Оценка рыночной стоимости ООО "Бенотех"

Корректировка статей пассива баланса.

Стр. 510 "Долгосрочные заемные средства".

На дату определения стоимости на балансе ООО "Бенотех" долгосрочные заемные средства на балансе составляли - 5 901 тыс. руб. Ставка процента, уплачиваемого за пользование заемными средствами, составляет 15-20 %, дата возврата - 2014-2015гг. Для определения рыночной стоимости долгосрочных заемных средств было принято решение об отсутствии необходимости приведения платежей по займам в силу рыночной ставки процента по кредитам.

Значение по стр. 610 "Заемные средства" для расчета стоимости чистых активов принято оценщиком равным 5 901 тыс. руб.

Стр. 515 "Отложенные налоговые обязательства".

На дату определения стоимости на балансе компании ООО "Бенотех" отложенные налоговые обязательства на балансе составили - 0 руб. Данная статья отражает расчеты компании по налогам, которые уплачиваются в полном объеме и своевременно, поэтому данная статья не корректировалась.

Значение по стр. 515 "Отложенные налоговые обязательства" для расчета стоимости чистых активов принято оценщиком равным 0 руб.

Стр. 520 "Прочие долгосрочные обязательства".

На дату определения стоимости на балансе компании ООО "Бенотех" прочие долгосрочные обязательства на балансе не числились.

Стр. 610 "Краткосрочные займы и кредиты".

На дату определения стоимости на балансе компании ООО "Бенотех" краткосрочные заемные средства составили 6 904 тыс. рублей. Ввиду небольших сроков данных заимствований сумма краткосрочной задолженности не корректировалась.

Значение по стр. 610 "Краткосрочные займы и кредиты" для расчета стоимости чистых активов принято оценщиком равным 6 904 тыс. руб.

Стр. 620 "Кредиторская задолженность".

Статья "краткосрочная кредиторская задолженность" представляют собой долги предприятия перед третьими лицами, которые, как предполагается, будут погашаться в полном объеме и своевременно. Однако кредиторская задолженность представляет собой денежные средства предприятия, а денежные средства, как известно, имеют тенденцию к обесценению. Но в данном случае на первое место выходит фактор проверки реальности всей кредиторской задолженности, так как наличие необязательной кредиторской задолженности является одной из популярных схем оптимизации налогообложения. Для расчета рыночной стоимости кредиторской задолженности было принято решение об отказе от её корректировки на срок погашения, но разделить её на номинальную и реальную и в дальнейшем учитывать только реальную задолженность. После анализа и интервью с ответственными финансовыми сотрудниками компании было выяснено, что уровень реальной кредиторской задолженности составляет величину 34 224 тыс. руб.

Значение по стр.620 "Кредиторская задолженность" для расчета стоимости чистых активов принято оценщиком 34 224 тыс. руб.

Стр. 630 "Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов".

На дату определения стоимости компании ООО "Бенотех" не имеет задолженности перед участниками (учредителями) по выплате доходов .

Стр. 640 "Доходы будущих периодов".

На дату определения стоимости у компании ООО "Бенотех" отсутствовали доходы будущих периодов.

Стр. 650 "Резервы предстоящих расходов и платежей".

На дату определения стоимости у компании ООО "Бенотех" отсутствовал резервный фонд для предстоящих расходов и платежей.

Стр. 660 "Прочие краткосрочные обязательства".

На дату определения стоимости у компании ООО "Бенотех" прочие краткосрочные обязательства составляли величину 1 542 тыс. руб.

Значение по стр. 660 "Прочие краткосрочные обязательства" для расчета стоимости чистых активов принято оценщиком 1 542 тыс. руб.

Расчет рыночной стоимости компании ООО "Бенотех" методом стоимости чистых активов

В таблице 5 представлен расчет стоимости предприятия по затратному подходу. Стоимость предприятия по затратному подходу определяется как разность между стоимостью активов предприятия и его обязательствами.



Таблица 5 - Расчет стоимости предприятия по затратному подходу

Активы	Код строки в балансе	На 3 квартал 2014 периода	На середину периода
	№ строки в балансе	01.07.2014 г.	корректировка
Нематериальные активы	110
Основные средства	120	89	17 970
Незавершенное строительство	130	4 731	6 585
Доходные вложения в материальные ценности	135	0	0
Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения (за исключением выкупленных собственных акций)	140+250	0	0
Прочие внеоборотные активы (включая отложенные налоговые активы)	145+150	15 824	15 174
Запасы	210	24	24
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	39 731	39 731
Дебиторская задолженность (за исключением задолженности учредителей по взносам в Уставный Капитал)	230+240	598	598
Денежные средства	260	17 244	16 984
Прочие оборотные активы	270	271	271
Итого активы, принимаемые к расчету (сумма п. 1-11)		1 415	1 415
Пассивы		79 927	98 753
Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	510	5 901	5 901
Прочие долгосрочные обязательства (включая отложенные налоговые обязательства)	515+520	0	0
Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	610	6 904	6 904
Кредиторская задолженность	620	63 954	34 224
Задолженность учредителям по выплате доходов	630	0	0
Резервы предстоящих расходов	650	0	0
Прочие краткосрочные обязательства	660	1 542	1 542
Итого пассивы, принимаемые к расчету (сумма п. 13-19)		78 301	48 571
Стоимость чистых активов (итого активов минус итого пассивов п.12-п.20)		1 626	50 182

Стоимость деловой репутации определяется отдельно и добавляется к стоимости чистых активов

Определение стоимости деловой репутации

Стоимость деловой репутации рассчитана в разделе, и составляет величину 34 990 тыс. руб. Таким образом, рыночная стоимость 100% уставного капитала ООО "Бенотех", определенная затратным подходом (с учетом вышеприведенных корректировок), составила на 01.10.2014 г: 85 172 000 (Восемьдесят пять миллионов сто семьдесят две тысячи) рублей.

Определение рыночной стоимости доходным подходом:

Определение стоимости компании производилась методом дисконтированных денежных потоков. Данный метод к расчету стоимости компании обусловлен тем, что в ретроспективном периоде прибыли компании нестабильны - применение метода капитализации дохода не представляется возможным, т.к. метод капитализации применяется в том случае, когда будущие прибыли ожидаются приблизительно равными текущей прибыли.

По причине того, что прогнозируемые руководством компании прибыли в 2010-2014 гг. существенно различаются, а так же на основании того, что ООО "Бенотех" представляет собой крупный многофункциональный объект целесообразно применение метода дисконтированных денежных потоков в рамках доходного подхода. Данный метод определения стоимости считается наиболее приемлемым с точки зрения инвестиционных мотивов, поскольку любой инвестор, вкладывающий деньги в действующее предприятие, покупает не набор активов, состоящий из зданий, сооружений, машин, оборудования, нематериальных ценностей и т. д., а поток будущих доходов, позволяющий ему окупить вложенные средства и получить прибыль. С этой точки зрения все предприятия, к каким бы отраслям экономики они ни принадлежали, производят всего один вид товарной продукции - деньги.

Выбор модели денежного потока.

При определении стоимости бизнеса была применена модель денежного потока для собственного капитала. При использовании данной модели рассчитывается стоимость собственного капитала компании. Денежный поток рассчитывается по схеме, приведенной в таблице 6.

Таблица 6 - Расчет денежного потока для собственного капитала

Знак действия	Показатели
	Чистая прибыль после уплаты налогов
+	Амортизационные отчисления
+ ( - )	Изменение собственного оборотного капитала
+ ( - )	Уменьшение (прирост) инвестиций в основное производство.
+ ( - )	Прирост (уменьшение) долгосрочной задолженности
ИТОГО:	Денежный поток

Для построения денежного потока для собственного капитала были использованы фактические данные о составных частях денежного потока, взятые из управленческой и бухгалтерской отчетности компании ООО "Бенотех" за 2011- 2014 гг., и прогнозные данные о планируемых доходах и расходах, предоставленные руководством рассматриваемой компании.

Для расчетов использовался номинальный денежный поток, который включает воздействие инфляции на цены и затраты.

Определение длительности прогнозного периода.

Длительность прогнозных периодов была определена на основе анализа финансового состояния, проведенного на основе бухгалтерской документации ООО "Бенотех", а также на основе опыта и профессиональных знаний оценщика

Согласно методу дисконтированных денежных потоков стоимость предприятия основывается на денежных потоках, в качестве прогнозного берется период, продолжающийся до тех пор, пока темпы роста компании не стабилизируются.

При определении адекватной продолжительности прогнозного периода необходимо учитывать, что чем длиннее прогнозный период, тем больше число наблюдений и тем более обоснованным с математической точки зрения выглядит итоговая величина текущей стоимости предприятий. Но, с другой стороны, чем длиннее прогнозный период, тем сложнее прогнозировать конкретные величины выручки, расходов, темпов инфляции, потоков денежных средств.

В данном заключении сделан прогноз на 5 лет, с использованием наиболее оптимального развития предприятий в краткосрочной перспективе.

Определение ставки дисконтирования

В таблице сведены показатели премий за различные виды рисков и вычислен суммарный риск инвестирования.

Таблица 7 - Суммарный риск инвестирования в компанию ООО "Бенотех"

Показатель	Интервал %	Значения, %
Безрисковая ставка		9,8
Руководящий состав: качество управления	0-5	2,0
Размер компании	0-5	3,0
Финансовая структура (источники финансирования)	0-5	2,5
Товарная/территориальная диверсификация	0-5	4,0
Диверсификация клиентуры	0-5	3,0
Уровень и прогнозируемость прибылей	0-5	2,0 3,0
Прочие риски	0-5	2,5
Итого	0-35	28,8

рыночная стоимость капитал инвестирование

Безрисковая ставка взята на основании средневзвешенной ставок по привлекаемым государством долговых обязательств.

Итого, суммарный показатель риска для данного предприятия составил 19%. В расчетах использовалась округленная величина ставки дисконтирования в 28,8%

Произведем расчет стоимости предприятия с использованием метода дисконтированных денежных потоков для каждого года из рассматриваемого периода.



Таблица 8 - Расчет стоимости компании методом дисконтированных денежных потоков по состоянию на 01.10.2014 г. т. Руб.

	2010	2011	2012	2013	2014	Постпрогнозный период
Выручка	331 440	331 440	397 800	421 668	446 968	473 786
Себестоимость	231 480	231 480	278 460	295 168	312 878	331 650
Доля себестоимости в выручке	70%	70%	70%	70%	70%	70%
Валовая прибыль	99 960	99 960	119 340	126 500	134 090	142 136
Рентабельность, %	30%	30%	30%	30%	30%	30%
Прочие доходы	3314	3314	3978	4217	4470	4738
Прочие расходы (без процентов)	65 000	65 000	78 014	82 695	87 657	92 916
EBITDA	4 500	4 500	5 401	5 725	6 069	6 433
	33 774	33 774	39 903	42 297	44 835	47 525
EBIT	10%	10%	10%	10%	10%	10%
	32 774	32 774	38 903	41 297	43 835	46 525
Выплата процентов по кредитам	9,90%	9,90%	9,80%	9,80%	9,80%	9,80%
Налог на прибыль	1600	0	0
Прибыль после нал/обл-ия	7 482	7 866	9 337	9 911	10 520	11 166
Амортизация	25 293	24 909	29 566	31 386	33 315	35 359
+/- дельта СОК	1 000	1 000	1 000	1 000	1 000	1 000
Выплата тел кредитов	5 000	5 000	5 043	1 814	1 923	2 038
Поступление денежных средств	10000			0	0
инвестиции в основные средства	10000	0	0	0	0
Выплата процентов по кредитам	1 000	1 000	1 000	1 000	1 000	1 000
	1600			0	0
Чистый денежный поток	18 693	19 909	24 523	29 572	31 392	33 321
Ставка дисконтирования	28,80%	28,80%	28,80%	28,80%	28,80%	28,80%
Дисконтированный денежный поток	16 471	13 620	13 025	12 195	10 051	41 229
Постпрогнозная стоимость	41 229
Итого	90 213

EBITDA (сокр. от англ. Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) -- аналитический показатель, равный объёму прибыли до вычета расходов по процентам, уплаты налогов и амортизационных отчислений.

Операционная прибыль или EBIT (сокр. от англ. Earnings Before Interest and Taxes) -- разность между валовой прибылью и операционными затратами. Прибыль хозяйствующего субъекта в результате основной экономической деятельности. Представляет собой остаток при вычитании из торговой прибыли операционных накладных расходов (рента, амортизационные отчисления за здания и оборудование, расходы на ГСМ и иные текущие расходы).

Таким образом, рыночная стоимость 100% уставного капитала компании ООО "Бенотех", определенная с помощью доходного подхода, составила на 01.10.2014 г. (с учетом округления): 90 213 000 (Девяносто миллоионов двести тринадцать тысяч) рублей

Расчет рыночной стоимости "Гудвилл" компании ООО "Бенотех" методом избыточной прибыли

Применение метода избыточной прибыли решено было производить в двух вариантах.

Разница между ними заключается в том, что в первом случае нематериальные активы учитываются в стоимости чистых активов предприятия, и избыточная прибыль, относимая на "Гудвилл", равняется разности чистой прибыли предприятия и стоимости чистых активов предприятия, умноженного на коэффициент среднеотраслевой рентабельности чистых активов, составляющий, по данным ассоциации строителей России, 30% для промышленности строительных материалов.

Во втором случае в качестве "Гудвилла" определяется стоимость всех нематериальных активов предприятия, а в качестве чистых активов предприятия выступают только материальные активы. В последующем стоимость всех НМА предприятия уменьшается на рыночную стоимость стоящих на балансе нематериальных активов, и оставшаяся величина может быть отнесена на "Гудвилл".

Все показатели берутся на основании прогнозных данных 2012 г. так как использование данных 2013 г. затруднительно, по причине не вполне реальных данных бухгалтерского учета, и невозможности использовать данные управленческого учета.

Кроме того, в результате ожидаемого значительного роста более правильно для расчета стоимости использовать будующий денежный доход, для исключения занижения показателя стоимости деловой репутации.

Стоимость скорректированных НМА компании а также стоимость всех чистых активов компании приведена выше

Таблица 9. Расчет стоимости "Гудвиллла" компании ООО "Бенотех"

	С учетом НМА в сумме активов (1 вариант)	Без учета НМА в сумме активов, с итоговой корректировкой на НМА (2 вариант)
Стоимость чистых активов с учетом дополнительного оборотного капитала в 2012г. , руб.	55 181,83	37 211,35
Чистая прибыль в 2013 г. , руб.	25 292,54	25 292,54
Чистая прибыль на чистые активы при рентабельности акивов 30%, руб.	16 554,55	11 163,40
Величина избыточной прибыли, руб.	8 738,00	14 129,14
Стоимость "Гудвилла" компании (столбец 1), Стоимость всех НМА компании (столбец 2) , руб.	33 607,67	54 342,84
Стоимость "Гудвилла" компании, руб.		36 372,36
Средняя стоимость "Гудвиллла" ООО Компания "Бенотех"	34 990,02

Таким образом, рыночная стоимость "Гудвиллла" ООО компания "Бенотех", определенная с помощью метода избыточной прибыли, составила на 01.10.2013 г. (с учетом округления): 34 990 (Тридцать четыре миллиона девятьсот девяносто тысяч) рублей.

Определение рыночной стоимости ООО компания "Бенотех" сравнительным подходом.

Расчет рыночной стоимости ООО компания "Бенотех" сравнительным подходом не производился. Это связано с тем, что применение метода отраслевых коэффициентов не представляется возможным, т.к. бухгалтерская информация по компаниям-аналогам - обществам с ограниченной ответственностью не подлежит обязательному раскрытию, а информация по объектам-аналогам - открытым акционерным обществам, которая была найдена в сети Интернет (http://www.akm.ru/, http://www.skrin.ru/) в случае использования мультипликаторов может привести к недостоверной стоимости компании, т.к. структура активов и прибыли найденных объектов-аналогов несравнимы с масштабом деятельности рассматриваемого предприятия.

Невозможность применения метода рынка капитала обоснована тем, что объектом оценки является общество с ограниченной ответственностью, а метод рынка капитала основан на рыночных ценах акций.

Метод сделок (продаж) не может быть применим, у эксперта отсутствуют данные о сделках с объектами аналогичными рассматриваемому. В качестве источников информации для поисков аналогов были использованы такие сайты сети Интернет, как

http://biztorg.ru/ - БизТорг - продажа бизнеса;

http://fin.ngs.ru/do/business/sell/ - ФИН.НГС

http://www.bcs.ru/cons/business.asp - БКС Консалтинг - продажа бизнеса;

http://www.brmb.ru/ - The bank or ready-make business;

http://www.deloshop.ru/ - Магазин готового бизнеса;

http://www.e-buysell.biz/;

http://www.gobi.ru/;

Таким образом, сравнительный подход к определению стоимости бизнеса не применялся.



Заключение

Подводя итоги в данной дипломной работе можно сделать ряд выводов:

1. В работе были рассмотрены и обобщены теоретические основы оценки стоимости предприятия.

Оценка бизнеса является функцией (деятельностью), которую в разных ситуациях часто приходится осуществлять в рыночной экономике. Ею необходимо заниматься и при оценке подлежащего продаже предприятия-банкрота, и при определении того, на какую сумму нормально работающее открытое акционерное общество имеет право выпустить новые акции (на сумму, превышающую балансовую стоимость собственного капитала предприятия), и при исчислении цены, по которой любое акционерное общество (открытое либо закрытое) должно выкупать акции выходящих из него акционеров.

Оценка стоимости предприятия - сложный и трудоемкий процесс, состоящий из следующих этапов:

а) заключение договора на проведение оценки, включающего задание на оценку;

б) сбор и анализ информации, необходимой для проведения оценки;

в) применение подходов к оценке, включая выбор методов оценки и осуществление необходимых расчетов;

г) согласование (обобщение) результатов применения подходов к оценке и определение итоговой величины стоимости объекта оценки;

д) составление отчета об оценке.

2. Изучить научно-практического инструментария оценки бизнеса.

Доходный подход к оценке бизнеса основан на сопоставлении будущих доходов инвестора с текущими затратами. Сопоставление доходов с затратами ведется с учетом факторов времени и риска. Динамика стоимости компании, определяемая доходным подходом, позволяет принимать правильные управленческие решения для менеджеров, собственников, государства и т.д.

Для оценки предприятий по доходу применяют два метода: метод капитализации и метод дисконтирования дохода.

Сравнительный подход предполагает, что ценность собственного капитала фирмы определяется тем, за сколько он может быть продан при наличии достаточно сформированного рынка. Другими словами, наиболее вероятной ценой стоимости оцениваемого бизнеса может быть реальная цена продажи сходной фирмы, зафиксированная рынком.

Затратный (имущественный) подход в оценке бизнеса рассматривает стоимость предприятия с точки зрения понесенных издержек. Балансовая стоимость активов и обязательств предприятия вследствие инфляции, изменений конъюнктуры рынка, используемых методов учета, как правило, не соответствует рыночной стоимости. В результате перед Оценщиком встает задача проведения корректировки баланса предприятия.

3. Была проведена оценка предприятия (бизнеса) ООО "Бенотех"

Компания "Бенотех" появилась на рынке в марте 2001 года как производитель добавок для бетонов. За последние годы деятельность организации значительно расширилась, были открыты другие направления. Теперь "Бенотех" многопрофильная фирма, у которой в разных городах России, и СНГ свои дилеры, представительства.

Таким образом, рыночная стоимость 100% уставного капитала ООО компания "Бенотех" составила на 01.10.2014 г. (с учетом округления): 88 242 000 (Восемьдесят восемь миллионов двести сорок две тысячи) рублей.

Цели дипломной работы достигнуты.

Список использованных источников

Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая, вторая и третья) (с изменениями от 20 февраля, 12 августа 1996 г., 24 октября 1997 г., 8 июля, 17 декабря 1999 г., 16 апреля, 15 мая 2001 г., 21 марта, 14, 26 ноября 2002 г., 10 января, 26 марта, 11 ноября, 23 декабря 2003 г.)

Налоговый кодекс Российской Федерации - часть первая от 31 июля 1998 г. №146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ (с изм. и доп. от 25 июля 2008 г.)

Федеральный закон "Об оценочной деятельности в Российской Федерации" № 135-ФЗ: от 29 июля 1998г. (ред. от 22.07.2010)

Федеральные стандарты оценки: ФСО№1, ФСО№2, ФСО№3, утвержденные приказами: Министерства экономического развития и торговли Российской Федерации (Минэкономразвития России) от 20 июля 2007 г. N 256, № 255, № 254

Положение по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ 10/99 (утв. приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 33н) (с изменениями от 30 марта 2001 г.)

Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организаций" (ПБУ 4/99): Приложение к приказу Минфина РФ от 6 июля 1999г. №43н

Порядок оценки стоимости чистых активов акционерных обществ", утвержденный приказом Минфина России и ФКЦБ России от 29.01.2003г. №10н/03-06/пз

Приказ Минфина РФ от 6 ноября 2001 г. №274 "Об утверждении порядка проверки, текущего финансового состояния организации- получателя бюджетного кредита"

Абдулаева Н.А., Колайко Н.А. Оценка стоимости предприятия (бизнеса) - М.: ЭКМОС, 2010 - 346 с.

Азрилиян А. Н. , Азрилиян О. М. , Калашникова Е. В. и др. Большой экономический словарь: 24. 8 тыс. терминов, М: Институт новой экономики, 2011, - 1280 с.

Алдошин В.М. Методология обоснования оценки бизнеса корпораций в технологиях управления исключительными правами /В.М. Алдошин; Рос. Агенство по пат. и товар. знакам. Информ.-издат. центр. - М.: ИНИЦ Роспатента, 2010.- 152 с.

Бланк И.А. Управление активами. -- К.: Ника-Центр, Эльга, 2009.-- 720 с.

Бланк И.А. Управление использованием капитала. -- К.: Ника-Центр, Эльга, 2011.-- 656 с.

Валдайцев С.В. "Оценка бизнеса" - М., ЮНИТИ, 2011г. -352 с.

Валдайцев С.В. Оценка бизнеса и управление стоимостью предприятия - М., Проспект, 2012г. -719 с.

Валдайцев С.В. Оценка бизнеса: Учебник /С. В. Валдайцев. - М.: Проспект; Велби, 2012.- 352 с..

Вахрушина М.А. Бухгалтерский управленческий учет. Учебное пособие. -М.: ЗАО "Финстатинформ", 2009. - 541с.

Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.-615с.

Гленн М. Десмонд, Ричард Э. Келли Руководство по оценке бизнеса - М. Российское общество оценщиков, 2004г.

Григорьев В.В. Оценка и переоценка основных фондов - М.: ИНФРА-М, 2010г. - 317 с.

Грязнова А.Г., Федотова М.А. Оценка бизнеса - М.: Финансы и статистика, 2011. - 736 с.

Егерев И.А. Стоимость бизнеса: Искусство упр. /И. А. Егерев. - М.: Дело, 2008.- 479 с.

Ермолович Л.Л., Сивчик Л.Г., Толкач Г.В., Щитникова И.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: - Минск: Интерсервисс; Экоперспектива, 2011. - 576 с.

Есипов В.Е. Оценка бизнеса /В.Е. Есипов, Г.А. Маховикова, В.В. Терехова. - СПб.: Питер, 2010.- 415 с.

Есипов В.Е. Оценка бизнеса /В.Е. Есипов, Г.А. Маховикова, В.В. Терехова. - М. и др.: Питер, 2007.- 415 с.

Журнал "Эксперт" №24(425) от 28 июня - 4 июля 2008г.

Информационный бюллетень "Внебиржевой рынок", информационное агентство ФИНМАРКЕТ, Москва

Информационный бюллетень "Финансовый маркетинг", Информационное агентство ФИНМАРКЕТ, Москва

Калугин В.К. Анализ и оценка рыночной стоимости бизнеса /В.К. Калугин, П.В. Новиков, Д.В. Соколов; С.-Петерб. гос. ун-т экономики и финансов. - СПб.: СПбГУЭФ, 2013.- 93 с.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2010. - 512 с.

Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: 2012. - 424 с.

Кузнецов О. Кредиты малому бизнесу: анализ рисков // Банковское обозрение, №2, февраль 2012. - с. 14-20

Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия:. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 471 с.

Организация и методы оценки предприятия (бизнеса): Учебник /В.И. Кошкин, Н.А. Колайко, В.В. Мокрышев, В.В. Букреев; ]Под ред. Кошкина В.И.; Высш. шк. приватизации и предпринимательства. - М.: ЭКМОС, 2011.- 937 с.

Официальный бюллетень Российского фонда федерального имущества "Реформа" №№49-86 за апрель-июнь 2011 года

Оценочная деятельность в экономике" по ред. Джуха В.М., Киреев В.Д. - М., Р-наД, ИКЦ "МарТ", 2012г. - 301 с.

Козырь Ю.В. Стоимость компании: оценка и управленческие решения. - М.: Альфа-персс, 2013. - 200с.

Панков В.В. Анализ и оценка состояния бизнеса: Методология и практика /В. В. Панков. - М.: Финансы и статистика, 2011.- 206 с.

Петрова Ю. Мерки для баланса // Секрет фирмы, №09, 2009. - с. 56-59

Руководство по оценке стоимости бизнеса /Д. Фишмен, Ш. Пратт, К. Гриффит, К. Уилсон; Пер. с англ. Лопатникова Л.И.; Под ред. Рутгайзера В.М.. - М.: Квинто-Консалтинг, 2010.- 370 с.

Рутгайзер В.М. Оценка рыночной стоимости машин и оборудования - М.: Дело, 2009г. -238 с.

Рутгайзер В.М. Оценка рыночной стоимости недвижимости - М.: Дело, 2011г. -381 с.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - 5-е изд. доп. и перераб. - Минск: ООО "Новое знание", 2009. - 687с.

Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: Учеб. пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 479 с.

Статистические показатели экономического и социального развития городов и районов Н-ской области // Статистический бюллетень, январь-декабрь 2008г. (по каталогу 3.1)

Тупицын А.Л. Особенности оценки стоимости торгового предприятия // Новосибирск, 2009. Бизнес-Аптека, - 100с.

Финансовый бизнес - план. Под ред. Попова В.М. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 480 с.

48. Чернов В.А. Экономический анализ. Под ред. проф. М.И. Баканова. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 686с.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 208 с.

Щербаков В.А. Оценка стоимости предприятий (бизнеса): [Учеб. пособие] /В. А. Щербаков, Н. А. Щербакова; М-во образования Рос. Федерации, Новосиб. гос. техн. ун-т. - Н-ск: НГТУ, 2012.- 126 с

Щиборщ К.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий России /К.В. Щиборщ. - М.: Дело и Сервис, 2011.- 320 с.



Приложение А

Таблица 1 Бухгалтерский баланс

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС (Форма №1 по ОКУД согласно Приказу № 67 от 22.06.2003 г.)	Код стр.	01.01. 2011	01.01. 2012	01.01. 2013	30.06. 2014
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	26	22,00	74	89
Основные средства	120	542	1942,00	4 532	4 731
Незавершенное строительство	130	1 097	0,00	0	0
Доходные вложения в материальные ценности	135	0	0,00	0	0
Долгосрочные финансовые вложения	140	0	0,00	0	0
Отложенные налоговые активы	145	0	0,00	0	0
Прочие внеоборотные активы	150	0	24,00	28	24
ИТОГО по разделу I	190	1 665	1988,00	4 634	4 844
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе	210	10 310	25 984	31 008	39 731
сырье, материальные и другие аналогичные ценности		4 209	7134,00	9 721	13 598
животные на выращивании и откорме		0	0,00	0	0
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)		0	0,00	0	0
готовая продукция и товары для перепродажи		6 085	18803,00	19 090	25 699
товары отгруженные		0	0,00	0	0
расходы будущих периодов		16	47,00	2 197	434
прочие запасы и затраты		0	0,00	0	0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	1 720	1256,00	22	598
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	0	0,00	0	0
в том числе покупатели и заказчики		0	0,00	0	0
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	5 913	11561,00	17 229	17 244
в том числе покупатели и заказчики		3 112	6523,00	9 740	7 633
Краткосрочные финансовые вложения	250	2 288	4190,00	15 945	15 824
Денежные средства	260	258	629,00	585	271
Прочие оборотные активы	270	855,000	528,00	1 024	1415
ИТОГО по разделу II	290	21 344	44 148	65 813	75 083
БАЛАНС (сумма строк 190+290)	300	23 009	46 136	70 447	79 927
ПАССИВ	Код стр.
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (85)	410	10	10	10	10
Собственные акции, выкупленные у акционеров		0	0	0	0
Добавочный капитал (87)	420	0	0	0	0
Резервный капитал, в том числе	430	0		0	0
резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством		0	0	0	0
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами		0	0	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	352	755	1238	1617
ИТОГО по разделу III	490	362	765	1 248	1 627
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА			0
Займы и кредиты	510	6 344	7 441	140	5901
Отложенные налоговые обязательства	515	0	110	88	0
Прочие долгосрочные обязательства	520	0	0	0	0
ИТОГО по разделу IV	590	6 344	7 551	228	5 901
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА			0
Займы и кредиты	610	3 484	5 693	13485	6904
Кредиторская задолженность, в том числе	620	11 455	32 085	55444	63954
поставщики и подрядчики		11 405	30 154	48722	54698
задолженность перед персоналом организации		0	0	0	255
задолженность перед государственными внебюджетными фондами		19	19	82	114
задолженность по налогам и сборам		16	170	401	1049
прочие кредиторы		15	1 742	6 239	7838
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	0	0	0	0
Доходы будущих периодов	640	0	0	0	0
Резервы предстоящих расходов	650	0	0	0	0
Прочие краткосрочные обязательства	660	1 364	42	42	1542
ИТОГО по разделу V	690	16 303	37 820	68 971	72 400
БАЛАНС (сумма строк 490+590+690)	700	23 009	46 136	70 447	79 928



Приложение Б

Таблица 2 Отчет о прибылях и убытках

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ (Форма №2 по ОКУД)	Код стр.	01.01. 2011	01.01. 2012	01.01. 2013	30.06. 2014
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	10	47 386	87614,00	160137,00	121 019,000
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	20	37555	66146,00	120350,00	77 189
Валовая прибыль	29	9831	21468	39787	43830
Коммерческие расходы	30	9 331	0	35470,00	39 023
Управленческие расходы	40	0	20087,00	0	0
Прибыль (убыток) от продаж	50	500	1 381	4 317	4 807
Прочие доходы и расходы		-	-	-	-
Проценты к получению	60	0	0	0	0
Проценты к уплате	70	0	0	0	0
Доходы от участия в других организациях	80	0	0	0	0
Прочие операционные доходы	90	1 528	1942,00	580,00	497
Прочие операционные расходы	100	1 806	2692,00	3797,00	4 716
Внереализационные доходы	120	0	0	0	0
Внереализационные расходы	130	0	0	0	0
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	222	631	1 100	588
Отложенные налоговые активы	150	0	0	0	0
Отложенные налоговые обязательства	160	0	0	0	0
Теущий налог на прибыль	170	53	228,00	617,00	204
ЕНВД	180	0	0	0	0
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	169	403	483	384

Приложение В

Таблица 4. Расчет "Основных средств" компании ООО "Бенотех"

Наименование основного средства	Балансовая стоимость	Амортизация	Остаточная стоимость	Рыночная стоимость, руб.
Вид (группа) ОС: Машины и оборудование	4514511,92	1233246,21	3281265,71
Автопогрузчик HELI CHQD 18, инв.№30000190	402542,37	39594,36	362948,01	362948,01
Автопогрузчик NISSAN, инв.№30000082	334745,76	148166,28	186579,48	186579,48
Агрегат электронасосный ГНОМ 10/10, инв.№30000045	2243,85	2019,6	224,25	224,25
Агрегат электронасосный ГНОМ 10/10, инв.№30000004	2243,84	2019,6	224,24	224,24
Аквадистиллятор ДЭ-4-3, инв.№30000038	5525	2925	2600	2600
Бетономешалка, инв.№30000028	20000	17297,28	2702,72	2702,72
Вентилятор ВР100-45 (5-45) в комплекте, инв.№30000053	17782,2	17782,2	0	10800
Вентилятор ВЦ4-75 3,15, инв.№30000003	2498,82	2205	293,82	293,82
Гидравлический пресс для испытания бетона, инв.№30000105	228813,56	48454,56	180359	180359
Гранулятор для переработки пластика, инв.№30000108	159788,13	15890,58	143897,55	143897,55
Гранулятор для переработки пластика/1, инв.№30000109	159788,13	15890,58	143897,55	143897,55
Дробилка для переработки пластика в компл с ножом, инв.№30000110	43652,54	6493,68	37158,86	37158,86
Емкость ВПП-1-10, инв.№30000182	18000	2117,6	15882,4	150000
Емкость металлическая 100 м3-(1-1), инв.№30000176	46610,17	4935,15	41675,02	257627,12
Емкость металлическая 100 м3-(1-2), инв.№30000177	46610,17	4935,15	41675,02	257627,12
Емкость металлическая 100 м3-(1-3), инв.№30000178	46610,17	4935,15	41675,02	257627,12
Емкость металлическая 100 м3-(1-4), инв.№30000179	46610,17	4935,15	41675,02	257627,12
Емкость металлическая-1 100 м3, инв.№30000126	46610,17	7128,55	39481,62	257627,12
Емкость металлическая-2 100 м3, инв.№30000127	46610,17	7128,55	39481,62	257627,12
Емкость металлическая-2 25 м3, инв.№30000121	29003,9	4435,86	24568,04	81355,93
Емкость металлическая-3 100 м3, инв.№30000128	46610,17	7128,55	39481,62	257627,12
Емкость металлическая-3 25 м3, инв.№30000122	29003,9	4435,86	24568,04	96000
Емкость нержавеющая 18 м.куб., инв.№30000183	260016,95	27203,52	232813,43	232813,43
Измельчитель УИМ-2, инв.№30000063	33067,8	28599,04	4468,76	4468,76
Измельчитель УИМ-2С, инв.№30000083	37457,63	11898,36	25559,27	25559,27
Источник бесперебойного питания Smart-UPS, инв.№30000080	17283,9	7933,52	9350,38	9350,38
Компрессор гаражный С-416 М, инв.№30000059	39168,64	21189,63	17979,01	17979,01
Компрессор К-2, инв.№30000074	31737,29	15397,02	16340,27	16340,27
Компрессор К-2/1, инв.№30000099	32415,25	11159,4	21255,85	21255,85
Компрессор К-25, инв.№20000003	8854,2	7812,45	1041,75	1041,75
Компрессорная установка К-6 в компл., инв.№30000057	36377,12	18723,6	17653,52	17653,52
Компьютер 12, инв.№30000049	29112,04	29112,04	0	3000
Компьютер 1К, инв.№30000046	16478,04	7653,32	8824,72	8824,72
Компьютер 2 К, инв.№30000047	20489,5	8738,12	11751,38	11751,38
Компьютер 3 К, инв.№10000004	22459,09	9322,86	13136,23	13136,23
Компьютер 4 К, инв.№10000005	28945,44	11106,08	17839,36	17839,36
Компьютер 5 К, инв.№30000005	21897,63	9854,04	12043,59	12043,59
Компьютер Intel Core 2 Duo E4300, инв.№30000120	17850,85	9996,42	7854,43	7854,43
Компьютер NTEL Celeron D326J, инв.№30000065	14677,12	12297,08	2380,04	2380,04
Компьютер NTEL Celeron D326J, инв.№30000064	14677,12	12297,08	2380,04	2380,04
Компьютер NTEL Celeron D336/1, инв.№30000076	16788,56	13158,46	3630,1	3630,1
Компьютер NTEL Celeron D336/2, инв.№30000077	16788,56	13158,46	3630,1	3630,1
Компьютер Pentium4 S-478, инв.№30000056	22222,22	18193,65	4028,57	4028,57
Компьютер Pentium4 S-775, инв.№30000100	22564,32	12806,85	9757,47	9757,47
Компьютер PentiumD 820, инв.№30000117	20695,51	14072,94	6622,57	6622,57
Конвектор КН-1,97к "Комфорт", инв.№30000052	12421,02	12421,02	0	300
Кондиционер HAIER HSU-07RD03, инв.№30000068	12711,87	10650,36	2061,51	2061,51
Кондиционер HAIER HSU-07RD03, инв.№30000067	12711,86	10650,36	2061,5	2061,5
Кондиционер HAIER HSU-09RD03, инв.№30000069	15254,24	12780,68	2473,56	2473,56
Копировальный аппарат Ricoh Afico, инв.№30000078	22325,42	17072,33	5253,09	5253,09
Мазутная горелка IL-5 FTUZ, инв.№30000115	216894,49	42099,88	174794,61	174794,61
Машина по измерению водопроницаемости бетона, инв.№30000106	67101,69	13433,9	53667,79	53667,79
Насос Grunf.ap 12.40.08, инв.№30000062	14060	8067,15	5992,85	5992,85
Насос ар.12.40.08, инв.№30000097	15500	13640	1860	1860
Насос вкс 4-28А, инв.№30000091	12593,22	11585,79	1007,43	1007,43
Насос вкс 4-28А/1, инв.№30000092	12593,22	11585,79	1007,43	1007,43
Насос ГНОМ 53*10Т, инв.№30000060	10338,98	5593,17	4745,81	4745,81
Насос ГНОМ 53*10Т, инв.№30000086	11864,41	11389,92	474,49	474,49
Насос СМ 80-50-200/2б, инв.№30000093	14137,29	13006,27	1131,02	1131,02
Насос СМ 80-50-200/2б/1, инв.№30000094	14137,29	13006,27	1131,02	1131,02
Насос СМ 80-50-200/2б/2, инв.№30000095	14137,29	13006,27	1131,02	1131,02
Потенциостат-гальваностат IPC-Compact, инв.№30000055	41600	41600	0	31500
Пресс-форма для изготовления бутылки 0,35л, инв.№30000023	20189,44	11216,25	8973,19	8973,19
Принтер HEWLETT-PACKARD LJ-1200 ЛАЗЕРНЫЙ А4, инв.№30000036	7423,18	3711,6	3711,58	3711,58
Реактор (V=1 м3 ) эмаль (в комлекте), инв.№30000191	194915,25	16051,84	178863,41	178863,41
Резательная машина с одной стойкой 1, инв.№30000180	73231,36	9477,05	63754,31	63754,31
Резательная машина с одной стойкой 2, инв.№30000181	73231,35	9477,05	63754,3	63754,3
Резервуар для производства ПМП, инв.№30000130	305932,2	39591,2	266341	266341
Сервер HP ProLiant DL380R04, инв.№30000085	103054,24	63953,52	39100,72	39100,72
Станция телефонная автоматическая, инв.№30000073	43497,2	10784,4	32712,8	32712,8
Трансформатор сварочный ТДМ-405, инв.№30000084	10678,81	4201,44	6477,37	6477,37
Трансформатор сварочный ТДМ-405/1, инв.№30000102	15872,03	4683,6	11188,43	11188,43
Трансформатор сварочный ТДМ-405/2, инв.№30000113	15872,03	4683,6	11188,43	11188,43
Факс Panasonic KX-FT63 RS, инв.№30000037	3331,06	1827,9	1503,16	1503,16
Холодильная камера для проверки морозоустойчивости, инв.№30000107	129873,56	12862,81	117010,75	117010,75
Циклон ЦН 15-500х1УП, инв.№30000054	13843,22	13843,22	0	8365,68
Шит ШР, инв.№30000090	10169,49	2751,72	7417,77	7417,77
Шкаф сушильный SNOL-67/350, инв.№30000114	21431,31	3011,04	18420,27	18420,27
Шнек к ДАИП, инв.№30000013	32300	22239,42	10060,58	10060,58
Экструдер для переработки пластика с пультом, инв.№30000111	177677,97	17375,58	160302,39	160302,39
Экструдер для переработки пластика с пультом/1, инв.№30000112	177677,96	17375,58	160302,38	160302,38
Вид (группа) ОС: Производств. и хозяйств. инвентарь	1173346,96	350997,25	822349,71
Агрегат Ш 40- 4-19,5/4 (насос), инв.№30000194	25567,8	2045,42	23522,38	23522,38
Анализатор влажности Эвлас-2М, инв.№30000161	37288,14	9070,11	28218,03	28218,03
Ванна для насыщения водой и оттаивания щебня, инв.№30000118	35059,32	9195,84	25863,48	25863,48
Весы ВТМ-300, инв.№30000103	10127,12	1674	8453,12	8453,12
Весы электронные ПН-3-3000, инв.№30000174	30254,24	2500,4	27753,84	27753,84
Измельчитель универсальный, инв.№30000030	34553,68	13760,1	20793,58	20793,58
Комплект лабораторного оборудования, инв.№30000072	81360,09	29672,58	51687,51	51687,51
Компрессор К-2/2, инв.№30000162	32000	5770,49	26229,51	26229,51
Компрессор К-2/3, инв.№30000189	33237,29	3814,09	29423,2	29423,2
Компрессор С-416М, инв.№30000166	43991,53	7932,87	36058,66	36058,66
Компрессорная установка К-6, инв.№30000031	34694,66	22959,9	11734,76	11734,76
Компьютер Intel Core 2 Duo E4400, инв.№30000168	14987,29	4829,88	10157,41	10157,41
Компьютер Intel Core 2 Duo E4500, инв.№30000160	19485,59	7014,78	12470,81	12470,81
Кондиционер MVM015GR/MLC015CR/1, инв.№30000124	23511,86	8260,98	15250,88	15250,88
Кондиционер MVM015GR/MLC015CR/2, инв.№30000125	23511,86	8260,98	15250,88	15250,88
Котел паровой Е-1.0-9Р2, инв.№30000193	165254,23	0	165254,23	165254,23
Котел ТГЭ "Факс" КВр-31,5 (31,5/29/9) (лев..обр), инв.№30000123	16777,99	2566,07	14211,92	14211,92
Лабораторный рН-метр АНИОН-4100, инв.№30000129	10500	3405,36	7094,64	7094,64
Масляный радиатор, инв.№30000075	1344,07	1162,56	181,51	181,51
Металлическая емкость (контейнер), инв.№30000058	122881,36	68491,3	54390,06	54390,06
Нагреватель воздуха BLP 70M, инв.№30000167	11711,86	2112	9599,86	9599,86
Насос 4Гном 53/10, инв.№30000170	10762,71	4735,61	6027,1	6027,1
Насос 4ГНОМ 53/10, инв.№30000171	10762,71	4305,1	6457,61	6457,61
Насос ВК(С)-5/32А, инв.№30000165	17796,61	6406,74	11389,87	11389,87
Насос вкс 4-28 (5,5*1500), инв.№30000163	14000	6160	7840	7840
Насос вкс 4-28 (5,5*1500)/2, инв.№30000172	15000	6000	9000	9000
Насос вкс 4-28 (5,5*1500)/2-1, инв.№30000173	15000	6000	9000	9000
Насос вкс 4-28 (5,5*1500)1, инв.№30000164	14000	6160	7840	7840
Насос вкс 4-28(5.5*1500)/5, инв.№30000175	15000	6000	9000	9000
Насос вкс5-32ау2(11х1500), инв.№30000033	11112,71	11112,71	0	0
Насос поверхностный MULTINOX-A 200/80, инв.№30000159	13736,36	4945,05	8791,31	8791,31
Насос СМ 80-50-200б/4, инв.№30000104	15656,78	7616,88	8039,9	8039,9
Насос хм2-25к(1,1х3000), инв.№30000035	14237,27	14237,27	0	11151
Преобразователь расхода ЭВ-205, инв.№30000098	41525	10747,66	30777,34	30777,34
Принтер/копир/сканер НР LJ M2727 nf MFP, инв.№30000188	23434,75	4433,59	19001,16	19001,16
Пылесос THOMAS, инв.№30000071	11670,34	9462,3	2208,04	2208,04
Стол-мойка ЛАБ-1400 МОГ, инв.№30000061	19205,08	10389,72	8815,36	8815,36
Таль эл.1т Н6м, инв.№30000187	32203,39	2652,02	29551,37	29551,37
Таль эл.2т Н6м, инв.№30000186	48728,81	4012,96	44715,85	44715,85
Устройство УРИ, инв.№30000169	12559,32	2264,79	10294,53	10294,53
Циклон ЦН-15-300х1УП, инв.№30000048	8855,14	8855,14	0	8365,68
Вид (группа) ОС: Сооружения	873656,8	245971,68	627685,12
Баннер (Рекламная конструкция), инв.№30000096	20453,39	18817,22	1636,17	1636,17
Вентиляционная система, инв.№30000192	52628,16	3451,04	49177,12	49177,12
Емкость металлическая 25м3, инв.№30000116	19915,25	3983,1	15932,15	15932,15
Емкость металлическая-1 25 м3, инв.№30000119	19915,25	3748,8	16166,45	16166,45
Резервуар производственный 1, инв.№30000066	118488,54	44607,36	73881,18	73881,18
Резервуар производственный 1/1ф, инв.№30000089	109322,03	24921,35	84400,68	84400,68
Резервуар производственный 2, инв.№30000070	59329,66	20940	38389,66	38389,66
Резервуар производственный 3, инв.№30000079	86972,12	29672,8	57299,32	57299,32
Резервуар производственный 4, инв.№30000087	100621,44	28410,72	72210,72	72210,72
Резервуар производственный 5, инв.№30000088	223722,82	60536,69	163186,13	163186,13
Резервуар производственный 6, инв.№30000101	62288,14	6882,6	55405,54	55405,54
Итого:	6 585 365,24

Размещено на Allbest.ru