Оценка стоимости предприятия (бизнеса)
Постановка задания на оценку стоимости предприятия (бизнеса). Метод дисконтирования денежного потока. Макроэкономическое окружение объекта. Анализ финансового состояния компании ООО "Энергия". Определение рыночной стоимости компании доходным подходом.
| Рубрика | Экономика и экономическая теория |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 15.01.2011 |
| Размер файла | 1,6 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
27478
6. Налог на прибыль
5261,40
5384,17
5447,40
5531,72
5770,38
7. Чистая прибыль
19792,90
20254,73
20492,60
20809,79
21707,62
Денежный поток
8. Чистая прибыль
19792,90
20254,73
20492,60
20809,79
21707,62
9. Аммортизация
1880
1920
2000
2200
2500
10. ПСОК (СОКф=ОА-КП)
-331
-370
-415
-464
-520
11. ДП (бездолговой)
22003,86
22544,73
22907,60
23473,79
Ставка исконта
16%
12. Фактор дисконта
0,86207
0,74316
0,64066
0,55229
13. Дисконтированный ДП
18969
16754
14676
12964
14. Сумма дисконт. ДП
63364
15. Остаточная стоимость компании
247092
16. Текущая ст-ть ост-ой сто-ти
136467
17. Обоснованная рыночная стоимость собственного капитала до внесения поправок, руб
199830
Внесение итоговых поправок. Для получения окончательной величины стоимости ООО "Энергия" в полученную предварительную стоимость компании внесены следующие поправки:
на избыток (недостаток) оборотного капитала. Для внесения поправки рассчитана величина действительного оборотного капитала путем вычитания из суммы текущих активов суммы текущих обязательств.
Действительный оборотный капитал ООО "Медовый Дом" на дату оценки составляет:
43542 - 16847 = 26695тыс. руб.
на величину нефункционирующих активов. Активов не занятых непосредственно в производстве и не учитываемых в формировании денежного потока оцениваемая компания не имеет.
|
Внесение итоговых поправок и вывод стоимости компании с использованием метода ДДП |
||
|
Поправка 1 На избыток (недостаток) собственного оборотного капитала |
||
|
СОК требуемый |
2702 |
|
|
СОК фактический |
26695 |
|
|
Избыток оборотного капитала (+) |
23993 |
|
|
Поправка 2 На избыточные активы |
- |
|
|
Незавершенное строительство и неустановленное оборудование (+) |
- |
|
|
Обоснованная рыночная стоимость собственного капитала |
223823 |
|
|
Обоснованная рыночная стоимость собственного капитала ООО "Энергия" |
224000 |
Величина рыночной стоимости собственного капитала ООО "Энергия", расположенного по адресу: 664050, г. Иркутск, ул. Байкальская, 259, на дату оценки 25 декабря 2009г составила округленно: 224000 руб.
Выводы
Оценочная деятельность представляет собой важнейшую составляющую при создании развитой инфраструктуры, которая необходима для дальнейших экономических преобразований в нашей стране. Сегодня оценка стоимости заняла достойное место в рыночной системе хозяйствования. Уже 10 лет результаты оценки стоимости различных объектов собственности служат основой для принятия решения большинства решений в частном и государственных секторах. Оценка стоимости стала неотъемлемым инструментом в арсенале современного российского бизнесмена, финансиста, менеджера. Без представлений об оценочной деятельности трудно обойтись в условиях рыночной экономии и простому гражданину, и государственному чиновнику, и политику, и предпринемателю.
Логика доходного подхода к оценке предприятия лучше всего отражает ожидания инвестора. Стоимость бизнеса определяется на основе ожидаемых будущих доходов, которые оцениваемое предприятие может принести. В рамках доходного подхода обычно выделяют два основных метода: метод дисконтирования денежных потоков и методов капитализации доходов.
При выполнении этой работы предприятие - объект оценки, было оценено по методу бездолгового денежного потока. Были подробно разобраны все его составляющие.
Полученные знания умения и навыки будут просто необходимы для любого менеджера
Список литературы
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. (Части первая, вторая, третья, четвертая). Федеральные законы РФ № 51-ФЗ от 30.11.1994 г., № 15-ФЗ от 26.01.1996, № 147-ФЗ от 26.11 2001, № 231-ФЗ от 18.12.2006.
2. Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности, утвержденные Постановлением Правительства Российской Федерации № 519 от 06.07.2001 г.
3. Грязнова А.Г. Федотова М.А. "Оценка бизнеса" // Москва Финансы и статистика 2004г.
4. Валдайцев С.В. "Оценка бизнеса. Управление стоимостью предприятия" // Москва 2001г.
5. Федотова М.А., Уткин Э.А. "Оценка недвижимости и бизнеса" Учебник // Москва Ассоциация авторов и издателей "ТАНДЕМ", Издательство "ЭКМОС" 2000г.
6. Джей Фишман, Шеннон Пратт, Кл. Гриффит, Кейт Уилсон " Руководство по оценке стоимости бизнеса" // Москва Квинто-Консалтинг 2000г.
7. Томас Т. Уэст, Джеффри Д. Джонс. "Пособие по оценке бизнеса" // Москва Квинто-Консалтинг 2003г.
8. Алан Грегори "Стратегическая оценка компаний" Практическое руководство // Москва Квинто-Консалтинг 2003г.
9. Кошкин В.И. "Организация и методы оценки предприятия (бизнеса)" учебник // Москва ИКФ ЭКМОС 2002г.
10. Козырь Ю.В. "Оценка и управление стоимостью компании" // Москва РОО 2005г.
11. Синогейкина Е.Г. "Анализ современных методов оценки рыночной стоимости бизнеса и особенностей их практической реализации в России" // Москва 2003г.
12. Шеннон Пратт "Оценка бизнеса. Скидки и премии" // Москва Квинто-менеджмент 2005г.
13. Чиркова Е.Г. "Как оценить бизнес по аналогии" // Москва Альпина Бизнес Букс 2005г.
14. Ревуцкий Л.Д. "Производственная мощность, продуктивность и экономическая активность предприятия. Оценка, управленческий учет и контроль" // Москва 2002г.
15. Тарасевич В.М. "Ценовая политика предприятия" // Санкт-Петербург 2003г.
16. Ковалев В.В. "Финансовый анализ: методы и процедуры" // Финансы и статистика Москва 2001г.
Приложение 1
Бухгалтерский баланс ООО "Энергия" тыс. руб.
|
АКТИВ |
код строки |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
||||
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|||||||
|
Основные средства |
120 |
1487 |
1487 |
1837 |
1837 |
2092 |
|
|
ИТОГО по разделу I |
190 |
1487 |
1487 |
1837 |
1837 |
2092 |
|
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
|||||||
|
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12месяцев после отчетной даты) |
240 |
171 |
5888 |
4455 |
4052 |
26616 |
|
|
покупатели и заказчики |
241 |
7132 |
5719 |
3661 |
60 |
16409 |
|
|
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
6506 |
7056 |
11871 |
18821 |
||
|
Денежные средства |
260 |
71 |
448 |
5 |
123 |
105 |
|
|
ИТОГО по разделу II |
290 |
16854 |
11644 |
15177 |
13105 |
43542 |
|
|
БАЛАНС |
300 |
18341 |
13131 |
17014 |
14942 |
45634 |
|
|
ПАССИВ |
|||||||
|
III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ |
|||||||
|
Уставной капитал |
410 |
1000 |
1000 |
1000 |
1000 |
1739 |
|
|
Добавочный капитал |
420 |
30486 |
30486 |
11586 |
- |
1699 |
|
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
470 |
-37105 |
-37812 |
-18698 |
3502 |
22267 |
|
|
ИТОГО по разделу III |
490 |
-5619 |
-6326 |
-7012 |
4502 |
31522 |
|
|
IY. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|||||||
|
Займы и кредиты |
510 |
4348 |
4348 |
5520 |
4578 |
3082 |
|
|
ИТОГО по разделу IY |
590 |
4348 |
4348 |
5520 |
4578 |
3082 |
|
|
Y. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|||||||
|
Кредиторская задолженность |
620 |
3793 |
5754 |
9716 |
2931 |
4549 |
|
|
поставщики и подрядчики |
621 |
6340 |
5913 |
3540 |
123 |
419 |
|
|
задолженность перед персоналом организации |
622 |
5 |
10 |
21 |
|||
|
задолженность перед государственными внебюджетными фондами |
623 |
769 |
264 |
3730 |
293 |
287 |
|
|
задолженность по налогам и сборам |
624 |
6875 |
1157 |
2471 |
2125 |
3149 |
|
|
прочие кредиторы |
625 |
1835 |
2021 |
380 |
673 |
||
|
Доходы будущих периодов |
640 |
- |
7749 |
||||
|
ИТОГО по разделу Y |
690 |
19612 |
15109 |
19462 |
5862 |
16847 |
|
|
БАЛАНС |
700 |
18341 |
13131 |
17014 |
14942 |
45634 |
Приложение 2
Отчёт о прибылях и убытках ООО "Энергия" тыс. руб.
|
Наименование показателя |
Код стр. |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
|
|
1 |
2 |
4 |
3 |
||||
|
Доходы и расходы по обычным видам деятельности |
|||||||
|
Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
010 |
667 |
2915 |
9083 |
9083 |
27970 |
|
|
Себестоимость |
020 |
420 |
1196 |
8655 |
8656 |
2702 |
|
|
Валовая прибыль |
029 |
247 |
1719 |
428 |
427 |
25268 |
|
|
Управленческие расходы |
040 |
1000 |
-4328 |
(4328) |
-1351 |
||
|
Прибыль (убыток) от продаж |
050 |
247 |
719 |
4756 |
4755 |
26619 |
|
|
Прочие доходы и расходы |
|||||||
|
Прочие доходы |
090 |
30496 |
11871 |
11817 |
- |
||
|
Прочие расходы |
100 |
-949 |
-37152 |
-12896 |
(12896) |
-52 |
|
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
140 |
-702 |
-5940 |
3730 |
3730 |
26567 |
|
|
Текущий налог на прибыль |
150 |
- |
(822) |
||||
|
Налоговый санкции |
180 |
- |
(4430) |
||||
|
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
190 |
-847 |
-306 |
3730 |
3730 |
21315 |
Подобные документы
Цели оценки, основные виды стоимости и методологические основы оценки бизнеса. Оценка финансового состояния бизнеса, показатели рентабельности. Оценка стоимости Омского предприятия строительной промышленности доходным, затратным и сравнительным подходом.
курсовая работа [90,1 K], добавлен 04.03.2012Теоретические и методические аспекты оценки стоимости предприятия. Анализ хозяйственной деятельности и макроэкономического окружения компании. Определение рыночной стоимости компании затратным подходом. Исчисление текущей стоимости будущих доходов.
курсовая работа [428,1 K], добавлен 03.03.2016Расчет стоимости бизнеса с применением метода дисконтированных денежных потоков. Определение рыночной стоимости пакета акций предприятия ЗАО методом компании-аналога. Расчет ликвидационной стоимости предприятия с использованием затратного подхода.
контрольная работа [35,4 K], добавлен 01.10.2009Виды стоимости, цели и принципы оценки бизнеса. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Оценка рыночной стоимости предприятия затратным, доходным и сравнительным (рыночным) подходами. Порядок определения рыночной стоимости оценщиком.
курсовая работа [514,0 K], добавлен 08.10.2013Характеристика предприятия и анализ ключевых факторов его стоимости. Расчёт ликвидационной стоимости, рыночной стоимости предприятия доходным и сравнительным подходами, на основе чистых активов. Итоговый расчет стоимости бизнеса и пути её повышения.
курсовая работа [2,3 M], добавлен 27.05.2014Определение рыночной стоимости объекта с целью его дальнейшей продажи. Процесс оценки и последовательность определения стоимости. Обзор подходов и методов определения рыночной стоимости. Анализ и прогноз валовых доходов, расходов и инвестиций компании.
дипломная работа [146,3 K], добавлен 12.07.2011Определение текущей рыночной стоимости предприятия с определенной правовой формой, выбор подходов к оценке стоимости. Методика определения стоимости бизнеса затратным и доходным подходами. Выбор обоснованного направления реструктуризации предприятия.
курсовая работа [237,5 K], добавлен 13.05.2013Особенности бизнеса как объекта оценки. Цели, этапы, подходы и методы оценки стоимости бизнеса, использование её результатов. Оценка рыночной стоимости бизнеса затратным методом на основе активов, доходным и рыночным методами и агрегированная оценки.
курсовая работа [1,2 M], добавлен 02.04.2014Основные факторы, влияющие на величину стоимости бизнеса. Методика оценки предприятия при коротком и длительном сроке ликвидации. Определение рыночной цены методом капитализации денежного потока. Влияние стратегии развития предприятия на стоимость.
контрольная работа [112,5 K], добавлен 05.05.2009Структура стоимости объекта недвижимости по элементам. Определение стоимости бизнеса в рамках затратного, доходного и сравнительного подходов. Этапы оценки стоимости бизнеса. Процесс согласования стоимостных результатов оценки стоимости бизнеса.
контрольная работа [85,5 K], добавлен 10.02.2016
