За последние годы в США существенно возрос объем коммерческих и промышленных займов, выдаваемых субъектам МСБ под гарантии федеральной Администрации МСБ (SBA) Юсупова Н. Поддержка малого предпринимательства в США // Мировая экономика и международные отношения. - 2001 .-№5.- С.87-90.  .

Следует отметить большие достижения МСБ США в области новаторства. Например, ими были созданы: самолет, оптический прибор, персональный компьютер, мягкие контактные линзы, прибор «искусственное сердце» и многие другие важные вещи для человечества. По данным многочисленных исследований, МСБ в США производят в два раза больше новинок, приходящихся на одного работника, чем крупные. Законодательством США предусмотрено выделение определенной суммы денег из средств федерального бюджета на исследования и разработки МСБ с высокой технологией, которые предназначены на исследовательские работы.

Основной формой финансирования стартовых предпринимательских фирм и проектов являются различные виды венчурного капитала.

В США в настоящее время действует около 600 независимых фондов, занимающихся венчурным финансированием. Объем финансовых средств, предоставляемых ими новым фирмам, составляет 4 - 4,5 млрд. долл. в год Акимов О.Ю. Малый и средний бизнес: эволюция понятия, рыночная среда, проблемы развития.-М.: Финансы и статистика. - 2013. - 164 с..

США признает особую роль МСБ в развитии экономики и поддержании ее конкурентоспособности. Государство поддерживает малый бизнес как на федеральном, так и на местном уровнях. В рамках федерального правительства существует специальное ведомство - Администрация по делам МСБ (АМБ). АМБ реализует различные программы содействия малому бизнесу.

Формы финансовой поддержки МСБ:

· долевые ссуды МСБ из собственного бюджета АМБ;

· гарантии по кредитам;

· финансирование специальных программ (стимулирование экспорта, исследования и разработки, подготовка кадров, развитие слаборазвитых территорий, национальных меньшинств и т.п.);

· участие в капитале инвестиционных компаний МСБ, и компаний промышленного развития и гарантирование выпускаемых ими ценных бумаг.

АМБ проводит или частично организует, как один из спонсоров, обучение предпринимательству и менеджменту. Обучающие программы действуют круглый год практически в любо части страны и охватывают широкий круг тем: как начать свой бизнес, как организовать финансирование, маркетинг, учет, как составить план развития бизнеса, работа на компьютере и др.

Важным элементом системы финансовой поддержки МСБ служат займы и кредиты, предоставляемые не на осуществление приоритетных программ, технического обновления или создания новых видов продукции, а для конкретной помощи предприятиям, попавшим в трудное положение вследствие объективных факторов.

Также интересен опыт Франции. Поскольку Франция является членом Всемирной торговой организации, французское государство не может оказывать поддержку малым предприятиям в форме прямых субсидий, и вынуждено прибегать к косвенным методам. Для этих целей были созданы две организации: OSEO и Coface. Для выполнения этой задачи OSEO действует в трех взаимодополняющих направлениях: поддержка инноваций; финансирование инвестиций и эксплуатационного цикла (совместно с банковскими учреждениями); гарантии банковского финансирования.

2.2 Италия

2.2.1 Текущее положение МСП

На сегодняшний день Италия является страной с наибольшим количеством предприятий малого и среднего бизнеса в ЕС (31 декабря 2013г. - 5,3 млн. компаний), обгоняя даже страны большего размера такие, как Германия и Франция. Приложение 1 иллюстрирует данную ситуацию.



Рис 7. Топ 5 стран по количеству предприятий малого и среднего бизнеса

Источник: European Commission, Annual Report on European SMEs 2013/2014

Европейская комиссия определяет следующие условия МСП в Италии:

· Средний бизнес: Не более 250 сотрудников; Оборачиваемость не более 50 млн. евро;

· Малый бизнес: Не более 50 сотрудников; Оборачиваемость не более 10 млн. евро;

· Микро организации: менее 10 сотрудников; балансовая стоимость активов менее 2 млн. евро.

Основываясь на последних доступных финансовых отчетах, насчитывалось 143 542 компаний, состоящих из около 119 000 малых предприятий и примерно 25 тысяч средних предприятий. Общее количество итальянских малых и средних предприятий (с учетом правовых форм, кроме компаний с ограниченной ответственностью, которые не обязаны подавать финансовую отчетность) оценивается на уровне около 200 тысяч. На рисунках 8 и 9 представлены субъекты МСП, а также виды компаний, сгруппированные по размеру.



Рис 8. Активные компании в Италии

Источник: 2014 Cerved SMEs Report

Рис 9. Общества с ограниченной ответственностью, сгруппированные по размеру

Источник: 2014 Cerved SMEs Report

Рисунок 10 показывает, что чуть меньше 4 млн. работников генерируют суммарный объем продаж в 851 млрд евро, добавленную стоимость 183 млрд евро (равную 12% ВВП) и, в целом, повышает уровень заимствований до 271 млдр. евро. Из общего числа нефинансовых компаний с ограниченной ответственностью, малые и средние предприятия производят 36% товарооборота, 40% добавленной стоимости, повышая уровень займов до 30,8%, и используют 48% сотрудников.



Рис 10. Активность МСП в Италии

Источник: 2014 Cerved SMEs Report

Однако, кризис наложил отпечаток на деятельность итальянских субъектов малого и среднего бизнеса. В период с 2008г. по 2014г. 13 тысяч компаний стало банкротами, более 5 000 компаний было признано несостоятельными и 23 000 были добровольно ликвидированы. Большая часть предприятий, покинувшая бизнес, уже до кризиса 2008 года имела трудности, хотя были так же и жизнеспособные фирмы, которые вышли из игры из-за проблем с ликвидностью, нежели благодаря экономической нестабильности. Не смотря на это, 3 472 быстроразвивающихся предприятий (gazelle), в меньшей степени зависящих от банковского кредитования, смогли увеличить свой оборот в два раза за рассматриваемый период.

Макроэкономический анализ, составленный Cerved, прогнозирует дальнейшее снижение ВВП на 0,3% в этом году и размеренное восстановление экономической активности в течение ближайших двух лет. Доходы и добавленная стоимость в секторе МСП снова наберет обороты, хоть и минимальные в 2015-2016 гг. Показатель EBITDA и чистая прибыль, как ожидается, улучшится немного к концу этого года до докризисного уровня. Финансовые показатели устойчивости будут медленно и постепенно укрепляться.

2.2.2 Особенности регулирования малого и среднего бизнеса

The small business Act - Поддержка малого и среднего бизнеса в Италии.

Закон о малом бизнесе был принят в июне 2008 года. Он отражает политическую волю Европейской Комиссии признать центральную роль малых и средних предприятий в экономике ЕС и впервые определяет рамки политики малого и среднего бизнеса для ЕС. Направлен на улучшение общего подхода к предпринимательству по принципу формирования политики "Сначала подумай о малом" (Think small first),а также способствует росту МСП, помогая им решать оставшиеся проблемы, которые препятствуют их развитию. Закон относится ко всем независимым компаниям, которые имеют менее 250 сотрудников: 99% всех европейских предприятий.

Мониторинг эффективности нововведений SBA, направленный на анализ эффективности принятых мер в рамках МСП, был введен 4 мая 2010 года и регулируется статьей 6 Комитета Совета Министров (presidency of the council of ministers directive).

ACE (Allowance for Corporate Equity Статья 1 параграф 137 и 138

Пособие по корпоративному капиталу (ACE) было введено в Италии в конце 2011 года в контексте финансового пакета мер, принятого для борьбы с финансово-долговым кризисом. Цель данного введения заключалась в поощрении капитализации фирм и стимулировании роста. Новый режим распространяется на все предприятия МСП.

Правовой инструмент:

· Закон 180/2011 Statuto delle Imprese, приведенный в исполнение в ноябре 2011г.

o Определяет условия и меры поддержки старт-апов, особенно для юных предпринимателей и женщин, включается методику оценивания развития, роста и возможность нововведений субъектами МСП. Более того, предприятиям автоматически предоставляется минимум 60% ценных бонусов, из которых 25% непосредственно предназначены для МСП.

o В статье 17 прописаны условия назначения официального представителя МСБ, следуя предложениям Еврокомиссии. Цель представителя заключается в выявление нужд итальянских субъектов МСБ, в контроле над выполнением SBA и выработке предложений, направленных на развитие системы МСП не только в Италии, но и в Европе. Также назначенный представитель должен осуществлять надзор и координировать деятельность глав региональных предприятий путем проведения периодических встреч, одна из целей которых заключается в предварительном сравнение данных компаний для годового отчета.

· "Decreto Salva Italia" - “Save Italy” Постановление №1/2012 преобразованное в Закон №214/2011

Кроме мер по балансированию системы учета государственных финансов, предусмотрены меры, направленные на поддержку производственной системы, несмотря на ослабление структурных связей МСП.

· "Decreto Cresci Italia" - “Make Italy Grow” - Постановление №1/2012 преобразованное в Закон №27/1012

o Основывается на двух важных элементах - экономическом росте и собственных средствах.

o была введена новая форма общества с ограниченной ответственностью с упрощенными административными процедурами, целью которой является содействие молодым предпринимателям за счет снижения административных затрат

o первоначальный предельный возраст ИП до 35 лет был поднятый

o Установлена национальная платформа представляющая 100 моделей успешных начинающих компаний, которые описывают как они нашли свой путь в самостоятельной занятости и делятся ценными знаниями. Это сделано для того, чтобы стимулировать молодых предпринимателей к ведению собственного бизнеса.

· "Decreto Semplifica Italia - “Simplify Italy” Постановление №5/2012 преобразованное в Закон №35/2012

o отмена минимальных сборов за профессиональное обслуживание в пользу увеличения числа нотариусов и аптек в стране

o создание веб-сайта правительства, в котором текст любого закона теперь доступен бесплатно в более дружественной форме, чем ранее

· “Development” Постановление №83/2012 преобразованное в Закон №134/2012

o Введены новые меры, усиливающие инструменты для согласованных решений, резко изменившие мировое соглашение с кредиторами;

o Наиболее значительное изменение - введение "незаполненной заявки добровольного соглашения с кредиторами" (`blank application for a voluntary arrangement with creditors').

o Стало возможно начать процедуру с заявкой и с предоставлением необходимых документов и плана в течение срока, установленного судьей, чтобы немедленно заблокировать исполнительные действия кредиторов.

o Введение этой меры необходимо для оперативного выявления состояние кризиса компании и для подготовки плана добровольного расположения и документации, необходимой для защиты от исполнения принудительных мер для должников.

Ш Эффективность использования:

Архивы компании Cerved 2014 Cerved SMEs Report позволяют сделать выводы на основе статистических данных о результатах `blank application for a voluntary arrangement with creditors', а так же оценить «до» и «после».

Около трети из 3 тысяч компаний с ограниченной ответственностью, которые представили заявки на добровольной договоренности с кредиторами в период между 2008 и 2011 (до введения в пустой заявки на добровольном соглашение с кредиторами) были банкротами или проходили процедуру банкротства в течение трех лет с момента презентация плана реконструкции. На рисунке 11 видно, что наблюдается чрезвычайно высокий процент (28%) уже после первого года. С другой стороны, 13,6% компаний все еще существовали на рынке после трех лет (получения доходов). Остальные компании (53%) по разным причинам выбыли с рынка: мы говорим в основном о компании, находящихся на стадии ликвидации или которые являются "спящими".

Рис.11 Статус компаний, вовлеченных в добровольное соглашение с кредиторами

Рассмотрим около 6 тысяч заявок на применение добровольной договоренности с кредиторами, предоставленных в период с сентября 2012 года по конец 2013 года. На момент анализа заявок прошло уже 180 дней, то есть, максимальный период времени, между подачей и срок принятия решения по заявке. Рисунок 12 показывает, что 36% случаев были оценены как банкроты. В более чем трети случаев, компании, которые представили заявку и план реструктуризации, участвуют в добровольной договоренности с кредиторами. Более 870 компаний (14,8%) по-прежнему "активны" по прошествии 180 дней с момента соглашения на добровольную договоренность с кредиторами. В данном случае мы говорим о компаниях, для которых, несмотря на истечение срока принятия решения по заявке, не было суда, не было представлено плана, не были открыты какие-либо процедуры банкротства. Примерно 710 условных добровольных соглашений завершились добровольной ликвидацией, 141 прекратили деятельность (2,4%) и только 36 заявок на добровольную договоренность с кредиторами завершилось соглашением о реструктуризации долга.

Рис12. Результаты добровольного соглашения с кредиторами

· “The Second Development” Постановление №179/2012 преобразованное в Закон №221/2012

Вводит важные меры для содействия создания и развития новых компаний в Италии путем внесения изменений в итальянские положения Гражданского кодекса, затрагивающие права компаний, а также соответствующие налоговые режимы. Инновационные предприятия рассматриваются в качестве важнейшего устройства для усиления устойчивого роста, технологического развития и занятости.

Закон определяет понятие "инновационного старт-апа" и выделяет следующие минимальные требования:

· именные офисы подлежат налогообложению в Республике Италии;

· компания создана в течение более 48 месяцев назад;

· оборот компании не менее 5 млн. евро;

· принадлежит и контролируется непосредственно (т.е. по меньшей мере 51%) физическими лицами;

· не распределяет прибыль;

· основной бизнес ориентирован на инновационные товары или услуги высокого технологического значения

· 30% расходов должно быть связанно с R&D или, по крайней мере, одна треть сотрудников должна состоять из лиц, имеющих либо ученую степень кандидата, либо PhD итальянского или иностранного университета. В обоих случая обязательно ведение научно-исследовательской деятельности в течение, по крайней мере, трех лет или наличие у лицензиата патента.

· Старт-апы освобождаются от некоторых пошлин и сборов в связи с их конституции и регистрации в Торгово-промышленной палате

· Предусматриваются конкретные налоговые стимулы для корпоративных и индивидуальных инвестиций в начинающие компании, созданные 2013 - 2015 года. Эти налоговые стимулы применяются как в случае прямых инвестиций в стартапы, так и в случае непрямых инвестиций через отдельные юридические лица.

· Старт-ап компании могут привлекать капитал с помощью методов, основанных на Crowdfunding, регулируемых веб-порталом. CONSOB, итальянский надзирательный орган в ближайшие месяцы предложит законодательное регулирование данного процесса.

Ш Эффективность использования:

После внедрения бизнес-стимулов, касающихся упрощенных обществ с ограниченной ответственностью последовал бум в регистрации. Это остановило продолжительное снижение зарегистрированных стартапов, начавшееся в 2010 году, которое в 2012 году привел к 21% -ному снижению числа стартапов по отношению к 2007 году, когда наблюдался пик регистрации. Рисунок 13 показывает, что в первые шесть месяцев 2014 года почти треть стартапов выбрали упрощённую форму, что помогло Италии вернуть прежний уровень предпринимательства в стране.

Рис13. Количество зарегистрированных старт-апов в период с 2003г. по 2013г.

· “Destination Italy Decree'” Постановление 145/2013 преобразованное в Закон №9/2014

· расширены гарантии Центрального фонда касаемо мини-облигаций (для отдельных вопросов или управляемых портфелей)

· предоставляются налоговые и законодательные уступки с целью облегчения выдачи облигаций, обеспеченных реальными активами;

· упрощена процедура секьюритизации.

2.3 Франция

2.3.1 Текущее положение МСП

Французский бизнес включает в себя значительное количество малых и средних предприятий, которые вместе составляют 59% добавочной стоимости и 63% занятости. Как видно в таблице 5, микропредприятия более распространены, составляя 94% всех предприятий. Большинство французских малых и средних предприятий являются активными в сфере услуг (45%), оптовой и розничной торговля (26%) и строительстве (19%).

Таблица 5

Количество фирм по размеру во Франции

	Micro	SME	Large
France	1-9	10-19	20-49	50-249	250+	Total
06-May-2014	4 287 617	972 494	1 521 840	2 230 584	4 455 774	13 468 309

Источник: Entrepreneurship at a Glance 2014 - © OECD 06-05-2014

Сектор МСП во Франции пострадал от глобального экономического спада в 2008-09 годах, после чего последовало быстрое восстановление в 2010-11 годах, которая продолжалось взлетами и падениями с тех пор. Тем не менее, в 2013 году французская экономика, казалось, вернулась к докризисному уровню. Малое и среднее предпринимательство в сфере недвижимости, проживания и питания функционировало особенно хорошо, по сравнению со строительным сектором. Французские МСП продолжают пользоваться хорошей законодательной базой для торговли, которая все больше реагирует на потребности малого бизнеса, и предоставляет хороший доступ к государственной помощи и возможности государственных закупок. Тем не менее, в целом показатели страны на сетке SBA-прежнему сдерживается ниже средних результатов, что касается использования возможностей внутреннего рынка.

Отличительной особенностью является участие страны в государственной помощи и государственных закупках. Франция продолжает предлагать сравнительно благоприятные условия для доступа МСП к государственным контрактам. Доля МСП в стоимости договоров о государственных закупках сокращается, достигнув 31% в 2013 году, хотя это значение по-прежнему выше, чем в среднем по ЕС (29%). Следует, однако, отметить, что объем государственных работ и услуг фактически произведенных МСП выше, так как во многих случаях малые предприятия, действуют в качестве субподрядчиков в более крупных фирм, и значение таких соглашений не включается в статистику.

Кроме того французские предприятия малого и среднего бизнеса эффективнее и больше пользуются услугами электронных закупок, чем их коллеги в ЕС, благодаря чему происходит ускоренная оплата государственными органами. Что касается просроченных платежей, то стейкхолдеры разграничивают платежи на национальном уровне, которые должны быть сделаны вовремя, и платежи на местном уровне, к которым относятся не там ответственно. Общественные организации, такие как больницы, часто осуждают государственные власти за медленные платежи, которые ставят под угрозу выживание малых и средних предприятий в секторе здравоохранения. Закон потребления (`Loi Consommation ') был введен в начале 2014 года с целью повышения эффективности выполнения платежей, в течение 60 дней, без дальнейшей отсрочки, как для общественности, так и для частного сектора.

Наконец, портал электронных закупок (e-procurement portal) был введен в 2013 году для того, чтобы централизовать предложения о государственных закупках. Это позволяет компаниям самостоятельно находить все виды уведомлений (предупреждения, информация о тендерах и наградах), загружать необходимые для торга документы и оставлять на них заявки в режиме он-лайн. Портал электронных закупок представляет значительный прогресс в публичных торгах, даже если он не специально созданы для малого и среднего бизнеса и не предоставляют никаких преимуществ.

2.3.2 Особенности регулирования малого и среднего бизнеса

Основной особенностью регулирования МСП во Франции является создание двух организаций OSEO и Сoface, цель которых заключается в поддержке инноваций, финансировании инвестиций и эксплуатационного цикла(совместно с банковскими учреждениями), а также в гарантии банковского финансирования.

OSEO

OSEO предоставляет в распоряжение банков и предприятий свои знания и опыт в области финансирования и гарантии рисков. Для облегчения доступа малых предприятий к банковским кредитам OSEO готова разделить риски по займам, выдаваемым на создание предприятия, с банками, гарантируя в некотором объеме (40 или 70%) возвратность финансирования или же кредитуя предприятия совместно с банками. Деятельность OSEO в области финансирования и гарантий покрывает три типа потребностей МСБ и его партнеров:

1. Долгосрочное кредитование и совместное финансирование с банками:

Ссудой на создание предприятия (Prкt а la crйation d'entreprise - PCE) могут воспользоваться физические лица, юридические лица на этапе создания или небольшие предприятия, основанные не более 3 лет назад вне зависимости от сферы их деятельности (кроме сельского хозяйства, финансового посредничества, рекламного дела и сдачи в аренду недвижимости), которые до того не получали финансовой помощи от государства.

Предприниматели не могут заниматься параллельно другим видом деятельности или контролировать другую компанию. Заем предназначен для финансирования нематериальных потребностей предприятия на этапе создания, таких, как, например, начальный оборотный капитал, коммерческие расходы, затраты на рекламу, непредвиденные расходы. Ссуда, не требующая ни гарантии, ни личного поручительства, размером от 2 до 7 тыс. евро выдается на 5 лет с шестимесячной отсрочкой выплат. Зачастую она сопровождается банковским кредитом (на приобретение техники, транспортных средств и т.д.), выдаваемым на срок не менее 2 лет, сумма которого в 2 раза больше размера ссуды OSEO. В 2010 г. общий размер выданных ссуд снизился до 92 млн. евро против 99 млн. евро, в 2009 г.

Средне- или долгосрочный заем (Prкt а Moyen ou Long Terme) может получить любое предприятие, нуждающееся в развитии. Ссуда может выдаваться на покупку земельного участка, на приобретение уже существующих зданий или постройку новых, их обустройство, модернизацию, расширение и т.д. Обычно заемщик получает 50 % ссуды в своем банке, а 50 % от OSEO, что позволяет банку кредитовать не только текущий, но и последующие проекты предприятия. Проекты, связанные с рациональным использованием энергии и защитой окружающей среды, целиком финансируются OSEO. Условия выдачи займа (размер, срок, тип контракта) зависят от сложности проекта. В некоторых отраслях, таких, как, например, гостиничное дело, возможно предоставление отсрочки по выплате долга.

Лизинговое соглашение в отношении движимого имущества (Crйdit Bail Mobilier) позволяет финансировать инвестиционные расходы предприятия, такие, как, например, приобретение нового или подержанного оборудования, грузовых автомобилей, компьютеров и инструментов на сумму, превышающую 40 тыс. евро. Лизинг представляет собой сдачу в аренду движимого имущества с последующей возможностью покупки. Финансовый лизинг отличается тем, что не предусматривает такой возможности. В зависимости от нужд предприятия OSEO предлагает различные механизмы финансирования лизинга, которые он осуществляет совместно с банковскими учреждениями.

Лизинговое соглашение в отношении недвижимого имущества (Crйdit-Bail Immobilier) покрывает 100 % инвестиций предприятия в недвижимое имущество (в т. ч. затраты на приобретение) и может включать в себя субсидии органов местного самоуправления. Механизм лизинга действует следующим образом: предприниматель выбирает нужное ему недвижимое имущество и согласовывает с продавцом условия покупки. Таким же образом при строительстве недвижимого имущества заказчик выбирает предприятие- застройщика и согласует с ним условия возведения здания.

На протяжении срока действия контракта имущество принадлежит лизингодателю, а предприятие (лизингополучатель) является арендатором. По истечении контракта предприятие становится собственником имущества за символическую плату. Соглашение заключается на сумму не менее 200 тыс. евро на срок от 8 до 15 лет. OSEO также предлагает различные механизмы финансирования: в сотрудничестве с банками или с органами местного самоуправления.

Условия лизингового соглашения сравнимы с условиями традиционного кредита, однако к преимуществам лизингового механизма можно отнести возможность налоговой оптимизации и дополнительного дохода: платежи по контракту уменьшают налогооблагаемую базу. Таким образом, предприятие экономит на налогах во время действия контракта. Также после минимального определенного периода аренды предприятие может выйти из соглашения.

В 2014 г. OSEO заключило новых лизинговых соглашений в отношении недвижимого имущества на 812 млн. евро, что в сравнении с предыдущим годом составило прирост на 85%. Рост объемов новых сделок в отношении недвижимого имущества объясняется благоприятным режимом налогообложения аренды с правом выкупа. В то же время объемы новых лизинговых сделок в отношении движимого имущества снизились на 24% до 343 млн. евро, что свидетельствует о недостаточности инвестиций МСП в приобретение оборудования.

2. Краткосрочное финансирование - одно из основных направлений деятельности OSEO. В целях повышения его эффективности и доступности было решено консолидировать все предложения в едином продукте:

Аванс + для финансирования расчетов с кредиторами (Avance +: financement des crйances professionnelles) доступен предприятиям- подрядчикам по выполнению заказов крупных компаний. Предприятиям, созданным менее 3 лет назад, OSEO предлагает кредит «Аванс + молодое предприятие», не требующий личного поручительства руководителя компании. Для того чтобы малый бизнес мог иметь свободные средства на время отсрочки платежей со стороны крупных компаний, OSEO приобретает денежные требования государства, органов местного самоуправления, компаний, контролируемых государством, обществ по строительству и продаже недорогих жилых помещений и крупных частных предприятий, близких к государственным заказчикам по размеру и надежности.

Аванс + имеет следующий механизм действия: этот подтвержденный кредит (открывается для оплаты счетов третьего лица) обычно предоставляется на год и является возобновляемым. В счет уступки требований OSEO выдает аванс в счет уступки требований, который погашается автоматически при оплате счетов. Возможность ведения счета Аванс + в режиме онлайн (остаток, полученные платежи, уступка счетов) облегчает управление наличными средствами. Такая ссуда в оборотные средства целиком выдается OSEO в дополнение к другим краткосрочным банковским кредитам или выдается совместно с банком предприятия в рамках банковского пула, управляемого OSEO.

Гарантия позволяет разделить или уменьшить риск (от 40 до 70 % в зависимости от покрываемой операции), взятый на себя финансовыми учреждениями (банками, венчурным капиталом). В 2010 году OSEO гарантировала 10,88 млрд. евро кредитов, а размер риска, взятого на себя OSEO, составил 5,3 млрд.. евро. По сравнению 2009 годом эти показатели уменьшились соответственно на 3,4 % и 7,4 %. Гарантии были выданы в пользу 100008 предприятий. OSEO предлагает следующие виды гарантий:

Гарантия финансирования на создание предприятия (Garantie Crйation) предназначена для небольших компаний, созданных менее трёх лет назад, а также для физических лиц, берущих кредит в частном порядке для пополнения собственных средств недавно созданного предприятия. Такая гарантия выдается OSEO в двух целях: а) стимулировать создание и развитие новых компаний: создание с нуля, возобновление деятельности уже существующей фирмы, производство новых продуктов и развитие услуг и б) облегчить выдачу банковских гарантий молодым предприятиям. В случае создания предприятия с нуля OSEO гарантирует 70% (50% в других случаях) банковских кредитов, выданных на приобретение материальных и нематериальных активов.

Гарантия развития (Garantie Dйveloppement) выдается в пользу малых предприятий, чтобы облегчить им доступ к банковскому финансированию. Банку, обслуживающему предприятие, нужно всего лишь выслать комплект документов, и OSEO разделит с ним риск, связанный с его кредитованием. OSEO уменьшает риск по ссуде, предоставляемой банком, на 40-60 % без обременения залогом основного места жительства предпринимателя. Если при этом и потребуется его личное поручительство, то только на половину суммы кредита.

Гарантией финансирования передачи предприятия (Garantie du Financement de la Transmission) может воспользоваться любой холдинг, индивидуальный предприниматель, общество или физическое лицо, приобретающее долю в другой компании, в случае если оба - покупатель и приобретаемая фирма - подходят под определение малого или среднего предпринимательства, принятого в Европейском Союзе. Таким образом, эта гарантия стимулирует покупку небольших предприятий, облегчая желающим это сделать доступ к банковским кредитам. Гарантия выдается для обеспечения кредита на покупку контрольной или миноритарной доли в компании, а также для приобретения ее нематериальных активов. Гарантируемая доля (50 %) может быть повышена до 70 % в случае участия региональных властей.

Сложно переоценить деятельность OSEO, так как, например, без гарантии этого учреждения практически никакой банк во Франции не предоставит кредит на создание нового предприятия. С другой стороны, в форумах и статьях можно встретить десятки мнений предпринимателей, которые считают, что их «обманули» банки, которые выдали кредиты на создание их предприятий, OSEO, который их недостаточно информировал, и система в целом, в которой содержится намеренная неясность.

Безусловно, речь не идет об обмане, скорее о том, что продукты, которые предоставляет OSEO, не являются простыми и однозначными и те предприниматели, которые во время фазы экономического роста не разобрались, например, с условиями представления гарантий OSEO либо были введены в заблуждение сотрудниками банков, пострадали во время кризиса, когда их предприятия обанкротились.

Дело в том, что, во-первых, OSEO гарантирует только часть займа, во- вторых, банк обращается в OSEO только после того, как использовал все прочие способы возврата долга и, наконец, в-третьих, применение гарантии не является автоматическим, то есть банковские учреждения могут по своему выбору отказаться от гарантии в случае неплатежеспособности заемщика, даже если он оплачивал ее стоимость. Кроме того, хотя стандартные условия гарантий запрещают банкам в дополнение оформлять ипотеку на основное жилье заемщика, но некоторые кредитные учреждения нарушают это положение и в результате бывают случаи, когда обанкротившиеся заемщики ко всему прочему остаются со своей семьей фактически на улице.

3. Выход на мировые рынки

OSEO, предоставляет поддержку не только на внутреннем рынке, но и предприятиям, желающим выйти на мировые рынки. МСП могут воспользоваться следующими продуктами:

Контрактом на международное развитие (Contrat de Dйveloppement International) могут воспользоваться малые или средние предприятия, нуждающиеся в финансировании программ по развитию экспорта и внедрению компании на иностранные рынки.

Кредит, не требующий ни залога имущества предприятия, ни личного поручительства руководителя компании, размером 40 - 400 тыс. евро, сроком на 6 лет, из которых 1 год - это льготный период, финансирует в первую очередь: инвестиции в нематериальные активы (адаптация продуктов и услуг к иностранным требованиям, изучение рынков сбыта, участие в ярмарках и салонах, набор и обучение команды, ответственной за экспорт, связь, изготовление образцов), инвестиции в активы с низкой залоговой стоимостью (специфические материалы, формы, программное обеспечение) и увеличение объема оборотных средств, вызванное проектом (создание экспортных запасов). Этот заем сопровождается банковским кредитом, который может быть гарантирован на 60% Международной гарантией (Garantie International) OSEO.

Экспортные инвестиции: гарантия и финансирование (Investissements dйdiйs а l'export: garantie et financement) могут облегчить доступ к кредиту предприятиям, которые собираются с его помощью увеличить объемы продукции, идущей на экспорт, или свои производственные мощности, для тех компаний, не менее трети оборота которых приходится на экспорт. OSEO гарантирует 60 % банковского кредита или может финансировать инвестиции предприятия наряду с банком.

Гарантия предварительного кредитования экспортных заказов (Garantie du prйfinancement de commandes export) предназначена для небольших компаний, занимающихся экспортом оборудования или услуг. Получение этой гарантии, обеспечивающей 60 % кредита, позволяет облегчить доступ к предварительному кредитованию экспортных заказов, которое пойдет на финансирование расходов по изготовлению и реализации предмета контракта.

Compagnie franзaise d'assurance pour le commerce exterieur - Coface

Основной компанией, гарантирующей экспортные риски во Франции, является Coface (Французская компания по гарантиям для международной торговли), созданная в 1946 году. Сегодня ее акции котируются на бирже и принадлежат частным инвесторам.

Coface занимается в основном страхованием кредитов, которое предупреждает и покрывает неплатежи любых предприятий-экспортеров (не только малых и средних). В зависимости от длительности покрываемых рисков (кратко- и среднесрочные) и от их вида (коммерческие или политические)

Coface действует как частная страховая компания или за счет государства, когда речь идет о рисках, не страхуемых на частном рынке.

Постепенно Coface расширила свою деятельность и стала заниматься страхованием других рисков: изучения иностранных рынков сбыта (когда затраты с этим связанные могут быть критичны для компании), девальвация валюты, изъятие иностранных инвестиций. Компания имеет 22 региональных представительства, которые предлагают французским предприятиям страхование критичных для них рисков. В 2010 году оборот компании составил 1,6 млрд. евро.

Среди механизмов поддержки, предлагаемых Coface, хотелось бы наиболее подробно остановиться на страховании подготовительных мероприятий по внедрению на иностранный рынок, которое и предназначено в основном для некрупных предприятий (безусловно, Coface оказывает гораздо более широкий спектр услуг, однако мы не будем останавливаться на них подробно, так как они не предназначены специально для МСП). Цель данного вида страхования - развитие экспорта с французской территории (это исключает инвестиции в производство или финансовые инвестиции). Данный механизм позволяет экспортерам защитить себя от непредвиденных ситуаций во время внедрения на новый рынок сбыта, поскольку этот процесс может быть очень долгим и дорогостоящим.

Застраховаться может любое предприятие, торговое или промышленное, продающее товары или услуги французского происхождения, если его торговый оборот составляет не более 150 млн. евро. Предметом страхования являются индивидуальные или коллективные мероприятия по внедрению товаров на рынок страны, группы стран или на мировой рынок. Гарантируемые расходы должны быть направлены на обеспечение регулярного и последовательного продвижения товаров на рынки стран или зон, входящих в гарантию. Кроме того, они должны соответствовать промышленным и финансовым возможностям предприятия. При этом все расходы должны быть оплачены. Coface не принимает счета, по которым получена отсрочка платежа.

При выполнении этих условий гарантия покрывает все аспекты торговой деятельности (адаптация товаров, изучение рынка, участие в коммерческих мероприятиях, отдельные командировки, прием иностранных агентов или клиентов, любые формы рекламы и т. д.), в том числе затраты на заработную плату работникам вновь созданной службы экспорта, а также постоянному представителю компании за границей. Помимо этого, предприятие может превышать гарантированный бюджет в случае осуществления непредвиденных расходов. Превышение ограничено 10% предвиденных расходов (но не более 15 тыс. евро).

Обычно плата за предоставленную гарантию осуществляется во время предоставляемого дополнительного срока. В этот период предприятие возвращает Coface (в конце каждого 12-месячного периода) взнос, равный произведению полученного торгового оборота и ставки погашения, предусмотренной контрактом. В отличие от предыдущего срока в это время Coface не гарантирует никаких расходов на внедрение на новые рынки. В конце этого дополнительного срока не погашенная компенсация остается предприятию.

Банки, заключившие соглашение с Управлением международных экономических отношений, с готовностью финансируют расходы на проведение подготовительных мероприятий по внедрению на иностранный рынок в пределах бюджетов, застрахованных Coface, причем кредиты выдаются под пониженные ставки (базовая банковская ставка + 1 или 2 процента). Взамен для уменьшения своих кредитных рисков банк требует от предприятия передать ему свои права на компенсации от Coface. Кроме того, OSEO может гарантировать банкам часть, не гарантированную Coface.

Помимо гарантий, предоставляемых Coface, предприятие может воспользоваться другими механизмами финансовой помощи для того, чтобы застраховаться от рисков, связанных с проведением подготовительных мероприятий по внедрению на иностранный рынок.

Помимо различных видов региональной помощи малые предприятия могут воспользоваться индивидуальной поддержкой экспортных действий, оказываемой UBIFrance. При этом финансируются следующие шаги: приглашение иностранных руководителей для ознакомления с продуктами и технологиями предприятия; командировка эксперта предприятия (кроме как если имеет место страхование подготовительных мероприятий по внедрению на иностранный рынок) для предварительной проработки, с тем чтобы лучше интегрировать проект в местное окружение или чтобы разъяснить лицам, оказывающим влияние на выбор товаров, специфику французских технологий; командировка специалиста для технического продвижения французского ноу-хау в рамках международных выставок.

Чтобы получить такую помощь, эти шаги должны быть предусмотрены после изучения рынка сбыта, но до подписания контракта и должны затрагивать определенные проекты, которые дадут, если это возможно прогнозировать, результаты.

Кроме того, предприятия должны быть конкурентоспособны на мировых рынках и нацелены на рынки вне Европейского Союза. Не учитываются затраты на чисто научное и техническое сотрудничество, затраты, связанные с уже заключенным контрактом, расходы на рекламу и образование.

Правовой инструмент:

· Article 209 B du Code Gйnйral des Impфts - Вычет налоговых убытков иностранного постоянного представительства или филиала

Малые и средние предприятия, имеющие постоянную фирму или филиал за рубежом, могут компенсировать иностранные налоговые потери за счет налогооблагаемой прибыли во Франции при условии, что налоговые убытки будут восстановлены, как только иностранное лицо станет прибыльным, но не позднее пяти лет после проведение данной процедуры. В 2014 году Finance Bill было предложено отменить такого рода компенсацию налоговых потерь.

· Jeune entreprise innovante - JEI - Французский инновационный старт-ап

Инновационной компания считается, если она была создана до 31 декабря 2013 года, ее R&D расходы составляют не менее 15% бюджета, то фирма имеет права требовать освобождения от корпоративного налога, местных налогов и взноса в фонд социального обеспечения. Среди этих условий компании также: должны быть субъектами малого и среднего предпринимательства в соответствии с законодательством ЕС; должны быть созданы менее чем 8 лет назад; должно принадлежать на 50% физическим лицам.

· «The Hamon Law» Commercial Code under Articles L23-10-1 to L23-10-12 (concerning share transfers) and Articles L141-23 to L141-32 (concerning business transfers) - Закон Хэмон (2014-856) от 31 июля 2014

Представил новое обязательство для малых и средних предприятий по предоставлению информации сотрудникам в случае предполагаемой продажи акций или текущей хозяйственной деятельности. Закон направлен на поощрение и содействие в приобретении предприятий их работниками, для того, чтобы избежать закрытия здорового предприятий из-за отсутствия покупателя.

В соответствии с законом, сотрудники должны быть проинформированы о том, что:

o есть намерение передать акции компании или действующий бизнес;

o они имеют возможность представить предложение о приобретении акций или действующего бизнеса.

Обязанность предоставлять информацию не дает преимущества сотрудникам для покупки, так как продавец может на свое усмотрение принять или отклонить предложение, сделанное сотрудниками.

Эта новая обязанность и связанные с ней процедуры вступили в силу 1 ноября 2014 года и относятся к любой продаже акций или текущей деятельности, подпадающих под сферу действия закона. Тем не менее, в соответствии с Указом 2014-1254 от 28 октября 2014 года, информирование не распространяется на сделки, если соглашение было заключено до 1 ноября 2014 года.

· Tax Credit for Competitiveness and Employment (CICE)

6 ноября 2012 года, премьер-министр Франции (Jean-Marc Ayrault) объявил о так называемом национальном Пакте конкурентоспособности, экономического роста и занятости, который предусматривает постепенное внедрение комплекса мер по оживлению французской экономики. Одно из первых мероприятий пакта имеет фискальный характер и состоит из создания нового кредитного налога на конкурентоспособность и занятость (Tax Credit for Competitiveness and Employment - Cicй), который вступил в силу с 1 января 2013 году. Эта мера была поддержана сотрудниками предприятий, а также французскими торговыми ассоциациями.

Эта новая налоговая льгота носит постоянный характер и регулируется статьей 66 Закона Франции №.2012-1510 от 29 декабря 2012 г. (опубликована в Официальном вестнике 30 декабря). С бюджетной точки зрения 50% из 20,000 млн евро (так французское правительство оценивают Cic) будут финансироваться за счет дополнительных сокращений государственных расходов, а другие 50% будут финансироваться за счет большей выручки, которая будет получена от налогов на экологию (ecological taxeы) введенных 1 января 2014 и за счет увеличения ставок НДС.



Глава 3. Пути совершенствования форм поддержки МСБ в России

3.1 Предложения по совершенствованию налоговой политики в отношении субъектов малого и среднего бизнеса

По результатам проведенного анализа был сделан вывод о том, что для нашей страны будет интересен опыт внедрения новых решений в области налоговых льгот.

На основе опыта иностранных государств, можно перенять идеи о строительстве и развитии технопарков, которые являются своеобразными бизнес-инкубаторами, где создаются необходимые условия для развития бизнеса. Во многих регионах России проходят конкурсы, на основании которых определяются лучшие предприниматели, получающие гранты для развития собственного бизнеса.

В рамках финансового кризиса одним из наиболее перспективных методов преодоления негативных последствий является стимулирование развития малого и среднего предпринимательства.

На основании изложенного, одной из первых задач государства становится создание таких предложений, которые смогут усовершенствовать законодательный механизм защиты прав субъектов МСБ от административного давления, на основе изученного выше и далее зарубежного опыта. В свою очередь, весьма активно, обсуждаются проблемы имущественной поддержки и налогового стимулирования МСБ.

В период кризиса подобные меры особенно необходимы, ведь во все времена страны выходили из затруднений экономического характера благодаря именно этим участникам рынка. Стоит отметить, что ежегодно в среднем 25% занятости населения в России обеспечивается за счет предприятий МСБ, а среднегодовые темпы прироста занятости в секторе составляют 500-600 тысяч рабочих мест.

Не стоит забывать также про сферу финансового законодательства, которая требует к себе повышенного внимания. Общеизвестный факт, что кредиты, предназначенные для МСБ, являются основой успешного и стабильного развития таких организаций. Исходя из исследований, малые и средние предприятия составляют 83% клиентов банков. Однако, в нынешнее время, данная тенденция пошла на спад, ввиду чего следует добиться того, чтобы отечественные предприниматели не испытывали избыточных трудностей при получении кредитов в российских банках и при их дальнейшем погашении.

Для роста числа новых МСБ, увеличения объемов выпуска ими продукции, продаж и оказания услуг необходимо уменьшение налоговой нагрузки, в первую очередь для начинающих предпринимателей. В данном случае стоит применять решительные меры -- вплоть до введения налоговых каникул на первые два года работы для новых производственно-инновационных, строительных, «офицерских», «инвалидных» малых предприятий, которые будут для них являться адаптационным периодом, а также для социального малого предпринимательства -- медицинских центров, учебных заведений, библиотек и т.п. Стоит также рассмотреть возможность отмены требования обосновывать необходимые расходы при расчете налогооблагаемой базы, поскольку для этого нужно содержать штат бухгалтеров.

Налоги с МСБ должны полностью поступать в региональные и местные бюджеты. Тем самым регионы будут заинтересованы в сборе таких платежей и, следовательно, в развитии МСБ. В то же время предельные ставки налогов на малые предприятия должны быть зафиксированы на федеральном уровне.

На основании анализа предпринятых зарубежными государствами мер по поддержке в сфере налогообложения для МСБ и индивидуальных предпринимателей, следует отметить следующие основные ее формы и направления:

1. Понижение налоговых ставок. В первую очередь, это касается основных налогов, таких как: налог на прибыль, на имущество организаций, налог на добавленную стоимость и т.п. На основании налогового законодательства, США предусматривает две ставки по налогу на прибыль для МСБ - в 15% и 28%, а для корпораций - 34% и 46%.

В свою очередь, в рамках налоговой политики во Вьетнаме подоходный налог для субъектов МСБ установлен в рамках 30%. Данная мера действовала в течение 2009 года. Государство впоследствии заявило о своем желании возмещать затраты компаний, занимающихся экспортом товаров, что поставило перед Правительством задачу возмещения затрат по уплате НДС на материалы, используемые при производстве экспортируемых товаров. Вследствие чего с 1 января 2009 г. сократились налоги с корпораций на 3% (с 28% до 25%), а также были освобождены от налогов доходы, полученные в сельском хозяйстве и от научно-исследовательской деятельности ИнтерФакс, 15 января 2009 года..

2. «Налоговые каникулы» по налогу на прибыль. Данный метод налогового стимулирования МСБ применяется в таких странах, как: США, Германии, Франции, Швеции, Швейцарии, Румынии, Словакии, Чехии. Основной целью данной меры является максимальное облегчение процессов становления нового предприятия и преодоления неизбежных трудностей начального этапа деятельности.

3. Введение специальных налоговых режимов для МСБ. Этот инструмент активно используется как в западных государствах (Франция, Испания), так и в странах СНГ, Латинской Америки и т.д.

В том случае, если законодательство о налогах и сборах не предусматривает особый режим налогообложения для малого предпринимательства, то следует предоставить различные налоговые льготы по основным налогам, предусмотренным налоговой системой. Такая мера воздействия действует в США, Англии, Швейцарии, Швеции, Нидерландах и некоторых других странах. Льготы данного рода могут предполагать, как материальный характер (снижение налогового бремени, освобождение от уплаты определенных налогов), так и процессуальный (упрощение порядка расчета и взимания налогов, налоговой отчетности).

Есть также второй путь, когда государства разрабатывают и внедряют специальные налоговые режимы для малого предпринимательства, предусматривающие оценку потенциального среднестатистического дохода предпринимателя и установление единого фиксированного размера платежа с заменой одного или нескольких налогов (Франция, Испания, Турция, Белоруссия).

Существует также комплексный подход к решению данного вопроса, предусматривающий совмещение в рамках одной налоговой системы рассмотренных подходов. В этом случае при введении одного или нескольких специальных налоговых режимов для МСБ сохраняются некоторые налоговые льготы по отдельным налогам, уплачиваемым в рамках общего режима налогообложения.

4. Прогрессивная шкала налогообложения. Используется в таких странах, как США, Великобритании, Австрия, Бельгия, Швейцария. Заслуживающим внимания при использовании данной меры является применение элемента регресса налоговой ставки для предприятий последней категории (самых крупных). Это в какой-то мере предупреждает искусственное сдерживание экономического роста предприятия, умышленное занижение показателей хозяйственной деятельности, а также создает стимулы для дальнейшего развития хозяйствующих субъектов.

5. Освобождение от уплаты налога на добавленную стоимость малых предприятий с небольшим оборотом действует, к примеру, в таких странах как: Англия, Франция, Германия, Швеция и Чехия. Тут существует единый налог для организаций с небольшой величиной дохода, в рамках которого допускается освобождение от обязанности исчислять и уплачивать НДС. Так же для таких предусматриваются определенные льготы, которые позволяют избежать ситуаций отказа сотрудничества с малым бизнесом предпринимателей, являющихся плательщиками НДС.

6. Создание необлагаемого минимума прибыли. В Канаде контролируемые гражданами частные корпорации получают налоговую скидку, которая позволяет уменьшить федеральный налог на доходы на 16%, если их годовой налогооблагаемый доход от деятельности не превышает $200 000 Налоги и налогообложение. Интернет-ресурс. URL: http://nalogpro.ru/kursovayazarubegnij-opit-nalogooblogeniya-malogo-biznesa. В свою очередь, в Японии практикуется установление необлагаемого минимума прибыли. Как правило, этой льготой пользуются те малые предприятия, доминирующая часть доходов которых уходит на заработную плату. По такой системе доход члена семьи владельца малого предприятия от работы на предприятии попадает под категорию заработной платы, а не прибыли. Благодаря этому общая прибыль предприятия вполне может уложиться в установленный законом верхний предел налоговой льготы Ляшенко В.И., Хахулин В.В. Экономико-правовое обеспечение развития субъектов малого предпринимательства (Зарубежный опыт и перспективы его использования в Украине). Донецк, 2015 - С.81.

7. Налоговые послабления при уплате налогов и сборов социального значения. Необходимо при этом отметить, что ставки социальных налогов в зарубежных странах, которые уплачиваются и работниками, и работодателями, в том числе и частными предпринимателями, достаточно велики. Наивысшие ставки социального налога для физических лиц достигают 39,9% с заработной платы (Нидерланды), но здесь, как правило, используется регрессивная или комбинированная шкала налогообложения. Кроме того, устанавливаются необлагаемые минимумы или предельные доходы: в Нидерландах социальные налоги не взимаются с суммы годового дохода, не превышающего 44 950 евро Дьячкина Л. А. Анализ практики налогообложения малого бизнеса в России и за рубежом//Все для бухгалтера. 2007. № 4. С.42-52..