Инвестиционные процессы и оценки инвестиционного климата в России

Инвестиционная скидка может иметь форму скидки на истощение недр, предоставление которой ведет к уменьшению налогообложения прибыли добывающей индустрии.

Еще одна разновидность инвестиционных скидок - уменьшение корпоративного налога на половину разницы между расходами на НИОКР текущего года и средними затратами на научные исследования двух предшествующих периодов, но с учетом роста цен.

При ускоренной амортизации большая часть прибыли, чем при обычной амортизации, попадает в издержки производства и освобождается от налогообложения.

По сравнению с другими методами налоговых стимулов для привлечения инвестиций ускоренная амортизация имеет два преимущества:

- обходится дешевле, чем доходы, от которых отказались ранее, что частично покрывалось стоимостью последних лет действия активов;

- если ускоренная амортизация предоставлена на временной основе, то она может стимулировать на краткосрочный период рост капиталовложений, так как инвесторы, вероятно, вложат капитал, чтобы получить эффект в будущем. Инвестиционные субсидии являются разновидностью инвестиционных скидок или налоговых кредитов, но их предоставление является проблематичным, так как имеет риск для бюджета (бюджетная эффективность таких субсидий может быть отрицательной).

Стимулирование косвенных налогов осуществляется в форме исключения из-под обложения НДС сырья и капиталоемких товаров, а также введения системы условно беспошлинного ввоза.

3.2 Налоговые льготы инвестиционных проектов

Основным инструментом налоговых льгот инвестиционных проектов является инвестиционный налоговый кредит. Статьей 66 НК РФ установлено, что инвестиционный налоговый кредит представляет собой такое изменение срока уплаты налога, при котором организации при наличии оснований, указанных в статье 67 НК РФ, предоставляется возможность в течение определенного срока и в определенных пределах уменьшать свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов.

Инвестиционный налоговый кредит является разновидностью отсроченных налоговых платежей и представляет собой самый близкий к гражданско-правовому регулированию институт налогового законодательства. Инвестиционный налоговый кредит оформляется договором, который включает в себя:

· имущественные обязательства сторон;

· гарантии их исполнения;

· ответственность за неисполнение финансовых и гражданско-правовых обязательств.

Как видно из определения, инвестиционный налоговый кредит предоставляется только организациям. Инвестиционный налоговый кредит может быть предоставлен по налогу на прибыль организации, а также по региональным и местным налогам. Инвестиционный налоговый кредит может быть предоставлен на срок от одного года до пяти лет.

Организация, получившая инвестиционный налоговый кредит, вправе уменьшать свои платежи по соответствующему налогу в течение срока действия договора об инвестиционном налоговом кредите.

Уменьшение производится по каждому платежу соответствующего налога, по которому предоставлен инвестиционный налоговый кредит, за каждый отчетный период до тех пор, пока сумма, не уплаченная организацией в результате всех таких уменьшений (накопленная сумма кредита), не станет равной сумме кредита, предусмотренной соответствующим договором.

Конкретный порядок уменьшения налоговых платежей определяется заключенным договором об инвестиционном налоговом кредите.

В то же время, уменьшение платежей возможно не более чем на 50 процентов от размера налога, определенного по общим правилам без учета наличия договоров об инвестиционном налоговом кредите в каждом отчетном периоде (независимо от числа договоров об инвестиционном налоговом кредите). При этом накопленная в течение налогового периода сумма кредита не может превышать 50 процентов размеров суммы налога, подлежащего уплате организацией за этот налоговый период. Если накопленная сумма кредита превышает предельные размеры, на которые допускается уменьшение налога для такого отчетного периода, то разница между этой суммой и предельно допустимой суммой переносится на следующий отчетный период.

Если организация имела убытки по результатам отдельных отчетных периодов в течение налогового периода либо убытки по итогам всего налогового периода, излишне накопленная по итогам налогового периода сумма кредита переносится на следующий налоговый период и признается накопленной суммой кредита в первом отчетном периоде нового налогового периода.

Если организацией заключено более одного договора об инвестиционном налоговом кредите, срок действия которых не истек к моменту очередного платежа по налогу, накопленная сумма кредита определяется отдельно по каждому из этих договоров. При этом увеличение накопленной суммы кредита производится вначале в отношении первого по сроку заключения договора, а при достижении этой накопленной суммой кредита размера, предусмотренного указанным договором, организация может увеличивать накопленную сумму кредита по следующему договору.

Предоставление инвестиционного налогового кредита по уплате сбора не предусмотрено.

Налоговые органы вправе требовать от налогоплательщиков:

- соблюдения ими как налогового законодательства в целом, так и конкретных условий инвестиционного договора;

- своевременной и правильной уплаты налогов в рамках инвестиционного договора;

- предоставления документов, подтверждающих право на данные льготы;

- объяснений представителей налогоплательщика и осуществляющих проверки (в том числе встречные) финансовых органов;

-соблюдения субъектами налогово-инвестиционных отношений требований законодательства об инвестиционном налоговом кредите.

Следует отметить, что:

- законом представительного органа власти субъекта Российской Федерации могут быть установлены иные условия и основания предоставления инвестиционного налогового кредита по региональным налогам (статья 14 НК РФ);

- нормативными правовыми актами представительных органов местного самоуправления могут быть установлены иные условия и основания предоставления инвестиционного налогового кредита по местным налогам (статья 15 НК РФ).

Такие условия могут касаться срока действия инвестиционного налогового кредита, а также процентной ставки на сумму кредита.

3.3 Прогноз основных макроэкономических показателей с учетом предложенных мероприятий

В связи с не самой благоприятной ситуации на рынке инвестиций, российское государство не может служить гарантом капиталовложений. Я считаю, что здесь всё зависит от конъюнктуры, поскольку российский граждане пережившие и переход от плановой экономки к рыночной, и девальвацию, и массовую приватизацию, не успел приспособиться к требованиям современного рынка, и мирового экономического пространства. Вступление России в ВТО может послужить импульсом для иностранных инвесторов. Так же, я думаю, что участие России в едином экономическом пространстве (Таможенный союз) так же может благоприятно сказаться на экономике нашей страны. И любое интегрирование государства в мировые объединения только подтолкнет иностранцев вести в России дела. В других странах еще присутствует стереотип «железного занавеса» и т.п. России следует показать, что за 20 лет мы изменились.

Возвращаясь к инвестициям хочется отметить, что следует учесть и темп роста инфляции. Ниже представлена таблица годовой инфляции в России с 2008 года по настоящее время, выраженной в % относительно предыдущего периода.

Судя по данным изложенной выше таблицы можно сказать, что инфляция в Российской Федерации постепенно идет на спад, и держится в оптимальных размерах. Инвесторов это несомненно может привлечь, и в будущем, это может повлиять на оценку инвестиционной привлекательности страны, и отдельных регионов.

Он подчеркнул, что необходимо продолжать линию по созданию благоприятных условий для инвесторов, готовых работать в стратегических отраслях экономики РФ. Путин отметил, что эту работу необходимо проводить с учетом запуска Единого экономического пространства России, Белоруссии и Казахстана и присоединения России к ВТО.

Так же, хочу отметить, что в своей предвыборной кампании Владимир Владимирович пообещал стимулировать инвестиции и инновации.

"Стимулом для инвестиций в реальный сектор экономики станет снижение процентных ставок. Мы решим эту задачу, в первую очередь, за счет подавления инфляции и развития национального финансового рынка, использования инструментов "длинных денег", - говорится в проекте предвыборной программы Путина.

Помимо выше сказанного, в нем отмечается, что России нужен масштабный рост инвестиций: до уровня 25% ВВП к середине десятилетия против сегодняшних 20%. "Наша цель - создание за 20 лет не менее 25 миллионов рабочих мест нового качества с достойным уровнем оплаты за интересную работу. Размещение нового производства в России должно быть более выгодным, чем в других странах", - говорится в документе.

Эти мероприятия упомянутые Владимиром Владимировичем несомненно повысят интерес иностранных инвесторов.

Но в самом ближайшем будущем это осуществить не совсем просто.

И мой прогноз в связи этим не совсем однозначен. С одной стороны, мероприятия предложенные правительством и лично В.В. Путиным имеют логической обоснование, и непременно послужат импульсом роста привлекательности, роста ВВП, роста рабочих мест. Но с другой стороны мой анализ ситуации на рынке показывает не самые позитивные динамики отечественного ранка инвестиции. Но не факт что в будущем мы столкнемся с подобной ситуацией. Важнейшим, на мой взгляд, инструментом по стимулированию инвестиций считаются инвестиционные налоговые кредиты и инвестиционные субсидии. Поскольку некоторые послабления со стороны государствам дадут необходимую, пусть и не значительную, свободу инвесторам. Но во всяком случае, инвестиционную политику в государстве следует правительству пересмотреть.

Заключение

Инвестиционная деятельность на Российском рынке еще не очень востребована. Сам инвестиционный процесс весьма трудоемкий, требует специальной подготовки. И отечественная экономика, переживающая процесс модернизации, нуждается в инвестициях и инновациях как никогда.

Одним словом, инвестиции представляют собой процесс долгосрочного вложения капитала с целью получения прибыли. Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) -- кредит и проценты необходимо возвращать в оговоренные сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Если проект убыточен -- инвестиции могут быть утрачены полностью или частично.

В свое время Бенджамин Грэм предлагал инвестицией считать операцию, основанную на тщательном анализе фактов, перспектив, безопасности вложенных средств и достаточном доходе. Всё остальное признавалось спекуляцией. В последствии его работа «Разумный инвестор» (1949) была признана одной из самый лучших работ, посвященных инвестированию. Его ученик, Уоррен Баффет, который обучался в в Колумбийском Университете, считается одним из самых успешных инвесторов в мире (состояние которого на 2010 год оценивается в 47 млрд. долл. США).

Любое инвестирование требует определенных талантов в бизнес-планировании. Любой бизнес-проект нуждается в четкой последовательности, плане. Во-первых, необходимо пересмотреть собственный бюджет и определить, найдутся ли в нем свободные средства для инвестирования, или наоборот он переполнен долговыми обязательствами и излишними затратами. Во-вторых, нужно учесть все возможные риски, но если речь идет о долгосрочном и высокодоходном инвестировании, то ситуация может быть весьма непредсказуемой. В-третьих, нужно выяснить для себя, с какой целью будут накапливаться средства - для покупки жилья, автомобиля, обеспечения беззаботной старости, обучения детей. В-четвертых, конкретизация инвестиционной стратегии, а именно выбор вклада: банковский депозит, или же вклад в определенную отрасль экономики.

В заключение хочется сказать, суть инвестиций заключается не только в получении прибыли, но и оказании помощи. Получается взаимовыгодный обмен капиталом. Современная инвестиционная политика - основной рычаг осуществления структурных изменений в экономике, освоения территорий и природных ресурсов, устранения диспропорций в экономическом развитии регионов страны, обеспечения занятости населения, развития науки и техники, проведения в жизнь модернизации сельского хозяйства, решения экологических проблем.

Список использованной литературы

1. - Зви Боди, Алекс Кейн, Алан Маркус Принципы инвестиций = Essentials of Investments. -- М.: «Вильямс», 2004. -- С. 984. -- ISBN 978-5-8459-1311-1

2. - Петров, Валерий Станиславович Теория и практика инвестиционного анализа фондовых активов. Информанализ. -- М: Маркет ДС, 2008. -- С. 480. -- ISBN 978-5-7958-0201-5

3. - Савенок Владимир Степанович Личный финансовый план. Первый шаг к финансовой независимости. -- Питер, 2009. -- С. 320. -- ISBN 978-5-91180-994-2.

4. - Факторы инвестиционной активности. Глава из книги «Системный мониторинг: Глобальное и региональное развитие». М.: Либроком/URSS, 2010 (ISBN 978-5-397-00917-1). С.259-292.

5. - Никки Росс Уроки Уолл-стрит: советы от Уоррена Баффета, Бенджамина Грэма, Фила Фишера, Т. Роу Прайса и Джорджа Темплтона, как разбогатеть на финансовом рынке = Lessons from the Legends of Wall Street. How Warren Buffet, Benjamin Graham, Phil Fisher, T. Rowe Price, and John Templeton Can Help You Grow Rich. -- М.: «Вильямс», 2005. -- С. 416. -- ISBN 5-8459-0789-067517-1

6. - Гранатуров В.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения; М., Дело и сервис, 1999 г.

7. - Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. - М.: - 1996.

8. - Хохлов Н.В. Управление риском: Учеб. пособие для вузов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001. - 239 с.

9. - Рогов М.А. Риск-менеджмент. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 120с.: ил.

Размещено на Allbest.ru