Иностранные инвестиции и их влияние на стабильность российской экономики

Известно было в России также и о негативных аспектах массированного вторжения иностранного капитала. Российский экономист XIX века Б. Ф. Брандт писал: «страна обречена быть вечной должницей чужих стран работать исключительно на пользу иностранцев, тратить свой национальный труд исключительно на обогащение других стран. Вместо того, чтобы достигнуть самостоятельного развития, страна очутится в совершенной зависимости от иностранцев, в состоянии постоянной задолженности перед ними, а это… может в случае политических осложнений повести к весьма серьезным неблагоприятным последствиям…». Елизаветин М.Е. Иностранный капитал в экономике России - М.: Международн. отношения, 2004 - стр.181.

В настоящее время ситуация с иностранными инвестициями напоминает положение в России начала XX века лишь в плане наличия большого внешнего долга, для обслуживания которого до недавнего времени приходилось делать все новые заимствования. Кардинальное различие с ситуацией вековой давности состоит в незначительности объемов иностранных инвестиций в современной России и в крайней недостаточности ресурсов для финансирования экономического роста вообще. Поэтому привлечение иностранного капитала, особенно в форме прямых инвестиций является крайне желательным. В то же время некоторые нежелательные для экономики нашей страны тенденции, связанные с трансграничным движением капитала, нуждаются в корректировке с помощью законодательства.

В России начиная с 90-х годов было принято несколько законов, в которых зафиксированы нормы и направления регулирования инвестиционного процесса: «О предприятиях и предпринимательской деятельности» (1990 г.); «Об иностранных инвестициях в РСФСР» (1991 г.); «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (1999 г.). Накопленный в ходе их осуществления опыт был обобщен в Федеральном законе «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» (1999 г.), последняя редакция которого была принята 25 июля 2002 г. В целях оперативного регулирования протекающих в этой области процессов принимались и другие законодательно-административные меры. Нет недостатка в правительственных структурах, занимающихся вопросами улучшения инвестиционного климата в стране.

Однако, деятельность государственного аппарата в области привлечения иностранных инвестиций пока не дает желаемого результата. Значит, экономическая политика слабо ориентирована на устранение истинных причин недостаточного притока инвестиций.

На первый взгляд, в Федеральном законе «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», есть все необходимое для привлечения инвестиций. Он содержит положение, согласно которому иностранным инвесторам обеспечены такие же правовые условия деятельности и использования полученной от инвестиций прибыли, как и российским. А в некоторых сферах инвестиционной деятельности устанавливается более льготный режим. Закон содержит большое число гарантий сохранности и приумножения принадлежащего иностранным инвесторам капитала в случае их эффективной и законной деятельности в России.

В целом российское законодательство признается зарубежными аналитиками вполне приемлемым для инвестирования в Россию. В то же время в качестве существенного препятствия называется неадекватная деятельность исполнительных правительственных структур.

На практике российское правительство руководствуется не только законами, но и собственной Программой социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2002 - 2004 гг.), где содержится раздел, посвященный иностранным инвестициям. В пункте 3.1.9 Программы говорится о необходимости улучшения нормативно-правовой базы для деятельности иностранных инвесторов, привлечении иностранных инвестиций в регионы и совершенствовании отраслевой структуры их распределения.

Недостатком правительственной программы является слабая конкретизация поставленных в ней задач, не просматриваются конкретные решения и механизмы совершенствования законодательства и распределения иностранных инвестиций по регионам страны.

Неадекватность данной Программы, а также курс правительства на ускоренное вступление страны в ВТО обусловили подготовку в срочном порядке новой Программы социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2003 - 2005 гг.), в которой вообще отсутствует раздел, в котором бы ставились конкретные задачи привлечения иностранных инвестиций. Вероятно, это обусловлено позицией властей, которые в политике поощрения инвестиций не намерены делать различия между иностранными и российскими инвесторами. Исходя из этой идеи, в программе высказывается намерение устранить всякого рода ограничительные барьеры для иностранных инвесторов, облегчить им вхождение в российскую экономику и реализацию здесь инвестиций на тех же условиях, которые существуют для российских предпринимателей.

Среди других правительственных мер, предусмотренных в целях расширения притока в российскую экономику как иностранных, так и отечественных инвестиций следует отметить такие, как проведение административной реформы; снижение уровня вмешательства государства в экономическую жизнь страны; проведение налоговой реформы, которая должна обеспечить создание стимулов к инвестированию и в особенности (за счет опережающего снижения налоговой нагрузки) в обрабатывающую промышленность и сферу услуг. Одновременно в результате так называемой «оптимизации фискальной нагрузки на сырьевой сектор» предполагается обеспечить перераспределение доходов и рост инвестиций в несырьевых отраслях экономики.

Поставленные задачи являются следствием обозначенных в новой Программе причин неблагоприятного инвестиционного климата (излишнее вмешательство в хозяйственные процессы государства, бюрократизация государственного аппарата, недостаточная открытость российской экономики, чрезмерная валютная и таможенная зарегулированность, несовершенная система налогообложения).

В то же время, изъяны новой программы состоят в упрощенной трактовке причин неудовлетворительного инвестиционного климата и в одинаковом подходе к стимулированию иностранных и отечественных инвесторов. В частности, значительная часть российского бизнеса, в силу специфических для России причин, имеет нелегальный или полулегальный характер и нацелена больше на вывоз капитала, нежели на его инвестирование в стране. Поэтому ослабление налоговых валютных и таможенных ограничений может привести к еще большей утечке капитала из страны.

Причины неблагоприятного инвестиционного климата в России намного сложнее, нежели это представлено в обеих правительственных программах. На инвестиционную активность в стране сильное воздействие оказывают следующие факторы.

Нестабильность законодательной базы

Чрезмерное налогообложение (до 80% прибыли)

Высокие таможенные пошлины

Бюрократизм и некомпетентность местных властей

Недостаточные страховые гарантии государства

Неразвитость инфраструктуры

Преступность и коррупция

Неплатежи партнеров по бизнесу

Высокий уровень инфляции

Недостаточная покупательная способность населения

Ограниченность услуг местных банков

Недостаток рыночной информации

Монополизация рынков товаров и услуг

Нехватка производственных мощностей.

Только комплексное решение вышеперечисленных проблем может стимулировать крупномасштабный приток инвестиций в Россию.

Один из важнейших недостатков - нестабильность законодательной базы - правительство пытается устранить в статье 9 Закона «Об иностранных инвестициях…». Закон ввел в силу так называемую «дедушкину оговорку» - принцип неизменности устанавливаемых государством правовых условий (если их изменение негативно влияет на результаты инвестирования) для определенной части иностранных инвесторов. К последним законом отнесены инвесторы, вкладывающие в инвестиционные проекты не менее 1 млрд. руб., или в уставный капитал российских коммерческих организаций не менее 100 млн. руб. «Дедушкина оговорка» действует в течение сроков окупаемости проектов (но не более 7 лет). Однако, принцип неизменности распространяется только на таможенные и налоговые условия деятельности и на запреты и ограничения инвестиций, но не применяется ко многим правовым актам (внешнеторговым квотам, или нормам, принятым на уровне субъектов Федерации).

Что касается остальных факторов, влияющих на инвестиционный климат в России, то эффективные меры воздействия на них должны включать: усиление борьбы с коррупцией и криминальным бизнесом, проведение правильной денежно-кредитной политики, развитие конкуренции и т.д.

Правильная политика привлечения иностранных инвестиций должна способствовать не только улучшению инвестиционного климата, но и не допускать развития негативных тенденций, связанных с притоком иностранного капитала. Для этого необходимо регулировать поток инвестиций (особенно прямых) между отраслями промышленности, стимулируя развитие производственной сферы (высокотехнологичные производства), создавать льготы (например, полное освобождение от налогов) для вложений, осуществляемых в сфере высоких технологий. Налоговые льготы и гарантии должны относиться в большей степени к прямым инвестициям, которые создают новые предприятия, и в меньшей степени к вложениям в действующие производства с целью их захвата.

Локализация иностранных инвестиций осуществляется часто в виде создания производственных анклавов, почти не связанных с другими российскими производственными комплексами. ТНК предпочитают для производства в России использовать главным образом оборудование, а порой и материалы, поставляемые западными фирмами, а производимое ТНК сырье и материалы в большей части предназначены для экспорта. Анклавность локализации инвестиций приводит к формированию экономики колониального типа, создает обстановку экономической обособленности целых регионов России и способствует формированию настроений политического сепаратизма. Поэтому необходимо стимулировать такие иностранные инвестиции, которые материализуются за счет поставок российских машин и оборудования. Тогда начнет постепенно решаться проблема интеграции предприятий с иностранным капиталом в систему экономических отношений современной России.

Особая политика должна применяться по отношению к мигрирующему по миру спекулятивному, «летучему» капиталу, способному поколебать финансовую стабильность государства. Россия, в силу недостаточной инвестиционной привлекательности, пока не является страной, к которой спекулятивный капитал проявлял бы особо большой интерес. Тем не менее она должна быть готова к изменению ситуации и располагать необходимыми мерами замозащиты. Действующий Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле…» является главным законодательным документом, формирующим систему контроля за движением капитала.

К сожалению, проводимая в настоящее время в России государственная политика, направленная на дальнейшую либерализацию валютных отношений, полную внешнюю открытость нашей экономики, лишает валютное регулирование способности защищать фондовый и валютный рынки страны. Предпосылки для этого создаются в связи с принятием в ноябре 2003 года Государственной Думой новой версии Закона «О валютном регулировании и валютном контроле». Закон предусматривает с 1 января 2007 года отмену всех валютных ограничений, устанавливаемых правительством и Центральным банком, и реализацию идеи о превращении рубля в свободно конвертируемую валюту. Уже с середины 2004 года Центральный банк РФ лишен права выдавать разрешения на проведение валютных операций, связанных с движением капитала. Его функции по осуществлению контроля сводятся к установлению требований об открытии соответствующих счетов в банках России, о режиме счетов и о резервировании средств при проведении операций (до 60 календарных дней).

Последствием изменения закона о валютном регулировании станет ухудшение условий для государственного мониторинга и контроля за миграцией не только иностранного, но и национального (нелегального) капитала, в том числе возрастет экспорт капитала со стороны законопослушных предпринимателей в форме вложений инвестиций за границей.

И все же, не смотря на отсутствие у российского государства четко сформулированной промышленной политики, поворот нынешнего российского руководства к конструктивной работе по всестороннему укреплению системы управления обществом начинает положительно сказываться на экономическом и социальном положении в стране.

Заключение

Подводя итог данной работы можно сделать следующие выводы:

1). Россия остро нуждается в инвестиционных ресурсах, для привлечения которых у нее есть огромный потенциал (богатая сырьевая база, высококвалифицированные научные и инженерные кадры и др.). Однако приток инвестиций сдерживается неблагоприятным инвестиционным климатом в нашей стране.

2). В структуре капитала, поступающего в Россию из-за рубежа, преобладают прочие инвестиции (в основном различные кредиты), тогда как для возрождения российской экономики необходимы большие объемы прямых инвестиций, способствующих развитию производства, обновлению основных фондов и создающих новые рабочие места. Иностранные инвесторы вкладывают свои капиталы прежде всего в те отрасли, которые либо обладают конкурентоспособностью на мировом рынке, либо гарантируют высокую прибыльность и быструю окупаемость. Столь же избирательно ведет себя иностранный капитал и в региональном разрезе, крайне неохотно поступая туда, где в нем больше всего нуждается страна - в отдаленные регионы, малые и средние города.

3). Расширение сферы деятельности иностранных инвестиций в банковской сфере и приток спекулятивного иностранного капитала должны иметь пределы, т.к. могут провоцировать экономические кризисы. Российское законодательство пытается решить эти проблемы в Федеральных законах «О банках и банковской деятельности» и «О валютном регулировании и валютном контроле…».

4). В настоящее время неравномерное распределение инвестиций по отраслям и регионам усиливает перекосы в экономике России, возникшие еще в начале 90-х годов. Выкачивание из страны сырьевых ресурсов и слабое развитие высокотехнологичных и обрабатывающих отраслей промышленности делает Россию сырьевым придатком Запада. Поэтому расширение экспортного потенциала в отраслях обрабатывающей промышленности должно стать одной из центральных задач при разработке стратегии экономического развития.

Литература

1. Бузгалин А.В. Трансформационная экономика России. - М.: Финансы и статистика, 2006.

2. Гоголева Т.Н. Международная экономика. - М.: КНОРУС, 2005.

3. Елизаветин М.Е. Иностранный капитал в экономике России - М.: Международные отношения, 2004.

4. Есипов В.Е. Экономическая оценка инвестиций. - СПб.: Вектор, 2006.

5. Иванющенкова М. Секрет фирмы // Технологии успешного бизнеса. -09.04.2006. - №13. - М.

6. Меньшиков С.М. Анатомия российского капитализма. - М.: Международные отношения, 2004.

7. Поляков В.В., Щенин Р.К. Мировая экономика и международный бизнес: - М.: КНОРУС, 2005.

8. Россия 2005: Статистический справочник. - Росстат - М., 2005.

9. Страны и регионы. 2005 // Статистический справочник Всемирного банка./ Пер. с англ. - М.: Весь мир, 2005.

10. Фадеев В. Эксперт // Общенациональный деловой журнал. - 9 апреля 2006. - №13. - М.

11. Цветкова Н.Н. Прямые иностранные инвестиции в Азии и в России. Опыт сравнительного анализа. - М.: Институт востоковедения РАН, 2004.

12. http://www.gks.ru/wps/portal - Федеральная служба государственной статистики, 2006.