Ликвидность предприятия это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги сгруппированных статей актива и пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, а предприятие финансово устойчивым при соблюдении балансовых пропорций:

A₁ >= П₁; A₂ >= П₂; Аз >= П₃; A₄ <= П₄.

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции в структуре баланса и его ликвидности.

Проанализируем группы и дадим им краткую характеристику в таблице 38.

Таблица 38 - Группировка статей баланса для анализа ликвидности

Таблица 39 - Балансовые пропорции

Анализ показал, что выполняются второе, третье и четвертое неравенства. А1<П1, так как у предприятия большая кредиторская задолженность.

Однако это лишь поверхностный анализ и для построения более полной картины ликвидность предприятия следует охарактеризовать коэффициенты ликвидности.

Таблица 40 - Показатели платежеспособности предприятия

Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.

Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств. Значение<1 говорит о возможной утрате платежеспособности.

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Коэффициент быстрой ликвидности удовлетворяет заданному контрольному значению.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно. Данный коэффициент также удовлетворяет контрольному значению.

Оценим вероятность банкротства предприятия. Диагностика вероятности банкротства проводится в соответствии с действующим законодательством по ограниченному кругу показателей (таблица 41).

Таблица 41 - Оценка структуры баланса и платежеспособности предприятия

Все коэффициенты превышают контрольное значение. Структура баланса признается более чем удовлетворительной. Рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 12 месяцам:

Коэффициент восстановления платежеспособности принимает значение 1,84 и 4,11 в 2010 г. и в 2011 г. соответственно, следовательно, у предприятие а силах восстановить свою платежеспособность.

Кроме того, оценить вероятность банкротства можно по комплексному Z_показателю Альтмана:

,

где ЧОК - чистый оборотный капитал; ВБ - валюта баланса;

НК - накопленный капитал (резервы + нераспределенная (реинвестированная) прибыль);

БП - балансовая прибыль;

УК - уставный капитал;

ЗК - заемный капитал;

В - выручка от реализации.

Таблица 42 - Оценка вероятности банкротства по шкале Альтмана

Степень близости предприятия к банкротству определяется по следующей шкале:

Z<1,8 - вероятность банкротства очень высокая;

1,81<Z<2,7 - вероятность банкротства высокая;

2,71<Z<2,99 - вероятность банкротства средняя;

Z>3,0 - вероятность банкротства низкая.

Можно сделать вывод о том, что у данного предприятия высока вероятность банкротства.

Свои выводы Альтман делал на основе анализ американских предприятий за ряд лет. Из-за отраслевых особенностей, различия экономик разных стран, модель Альтмана следует использовать с осторожностью, не возлагая на нее больших надежд (особенно в российских условиях). Рекомендуется делать выводы о финансовом положении и вероятности банкротства организации не только на основе данного показателя, но по результатам анализа более широкого круга показателей.

6. Предложения по улучшению финансовой деятельности

Для формулирования выводов и предложений сведем все основные рассчитанные показатели, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность предприятия, в итоговую таблице 43.

Таблица 43 - Основные показатели деловой активности предприятия

Анализ финансово-хозяйственной деятельности показал:

Из таблицы 3 следует, что численность сократилась на 23 человека, при этом производительность труда увеличилась на 22,14%, но почему-то возросла себестоимость продукции.

Материальные затраты увеличились на 27,06% по сравнению с базовым. Материалоотдача сократилась на 4,61%. Среднегодовая стоимость увеличилась на 396216,5 тыс.руб., вследствие чего фондоотдача сократилась на 4,68%.

Из таблицы 4 следует, что выручка от продаж увеличилась в результате улучшения экстенсивных факторов (размер материальных затрат, среднегодовая стоимость ОПФ, средние остатки оборотных средств).

Анализ динамики основных фондов показал, что произошли существенные изменения: большую часть в 2010 году составляли машины и оборудование (87%), однако к 2011 году сократились до 49%, а доля зданий выросла с 11% до 44% (рис. 1,2). Фондоотдача основных средств снизилась, так как темп роста среднегодовой стоимости ОПФ выше, чем темп роста выручки. Состояние основных средств вызывает опасение, так как в 2011 году коэффициент износа упал незначительно, при этом коэффициент обновления сократился втрое. Коэффициент износа к концу 2011 года составил 31%, что на 6% меньше предыдущего года, соответственно коэффициент годности увеличился на 6% в отчетном году. Анализ возрастного состава показал, что оборудование практически новое, бывшее в недолгой эксплуатации и не требующее ремонта или замены каких либо частей.

Анализ себестоимости показал, что существенных изменений в структуре не произошло. Большую часть составляют материальные затраты (около 70%), они выросли на 1104375 тыс.руб. Это могло быть связано с увеличением объема производства, а также повышением цен на используемые материалы.

Чистая прибыль предприятия сократилась на 204933 тыс.руб. в результате снижения рентабельности производства и увеличения доходов и расходов от прочих видов деятельности (табл.13).

Анализируя показатели рентабельности, можно сказать, что предприятие начинает сдавать свои позиции. Все показатели рентабельности имеют отрицательную динамику (табл. 14).

Чистые активы предприятия увеличились на 31%, что положительно влияет на финансовое положение предприятия (табл. 24).

Стоимость чистого оборотного капитала увеличилась к 2011 году, что свидетельствует о наличии у предприятия собственных средств, необходимых для внеоборотных активов.

Финансовое состояние предприятия можно признать абсолютно устойчивым, и далее в основном все показатели имеют тенденцию к увеличению.

Если финансовая устойчивость внутренняя сторона предприятия, отражающая сбалансированность денежных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования, то платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия.

По показателям платежеспособности (коэффициентам текущей, быстрой и абсолютной ликвидности) предприятие признано ликвидным.

Одним из показателей эффективной работы предприятия является снижение материальных затрат на единицу продукции, работ или услуг. Достичь его можно с помощью: снижения цен на сырье и материалы, рационального использования сырья и материалов, сокращения потерь и отходов, улучшения технологии изготовления продукции, замены дорогих материалов более дешевыми (не в ущерб качеству конечно же).

Также необходимо обратить внимание на поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы: более полное использование производственной мощности предприятия; повышение конкурентоспособности продукции; рациональное использование трудовых и финансовых ресурсов; сокращение непроизводственных расходов и потерь.

Необходимо улучшение деятельности отдела продаж организации, для ускорения оборачиваемости готовой продукции. Необходимо организовать маркетинговые исследования и провести рекламную кампанию. Также можно расширить номенклатуру либо ассортимент продукции, либо усовершенствовать упаковку для привлечения покупателей.

Заключение

В ходе данной курсовой работы был проведен экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности научно-производственного предприятия ОАО «РОТ ФРОНТ». Информационной базой для анализа являлась бухгалтерская отчетность за 2009-2011 гг.

В первой главе данной работы была раскрыта краткая характеристика предприятия, описаны основные виды деятельности организации.

В главе второй, занимающей большую часть работы, было обследовано действующее предприятие и его финансовое положение. В ходе работы было установлено реальное положение дел на предприятии; выявлены изменения в финансовом состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения.

В результате анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия выявили, что деятельность предприятия финансируется как за счет собственных средств, так и за счет заемных.

Анализ платежеспособности предприятия показал, что предприятие владеет средствами для немедленного погашения долгов. Вероятность банкротства оценена как высокая.

Для достижения стабильности и повышения уровня финансового состояния предприятия предлагается провести следующие мероприятия :

- необходимо осваивать новые методы и технику управления;

- усовершенствовать структуру управления,

- совершенствовать кадровую политику,

- искать резервы по снижению затрат на производство;

- планировать и прогнозировать управление финансами предприятия.

Таким образом, комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности позволяет дать объективную целостную оценку деятельности предприятия, его состоянию, определить причины и влияние факторов на изменение основных экономико-технических показателей.

Список литературы

1. Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Методические указания по выполнению курсовой работы по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности»/ УГАТУ; сост.: Е.В.Чувилина, О.В.Лысенко, Е.Г.Чачина. - Уфа, 2005. - 59 с.

2. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», М.: ИНФРА-М, 2001. - 688 с.

3. Ковалев А.И., Привалов В.П. «Анализ финансового состояния предприятия», ? М.: Центр экономики и маркетинга, 2007. - 256 с.

4. Сергеев И.В., Веретенникова И.И. «Экономика организаций (предприятий), ? М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2008. - 560 с.

5. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2006. - 415 с.

6. http://allbest.ru/

Приложение

Консолидированный баланс за 2009-2011 гг.

Размещено на Allbest.ru