Элемент (вид) пассивов баланса	Ha 01.01. 2011г.	Ha 01.01. 2012г.	Ha 01.01. 2013г.	Ha 01.01. 2014г.	Изменения за 2011г.	Изменения за 2012г.	Изменения за 2013г.
	сумма, тыс. руб.	в, %к итогу	сумма, тыс. руб.	в, % к итогу	сумма, тыс. руб.	в, %к итогу	сумма, тыс. руб.	в, % к итогу	абс., (+/-), тыс. руб.	относ., %	структ., %	абс., (+/-), тыс. руб.	отн., %	струк., %	абс., (+/-), тыс. руб.	относ., %	струк.,%
Собственный капитал и резервы, из них:	1085627	40,5	715589	20,44	1542091	37,24	1589356	32,86	-370038	65,91	-20,07	826502	215,50	16,80	47265	103,06	-4,38
Уставный капитал	10007	0,37	10007	0,29	10007	0,24	10007	0,21	0	100	-0,09	0	0	-0,04	0	0	-0,03
Добавочный капитал	858647	32,04	599495	17,12	599495	14,48	599495	12,39	-259152	69,82	-14,91	0	0	-2,65	0	0	-2,08
Накоплен. капитал (рез. капитал + нераспределен. прибыль)	216973	8,10	-92572	2,64	733930	17,72	781687	16,16	-309545	-42,67	-10,74	826502	-792,82	20,37	47757	106,51	-1,56
Величина всех ист-в финанс. активов (имущества)	2680237	100	3501128	100	4141246	100	4836896	100	820891	130,63	-	640118	118,28	-	695650	116,80	-

Уставный капитал является основной частью собственного капитала и основным источником собственных финансовых ресурсов предприятия. За счет его денежных средств формируются основные фонды и оборотные активы предприятий. Его размер определяется (декларируется) уставом предприятия. Для предприятий отдельных сфер деятельности и организационно-правовых форм минимальный размер уставного фонда регулируется законодательством. В динамике размер его не меняется, и составил 10007 тыс. руб. его доля в структуре менее одного процента.

Резервный капитал представляет собой зарезервированную часть собственного капитала предприятия, предназначенного для внутреннего страхования его хозяйственной деятельности. Размер этой резервной части собственного капитала определяется учредительными документами. Формирование резервного фонда осуществляется за счет прибыли предприятия (минимальный размер отчислений прибыли в резервный фонд регулируется законодательством). В ООО "Орион - С" резервный фонд отдельно не выделен, находится в составе нераспределенной прибыли.

Специальные (целевые) финансовые фонды - целенаправленно сформированные фонды собственных финансовых средств с целью их последующего целевого расходования. В составе этих финансовых фондов выделяют обычно амортизационный фонд, ремонтный фонд, фонд охраны труда, фонд специальных программ, фонд развития производства и другие. Порядок формирования и использование средств этих фондов регулируется уставом и другими учредительными и внутренними документами предприятия.

В ООО "Орион - С" специальные (целевые) фонды не сформированы. Нераспределенная прибыль характеризует часть прибыли предприятия, полученную в предшествующем периоде и не использованную на потребление собственниками (пайщиками) и персоналом. Эта часть прибыли предназначена для капитализации, т.е. для реинвестирования на развитие производства. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых средств предприятия, обеспечивающих его производственное развитие в предстоящем периоде.

Накопленный капитал (резервный капитал + нераспределенная прибыль в динамике растёт с 216973 тыс. руб. до 781687 тыс. руб. на 564714 тыс. руб. или на 260,3%. Нераспределенная прибыль предприятия не должна лежать "мертвым грузом", а должна направляться на расширение производства или его перевооружение.

Данные таблицы 4 показали, что доля собственного капитала в структуре пассивов меняется. Максимальное значение - 40,5% было на 01.01.2011 г., - на начало 2014 г. его доля понизилась на 7,6% и составила 32,9%. При сокращении удельного веса собственных средств предприятия, их объем возрастает с 1085627 тыс. руб., до 1589356 тыс. руб. - рост на 503129 тыс. руб. или на 146,4%.

Таким образом, собственные финансовые ресурсы предприятия постоянно возрастают, но их удельный вес в структуре валюты баланса сокращается, что ведёт к повышению его финансовой зависимости. Привлекаемые из внутренних источников, характеризуют собственную их часть, формируемую непосредственно на предприятии для обеспечения его развития.

Основу собственных финансовых ресурсов, формируемых из внутренних источников, составляет чистая прибыль предприятия и амортизационные отчисления.

Рассмотрим динамику финансовых результатов на предприятии ООО "Орион - С" за 2011-2013 гг. (таблица 5).

Проанализируем собственные финансовые ресурсы, привлекаемые из внутренних источников, для чего предварительно составим аналитическую таблицу, отражающую финансовые результаты деятельности ООО "Орион - С".

В 2011 г. выручка от продаж на предприятии составила 21881821 тыс. руб., в 2012 г. 30878231 тыс. руб., в 2013 г. 3578231 тыс. руб. В динамике выручка увеличивалась в 2012 г. на 28690110 тыс. руб., что в относительном выражении составило 141,2%, в 2013 г. на 4906721 тыс. руб.,

Таблица 5 - Динамика финансовых результатов деятельности Й

Показатель	2011г.	2012 г.	2013 г.	Изменения за 2012г.	Изменения за 2013г.
				абс., (+/-) тыс. руб.	отн., в %	абс., (+/-), тыс. руб.	отн., в %
Выручка от продажи	2188121	30878231	35784952	28690110	1411,18	4906721	115,89
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	21223382	28410973	32967885	7187591	133,87	4556912	116,04
Коммерческие расходы	693504	770726	940645	77222	111,14	169919	122,05
Управленческие расходы	166232	168092	238845	1860	101,12	70753	142,09
Прибыль (убыток) от продаж	201297	1528440	1637577	1327143	759,30	109137	107,14
Проценты к получению	38766	19113	36011	-19653	49,30	16898	188,41
Проценты к уплате	174617	102361	47011	-72256	58,62	-55350	45,93
Прочие доходы	305884	49062	3534163	-256822	16,04	3485101	7203,46
Прочие расходы	353759	422080	4329414	68321	119,31	3907334	1025,73
Прибыль (убыток) до налогообложения	-385023	1072174	831326	687151	278,47	-240848	77,54
Текущий налог на прибыль	-	187697	203804	-	-	16107	108,58
Чистая прибыль (убыток) отч. периода	-330084	826502	64783	496418	250,39	-761719	7,84

что составило 115,9%. Выручка от продаж является очень важным показателем в деятельности предприятия, так как она служит основным оценочным показателем результативности работы предприятия, также за счёт выручки предприятия покрывают свои текущие затраты на производство и реализацию продукции и формируют прибылью, поэтому увеличение в динамике на данном предприятии является положительным фактом.

Себестоимость проданных товаров, работ, услуг в 2011 г. составила 21223382 тыс. руб., в 2012 г. 28410973 тыс. руб., в 2013 г. 32967885 тыс. руб. В динамике себестоимость увеличилась, соответственно темп роста в 2012 г., по сравнении с 2011 г., составил 133,9%, в 2013 г., по сравнении с 2012 г. 116,1 %.

Коммерческие расходы в 2011 г. составили 693504 тыс. руб., в 2012 г. 770726 тыс. руб., в 2012 г. 940645 тыс. руб. В динамике наблюдается рост данной статьи: в 2012 г. на 77222 тыс. руб., в 2013 г. 169919 тыс. руб.

Управленческие расходы в 2011 г. составили 166232 тыс. руб., в 2012 г. 168092 тыс. руб., в 2013 г. 238845 тыс. руб. Здесь также наблюдается прирост, который в 2012 г. по сравнению с 2011 г. составил 101,1%, в 2013 г., по сравнению с 2012 г. 142,1%.

Прибыль от продаж является итоговым показателем основной деятельности, величина которой характеризует финансовый результат от основных видов деятельности организации. В 2011г. наблюдался убыток в размере 201297 тыс. руб., в 2012 г. прибыль составила 1528440 тыс. руб. и в 2013 г. прибыль достигла 1637577 тыс. руб. Темп роста прибыли в 2013 г. по сравнению с 2012 г. составил 107,14%.

Проценты к получению в 2011 г. составили 38666 тыс. руб., в 2012 г. 19113 тыс. руб., в 2013 г. 36011 тыс. руб. При этом в 2012 г. по сравнении с 2011 г. наблюдалось сокращение процентов к получению на 19653 тыс. руб., в 2013 г. по сравнении с 2012 г. - произошло увеличение на 16898 тыс. руб.

Проценты к уплате в динамике сокращаются, в 2011 г. составляли 174617 тыс. руб., в 2012 г. 102361 тыс. руб., в 2013 г. 47011 тыс. руб.

Прочие доходы в 2011 г. составили 305884 тыс. руб., в 2012 г. 49062 тыс. руб., а в 2013 г., резко возросли на 3485101 тыс. руб. и достигли 3534163 тыс. руб. Подобная динамика прослеживается и с прочими расходами, которые в 2011 г. составляли 353759 тыс. руб., в 2012 г. 422080 тыс. руб., а в 2013 г. резко возросли до 4329414 тыс. руб.

Показатель прибыль/убыток до налогообложения формируется как результирующий всех доходов и расходов. В 2011 г. наблюдался убыток до налогообложения в размере 385023 тыс. руб., в 2012 г. прибыль до налогообложения составила 1072174 тыс. руб., в 2013 г. прибыль сократилась и составила 831326 тыс. руб., в относительном выражении - на 22,5%

В 2011 г. наблюдался чистый убыток в размере 330084 тыс. руб.

в 2012 г. достигнута чистая прибыль в размере 826502 тыс. руб., которая превысила убыток 2011 г. на 1156586 тыс. руб.

В 2013 г. чистая прибыль составила 64783 тыс. руб., что соответствует темпу роста 7,8%, и сократилась за год на 761719 тыс. руб. При этом объем имущества постоянно увеличивается, что связано с приобретением нового оборудования.

Таким образом, важным собственным финансовым ресурсом ООО "Орион - С", является собственный капитал. Анализ собственного капитала показал его постоянное увеличение, но при этом его удельный вес в структуре валюты баланса предприятия сократился, что ведёт к повышению финансовой зависимости предприятия.

2.5 Управление заемными финансовыми ресурсами предприятия

Заемные финансовые ресурсы характеризуют привлекаемый предприятием капитал во всех его формах на возвратной основе. Все формы заемных финансовых ресурсов, формируемых предприятием для осуществления предстоящей хозяйственной деятельности, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки.

Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовый обязательств (общую сумму долга). Эти финансовые обязательства в современной хозяйственной практике дифференцируются следующим образом:

долгосрочные финансовые обязательства, к которым относятся все формы функционирующего на предприятии заемного капитала со сроком его помощи, предоставленной на возвратной основе и т.п., срок погашения которых еще не наступил, или непогашенные в предусмотренный срок.

Таблица 6 - Изменения в составе и структуре источников формирования заемных финансовых ресурсов ООО "Орион - С"

Элемент (вид) пассивов баланса	Ha 01.01. 2011г.	Ha 01.01. 2012г.	Ha 01.01. 2013г.	Ha 01.01. 2014г.	Изменения за 2011г.	Изменения за 2012г.	Изменения за 2013г.
	сумма, тыс. руб.	в, %к итогу	сумма, тыс. руб.	в, % к итогу	сумма, тыс. руб.	в, %к итогу	сумма, тыс. руб.	в, % к итогу	абс., (+/-), тыс. руб.	относ., %	структ., %	абс., (+/-), тыс. руб.	отн., %	струк., %	абс., (+/-), тыс. руб.	относ., %	струк.,%
Заемный капитал, всего	1594610	59,50	2785539	79,56	2599155	62,76	3247540	67,14	1190929	174,68	20,07	-186384	93,31	-16,80	648385	124,95	4,38
в том числе: долгоср. заемный капитал	868	0,03	686	0,02	1424	0,03	8169	0,17	-182	79,03	-0,01	738	207,58	0,01	6745	573,67	0,13
краткосрочный платный заемный капитал	1593742	59,46	2784853	79,54	2597731	62,73	3239371	66,97	1191111	174,74	20,08	-187122	93,28	-16,81	641640	124,70	4,24
Кредиторск. зад-сть	919833	34,32	1183937	33,82	1463587	35,34	1804088	37,30	264104	128,71	-0,50	279650	123,62	1,53	340501	123,26	1,96
Величина всех ист-в фин. активов (имущества)	2680237	100	3501128	100	4141246	100	4836896	100	820891	130,63	-	640118	118,28	-	695650	116,80	-

Краткосрочные финансовые обязательства, к которым относятся все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования до одного года. Основными формами этих обязательств являются краткосрочные кредиты банков и краткосрочные заемные средства, различные формы кредиторской задолженности предприятия и другие краткосрочные финансовые обязательства.

Политика привлечения заемных средств представляет собой часть общей финансовой стратегии, заключающейся в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала из различных источников в соответствии с потребностями развития предприятия. Проведем анализ динамики и структуры формирования заемных финансовых ресурсов ООО "Орион - С".

Анализ данных, приведённых в таблице 6, показал, что заемный капитал увеличился за весь анализируемый период с 1594610 тыс. руб. до 3247540 тыс. руб. - на 1952930 тыс. руб. или на 203,7%.

В 2013 г. наибольший удельный вес в общей величине всех источников финансирования активов также занимал заемный капитал - на конец года составил 67,14%. за весь период долгосрочный заемный капитал увеличился на 7301 тыс. руб. (с 868 тыс. руб. до 8169 тыс. руб.), хотя его доля незначительна (0,3%).

Краткосрочный платный капитал возрос на 24,7%. В течение анализируемого периода в структуре заемного капитала ООО "Орион - С" наблюдалось преобладание краткосрочного платного заемного капитала.

Это является отрицательной тенденцией, так как краткосрочные платные источники являются более дорогими по сравнению с долгосрочными и значительный их размер может привести к утрате платежеспособности ООО "Орион - С". Наблюдается рост финансовой зависимости предприятия.

Динамика, состав и структура кредиторской задолженности ООО "Орион - С", приведена в таблице 7.

Таблица 7 - Динамика, состав и структура кредиторской задолженности ООО "Орион - С"

Элементы задолженности	Ha 01.01. 2011г.	Ha 01.01. 2012г.	Ha 01.01. 2013г.	Ha 01.01. 2014г.	Изменения за
					2011г.	2012г.	2013г.
1 Кредиторская задолженность (КЗ), всего, тыс. руб., в т. ч.	919833	1651452	1903517	1804088	731619	252065	-99429
1.1 Поставщики и подрядчики	538723	649391	762922	1162889	110668	113531	399967
- в % ко всей КЗ	0,59	0,39	0,40	0,64	-0, 19	0,01	0,24
1.2 КЗ срочная (задолж. перед бюджетом и перед гос. внебюдж. фондами)	42583	9838	193444	59146	-32745	183606	-134298
- в % ко всей КЗ	4,63	0,60	10,16	3,28	-4,03	9,57	-6,88
1.3 Задолженность перед персоналом организации	14920	15413	22019	-	493	6606	-
- в % ко всей КЗ	1,62	0,93	1,16	-	-0,69	0,22	-
1.4 Авансы полученные	-	467539	439954	541071	-	-27585	101117
- в % ко всей КЗ	-	28,31	23,11	29,99	-	-5, 20	6,88
1.5 Прочие кредиторы	323607	509271	485178	40981	185664	-24093	-444197

За 2011 г. кредиторская задолженность увеличилась на 731619 тыс. руб. и к концу года составила 1651452 тыс. руб. В 2012 г. кредиторская задолженность также увеличилась на 252065 тыс. руб., а в 2013 г., сократилась на 99429 тыс. руб., и концу года составила 1804088 тыс. руб. Наибольший удельный вес в общей величине кредиторской задолженности занимают авансы полученные, и прочие кредиторы. В 2011г. авансы полученные отсутствовали, а прочие кредиторы занимали 35,2% в кредиторской задолженности.

В 2012 г. кредиторская задолженность в виде авансов полученных и прочих кредиторов сократилась на 27585 тыс. руб. и 24093 тыс. руб. соответственно удельный вес на конец 2012 г. составлял 23,11% и 25,49%.

В 2013 г. авансы полученные увеличились на 101117 тыс. руб., а задолженность перед прочими кредиторами сократилась на 444197 тыс. руб. Их удельный вес на конец 2013 г. составил 2,27%.

Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности приведён в таблице 8.

Таблица 8 - Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

Показатель	За 2011г.	За 2012г.	За 2013г.	Изменение, (+/-) за
				2012г.	2013г.
1 Темп роста, %
1.1 ДЗ	126,59	109,92	91,82	-16,68	-18,09
1.2 КЗ	128,71	123,62	123,27	-5,09	-0,35
2 Оборачиваемость в оборотах
2.1 ДЗ	9,25	11,13	12,84	1,88	1,71
2.2 КЗ	20,80	23,33	21,90	2,52	-1,42
3 Оборачиваемость в днях
3.1 ДЗ	39,45	32,79	28,42	-6,66	-4,37
3.2 КЗ	17,55	15,65	16,66	-1,90	1,02
4 Превышение, снижение ДЗ над КЗ, тыс. руб.	1167888	1459029	1441538	291141	-17491

В течение исследуемого периода в ООО "Орион - С" наблюдалось превышение дебиторской задолженности над кредиторской, за весь период - на 1167888 тыс. руб. в 2011г., на 1459029 тыс. руб. в 2012 г., на 1441538 тыс. руб., в 2013 г.

Наиболее оптимальной ситуацией считается равенство дебиторской и кредиторской задолженностей, так как кредиторская задолженность - источник финансирования дебиторской задолженности.

В ООО "Орион - С" число оборотов дебиторской задолженности в динамике увеличивается. В 2011 г. 9,25 раз; в 2012 г. 11,13 раз; в 2013 г. 12,84 раза. Соответственно время одного оборота сократилось в 2012 г., по сравнении с 2011 г., на 6,66 дня, в 2013 г., по сравнении с 2012 г., на 4,27 дня.

Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности показывает относительное уменьшение коммерческого кредитования, но при этом, в ООО "Орион - С", дебиторская задолженность, оборачивается значительно дольше кредиторской задолженности: 39,45; 32,79; 28,42 дня соответственно, а количество дней оборотов кредиторской задолженности соответственно в динамике составило 17,55; 15,65; 16,66 дня, практически в два раза быстрее дебиторской.

Количество оборотов кредиторской задолженности в 2012 г., по сравнению с 2011 г. увеличилось более чем в 2,5 раза, а 2013 г. уменьшилось на 1,42 раза. Соответственно замедление оборота в 2011 г. составило 17,5 дней, 2012 г. 15,6 дней, 2013 г. 16,7 дней.

Таким образом, на формирование имущества ООО "Орион - С", направлены как собственные, так и заемные финансовые ресурсы.

2.6 Оценка показателей финансовой устойчивости и деловой активности, как результат использования финансовых ресурсов

Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечивать процессы закупки, завоза, хранения и реализации продукции. Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо анализировать его финансовое состояние, которое выражается в образовании, распределении и использовании финансовых ресурсов. Логика анализа финансового состояния предусматривает последовательное, поэтапное рассмотрение всех процессов, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность.

Финансовые ресурсы предприятия - это все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного рода поступлений.

В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.

Ликвидность баланса определяется степенью покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 > П1; А2 > П2; АЗ > ПЗ; A4 < П4.

Сопоставление наиболее ликвидных (А1) и быстрореализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет оценить текущую ликвидность.

Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности оплаты ООО "Орион - С" приведена в таблице 9.

Таблица 9 - Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности оплаты предприятия, тыс. руб.

Группа активов	Ha 01.01. 2011г.	Ha 01.01. 2012 г.	Ha 01.01. 2013 г.	Ha 01.01. 2014 г.	Группа пассивов	Ha 01.01. 2011г.	Ha 01.01. 2012 г.	Ha 01.01. 2013 г.	Ha 01.01. 2014 г.
Наиболее ликвидные активы - А I	114389	359260	633912	1311593	Наиболее срочные обяз-ва-П I	731388	2068455	1327588	1459267
Быстрореализуемые активы - А II	2087721	2642942	2905100	2667608	Краткосрочные (платные) обяз-ва П II	538723	1174099	1270143	1744941
Медленно реализуемые активы - A III	17982	17900	25598	15068	Долгосрочные обяз - ва П III	868	686	1424	8169
Труднореализуемые активы - А IV	430965	425668	521075	709269	Постоянные пассивы - П IV	1085627	715589	1542091	1589356

Проведя анализ ликвидности баланса, из данных таблицы, видно, что баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняется система неравенств, представляющих собой совокупность условий абсолютной ликвидности баланса. По группе наиболее ликвидных активов, представляющих собой денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и иные денежные эквиваленты - наблюдается платежный недостаток в размере 616999 тыс. руб.

к концу 2011 г. платежный недостаток увеличился, и составил 1709195 тыс. руб. Если на начало периода данный недостаток мог быть компенсирован за счет быстро реализуемых активов, то к концу периода быстро реализуемых активов стало недостаточно.

В последующие периоды 2012 и 2013 гг. также наблюдается платежный недостаток, но в динамике платежный недостаток сократился и к началу 2013 г. составил 147674 тыс. руб.

По группе A II - П II на протяжении исследуемого периода соблюдалось условие абсолютной ликвидности. Так, на начало 2011 г. данная сумма была равной 1548998 тыс. руб., на начало 2012 г. 1468843 тыс. руб., на начало 2013 г. 1634957 тыс. руб., на начало 2014 г. 922667 г.

По группе A III - П III в течение 2011-2013 гг. также соблюдается условие абсолютной ликвидности. На начало 2011 г. сумма платежного излишка составила 17114 тыс. руб., на начало 2012 г. 17214 тыс. руб., на начало 2013 г. 24174 тыс. руб., на начало 2014 г. 6899 тыс. руб.

Группа П IV-A IV дает возможность судить о достаточности собственных средств для финансирования оборотного капитала. На предприятии наблюдается недостаток средств для финансирования оборотного капитала. На начало 2011 г. недостаток составлял 654662 тыс. руб., на начало 2012 г. 289921 тыс. руб., на начало 2013 г. 1021016 тыс. руб., на начало 2014 г. 880087 тыс. руб.

Одним из важных составляющих финансовой устойчивости предприятия, безусловно, является наличие у него достаточных финансовых ресурсов. Устойчивость предприятия зависит также от гибкой структуры финансовых ресурсов, и при необходимости дает возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным. Кредитоспособность характеризуется тем, как вовремя предприятие рассчитывается по взятым кредитам и т.д.

Платежеспособность предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами и государством. Платежеспособность влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов. Для предприятия имеет существенное значение оценка динамики платежеспособности.

Динамика показателей платежеспособности ООО "Орион - С" приведена в таблице 10.

Таблица 10 - Динамика показателей платежеспособности предприятия

Показатель	Ha 01.01. 2011г.	Ha 01.01. 2012 г.	Ha 01.01. 2013 г.	Ha 01.01. 2014 г.	Изменения (+/-) за
					2011 г	2012 г.	2013 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,07	0,13	0,24	0,40	0,06	0,12	0,16
Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности	1,38	1,08	1,36	1,23	-0,30	0,28	-0,13
Коэффициент текущей ликвидности	1,38	1,08	1,37	1,23	-0,30	0,29	-0,14
Коэффициент ликвидности при мобилизации материальных оборотных средств	0,029	0,026	0,031	0,015	-0,003	0,005	-0,016
Величина чистого оборотного капитала	655530	290607	1022440	888256	-364923	731833	-134184
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	0,6	0,4	0,7	0,6	-0, 20	0,26	-0,10
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,23	0,09	0,28	0,22	-0,14	0, 19	-0,07
Коэффициент восстановления платежеспособности	-	0,47	0,76	0,58	-	0,29	-0,18

В 2011г. коэффициент абсолютной ликвидности в начале года составлял 7% и увеличился на 6%, и к концу года составил 13%, но не достиг нормативного значения (в пределах 20-25%), то есть наблюдался недостаток высоколиквидных активов для покрытия краткосрочных обязательств.

В 2012 г. произошло увеличение коэффициента абсолютной ликвидности ООО "Орион - С" на 12% и в динамике, значение коэффициента увеличивается, что является положительным показателем для поставщиков. Коэффициент абсолютной ликвидности в начале 2013 г. составил 24%. к началу 2014 г., значение коэффициента повысилось и составило 40%.

Коэффициент промежуточной ликвидности в 2011 г. возрос на 28%. В 2012 г. значение коэффициента промежуточной ликвидности понизилось на 0,13; и концу года составило 1,23. Несмотря на то, что данный показатель сокращался в 2012 и 2013 гг., он превышал рекомендуемое значение, которое составляет 70 - 80%. Такое превышение обеспечивается высоким значением текущей дебиторской задолженности. Погашение краткосрочных обязательств на предприятии может осуществляться не только за счет высоколиквидных активов, но и с учетом своевременной оплаты счетов дебиторами.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует все платежные способности предприятия.

В 2011г. данный показатель сократился на 0,3 и к концу года составил 1,08; в 2012 г. увеличился на 0,29 и концу года составил 1,37; в 2013 г. сократился на 0,14 и концу года составил 1,23. На протяжении исследуемого периода коэффициент текущей ликвидности на предприятии имел критическое значение, <2, что является отрицательным, так как в высоком значении коэффициента текущей ликвидности заинтересованы не только кредитные организации, но и крупные инвесторы.

Коэффициент ликвидности при мобилизации материальных оборотных средств за 2011г. сократился на 0,3%, в 2012 г. увеличился на 0,5% и в 2013 г. сократился на 1,6%. К концу 2011г. данный показатель составил 2,6%, 2012 г.3,1%, 2013 г.1,5%. Нормативное значение данного показателя составляет 50-70%. Можно сделать вывод, что на предприятии очень низкая степень зависимости платежеспособности от материально производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств, для погашения своих краткосрочных обязательств.

За 2011 - 2013 гг. величина чистого оборотного капитала сократилась соответственно на 364923 тыс. руб. и 134184 тыс. руб. на конец 2011 г. составила 290607 тыс. руб., а на конец 2012 г. 888256 тыс. руб. В 2012 г. по сравнению с 2011 г. величина чистого оборотного капитала увеличилась на 731833 тыс. руб. и концу года стала равной 1022440 тыс. руб. Несмотря на такую динамику, величина чистого оборотного капитала оставалось положительной, что служит для инвесторов и кредиторов индикатором платежеспособности организации, и указывает на возможности расширения своей деятельности в будущем за счет внутренних резервов.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала в 2011 г. сократился на 20%, и концу года составил 40%, в 2012 г. - увеличился на 26% и к концу года составил 70%, а в 2013 г. сократился на 10%, и к концу года составил 60%. Значения данного показателя на предприятии в течение анализируемого периода - превышает 40%, что свидетельствует о возможности предприятия, при необходимости, изменить свою сферу деятельности.

В 2011 г. доля собственных оборотных средств в оборотном капитале сократилась на 14% и к концу года составила 9%.

В 2012 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился на 19% и к концу года составил 28%.

В 2013 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами сократился на 7% и к концу года составил 22%. На протяжении всего периода данный показатель находился в пределах нормативного значения (10-30%). В ООО "Орион - С" необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности, так как коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными оборотными средствами имеет значение менее 0,1; и коэффициент текущей ликвидности имеет значение < 2. Значение коэффициента восстановления платежеспособности ? 1 свидетельствует о реальной возможности восстановления платежеспособности.

Но, как видно из данных таблицы 10, предприятие не имеет такой возможности, так значение данного коэффициента на конец 2011г. составляло 0,5; 2012 г. 0,8; 2013 г. 0,6. Это является отрицательным фактом для предприятия.

Финансово-устойчивым считается предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и рассчитывается в срок по своим обязательствам. Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заемных средств. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели излишка (недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат. Расчет показателей для определения типа финансовой устойчивости представлен в таблице 11.

Таблица 11 - Расчет показателей для определения типа финансовойустойчивости предприятия

Показатель	На 01.01. 2011г.	На 01.01.2012 г.	На 01.01.2013 г.	На 01.01.2014г.	Изменения (+/-) за
					2011г.	2012 г.	2013 г.
1 Общая величина запасов	17982	17900	25598	15068	-82	7698	-10530
2 Наличие собственных оборотных средств (СОС)	10424662	289930	1021016	880087	-10134732	731086	-140929
3 Величина собств. оборотных и долгоср. платных заёмных средств	10425530	290616	1022440	888256	-10134914	731824	-134184
4 Общая величина источников финансирования	12019272	3075469	3620171	4127627	-8943803	544702	507456
5 Излишек (+), недостаток (-) СОС	10406680	272030	995418	865019	-10134650	723388	-130399
6 Излишек (+), недостаток (-) собств. и долгоср. заемных источников формирования запасов	10407548	272716	996842	873188	-10134832	724126	-123654
7 Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов	12001290	3057569	3594573	4112559	-8943721	537004	517986
8 Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации	(1; 1; 1)	(1; 1; 1)	(1; 1; 1)	(1; 1; 1)	-	-	-

Финансовая устойчивость предприятия тесно связана с перспективой его платежеспособности. Ее оценка дает возможность определить финансовые возможности предприятия на соответствующую перспективу.

В 2011г. излишек собственных оборотных средств сократился на 10134650 тыс. руб., излишек собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов на 10134832 тыс. руб. и излишек общей величины основных источников формирования запасов на 8943721 тыс. руб. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имел вид (1,1,1).

В 2012 г. излишек собственных оборотных средств возрос на 723388 тыс. руб., излишек собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов - на 724126 тыс. руб., излишек общей величины основных источников формирования запасов - на 537004 тыс. руб. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имел вид (1,1,1).

Однако в 2013 г. излишек собственных оборотных средств сократился на 130399 тыс. руб., излишек собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов на 123654 тыс. руб., но излишек общей величины основных источников формирования запасов увеличился на 517986 тыс. руб. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости сохранил вид (1,1,1).

Таким образом, в течение всего анализируемого периода ООО "Орион - С" сохраняет абсолютную независимость - запасы и затраты меньше суммы плановых источников их формирования, то есть имеется излишек собственных оборотных средств. финансовое состояние предприятия характеризуется как устойчивое.

Проанализируем динамику показателей рыночной устойчивости ООО "Орион - С", расчетные данные представлены в таблице 12.

Коэффициент автономии в 2011г. сократился на 20% и концу периода составил 20%. в 2012 г. увеличился на 17% и к концу года составил 37%. в 2013 г. доля владельца предприятия в общей сумме средств сократилась на 4% и к концу периода составила 33%. Коэффициент автономии имеет значения ниже нормативных (50-60%). Это указывает на то, что предприятие в течение анализируемого периода было в значительной степени зависимым от внешних кредиторов, что может оказать негативное влияние на его стабильность, а также инвестиционную привлекательность.

Таблица 12 - Динамика показателей рыночной устойчивости предприятия

Показатели	На 01.01. 2011г.	На 01.01.2012г.	На 01.01.2013г.	На 01.01.2014г.	Изменения (+/-) за
					2011г.	2012г.	2013г.
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	0,41	0, 20	0,37	0,33	-0, 20	0,17	-0,04
Коэффициент финансовой устойчивости	0,41	0, 20	0,37	0,33	-0, 20	0,17	-0,04
Коэффициент финансовой зависимости	2,47	4,89	2,69	3,04	2,42	-2,21	0,36
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,60	0,40	0,70	0,60	-0, 20	0,30	-0,10
Коэфф-т финанс. активности (плечо финансового рычага)	1,47	3,89	1,69	2,04	2,42	-2,21	0,36
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов	36,45	16,24	39,94	58,95	-20,22	23,71	19,01
Коэффициент инвестирования основного капитала (за счет собственных средств)	2,52	1,68	2,96	2,24	-0,84	1,28	-0,72
Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения в составе всего имущества	0,94	0,83	0,71	0,68	-0,11	-0,11	-0,03
Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств	0,001	0,001	0,001	0,005	0,00	0,00	0,0004
Коэффициент постоянного актива	0,40	0,59	0,34	0,45	0, 20	-0,26	0,11

Коэффициент финансовой устойчивости, или коэффициент финансирования в ООО "Орион - С" в 2011 г. понизился на 20% и концу периода составил 20%. В 2012 г. объем перманентного капитала, финансирующего деятельность предприятия увеличился на 17% и к концу года достиг 37%, а в 2013 г., сократился на 40%. Данный коэффициент по значению совпадает со значениями коэффициента автономии, что связано с незначительным использованием долгосрочных заемных источников.

Коэффициент маневренности капитала в 2011 г. сократился на 20% и концу года составил 40%. в 2012 г. вновь возрос на 26%, и к концу года составил 70%, а в к началу 2013 г. сократился на 10% и к концу года составил 60%. Значения данного показателя в течение анализируемого периода превышает 40%, что свидетельствует о возможности предприятия, при необходимости, изменить свою сферу деятельности.

Плечо финансового левериджа в 2011 г. увеличилось на 2,42 и к концу года достигло значения 3,89 - то есть на каждый рубль собственного капитала в 2011г. приходилось 3,89 р. заемного капитала. В 2012 г. этот показатель сократился до 2,21 р. и концу года составил 1,69. В 2013 г. произошло увеличение финансового рычага на 0,36 и к концу года его значение составило 2,04.

Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов в 2011 г. сократился на 20,22 и концу года составил 16,24; в 2012-2013 гг. увеличивался соответственно на 23,71 и 19,01. Данный коэффициент имеет на предприятии высокие значения. ООО "Орион - С" обладает высокой степенью независимости в части формирования запасов.

Коэффициент инвестирования основного капитала в 2011г. снизился на 0,84 и к концу года составил 1,68. в 2012 г. 168% основного капитала покрывалось за счет собственного. В 2013 г. этот показатель увеличился на 1,28; а 2013 г. сократился на 0,72 или 72%, и составил к концу 2013 г. 2,24 или 224%.

Коэффициент реальной стоимости имущества на конец 2011г. составил 0,83; в 2012 г.0,71; в 2013 г.0,68. в динамике значение данного показателя понижалось соответственно на 0,116 0,11 и 0,03.

Значение коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств в динамике практически не менялось. Так, к концу 2011г. он составил 0,001; в 2012 г. оставался на прежнем уровне, а в 2013 г. увеличился до 0,005. Это еще раз указывает, в ООО "Орион - С" долгосрочные источники финансирования занимают незначительные удельный вес в перманентном капитале.

Коэффициент постоянного актива в 2011г. увеличился на 20%, в 2012 г. сократился на 26%, в 2013 г. увеличился на 11%. К концу каждого из периодов он соответственно составлял 59%; 34% и 45% собственных источников средств, направлялось на покрытие внеоборотных активов.

Таким образом, предприятие в течение анализируемого периода имеет достаточно высокую степень устойчивости на рынке, что подтверждают значения системы показателей рыночной устойчивости.

динамика общих и частных показателей оборачиваемости активов ООО "Орион - С" приведена в таблице 13.

Таблица 13 - динамика общих и частных показателей оборачиваемости активов ООО "Орион - С"

Показатель	2011г.	2012г.	2013г.	Изменения (+/-) за
				2012г.	2013г.
1 Средняя величина суммарных активов, тыс. руб.	3090682,5	3821187	4489071	730504,5	667884
2 Средняя величина оборотных активов, тыс. руб.	2662366	3347815,5	3873899	685449,5	526083,5
3 Средняя величина материальных оборотных средств (запасов), тыс. руб.	17941	21749	20333	3808	-1416
4 Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	21881821	30878231	35784952	8996410	4906721
5 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	21223382	28410973	32967885	7187591	4556912
6 Коэффициент оборачиваемости, кол-во оборотов:
6.1 - активов	7,08	8,08	7,97	1,00	-0,11
6.2 - оборотных активов	8,22	9,22	9,24	1,00	0,01
6.3 - материальных оборотных средств	1182,95	1306,31	1621,40	123,36	315,09
7 Продолжительность оборота, дни:
7.1 - активов	51,55	45,17	45,79	-6,39	0,62
7.2 - оборотных активов	44,41	39,57	39,51	-4,84	-0,06
7.3 - материальных оборотных средств	0,31	0,28	0,23	-0,03	-0,05

Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов предприятия, а также с показателями оборачиваемости.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К этой группе относятся различные показатели оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Оборачиваемость активов лучше всего позволяет оценить реальную эффективность деятельности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости активов в 2011 г. составлял 7,1 раз, то есть предприятие сделало 7,1 полных циклов обращения продукции за анализируемый период, в 2012 г. 8,1 денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов, а в 2013 г. количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период составило 7,9 раза.

Целесообразно одновременно с коэффициентом оборачиваемости рассчитать продолжительность оборотов в днях. в 2011 г. продолжительность оборота активов составила 51,55 дней, в 2012 г. 45,17 дней, в 2013 г. 45,79 дней.

В 2012-2013 гг. количество оборотов изменилось незначительно. В течение рассматриваемого периода наибольшее значение коэффициента оборачиваемости (9,24 раз), при наименьшей продолжительности, составляющей 39,51 дней наблюдалось в 2012 г.

наименьшее количество оборотов, совершаемое оборотными активами, и наибольшая продолжительность оборотов, приходилось на 2011 г. и составило 9,22 раза и 39,57 дней.

В 2013г. количество оборотов оборотных активов составило 8,22 раза при продолжительности 44,41 дня. Количество оборотов материальных оборотных активов возрастает, а время оборота - соответственно сокращается. В 2011г. количество оборотов составило 1182,95 раз при продолжительности 0,31 дня, в 2012 г. 1306,31 раза при продолжительности 0,28 дня, в 2013 г. 1621,4 раза при продолжительности 0,23 дня.

По количеству оборотов увеличение составило 123,36 раз и 315,09 раз в 2012-2013гг., а продолжительность времени оборотов сократилась на 0,03 и 0,05 дней, что является положительным.

3. Пути оптимизации управления финансовыми ресурсами предприятия

3.1 Управление прибылью, как основным собственным финансовым ресурсом предприятия

Успешная деятельность предприятия невозможна без разумного управления финансовыми ресурсами. Необходимо сформулировать цели для достижения которых, необходимо рациональное управление финансовыми ресурсами:

выживание предприятия в условиях конкурентной борьбы;

избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

рост объемов производства и реализации;

максимизация прибыли;

минимизация расходов;

обеспечение рентабельной деятельности и т.д.

Приоритетность той или иной цели может выбираться предприятием в зависимости от отрасли, положения на данном сегменте рынка и от многого другого, но удачное продвижение к выбранной цели во многом зависит от совершенства управления финансовыми ресурсами предприятия.

Организационная структура системы управления финансами хозяйствующего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел.

Работа финансового менеджера требует гибкости ума, это должна быть натура творческая, способная рисковать и оценивать степень риска, воспринимать новое в быстро меняющейся внешней среде.

В настоящее время предприятие при организации адекватной времени финансовой работы сталкивается с большими трудностями. Опыт успешно работающих фирм показал, что кратчайший путь разрешения этой проблемы находится в руках руководителя предприятия. Сегодня признание получили два подхода к реорганизации финансовой службы предприятия:

если руководитель - профессиональный финансист, он сам координирует реорганизацию финансовой службы. Это оптимальный вариант, но в отечественной практике это скорее исключение, чем правило;

руководитель, понимающий задачи и функции современной финансовой службы фирмы, но, не будучи профессиональным финансистом, не знающий тонкостей этой профессии, привлекает стороннюю организацию для постановки и внедрения на практике необходимой модели организации финансовой работы.

Независимо от выбранного подхода к реорганизации финансовой службы, фирма стремится к созданию некой стандартной модели организации финансовой работы, адекватной рыночным условиям.

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль - основной источник финансовых ресурсов предприятия.

Получение прибыли является основной целью деятельности любого хозяйственного субъекта. Прибыль является показателем эффективности деятельности предприятия - ее величина зависит в основном, от качества работы предприятия, повышает экономическую заинтересованность его работников в наиболее эффективном использовании ресурсов, так как прибыль - основной источник производственного и социального развития предприятия. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования. На предприятии чистая прибыль растёт (таблица 5). В результате предприятие имеет достаточные источники для развития, погашения долговых обязательств перед кредиторами и инвесторами.

Информация для структурно-динамического анализа основных элементов формирования конечных финансовых результатов деятельности (вертикальный анализ) приведёна в таблице 14.

Таблица 14 - Структурно-динамический анализ основных элементов формирования конечных финансовых результатов (вертикальный анализ)

Показатель	2011г.	2012г.	2013г.	Изменение структуры, (+/-) за
				2012г.	2013г.
1 Выручка от продаж	100,00	100,00	100,00	-	-
2 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	96,99	92,01	92,13	-4,98	0,12
3 Валовая прибыль	3,01	7,99	7,87	4,98	-0,12
4 Коммерческие расходы	3,17	2,50	2,63	-0,67	0,13
5 Управленческие расходы	0,76	0,54	0,67	-0,22	0,12
6 Прибыль (убыток) от продаж	-0,92	4,95	4,58	5,87	-0,37
7 Прочие доходы	1,40	0,16	9,88	-1,24	9,72
8 Прочие расходы	1,62	1,37	12,10	-0,25	10,73
9 Прибыль (убыток) до налогообложения	-1,76	3,47	2,32	5,23	-1,15
10 Налог на прибыль	-	0,61	0,57	-	-0,04
11 Чистая (нераспределенная) прибыль (убыток)	-1,51	2,68	0,18	4, 19	-2,50

Наибольший удельный вес в выручке от продаж за анализируемый период занимает себестоимость проданных товаров, работ, услуг. В 2011г. она составил 96,9%, в 2012 г. снизилась на 4,9% и составила 92%, а в 2013 г.92,1%. Снижение удельного веса себестоимости в общей величине выручки является положительной тенденцией, так как предприятие снижает затраты, а выручка растет, это указывает на повышение эффективности деятельности ООО "Орион - С".

Валовая прибыль в 2011г. занимала 3%, в 2012 г. увеличилась на 4,58% и составила 7,99%; а в 2013 г. несколько уменьшилась (на 0,12) и составила 7,87%.

Убыток от продаж в 2011г. в величине выручки составил 0,92%, в 2012 г. была достигнута прибыль от продаж, составившая 4,95%, в 2013 г.4,58%.

Далее проведем факторный анализ прибыли от продаж предприятия. Результаты факторного анализа прибыли от продажи позволяют оценить резервы повышения эффективности производства и принять обоснованные управленческие решения. Фактором, наиболее значительно влияющим на величину чистой прибыли является выручка.

Фактор, наиболее отрицательно влияющий на величину чистой прибыли - увеличение себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг. Задачами факторного анализа прибыли от продаж является оценка резервов повышения эффективности производства, и, следовательно, увеличения прибыли предприятия и подготовка обоснования для принятия управленческих решений. Сводная таблица динамики влияния факторов на прибыль от продаж ООО "Орион - С" приведена в таблице 15.

Таблица 15 - Сводная таблица динамики влияния факторов на прибыль от продаж ООО "Орион - С"

Показатели	2010 г. тыс. руб.	2011 г. тыс. руб.	2012 г. тыс. руб.	2013 г тыс. руб.
Выручка от продажи продукции, работ или услуг	19361118	21881821	30878231	35784952
Себестоимость	18214404	2122382	28410973	32967885
Коммерческие расходы	749342	693504	770726	940645
Управленческие расходы	144435	166232	168092	238845
Прибыль от продаж	252937	-201297	1528440	1637577
Индекс изменения цен	1,17	1,2	1,13	0,97
Объем реализации в сопоставимых ценах	16515953,69	18234850,83	27325868,1	36891703,1
Изменение прибыли от продаж, всего	-	-454234	1327143	109137

Факторами, влияющими на величину прибыли ООО "Орион - С" являются:

а) изменение объема продаж.

б) изменение ассортимента реализованной продукции;

в) изменение себестоимости продукции;

г) изменение цены реализации продукции.

В 2011г. прибыль от продаж сократилась на 454234 тыс. руб. На такое уменьшение оказало влияние сокращение ассортимента на 3046870 тыс. руб., цены на 15455649 тыс. руб. и увеличение управленческих расходов на 21797 тыс. руб.

В 2012 г. произошел прирост прибыли от продаж на 1327143 тыс. руб. На прирост оказало влияние увеличение ассортимента на 23183831 тыс. руб. и цены на 3552362 тыс. руб.

В 2013 г. прибыль от продаж увеличилась на 109137 тыс. руб. На прирост положительное влияние оказало увеличение объема продаж на 534954 тыс. руб. и сокращение себестоимости на 5386928,55 тыс. руб.

Отрицательное влияние оказало сокращение ассортимента на 4465322 тыс. руб., а также увеличение коммерческих и управленческих расходов соответственно на 169919 тыс. руб. и 70753 тыс. руб.

Таким образом, резервами роста прибыли от продаж предприятия являются рост объема продаж, увеличение доли более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации и снижение себестоимости продукции.

Обобщающая оценка финансового состояния предприятия достигается на основе таких результативных показателей, как прибыль и рентабельность.

Анализ прибыли и рентабельности предприятия позволяет выявить большое число тенденций развития, призван указать руководству предприятия пути дальнейшего успешного развития, указывает на ошибки в хозяйственной деятельности, а также выявить резервы роста прибыли, что, в конечном счете, позволяет предприятию более успешно осуществлять свою деятельность на основе основного собственного финансового ресурса.

Динамика показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельность ООО "Орион - С" приведена в таблице 16.

Таблица 16 - Динамика показателей, характеризующих доходы, расходы, рентабельность предприятия

Показатель	2011г.	2012г.	2013г.	Изменения (+/-) за
				2012г.	2013г.
Суммарные доходы предприятия, тыс. руб.	22226471	30946406	39355126	8719935	8408720
Суммарные расходы предприятия, тыс. руб.	22611494	29874232	38523800	7262738	8649568
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	-385023	1072174	831326	1457197	-240848
Выручка (нетто) от продаж, тыс. руб.	21881821	30878231	35784952	8996410	4906721
Чистая прибыль, тыс. руб.	-330084	826502	647839	1156586	-178663
Доходность активов, р.	7, 19	8,10	8,77	0,91	0,67
Рентабельность активов, %	-	21,63	14,43	-	-7, 20
Доля выручки от продаж в составе суммарных доходов, %	98,45	99,78	90,93	1,33	-8,85
Доходы на 1 тыс. руб. расходов, тыс. руб.	0,98	1,04	1,02	0,05	-0,01
Рентабельность оборотных активов, %	-	24,69	16,72	-	-7,96
Рентабельность производственных фондов, %	1,69	6,43	6,27	4,74	-0,16
Рентабельность продаж (по прибыли от продаж),%	-	4,95	4,58	-	-0,37
Рентабельность продаж (по чистой прибыли),%	-	2,68	1,81	-	-0,87
Рентабельность собственного капитала, %	-	73,22	41,38	-	-31,84

Рентабельность представляет собой доходность (прибыльность) производственно-торгового процесса. Ее величина измеряется уровнем рентабельности. Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным.

Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах, характеризуют относительную прибыльность.

На основе полученных данных о динамике показателей, характеризующих доходы, расходы, доходность и рентабельность предприятия можно сделать следующие выводы.

Суммарные доходы ООО "Орион - С" увеличивались, в 2012 г. на 8719935 тыс. руб., в 2013 г., на 8408720 тыс. руб. Суммарные расходы в динамике также увеличивались за 2012 г. на 7262738 тыс. руб., за 2013 г. на 8649568 тыс. руб. Выручка от продаж в динамике также растёт.

Эффективность использования активов в динамике растёт: в 2011г. доходность активов составила 7, 19; в 2012 г.8,1; а в 2013 г.8,77.

Одним из важнейших показателей, характеризующих деятельность предприятия, являются показатели рентабельности.

В 2011 г. на предприятии наблюдался убыток.

В 2012 г. рентабельность активов составляла 21,63%.

в 2013 г. рентабельность активов несколько снизилась и составляла 14,43%.

Таким образом, самые низкие показатели рентабельности наблюдались в ООО "Орион - С" в 2011 г., затем эффективность деятельности повысилась.

3.2 Совершенствование управления финансовыми ресурсами предприятия

Финансово-хозяйственная деятельность предприятия зависит от многих факторов. С позиции возможности такой оценки принято выделять трудовые, материальные и финансовые ресурсы предприятия.

Определение затрат, которые необходимо произвести для привлечения определенных финансовых ресурсов, и для поддержания их на требуемом уровне, является наиболее сложным моментом в принятии решений по управлению ресурсным потенциалом предприятия. Общая сумма средств, которую нужно уплатить за использование определенного объема привлекаемых на рынке капитала финансовых ресурсов, выраженная в процентах к этому объему, называется стоимостью капитала (cost of capital).

Произведенный анализ и оценка управления финансовыми ресурсами в ООО "Орион - С" выявили определённые недостатки системы управления.