Оборотные средства предприятия и эффективность их использования в конкурентной среде (на примере ООО РМЗ "Верхнекамскнефтехим")

Фонды обращения, которые обслуживают сферу обращения, включают в себя нереализованную продукцию, денежные средства, средства в расчетах с потребителями, в частности, дебиторскую задолженность и краткосрочные финансовые вложения.

Структура фондов обращения выглядит следующим образом. Всего фонды обращения в 2008 году составляли 68,5 % всех оборотных средств предприятия, в 2009 году этот показатель снизился на 11,9 % и составил 56,6 %. Это снижение следует из изменений таких показателей как нереализованная продукция, денежные средства и дебиторская задолженность.

Доля нереализованной продукции снизилась в 2009 году до 2,4 % по сравнению с 2008 годом - 3,8%, удельный вес денежных средств снизился на 2,6% и в отчетном году составляет 0,7%. Дебиторская задолженность уменьшилась на 8 239 тыс. руб. и в процентном отношении в 2009 году составила 53,5%.

Низкий показатель денежных средств в кассе и на расчетном счете предприятия объясняется тем, что ООО «РМЗ-НКНХ» является структурным подразделением ОАО «Верхнекамскнефтехим» и вся реализация нефти идет через недавно созданное управление по реализации нефти, поэтому выручка от реализации продукции очень мала, а следовательно, объясняет столь малую сумму денежных средств в кассе. Соотношение оборотных производственных фондов и фондов обращения в ООО «РМЗ-НКНХ» в 2008-2009 гг. можно наблюдать на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 - Соотношение оборотных производственных фондов и фондов обращения, %

Перед группировкой оборотных средств по материально-вещественному содержанию (на производственные запасы, незаконченную продукцию, готовую продукцию и товары, денежные средства, расчеты и прочие активы) целесообразно провести анализ наличия состава и структуры активов предприятия.

По таблице 2.2. нашли удельный вес оборотных средств, изменение по годам.

Таблица 2.2 - Наличие и состав активов предприятия

Активы	2008 год	2009 год	Отклонение
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1. Всего активов (итог баланса)	5 044 885	100	7 338 445	100	2 293 560	-
1.1. Внеоборотные активы (итог 1 -го раздела актива)	4 352 448	86,3	6 559 373	89,4	2 206 925	3,1
1.2. Оборотные активы (итог 2-го раздела актива)	692 437	13,7	779 072	10,6	86 635	-3,1

По данным таблицы 2.2 видно, что общая сумма средств предприятия увеличилась на 2 293 560 тыс. руб. и составила 7 338 445 тыс. руб. Удельный вес внеоборотных активов предприятия увеличился в 2009 году на 3,1% и составил 89,4 %. Доля оборотных же активов немного уменьшилась и составила в 2009 г. 10,6 % против 2008 г., когда доля оборотных активов составляла 13,7%. Данный анализ показывает общие изменения в активах предприятия. Для объяснения снижения и увеличения величины оборотных средств даем общую оценку изменений в наличии и структуре оборотных средств по важнейшим группам на основе оценки отклонений абсолютных и относительных показателей (таблица 2.3).

Таблица 2.3 - Анализ и состав структуры оборотных средств

Оборотные средства	2008 г.	2009 г.	Отклонение
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1 .Материальные оборотные средства
1.1. Производственные запасы	127 928	18,5	275 273	35,3	147 345	16,8
1.2. МБП	18 666	2,7	-	-	-18 666	-2,7
1.3. Затраты в незавершенном производстве
	6 684	1,0	14 738	1,9	8 054	0,9
1.4. Готовая продукция и
товары для перепродажи	16218	2,3	15 184	1,9	-1 034	-0,4
1.5. Товары отгруженные	10 375	1,5	3 825	0,5	-6 550	-1,0
1.6. Расходы будущих
периодов	19 857	2,9	1 358	0,2	-18 472	-2,7
1.7. НДС по приобретенным
ценностям	45 050	6,5	46 784	6,0	1 734	-0,5
ИТОГО	244 778	35,3	357 162	45,8	112 384	10,5
2. Дебиторская задолженность	424 898	61,4	416 659	53,5	-8 239	-7,9
2 Л. Расчеты с дебиторами за
товары и услуги	330 550	47,7	333 051	42,7	2 501	-5
2.2. Расчеты с прочими
дебиторами	26 455	3,8	28 223	3,6	1 768	-0,2
2.3. Авансы выданные	67 893	9,9	55 385	7,2	55 385	-2,7
3. Денежные средства 3.1. Краткосрочные финансовые вложения 3.2. Денежные средства в кассе 3.3. Денежные средства на р/с 3.4. Прочие денежные средства	22 761 - 6 12 817 9 938	3,301 - 0,001 1,9 1,4	5 251 - 5 5 109 779 072	0,721 - 0,001 0,7 0,02	-17 510 - -1 -7 708 -9 801	-2,58 - 0 -1,2 -1,38
Оборотные средства	692 437	100	779 072	100	86 635	-

В таблице 2.3. приведена структура оборотных средств. Ее изучение говорит о том, что материальные оборотные средства составляли в 2008 году 35,3 %, дебиторская задолженность - 61,4 % денежные - 3,3 %. Следует обратить внимание на низкий удельный вес денежных средств в составе оборотных и на большое отвлечение средств в дебиторскую задолженность покупателей. Большую долю в материальных средствах занимают производственные запасы - они составляют 18,5 % в 2008 году и 35,3% в 2009 году. В 2009 г. снизился удельный вес по статье «Расходы будущих периодов» на 2,7% и составляет 0,2% оборотных средств. Более высокий уровень данной статьи в 2008 году объясняется расширением производства. В 2009 году произошли некоторые изменения: доля материальных оборотных средств увеличилась на 10,5% и составила 45,8%, удельный вес дебиторской задолженности уменьшился на 7,9% и составил 53,5%, и снизилась доля денежных средств до 0,7%.

Далее проведем анализ дебиторской и кредиторской задолженности.

Управляя дебиторской задолженностью, наибольшее внимание нужно уделить наиболее старым долгам и крупным суммам. Рассмотрим структуру дебиторской задолженности в ООО «РМЗ-НКНХ».

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в текущие активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Для анализа структуры дебиторской задолженности составим аналитическую таблицу 2.4.

Таблица 2.4 - Анализ структуры дебиторской задолженности

Расчеты с дебиторами	2008 год	2009 год	Отклонение
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Дебиторская задолженность, ВСЕГО	424 898	100	416 695	100	-8 203	-
1. С покупателями и заказчиками	330 550	77,8	333 051	79,9	2 501	2,1
2. По векселям полученным	-	-	-	-	-	-
3. По задолженности дочерних и независимых обществ	-	-	-	-	-	-
4. По авансам выданным	67 893	16	55 385	13,3	-12 508	-2,7
5. По задолженности учредителей по взносам в уставной капитал	-	-	-	-	-	-
6. С прочими дебиторами	26 455	6,2	28 233	6,8	1 778	0,6

В отчетном 2009 году сумма дебиторской задолженности уменьшилась на 8203 тыс. руб. и составила 416 695 тыс. руб. Это уменьшение является следствием снижения суммы дебиторской задолженности по статье «Авансы выданные» в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 12 508 тыс. руб. Наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности занимает статья «С покупателями и заказчиками» и составляет в 2008 г. - 77,8%, в 2009 г. - небольшое увеличение по данной статье на 2,1 % и составляет 79,9%. В статью «Прочие дебиторы» входят такие расчеты как расчеты с персоналом, расчеты по ссуде, за коммерческие услуги, расчеты с совхозами и колхозами, расчеты с внебюджетным фондом, с пенсионным фондом и др. Этот раздел занимает в структуре дебиторской задолженности в 2008 г. - 6,2%, а в 2009 г. - 6,8%.



Рисунок 2.2 - Структура дебиторской задолженности в 2008 году

На рисунке 2.3 отражена структура дебиторской задолженности в 2009 году.

Рисунок 2.3 - Структура дебиторской задолженности в 2009 году

Далее необходимо проанализировать дебиторскую задолженность по срокам возникновения. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшения прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей. Для анализа дебиторской задолженности по срокам возникновения составим аналитическую таблицу 2.5.

Таблица 2.5 - Дебиторская задолженность по срокам возникновения

Наименование показателя	Код стр.	Остаток на конец 2008 г.	Остаток на конец 2009 г.	Отклонение
		тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1.Дебиторская задолженность, ВСЕГО		424898	100	416659	100	-8239	-
Краткосрочная	210	355634	83,7	390426	93,7	34792	10
в том числе просроченная	211	222021	52,3	255546	61,3	33525	9
Из нее длительностью свыше 3 месяцев	212	222021	52,3	255546	61,3	33525	9
Долгосрочная	220	14093	3,3	26233	6,3	12140	3
Из стр. 220 задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты	223	14093	3,3	26233	6,3	12140	3

По данным таблицы 2.5. видно, что больший удельный вес занимает краткосрочная дебиторская задолженность (в 2008 г. - 83,7%, в 2009 г. - 93,7%). В 2009 г. она увеличилась на 34 792 тыс.руб. и составила 390 426 тыс.руб. Доля просроченной дебиторской задолженности также велик, и также в отчетном году наблюдается ее рост: если в 2008 г. ее удельный вес составлял 52,3%, то в 2009 г. уже 61,3%. Доля сомнительной дебиторской задолженности увеличилась почти в два .раза и составила в отчетном году 26 233 тыс.руб. Рост уровня этого показателя говорит об ухудшении качества дебиторской задолженности. Состав дебиторской задолженности по «возрастным группам» показан на рисунке 2.4.(2008 г - слева, 2009 г. - справа).

Наибольшую задолженность ООО «РМЗ-НКНХ» имеют следующие организации: Мактаминское тепличное хозяйство - 7 073 тыс.руб., С/Х ООО «Нефтяник» - 11 090 тыс. руб., Су-45 ОАО «Строймеханизация» - 1 035 тыс. руб., ООО «Хлебопродукт»-1 508 тыс. руб., совхоз им. Токарликова - 1 064 тыс. руб., УС «Жилстрой» - 3 593 тыс. руб., ТОО МСП - 613 тыс. руб., МГПЗ - 2 893 тыс.руб.

Следующий этап анализа - провести оценку ликвидности, под которой понимается возвратность долгов предприятию. Для этого рассчитаем следующие показатели:

? среднюю величину дебиторской задолженности по формуле (1.1):

Ср. Д.З.2008 = (518 860+424 898) /2=471 79 тыс.руб.

Ср. Д.З.2009 = (369 727 + 416 659)/2 = 393 193 тыс.руб.

? коэффициент оборачиваемость дебиторской задолженности по

формуле (1.2):

К Д.З.2008 = 2 804 331/471 879 = 5,94

К Д.З.2009 = 8 139 887/393 193 = 20, 7

? период погашения дебиторской задолженности по формуле (1.3):

П Д.З.2008 = 360/5,94 = 60,6 дней

П Д.З.2009 = 360/20,7 = 17,4 дней

? доля дебиторской задолженности в общей сумме оборотных средств по формуле (1.4):

У Д.З.2008 = 424 898/692 437 * 100% = 61%

УД.З.2009 =416 659/779 072 * 100% = 54%

? доля сомнительной дебиторской задолженности в общей ее сумме (по формуле 1.5):

У С.Д.З.2008 = 14 093 / 424 898*100% = 3,3%

УС.Д.З. 2009 = 26 233/424 898*100% = 6,2%

Анализируя полученные данные на предприятии, можно сказать, что показатель ликвидности дебиторской задолженности, то есть коэффициент оборачиваемости увеличился в отчетном периоде почти в 3,5 раза и составил 20,7 оборотов. Соответственно, период возврата дебиторской задолженности уменьшился на 43 дня и в 2009 г. этот показатель равен 17,4 дней. Произошло также некоторое снижение доли дебиторской задолженности в текущих активах: в 2009 г. - 54% против 2008 г., когда этот показатель составлял 61%. Данное снижение несет положительные тенденции и говорит о хорошей кредитной политике по отношению к покупателям.

Наряду с анализом дебиторской задолженности можно провести анализ и кредиторской задолженности. Рассмотрим структуру кредиторской задолженности в ООО «РМЗ-НКНХ» (Таблица 2.6).

Таблица 2.6 - Анализ структуры кредиторской задолженности

Расчеты с кредиторами	2008 год	2009 год	Отклонение
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Кредиторская задолженность, всего	261 525	100	430 587	100	169 062	-
в том числе:
1. Поставщики и подрядчики	188 646	72,1	357 224	83,0	168 578	10,9
4. Задолженность перед	21 665	8,3	24 660	5,7	2 995	-2,6
персоналом организации
5. Задолженность перед	921	0,4	2 044	0,5	1 123	0,1
государственными внебюджетными фондами
6. Задолженность перед бюджетом	13 858	5,3	8481	1.9	-5 377	-3,4
7. Авансы полученные	469	0,2	3 501	0,8	3 032	0,6
8. Прочие кредиторы	35 966	13,7	34 677	8,1	-1 289	-5,6

Значительный вес в составе источников средств предприятия занимают заемные, в том числе кредиторская задолженность. По анализируемому предприятию по данным таблицы 2.6 можно сказать, что в структуре кредиторской задолженности произошли некоторые изменения. Так, если в 2008 г. задолженность поставщикам и подрядчикам составляла 72,1%, то в 2009 г. она увеличилась и составила 83,0%. В связи с этим уменьшился удельный вес других видов кредиторской задолженности: произошло снижение по статьям «Задолженность перед персоналом организации» на 2,6%, «Задолженность перед бюджетом» на 2,4% и «Прочие кредиторы» (расчеты с профкомом, налоги за отгруженную продукцию, плата за. наем, расчеты за транспортные услуги и др.) на 5,6% и удельный вес по данным статьям составил в 2008 г. соответственно 5,7%, 1,9% и 8,1%.

Особое значение в анализе оборачиваемости средств организации имеет продолжительность периода погашения кредиторской задолженности.

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности проводится по следующим формулам:

Коб. к.з. = С/сРП / СК.З., (2.1)

где Коб. к.з. - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

С/сРП - себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.;

СК.З. - средняя величина кредиторской задолженности, тыс.руб.

ПК.З. = 360/Коб.к.з, (2.2)

где П кз. - период погашения кредиторской задолженности, дни.

На основании формул (2.1) и (2.2) рассчитаем следующие показатели:

? средняя величина кредиторской задолженности:

С К.З.2008 = (321 800 + 261 525)/2 = 291 663 тыс.руб.

С К.З.2009 = (260 923 + 430 587)/2 = 345 755 тыс.руб.

? коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

К ОБ.к.з.2008= 1 789 300 / 291 663 = 6,14 оборотов

К ОБ.к.з.2009 = 3 846 755 / 345 755 = 11,13 оборотов

? период погашения кредиторской задолженности:

П К.З.2008 = 360 / 6,14 = 59 дней

П К.З.2009 =360/ 11,13 = 32 дня

Из проведенных расчетов видно, что оборачиваемость кредиторской задолженности возросла с 6, 14 оборотов в 2008 году до 11,13 оборотов в 2009 году, следовательно, снизился период погашения кредиторской задолженности с 59 до 32 дней. Период погашения кредиторской задолженности не превышает период оборота средств в организации (период оборота средств в ООО «РМЗ- НКНХ» 562 дня в 2008 году и 272 дня в 2009 году).

Далее необходимо провести сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Для этого составим таблицу 2.7.

Таблица 2.7 - Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности за 2008-2009 гг.

Расчеты	Дебиторская задолженность, тыс.руб.	Кредиторская задолженность, тыс.руб.	Превышение задолженности. тыс.руб.
			дебиторской	кредиторской
	2008г.	2009 г.	2008 г.	2009 г.	2008 г.	2009 г.	2008 г.	2009г.
1. С покупателями и заказчиками за	330 550	333 051	188 646	357 224	141 904	-	-	24173
товары (работы, услуги)
2. По векселям	67 893	55 385	469	3 501	67 424	51 884	-	-
3. По авансам	-	-	921	2 044	_	_	921	2 044
4. По внебюджетным платежам			13 858	8 481		_	13 858	8 481
5. Перед персоналом организации	-	-	21 665	24 660	-	-	21665	24 660
6. Прочие	26 455	28 223	35 966	34 677	-		9 511	6 454
ИТОГО	424 898	416 659	26! 525	430 587	209 328	51 884	45 955	65 812

В 2008 году кредиторская задолженность составляла 261 5254 тыс.руб., дебиторская задолженность 424 898 тыс. руб., то есть превышение кредиторской задолженности дебиторской составило 163 373 тыс.руб. (209328 - 45955). В 2009 году ситуация изменилась: дебиторская задолженность в данный период составляла 416 659 тыс. руб., кредиторская 430 587 тыс. руб., следовательно, превышение ее кредиторской задолженностью - 13 928 тыс.руб. (65 812 - 51 884). Налицо взаимные неплатежи, однако это происходит не в ущерб предприятию, так как общее превышение кредиторской задолженности в 2009 году составляет 65 812 тыс.руб. Такая ситуация не влечет за собой ухудшение финансового положения, так как данное предприятие использует эту задолженность как привлеченные источники. Привлечение заемных средств может способствовать временному улучшению финансового состояния предприятия, но при условии, что они не замораживаются и своевременно возвращаются.

Следующим этапом анализа состава и структуры оборотных средств является анализ состава и структуры запасов предприятия. Важным является оценить оптимальный размер производственных запасов, так как отвлечение средств на излишние запасы может служить первой из причин неустойчивого финансового положения. На сколько эффективно использует предприятие свои запасы можно рассчитать с помощью следующих показателей:

? средняя величина запасов:

С З.2008 = (90 736 + 199 728)/2 = 145 232 тыс. руб.;

С З.2009 = (199 728 + 310 378)/2 = 255 053 тыс. руб.;

? коэффициент оборачиваемости запасов:

К ОБ.з.2008 = 1 789 300/145 232 = 12,3;

К ОБ.з.2009 = 3 846 755/255 053 = 15,1;

? срок хранения запасов:

С ХР.з.2008 = 360/12,3 = 29 дней;

С ХР.з.2009 = 360/1.5,1= 24 дня;

Приведенные данные свидетельствуют об ускорении оборачиваемости запасов, а, следовательно, о повышении деловой активности предприятия. Коэффициент оборачиваемости запасов в 2009 году увеличился до 15,1, а в 2008 году он составлял 12,3. В связи с этим в отчетном году уменьшился срок хранения запасов с 29 дней в 2008 г. до 24 дней. Это хороший показатель, так как говорит о том, что на предприятии не накапливаются излишние, неходовые, залежалые материальные ценности, вследствие чего замедляется их оборачиваемость

Для оперативного управления запасами делается более детальный анализ их оборачиваемости по каждому виду.

Наименьший удельный вес в структуре оборотных средств имеют денежные средства, но их состояние для ООО «РМЗ-НКНХ» является очень важным, поэтому целесообразно провести анализ движения денежных средств.

Таблица 2.8 - Анализ движения денежных средств за 2008-2009 гг.

Показатели	2008 год	2009 год	Отклонение,
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
1. Текущая деятельность
1.1. Приток денежных средств	441 435	100	1 119 380	100	677 945	-
выручка от реализации продукции	2 185	0,5	4 894	0,4	2 709	-0,1
выручка от реализации средств и
иного имущества	38	0,01	-	-	-38	-0,01
бюджетные ассигнования и иное
целевое финансирование	-	-	-	-	-	-
кредиты и займы	-	-	72 392	6,5	72 392	6,5
прочие поступления	439 212	99,49	1 042 094	93,1	602 882	-6,39
1.2. Отток денежных средств	165 448	100	545 313	100	379 865
оплата приобретенных товаров,
работ, услуг	106 990	64,7	407 142	74,7	300 152	10,0
оплата труда	-	-	-	-	-	-
отчисления на социальные нужды	-	-	-	-	-	-
выдача подотчетных сумм	3 192	1,9	7 699	1,4	4 507	-0,5
выдача авансов	-	-	33 301	6,1	33 301	6,1
оплата машин, оборудования и ТС	-	-	-	-	-	-
расчеты с бюджетом	33 370	20,2	50 088	9,2	16 738	-11
прочие выплаты, перечисления	21 896	13,2	47 083	8,6	25 187	-4,6
ИТОГ (п.1.1.-п.1.2.)	275 987		574 067		298 080
2. Инвестиционная деятельность
2.1. Приток денежных средств	124 613	100	387911	100	263 298
целевое финансирование	124 613	100	387 856	99,99	263 243	-0,01
выручка от реализации средств и
иного имущества	-	-	55	0,01	55	0,01
прочие поступления	-	-	-	-	-	-
2.2. Отток денежных средств	85915	100	572 648	100	486 733
на оплату приобретенных товаров,
работ, услуг	-	-	191 861	33,5	191 861	33,5
выдача авансов	-	-	10 687	1,9	10 687	i,9
оплата машин, оборудования и
транспортных средств	85 915	100	370 100	64,6	284 185	-35,4
ИТОГ (п.2.1.~п.2,2.)	38 698		-187 737		-226 435
3. Финансовая деятельность
3.1. Приток денежных средств	2 003	100	2 642	100	639
дивиденды и проценты по
финансовым вложениям	_	-	-	-		_
прочие поступления	2 003	100	2 642	100	639	0
3.2. Отток денежных средств	2 003	100	2642	100	639
На выплату дивидендов	-	-	-	-	-	-
Прочие выплаты и перечисления	2 003	100	2 642	100	639
ИТОГ (п.3.1.-п.3.2.)	0		0		0
Всего изменений денежных средств	314 685		386 330		71 645
(сумма итогов)

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, т.е. притоком и оттоком денег. Превышение притоков над оттоками увеличивает остаток свободной денежной наличности, и наоборот, превышение оттоков над притоками приводит к нехватке денежных средств и увеличению потребности в заемных средствах.

Движение денежных средств рассматривается по основным видам деятельности: текущей, инвестиционной, финансовой.

Приток денежных средств в рамках текущей деятельности связан в первую очередь с получением выручки от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков; отток - с уплатой по счетам поставщиков и прочих контрагентов, выплатой заработной платы работникам, производственным отчислениям в фонды социального страхования и обеспечения. Расчетами с бюджетом по причитающимся к уплате налогам. С текущей деятельностью предприятия связана также выплата (получение) процентов по кредитам.

Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятельности связано с приобретением (реализацией) имущества долгосрочного пользования. В первую очередь это касается поступления (выбытия) основных средств и нематериальных активов.

Финансовая деятельность предприятия связана в основном с притоком средств вследствие получения долгосрочных и среднесрочных кредитов и займов, эмиссии акций, а также их оттоком в виде погашения задолженности по полученным ранее кредитам, выплаты дивидендов и финансовых вложений. [17,98]

По полученным данным таблицы 2.1.8 можно сделать следующие выводы. Увеличение денежных средств было обеспечено за счет текущей деятельности в 2007 году, и за счет текущей и инвестиционной деятельности в 2008 году. В 2008 году по текущей и инвестиционной деятельности приток денежных средств превышал отток, и общий приток денежных средств составил 314 685 тыс. руб. (275 987 + 38 698). В 2006 году ситуация немного изменилась: если по текущей деятельности приток денег также превышал отток на сумму 574 067 тыс.руб., то по инвестиционной деятельности ситуация прямо противоположная - отток денежных средств превысил приток на 187 737 тыс.руб. Анализируя текущую деятельность предприятия, видно, что наибольший удельный вес в структуре притока денег занимают прочие поступления (получено за путевки, получено подоходный налог, возврат ссуды, на приобретение ГСМ, на командировочные расходы, на выплату ссуды) и составляют в 2008 г. - 99,49%, в 2009 г. - 93,1%. В структуре оттока большую долю составляет оплата приобретенных товаров, работ, услуг - величина этого показателя в 2008 г. равна 64,7%, а в 2009 г. -74,7%. Прочие отчисления (перечисления в профком, выдача ссуды за счет жилищного фонда, перечисления благотворительной помощи, выплата дивидендов) составляют в 2009 г. 13,2 %, в 2009 г. - 8,6 %. По данным инвестиционной деятельности анализируемого предприятия в 2008 г. приток превышал отток средств на сумму 38 698 тыс. руб., а в 2009 г. за счет роста оплаты приобретенных товаров, работ, услуг, а также за счет выдачи авансов и оплаты машин, оборудования и транспортных, средств отток превысил приток, денежных средств на 187 737 тыс.руб. По финансовой деятельности в 2008г. и 2009г. поступления денежных в полном размере использовались на различные выплаты и перечисления. Совокупное увеличение денежных средств за анализируемые периоды составило: в 2008 году 314 685 тыс. руб., в 2009 году 386 330 тыс. руб.

Денежные средства в ООО «РМЗ-НКНХ» в 2008 и 2009 гг. использовались на развитие и совершенствование производства и на финансирование затрат по капитальным вложениям.

Таким образом, по результатам проанализированных данных можно сделать выводы, что приток денежных средств предприятия в большей степени обеспечивается текущей деятельностью. Для того чтобы повысить приток денежных средств нужно активизировать инвестиционную и финансовую деятельность предприятия.

В данном разделе была рассмотрена и проанализирована структура оборотных средств предприятия, а также частично проведен анализ наиболее значимых элементов оборотных средств, таких как дебиторская задолженность, запасы и денежные средства. В целом анализ показал, что произошло улучшение использования дебиторской задолженности и увеличился коэффициент оборачиваемости запасов, что говорит о улучшении деловой активности предприятия.

2.3 Анализ оборачиваемости оборотных средств ООО «РМЗ- Верхнекамскнефтехим» и влияния их на рентабельность

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на предприятиях как одной, так и различных отраслей экономики, что зависит от организации производства и сбыта продукции, размещения оборотных средств и других факторов. Оборачиваемость характеризуется рядом взаимосвязанных показателей: длительность одного оборота в днях, количеством оборотов за определенный период - год, полугодие, квартал (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции (коэффициент загрузки). [32, с. 344]

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут исчисляться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

Изменение оборачиваемости средств выявляется путем сопоставления фактических показателей с плановыми или показателями предшествующего периода. В результате сравнения показателей оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение или замедление.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства. Ускорение оборота позволяет высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным или относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сохранении или превышении объема реализации за рассматриваемый период.[24, с. 198]

Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом производства, причем темп роста объема продукции опережает темп роста остатков оборотных средств.

Оборачиваемость оборотных средств выражается с помощью следующих показателей: коэффициента оборачиваемости и длительности одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости (Кф) или фондоотдача по отношению к оборотным средствам вычисляется по формуле (2.3):

Кф = Рп / Со, (2.3)

где Рп - выручка от реализации продукции;

Со - остаток оборотных средств.

Продолжительность одного полного оборота оборотных средств (Од) рассчитывается по формуле (2.4):

Од =Да / Кф, (2.4)

где Да - количество дней в периоде.

Подставив в эту формулу значение Кф, получим формулу для расчета продолжительности одного кругооборота оборотных средств (2.5):

Од = (Да*Со) / Рп (2.5)

Принимается следующее число дней (Да) в анализируемом периоде: в квартале - 90, в полугодии - 180, в году - 360. Средние остатки оборотных средств определяются исходя из остатков на начало года (квартала), на квартальные даты и на конец года (квартала) как средняя хронологическая величина.

Исходя из этого коэффициент оборачиваемости и продолжительности одного оборота, достигнутого в среднем за базовый год, рассматривается потребность оборотных средств за анализируемый год по формуле (2.6):

Со=(Рп*Од)/360, (2.6)

где Со- остаток оборотных средств;

Рп - план реализации;

Од - продолжительность оборота нормируемых оборотных средств в днях.

Таблица 2.9 - Оборотные активы за 2008 год, тыс. руб.

Активы	Код строки	На 01.01.08 факт	На 01.04.08 факт	На 01.07.08 факт	На 01.10.08 факт	На 01.01.09 факт
Запасы, в том числе	210	90736	157784	191080	195404	199728
- сырье, материалы	211	45518	93165	113695	122514	146594
- затраты в незавершенном производстве	213	11198	13980	30428	9466	6684
- готовая продукция	214	21429	21540	21363	13802	16218
- товары отгруженные	215	10375	23375	3825	3815	10375
- расходы будущих периодов	216	2216	5724	21769	45807	19857
Итого без стр. 215		80361	134409	187255	191589	189353

Произведем расчет средней стоимости оборотных средств в ООО «РМЗ-НКНХ» за 2008-2009 гг.

Рассчитаем по формуле (2.4) продолжительность одного кругооборота оборотных средств в 2008 году:

Од = (360*120 385) / 2 538 404 = 17 дней

Таблица 2.10 - Оборотные активы за 2009 год, тыс. руб.

Активы	Код строки	На 01.01.09 факт	На 01.04.09 факт	На 01.07.09 факт	На 01.10.09 факт	На 01.01.10 факт
Запасы, в том числе	210	199 728	266 776	300 072	399 212	310 378
- сырье, материалы	211	146 594	194 241	214 771	242 841	275 273
затраты в незавершенном производстве	213	6 684	9 466	25 914	23 604	14 738
готовая продукция	214	16 218	16 329	16 152	13 802	15 184
-товары отгруженные	215	10 375	10 375	3 825	3 815	3 825
- расходы будущих периодов	216	19 857	23 365	39410	64 140	1 358
Итого без стр.215		189 353	246 401	296 247	345 387	306 553

Средние остатки оборотных средств (2009 год) = ((189 353 + 306 553) / 2 + + (246 401 + 296 247 + 345 387) / 4 = 283 997 тыс. руб.

Рассчитаем по формуле (2.4) продолжительность одного кругооборота оборотных средств в 2009 году:

Од = (360*283 997) / 6 386 780 = 16 дней

В данном разделе показана методика расчета средней стоимости оборотных средств по структурным подразделениям ОАО «Верхнекамскнефтехим», а также приведены расчеты средней стоимости оборотных средств за 2008-2009 гг., продолжительности одного кругооборота оборотных средств.

Для анализа рентабельности необходимы данные финансовых результатов предприятия за исследуемые периоды. Они представлены в таблице 2.11.

Таблица 2.11 - Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «РМЗ- . НКНХ» за 2008-2009 гг., тыс. руб.

Наименование показателей	2008 год по ТП	2009 год по ТП	Отклонение
Товарная продукция по цене предприятия	2 804 331	8 139 887	5 335 556
Себестоимость товарной продукции	1 789 300	3 846 755	2 057 455
Коммерческие расходы	54 883	139 100	84 217
Прибыль от основной деятельности	960 148	4 154 032	3 193 884
Внереализационные, операционные доходы, расходы	-81 494	-231 789	-313283
Валовая прибыль	878 654	3 922 243	3 043 589
Льготы по налогу на прибыль	244 037	59 867	-184 170
Налог на прибыль	190 385	1 158 713	968 328
Отчисления в централизованный фонд ОАО «Верхнекамскнефтехим» Текущие расходы из прибыли	226 517 113 397	1 568 987 90 423	1 342 470 -22 974
в том числе: фонд накопления	52 892	46 243	-6 649
фонд потребления	38 585	39 106	521
другие цели	21 920	5 074	-16 846
Свободный остаток прибыли	348 355	1 104 210	755 855

По приведенным данным определим влияние различных факторов на уровень рентабельности.

Одним из факторов, влияющих на изменение значения рентабельности, является прибыль, которая при прочих равных условиях прямо пропорционально зависит от суммы реализации продукции. Из этого следует, что уровень рентабельности тем выше - чем больше приходится реализованной продукции на каждый рубль производственных фондов и чем выше размер прибыли на каждый рубль реализованной продукции.

Используя данные таблицы, определим качественные значения основных факторов, повлиявших на увеличение общей рентабельности по сравнению с базисной на 39,8 %.

На основе имеющихся данных рассчитаем балансовую рентабельность.

Таблица 2.12 - Расчет балансовой рентабельности предприятия за 2008-2009 гг.

Показатели	2008 год, тыс.руб.	2009 год, тыс.руб.	Изменение, произошедшее в 2009г. no сравнению с 2008 г.
Валовая прибыль, тыс.руб.	878 654	3 922 243	3 043 589
Среднегодовая стоимость основных промышленно-производственных фондов, тыс.руб.	6 684 967	7 160 806	475 839
Средние остатки нормируемых оборотных средств, тыс.руб.	120 385	283 997	163 612
Итого среднегодовая стоимость основных производственных фондов и нормируемых оборотных средств, т.р.	6 805 352	7 444 803	639 451
Общая рентабельность (стр. 1/стр.4*100%)	12,9	52,7	+39,8

Увеличение общей рентабельности в основном произошло за счет роста суммы реализации в расчете на 3 руб. фондов (таблица 2.13). Но, проведенный расчет не дает возможности определить, как повлияли оборотные средства на изменение рентабельности. Для того, чтобы выявить это влияние необходимо сделать следующие расчеты:

Таблица 2.13 - Расчеты показателей рентабельности

Показатели	Расчет	2008 год	2009 год	Отклонение
Сумма реализации в расчете на 1 руб. фондов, руб.	2008 год 2 804 331/6 684 967 2009 год 8 139 887/7 160 806	0,419	1,137	0,718
Прибыль на 1 руб. реализации, руб.	2008 год 878 654/2 804 331 2009 год 3 922 243/8 139 887	0,313	0,482	0,169

Определим оборачиваемость нормируемых оборотных средств в 2008 году (К об.):

К ОБ.2008 = 2 804 331 / 120 385 = 23,29 оборотов

Определить стоимость нормируемых оборотных средств в 2009 году, исходя из оборачиваемости в 2008 г.:

СО = 8 139 887 / 23,29 = 349 501 тыс. руб.

Определить балансовую рентабельность за 2009 год с новой стоимостью нормируемых оборотных средств, при том, что стоимость основных средств берется фактическая за 2009 год (Rh):

Rh = (3 922 243/ (7 160 806+349 501) *100%= 52,2%

Сравним фактическую рентабельность (R,) за 2009 год с вновь рассчитанной (Rh):

Ri -- RH = 52, 7 - 52, 2 = 0, 5%

Следовательно, делаем вывод, что 0,5 % прироста балансовой рентабельности в 2009 году, по сравнению с 2008 годом было обеспечено улучшением использования предприятием нормируемых оборотных средств. Общий прирост рентабельности в 2008 году составил 39,8 %.

3 Повышение эффективности использования оборотных средств в ООО «РМЗ-Верхнекамскнефтехим»

3.1 Резервы повышения эффективности использования оборотных средств

Резервами повышения эффективности использования оборотных средств являются:

? экономия материальных ресурсов - резервы, то есть внедрение новых эффективных способов и систем разработки месторождений, внедрение новой техники и технологии, разработка обоснованных норм и нормативов расхода материалов;

? ускорение оборачиваемости оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств - это превращение авансированных денежных средств в материально-вещественную форму, проходящую производственную сферу и составе продукции после ее сбыта снова приобретающие денежную форму.

Чем быстрее движение оборотных средств в своем обороте, тем выше эффективность хозяйствования. Замедление времени оборота приводят к увеличению необходимого количества оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния предприятия. [12, с. 241]

Скорость оборота средств - это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности.

На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.

К факторам внешнего характера относится сфера деятельности предприятия, отраслевая принадлежность, масштабы предприятия, экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования предприятия.

Внутренние факторы - целевая политика предприятия, структура активов, методика оценки запасов.

Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из оборачиваемости отдельных элементов. Скорость, как общей оборачиваемости, так и оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств характеризуется следующими показателями.

Коэффициентом оборачиваемости рассчитывается по формуле (3.1):

К об. = Vp/СО, (3.1)

где Vp - выручка от реализации продукции, тыс.руб;

СО - средняя величина оборотного капитала, тыс.руб.

Коэффициент оборачиваемости показывает количество полных оборотов, совершаемых оборотным капиталом за анализируемый период времени. С увеличением показателя ускоряется оборачиваемость оборотных средств, а значит, эффективность использования оборотных средств улучшается.

Длительностью одного оборота рассчитывается по формуле (3.2):

Д = 360 /К об., (3.2)

где К об - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала.

Для анализа продолжительности оборотного капитала составим аналитическую таблицу 3.1.

Таблица 3.1 - Анализ продолжительности оборотного капитала

Показатели	2008 год	2009 год	Отклонение
1. Выручка от реализации продукции, тыс.руб.	2804331	8139887	5335556
2. Среднегодовая стоимость оборотного капитала, тыс.руб.	668447	708169	39722
3. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала	4,195	11,494	7,299
4. Продолжительность оборота оборотного капитала, дни	85,810	31,320	-54,600

Из данных таблицы 3.1видим, что коэффициент оборачиваемости в 2009 году по сравнению с 2008 г. увеличился на 7,31 оборотов, а продолжительность оборота оборотного капитала снизилась на 54,6 дня.

Факторный анализ оборачиваемости дает возможность определить за счет каких именно элементов оборотных средств можно повысить эффективность их использования.

Коэффициент закрепления оборотных средств (3.3):

Ка = СО/ Vp, (3.3)

Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции.

Ка 2008 = 668 447 / 2 804 331 = 0,238

Ка 2009 = 708 169 / 8 139 887 = 0,087

Экономическим эффектом в результате ускорения оборачиваемости является относительное высвобождение средств из оборота, а также увеличение выручки и прибыли. [38,245]

Таким образом, в связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала на 54,5 дней произошло относительное высвобождение средств из оборота на сумму 1 232 062 тыс. руб. если бы капитал оборачивался в 2009 году не за 31,32 дней, а за 58,8 дней, то для обеспечения фактической выручки в размере 8 139 887 тыс. руб. потребовалось бы иметь в обороте не 708 169 тыс. руб. оборотного капитала, а 1 940 231 тыс. руб., то есть на 1 232 062 тыс. руб., больше.

Поскольку прибыль можно представить в виде произведения факторов, (П=КL*RОт.а=KL*Ko6.*Rpп), то увеличение ее суммы за счет изменения коэффициента оборачиваемости капитала можно рассчитать умножением прироста последнего на базовый уровень коэффициента рентабельности продаж и на фактическую среднегодовую сумму оборотного капитала:

?П=(11,5-4,19)*0,313*708 169=1 620 312 тыс. руб.

То есть за счет ускорения оборачиваемости оборотного капитала в 2009 году предприятие дополнительно получило прибыли на сумму 1 620 312 тыс. руб. Резервами ускорения оборачиваемости оборотных средств являются:

сокращение величины материальных ценностей. При накоплении излишних запасов часть оборотных средств не работает, необходимо совершенствовать материально-техническое снабжение;

сокращение производственного цикла за счет интенсификации производства. В нефтяной промышленности особенно важно внедрение новой техники, технологии, автоматизации производства, повышение производительности труда;

совершенствование системы расчетов между поставщиками и потребителями;

сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности, т.е. обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.

Так, например, одной из форм рефинансирования дебиторской задолженности, используемой в настоящее время, является факторинг. Факторинг представляет собой финансовую операцию, заключающуюся в уступке предприятием-продавцом права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию в пользу банка или специализированной компании - «фактор-компании», которые принимают на себя все кредитные риски по инкассации долга. За осуществление такой операции банк (фактор-компания) взимают с предприятия-продавца определенную комиссионную плату в процентах к сумме платежа. Ставки комиссионной платы дифференцируются с учетом уровня платежеспособности покупателя продукции и предусмотренных сроков ее оплаты. Кроме того, при проведении такой операции банк (фактор-компания) в срок до трех дней осуществляет кредитование предприятия-продавца в форме предварительной оплаты долговых требований по платежным документам (обычно в размере от 70 до 90% суммы долга в зависимости от фактора риска). Остальные 10-30% суммы долга временно депонируются банком в форме страхового резерва при его непогашении покупателем (эта депонированная часть долга возвращается предприятию-продавцу после полного погашения суммы долга покупателем).[24,15]

Факторинговая операция позволяет предприятию-продавцу рефинансировать преимущественную часть дебиторской задолженности по предоставленному покупателю кредиту в короткие сроки, сократив тем самым период финансового и операционного цикла. К недостаткам факторинговой операции можно отнести лишь дополнительные расходы продавца, связанные с продажей продукции, а также утерю прямых контактов (и соответствующей информации) с покупателем в процессе осуществления им платежей. [15,168]

Эффективное использование оборотных средств играет большую роль в обеспечении нормальной работы предприятия, в повышении уровня рентабельности производства.

3.2 Способы повышения эффективности использования оборотных средств

В хозяйственной деятельности одним из направлений повышения эффективности производства является улучшение использования оборотных средств, т.е. увеличение объема реализованной продукции при неизменной стоимости оборотных средств либо сокращение величины оборотных средств при неизменном объеме реализованной продукции.

Благодаря мероприятиям, которые ООО «РМЗ-НКНХ» провело в 2009 году по улучшению эффективности использования по улучшению эффективности использования оборотных средств, предприятие добилось значительных результатов, т.е. в 2009 году по сравнению с 2008 г. произошел рост объема реализованной продукции при снижении доли оборотных средств в активах ООО «РМЗ-НКНХ».

Для повышения эффективности использования оборотных средств в 2008 году ООО «РМЗ-НКНХ» провело ряд экономических мероприятий. К таким мероприятиям относится снижение величины дебиторской задолженности. В 2009 году доля дебиторской задолженности в оборотных средствах предприятия составляла 61,4%, благодаря тому, что ООО «РМЗ-НКНХ» провело серьезную работу с наиболее крупными дебиторами, эта доля снизилась до 53,5%. Снижение дебиторской задолженности обеспечило приток денежных средств, которое предприятие использовало для пополнения запасов и уплаты части кредиторской задолженности.

Ключевыми мерами по нормализации дебиторской задолженности являются:

? проведение эффективной кредитной политики;

? контроль соблюдения условий договоров с целью дифференциации клиентской базы;

? использование эффективных способов и инструментов ускорения инкассации дебиторской задолженности.

Во-первых, одним из мероприятий по управлению денежными потоками, является план, разработанный на предстоящий год с разбивкой по месяцам, является платежный календарь. В системе оперативного управления денежными потоками одним из основных видов платежного календаря является календарь по инкассации дебиторской задолженности. В ООО «РЗМ НИХ» составляется такой календарь по отдельным предприятиям. По текущей дебиторской задолженности платежи включаются в календарь в суммы и строки, предусмотренные соответствующими договорами. По просроченной дебиторской задолженности эти платежи включаются в данный плановый документ на основе предварительного согласования сторон. Календарь инкассации дебиторской задолженности содержит только один раздел - «график поступления денежных средств». В целях отражения реального денежного оборота предприятия датой поступления денежных средств является день их зачисления на расчетный счет предприятия. [31,266]

С введением в действие первой части ГК РФ с 1 января 1995 г. был введен в действие Указ Президента РФ от 20 декабря 1994 г. № 2204 «Об обеспечении правопорядка при осуществлении платежей по обязательствам за поставку товаров (выполнение работ или оказание услуг)». Сущность одного из основных положений Указа состоит в том, что предельный срок исполнения обязательств по расчетам за поставленные товары (работы, услуги) составляет 3 месяца с момента получения товара, приемки работ, услуг.

В ООО «РМЗ-НКНХ» в составе дебиторской задолженности большой удельный вес занимает просроченная дебиторская задолженность (свыше 3-х месяцев). Больше всего задолженности приходится на покупателей и заказчиков, которым ООО «РМЗ-НКНХ» реализует товароматериальные ценности - 27-35%, пар, воду и электроэнергию - 20%, а также на покупателей, которые получают ГСМ через ООО «РМЗ-НКНХ» и материалы.

В состав процедуры работы с дебиторами входят сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей, личные контакты с контрагентами, привлечение третьих, лиц и даже в некоторых случаях условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов. Все эти мероприятия обеспечат реальное ускорение погашения дебиторской задолженности и снижения уровня безнадежных долгов. Но в ООО «РМЗ-НКНХ» еще не возникало случаев обращения в арбитражный суд по поводу несостоятельности предприятий-дебиторов.

ООО «РМЗ-НКНХ» следует проводить разделение предприятий, по уровню кредитоспособности на такие группы как первоклассные заемщики, которым кредит может быть представлен в полном объеме; покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме и покупатели, которым кредит не предоставляется (при недопустимом уровне риска невозврата долга).

Далее можно порекомендовать следующие меры по работе с дебиторской задолженностью. Если покупатель не выполняет свои обязательства по своевременной оплате задолженности, нефтяная компания может продать в долг с дисконтом, взыскать стоимость поставленных товаров товарно-материальными ценностями, находящимися в распоряжении покупателя, использовать вариант погашения долга пакетом акций предприятия-дебитора. Оплата поставок нефти и нефтепродуктов высоколиквидными ценностями использоваться может в тех случаях, когда дебитор не располагает необходимым объемом средств на момент поступления сроков погашения задолженности, а компания как поставщик не испытывает острой потребности в наличных денежных средствах и согласна принять в оплату за поставленную продукцию ценные бумаги, недвижимое имущество и другие ценности, которые могут быть в относительно короткие сроки конвертированы в денежные средства.

Или же может быть предложена следующая версия - погашение задолженности третьими лицами. Надежным инструментом предотвращения возникновения просроченной или безнадежной дебиторской задолженности является гарантия третьей стороны - финансово-устойчивой структуры или группы структур (банки, страховые компании и др.), принимающей на себя обязательство по оплате долгов получателя гарантии в случае невыполнения обязательств. Основной причиной того, что у нас страхование неплатежей практически не используются, является отсутствие информационной базы. Банки и другие финансовые структуры всегда предпочитают выдавать гарантии только своим самым надежным клиентам, а компании - собственным дочерним предприятиям. Данные операции имеют место в системе ОАО «Верхнекамскнефтехим» и в ООО «РМЗ-НКНХ» - они проводятся совместно с банком.

Помимо добровольного гаранта также в ряде случаев возможно привлечение к ответственности третьих лиц, непосредственно не участвовавших в сделке, однако связанных с должником.

Еще одним выходом является продажа дебиторской задолженности на торгах - это способствует ускорению процесса инкассации денежных средств, числящихся в дебиторской задолженности компании. Дополнительным положительным эффектом, связанным с реализацией задолженности компаний, станет рост их инвестиционной привлекательности как предприятий, активно решающих проблему неплатежей и улучшающих свои финансовые показатели. [29, с. 93]

Следующим мероприятием является ускорение оборачиваемости запасов. В 2001 году наблюдается увеличение величины запасов, по сравнению с 2000 г., но, несмотря на это коэффициент оборачиваемости возрос, что говорит о том, что этот рост не был излишним и соответствует требованиям производства.

В ООО «РМЗ-НКНХ» проводится экономическая политика по отношению к оборотным средствам. Каждый год ОАО "Верхнекамскнефтехим" устанавливает нормативы собственных оборотных средств, которых ООО «РМЗ-НКНХ» должно придерживаться. При заместителе начальника ООО «РМЗ-НКНХ» создана специальная комиссия, задачей которой является наблюдение за тем, чтобы на складах структурных подразделений ООО «РМЗ-НКНХ» не накапливались залежалые ненужные запасы.

Далее еще одним из мероприятий по эффективному использованию средств предприятия может выступить управление источниками финансирования капитала. Заемное финансирование обеспечивает предприятию определенную степень финансовой гибкости в периоды недостатка собственных средств. В связи с тем, что банк может отказать в предоставлении кредита заемщику, не имеющему продолжительной, кредитной истории, предприятие должно поддерживать постоянные контакты с банками, включая привлечение займов и предоставление кредитному учреждению своей финансовой отчетности на постоянной основе. Концентрация денежных средств на едином банковском счете позволяет компании не только сократить расходы, связанные с обслуживанием большого числа счетов, но и создает условия для привлечения крупных займов. ООО «РМЗ-НКНХ» поддерживает постоянные контакты с банками, и зарекомендовало себя как финансово-устойчивое предприятие.

Таким образом, такие факторы, как формирование просроченной дебиторской задолженности, задержки в расчетах с поставщиками тормозят более эффективному использованию оборотных средств на предприятии. Их нормализация требует не только предсказуемости платежей, но и прямого увеличения чистого денежного потока, что может быть достигнуто при использовании эффективных методов и механизмов ускорения инкассации дебиторской задолженности, внедрение в хозяйственную практику современных информационных технологий.

3.3 Совершенствование политики управления оборотными на предприятии

Второй этап формирования политики управления оборотными средствами - это определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов предприятия. В начале анализируемого периода тип кредитной политики предприятия Можно было бы охарактеризовать как умеренный. Но вследствие неплатежей, не возврата дебиторской задолженности и, следовательно, образования просроченной, сомнительной и безнадежной дебиторской задолженности, предприятие сменило тип кредитной политики на консервативный, другими словами стало отпускать товар в кредит только после изучения финансового положения и надежности дебитора.

По отношению к запасам также используется консервативный подход по двум причинам:

на ООО «РМЗ-НКНХ» имеются некоторые особенности хранения и обслуживания запасов. Товары и материалы хранятся на складах, которые надо обслуживать вне зависимости от их наличия. Поэтому расходы на обслуживание запасов готовой продукции и материалов можно считать постоянными;

в некоторые периоды наблюдается дефицит материалов. Поэтому при возможности предприятие старается закупить максимально возможное их количество, особо не считаясь с его ценой у разных поставщиков.

Это станет возможным только после нахождения предприятием постоянных поставщиков с постоянным наличием у них материалов.

Итак, используя консервативный подход к формированию оборотных средств, предприятие минимизирует операционные и финансовые риски, но это отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных активов. Агрессивный подход к формированию оборотных активов однозначно не подходит предприятию, т.к. слишком велик риск оказаться без необходимого количества запасов готовой продукции в нужный момент, велик риск не возврата дебиторской задолженности, если отпускать товар в кредит без тщательного анализа покупателей. Поэтому можно рекомендовать предприятию сменить консервативный подход к формированию оборотных активов на умеренный, тем самым повысив эффективность их использования. Что касается вышеупомянутых рисков, их можно избежать. Для этого перед разными отделами и структурными подразделениями предприятия необходимо поставить задачи, которые они должны будут решать.