- эксплуатация объектов: подъемных сооружений, газового хозяйства, автозаправочных станций, энергообъектов;

- выполнение проектных работ: объектов промышленного назначения, жилых, общественных зданий и сооружений, объектов сельского хозяйства, инженерных сетей и систем, специальных разделов проектов, мостов и дорог, энергообъектов, электроэнергетического, теплоэнергетического оборудования;

- осуществление функций генерального проектировщика.

Функциональное разделение предполагает обособление отдельных функций и выделение работников для их выполнения. Оно предусматривает наиболее целесообразную расстановку работников для выполнения технологических операций, четкое определение функциональных обязанностей каждого работника предприятия ООО «ЕвроМодуль».

Проанализируем эффективность деятельности исследуемого предприятия и дадим оценку основных экономических показателей (табл. 1).

Таблица 1 - Основные экономические показатели деятельности ООО «ЕвроМодуль» за период 2008-2010 гг.

Показатели	Ед. изм	2008 г	2009 г	2010 г	Отклонение (+, -)
					2009 г. к 2008 г	2010 г. к 2009 г.
Выручка от продажи продукции	Тыс. руб.	690875	1168558	1183773	477683	15215
Себестоимость проданной продукции	Тыс. руб.	660591	1085759	1110487	425168	24728
Затраты на 1 руб. проданной продукции	Коп.	0,95	0,93	0,94	-0,02	0,01
Прибыль от продажи продукции	Тыс. руб.	30284	82799	73286	52515	-9513
Рентабельность продукции	%	4,58	7,63	6,60	3,05	-1,03

Как видно из таблицы 1, в 2010 году по сравнению с 2008 годом экономические показатели деятельности ООО «ЕвроМодуль» заметно возросли.

Отмечается значительный рост выручки от продажи продукции и услуг, в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 477683 тыс. руб. или на 169,1%, в 2010 г. по сравнению с 2009 годом на 15215 тыс. рублей или на 1,3%. Поскольку переменные затраты растут прямо пропорционально объему выпущенной продукции (оказанных услуг) увеличение выручки от реализации повлекло за собой увеличение себестоимости в 2009 году по сравнению с 2008 годом на 425168 тыс. руб. или на 164,3%, в 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 24728 тыс. руб. или на 2,3%.

Динамика основных показателей деятельности анализируемого предприятия ООО «ЕвроМодуль» представлена на рис. 6.

87

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 6 - Динамика основных показателей деятельности ООО «ЕвроМодуль» за период 2008-2010 гг.

Для расширенного воспроизводства получение прибыли и рентабельности нужно, чтобы темпы роста товарной продукции опережали темпы роста себестоимости. Затраты на 1 руб. товарной продукции в 2009 году по сравнению с 2008 годом снизились на 3,05 коп., так как рост товарной продукции (169,1%) превысил темпы роста себестоимости (164,3%). Значительное снижение роста затрат на 1 руб. товарной продукции привело к увеличению прибыли от продаж на 52515 тыс. руб. или на 273,4%.

При росте товарной продукции в 2010 г. по сравнению с 2009 г. на 101,3% темпы роста себестоимости составили 102,3%, что привело к увеличению затрат на 1 руб. товарной продукции. В результате роста затрат на 1 руб. товарной продукции прибыль от реализации продукции имела тенденцию к снижению.

В 2010 году прибыль от продаж ООО «ЕвроМодуль» составила 82799 тыс. рублей, что в сравнении с 2009 годом меньше на 9513 тыс. руб. или на 11,5%. Снижение экономических показателей деятельности ООО «ЕвроМодуль» повлекло за снижение показателей рентабельности продукции, так рентабельность продукции в 2010 г. составила 6,6%, что ниже показателя 2009 г. на 1,03%, что, несомненно, является отрицательным моментом.

Таким образом, проанализировав динамику основных показателей можно сделать вывод о том, что наиболее результативным периодом функционирования предприятия ООО «ЕвроМодуль» является 2009 год.

Для оценки финансово-хозяйственной деятельности проведем экспресс-анализ финансового состояния ООО «ЕвроМодуль». Результаты экспресс-анализа финансового состояния ООО «ЕвроМодуль» за 2008-2010 гг. представим в таблице 2.

Таблица 2 - Результаты экспресс-анализа финансового состояния ООО «ЕвроМодуль» за 2008-2010 гг.

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Абс.изм. (+, -)	Отн.изм. (%)
				2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.	2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.
1. Валюта баланса	137411	201968	264191	64557	62223	147,0	130,8
2. Выручка	690875	1168558	1183773	477683	15215	169,1	101,3
3. Оборачиваемость активов	5,03	5,79	4,48	0,76	-1,30	115,1	77,4
4. Прибыль от продаж	30284	82799	73286	52515	-9513	273,4	88,5
5. Рентабельность продаж	4,38	7,09	6,19	2,7	-0,9	161,6	87,4
6. Прибыль чистая	4725	44538	24595	39813	-19943	942,6	55,2
7. Рентабельность продаж чистая	0,68	3,81	2,08	3,12	-1,73	557,3	54,5
8. Краткосрочные обязательства	140644	156295	192139	15651	35844	111,1	122,9
9. Дебиторская задолженность	29414	104783	159365	75369	54582	356,2	152,1
10. Запасы	64063	48729	56556	-15334	7827	76,1	116,1
11. Основные средства	34578	39505	43516	4927	4011	114,2	110,2
12. Среднемесячная выручка	57572,9	97379,8	98647,8	39806,9	1267,92	169,1	101,3
13. Средний срок погашения краткосрочных обязательств, мес.	2,44	1,61	1,95	-0,84	0,34	65,7	121,4

На основе выполненных в таблице 2 расчетов можно сделать следующие выводы о финансовом состоянии ООО «ЕвроМодуль» за 2008-2009 гг.:

- валюта баланса за анализируемый период возросла на 64557 тыс. руб., или 47%, следовательно увеличились активы и капитал предприятия ООО «ЕвроМодуль», что косвенно может свидетельствовать о расширении масштабов деятельности предприятия;

- выручка в 2009 году по сравнению с 2008 годом увеличилась на 477683 тыс. руб., или 69,1%, что свидетельствует об увеличении объемов реализации продукции или оказываемых услуг;

- темпы роста выручки опережают темпы роста валюты баланса, что свидетельствует об улучшении использования активов и капитала. Этот вывод подтверждается ростом показателя оборачиваемости активов, который увеличился с 5,03 до 5,79 и свидетельствует о повышении деловой активности предприятия ООО «ЕвроМодуль»;

- прибыль предприятия увеличилась на 52515 тыс. руб., или на 173,4%. Чистая прибыль предприятия значительно увеличилась, а именно на 39813 тыс. руб., или 842,6%. Показатель рентабельности продаж по общей прибыли увеличился - на 2,7%, а рентабельность продаж по чистой прибыли на 3,12%. Из этого следует вывод, что рост прибыли произошел только за счет увеличения объемов реализации и не произошло существенного роста эффективности за счет снижения уровня затрат;

- рентабельность продаж по чистой прибыли в 2009 году составила 3,81%, что ниже уровня инфляции и оценивается как очень низкая;

- чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после всех платежей в бюджет, составляет 53,8% от общей прибыли, что может свидетельствовать о рациональном использовании прибыли;

- краткосрочные обязательства предприятия увеличились на 15651 тыс. руб., или 11,1%, и темпы их роста не превышают темпы увеличения выручки от реализации. Это свидетельствует о платежеспособности предприятия;

- основной причиной роста обязательств является вложение денежных средств в основные средства. Сумма средств вложенных в основные средства увеличилась на 4927 тыс. руб. или на 14,2%;

- средний срок погашения обязательств в 2009 году составил 1,61 месяца, что ниже уровня 2008 года на 0,84 мес., что несомненно является положительной тенденцией.

Таким образом, можно сделать следующие выводы о финансовом состоянии ООО «ЕвроМодуль» за 2009-2010 гг.:

- валюта баланса за анализируемый период возросла на 62223 тыс. руб., или 30,8%, следовательно увеличились активы и капитал ООО «ЕвроМодуль»;

- выручка в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличилась незна-чительно, а именно на 15215 тыс. руб., или 1,3%, это является следствием мирового финансового кризиса;

- темпы роста валюты баланса опережают темпы роста выручки, что свидетельствует об ухудшении использования активов и капитала. Этот вывод подтверждается снижением показателя оборачиваемости активов, который уменьшился с 5,79 до 4,48 и свидетельствует о снижении деловой активности предприятии;

- прибыль предприятия уменьшилась на 9513 тыс. руб., или на 11,5%. На протяжении 2009-2010 гг. значительно снизилась чистая прибыль ООО «ЕвроМодуль», а именно на 19943 тыс. руб., или 44,8%. Снижение показателей прибыли повлекло за собой уменьшение показателя рентабельности продаж по общей прибыли - на 0,9%, а рентабельности продаж по чистой прибыли на 1,73%, что ниже уровня инфляции и оценивается как очень низкая;

- краткосрочные обязательства предприятия увеличились на 35844 тыс. руб., или 22,9%, и темпы их роста превышают темпы увеличения выручки от реализации. Это свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия ООО «ЕвроМодуль» в 2010 году. Для выявления причин ухудшения платежеспособности анализируется динамика изменения основных статей оборотных активов (дебиторской задолженности и запасов). Эти статьи в сумме изменились на 62409 тыс. руб., что существенно меньше суммы увеличения краткосрочных обязательств. Темпы роста дебиторской задолженности и запасов существенно выше темпов роста выручки, следовательно, происходит излишнее отвлечение денежных средств в оборотных активах;

- средний срок погашения обязательств в 2010 году составил 1,95 месяца, что больше уровня 2009 года на 0,4 мес., это также свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия ООО «ЕвроМодуль» в 2010 году.

Таким образом, на основании результатов экспресс-анализа финансового состояния ООО «ЕвроМодуль» за период 2008-2010 гг. можно сделать следующий вывод:

- Результаты анализа за 2008-2009 гг. показали, что предприятие достигло высоких показателей деятельности. Выручка увеличилась на 69,1%, прибыль от продаж на 173,4%, чистая прибыль на 842,6%, что свидетельствует об увеличении объемов реализации продукции или оказываемых услуг. Показатель рентабельности продаж по общей прибыли увеличился - на 2,7%, а рентабельность продаж по чистой прибыли на 3,12%. Краткосрочные обязательства предприятия увеличились на 11,1%, и темпы их роста не превышают темпы увеличения выручки от реализации. Это свидетельствует о платежеспособности предприятия. Также в данный период 2008-2009 гг. предприятию ООО «ЕвроМодуль» удалось добиться выполнения «золотого» правила эффективного бизнеса:

Т_{прибыль} Т_{выручка от продаж} Т_активы 100%,

942,6 169,1 115,1 100%.

Данный факт подтверждает рисунок 7.

Рисунок 7 - Динамика чистой прибыли, выручки от продаж и стоимости активов ООО «ЕвроМодуль»

Экспресс-анализ финансового состояния в 2009-2010 гг. выявил, что финансовое состояние ООО «ЕвроМодуль» ухудшилось, об этом свидетельствует снижение показателей финансовой деятельности предприятия, так прибыль от продаж уменьшилась на 11,5%, чистая прибыль на 44,8%. Снижение показателей прибыли повлекло за собой уменьшение показателя рентабельности продаж по общей прибыли - на 0,9%, а рентабельности продаж по чистой прибыли на 1,73%. Как следствие наблюдается рост краткосрочных обязательств на 22,9%, и темпы их роста превышают темпы увеличения выручки от реализации. Наблюдается также темп роста дебиторской задолженности и запасов и они существенно выше темпов роста выручки, следовательно, происходит излишнее отвлечение денежных средств в оборотных активах, это свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия ООО «ЕвроМодуль» в 2010 году.

Проанализировав финансово-хозяйственную деятельность предприятия ООО «ЕвроМодуль» перейдем к оценке динамики и факторов формирования прибыли исследуемого предприятия.

2.2 Анализ состава, структуры и динамики прибыли предприятия

Анализ прибыли представляет собой исследование механизма формирования конечного финансово-хозяйственного результата во всем многообразии причинно-следственных связей и зависимостей в целом по предприятию, а также по отдельным ее видам в зависимости от направления изучения.

Начальным этапом исследования является изучение динамики, структуры прибыли, оценка выполнения плана в целом, по видам хозяйственной деятельности, а также определение влияния факторов на изменение величины показателей прибыли.

Финансово-хозяйственные результаты деятельности предприятия оцениваются с помощью абсолютных и относительных показателей. К абсолютным показателям относятся: валовая прибыль, прибыль от реализации продукции, прибыль (убыток) от прочей реализации, прибыль до налогообложения, чистая прибыль. Они характеризуют абсолютную прибыль хозяйствования. Размер прибыли, несомненно, имеет большое значение, но только по абсолютным показателям прибыли безотносительно к обороту или величине активов предприятия невозможно дать объективную оценку финансового результата.

Состав, структуру и динамику показателей прибыли ООО «ЕвроМодуль» за период 2008-2010 гг. основные показатели представим в таблице 3.

Таблица 3 - Состав, структура и динамика показателей прибыли ООО «ЕвроМодуль» за период 2008-2010 гг.

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Абс.изм. (+, -)	Темпы прироста(%)
				2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.	2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.
Доходы, всего	690875	1168558	1183773	477683	15215	69,14	1,30
Удельный вес, %	100	100	100	0,00	0	-	-
Валовая прибыль	30284	82799	73286	52515	-9513	173,41	-11,49
Удельный вес, %	4,38	7,09	6,19	2,70	-0,89	-	-
Прибыль от продаж	30284	82799	73286	52515	-9513	173,41	-11,49
Удельный вес, %	4,38	7,09	6,19	2,70	-0,89	-	-
Прочие доходы	1403	149	372	-1254	223	-89,38	149,66
Удельный вес, %	0,20	0,01	0,03	-0,19	0,02	-	-
Прибыль до налогообложения	10043	63013	39949	52970	-23064	527,43	-36,60
Удельный вес, %.	1,45	5,39	3,37	3,94	-2,0	-	-
Чистая (нераспределенная) прибыль	4725	44538	24595	39813	-19943	842,60	-44,78
Удельный вес, %	0,68	3,81	2,08	3,13	-1,7337	-	-

Представленные в таблице 3 данные показывают, что наибольший удельный вес в структуре доходов приходится на валовую прибыль, равную 4,38% в 2008 г., с увеличением ее доли до 6,19% к 2010 г., как и предполагалось по плану. Это свидетельствует о приоритетности основной деятельности, за счет которой и формируется чистая прибыль.

Доля прочих доходов в диапазоне 0,01 - 0,2% за анализируемый период 2008-2010 гг. говорит о том, что даже значительные колебания величины прочих доходов не оказывают существенного влияния на конечный результат деятельности ООО «ЕвроМодуль».

Из данных структурно-динамического анализа за три года следует, что все показатели, кроме прочих доходов (снижение их составило 1031 тыс. руб.), имели положительную динамику. Совокупные доходы в абсолютном выражении увеличились на 477683 и на 15215 тыс. руб. соответственно, темпы прироста составили 69,14 и 1,3% соответственно; валовая прибыль в 2009 г. прибавила 52515 или 173,41%, однако в 2010 году сумма снижения валовой прибыли составила 9513 тыс. руб. или 11,49%. Начиная с этого показателя, наблюдается снижение показателей прибыли С в 2010 году.

Для большей наглядности представим динамику прибыли ООО «ЕвроМодуль» за период 2008-2010 гг. на рис. 8.

87

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 8 - Динамика прибыли ООО «ЕвроМодуль»

Увеличение прибыли от продаж в 2009 году составило 52515 тыс. руб. или 173,41% и соответственно, оценивается положительно, однако в 2010 году по этому показателю наблюдается снижение на 9513 тыс. руб., или на 11,49%. Нельзя не обратить внимание на снижение темпов прироста по всем показателям к 2010 г.

Таким образом, по данным проведенного анализа можно сделать следующий вывод: несмотря на рост в динамике всех показателей прибыли в 2009 году, наблюдается спад деловой активности к 2010 г., который выражается в снижении темпов прироста по всем показателям, а также в невыполнении плановых заданий.

Остановимся отдельно на динамике и оценке чистой прибыли, которая, формируется в основном за счет операционной деятельности (табл. 4).

Таблица 4 - Показатели динамики и оценки чистой прибыли ООО «ЕвроМодуль» за период 2008-2010 гг., тыс. руб.

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Абс.изм. (+, -)	Темпы прироста (%)
				2009 г.к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.	2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.
Прибыль от продаж	30284	82799	73286	52515	-9513	173,41	-11,49
Сальдо прочих доходов и расходов	-20515	-20013	-33609	502	-13596	-2,45	67,94
Налог на прибыль	5044	18248	15082	13204	-3166	261,78	-17,35
Чистая (нераспределенная) прибыль	4725	44538	24595	39813	-19943	842,60	-44,78

За анализируемый период 2008-2010 гг. темпы прироста чистой прибыли составили 842,6% и -44,78%, а в абсолютном выражении чистая прибыль увеличилась в 2009 году на 39813 тыс. руб., а в 2010 году снизилась на 19943 тыс. руб. соответственно.

При этом темп роста прибыли от реализации в 2009 году по сравнению с 2008 годом был заметно ниже, т.е. 173,41%, следовательно, прирост чистой прибыли был обеспечен за счет влияния других факторов, в частности - за счет сокращения отрицательного сальдо прочих доходов и расходов на 502 тыс. руб. в 2009 г. Следует отметить, что несмотря на положительную динамику этого показателя, в 2010 году показатели по чистой прибыли не достигли требуемой величины. Чистая прибыль в 2010 г. составила 24595 тыс. руб., что на 19943 тыс. руб. меньше, чем в 2009 году. Факторы изменения объема чистой прибыли рассчитываются способом сравнения. При этом необходимо учитывать, что изменение налога на прибыль на величину чистой прибыли оказывает влияние, обратное по знаку.

Итак, отрицательное влияние на величину чистой прибыли в 2010 г. от показателей 2009 г. распределилось следующим образом: 9513 тыс. руб. приходится на сокращение прибыли от реализации, 13596 тыс. руб. составили потери чистой прибыли за счет отрицательного сальдо от прочих доходов и расходов. Уменьшение налога на прибыль на 3166 тыс. руб. имело также отрицательное влияние.

Прибыль формируется под воздействием самых различных факторов, которые имеют разнонаправленное влияние, увеличивая или уменьшая ее объем. Отрицательное действие одних факторов способно снизить или полностью превзойти положительное влияние других. Негативное воздействие факторов следует рассматривать отдельно, устанавливая конкретную причину каждого для определения основных резервов повышения эффективности, разработки предложений, направленных на повышение прибыли. Поэтому следующим этапом аналитического исследования должно стать определение причин снижающейся динамики и недополучения запланированной величины финансово-хозяйственного результата ООО «ЕвроМодуль».

Факторы формирования показателей прибыли ООО «ЕвроМодуль» за 2008-2010 гг. представлены в Приложении 1.

Влияние на изменение валовой прибыли объема реализации продукции и себестоимости ООО «ЕвроМодуль» рассмотрим по абсолютным отклонениям этих показателей. За 2009 год основной прирост валовой прибыли в сумме 477683 тыс. руб. произошел за счет увеличения выручки от реализации, себестоимость способствовала снижению валовой прибыли на 425168 тыс. руб. В 2010 г. ситуация изменилась в сторону уменьшения себестоимости на 24728 тыс. руб. и незначительного роста выручки от реализации на 15215 тыс. руб., и это стало основным фактором снижения валовой прибыли. Это не могло не сказаться на остальных показателях прибыли: снижение прибыли от реализации на 9513 тыс. руб. было предопределено ростом себестоимости реализованной продукции. Увеличение прочих доходов на 223 тыс. руб. и рост прочих расходов на 12333 тыс. руб. вызвали снижение прибыли до налогообложения на 23064 тыс. руб. В результате чистая прибыль уменьшилась на 19943 тыс. руб. и составила 24595 тыс. руб.

Проведенный анализ позволяет сделать вывод, что снижение показателей прибыли ООО «ЕвроМодуль» в 2010 г. объясняется проблемами в сфере сбыта, т.е. имели место внешние факторы, возможно, такие как начавшийся мировой финансовый кризис и как следствие неблагоприятная рыночная конъюнктура, падение спроса на выпускаемую продукцию и т.п.

Несомненно, положительным фактором является снижение себестоимости, доля которой в выручке от реализации снизилась на 1,81%: с 95,62% в 2008 г. до 93,81% в 2010 г. Снижение доли себестоимости в выручке от реализации за период 2008-2010 гг. повлекло за собой:

- увеличение доли прибыли от продаж на 1,81 пункта: с 4,38% в 2008 г. до 6,19% в 2010 г.;

- рост доли прибыли до налогообложения ООО «ЕвроМодуль» на 1,92 пункта: с 1,45% в 2008 г. до 3,37 в 2010 г.;

- увеличение доли чистой прибыли на 1,4 пункта: с 0,68% в 2008 г. до 2,08% в 2010 г.

Так как в условиях рыночной экономики главной целью хозяйственно-финансовой деятельности любой организации должна быть прибыль, поэтому необходимо обращать внимание на качество прибыли, что важно для объективной оценки деятельности организации с позиции всех заинтересованных субъектов рыночных отношений.

Качество прибыли зависит от множества факторов, но в целом они характеризуют два признака «качественности» прибыли это стабильность в доходах и адекватность ее оценки. Стабильными можно назвать доходы, которые отличаются относительным постоянством на протяжении длительного периода времени и вследствие этого могут легко прогнозироваться на перспективу. Чем больше стабильность в доходах, тем выше качество прибыли. Стабильность свойственна прежде всею доходам от основной деятельности (прибыли от продаж) по сравнению с другими источниками.

В качестве исследуемого показателя целесообразно использовать показатель прибыли в расчете на одного занятого. Анализ данного показателя выполнен по трем позициям: прибыли от продаж, прибыли до налогообложения и чистой прибыли (табл. 5) Выполненный анализ свидетельствует о том, что в 2009 г. показатели прибыли от продаж и чистой прибыли в расчете на одного занятого в ООО «ЕвроМодуль» были наиболее высокими за весь рассматриваемый период - соот-ветственно 40,75 тыс. руб./чел. и 21,92 тыс. руб./чел.

Таблица 5 - Анализ прибыли (убытка) ООО «ЕвроМодуль» в расчете на одного занятого

Показатель	2008 г. тыс. руб.	2009 г. тыс. руб.	2010 г. тыс. руб.	Откл. (+, -)	Темп роста, %
				2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.	2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.
Численность занятых, чел.	1981	2032	2055	51	23	102,6	101,1
Прибыль от продаж, тыс. руб. /чел.	15,29	40,75	35,66	25,46	-5,09	266,5	87,5
Прибыль до налогообложения, тыс. руб. /чел.	5,07	31,01	19,44	25,94	-11,57	611,7	62,7
Чистая прибыль, тыс. руб. /чел.	2,39	21,92	11,97	19,53	-9,95	918,9	54,6

Показатели прибыли в расчете на одного занятого 2010 г. также характеризуются положительной динамикой, но они незначительно ниже показателей 2009 г., однако выше показателей 2008 г., поэтому целесообразно сравнивать между собой результаты 2010 г. с 2008 г.

Для большей наглядности представим динамику прибыли в расчете на одного работника предприятия ООО «ЕвроМодуль» на рис. 10.

87

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 10 - Динамика прибыли в расчете на одного работника предприятия

Также высокое качество прибыли характеризуется ростом объема выпуска продукции, снижением уровня затрат, а низкое качество - ростом цен на продукцию без увеличения ее выпуска и продажи в натуральных измерителях.

Таким образом, по данным проведенного практического анализа можно сделать следующий вывод: несмотря на рост в динамике всех показателей прибыли ООО «ЕвроМодуль» в 2009 году, наблюдается спад деловой активности к 2010 г., который выражается в снижении темпов прироста по всем показателям. Отрицательное влияние на величину чистой прибыли в 2010 г. от показателей 2009 г. распределилось следующим образом: 9513 тыс. руб. приходится на сокращение прибыли от реализации, 13596 тыс. руб. составили потери чистой прибыли за счет отрицательного сальдо от прочих доходов и расходов. Уменьшение налога на прибыль ООО «ЕвроМодуль» на 3166 тыс. руб. имело также отрицательное влияние.

2.3 Факторный анализ прибыли ООО «ЕвроМодуль»

Многообразие воздействия на прибыль внешних и внутренних факторов диктует необходимость их систематизации.

К внешним факторам относятся:

- рыночно-конъюнктурные факторы (повышение конкурентоспособности в оказании услуг, организация эффективной рекламы новых видов товаров);

- уровень развития внешнеэкономических связей, изменение тарифов и цен на поставляемые продукцию и услуги в результате инфляции;

- хозяйственно-правовые и административные факторы (налогообложение, правовые акты, постановления и положения, регламентирующие деятельность организации, государственное регулирование тарифов и цен).

К внутренним факторам относятся:

- материально-технические (проведение модернизации и реконструкции материально-технической базы предприятия);

- организационно-управленческие (разработка стратегии и тактики деятельности и развития предприятия, информационное обеспечение процесса принятия решения);

- экономические (финансовое планирование деятельности предприятия, анализ и поиск внутренних резервов роста прибыли, рентабельности, налоговое планирование);

- социальные (повышение квалификации работников, улучшение условий труда, организация оздоровления и отдыха работников).

Для аналитического исследования прибыли ООО «ЕвроМодуль» проведем факторный анализ прибыли от реализации (в числе факторов - статьи калькуляции). Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации представлены в Приложениях 2 и 3.

Расчеты проведем при условии роста цен на 13,3% в 2009 г. и на 14,8% в 2010 г., что отражено в таблице 6.

Таблица 6 - Промежуточные расчеты по факторному анализу прибыли от продаж ООО «ЕвроМодуль» за 2008-2010 гг., тыс. руб.

Показатель	2009 г.	2010 г.
Темп инфляции, %	13,3	13,8
Выручка в сопоставимых ценах	1 031 384	1 040 222
Прирост выручки за счет объема	340 509	(128 336)
Прирост выручки за счет цены	137 174	143 551

Информация, представленная в таблице 6, свидетельствует о том, что выручка от реализации в сопоставимых ценах в 2009 году составила 1031384 (1168558 / 1,133), в 2010 году - 1040222 тыс. руб. (1183773 / 1,138). Если из выручки анализируемого периода вычесть ее величину, скорректированную на индекс цен, то полученная разность укажет на прирост выручки за счет прироста цены реализации. Следовательно, рост выручки за счет увеличения цены составил 137174 (1168558 - 1031384) и 143551 тыс. руб. (1183773 - 1040222) в 2009 и 2010 гг. соответственно. Ценовой фактор, таким образом, играл решающее влияние на общий прирост выручки от реализации в 2009 и в 2010 гг.

Влияние изменения объема реализованной продукции на сумму выручки рассчитывается разностью между скорректированной выручкой и выручкой предыдущего периода. Прирост объемного фактора в выручке от продаж в 2009 г. составил 340509 тыс. руб. (11031384 - 690875), а в 2010 г. выручка потеряла 128336 тыс. руб. за счет снижения количества реализованной продукции.

Алгоритм расчета влияния факторов первого порядка на прибыль от реализации ООО «ЕвроМодуль» представим в таблице 7.

Таблица 7 - Расчет влияния факторов первого порядка на прибыль от реализации за 2008-2010 гг., тыс. руб.

Факторы, влияющие на прибыль от продаж	Прирост прибыли за счет фактора
	2009 г.к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.
Изменение объема продаж	14 983	(9 112)
Изменение цены реализации	6 036	10 192
Изменение себестоимости	31 496	(10 593)
Совокупное влияние факторов на изменение прибыли от продаж	52515	(9513)

Данные таблицы 7 показывают, что результаты расчета факторных влияний указывают на положительное воздействие всех исследуемых элементов в 2009 г. Наибольший прирост прибыли на 31496 тыс. руб. приходится на снижение себестоимости. За счет объема продаж прибыль ООО «ЕвроМодуль» увеличилась на 14983 тыс. руб. В 2010 г. возможности роста прибыли не были полностью реализованы в результате снижения объема продаж в натуральном выражении (прибыль недополучила 9112 тыс. руб.) и роста себестоимости, отрицательное воздействие которой составило 10593 тыс. руб. Общее снижение прибыли от продаж в 2010 г. было получено за счет увеличения себестоимости, и снижения объемов продаж.

Тем не менее объективная оценка влияния себестоимости на прибыль за счет эффективного использования производственных ресурсов может быть дана при наличии информации об уровне и динамике затрат на единицу продукции.

Исходя из проведенного анализа, можно заключить, что общий подъем прибыли от реализации был вызван прямо или опосредованно ростом цены реализации, поэтому результаты деятельности не являются следствием активной деловой политики, конструктивных управленческих решений.

Далее проведем факторный анализ прибыли от продаж предприятия ООО «ЕвроМодуль» (в числе факторов - элементы расходов).

Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации представлены в Приложениях 4 и 5.

Факторы второго порядка (материальные, трудовые, амортизационные, прочие затраты) определяются аналогично.

Расчет влияния их на прирост прибыли от реализации представим в таблице 8.

Таблица 8 - Расчет влияния факторов второго порядка на прибыль от реализации за 2008-2010 гг., тыс. руб.

Факторы, влияющие на прибыль от продаж	Прирост прибыли за счет фактора
	2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.
Изменение объема продаж	14 983	(9 112)
Изменение цены реализации	6 036	10 192
Материалоемкость	(46 742)	36697
Зарплатоемкость	110958	(41371)
Амортизациоемкость	1168	(1184)
Ресурсоемкость по прочим расходам	(33888)	(4735)
Совокупное влияние факторов на изменение прибыли от продаж	52515	(9513)

Данные таблицы 8 позволяют сделать выводы о причинах снижения прибыли от продаж в 2010 году на 62028 тыс. руб. и определить возможные направления внутреннего анализа в целях более тщательного рассмотрения этих причин. Как следует из данных Приложения 4, все показатели ресурсоемкости в 2009 году (за исключением материалоемкости) увеличились. Это свидетельствует о том, что основной причиной снижения прибыли со стороны затрат явились именно материальные затраты, то есть их рост, опережающий рост выручки. Со стороны выручки негативного влияния на прибыль не выявлено (табл. 7), поскольку имеет место положительный прирост выручки за счет цен и объема производства.

Дальнейший анализ позволяет количественно оценить влияние факторов. Так, расчеты показывают (табл. 8), что положительно повлияли на прибыль такие факторы, как объем производства (прирост прибыли за счет этого фактора составил 14983 тыс. руб.), цена (6036 тыс. руб.), зарплатоемкость (110958 тыс. руб.), амортизациоемкость (1168 тыс. руб.). Единственным фактором, отрицательно повлиявшим на прибыль в 2009 году была материалоемкость. Ее отрицательное влияние в размере 46742 тыс. руб. смогли компенсировать все перечисленные положительно повлиявшие факторы.

По данным Приложения 5, все показатели ресурсоемкости в 2010 году (за исключением материалоемкости) снизились. Положительно повлияли на прибыль такие факторы, как цена (10192 тыс. руб.), и материалоемкость. За счет более интенсивного использования материальных ресурсов прирост прибыли в 2010 г. составил 36697 тыс. руб. Уменьшающаяся доля трудовых затрат и амортизации в выручке от реализации говорит о снижении производительности труда.

Распределение чистой прибыли находится в исключительной компетенции общего собрания собственников компании (акционеров, участников) и не может осуществляться единоличным распоряжением руководителя организации.

Анализ распределения прибыли предприятия ООО «ЕвроМодуль» за период 2008-2010 гг. представим в таблице 9.

Данные таблицы 9 свидетельствуют о том, что в 2009 году по сравнению с 2008 годом чистая прибыль предприятия увеличилась на 39813 тыс. руб., по сравнению с 2010 годом она снизилась на - 19943 тыс. руб. Большая часть ее направляется в фонд накопления, предназначенный для финансирования развития материально-технической базы предприятия. Если в 2008 году эта доля составляла 51,9%, то в 2010 году она увеличилась до 67,2%.

Таблица 9 - Анализ распределения прибыли предприятия

Показатель	Сумма, тыс. руб.	Структура, %	Абс. отклон. (+,-)
	2008 г	2009 г	2010 г	2008 г	2009 г	2010 г	2009 г. к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.
Чистая прибыль	4725	44538	24595	100	100	100	39813	-19943
Фонд накопления	2452	25253	16528	51,9	56,7	67,2	22801	-8725
Фонд потребления	2273	19285	8067	48,1	43,3	32,8	17012	-11218

Средства фонда потребления предприятия ООО «ЕвроМодуль» используются в основном на оказание материальной помощи работникам предприятия и на другие цели.

Итак, вся прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, подразделяется на две части: первая - увеличивает имущество предприятия и участвует в процессе накопления, вторая - характеризует долю прибыли, используемой на потребление. При этом не обязательно всю прибыль, направляемую на накопление, использовать полностью. Остаток прибыли, имеет важное резервное значение и может быть направлен в последующие годы на покрытие возможных убытков, финансирование различных затрат.

Таким образом, по данным проведенного практического анализа можно сделать следующий вывод: несмотря на рост в динамике всех показателей прибыли ООО «ЕвроМодуль» в 2009 году, наблюдается спад деловой активности к 2010 г., который выражается в снижении темпов прироста по всем показателям. Отрицательное влияние на величину чистой прибыли в 2010 г. от показателей 2009 г. распределилось следующим образом: 9513 тыс. руб. приходится на сокращение прибыли от реализации, 13596 тыс. руб. составили потери чистой прибыли за счет отрицательного сальдо от прочих доходов и расходов. Уменьшение налога на прибыль ООО «ЕвроМодуль» на 3166 тыс. руб. имело также отрицательное влияние.

Результаты расчета факторных влияний указывают на положительное воздействие всех исследуемых элементов в 2009 г. Наибольший прирост прибыли на 31496 тыс. руб. приходится на снижение себестоимости. За счет объема продаж прибыль ООО «ЕвроМодуль» увеличилась на 14983 тыс. руб. В 2010 г. возможности роста прибыли не были полностью реализованы в результате снижения объема продаж в натуральном выражении (прибыль недополучила 9112 тыс. руб.) и роста себестоимости, отрицательное воздействие которой составило 10593 тыс. руб. Общее снижение прибыли от продаж ООО «ЕвроМодуль» в 2010 г. было получено за счет увеличения себестоимости, и снижения объемов продаж.

2.4 Оценка показателей рентабельности ООО «ЕвроМодуль»

Результативность функционирования предприятия чаще всего оценивается показателями рентабельности (доходности). Для правильной оценки причин изменений коэффициентов рентабельности предприятия за анализируемый период целесообразно предварительно обобщить данные форм бухгалтерской и статистической отчетности.

Исходные данные для расчета показателей рентабельности ООО «ЕвроМодуль» представим в таблице 10.

Таблица 10. Исходные данные для расчета показателей рентабельности

Показатели	2008 г.	2009 г.	2010 г.
1. Среднегодовая стоимость:
активов (капитала)	152036	169554,5	232944,5
оборотных активов	114037,5	129504	188402
товарных запасов	50478,5	56396	52642,5
внеоборотных активов	37998,5	40050,5	44542,5
собственного капитала	-6054	20418,5	57812
краткосрочных займов и кредитов	157674	148469,5	174217
2. Выручка от продаж	690875	1168558	1183773
3. Себестоимость	660591	1085759	1110487
4. Прибыль от продаж	30284	82799	73286
5. Прибыль до налогообложения	10043	63013	39949
6. Чистая прибыль	4725	44538	24595

Аналогичным образом рассчитаем коэффициенты на конец 2009 и 2010 года, результаты расчетов представим в таблице 11.

Таблица 11 - Результаты анализа показателей рентабельности деятельности ООО «ЕвроМодуль» за 2008-2010 гг.

Наименование показателя	2008 г.	2009 г.	2010 г.	Изменение за период (+, -)
				2009 г.к 2008 г.	2010 г. к 2009 г.
1. Рентабельность собственного капитала	-78,05	218,13	42,54	296,17	-175,58
2. Рентабельность авансированного капитала	3,11	26,27	10,56	23,16	-15,71
3. Рентабельность оборотных активов	4,14	34,39	13,05	30,25	-21,34
4. Рентабельность внеоборотных активов	12,43	111,20	55,22	98,77	-55,99
5. Рентабельность производства	4,58	7,63	6,60	3,04	-1,03
6. Рентабельность продаж (по чистой прибыли)	0,68	3,81	2,08	3,13	-1,73
7. Рентабельность продаж (по прибыли от продаж)	4,38	7,09	6,19	2,70	-0,89
8. Рентабельность активов	6,61	37,16	17,15	30,56	-20,01

Для большей наглядности представим динамику показателей рентабельности предприятия ООО «ЕвроМодуль» за 2008-2010 гг. на рис. 11.

Показатели рентабельности предприятия ООО «ЕвроМодуль» характеризуются положительной динамикой. Высокие значения показателей рентабельности в 2009 году свидетельствуют об эффективности деятельности предприятия ООО «ЕвроМодуль» в данный период.



87

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 11 - Динамика показателей рентабельности деятельности ООО «ЕвроМодуль» за 2008-2010 гг.

В 2010 году по сравнению с 2009 годом все показатели рентабельности деятельности ООО «ЕвроМодуль» снизились, однако были не ниже уровня 2008 года. Рентабельность продаж, исчисленная по прибыли от продаж, в 2010 году составила 6,19%, что выше уровня 2008 года на 1,81 пункта, рентабельность продаж по чистой прибыли составила 2,08%, что также выше уровня 2008 года на 1,4 пункта. Это свидетельствует о улучшении эффективности хозяйственной деятельности предприятия в 2010 году в сравнении с 2008 годом.

Показатели, отражающие эффективность основной деятельности на протяжении 2008-2010 гг. значительно возросли - это происходит и с рентабель-ностью продаж, и с рентабельностью производства; итоговые показатели эффективности также увеличились, в частности, рентабельность собственного капитала увеличилась на 120,59 пункта, рентабельность активов на 10,54 пункта.

Произведем факторный анализ рентабельности продаж ООО «ЕвроМодуль» за период 2008-2010 гг. Исходные данные для факторного анализа рентабельности продаж представим в таблице 12.

Таблица 12 - Исходные данные для факторного анализа рентабельности продаж ООО «ЕвроМодуль»

Показатель	Условное обозначение	2008 г.	2010 г.	Отклонение
1 Выручка от продаж, тыс. руб.	N	690875	1183773	492898
2. Себестоимость проданных товаров, тыс. руб.	S	660591	1110487	449896
3. Прибыль от продаж, тыс. руб.	N - S - КР	30284	73286	43002
4. Рентабельность продаж, %	Рп / N	4,38	6,19	1,81

Расчет влияния изменения выручки от продаж, себестоимости продукции на рентабельность продаж определим методом цепных подстановок:

Ha изменение рентабельности продаж факторы повлияли следующим

образом.

- Изменение выручки от продаж:

Р_п (N) = 0,4419 - 0,0438 = +0,3981 = 39,81.

- Изменение себестоимости проданных товаров:

Р_п (S) = 0,0619 - 0,4419 = -0,38 = -38,0.

Совокупное влияние факторов: 6,19 - 4,38 = 39,81 - 38,0+1,81 = +1,81

Следовательно, в 2010 году по сравнению с 2008 годом рост объема выручки от продаж способствовал снижению убыточности продаж на 0,3981. Рост же себестоимости проданных товаров повлек за собой увеличение убыточности продаж и составил 0,38. В целом прибыльность продаж в 2010 году по сравнению с 2008 годом возросла на 1,81%.

Итак, увеличение показателей рентабельности в динамике свидетельствует о повышении эффективности деятельности, степени доходности, прибыльности ООО «ЕвроМодуль».

Для анализа факторов изменения рентабельности собственного капитала наибольшее распространение получила факторная модель, получившая название формулы Дюпона. На рентабельность собственного капитала влияют как факторы хозяйственной деятельности, так и факторы, связанные с финансовой деятельностью организации. Первые находятся в сфере управления производственно-хозяйственной деятельностью, остальные - в сфере финансовой деятельности.

Проведем анализ рентабельности собственного капитала предприятия ООО «ЕвроМодуль» используя факторную модель фирмы «Du Pont».

Рентабельность собственного капитала:

2008 г.: (4725 / -6054) * 100% = -78,05%;

2009 г.: (44538 / 20418,5) * 100% = 218,13%;

2010 г.: (24595 / 57812) *100% = 42,54%.

Мультипликатор собственного капитала:

2008 г.: 4725 / 690875 = 0,0068;

2009 г.: 44538 / 1168558 = 0,0381;

2010 г.: 24595 / 1183773 = 0,0208.

Оборачиваемость активов:

2008 г.: 690875 / 152036 = 4,54;

2009 г.: 1168558 / 169554,5 = 6,89;

2010 г.: 1183773 / 232944,5 = 5,08.

Коммерческая маржа:

2008 г.: 137411 / -3786 = -36,3;

2009 г.: 201698 / 44623 = 4,52;

2010 г.: 264191 / 71001 = 3,72.

Представим расчетные данные ООО «ЕвроМодуль» в таблице 13.

Таблица 13 - Факторный анализ рентабельности собственного капитала ООО «ЕвроМодуль» по модели «Du Pont»

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Рентабельность собственного капитала	-78,05	218,13	42,54
Мультипликатор собственного капитала	0,0068	0,0381	0,0208
Оборачиваемость активов	4,54	6,89	5,08
Коммерческая маржа	-36,72	4,52	3,72

Для большей наглядности представим анализ рентабельности собственного капитала ООО «ЕвроМодуль» по модели «Du Pont» на рис. 12.

87

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 12 - Анализ рентабельности собственного капитала по модели «Du Pont»

Проанализируем модель «Du Pont» на предприятии ООО «ЕвроМодуль» за период 2008-2009 гг. с помощью метода относительных разниц.

Прирост рентабельности собственного капитала ООО «ЕвроМодуль» за счет мультипликатора собственного капитала за период 2008-2009 гг. составил:

Прирост рентабельности за счет второго фактора (оборачиваемости активов) составил:

Прирост рентабельности за счет чистой маржи составил:

Результаты анализа рентабельности собственного капитала ООО «ЕвроМодуль» методом относительных разниц за 2008-2009 гг. представим в таблице 14.

Таблица 14 - Результаты анализа рентабельности собственного капитала методом относительных разниц 2008-2009 гг.

Факторы	Изменение фактора, пункты	Влияние фактора, пункты	Влияние фактора, %
Мультипликатор собственного капитала	0,0313	-359,2	-121,3
Оборачиваемость активов	2,35	-226,3	-76,4
Коммерческая маржа	41,24	+881,6	297,7
Итого изменение рентабельности	296,18	296,18	100

Оценивая перечисленные показатели для предприятия ООО «ЕвроМодуль» за период 2008-2009 гг. можно утверждать, что увеличение рентабельности собственного капитала с -78,05% до 218,13% определили три фактора.

Отрицательно сказался на рентабельности собственного капитала мультиликатор собственного капитала (вклад - -121,3%), а также оборачиваемость активов (вклад в снижение рентабельности - -76,4%), положительное влияние оказала коммерческая маржа (вклад - +297,7%).

Аналогично проанализируем модель «Du Pont» на предприятии ООО «ЕвроМодуль» за период 2009-2010 гг. с помощью метода относительных разниц.

Прирост рентабельности собственного капитала ООО «ЕвроМодуль» за счет мультипликатора собственного капитала за период 2009-2010 гг. составил:

Прирост рентабельности за счет второго фактора (оборачиваемости активов) составил:

Прирост рентабельности за счет чистой маржи составил:

Результаты анализа рентабельности собственного капитала методом относительных разниц за 2009-2010 гг. представим в таблице 15.

Таблица 15 - Результаты анализа рентабельности собственного капитала методом относительных разниц за 2009-2010 гг.

Факторы	Изменение фактора, пункты	Влияние фактора, пункты	Влияние фактора, %
Мультипликатор собственного капитала	-0,0173	-99,0	56,4
Оборачиваемость активов	-1,81	-31,3	17,8
Коммерческая маржа	-0,8	-45,3	25,8
Итого изменение рентабельности	-175,6	-175,6	100

Итак, все три фактора отрицательно повлияли на рентабельность собственного капитала ООО «ЕвроМодуль».

Следовательно, факторы роста любого показателя рентабельности зависят от таких экономических явлений и процессов, как:

- совершенствование системы управления производством;

- повышение эффективности использования ресурсов предприятия на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений;

- индексация оборотных средств;

- обоснованное определение источников формирования деятельности предприятия.

На основании вышеизложенного можно сделать следующий вывод.

Результаты анализа за 2008-2009 гг. показали, что предприятие достигло высоких показателей деятельности. Выручка увеличилась на 69,1%, прибыль от продаж на 173,4%, чистая прибыль на 842,6%, что свидетельствует об увеличении объемов реализации продукции или оказываемых услуг. Краткосрочные обязательства предприятия увеличились на 11,1%, и темпы их роста не превышают темпы увеличения выручки от реализации. Это свидетельствует о платежеспособности предприятия.

Экспресс-анализ финансового состояния в 2009-2010 гг. выявил, что финансовое состояние ООО «ЕвроМодуль» ухудшилось: так прибыль от продаж уменьшилась на 11,5%, чистая прибыль на 44,8%. Наблюдается также темп роста дебиторской задолженности и запасов и они существенно выше темпов роста выручки, следовательно, происходит излишнее отвлечение денежных средств в оборотных активах, это свидетельствует об ухудшении платежеспособности в 2010 году.

Несмотря на рост в динамике всех показателей прибыли ООО «ЕвроМодуль» в 2009 году, наблюдается спад деловой активности к 2010 г., который выражается в снижении темпов прироста по всем показателям. Результаты расчета факторных влияний указывают на положительное воздействие всех исследуемых элементов в 2009 г. Наибольший прирост прибыли на 31496 тыс. руб. приходится на снижение себестоимости. За счет объема продаж прибыль ООО «ЕвроМодуль» увеличилась на 14983 тыс. руб. В 2010 г. возможности роста прибыли не были полностью реализованы в результате снижения объема продаж в натуральном выражении (прибыль недополучила 9112 тыс. руб.) и роста себестоимости, отрицательное воздействие которой составило 10593 тыс. руб. Общее снижение прибыли от продаж ООО «ЕвроМодуль» в 2010 г. было получено за счет увеличения себестоимости, и снижения объемов продаж.

Высокие значения показателей рентабельности в 2009 году свидетельствуют об эффективности деятельности ООО «ЕвроМодуль» в данный период. В 2010 г. по сравнению с 2009 г. все показатели рентабельности ООО «ЕвроМодуль» снизились, однако были не ниже уровня 2008 года. Это свидетельствует об улучшении эффективности хозяйственной деятельности предприятия в 2010 году в сравнении с 2008 годом.

3. Направления улучшения финансовых результатов ООО «ЕвроМодуль»

3.1 Пути повышения эффективности управления прибылью в современных условиях хозяйствования

В условиях рыночной экономики управление финансовыми результатами занимает центральное место в деловой жизни хозяйствующих субъектов. Финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования, целесообразным их размещением и эффективным использованием. Назначение управления финансовыми результатами - своевременно выявлять и устранять недостатки в развитии организации, находить резервы для улучшения финансового состояния организации и обеспечения финансовой устойчивости ее деятельности.

Практический интерес к разработкам на данную тему обусловлен тем, что эффективная система управления финансовыми результатами - это один из факторов, определяющих перспективы развития организации, ее будущую инвестиционную привлекательность, кредитоспособность и в конечном счете рыночную стоимость.

Изучение различных методов, приемов анализа финансовых результатов, их применение в условиях современной рыночной экономики - новое и перспективное направление экономических исследований. В условиях централизованного управления, отсутствия рыночных механизмов и относительной обособленности российской экономики от мирового хозяйства разработка методов, приемов анализа финансовых результатов не представляла практического интереса. Недостаток практического опыта использования типичных для мирового хозяйства методов регулирования финансовых результатов отражается на корректности принимаемых решений, что, несомненно, сдерживает развитие экономического потенциала, как отдельных организаций, так и экономики страны в целом. При переходе российской экономики к рынку и ее более полной интеграции в систему мирового хозяйства практическая непригодность многих ранее разрабатываемых методов регулирования финансовых результатов создала серьезную потребность в изучении опыта зарубежных стран, разработке новых подходов и методик финансового анализа.

Обобщающая оценка деятельности организации дается на основе таких результирующих финансовых показателей, как прибыль - абсолютный показатель и рентабельность - относительный показатель.

Прибыль и рентабельность отражают эффективность процесса производства. Прибыль - это, с одной стороны, основной источник финансирования деятельности организаций, а с другой - источник доходов бюджетов различных уровней. В ст. 50 ГК РФ указано, что извлечение прибыли является основной целью деятельности коммерческих организаций. Анализ формирования, распределения и использования прибыли состоит из следующих этапов [52, с. 67]:

· анализируется бухгалтерская прибыль (убыток) по составу и динамике;

· проводится факторный анализ прибыли (убытка) от продаж;

· анализируются причины отклонения по таким составляющим прибыли;

· как проценты к получению и уплате, прочие операционные доходы и расходы и т.п.;

· анализируется формирование чистой прибыли (убытка) и влияние налоговых регуляторов и налога на прибыль, сумм штрафных санкций по расчетам с бюджетом;

· анализируется использование прибыли на капитализацию и потребление;

· дается оценка эффективности распределения прибыли на капитализацию и потребление;

· разрабатываются предложения к составлению финансового плана.

Изучение динамики финансовых результатов по составляющим ее элементам позволит решить ряд задач:

· оценить конкурентные позиции организации; так, рост прибыли от продаж свидетельствует о повышении конкурентоспособности организации и ее продукции;

· оценить стратегию управления активами организациями; так, снижение прибыли от продаж при одновременном увеличении операционных доходов может означать сокращение основного вида деятельности наряду с увеличением операций, связанных с передачей имущества в аренду или продажей активов;