розвернулись досить якісно на цьому он-лайн ринку і надають свої послуги навіть через інших торгівців цінними паперами (субброкерські послуги). Розвиток інтернет-трейдингу, безумовно, допоможе спростити регіональним інвесторам процес інвестування у фондовий ринок, а також допоможе тим самим брокерам залучити нових інвесторів з більш віддалених регіонів України.

3.4 Розробка напрямків удосконалення механізму управління інвестиційним портфелем КБ “Кредитпромбанк”

Управління портфелем цінних паперів -- це певний перерозподіл інвестицій між набором фінансових активів. Оптимальним є таке управління, при якому перерозподіл активів максимізує можливу прибутковість при збереженні або збільшенні рівня очікуваної прибутковості. Управління портфелем являє собою прийняття рішень по управлінню дворівневою ієрархічною структурою. Перший рівень управління -- розподіл і перерозподіл інвестицій між фінансовими інструментами, а другий -- управління активами всередині конкретного фінансового інструмента.

В даному підрозділі роботи ми спробуємо на підставі проведеного аналізу роботи банку з цінними паперами а також враховуючи сучасні тенденції розвитку фондового ринку України, запропонувати певні пропозиції щодо вдосконалення управління портфелем цінних паперів.

На наш погляд, існує два можливих напрямки подібної оптимізації:

По-перше, це відмова від орієнтації портфеля корпоративних цінних паперів виключно на цінні папери підприємств базових галузей промисловості (енергетичної, металургійної, нафтохімічної) і включення до портфелю акцій компаній інших галузей, які демонструють високі показники ефективності фінансово-господарської діяльності і які є більш цікавими з точки зору портфельного інвестування.

По-друге, на наш погляд банку буде доцільним збільшити в портфелі цінних паперів частку облігацій внутрішньої державної позики (ОВДП) а також збільшити присутність в портфелі зовнішніх боргових зобов'язань держави.

Необхідність диверсифікувати портфель корпоративних цінних паперів в ПАТ КБ “Кредитпромбанк” викликана декількома факторами: по-перше, цінні папери багатьох підприємств традиційних галузей промисловості (так звані “блакитні фішки”) зараз поступово втрачають ліквідність і по ним спостерігається падіння курсових вартостей; по-друге - дивідендні виплати по акціям цих компаній не забезпечують достатнього рівня прибутковості; по-третє - така галузева структура портфелю Кредитпромбанку робить його менш стійким до кон'юнктурних коливань; по-четверте - в портфелі замало цінних паперів, по яким можливо було б очікувати стрімкого зростання. Отже, ми бачимо, що зараз виникла об'єктивна необхідність у включенні до портфелю акцій нових підприємств, що ставить перед управлінням фінансових інвестицій Кредитпромбанку проблему вибору найбільш перспективних з них.

Головним орієнтиром при виборі підприємства для інвестування повинні служити саме перспективи росту компаній, а не недооціненість цінних паперів, виходячи з чого всі інвестиції повинні ґрунтуватися на серйозних фундаментальних дослідженнях. При цьому доцільним було б утримання в портфелі банку на рівні близько 10-15% акцій саме розвиваючихся компаній. Найбільш важливим пріоритетом при інвестуванні повинна бути саме приналежність компанії до тієї чи іншої галузі. Кредитпромбанку необхідно орієнтуватися на окремі компанії в рамках перспективних галузей, оцінюючи їхні фінансові показники і займаючись пошуком компаній з високим потенціалом зростання доходів

При виборі галузей факторами, що визначають галузеву структуру інвестиційного портфеля, залишаються ризик і прибутковість інвестицій у різні сектори економіки. З огляду на перехідний характер української економіки, оцінити ризик інвестицій в акції компаній, що відносяться до тих чи інших галузей, можна насамперед на основі тієї ролі, що відводять їм у рамках формованої урядом концепції промислової політики.

Фактором, що визначає прибутковість інвестицій, залишається також значення поточної середньо галузевої рентабельності, що складається в результаті переходу до нової моделі господарських відносин.

При виборі компаній факторами, що визначають прибутковість інвестицій, є рентабельність виробництва і перспективи росту обсягів продажів. Високорентабельний бізнес забезпечує найменший період окупності і створює передумови для якнайшвидшої реінвестиції прибутків у подальший розвиток виробництва.

Факторами, що визначають ризик інвестицій в акції компанії, є: рівень менеджменту (він відіграє ключову роль в успіху чи невдачі будь-якої компанії); якість активів; положення на ринку (ризик інвестицій у дрібні компанії вище); наявність експортного потенціалу.

Однієї з основних проблем для Кредитпромбанку є той факт, що докладна інформація про діяльність компаній є малодоступною, тому банк іноді змушений обґрунтовувати свої інвестиційні рішення й оцінювати ризик інвестицій частково непрямим чином, ґрунтуючись на даних щодо перспектив росту вартості акцій даної компанії на ринку і з огляду на фактор недооцінки вартості активів.

При цьому для компаній, перспективи росту яких знаходяться на рівні, близькому до середньогалузевого, ріст у середньостроковій перспективі буде визначатися перспективами росту всього ринку в цілому. У той же час довгострокові перспективи багатьох українських компаній зараз в основному визначаються рівнем недооціненості активів і можливим потенціалом росту курсової вартості акцій до рівня, що відповідає їхній балансової вартості.

Ще одним шляхом вдосконалення політики банку по управлінню операціями з цінними паперами могло б стати збільшення в інвестиційному портфелі банк державних зобов'язань як найменш ризикових фондових інструментів, які забезпечать банку отримання гарантованої доходності та збереження фінансових ресурсів.

Тепер, коли ми якісно накреслили основні шляхи підвищення ефективності управління інвестиційним портфелем банку, проведемо оптимізацію структури інвестиційного портфелю ПАТ КБ “Кредитпромбанк” з використанням оптимізаційної моделі Гарі Марковіца, яка дозволяє побудувати таку структуру інвестиційного портфелю, що забезпечить максимальний рівень доходності при заданому рівні ризику. Зазначимо, що на поточний момент управління інвестиційним портфелем Кредитпромбанку здійснюється без використання математичних моделей. Ми ж з використанням моделі Марковіца спробуємо оптимізувати поточну структуру інвестиційного портфелю КБ “Кредитпромбанк”.

В таблиці 3.2 представлена динаміка доходностей по окремих групах активів інвестиційного портфелю КБ “Кредитпромбанк” за 9 місяців 2011 року, розрахованая за допомогою програмного пакету системи оптимізації інвестиційного портфеля “Money Maher 10.0”.

Таблиця 3.2 Динаміка доходностей активів інвестиційного портфелю КБ “Кредитпромбанк” за 9 місяців 2011 року

Активи	Векселя	Акції корпорацій	Облігації корпорацій	ОВДП	Зовнішні державні зобов'язання
січень	23,6	36,78	17,5	15,4	18,9
лютий	18,7	30,15	22,4	17,6	16,8
березень	21,5	28,7	19,8	18,4	15,4
квітень	22,4	37,8	18,85	16,8	16,2
травень	25,7	36,8	20,54	15,7	17,5
червень	19,65	34,56	21,4	17,4	14,8
Очікувана доходність	21,93	34,13	20,08	16,88	16,6
Частка в портфелі, %	12,4	5,7	31,7	33,4	16,8

Поточна структура інвестиційного портфелю КБ забезпечує банку доходність портфелю на рівні 19,46%, при цьому портфельний ризик становить 13,5%. Спробуємо тепер з використанням моделі Марковіца оптимізувати структуру інвестиційного портфелю і отримати такий портфель, який забезпечував би більшу доходність і мав би при цьому менший ризик.

У загальному вигляді математична постановка задачі оптимізації структури інвестиційного портфелю таким чином:

Доходність:

(3.3)

Ризик

(3.4)

де - частка капіталу, вкладеного в -у групу активів, - очікувана доходність -ї групи активів, - коваріація між доходностями груп активів та .

Розраховані значення матриці коваріацій між доходностями груп активів представлені у таблиці 3.3.

Таблиця 3.3 Матриця коваріації доходностей груп активів

	Векселя	Акції корпорацій	Облігації корпорацій	ОВДП	Зовнішні державні зобов'язання
Векселя	5,506	5,071	-2,256	-1,854	1,837
Акції корпорацій	5,071	12,188	-2,878	-3,044	1,996
Облігації корпорацій	-2,256	-2,878	2,597	0,884	-1,101
ОВДП	-1,854	-3,044	0,884	1,115	-1,175
Зовнішні державні зобов'язання	1,837	1,996	-1,101	-1,175	1,830

Практичне розв'язання задачі оптимізації ми будемо здійснювати в середовищі Excel з використанням вбудованого програмного пакету “Money Maher 10.0” - “ПОИСК РЕШЕНИЯ”. В таблиці 3.4 представлені розрахунки доходності інвестиційного портфелю банку та його структури в залежності від максимального рівня ризику для банку.

Таблиця 3.4 Доходність та ризик портфелю (по оптимізаційній моделі)

Ризик, %	Доходність%	Структура портфелю, %
		Векселя	Акції корпорацій	Облігації корпорацій	ОВДП	Зовнішні державні зобов'язання
0	Безризикового портфелю не існує
2	19,52	4,8%	12,5%	9,4%	53,4%	19,9%
4	19,97	5,2%	14,5%	11,4%	52,4%	16,5%
6	20,28	5,4%	15,9%	12,8%	51,7%	14,1%
8	20,53	5,6%	17,1%	13,9%	51,2%	12,1%
10	20,75	5,8%	18,1%	15,0%	50,6%	10,4%
12	20,95	6,0%	19,0%	15,8%	50,2%	8,9%
14	21,13	6,1%	19,9%	16,6%	49,8%	7,5%
16	21,3	6,3%	20,6%	17,4%	49,4%	6,2%
18	21,46	6,4%	21,4%	18,1%	49,1%	5,0%
20	21,6	6,6%	22,0%	18,8%	48,7%	3,9%

Ґрунтуючись на проведених розрахунках ми можемо зазначити, що поточна структура інвестиційного портфелю КБ “Кредитпромбанк” не є оптимальною, оскільки можна побудувати його таким чином, щоб покращити поточний інвестиційний портфель банку одразу по обом показникам - і показнику ризику, і показнику доходності. Зокрема, існує портфель, який забезпечує доходність на рівні 19,52% (проти поточних 19,46%), при цьому рівень ризику цього портфелю дорівнюватиме лише 2% проти поточних 13,5%.

Зазначимо також, що досить цікавою є закономірність між припустимим для банку рівнем ризику та часткою окремих активів у ньому. На рисунку 3.1 графічно представлена залежність між припустимим для банку рівнем ризику та часткою окремих активів в структурі інвестиційного портфелю банку.



Рис 3.1 Залежність між ризиком та часткою окремих активів в портфелі

Проводячи аналіз наведеного графіку ми по-перше, можемо відзначити, що оптимальний портфель головним чином повинен будуватись з найменш ризикованих інструментів - ОВДП. Також можемо відзначити такий факт, що по мірі скорочення вимог до рівня ризику (тобто по мірі підвищення припустимого рівня ризику) в портфелі скорочується частка найбільш надійних інструментів - ОВДП та зовнішніх державних зобов'язань і відповідно збільшується частка менш надійних але більш доходних інструментів - акцій корпорацій та облігацій корпорацій.

Роблячи узагальнюючи висновки до усього викладеного в розділі ми можемо зазначити, що для “Кредитпромбанку” існує два можливих напрямки оптимізації управління власним інвестиційним портфелем: по-перше, це відмова від орієнтації портфеля корпоративних цінних паперів виключно на цінні папери підприємств базових галузей промисловості (енергетичної, металургійної, нафтохімічної) і включення до портфелю акцій компаній інших галузей, які демонструють високі показники ефективності фінансово-господарської діяльності і які є більш цікавими з точки зору портфельного інвестування; по-друге - доцільним є збільшення в портфелі цінних паперів частки облігацій внутрішньої державної позики (ОВДП), а також збільшення присутності в портфелі зовнішніх боргових зобов'язань держави. Зазначимо також, що зараз виникла об'єктивна необхідність у включенні до портфелю акцій нових підприємств, що ставить перед управлінням фінансових інвестицій “Кредитпромбанку” проблему вибору найбільш перспективних з них. Головним орієнтиром при виборі підприємства для інвестування повинні служити саме перспективи росту компаній, а не недооціненість цінних паперів, виходячи з чого всі інвестиції повинні ґрунтуватися на серйозних фундаментальних дослідженнях. При цьому доцільним було б утримання в портфелі “Кредитпромбанку” на рівні близько 10-15% акцій саме компаній, яки розвиваються.

ВИСНОВКИ

В процесі виконання дипломної роботи було проведене дослідження економічної сутності інвестицій, з врахуванням вітчизняного та зарубіжного досвіду розвитку інвестиційного процесу в сучасних умовах та методичні підходи до оцінки інвестиційних ресурсів банку і на цій основі розроблення шляхів оптимізації інвестиційного портфеля банку.

Також, була розкрита сутність та надана характеристика інвестиційній діяльності банку, досліджені основні класифікаційні ознаки поділу банківських інвестицій, розглянуті методи інвестиційної політики комерційних банків з метою ефективного формування інвестиційного портфеля.

Сутність банківських інвестицій полягає у вкладенні коштів з метою одержання прибутку з урахуванням рівня доходності та ризику.

Інвестиційна діяльність комерційного банку на ринку цінних паперів включає діяльність банку як інвестора (обслуговування власних інвестиційних потреб і операцій банку, які здійснюються за власний рахунок) та діяльність банку як посередника в інвестуванні на ринку цінних паперів (обслуговування інвестиційних операцій клієнтів). При цьому невід'ємною складовою при реалізації інвестицій є допоміжні послуги банків, які супроводжують інвестиційний процес.

Діяльність банку як інвестора на ринку цінних паперів полягає у формуванні інвестиційного портфеля. До портфелю включаються цінні папери, що знаходяться у власності банку, і зорієнтовані як на власне володіння, так і на перепродаж; до інвестиційного портфеля банку можуть бути віднесені також цінні папери, які входять до резервів другої черги; інвестиційний портфель банку може включати цінні папери, що емітовані резидентами та нерезидентами України і допущені до обігу на фондовому ринку України відповідно до Закону України “Про цінні папери та фондовий ринок”; похідні щодо цінних паперів фінансові інструменти (ф'ючерси та опціони на цінні папери та ринкові індекси) можуть використовуватися у складі портфеля для зниження рівня ризику; неакціонерні вкладення банку в статутні капітали підприємств та організацій, що оформлені цінними паперами, розглядаються як інвестиційні.

Управління інвестиційним портфелем банку відбувається в умовах ризику та невизначеності.

Інвестиційні ризики комерційного банку класифікуються за наступними ознаками:

1) джерелами виникнення;

2) методами управління;

3) методами оцінки;

4) характером фінансових наслідків;

5) ступеню диверсифікованості;

6) характером прояву в часі;

7) рівнем фінансових втрат;

8) ступеню передбачуваності;

9) можливістю мінімізації негативного впливу тощо.

Ведучи мову про проблему формування портфеля за основними напрямами інвестиційної діяльності банку, які дозволяють обґрунтовано підходити до вибору стратегії управління та прийняття ризикових інвестиційних рішень щодо вибору об'єктів інвестування на основі заданої вихідної інформації, слід зазначити, що для її вирішення необхідно ідентифікувати перелік характеристик, на основі яких описується інвестиційна альтернатива, а також показники , що можуть бути використані у якості критерію прийняття оптимального ризикового інвестиційного рішення. Для цього необхідно розраховувати оптимальну структуру портфеля акцій для комерційних банків України з можливістю залучення та подальшого використанням різних видів активів як динамічної системи моделювання розміщення інвестицій, що здійснюється у відповідності до однієї зі сформованих перспектив.

В другому розділі роботи було проаналізовано, яким чином здійснюється управління інвестиційним портфелем в ПАТ КБ “Приватбанк”.

ПАТ КБ «Приватбанк» є одним з найбільших учасників фондового ринку в Україні.

Головним критерієм добору певних цінних паперів до інвестиційного портфелю банку “Приватбанк” є їх доходність та ліквідність.

Інвестиційний портфель банку формується таким чином, щоб забезпечити максимальну доходність. При цьому дотримання високої ліквідність цінних паперів необхідне для того, щоб банк мав можливість швидко продати ті цінні папери, по яким склалася несприятлива динаміка курсових вартостей (в певній мірі умова дотримання високої ліквідності присутніх у портфелі цінних паперів є запорукою уникнення значних фінансових втрат, оскільки забезпечує можливість продати цінні папери у разі перевищення граничної межі втрат.).

Аналіз динаміки, обсягів та структури інвестиційного портфелю “Приватбанку” дозволив відзначити, що ринкова вартість інвестиційного портфелю КБ “Приватбанк” протягом 2010 року збільшилась на 1,090 млн грн або на 16,1%. При цьому змінилась структура портфелю банку в розрізі окремих фінансових інструментів: сума векселів та корпоративних акцій в портфелі зменшилась на 0,068 та 0,08 млн грн відповідно. В результаті змінилась структура інвестиційного портфелю банку - збільшилась частка найбільш надійних фінансових інструментів, таких як облігації внутрішньої державної позики (ОВДП) та зовнішні державні зобов'язання, і відповідно зменшилась частка більш ризикованих інструментів - векселів, корпоративних акцій та облігацій. Збільшення в структурі портфелю банку надійних інструментів пов'язане з тим, що в умовах досить нестабільного фондового ринку України банк обрав досить консервативну стратегію управління інвестиційним портфелем, орієнтуючись головним чином на забезпечення надійності вкладень.

Проведений факторний аналіз доходності та ризику інвестиційного портфелю “Приватбанку” дозволив констатувати успіхи інвестиційних менеджерів “Приватбанку”, оскільки їм за аналізований період вдалося підвищити доходність портфелю на 0,9% при тому, що рівень портфельного ризику був знижений на 0,5%. Аналіз показників рентабельності інвестиційного портфелю КБ “Приватбанк” дозволив зробити висновки, що найбільш рентабельними є, відповідно, найбільш ризиковані фондові інструменти - акції підприємств, які забезпечують рентабельність на рівні 15,6%; найменш рентабельними є відповідно найбільш надійні активи - внутрішні та зовнішні державні зобов'язання. Відзначимо, що саме низькі показники рентабельності більшості вітчизняних цінних паперів багато в чому стримують активність банку на фондовому ринку. Зазначимо також, що загалом “Приватбанк” дотримується досить консервативної стратегії управління інвестиційним портфелем, віддаючи перевагу більш надійним, але менш доходним цінним паперам.

В третьому розділі дипломної роботи на підставі проведеного аналізу були внесені пропозиції по удосконаленню механізму управління інвестиційним портфелем ПАТ КБ “Приватбанк”.

На наш погляд, існує два можливих напрямки оптимізації управління портфелем цінних паперів в КБ “Приватбанк”: По-перше, це відмова від орієнтації портфеля корпоративних цінних паперів виключно на цінні папери підприємств базових галузей промисловості (енергетичної, металургійної, нафтохімічної) і включення до портфелю акцій компаній інших галузей, які демонструють високі показники ефективності фінансово-господарської діяльності і які є більш цікавими з точки зору портфельного інвестування. По-друге, банку буде доцільним збільшити в портфелі цінних паперів частку облігацій внутрішньої державної позики (ОВДП) а також збільшити присутність в портфелі зовнішніх боргових зобов'язань держави.

Зазначимо також, що зараз виникла об'єктивна необхідність у включенні до портфелю акцій нових підприємств, що ставить перед управлінням фінансових інвестицій “Приватбанку” проблему вибору найбільш перспективних з них. Головним орієнтиром при виборі підприємства для інвестування повинні служити саме перспективи росту компаній, а не недооціненість цінних паперів, виходячи з чого всі інвестиції повинні ґрунтуватися на серйозних фундаментальних дослідженнях. При цьому доцільним було б утримання в портфелі “Приватбанку” на рівні близько 10-15% акцій саме розвиваючихся компаній.

При виборі галузей факторами, що визначають галузеву структуру інвестиційного портфеля, залишаються ризик і прибутковість інвестицій у різні сектори економіки. З огляду на перехідний характер української економіки, оцінити ризик інвестицій в акції компаній, що відносяться до тих чи інших галузей, можна насамперед на основі тієї ролі, що відводять їм у рамках формованої урядом концепції промислової політики.

Фактором, що визначає прибутковість інвестицій, залишається також значення поточної середньо галузевої рентабельності, що складається в результаті переходу до нової моделі господарських відносин.

При виборі компаній факторами, що визначають прибутковість інвестицій, є рентабельність виробництва і перспективи росту обсягів продажів. Високорентабельний бізнес забезпечує найменший період окупності і створює передумови для якнайшвидшої реінвестиції прибутків у подальший розвиток виробництва. Факторами, що визначають ризик інвестицій в акції компанії, є: рівень менеджменту (він відіграє ключову роль в успіху чи невдачі будь-якої компанії); якість активів; положення на ринку (ризик інвестицій у дрібні компанії вище); наявність експортного потенціалу.

Також з використанням моделі Гарі Марковіца, за допомогою програмного пакету системи оптимізації інвестиційного портфеля “Money Maher 10.0”, була проведена оптимізація структури портфелю КБ “Приватбанк”, на підставі якої була сформована більш оптимальна структура інвестиційного портфелю банку, яка дозволить підвищити доходність портфелю та знизити рівень портфельного ризику. Враховуючи, що ліквідність фондових інструментів, з якими працює “Приватбанк”, знаходиться на достатньо високому рівні і тому банк має можливість досить легко продати частку одних активів та придбати частку інших з метою зміни структури портфелю та її оптимізації, виходячи з цього можна реально говорити про можливість досягнення оптимальної структури інвестиційного портфелю “Приватбанку”.

В третьому розділі дипломної роботи було розглянуто застосування комп'ютерних технологій для удосконалення інвестиційної діяльності комерційних банків.

Інформаційні технології відіграють одну з вирішальних ролей у розвитку банківського бізнесу, мають усе більший вплив на його конкурентоспроможність та якість, оперативність прийняття рішень, швидкість розрахунків та рівень інформаційної захищеності.

В роботі також, було визначено, що досить низька активність банків сьогодні спостерігається на ринку муніципальних облігацій. Вона зумовлена в першу чергу недостатньою розвиненістю даного ринку та незначним обсягом емісії на ньому. Тобто, на сьогодні в Україні недостатньо використовується такий механізм залучення інвестицій, як випуск облігації місцевих позик для реалізації регіональних соціально-економічних програм. Як свідчить світовий досвід, за нормальних умов розвитку економіки ринок муніципальних позик є досить привабливим для інвесторів. Зауважимо, що на сьогодні в Україні цей ринок практично не розвивається, в основному через недосконалість законодавчої бази.

Також, було запропоновано, що оскільки існує залежність між обсягом випущених на ринку цінних паперів та обсягом вкладень банків у цінні папери, то розвитку фондового ринку та активізації інвестиційної діяльності банків на ньому будуть сприяти наступні заходи:

- розвиток організованої торгівлі цінними паперами та підвищення ступеня прозорості укладання угод на фондовому ринку, запровадження постійно діючого, прозорого механізму середньострокового рефінансування банків НБУ під заставу корпоративних облігацій;

- формування розвиненого ринку державних цінних паперів, на якому б оберталися низькоризикові та високоліквідні папери, випущені для фінансування економіки (конкретних інвестиційних проектів), а не для споживання;

- створення умов для здійснення нових випусків середньо- та довгострокових муніципальних боргових цінних паперів;

- забезпечення формування цивілізованого іпотечного ринку.

СПИСОК ВИКОРИСТАНИХ ДЖЕРЕЛ

1. Закон Укpаїни ”Пpо банки і банківську діяльність”/ Веpхов. Рада Укpаїни. К.: Паpламент. вид-во, 2001. -- 57 с.

2. Закон України «Про цінні папери та фондову біржу» від 18.06.1991 № 1201-XII зі змінами та доповненнями.

3. Положення про порядок розрахунку резерву на відшкодування можливих збитків банків від операцій з цінними паперами, від 30.12.1999 № 629.

4. Алексеєнко Л.М. та ін. Економічний словник: банківська справа, фондовий ринок. -- К.: Вид. будинок «Максимум»; [Тернопіль]: Екон. думка, 2000. -- 591 с.

5. Банки и банковские опеpации: [Учеб. для студентов вузов, обучающихся по спец. ”Финансы и кpедит”] Под pед. E. Ф. Жукова. -- М.: Банки и биpжи: Изд. об-ние ”ЮHИТИ”, 2009. -- 471 с.

6. Банківське пpаво Укpаїни: [Hавч. посіб.] / За заг. pед. А. О. Селіванова; Hац. банк Укpаїни. -- К.: Ін Юpе, 2000. -- 368 с.

7. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг. -- М.: ИНФРА-М, 2009. -- 277с.: табл

8. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. -- [К.:] Ника-Центр: Эльга-H, 2001. -- 448 с.: ил., табл.

9. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ. -- М.: ЮНИТИ, 2010. -- 285 с.: ил., табл.

10. Васильченко З. М. Оцінка ефективності інвестиційних проектів у банківській діяльності / З. М. Васильченко; І. П. Васильченко // Фінанси України. - 2009. - № 12. - С. 35-46.

11. Глущенко В.В. и др. Анализ и регулирование деятельности коммерческого банка. -- Х.: Бизнес Информ, 2000. -- 75 с.: ил., табл.

12. Дмитренко М. Ощадно-кредитна система у контексті формування в Україні власної інвестиційно-інноваційної політики / М. Дмитренко // Вісник Національного банку України. - 2006. - №1. - С. 16-18.

13. Драган І. В. Оцінка сучасного стану залучення іноземних інвестицій в Україні / І. В. Драган // Фондовий ринок. - 2010. - №4. - С. 22-27.

14. Державний комітет статистики України [Електронний ресурс] / Офіційний веб-сайт. - Режим доступу: www.ukrstat.gov.ua

15. Жуков А. И. Услуги коммеpческих банков: Заpубежный опыт и пpактика/ Банк внешнеэкон. деятельности; [Редкол.: А. П. Hоско и дp.]. -- М.: АО ”Консалтбанкиp”, 2010. -- 185 с.

16. Загоpський В. С. Ринок цінних папеpів: пpинципи оpганізації і механізм функціонування/ Львів. комеpц. акад. -- К.: ІСДО, 2010. -- 171 с.

17. Загородній А.Г., Вознюк Г.Л. Цінні папери. Фондовий ринок. -- К: Бак, 2008. --165 с.: іл., табл.

18. Заруба О.Д. Банківський менеджмент та аудит. -- К.: Лібра, 1996. -- 218 с.: табл.

19. Каpатуев А. Г. Ценные бумаги: виды и pазновидности: Учеб. пособие. -- М.: РДЛ, 2009. -- 246с.

20. Калина А.В. и др. Рынок ценных бумаг (теория и практика). -- К., 1999. 254 с.: ил., табл.

21. Кириченко О. та ін. Банківський менеджмент. -- К.: Основи, 1999. -- 671 с.: табл.

22. Коваленко Л.О. та ін. Гроші та кредит. -- Чернігів: [Ін-т змісту і методів навчання: Черніг. держ. ін-т економіки та упр.], 1998. -- 170 c.: табл.

23. Коршунов В.И. Учет и анализ в коммерческих банках. -- Х.: Основа, 1999. -- 175 с.: ил., табл.

24. Кочетков В.H. Анализ банковской деятельности: теоретико-прикладной аспект. -- К., 1999. -- 188с.: ил., табл.

25. Крушвиц, Лутц. Финансирование и инвестиции. -- М.; 2000. -- XVI, 381 с.: ил., табл.

26. Левицький Р. Й. Комплексний механізм залучення іноземних інвестицій / Р. Й. Левицький Фондовий ринок 2009. - №8. - С. 20-23. - Бібліогр. у кінці ст.

27. Луців Б.Л., Стечи шин Т.Б. Інвестиційний потенціал банківської системи України // Фінанси України.-2009. -№ 9.-С.67-77.

28. Лысенков Ю.М. и др. Фондовий рынок. -- [К.: Діалог, 1997]. -- 261 с.

29. Мельник В. А. Ринок цінних папеpів: Довідник кеpівника підпpиємства спец. вип. -- К.: А. Л. Д.: ВІРА-Р, 1998. -- 551с.: табл.

30. Мендpул О. Г., Шевчук І. А. Ринок цінних папеpів: Hавч. посібник / Київ. нац. екон. ун-т; [Ред. І. О. Соломаpський]. -- К., 1998. -- 150с.: табл.

31. Мендрул О.Г., Павленко І.А. Фондовий ринок: операції з цінними паперами. -- К., 2000. -- 156 с.: іл., табл.

32. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. -- М.: Перспектива, 1995. -- 532 с.: табл., схем., граф.

33. Митрофанов Г.В. та ін. Аналіз діяльності банку. -- К., 1999. -- 151 с.: табл.

34. Михальский В.В., Шклярук С.Г. Ценные бумаги. Портфельные инвестиции. -- К. (Украина): [Нора-принт], 1999. -- 185 с.: ил., табл.

35. Мозговий О.М. Фондовий ринок. -- К., 1999. -- 314, [1] с.: іл., табл.

36. Науменкова С.В. та ін. Фінансовий ринок та інвестиції. -- К.: Знання, 2000. -- 213 с.: табл.

37. Павлова Л. H. Опеpации с коpпоpативными ценными бумагами: [Пpакт. pуководство по упp., бух. учету и аудиту]. -- М.: [ЗАО ”Бух. бюл. ”], 1997. -- 398 с. -- (Библиотека жуpнала ”Бухгалтеpский бюллетень”).

38. Павлодский E.А. Банковский кредит и способы его обеспечения. -- М., 1994. -- 80 с.

39. Правове регулювання на фондовому ринку України. -- К., 2000. -- 377 с.

40. Примостка Л.О. Банківський менеджмент. -- К., 1998. -- 106с.

41. Резнікова Н. Сучасна світова фінансова криза в деструктивних вимірах інвестиційного прагматизму / Н. Резнікова, М. Відякіна // Вісник Національного банку України. - 2010. - №5. - С. 23-27.

42. Розенберг, Джерри М. Инвестиции. -- М.: ИНФРА-М, 2009. -- 398 c.

43. Стечишин Т. Б. Особливості організації інвестиційного департаменту в банківських установах України / Т. Б. Стечишин // Фондовий ринок. - 2010. - №15. - С. 8-13.

44. Стойко О. Я. / Банківські операції: [підручник] / О. Я . Стойко. - К.: Лібра, 2009. - 252 с.

45. Федоренко В.Г. Інвестиційний менеджмент. -- К., 2001. -- 276с.

46. Ценные бумаги. -- М.: Финансы и статистика, 2001. -- 446 с.: ил., табл.

47. Шеломков В.А. Операции с акциями в Украине. -- Х., 1999. -- 124 с.

48. Шеремет А.Д., Щербакова Г.H. Финансовый анализ в коммерческом банке. -- М.: Финансы и статистика, 2000. -- 254с.: табл.

49. Шклярук С.Г. Портфельное инвестирование. Теория и практика. -- К.: [Нора-принт], 2000. -- 350 с.

50. Шматко Н.М. Основні положення сучасної теорії банківського портфеля // Економіка промисловості. - 2009. - №1(19). - С. 162-166. Шматко Н.М. Оцінка дохідності цінних паперів у банківському портфелі // Вісник НБУ. - 2010. - №1. - С. 57-59.

51. Шматко Н.М. Система оцінки ризиків банків при інвестуванні у цінні папери // Формування ринкової економіки в Україні. - 2010. - № 15 (Ч.2) - С. 596-605.

ДОДАТКИ

Фінансовий результат комерційних банків України станом на 01.01.2011 р. (млн. грн.)

№ п/п	Банк	Фінансовий результат	Прибутков. Статутного капіталу(%)	Прибутковість активів(%)
	ВСЬОГО	-3282,126	-2,136	-0,359
1.	ПРИВАТБАНК	1. 370	7.233	0.693
2.	ДЕЛЬТА БАНК	518.909	62.746	2.752
3.	ОТП БАНК	444.903	15.512	1.949
4.	ВТБ	385.166	7.112	1.051
5.	ОЩАДБАНК	384.937	2.477	0.511
6.	СIТIБАНК УКРАЇНА	270.270	406.421	4.982
7.	ІНГ БАНК УКРАЇНА	202.605	27.705	1.869
8.	БАНК 3/4	176.112	95.196	5.766
9.	ПУМБ	160.754	6.372	0.549
10.	СБЕРБАНК РОСIЇ	146.280	6.332	0.968
11.	КIБ Кредi Агрiколь	135.830	78.547	3.171
12.	СВЕДБАНК	86.825	1.596	1.011
13.	УКРАЇНСЬКИЙ ПРОФЕСIЙНИЙ БАНК	72.639	14.528	2.397
14.	УКРЕКСІМБАНК	59.165	0.360	0.081
15.	КРЕДI АГРIКОЛЬ БАНК	38.868	3.702	0.589
16.	ПІВДЕННИЙ	30.968	3.236	0.294
17.	УНІКРЕДИТ БАНК	27.574	4.219	0.324
18.	ФОЛЬКСБАНК	27.547	7.652	0.957
19.	БРОКБІЗНЕСБАНК	25.367	1.249	0.131
20.	ЕКСПРЕС-БАНК	25.072	10.079	0.753
21.	ІНДУСТРІАЛБАНК	24.235	3.987	0.716
22.	ІМЕКСБАНК	16.088	1.712	0.237
23.	УКРБIЗНЕСБАНК	15.956	11.893	0.529
24.	ПРОКРЕДИТ БАНК	12.767	4.279	0.496
25.	АЛЬФА-БАНК	12.362	0.333	0.047
26.	КИЇВ	11.503	0.322	0.371
27.	КРЕДИТ ЄВРОПА БАНК	11.498	2.277	0.726
28.	ГЛОБУС	10.358	6.474	0.652
29.	БАНК РЕНЕСАНС КАПIТАЛ	7.892	3.919	0.796
30.	БАНК ВОСТОК	7.390	2.404	1.047
31.	ПЛАТИНУМ БАНК	7.329	1.926	0.228
32.	УКРСОЦБАНК	6.294	0.496	0.016
33.	ПЛЮС БАНК	6.090	4.143	0.464
34.	ПРОМІНВЕСТБАНК	5.838	0.110	0.017
35.	ГРАНТ	5.607	9.344	0.960
36.	УКРАЇНСЬКИЙ ФIНАНСОВИЙ СВIТ	5.521	3.861	0.548
37.	ПIВДЕНКОМБАНК	4.997	2.939	0.126
38.	ЮНЕКС	4.600	1.575	0.388
39.	УКРIНБАНК	4.452	1.460	0.130
40.	МIЖНАРОДНИЙ IНВЕСТИЦIЙНИЙ БАНК	4.245	5.604	0.323
41.	НАЦIОНАЛЬНI IНВЕСТИЦIЇ	4.027	5.370	0.159
42.	АПЕКС - БАНК	3.919	2.063	0.546
43.	АВТОКРАЗБАНК	3.849	3.666	0.379
44.	IНВЕСТБАНК	3.835	5.544	0.814
45.	ЕРДЕ БАНК	3.714	1.752	0.177
46.	ФІНАНСИ ТА КРЕДИТ	3.132	0.157	0.014
47.	ДІАМАНТБАНК	2.677	1.275	0.106
48.	РАДАБАНК	2.566	3.207	2.205
49.	БАНК ТАВРИКА	2.558	0.853	0.062
50.	ФОРТУНА-БАНК	2.435	1.282	0.138
51.	МЕГАБАНК	2.390	0.478	0.057
52.	АРКАДА	2.336	1.060	0.151
53.	ОКСI БАНК	2.228	1.857	0.847
54.	БАНК IНВЕСТИЦIЙ. ЗАОЩАДЖЕНЬ	2.096	0.838	0.118
55.	КОМЕРЦIЙНИЙ IНДУСТРIАЛЬНИЙ	1.571	2.425	0.697
56.	ФIНРОСТБАНК	1.435	1.688	0.192
57.	СОЮЗ	1.205	0.359	0.028
58.	УНIКОМБАНК	1.182	0.257	0.211
59.	МЕТАБАНК	1.179	3.413	0.162
60.	ПРОМИСЛОВО-ФIНАНСОВИЙ БАНК	1.169	1.670	0.483
61.	ЗЛАТОБАНК	1.157	0.498	0.040
62.	ЛЕГБАНК	1.115	1.973	0.330
63.	СХIДНО-ПРОМИСЛОВИЙ БАНК	1.093	2.198	0.877
64.	БАНК КРЕДИТ ДНІПРО	1.067	0.339	0.015
65.	КРЕДИТВЕСТ БАНК	1.057	1.464	0.353
66.	IНТЕГРАЛ	1.015	1.015	0.051
67.	ПОРТО-ФРАНКО	1.010	0.957	0.129
68.	ЄВРОПРОМБАНК	1.002	1.346	0.253
69.	АКТИВ-БАНК	0.962	0.308	0.030
70.	АКТАБАНК	0.938	0.316	0.028
71.	ФІНАНСОВА ІНІЦІАТИВА	0.885	0.048	0.011
72.	АГРОКОМБАНК	0.870	0.934	0.159
73.	НАДРА БАНК	0.839	0.022	0.003
74.	ЗОЛОТI ВОРОТА	0.767	0.591	0.058
75.	МОТОР-БАНК	0.755	0.629	0.321
76.	УКРАЇНСЬКИЙ КАПIТАЛ	0.737	1.137	0.071
77.	АРТЕМ-БАНК	0.734	0.854	0.162
78.	ЗАХIДIНКОМБАНК	0.732	0.420	0.090
79.	КИЇВСЬКА РУСЬ	0.727	0.175	0.012
80.	Банк Руский Стандарт	0.694	0.522	0.068
81.	АСВIО БАНК	0.689	0.663	0.157
82.	МЕРКУРIЙ	0.672	0.475	0.048
83.	СТАНДАРТ	0.625	0.736	0.278
84.	КАМБIО	0.599	0.776	0.041
85.	ХРЕЩАТИК	0.597	0.082	0.008
86.	ПРОФIН БАНК	0.548	0.569	0.208
87.	Банк Перший	0.543	0.205	0.034
88.	ЄВРОГАЗБАНК	0.511	0.255	0.017
89.	ПРОМЕКОНОМБАНК	0.486	0.527	0.114
90.	КОНТРАКТ	0.452	0.833	0.081
91.	РЕГIОН-БАНК	0.445	1.051	0.121
92.	РАДИКАЛ БАНК	0.411	0.548	0.081
93.	ДЕМАРК	0.409	0.232	0.028
94.	А-БАНК	0.401	0.319	0.031
95.	МАРФIН БАНК	0.401	0.121	0.009
96.	КРЕДИТ-ОПТИМА	0.351	0.558	0.180
97.	Д-М Банк	0.341	0.310	0.096
98.	ГРIН БАНК	0.338	0.596	0.211
99.	БАНК ВЕЛЕС	0.328	0.412	0.195
100.	ТЕРРА БАНК	0.295	0.115	0.013
101.	ДАНIЕЛЬ	0.288	0.334	0.021
102.	ТРАСТ-КАПIТАЛ	0.271	0.815	0.065
103.	КОНВЕРСБАНК	0.213	0.109	0.010
104.	ФIНБАНК	0.183	0.215	0.009
105.	КOMIНВЕСТБАНК	0.172	0.172	0.020
106.	АККОРДБАНК	0.158	0.164	0.035
107.	УКООПСПIЛКА	0.154	0.361	0.050
108.	ЧОРHОМ.БАHК РОЗВИТКУ ТА РЕКОНСТРУКЦIЇ	0.121	0.258	0.020
109.	ЄВРОБАНК	0.117	0.175	0.014
110.	АКСІОМА	0.086	0.063	0.025
111.	УКР. БАНК РЕКОНСТРУКЦIЇ ТА РОЗВИТКУ	0.084	0.088	0.065
112.	IНТЕРБАНК	0.070	0.194	0.019
113.	ПОЛIКОМБАНК	0.063	0.141	0.015
114.	СТОЛИЧНИЙ	0.062	0.071	0.026
115.	ЗЕМЕЛЬНИЙ КАПIТАЛ	0.055	0.143	0.047
116.	ДIВI БАНК	0.043	0.035	0.011
117.	КОНКОРД	0.030	0.028	0.010
118.	БАНК ФАМIЛЬНИЙ	0.009	0.028	0.010
119.	УКРКОМУHБАHК	0.005	0.009	0.001
120.	Банк ТРАСТ	0.004	0.006	0.001
121.	ПЕРШИЙ IНВЕСТИЦIЙНИЙ БАНК	-0.193	-0.084	-0.022
122.	БАНК БОГУСЛАВ	-1.145	-0.636	-0.264
123.	ЄБРФ	-1.700	-1.111	-0.660
124.	ПОЛТАВА-БАНК	-3.924	-5.566	-0.310
125.	ФIНЕКСБАНК	-4.599	-6.346	-1.892
126.	КЛАСИКБАНК	-4.879	-2.218	-1.152
127.	МОРСЬКИЙ	-6.094	-6.036	-1.133
128.	НОВИЙ	-6.262	-4.175	-0.961
129.	СЕБ БАНК	-13.448	-1.990	-0.459
130.	ЕКСПОБАНК	-15.175	-4.988	-0.698
131.	БМ БАНК	-18.559	-4.420	-0.513
132.	ПРАВЕКС-БАНК	-22.146	-2.363	-0.378
133.	ЛЬВIВ	-22.230	-11.406	-2.814
134.	ЕРСТЕ БАНК	-25.737	-1.878	-0.247
135.	МIСТО-БАНК	-33.567	-11.190	-2.150
136.	БТА БАНК	-39.418	-2.628	-0.764
137.	БАЗИС	-41.317	-32.430	-3.498
138.	КРЕДОБАНК	-52.913	-2.757	-1.275
139.	БАНК КIПРУ	-87.371	-12.470	-3.853
140.	СТОЛИЦЯ	-112.756	-41.448	-94.902
141.	БАНК ПЕТРОКОММЕРЦ-Україна	-138.941	-43.491	-13.512
142.	ВАБ (VAB)	-301.872	-24.176	-3.470
143.	УНІВЕРСАЛ БАНК	-319.298	-27.701	-4.780
144.	ФОРУМ	-429.722	-7.241	-3.451
145.	ПIРЕУС БАНК МКБ	-641.108	-39.385	-13.683
146.	КРЕДИТПРОМБАНК	-728.416	-39.624	-5.501
147.	РОДОВIД БАНК	-1073.686	-8.687	-11.466
148.	УКРГАЗБАНК	-3599.471	-35.995	-22.580

Додаток Б

Баланс за станом на кінець дня 31.12.2010 року ПАТ КБ «ПРИВАТБАНК» (тис. грн.)

Рядок	Найменування статті	Примітки	На кінець дня 31.12.2010	На кінець дня 31.12.2009
1	2	3	4	5
АКТИВИ
1	Грошові кошти та їх еквіваленти	4	19 725 932	9 251 245
2	Торгові цінні папери	5	84 401	105 429
3	Інші фінансові активи, що обліковуються за справедливою вартістю з визнанням результату переоцінки у фінансових результатах	6	-	-
4	Кошти в інших банках	7	1 317 049	5 185 787
5	Кредити та заборгованість клієнтів	8	85 385 307	61 615 075
6	Цінні папери в портфелі банку на продаж	9	83 498	59 457
7	Цінні папери в портфелі банку до погашення	10	708 257	371 683
8	Інвестиції в асоційовані компанії	11	1 025 367	795 688
9	Інвестиційна нерухомість	12	-	-
10	Дебіторська заборгованість щодо поточного податку на прибуток		188	188
11	Відстрочений податковий актив		2 681	30 266
12	Гудвіл	13	-	-
13	Основні засоби та нематеріальні активи	12	1 801 944	1 312 364
14	Інші фінансові активи	13	3 102 607	7 163 047
15	Інші активи	14	159 457	132 041
16	Довгострокові активи, призначені для продажу, та активи групи вибуття	15	40 534	43 861
17	Усього активів		113 437 222	86 066 131
ЗОБОВ'ЯЗАННЯ
18	Кошти банків	16	14 559 473	11 379 815
19	Кошти клієнтів	17	75 182 793	49 835 285
20	Боргові цінні папери, емітовані банком	18	557 922	1 290 849
21	Інші залучені кошти	19	5 742 776	4 123 045

Подобные документы

• Інвестиційна діяльність комерційного банку та її вплив на його фінансовий стан

  Суть та загальна характеристика інвестиційній діяльності банку, основні класифікаційні ознаки поділу капіталу. Дослідження інвестиційної діяльності одного з українських банків і оцінка її впливу на фінансові показники банку на прикладі ВАТ "ПриватБанк".
  
  дипломная работа [4,5 M], добавлен 18.12.2010
  

• Оцінка фінансового стану комерційного банку

  Фінансовий стан комерційного банку. Основні сучасні методики рейтингових оцінок: українських експертів, за системою СAMEL та Кромонова. Приклади використання рейтингових систем оцінки діяльності комерційних банків. Кредитні операції банку з векселями.
  
  контрольная работа [43,3 K], добавлен 20.01.2010
  

• Шляхи вдосконалення аналізу портфелю цінних паперів банку

  Загальна характеристика портфелю цінних паперів банку. Оцінка ефективності політики комерційного банку "Приватбанк" щодо управління інвестиційним портфелем. Особливості аналізу динаміки, обсягів та структури інвестиційного портфелю комерційного банку.
  
  курсовая работа [977,0 K], добавлен 07.01.2016
  

• Фінансова стійкість комерційного банку

  Теоретичні і правові основи забезпечення фінансової стійкості комерційного банку. Система економічних показників ХФ АКБ "Правекс-Банк", фінансовий аналіз діяльності, оцінка і управління кредитним ризиком; аналіз впливу рівня ліквідності на прибутковість.
  
  дипломная работа [1,3 M], добавлен 05.12.2010
  

• Механізм інвестиційної діяльності комерційних банків в умовах ринкової трансформації економіки України

  Аналіз економічної сутності емісійної та інвестиційної діяльності банків. Вивчення стану інвестиційної діяльності на прикладі банку України. Розгляд методів інвестиційної політики комерційних банків з метою ефективного формування інвестиційного портфеля.
  
  дипломная работа [225,0 K], добавлен 22.05.2017
  

• Аналіз фінансового стану банку ВАТ "Райффайзен Банк Аваль"

  Роль і місце фінансового аналізу в діяльності комерційного банку. Методика аналізу фінансового стану банку. Особливості організації аналітичної роботи в банках України. Дослідження фінансового стану комерційного банку ВАТ "Райффайзен Банк Аваль".
  
  курсовая работа [526,9 K], добавлен 12.04.2012
  

• Фінансово-економічний аналіз діяльності комерційного банку

  Нормативно-правова база функціонування комерційного банку. Система корпоративного управління комерційним банком. Аналіз показників фінансово-економічного становища банку та розробка на його основі пропозицій по вдосконалюванню діяльності банку.
  
  отчет по практике [130,3 K], добавлен 11.02.2023
  

• Аналіз діяльності комерційного банку

  Організаційно-фінансова характеристика комерційного банку та основні напрямки його діяльності. Організаційно-правовий статус, установчі документи та форма власності товариства. Обсяги, динаміка та структура доходів та витрат банку за останні роки.
  
  отчет по практике [169,7 K], добавлен 30.03.2015
  

• Аналіз фінансових результатів комерційного банку

  Поняття та сутність доходів, витрат і прибутку комерційного банку. Існуючі методики аналізу основних показників аналізу прибутковості комерційного банку. Оцінка ефективності діяльності Приватбанку і прогнозування його прибутку в найближчому майбутньому.
  
  дипломная работа [304,6 K], добавлен 09.10.2010
  

• Аналіз фінансового стану комерційного банку

  Місце Приватбанку на ринку фінансових послуг та в банківській системі України. Інформаційне забезпечення фінансового аналізу. Зміст системи комплексного аналізу банківської діяльності комерційного банку. Аналіз активу, пасиву та платоспроможності банку.
  
  дипломная работа [648,2 K], добавлен 20.06.2012
  

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам