Становление и развитие кредитных организаций в Республике Казахстан

По состоянию на 1 января 2008 года в Казахстане функционируют 35 банков второго уровня, из которых 14 банков с иностранным участием (включая 9 дочерних банков - нерезидентов Республики Казахстан). Филиальную сеть имеют 32 банка второго уровня, общее количество филиалов банков - 324. Наибольшее количество филиалов имеют АО "Народный Банк Казахстана" - 19, АО "Банк Каспийский" - 40, АО "Казкоммерцбанк" - 24 [15].

Таблица 1 - Структура банковского сектора

Структура банковского сектора	01.01.07	01.01.08
Количество банков второго уровня, в т.ч.:	34	35
-банки с иностранным участием	14	14
-банки со 100% участием государства в уставном капитале	1	1
Количество филиалов банков второго уровня	418	324
Количество расчетно-кассовых отделов банков второго уровня	1312	1489
Количество представительств банков второго уровня за рубежом	17	22
Количество представительств банков-нерезидентов в Республике Казахстан	18	23
Количество банков-участников системы обязательного коллективного гарантирования (страхования) вкладов (депозитов) физических лиц	33	32
Количество банков, имеющих лицензию на осуществление кастодиальной деятельности	11	9
Примечание - составлено по данным Агентства по регулированию и надзору за финансовыми рынками и финансовыми организациями

Общее количество расчетно-кассовых отделов (РКО) банков составило 1489. 12 банков второго уровня имеют 22 представительства за рубежом (на 01.01.2005г. - 17). Кроме того, на 1 января 2007 года в республике функционируют 23 представительства иностранных банков. Структура банковского сектора и ее изменение за год представлены в таблице 2.

По таблице 1 можно наблюдать сокращение общего количества банков второго уровня в 2006 году на 1 в связи с отзывом лицензии на проведение банковских операций АО "Валют-Транзит Банк".

Рост конкуренции стимулирует банки расширять спектр оказываемых финансовых услуг, увеличивать число потребителей банковских услуг как внутри страны, так и за ее пределами.

Снижение процентных ставок, внедрение новейших банковских продуктов обусловили увеличение объемов кредитования и как следствие рост активов банков второго уровня.

Таблица 2 - Динамика относительных показателей, характеризующих роль банковского сектора в экономику Казахстана

Показатели	01.01.02	01.01.03	01.01.04	01.01.05	01.01.06	01.01.07
ВВП млрд.тенге	3250,6	3747,2	4449,8	5542,5	7453	8725
Отношение активов к ВВП,%	25,1	30,6	37,7	48,5	60,6	101,7
Отношение ссудного портфеля к ВВП,%	15,9	19,1	24,4	32,7	41,1	68,7
Отношение собственного капитала к ВВП,%	3,8	4,3	5,2	6,3	7,9	13,4
Отношение депозитов клиентов к ВВП,%	15,0	18,6	21,8	29,0	33,9	54,0
Примечание - составлено по данным Национального Банка Казахстана

Рисунок 1 - Активы финансового сектора по странам (в % к ВВП)

Примечание - составлено автором по данным Агентства по регулированию и надзору за финансовыми рынками и финансовыми организациями

Позитивная динамика банковского сектора нашла отражение в относительных показателях развития рынка банковских услуг. В частности, отношение совокупных активов банков второго уровня к ВВП в настоящее время составляет 101,7%, как показано на рисунке 1.

По данному показателю Казахстан приближается к странам, недавно присоединившимся к Европейскому Союзу. Несмотря на высокие темпы роста кредитования, показатели отношения кредитов экономике к ВВП по банковской системе страны ниже, чем в группе стран Азии, испытавших кризис. Динамика относительных показателей, характеризующих роль банковского сектора в экономику Казахстана представлена в таблице 2.

Другим важнейшим показателем структурных особенностей развития банковского сектора страны является доля иностранного участия в капитале банковской системы. На протяжении 2001-2003 гг. наблюдалась устойчивая динамика роста, как доли иностранного капитала в совокупном уставном капитале банковской системы, так и удельного веса активов таких банков в общих активах сектора. Однако в последние годы показатели иностранного присутствия значительно сократились, как показано на рисунке 2.

Рисунок 2 - Иностранное участие в банковской системе Республики Казахстан

В целях выравнивания условий участия резидентов и нерезидентов Республики Казахстан в капитале банковского сектора был отменен ряд требований к деятельности нерезидентов, в том числе к суммарной доле иностранного капитала в совокупном уставном капитале всех банков, упрощены процедуры формирования капитала банков за счет средств нерезидентов Республики Казахстан [16]. Снижение доли иностранного капитала в уставном капитале банков Казахстана при либерализации доступа иностранных инвесторов на финансовый рынок страны нельзя рассматривать как "бегство иностранного капитала", а является следствием увеличения уставного капитала двух крупнейших отечественных банков, сопровождаемого снижением доли участия нерезидентов в данных банках. В целом, снижение доли иностранного капитала уменьшает подверженность банковской системы внешним шокам [16]. Размер совокупного расчетного собственного капитала банков второго уровня за прошедший год увеличился на 583,8 млрд. тенге (99,8%) и составил по состоянию на 1 января 2007 года 1 168,6 млрд. тенге. При этом капитал первого уровня увеличился на 121,6% до 816,5 млрд. тенге, капитал второго уровня увеличился на 78,1% или до 385,4 млрд. тенге, что отображено в таблице 3.

Таблица 3 - Динамика собственного капитала банков

Динамика собственного капитала, в млрд. тенге	01.01.06	01.01.07	Прирост в%
Капитал 1-го уровня	368,4	816,5	121,6
Уставной капитал	24,7	593,6	142,6
Дополнительный капитал	27,2	4,0	-85,3
Нераспределенный чистый доход прошлых лет	71,9	131,6	83,0
Капитал 2-го уровня	216,4	385,4	78,1
Нераспределенный чистый доход	70,1	101,3	44,5
Субординированный долг	184,7	368,0	99,2
Всего собственный капитал	-	1,5	-
Капитал 3-го уровня	584,8	1168,6	99,8
Примечание - составлено по данным Статистического бюллетеня Национального Банка Казахстана №1, 2007 [17]

Так, по данным таблицы 3 можно отметить тенденцию роста собственного капитала в целом и в разрезах его статей.

Таблица 4 - Показатели адекватности собственного капитала

Показатели адекватности собственного капитала	01.01.06	01.01.07
Отношение собственного капитала первого уровня к совокупным активам (k1)	0,09	0,09
Отношение собственного капитала к активам и внебалансовым обязательствам, взвешенным по степени риска (k2)	0,15	0,15
Отношение собственного капитала к ссудному портфелю	0,19	0,20
Отношение собственного капитала к сформированным провизиям	3,40	3,91
Отношение собственного капитала к сомнительным кредитам	0,48	0,43
Отношение собственного капитала к безнадежным кредитам	8,54	12,43
Примечание - составлено по данным Агентства по регулированию и надзору за финансовыми рынками и финансовыми организациями

Показатели адекватности собственного капитала банковского сектора по состоянию на 1 января 2007 года не изменились и составили k1 - 0,09 (при нормативе - 0,06) (для банка, участником которого является банковский холдинг норматив - 0,05), k2 - 0,15 (при нормативе - 0,12) (для банка, участником которого является банковский холдинг норматив - 0,10), как видно по таблице 4. Прирост банковских активов за 2006 год в абсолютных цифрах был самым высоким по сравнению с предыдущими годами. За год общие активы увеличивались на 4356,9 млрд. тенге, в среднем на 96,5 % и составили на 1 января 2007 года 8872,0 млрд. тенге. Динамика и структура совокупных активов банковского сектора представлена в таблице 5.

Таблица 5 - Динамика и структура совокупных активов банковского сектора

Динамика и структура совокупных активов банковского сектора	01.01.06	01.01.07	Прирост, в %
	млрд. тенге	в % к итогу	млрд. тенге	в % к итогу
Деньги	88,0	1,9	145,2	1,6	65,0
Корреспондентские счета	243,2	5,4	835,5	9,4	243,5
Ценные бумаги	651,7	14,4	1231,2	13,9	88,9
Вклады, размещенные в других банках	345,6	7,7	393,1	4,4	13,7
Межбанковские займы	108,2	2,4	408,8	4,6	277,8
Займы клиентам	2953,9	65,4	5583,0	63,0	89,0
Инвестиции в капитал и субординированный долг	26.9	0,6	97,1	1,1	261,0
Основные средства и нематериальные активы	56,1	1,2	93,0	1,0	65,8
Прочие активы	41,5	1,0	85,1	1,0	105,1
Всего активы	4515,	100,0	8872,0	100,0	96,5
Примечание - составлено по данным Агентства по регулированию и надзору за финансовыми рынками и финансовыми организациями

Анализируя данные таблицы 5 необходимо отметить, что в структуре активов банков большую долю занимают займы, предоставленные клиентам (63,0%), портфель ценных бумаг (13,9%), остатки на корреспондентских счетах (9,4%), межбанковские займы (4,6%). Остатки на счетах по вкладам, размещенным в других банках по состоянию на 01.01.07 увеличились на 47,5 млрд. тенге или на 13,7% по сравнению с предыдущим годом, займы, предоставленные клиентам - увеличились на 2 629,1 млрд. тенге или 89,0%, ценные бумаги - на 579,5 млрд. тенге или 88,9%, остатки на корреспондентских счетах на 592,3 млрд. тенге или в 3,4 раза соответственно. Структура активов банковского сектора по состоянию на 01.01.06 и на 01.01.07 изображена на рисунке 3.

За 2006 год размер активов и условных обязательств, подлежащих классификации, увеличился на 5 815,5 млрд. тенге или более чем в 2 раза. При этом необходимо отметить, что значительных изменений классификации активов и условных обязательств по качеству не произошло [16].

Рисунок 3- Структура активов банковского сектора по состоянию на 01.01.06 г. и 01.01.07 г. (%)

Примечание - составлено автором по данным Агентства по регулированию и надзору за финансовыми рынками и финансовыми организациями

Качество активов и динамику изменения можно проследить из таблицы 6.

Таблица 6 - Динамика качества активов и условных обязательств

Динамика качества активов и условных обязательств	01.01.06	01.01.07
	сумма осн.долга, млрд.тенге	в % к итогу	сумма осн.долга, млрд.тенге	в % к итогу
Всего активов и условных обязательств	5427,0	100,0	11242,5	100,0
Стандартные	3973,5	73,2	8117,7	72,2
Сомнительные	1382,1	25,5	3026,9	26,9
Сомнительные 1 категории - при полной и своевременной оплате платежей	1136,8	21,0	2587,9	23,0
Сомнительные 2 категории - при задержке или неполной оплате платежей	38,2	0,7	112,7	1,0
Сомнительные 3 категории - при своевременной и полной оплате платежей	142,8	2,6	236,1	2,1
Сомнительные 4 категории - при задержке или неполной оплате платежей	28,5	0,5	39,0	0,3
Сомнительные 5 категории	35,8	0,7	51,2	0,5
Безнадежные	71,4	1,3	97,9	0,9
Примечание - составлено автором по данным Статистического бюллетеня Национального Банка Казахстана №1, 2007 [17]

По таблице 6 видно, что удельный вес стандартных активов и условных обязательств уменьшился с 73,2% до 72,2%, сомнительных - увеличился с 25,5% до 26,9%, доля безнадежных активов и условных обязательств уменьшалась с 1,3% до 0,9%.

В структуре кредитного портфеля банков за рассматриваемый период доля стандартных кредитов снизилась на 5,5 процентных пункта и составила по состоянию на 01.01.2007 г. 52,7%, доля сомнительных кредитов увеличилась с 39,6% до 45,7%, доля безнадежных кредитов уменьшилась с 2,2% до 1,6%, что представлено на рисунке 4.



Рисунок 4 - Структура ссудного портфеля по качеству на 01.01.06 и 01.01.07 гг. (%)

Примечание - составлено автором по данным Агентства по регулированию и надзору за финансовыми рынками и финансовыми организациями

За 2006 год общая сумма обязательств банков второго уровня увеличилась на 3 927,7 млрд. тенге (на 96,4%), и составила на конец отчетного периода 8001,6 млрд. тенге. Динамика изменения обязательств приведена в таблице 7 и изображена на рисунке 5.

Рисунок 5 - Структура обязательств банковского сектора по состоянию на 01.01.06 и 01.01.07 гг. (%)

Примечание - составлено автором по данным Агентства по регулированию и надзору за финансовыми рынками и финансовыми организациями

Таблица 7 - Динамика и структура совокупных обязательств банковского сектора по состоянию

Динамика и структура совокупных обязательств банковского сектора	01.01.06	01.01.07	Прирост в %
	млрд.тенге	в % к итогу	млрд.тенге	в % к итогу
Обязательства перед клиентами	2532,8	62,2	4729,4	59,1	86,7
Межбанковские депозиты	185,1	4,5	257,6	3,2	39,2
Займы, полученные от Правительства	3,1	0,1	2,2	0,0	-29,0
Займы, полученные от международных финансовых организаций	26,5	0,6	27,4	0,3	3,4
Займы, полученные от других банков и организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций	576,8	14,2	1414,3	17,7	145,2
Операции "РЕПО" с ценными бумагами	163,5	4,0	530,0	6,6	224,2
Субординированные долги	184,7	4,5	368,0	4,6	99,2
Выпущенные в обращение ценные бумаги	273	6,7	418,8	5,3	53,4
Прочие кредиторы	71,6	1,8	148,7	1,9	107,7
Прочие обязательства	56,8	1,4	105,2	1,3	85,2
Всего обязательств	4073,9	100	8001,6	100	96,4
Примечание - составлено автором по данным Агентства по регулированию и надзору за финансовыми рынками и финансовыми организациями

Таблица 8 - Вклады клиентов (млрд.тенге)

Вклады клиентов	01.01.06 г.	01.01.07	Прирост, в %
	всего	в т.ч. в ин.валюте	всего	в т.ч. в ин.валюте	всего	в т.ч. в ин.валюте
Всего вкладов, в т.ч.:	2523,1	1584,3	4714,9	2740,2	86,9	73,0
Вклады юридических лиц, в т.ч.:	1926,2	1299,8	3680,7	2395,8	91,1	84,3
Текущие и карт-счета клиентов, включая вклады дочерних организаций, специального назначения	1319,5	993,7	2334,4	1755,7	76,9	76,9
Вклады до востребования	7,3	2,8	6,4	0,8	-12,3	-71,4
Срочные вклады	597,0	301,7	1336,6	637,4	123,9	111,3
Условные	2,4	1,6	3,3	1,9	37,5	18,8
Вклады физических лиц, в т.ч.:	596,9	284,5	1034,2	344,4	73,3	21,1
Текущие и карт-счета клиентов	83,7	24,8	132,6	29,6	58,4	19,4
Вклады до востребования	19,7	9,1	30,6	12,3	55,3	35,2
Срочные вклады	492,7	250,3	870,0	302,0	76,6	20,7
Условные	0,8	0,3	1,0	0,5	25,0	66,7
Примечание - составлено автором по данным Агентства по регулированию и надзору за финансовыми рынками и финансовыми организациями

В структуре обязательств наибольшую долю занимают обязательства перед клиентами 59,1%. По сравнению с началом года увеличились займы, полученные от других банков и организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций, и операции "РЕПО" с ценными бумагами на 145,2% и 224,2%, соответственно [16].

В таблице 8 за анализируемый период ситуация по вкладам клиентов претерпела определенные изменения в количественном выражении. Вклады клиентов в течение 2006 года увеличились на 2 191,8 млрд. тенге или на 86,9% и составили на 1 января 2007 года 4 714,9 млрд. тенге. С начала 2006 года вклады физических лиц выросли на 73,3% или на 437,3 млрд. тенге.

В свою очередь, вклады юридических лиц увеличились на 91,1%, в том числе срочные вклады - на 123,9% или на 739,6 млрд. тенге, текущие и карт-счета клиентов - на 76,9% или на 1 014,9 млрд. тенге, сумма средств по вкладам до востребования уменьшилась на 12,3%.

Ресурсная база банков значительно расширилась за счет притока депозитов населения и предприятий. Депозиты остаются почти единственным источником "длинных" денег, которые банкам удается привлекать внутри Казахстана. Поэтому финансисты продолжают очень активно привлекать вкладчиков, улучшая условия.

В 2006 году уровень ликвидности банковской системы сохранялся на избыточном уровне. Сводный коэффициент текущей ликвидности по состоянию на 1 января 2007 года составил 1,48 при минимальной норме для отдельного банка 0,3, коэффициент краткосрочной ликвидности - 1,18 при минимальной величине - 0,5. Динамику изменения ликвидности банковского сектора можно увидеть на рисунке 6.



Рисунок 6 - Динамика уровня ликвидности банковского сектора

Примечание - составлено автором на основе отчетных данных АФН

Как уже отмечалось, темпы роста депозитов населения в банках второго уровня растут быстрыми темпами, способствуя тем самым пополнению ресурсной базы банков и роста их кредитного потенциала за счет притока внутренних сбережений. Поскольку рост привлекаемых депозитов отстает от роста кредитования, банки ориентируются на финансирование активов за счет выпуска долговых обязательств на внешних рынках капитала, а также привлечения внешнего капитала в виде кредитов и синдицированных займов. Такой способ привлечения ресурсов в настоящее время выгоден для банков ввиду низких процентов и длинных сроков погашения.

Таблица 9 - Доходность банковского сектора (млрд.тенге)

Доходность банковского сектора	01.01.06	01.01.07	Изменение (+;-), в%
Доходы, связанные с получением вознаграждения	342,3	620,1	81,2
Расходы, связанные с выплатой вознаграждения	180,5	337,2	86,8
Чистый доход, связанный с получением вознаграждения	161,8	282,9	74,8
Доходы, не связанные с получением вознаграждения	159,6	87,3	80,0
Расходы, не связанные с выплатой вознаграждения	238,3	442,5	85,7
Чистый доход (убыток), не связанный с получением вознаграждения	-78,7	-155,2	97,2
Непредвиденные статьи	-0,5	-0,2	60,0
Чистый доход до уплаты подоходного налога	82,6	127,5	54,4
Расходы по выплате подоходного налога	9,5	25,6	169,5
Чистый доход после уплаты подоходного налога	73,1	101,9	39,4
Примечание - составлено по данным АФН

Анализируя доходность банковского сектора, данные которой представлены в таблице 9, можно отметить следующее: на 1 января 2007 года банками второго уровня был получен совокупный чистый доход после уплаты подоходного налога в размере 101,9 млрд. тенге (по состоянию на 1 января 2006 года - 73,1 млрд. тенге).

Таблица 10 - Совокупные показатели, характеризующие доходность банковского сектора

Совокупные показатели, характеризующие доходность банковского сектора	01.01.06	01.01.07
Отношение чистого дохода до уплаты подоходного налога к совокупным активам (ROA)	1,8	1,4
Отношение чистого дохода до уплаты подоходного налога к собственному капиталу (ROE)	14,1	10,9
Отношение доходов, связанных с получением вознаграждения (интереса), к совокупным активам	7,6	7,0
Отношение доходов, связанных с получением вознаграждения (интереса) по кредитам к совокупному ссудному портфелю	9,9	9,2
Отношение чистого дохода по дилинговым операциям к чистому доходу до уплаты подоходного налога	23,5	29,6
Отношение расходов, связанных с выплатой вознаграждения (интереса), к совокупным обязательствам	4,4	4,2
Отношение расходов на создание резервов к совокупным активам	1,7	1,8
Примечание - составлено автором по данным Агентства по регулированию и надзору за финансовыми рынками и финансовыми организациями

Совокупный размер доходов составил 907,9 млрд. тенге (на 1 января 2006 года - 503,3 млрд. тенге), расходов - 806,0 млрд. тенге (на 1 января 2006 года - 430,2 млрд. тенге).

Так, в структуре процентных доходов наибольшую долю занимают доходы, связанные с получением вознаграждения по займам, предоставленным клиентам (87,0% или 539,5 млрд. тенге), а в структуре процентных расходов - расходы, связанные с выплатой вознаграждения по требованиям клиентов (59,0% или 198,9 млрд. тенге).

Согласно таблицы 10 отношение чистого дохода до уплаты подоходного налога к совокупным активам (ROA) составило 1,4% (по состоянию на 01.01.06г. - 1,8%), отношение чистого дохода до уплаты подоходного налога к собственному капиталу (ROE) - 10,9% (по состоянию на 01.01.06г. - 14,1%).

Кроме того, хочется отметить, что исследования, в том числе Всемирного Банка, показывают, что:

1. Около 73% депозитов сосредоточено в 5 крупнейших банках Австралии, 74% - в Бельгии, 76% - в Канаде, 79% - в Дании, 80% - в Израиле, 82% - в Португалии и 85% - в Южной Африке. В отличие от вышеназванных стран, в развивающихся странах уровень концентрации по 5 крупнейшим банкам менее высокий, так, 48% - в Аргентине, 58% - в Бразилии, 38% - в Гватемале, 51% - в Нигерии, 30% - в Панаме (рисунок 7).

2. Менее концентрированные банковские секторы больше подвержены финансовым кризисам, чем более концентрированные банковские секторы с несколькими крупными банками. Кроме того, конкуренция и концентрация снижают хрупкость банков, чем способствуют стабильности банковской системы. Активы 10 мелких банков составляют 1% от общего объема активов банковского сектора, при этом указанная доля не имеет тенденции к увеличению.

3. Среднее значение по группе из 79 стран показателя концентрации банковского сектора составляет 0,72, в Казахстане - 0,62. С 90-х годов прошлого века и по настоящее время в мире наблюдается тенденция увеличения концентрации капитала в банковском секторе, как показано в таблице 13. Это связано с обострением конкуренции, что вынуждает банки искать пути для дальнейшего расширения спектра проводимых операций, снижения издержек и повышения эффективности. В результате широко распространены процессы слияний и поглощений банков. При этом в странах с уровнем численности населения, сопоставимой с численностью Казахстана, степень концентрации довольно велика.

Глобальный кризис ликвидности также отразился и на ставках по вновь выдаваемым ссудам. В соответствии с ростом стоимости привлекаемых ресурсов практически все без исключения банки повысили ставки по своим кредитным программам. В сентябре - октябре повышение ставок по вновь выдаваемым займам составило 2 - 4% годовых. При этом некоторые банки известили своих клиентов о повышении ставок вознаграждения по уже действующим договорам. За третий квартал 2007 года больше всего подорожали тенговые кредиты физическим лицам - 2%, до 18,7% годовых, ставка по кредитам в иностранной валюте для этой же категории составила 15,8%, увеличившись на 1,3% годовых. Средняя величина ставок по кредитам юридических лиц составила на 01 ноября 2007 года: в тенге - 14,4%, в валюте - 11,7%, увеличившись за квартал на 1,6% и 1,5% соответственно. Несмотря на увеличивающуюся стоимость ресурсов, эффективность кредитной деятельности в целом по банковской системе возрастает.

2.2 Динамика развития небанковских кредитных организаций в Казахстане

По состоянию на 1 января 2008 года, на финансовом рынке республики функционирует 12 ипотечных организаций, а также 23 организации, осуществляющие отдельные виды банковских операций на основании действующих лицензий.

По состоянию на 1 января 2008 года сумма совокупных активов ипотечных организаций составила 216,1 млрд. тенге, увеличившись по сравнению с предыдущим отчетным периодом на 28,4 млрд. тенге или на 15,1 % и по сравнению с началом предыдущего года на 89,6 млрд. тенге или на 70,8%. Совокупные обязательства возросли по сравнению с 1 декабря 2007 года на 18,3 млрд. тенге или на 11,9% и началом прошлого года на 72,7 млрд. тенге или на 73,6%, и достигли 171,6 млрд. тенге. Размер собственного капитала ипотечных организаций составил 44,6 млрд. тенге, что больше показателя предыдущего месяца и начала предыдущего года на 29,3% (10,1 млрд. тенге) и 60,8% (16,8 млрд. тенге), соответственно [18].

На 1 января 2008 года совокупный ссудный портфель ипотечных организаций составил 180,4 млрд. тенге, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 72,7%.

В структуре кредитного портфеля ипотечных организаций по состоянию на 1 января 2008 года доля стандартных кредитов составила 95,5%, сомнительных - 3,9%, безнадежных - 0,6%. По состоянию на 1 января 2007 года доля стандартных кредитов составляла 93,8%, сомнительных - 6,0%, безнадежных -0,2%.

В декабре 2007 года нарушений законодательства, регулирующего деятельность ипотечных организаций, Агентством не выявлено [18].

Таблица 11 - Структура кредитования небанковскими организациями (в %, на 01.10.2007г., в % к итогу)

Займы финансовым организациям	12,8
Займы прочим юридическим лицам	18,89
Займы юр лицам	68,3
Примечание - источник АФН РК

Если рассмотреть структуру кредитования небанковскими организациями (таблица 11, рисунок 7), то можно сделать следующий вывод: наибольшую долю займов выдано юридическим лицам.

Качество ссудного портфеля небанковский организаций представлено в таблице 12, рисунке 8, из которой видно, что стандартные займы составляют 92,5% от общего числа кредитов, сомнительные - 3,1%, безнадёжные - 4,4%.



Рисунок 7- Структура кредитования небанковскими организациями

Примечание - построено автором на основании данных АФН

Таблица 12 - Качество ссудного портфеля небанковских организаций (на 1 октября 2007 года, в % к итогу

Стандартные займы	92,5
Сомнительные займы	3,1
Безнадежные займы	4,4
Примечание - источник АФН РК

Рисунок 8 - Качество ссудного портфеля небанковских организаций

Примечание - построено автором на основании данных АФН

В целях дальнейшего развития банковского сектора, а также реализации целей и задач Концепции [20] развития финансового сектора, в области банковской деятельности были проведены следующие мероприятия.

1. В целях стимулирования малого бизнеса и микробизнеса к выходу из тени в рамках развития кредитных учреждений была построена трехуровневая система кредитования, состоящая из банков, организаций, осуществляющих отдельные виды банковских услуг, и микрокредитных организаций, приняты необходимые законодательные акты, регламентирующие их деятельность.

2. Исключены из лицензируемых видов деятельности операции, осуществляемые микрокредитными организациями, что дало положительный импульс развитию микрокредитования.

3. Для повышения уровня конкуренции на рынке банковских услуг проведены мероприятия по либерализации системы регулирования небанковских организаций, которые в целом предусматривают вопросы снижения чрезмерного государственного влияния на их деятельность, в том числе в части лицензирования. Отменены процедуры выдачи предварительного согласия Агентством (с условием обязательного информирования) на открытие филиалов банков, представительств банков - резидентов, представительств банков-нерезидентов, что является упрощением процедур их открытия.

4. Разработан и введен в действие Закон Республики Казахстан от 23 декабря 2005 года "О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам лицензирования и консолидированного надзора ". Данным Законом введено регулирование "банковских конгломератов " для ограничения рисков, которые могут повлиять на банк и связанных с ним других участников конгломерата, усилены требования к приобретению статуса крупного участника банка и банковского холдинга, в том числе к прозрачности структуры собственности крупного участника и банковского холдинга, ограничена инвестиционная деятельность банка и банковского холдинга, приняты подзаконные нормативные правовые акты, необходимые для реализации положений Закона о консолидированном надзоре. Эти меры способствуют обеспечению стабильности банковского сектора и финансовой системы Казахстана в целом [16].

5. В целях повышения прозрачности деятельности банковской системы разработан и предложен банкам на подписание Меморандум о сотрудничестве и взаимодействии по вопросам повышения прозрачности деятельности банка, который предусматривает раскрытие банками информации о реальных собственниках банка, о перечне контролируемых банком организаций, об аффилированных лицах банка и совершаемых с ними сделках, о стратегии развития бизнеса банка на ближайшие пять лет.

Меморандум направлен Агентством на рассмотрение 17 банкам второго уровня. По состоянию на 1 июля 2006 года Меморандум подписан с 16 банками второго уровня.

Это способствует увеличению уровня прозрачности и публичности структуры собственников банков второго уровня и является важным аспектом в повышении уровня стабильности финансового сектора.

6. В целях содействия созданию сильной финансовой инфраструктуры и увеличению доверия к национальной финансовой системе разработана и утверждена Агентством в конце 2004 года Схема оперативных действий при нарастании системных рисков на финансовом рынке.

С учетом стандартов Европейского союза и дальнейшего внедрения международных стандартов надзора Базельского комитета по банковскому надзору, Международной ассоциации органов страхового надзора, Международной организации комиссий по ценным бумагам приняты нормативные правовые акты, в т. ч. в части пруденциального регулирования деятельности финансовых организаций, системы управления рисками в данных организациях, консолидированного надзора.

7. В целях приближения регулирования банковского сектора Казахстана к международным стандартам, проведена работа по осуществлению перехода банковской системы Казахстана на новое соглашение адекватности капитала Базельского комитета по Банковскому надзору "Международная конвергенция расчета капитала и стандартов капитала" (International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards) (Базель II) [21].

В целях решения задач по повышению доступности ипотечного кредитования и жилищных строительных сбережений для широких слоев населения принята Государственная программа развития жилищного строительства в Республике Казахстан на 2005-2007 годы, утвержденная Указом Президента Республики Казахстан от 11 июня 2004 года № 1388 [19].

В рамках указанной программы акционерным обществом "Казахстанская Ипотечная Компания" (далее - КИК) принята Специальная программа ипотечного кредитования доступного жилья. Данная специальная программа регламентирует вопросы дальнейшего взаимодействия КИК с банками и небанковскими организациями в рамках реализации государственной программы [16] .

В целом, ипотечные кредиты стали более доступными для населения . В результате , займы физическим лицам на покупку жилья в период с 1 января 2004 года по 1 января 2006 года увеличились с 37,7 млрд. тенге до 275,3 млрд. тенге соответственно . При этом , совокупный ссудный портфель ипотечных компаний увеличился с 16,7 млрд. тенге по состоянию на 1 января 2004 года до 68,3 млрд. тенге по состоянию на 1 января 2006 года.

2.3 Оценка деятельности кредитного учреждения АО "Астана-Финанс"

Акционерное общество "Астана-Финанс" является одним из лидеров на рынке финансовых услуг среди небанковских кредитных организаций. На финансовом рынке Казахстана компания появилась 10 лет назад в качестве института развития новой столицы РК. Первые проекты "Астана-Финанс" были связаны со строительством и реконструкцией объектов социальной инфраструктуры, привлечением в Астану инвесторов, развитием предпринимательства и созданием новых рабочих мест. В ту пору компания профинансировала приобретение столь нужной городу коммунальной техники, проведение комплексного благоустройства и озеленения юной столицы.

"Астана-Финанс" первой в стране внедрила жилищную ипотеку, что явилось одним из реальных решений извечного "квартирного" вопроса. Успешный опыт компании в этом направлении позволил развернуть ипотечное кредитование по всей стране. "Астана-Финанс" является первопроходцем и в сфере лизинга сельскохозяйственного оборудования. На этом рынке компания уверенно удерживает лидерские позиции [22].

Бизнес-интересы "Астана-Финанс" постоянно расширяются. Наряду с ипотекой и лизингом, "Астана-Финанс" занимается корпоративным управлением, проектным финансированием, управлением инвестициями и брокерской деятельностью.

Компания имеет сильные конкурентные позиции на финансовом рынке:

- участник кредитного рынка на уровне ВА 1 международного рейтингового агентства Moody's Investors Service;

- первый участник торгов на специальной площадке РФЦА (Региональный финансовый центр Алматы), функционирующей на базе АО "Казахстанская фондовая биржа";

- долгосрочный кредитный рейтинг на уровне "ВВ+" международного рейтингового агентства Fitch Ratings;

- акции и облигации компании обращаются на внутреннем организационном рынке республики и находятся в официальном списке Казахстанской Фондовой биржи по категории "А";

- финансовая отчетность аудируется международной аудиторской компанией, входящей в "большую четверку".

Стратегия компании ориентирована на рынки двух стран - Казахстана и России. Недавно ею был приобретен Альфа-Банк Башкортостана, который сейчас успешно работает на российском рынке под новым именем - АФ БАНК. "Астана-Финанс" также взяла в управление 51 процент акций отечественного пенсионного фонда "Улар Умит". В планах компании на текущий год - открытие в Казахстане дочернего банка, двух страховых компаний и нескольких финансовых супермаркетов, а в России - лизинговой компании. Через пять лет компания планирует стать лидером в нашей стране и одной из лидирующих групп в России в области инвестиционного банкинга.

Миссия "Астана-Финанс" очень проста - стать инновационным финансовым партнером. Компания будет вводить новации, как в предлагаемые финансовые продукты, так и в технологии их изготовления, а также в методику продвижения товаров и услуг. Бизнес, который ведет Астана Финанс, прозрачен. Финансовые отчеты компании аудируются международными аудиторскими компаниями, входящими в "большую четверку". Компания оптимально комбинирует деятельность на внутренних и зарубежных финансовых рынках, сотрудничает с ведущими экспортно-импортными агентствами.

Сегодня "Астана-Финанс" представляет собой крупный финансовый холдинг с более чем 70 филиалами и подразделениями по всей стране. Она занимает особое место среди небанковских финансовых организаций Казахстана, представляя своеобразный симбиоз банка и инвестиционной компании. Структура АО "Астана-Финанс" представлена в Приложении А.

Если оценивать позиции "Астана-Финанс" на казахстанском рынке по уровню собственного капитала, активам и другим финансовым показателям, то компанию можно было бы поставить в один ряд с десятью крупными банками страны. Сейчас активы компании превышают 130 миллиардов тенге, ее ссудный портфель- 95,5 миллиарда. Акции и облигации компании включены в официальный лист Казахстанской Фондовой биржи по категории "А". АО "Астана-Финанс" присвоен эмиссионный рейтинг Ва1 от Международного рейтингового агентства Moody's Investors Service. Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило долгосрочный кредитный рейтинг АО "Астана-Финанс" на уровне "ВВ+" со стабильным прогнозом. Помимо этого агентство присвоило АО "Астана-Финанс" краткосрочный кредитный рейтинг на уровне "В", индивидуальный - 'D/E" и рейтинг поддержки - "3". Анализ этих данных позволяет сделать вывод, что в экономике существует не менее высокий уровень спроса на альтернативные инвестиционные инструменты, чем на традиционные кредитные продукты банков.

Успехи бизнеса "Астана-Финанс" складывались годами. В сферу интересов компании на протяжении десятилетней истории входили как традиционные банковские услуги (кредитование бизнеса, лизинг, факторинг, ипотечное и потребительское кредитование), так и масштабные инвестиционные проекты - операции с недвижимостью, строительство, проекты в сферах производства, энергообеспечения, услуг. АО "Астана-Финанс" в рамках лицензии, выданной Агентством РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций, является брокерско-дилерской компанией на рынке ценных бумаг с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держателя. Также компания является небанковским финансовым учреждением, осуществляющим отдельные виды банковских операций в рамках лицензии выданной Национальным банком Республики Казахстан.

Команда квалифицированных специалистов, обладающих высокими управленческими навыками и имеющими солидный опыт, постоянно работает над расширением финансового сервиса и спектра оказываемых услуг, созданием уникальной модели финансового института. Поддерживая эмиссионный рейтинг на уровне ведущих компаний Казахстана, диверсифицируя и реструктуризируя бизнеса, "Астана-Финанс" завоевывает лидерские позиции. Этому служат и исключительно высокие стандарты корпоративного управления в "Астана-Финанс" , прозрачность бизнеса и профессионализм сотрудников, способных мобильно действовать, оперативно принимать решения и индивидуально подходить к каждому клиенту.

Для казахстанской экономики 2006 год был довольно успешным. Этот год обеспечил нашей стране прочную позицию среди стран с развивающейся экономикой. В своем Послании народу Президент Республики Казахстан Нурсултан Назарбаев четко определил ближайшие ориентиры, как вхождение нашего государства в число наиболее 50-ти конкурентоспособных стран мира и превращение страны в "региональный локомотив" экономического развития. Компания АО "Астана-Финанс" намерена играть активную роль в стремлении к такой цели.

Одна из главных задач компании - это создание уникальной модели финансового института на основе позитивного местного и зарубежного опыта, выдающихся достижений и лучшей практики. Следует отметить, что отчетный период для компании стал прорывным в силу определенных событий.

В 2007 году значительно расширилась наша возможность по оказанию финансовых услуг в связи с получением лицензий Агентства РК по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций - на занятие брокерско-дилерской деятельностью на рынке ценных бумаг с правом ведения счетов клиентов в качестве номинального держания и на занятие деятельностью по управлению инвестиционным портфелем [22].

Этот год также стал примечательным в связи с присвоением агентством Fitch Ratings компании "Астана-Финанс" рейтинга "A+(kaz)" с прогнозом "Стабильный". Присвоение этого второго по рангу высокого рейтинга повышает инвестиционную привлекательность компании на внутреннем и внешнем финансовых рынках и дает ей возможность конкурировать с другими институтами, имеющими рейтинги.

По итогам 2006 года по версии авторитетного международного издания "Evromoney", основанного в Лондоне, АО "Астана-Финанс" признано лучшей компанией в номинации "Ведущий институт по корпоративному управлению в развивающихся странах Европы". Столь высокой награды нам удалось добиться благодаря прозрачности отчетности и высоким показателям финансовой эффективности. В процессе расширения нашего бизнеса мы продолжаем работу по диверсификации деятельности группы. [22].

Действующая структура корпоративного управления выстроена таким образом, что позволяет обеспечить незамедлительную реакцию, основанную на гибком подходе к событиям рынка и нуждам клиентов. Отрадно, что компания не только сохранила партнерские отношения со стратегическими инвесторами, но и приобрела множество новых партнеров по бизнесу. Направления бизнеса АО "Астана-Финанс" представлены схемой, приведенной в Приложении Б.

Благодаря проведенным в стране реформам и поддержке Правительства, АО "Астана-Финанс" достигло большей стабильности и обеспечили себе место в десятке крупнейших казахстанских финансовых институтов

Успешные показатели стали возможными благодаря безупречному труду нашего дружного коллектива и высокому профессионализму каждого сотрудника компании. Основные направления деятельности и услуги группы компании АО "Астана-Финанс" представлены в Приложении В.

С каждым годом наша республика завоевывает все более устойчивое положение в глобальной экономике. В свете достижений своих финансовых институтов, Казахстан рассматривается как стабильная среда для осуществления надежного долгосрочного бизнеса и инвестиционного партнерства. Отрадно признать, что в общий успех свою лепту внесла и наша компания.

В связи с внесением изменений в законодательство Республики Казахстан, регулирующее деятельность финансовых институтов, АО "Астана-Финанс" приняло решение, важное со стратегической точки зрения: расширение финансовой деятельности с акцентом на инвестиционный банкинг и брокерские услуги.

Компания "Астана-Финанс" предоставляет полный комплекс финансовых и консалтинговых услуг для достижения устойчивых и конкурентоспособных позиций на рынках финансовых услуг Казахстана, а в перспективе - и в других странах СНГ. Накануне вступления Казахстана во Всемирную торговую организацию (ВТО) важно установление международных партнерских и деловых связей. Следовательно, мы изучаем возможность для наилучшего позиционирования нашей группы. Между тем мировая финансовая система остается крайне динамичной и в финансовые рынки привлекаются все новые инвестиционные структуры. В 2006 году Агентство Республики Казахстан по регулированию и надзору финансового рынка и финансовых организаций зарегистрировало закрытый паевой инвестиционный фонд рискового инвестирования "АФ Алтын" и интервальный паевой инвестиционный фонд "Астана-Финанс" "Береке". Все они являются фондами акционерного капитала, предоставляющими капитал и ликвидность для многих компаний, в которых могут принять участие и мелкие инвесторы.

Через брокерско-дилерские и торговые операции АО "Астана-Финанс" действует на внутренних рынках долговых обязательств и акционерных ценных бумаг страны. Компания тесно сотрудничает с ведущими экспортно-импортными агентствами, международными финансовыми институтами и многими крупными поставщиками оборудования. Это стало возможно во многом благодаря решимости компании и нацеленности ее на оказание широкого спектра услуг через специализированные дочерние компании для повышения эффективности нашей работы и ее прозрачности.

В этом направлении в отчетном году были сделаны два важных шага. Компания "Астана-Финанс" произвела первый выпуск еврооблигаций на сумму $125 млн. на три года при ставке процентного купона 7.625%. Этому выпуску евробондов международное рейтинговое агентство Fitch Ratings (Лондон) присвоило рейтинг на уровне "ВВ+", дополнительно к рейтингу, полученному от Moody's. А в конце года мы завершили размещение уже пятилетних еврооблигаций на сумму $175 млн. при 9% купонах.

Компания "Астана-Финанс" также участвует в реализации правительственных программ, связанных со строительством и развитием производственно-социальной инфраструктуры городов Казахстана и поддержкой развития предпринимательства. Компания осуществляет свою деятельность, последовательно действуя с целью достижения более диверсифицированной и здоровой экономики, способной создавать новые производства и рабочие места для улучшения условий жизни. В отчетном 2006 году были достигнуты хорошие финансовые показатели. По состоянию на 1 января 2007 года консолидированный собственный капитал группы компаний "Астана-Финанс" равнялся 8,3 млрд. тенге (65,3 млн. долл. США). Активы группы составили 131,2 млрд. тенге (1,033 млрд. долл. США). Кредиты за вычетом резервов - 97,5 млрд. тенге (767,9 млн. долл. США). Чистая прибыль - 1,9 млрд. тенге (около 15 млн. долл. США). Основные финансовые показатели группы компаний "Астана-Финанс" представлены в таблице 13.

Таблица 13 - Основные финансовые показатели группы компаний "Астана-Финанс"

Статьи	31.12.2004	31.12.2005	31.12.2006
Активы	31 404 227	43 538 095	131 201 355
в т. ч.:
ссудный портфель клиентам, за вычетом резервов под обесценение	10 687 650	25 853 700	95 463 220
портфель ценных бумаг	0	6 639 905	10 560 472
Собственный капитал	2 633 586	5 646 463	8 254 211
в т.ч. уставный капитал	2 200 000	3 598 267	4 450 000
Обязательства	28 247 825	37 630 713	122 495 305
Доля меньшинства	522 816	260 919	451 839
Чистая прибыль	324 110	1 078 077	1904 513
Доходность активов прибыль/активы	1,23	2,88	2,18
Доходность капитала прибыль/капитал	12,76	26,04	27,50
Прибыль на акцию (тенге)	173	478	573
Примечание - составлено по данным официального сайта АО "Астана-Финанс" www.af.kz

Для дальнейшего повышения эффективности контроля и обработки данных бизнес-процессов, компания начала внедрение информационной системы TEMENOS T24 и SAP All-in-One. Эти системы способствуют в значительной мере снижению операционных рисков и затрат, обеспечивают лучший обзор деятельности группы. В результате компания наилучшим образом будет соответствовать требованиям рынка, эффективно и гибко реагируя на них.

Кроме того, для более объективной оценки конкурентоспособности группы и возможностей ее роста, внедряется система оценки сбалансированных показателей, которая успешно применяется в ряде европейских стран. В результате этого у администрации появится возможность иметь четкую картину ключевых показателей эффективности и рынка по каждому подразделению АО "Астана-Финанс"

АО "Астана-Финанс" продолжит свою гибкую и адаптируемую стратегию, основанную на высоких стандартах корпоративного управления, прозрачности и наилучших образцах международной практики. На пути достижения этой цели компания продолжит работу по повышению квалификации кадров и, что более важно, по удовлетворения нужд своих клиентов и их сообществ. Активы группы компаний АО "Астана-Финанс" отображены в таблице 14.

Таблица 14 - Активы группы компаний АО "Астана-Финанс"

Статьи	31.12.2004	31.12.2005	31.12.2006
	тыс. тенге	%	тыс. тенге	%	тыс. тенге	%
Денежные средства	887 011	2,82	1 038 791	2.39	5 201 408	3,96
Ссуды, выданные клиентам и банкам, нетто	10 687 650	34,03	25 945 399	59,59	97 521023	74,33
Инвестиции в недвижимость	1 102 795	3,51	1 078 919	2,48	1 099 667	0,84
Долгосрочные финансовые инвестиции	193 404	0.62	95 245	0,22	171 512	0,13
Объекты строительства	6 894 011	21,95	315 172	0,72	-	0,00
Ценные бумаги	-		6 639 905	15,25	10 560 472	8.05
Основные средства и нематериальные активы, нетто	4 650 242	14,81	4 476 037	10,28	2 126 911	1,62
Основные средства для передачи в финансовую аренду	-	-	275 992	0,63	2 392 445	1,82
Торговые долги и авансы выданные, нетто	5 503 924	17.53	2 693 680	6,19	6 250 863	4,76
Активы, предназначенные для продажи	-	-	-		4 220 544	3,22
Активы до погашения	-	-	-	-	185 547	0,14
Прочие активы, нетто	1 485 190	4,73	978 955	2,25	1 470 963	1Д2
Итого Активы	31 404 227	100	43 538 095	100	131 201 355	100
Примечание - составлено по данным официального сайта АО "Астана-Финанс" www.af.kz

В течение 2006 года деятельность группы компаний АО "Астана-Финанс" была направлена на решение важных стратегических задач, связанных с расширением сферы деятельности в Казахстане и за его пределами, включая выход на международные фондовые рынки заимствования средств, дальнейшую оптимизацию структуры группы, а также повышение качества и расширение спектра предоставляемых услуг. В свою очередь, выход на международные фондовые рынки заимствования средств свидетельствует об эффективной деятельности компании по привлечению новых источников финансирования, что позволило значительно нарастить активы и расширить сферы деятельности организации [22].

За 2006 год компания добилась существенных финансовых результатов: в сравнении с 2005 годом рост активов составил 201%, собственный капитал увеличился на 46%, при этом размер чистой прибыли превысил показатель 2005 года на 77%. Динамика изменения активов компании отображена в таблице 6 и на рисунке 6.

Показатели доходности активов и доходности капитала отражают эффективность работы группы компании: в 2006 году доходность активов составила 2,18% в сравнении с 2(88% в 2005 году; доходность капитала увеличилась с 26,04% в 2005 году до 27,5% в 2006 году.

Прибыль на акцию в 2006 году составила 573 тенге, превысив показатель предшествующего периода на 20%, В 2006 году компания осуществляла активную деятельность в сфере кредитования и размещения средств в ценные бумаги, что привело к достижению существенных финансовых результатов.

Динамика роста активов отображена на рисунке 9.

Рисунок 9- Динамика роста активов, млн. тг [22]

Рост активов группы компаний произошел в частности за счет роста "доходных" активов с 75% в 2005 году до 83% в 2006 году, при этом объем ссудного портфеля клиентам и банком увеличился на 71₍5 млн. тенге, или более чем в 3 раза. Портфель ценных бумаг вырос на 3,9 млн. тенге или на 59%.

В связи с планируемой реализацией дочерних компаний, функционирующих в нефинансовой сфере, появились активы, предназначенные для продажи на сумму 4,2 млрд. тенге.

Собственный капитал группы компаний на отчетную дату составил 8,3 млн. тенге, что превысило показатель 2005 года на 46%. Увеличение собственного капитала произошло в результате роста уставного капитала на 851,7 млн. тенге, за счет завершения размещения акций АО "Астана-Финанс", а также увеличения нераспределенной прибыли за счет прибыли, полученной в отчетном периоде.

Согласно данным, представленным в таблице 15 в 2006 году обязательства группы компаний увеличились на 225,5% в сравнении с 2005 годом, и составили 122,5 млн. тенге. Структура обязательств компании отображена на рисунке 10. Увеличение обязательств произошло главным образом за счет эффективного привлечения финансовых ресурсов. Одним из главных событий является выход компании на международный рынок капитала посредством выпуска и размещения еврооблигаций через дочернюю компанию Astana Finance B.V. на сумму 300 млн. долларов США.

Таблица 15 - Пассивы группы компаний

Финансовые показатели	31.12.2004	31.12.2005	31.12.2006
Собственный капитал	2 633 586	5 646 463	8 254 211
Уставный капитал	2 200 000	3 598 267	4 450 000
Взаимные проценты	-371 325	-20	-
Эмиссионный доход	-	231 228	231 370
Резервный капитал по переоценке инвестиций	-	-	68 745
Нераспределенная прибыль	804 911	1 816 988	3 504 096
Обязательства	28 247 825	37 630 713	122 495 305
Выплаты государственным организациям	3 086 056	2 636 468	2 590 000
Кредиты банков	9 424 880	13 012 354	39 113 811
Долговые ценные бумаги выпущенные	7 505 470	11684 401	57 028 905
Авансы полученные	4 032 308	531 529	3 909 953
Обязательства, связанные с активами, удерживаемыми до реализации	-	-	2 215 282
Субординированный долг	2 219 839	8 962 299	16 997 207
Прочие обязательства	1 979 272	803 662	640 147
Примечание - составлено по данным официального сайта АО "Астана-Финанс" www.af.kz

Рисунок 10 - Структура обязательств компании [22]

Тесное сотрудничество с зарубежными банками и установление новых контактов позволило компании привлечь иностранные кредиты на сумму более чем 150 млн. долларов США. Активизировалась деятельность компании по выпуску и размещению корпоративных облигаций на финансовом рынке Казахстана. Осуществляется плодотворное сотрудничество с казахстанскими банками в рамках привлечения краткосрочных заимствований для поддержания ликвидности.

В структуре источников финансирования наибольший удельный вес приходится на выпущенные долговые ценные бумаги - 47% и кредиты, полученные от иностранных и местных банков - 32%.

По итогам 2006 года чистая прибыль группы компаний составила 1,9 млрд. тенге, что на 76% выше показателя 2005 года.

Основными источниками дохода группы компаний являются доход от кредитных операций - 8 млрд. тенге, полученный за счет увеличения объемов кредитования, а также доход от вложений в ценные бумаги - 2,3 млрд. тенге, который образовался в результате активной деятельности по размещению средств в ценные бумаги.

Таблица 16 - Финансовый результат группы компаний

Показатели	31.12.2004	31.12.2005	31.12.2006
1	2	3	4
Процентные доходы	1 364 909	2 918 402	7 904 758
Процентные расходы	1 067 490	1 994 291	5 869 154
Чистый процентный доход до формирования резервов	297 419	924 111	2 035 604
Резервы на покрытие потерь и убытков по ссудам	189 599	240 779	1057 951
Чистая прибыль по операциям с финансовыми активами	-	479 439	2 358 257
Непроцентные доходы	1 113 696	417 736	460 655
Непроцентные расходы	1 388 516	1 004 725	2 136411
Прочие резервы	-89 741	209 381	260 078
Доход от активов, предназначенных для продажи		-36 536	377 347
Доход от прекратившихся операций	554 485	718 214	406 003
Налог на прибыль	55 532	32 434	183 505
Прибыль за период	421694	1 015 645	1999 921
Доля меньшинства	97 584	-62 432	95 408
Чистая прибыль, относящаяся к акционерам	324 110	1 078 077	1904 513
Примечание - составлено по данным официального сайта АО "Астана-Финанс"

На основании данных таблицы 16, была построена диаграмма, отраженная на рисунке 11.

Рисунок 11 - Динамика доходов группы компаний, млн. тг.

Примечание - составлено автором на основании данных годового отчёта о деятельности АО "Астана-Финанс"

Из рисунка 11 видно, что в 2006 году наибольший удельный вес (69%) в структуре доходов занимают процентные доходы; 24% приходится на долю непроцентных доходов, которые включают в себя доход от операций с ценными бумагами, доход по услугам и комиссии, доход от операций по финансовому лизингу и др.