Рынок ссудного капитала

В целом по экономике схема внешнего финансирова-ния инвестиций в России еще не сформировалась. В последние годы в России около 50% инвестиционного спроса в основной капитал удовлетворяется за счет собственных средств предприятий, 10-12% за счет фондового и кредитного рынков. (7, С.102) Как показывают данные таблицы 2 приложения, доля внешнего финансирования в экономике страны увеличивается, но по-прежнему в накоплениях доминируют самофинансирование и государственные средства. Не наблюдается тесная взаимосвязь между банками и производственными компаниями в об-ласти кредитования. Так, доля промышленных предприятий, не пользующихся банковским кредитом, остается довольно стабильной и составляет около 25%. В отечественной экономике продолжает действо-вать тенденция «оторванности» реального бизнеса от банковской системы. Это можно объяснить слабой мощностью отечественной банковской системы, короткими сроками кредитов; высокими процентными ставками для некоторых видов бизнеса; невозможностью финансирования крупных займов российских компаний на внутреннем рынке. Рынок цен-ных бумаг в России тоже пока не стал значительным источником инвес-тиционных ресурсов. В общем объеме финансирования инвестиций он занимает 1-3%. Иностранные инвестиции также имеют тенденцию к росту, но их доля все еще остается низкой (табл.3 приложения).

По данным обследования инвестиционной активности, проведенного по состоянию на 10.10.2006 в 10 тыс. организаций, осуществляющих промышленную деятельность, инвестиции в основной капитал осуществили 94% крупных и средних организаций и 44% - субъектов малого предпринимательства. Основной целью инвестирования является замена изношенной техники и оборудования. На это указали 72% респондентов. Основные факторы, сдерживающие инвестиционную деятельность, - недостаток собственных финансовых средств (на это указали 63% руководителей), высокий процент коммерческого кредита и высокие инвестиционные риски (28%), невысокий спрос на выпускаемую продукцию (17%) (9, С.91-92).

Отдельно стоит сказать о проблемах малого и среднего бизнеса России, развитие которого очень важно для экономики страны. Самой большой проблемой здесь также является нехватка внутренних финансовых ресурсов и, как следствие, инвестиционный голод. Проблема поиска инвестиционных ресурсов здесь стоит на первом месте.

Заключение

На основании изучения литературных источников в процессе выполнения данной курсовой работы мною были сделаны следующие выводы:

Ссудный капитал -- это денежный капитал, отдаваемый собственником денег, нуждающимся в них предпринимателям (бизнесменам) или просто гражданам под определенный процент. Ссудный капитал всегда выступает в форме денежного. Однако понятия денежного и ссудного капитала не тождественны.

Временно свободные денежные средства, возникающие на основе кругооборота промышленного и торгового капитала, денежные накопления личного сектора и государства образуют источники ссудного капитала.

В рыночной экономике присутствует множество субъектов, имеющих свободные денежные средства, однако имеется и множество лиц, нуждающихся в этих средствах. Отношения между этими лицами по поводу движущихся свободных денежных средств, осуществляемые при посредстве банков, представляют собой рынок ссудного капитала.

Рынок ссудных капиталов способствует росту производства и товарооборота, движению капиталов внутри страны, трансформации денежных сбережений в капиталовложения, реализации научно-технической революции, обновлению основного капитала. В этом смысле рынок опосредствует различные фазы воспроизводства, является своеобразной опорой материальной сферы производства, откуда она черпает дополнительные денежные ресурсы.

При исследовании рынка ссудного капитала и категории процента очень важную роль играет фактор времени и межвременной выбор, который связан с предпочтением текущего потребления будущему потреблению.

Количественным выражением ссудного процента является норма (ставка) процента. Норма процента определяет, какую часть прибыли заемщик денеж-ного капитала должен отдать его собственнику за предоставленное право в течение определенного срока пользоваться этим капита-лом.

Существует множество различных ставок процента на рынке заемных средств, на рынке ценных бумаг, на рынке недвижимости и т. д. Изменение нормы процента связано с рыночным механизмом, а также зависит от государственного регулирования.

При совпа-дении нормы дохода ссудного капитала и нормы временного предпочтения образуется равновесная ставка процента.

Для создания и увеличения капитала необходимы вложения денежных средств -- инвестиции. Инвестирование -- это процесс создания или пополнения запаса капитала. Существуют внутренние (самофинансирование) и внешние (кредиты, выпуск ценных бумаг) источники инвестиционных ресурсов.

Классической технологией заимствования финансовых ресурсов является привлечение банковского кредита. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. В условиях экономического подъема и достаточной экономической стабильности кредит выступает фактором роста. Кредит необходим в рыночной экономике, как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей производства в другие, перераспределяя огромные денежные и товарные массы, кредит питает предприятия дополнительными ресурсами, выступая источником инвестиций.

Центральной проблемой инвестиционного кредитования является получение средств по приемлемым ставкам, которые зависят от сроков кредитования, сумм кредитов, уровней кредитного риска и типов кредита.

В современной российской экономике на данное время около 50% инвестиционного спроса в основной капитал удовлетворяется за счет собственных средств предприятий. Доля внешнего финансирования хоть и увеличивается, но незначительно. Отечественной банковской системе, несмотря на увеличение в последние годы количеств и штатов, не хватает мощности. Нет тесной взаимосвязи между банками и производственными компаниями в об-ласти кредитования, продолжает действо-вать тенденция «оторванности» реального бизнеса от банковской системы. Рынок цен-ных бумаг и иностранные инвестиции тоже занимают незначительное место в общем объеме финансирования. Многие важные отрасли народного хозяйства, социальные инфраструктуры, а также начавший развиваться средний и малый бизнес испытывают острую нехватку инвестиционных ресурсов.

Решение вышеперечисленных проблем отечественной экономики можно обозначить следующими направлениями:

- взаимосвязь инвестиционной политики с государственным управлением;

- обеспечение прозрачности капиталопотоков;

- разработка приоритетных инвестиционных проектов, в т.ч. для социальных инфраструктур;

- целевое финансирование из бюджета части инвестиционных затрат, связанных с фундаментальными исследованиями и разработками;

- организация и внедрение стимулирования инвестиционной деятельности организаций (соответствующее законодательство, налоговые льготы, создание специализированных фондов и пр.);

- создание более благоприятных условий для привлечения иностранного капитала и капитала частных инвесторов путем внедрения программ реализации интересов инвесторов.

Список использованной литературы

1. Микроэкономика: практический подход (Managerial Economics): учебник / кол. авторов; под ред. А. Г. Грязновой и А. Ю. Юдановой. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2008. - 704с.

2. Курс экономической теории: учебник - 5-е исправл., дополн. и перераб. / Под общей ред. проф. Чепурина М.Н., проф. Киселевой Е.А. Изд. - Киров: «АСА», 2006.- 832с.

3. Курс микроэкономики: учебник / Р.М. Нуреев. - 2-изд., изм. - М.: Норма, 2008.-576с.

4. Базылев Н.И., Гурко С.П., Базылева М.Н. Микроэкономика: Учеб. Пособие. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 206с.

5. Г.С. Вечканов, Г.Р. Вечканова. Микроэкономика - СПб.: Питер, 2003.-368с.

6. Л. Григорьев. Инвестиционный процесс: накопленные проблемы и интересы // Вопросы экономики. - 2008. - № 4. - С. 49-60

7. А. Дворецкая. Ресурсы рынка капитала как источник финансирования реального сектора экономики // Вопросы экономики. - 2007. - № 11. - С. 102-103

8. Е.Б. Стародубцева. Накопление денежного капитала предприятиями // Финансы и кредит. - 2008. - № 34 (322). - С. 9-12

9. В. Крюков, Н. Петров. Государственное регулирование инвестиционных процессов // Экономист. - 2008. - № 5. - С. 91-96

10. В. Кожухар. Проблемы управления инвестиционными проектами // Экономист. - 2008. - № 2. - С. 95-96

11. Л.М. Хандажапова, Н.Б. Лубсанова. Иностранные инвестиции в экономику региона // ЭКО. - 2008. - № 9. - С. 113-117

12. Р.А. Мешков. Инвестиционный налоговый кредит как инструмент государственной поддержки организаций // Финансы и кредит. - 2008. - № 37 (325). - С. 28-31

13. www.gks.ru - официальный сайт Госкомстата РФ

Приложение

Таблица 1.

Структура инвестиций в сектора экономики по крупным и средним компаниями, 2005-2007гг. (млрд. долл.) (6, С. 53).

Таблица 2

Структура финансирования инвестиций в основной капитал по крупным и средним предприятиям, 2001-2006 гг. (6, С. 55)

Таблица 3.

Основные показатели инвестиционных процессов в экономике России,

2000-2007гг. (млрд. долл.) (6, С.50).