- структурный анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Он предполагает выявление основных видов дебиторской и кредиторской задолженности для выяснения причины изменения их величины, определение доли просроченных платежей, анализ картотеки просроченных платежей по суммам, срокам, контрагентам, причинам возникновения.

Анализ использования заемных средств в предыдущих периодах (кредитная история) играет одну из важнейших ролей при оценке кредитоспособности предприятия. На основе данных о погашенных и текущих кредитах в банках, можно сделать вывод о том будут ли обязательства по кредиту выполняться в срок или нет, какая сумма заемных средств и на какой срок может быть предоставлена данному предприятию, какова экономическая целесообразность использования кредитных средств.

Следующий этап - оценка качества управления. При оценке качества управления предприятия (уровень квалификации руководящего состава) используются данные о прозрачности структуры акционеров; наличии споров, в т.ч. судебных, по поводу владения крупными пакетами акций предприятия; наличие длительных конфликтов между крупными акционерами или между акционерами и менеджерами по поводу управления бизнесом предприятия и др. Также при рассмотрении качества управления предприятием, оценивается качество составления отчетности и ее открытость.

При оценке кредитоспособности предприятия важно учесть положение на рынке продукции или услуг, реализация которых является основным видом деятельности предприятия. При этом учитываются данные о зоне территориального влияния предприятия, об опыте работы на данном рынке продукции или услуг, оценка доли предприятия на данном рынке и доли его основных конкурентов. На основе анализа этой информации и прилагаемых критериев оценивается положение на рынке данной продукции или услуги предприятия.

На основе проведенного анализа и в зависимости от его результатов, предприятию присваивается рейтинговая оценка, по итогам которой принимается решение о выдаче (или невыдаче) кредита и процентной ставке.

Первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке бланковые ссуды с установлением более низкой процентной ставки, чем для остальных заемщиков.

Кредитование второклассных ссудозаемщиков осуществляется банками в обычном порядке, т. е. при наличии соответствующих обеспечительских обязательств (гарантий, залога и т.д.). Процентная ставка зависит от вида обеспечения.

Предоставление кредитов клиентам третьего класса связанно для банка с серьезным риском. Таким клиентам в большинстве случаев банки кредитов не выдают, а если выдают, то размер предоставляемой ссуды не должен превышать размер уставного фонда. Процентная ставка за кредит устанавливается на высоком уровне.

Обобщая изложенное, можно сделать следующие выводы. Основным нормативным документом по ведению бухгалтерского учета полученных кредитов банка является ПБУ 15/01.

Отражение в учете полученного кредита включает три следующие хозяйственные основные операции:

- получение кредита;

- возврат кредита;

- начисление и уплату процентов за пользование кредитными средствами.

Полученные кредиты классифицируются в зависимости от установленных сроков их погашения, обусловленных соответствующими договорами и в зависимости от наступления сроков погашения задолженности согласно условиям договора.

Аналитический учет долгосрочных и краткосрочных кредитов ведется по видам кредитов, банкам, предоставившим их, и отдельным кредитам.

Оценка кредитоспособности заемщика имеет значение не только для банков, выдающих кредит, но и для самих предприятий. Она позволяет выделить слабые стороны деятельности, оценить эффективность использование собственных ресурсов, проанализировать финансовое состояние и наметить пути его улучшения.

В следующей главе будет рассмотрен порядок учета кредитов банка на ХХХ и проведен анализ кредитоспособности предприятия, по результатам которого можно будет судить о реальном финансовом состоянии организации.

2. Учет полученных кредитов и анализ кредитоспособности на ХХХ

2.1 Краткая характеристика ХХХ и порядка бухгалтерского учета банковских кредитов

Основными видами деятельности ХХХ являются:

- Производство электротехнического оборудования;

- Услуги промышленного характера;

- Реализация имущественных прав (аренда);

- Возмещаемые затраты, которые являются следствием сдачи имущества в аренду.

Организация бухгалтерского учета и отчетности на ХХХ осуществляется в соответствии с Федеральным законом № 129-ФЗ от 23.07.98 г., Положением о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации, утвержденным Приказами Министерства Финансов России № 34-н от 27.07.98 г. и № 107-н. от 30.12.99 г., Инструкцией по применению плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятий, утвержденной Приказом Минфина от 17.02.97 г., Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций» 4/99, утвержденным приказом Минфина РФ № 43-н от 06.07.99 г., Положением по бухгалтерскому учету «Доходы и расходы организаций» 9/99, 10/99, утвержденным Приказом Минфина РФ № 332-н от 05.05.99 г., а также другими нормативными актами и законодательством РФ в части ведения бухгалтерского учета.

Бухгалтерский учет ХХХ осуществляется бухгалтерской службой, возглавляемым главным бухгалтером Общества. Бухгалтерский учет ведется комбинированным способом - сочетанием журнально-ордерной формы счетоводства для предприятий, утвержденной Письмом МФ РФ от 24.07.1992 года № 59 и автоматизированной формы с применением бухгалтерских программ АБАКУС - сетевой вариант (касса, расчетный счет, расчеты с подотчетными лицами, учет основных средств, ТМЦ, заработная плата, расчеты с подотчетными лицами, учет расчетов с поставщиками и подрядчиками, покупателями и заказчиками, прочими дебиторами и кредиторами), Exсеl (вспомогательные бухгалтерские регистры). На предприятии применяется рабочий план счетов, разработанный в соответствии с Приказом Минфина РФ от 31.10.2000 года N 94н «Об утверждении плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению».

Учет задолженности по полученным кредитам на ХХХ ведется согласно нормам ПБУ 15/01 на счете 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и счете 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам».</span>

Аналитический учет на предприятии полученного кредита ведется по видам кредитов, кредитным организациям и другим заимодавцам, предоставившим их.

- субсчет 1-го уровня - каждый вид займов и кредитов представляется в разрезе контрагентов (заимодавцев):

- субсчет 2-го уровня - по каждому заимодавцу обязательства разделяются по отдельным займам и кредитам (договорам, сделкам и т.д.)

- 66.2.1. - банковский кредит, предоставленный по конкретному кредитному договору.

- субсчет 3-го уровня - учет в разрезе отдельного кредита

За 2004г. предприятием ХХХ в для пополнения оборотных средств была открыта возобновляемая кредитная линия в размере 5000 тыс. рублей (кредитный договор № от). Кредит был получен полностью в виде нескольких траншей в установленной по договору сумме (таблица 6). Каждый выданный транш в рамках кредитной линии оформлялся дополнительным соглашением, в котором указывалась сумма кредита, срок возврата и процентная ставка.

Таблица 6 - График получения кредитов (траншей) в рамках кредитной линии:

Дата подписания дополнительного соглашения	Сумма кредита (транша), тыс. руб.	Срок возврата	Процентная ставка, % годовых
01.02.2004	1000	01.08.2004	18
01.05.2004	2000	01.11.2004	18
01.12.2004	2000	01.05.2005	18

По условиям договора начисление и оплата процентов и погашение долга производится не позднее последнего дня месяца равными долями согласно графика гашения кредита (таблица 7), являющегося частью кредитного договора:

Таблица 7 - График гашения кредита

Дата погашения обязательства	Сумма процентов, руб.	Сумма погашения кредита вместе с процентами, руб.
27.02.2004	13808,2	180474,87
31.03.2004	15287,65	181954,32
30.04.2004	14794,5	181461,16
31.05.2004	15287,65	181954,32
30.06.2004	14794,5	181461,16
30.07.2004	15287,65	181954,32
Итого	89260,15	1089260,15

Задолженность по кредиту принимается к бухгалтерскому учету в момент фактической передачи денег или других вещей и отражается в качестве основной суммы долга в составе кредиторской задолженности заемщика. Основной суммой долга признается сумма фактически поступивших денежных средств без начисления процента, возможных штрафов и неустоек. Учет задолженности по полученным кредитам ставиться в зависимость от времени возврата основной суммы долга (согласно условиям договора). Так задолженность на ХХХ по полученным кредитам подразделяется на краткосрочную и долгосрочную.

2.2. Порядок признания затрат по кредитам на ХХХ

01.02.2004г. по кредитному договору № 51-К на счет ОАО поступила сумма 1000000 рублей (таблица 8). Задолженность была классифицирована как краткосрочная. В бухгалтерском учете краткосрочная задолженность учитывается на счете 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», который кредитуется в корреспонденции с дебетом счета 51 «Расчетные счета».

Полученную сумму Общество направило на приобретение оборотных средств и в тот же день произвело предоплату материалов на сумму 1 000 тыс. рублей. В том числе НДС 152,5 тыс. рублей. Партия материалов поступила и была принята к учету 02.03.2004г.

Таблица 8 - Проводки по отражению задолженности по кредиту.

Дата	Проводка	Содержание	Сумма
	Дебет	Кредит
01.02.2004	51	66	Отражена кредиторская задолженность по краткосрочному кредиту	1000000
01.02.2004	60.4 (субсчет «Авансы выданные»)	51	Произведена предоплата за материалы	1000000
27.02.2004	60.4	66	Начислены проценты за кредит за февраль	13808,2
27.02.2004	66	51	Оплачены проценты за кредит за февраль и сумма погашения кредита	180474,87
02.03.2004	15	60.1 (субсчет «Расчеты по приобретенным товарам»)	Приняты к учету материалы по фактической стоимости без НДС	847500
02.03.2004	19	60.1	Учтена сумма НДС по приобретенным материалам согласно счет-фактуре	152500
02.03.2004	68.3 (субсчет «НДС»)	19	Предъявлена к вычету из налоговых обязательств сумма НДС по оприходованным и оплаченным материалам	152500
02.03.2004	15	60.4	Включены в стоимость материалов проценты за пользование кредитом, начисленные за февраль	13808,2
02.03.2004	60.1	60.4	Зачтена сумма предварительной оплаты за материалы	1000000
31.03.2004	91.2 (субсчет «Прочие расходы»)	66	Начислены проценты за пользование кредитом за март	15287,65
31.03.2004	66	51	Оплачены проценты за кредит и сумма погашения кредита за март	181954,32

Дополнительные затраты, произведенные в связи с получением кредита на предприятии являются операционными расходами и учитываются на счете 91 «Прочие доходы и расходы» в том отчетном периоде, когда были произведены указанные расходы.

При получении кредита в ОАО Сибакадембанк Общество воспользовалось услугами независимого оценщика с целью определения рыночной стоимости производственного оборудования, предназначенного для передачи в залог (таблица 9). Стоимость услуг составила 23600 рублей (в том числе НДС 3600 рублей). По данным оценщика, рыночная стоимость оборудования составила 1200 тыс. рублей

Таблица 9 - Записи в бухгалтерском учете при отражении дополнительных затрат по кредиту

Дата	Проводка	Содержание	Сумма
	Дебет	Кредит
13.01.2004	91-2 (субсчет «Прочие расходы»)	76	Отражена сумма вознаграждения за услуги независимого оценщика	20000
13.01.2004	19	76	Учтен НДС по услугам оценщика	3600
14.01.2004	76	51	Оплачены услуги независимого оценщика	23600
14.01.2004	68.3 (субсчет «НДС»)	19	Предъявлена к вычету из налоговых обязательств сумма НДС с суммы вознаграждения независимого оценщика	3600
15.01.2004	009		Отражено обязательство, выданное банку в обеспечение кредитного договора	1200000

Возврат полученного кредита отражается в бухгалтерском учете как уменьшение (погашение) кредиторской задолженности (таблица 10). По Плану счетов на суммы погашенного кредита дебетуется счет 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» или счет 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» в корреспонденции со счетами учета денежных средств. На ХХХ гашение полученного кредита в рамках открытой кредитной линии происходило согласно графику гашения, прилагаемому к указанному договору.

Дата	Проводка	Содержание	Сумма
	Дебет	Кредит
27.02.2004	66	51	Оплачены проценты за кредит и сумма погашения кредита за февраль
31.03.2004	66	51	Оплачены проценты за кредит и сумма погашения кредита за март
30.04.2004	66	51	Оплачены проценты за кредит и сумма погашения кредита за апрель
31.05.2004	66	51	Оплачены проценты за кредит и сумма погашения кредита за май
30.06.2004	66	51	Оплачены проценты за кредит и сумма погашения кредита за июнь
05.08.2004	66	51	Оплачены проценты за кредит за июль и оставшаяся сумма погашения кредита

Таким образом, сумма основного долга вместе с процентами составила 1089260,15 рублей. По условиям кредитного договора, заключенного с ОАО и дополнительного соглашения на выдачу транша срок возврата кредита истек 01.08.2004г. Однако, сумма задолженности погашена была только 05.08.2004г., то есть на предприятии возникла просроченная задолженность. Пунктом 6 ПБУ 15/01 установлено, что перевод срочной задолженности в просроченную по истечении срока платежа является обязанностью организации-заемщика, то есть осуществляется в обязательном порядке. Такой перевод производится на следующий день после истечения установленного договором срока возврата основной суммы долга.

Для осуществления перевода срочной задолженности в просроченную (таблица 11) на ХХХ организован аналитический учет по синтетическим счетам 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» или счет 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» в разрезе субсчетов третьего порядка «Расчеты по срочной задолженности» и «Расчеты по просроченной задолженности». На соответствующем субсчете просроченная задолженность учитывается до полного погашения или до списания в доходы организации после истечения срока исковой давности.

Таблица 11- Проводки перевода срочной задолженности в просроченную

Дата	Проводка	Содержание	Сумма
	Дебет	Кредит
02.08.2004	66.2.1.1 (субсчет «Расчеты по срочной задолженности»)	66.2.1.2 (субсчет «Расчеты по просроченной задолженности»)	Отражен перевод срочной задолженности по полученному кредиту в просроченную задолженность
05.08.2004	66.2.1.2 (субсчет «Расчеты по просроченной задолженности»)	51	Оплачены проценты за кредит за июль и оставшаяся сумма погашения кредита

Согласно условиям договора кредитной линии просрочка платежа (по графику гашения) более пяти дней влечет за собой ответственность в виде штрафа и начисления повышенных процентов. В данном случае задержка платежа составила три дня и была связана с техническими причинами прохождения платежей.

Осуществление операций, связанных с получением заемных средств, может повлечь образование постоянных и временных разниц. В учетной политике ХХХ в части применения норм ПБУ 18/02 предусмотрен учет указанных объектов бухгалтерского учета на счете 09 «Отложенный налоговый актив» и счете 77 «Отложенное налоговое обязательство».

Применительно к учету кредитов постоянной разницей является сумма превышения фактически начисленных процентов над предельной величиной. Возникновение постоянных разниц влечет за собой необходимость рассчитывать величину постоянного налогового обязательства. В 2004г. на ХХХ было уплачено 47 тыс. рублей сверхнормативных процентов.

Вычитаемая временная разница при учете полученных кредитов возникает, когда величина расхода, отраженная в бухгалтерском учете в данном отчетном периоде, превышает сумму расхода, подлежащую включению в состав расходов для целей налогообложения в этом отчетном периоде. При этом предполагается, что по правилам налогового учета эта разница будет учтена для целей налогообложения, нов более поздние периоды. Вычитаемой временной разнице соответствует сумма отложенного налогового актива. В рассматриваемом периоде у Общества в связи с учетом кредитов временных разниц не возникало.

Непогашенные суммы полученных кредитов, подлежащие погашению в соответствии с договором более чем через 12 месяцев после отчетной даты, показываются в группе статей «Займы и кредиты» раздела «Долгосрочные обязательства» строка 510 формы № 1. Числящиеся на бухгалтерском учете суммы кредитов, подлежащие погашению в соответствии с договором в течение 12 месяцев после отчетной даты, отражаются в соответствующей статье в разделе «Краткосрочные обязательства» строка 610 формы № 1.

В соответствии с ПБУ 15/01 ХХХ осуществляет перевод долгосрочной задолженности в краткосрочную. Перевод осуществляется за 365 дней до окончания срока возврата кредита согласно договору. Факт представления обязательств, учтенных ранее как долгосрочные, в качестве краткосрочных отдельно раскрываются в пояснительной записке к годовому бухгалтерскому отчету в целях обеспечения всех заинтересованных пользователей в более точной информации о состоянии кредиторской задолженности организации.

Информация о кредиторской задолженности отражается в бухгалтерском балансе в пассиве. По стр. 510 баланса отражается дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты; задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, отражается по стр.610.

Данные по этим строкам баланса взаимосвязаны со статьями раздела 2 «Дебиторская и кредиторская задолженность» ф. № 5, в котором приводятся сведения об изменении дебиторской и кредиторской задолженности за отчетный год. Содержание этой формы дополняет показатели бухгалтерского баланса и предусматривает возможность группировки дебиторской и кредиторской задолженности:

- по направлениям возникновения и погашения обязательств;

- по видам долгосрочной и краткосрочной задолженности (в том числе кредиторской, по которой не предусмотрено разделение по видам в бухгалтерском балансе);

- по статье просроченной задолженности.

Кроме того, из этого раздела и справочных сведений к нему можно извлечь информацию о суммах обеспечения обязательств и платежей выданных, отраженных на забалансовых счете 009 "Обеспечения обязательств и платежей выданные";

Раскрывая дополнительные сведения о наличии на начало и конец отчетного года отдельных видов дебиторской и кредиторской задолженности в ф. № 5, организация выполняет требования п.27 ПБУ 4/99. Помимо этого в пояснительной записке к бухгалтерской отчетности должны быть приведены результаты анализа выполнения расчетно-платежной дисциплины, просроченной кредиторской и дебиторской задолженности, полноты перечисления соответствующих налогов в бюджет, уплаченных (подлежащих уплате) штрафных санкций за неисполнение обязательств.

Анализ кредиторской задолженности включается в пояснительную записку отдельным блоком в раздел, отражающий порядок расчета и анализа важнейших экономических и финансовых показателей деятельности организации.

2.3. Методика анализа кредитоспособности предприятия на примере ХХХ

Анализ кредитоспособности может проводиться самим предприятием для выявления возможностей повышения эффективности деятельности, устранения ошибок в производственном процессе и определения дальнейшего направления развития. Это позволит предотвратить неоправданные с точки зрения денежного обращения кредитные вложения, их структурные сдвиги, обеспечить своевременный возврат ссуд, что имеет важное значение для повышения эффективности использования материальных и денежных ресурсов.

В данной главе будет проведен анализ кредитоспособности ХХХ на основе наиболее распространенной в РФ методики анализа кредитоспособности организации-заемщика.

Основные конкуренты ХХХ и доля рынка, приходящаяся на них, представлены в таблице 13.

Таблица 13 - Доля рынка ХХХ и его основных конкурентов.

Наименование	Объем проданной продукции за 2004 г., тыс. рублей	Доля компании, %

Подавляющая доля рынка принадлежит предприятию «» г. Курск, на ХХХ приходится 7,8% рынка в России.

Финансовое состояние предприятия характеризуется изменениями в размещении средств и источниках их покрытия (собственных или заемных). Структура средств предприятия и источников их формирования, изменение ее по сравнению с 2003г. представлены в аналитической таблице 14 (горизонтальный анализ баланса).

Таблица 14 - Горизонтальный анализ баланса (в тыс. руб.)

Актив		2003 год	2004 год	Изменение за год	Изменение в %
Оборотные активы, в том числе:
-Денежные средства и их эквиваленты (260)
-Расчеты с дебиторами (240-244)
-Запасы и затраты (210)
-Прочие оборотные активы (220+250+270)
Внеоборотные активы, в том числе:
-Основные средства (120)
-Долгосрочные финансовые вложения (140)
-Прочие внеоборотные активы (110+130+135+150+230)
Баланс
Пассив
Заёмный капитал, в том числе:
-Краткосрочные пассивы (690)
-Долгосрочные пассивы (590)
Собственный капитал, в том числе:
-Уставный капитал (410)
-Фонды и резервы (490-410-244-252)
Баланс

Данные таблицы 14 показывают, что валюта баланса в 2004г. увеличилась на 12664 тыс. рублей, что составило 6,5 % от суммы 2003г. Это произошло, преимущественно, за счет увеличения на 85,2 % доли денежных средств, на 61,8 % дебиторской задолженности и на 23,5 % оборотных активов, тогда как внеоборотные активы уменьшились на 5,7 %.

Таблица 15 демонстрирует структуру средств предприятия и источников их образования по отдельным статьям в процентах к валюте баланса.

Таблица 15 - Структура средств предприятия и их источников (в процентах к валюте баланса)

Актив		2003 год	2004 год	Изменение за год
Оборотные активы, в том числе:
-Денежные средства и их эквиваленты (260)
-Расчеты с дебиторами (240-244)
-Запасы и затраты (210)
-Прочие оборотные активы (220+250+270)
Внеоборотные активы, в том числе:
-Основные средства (120)
-Долгосрочные финансовые вложения (140)
-Прочие внеоборотные активы (110+130+135+150+230)
Баланс
Пассив
Заёмный капитал, в том числе:
-Краткосрочные пассивы (690)
-Долгосрочные пассивы (590)
Собственный капитал, в том числе:
-Уставный капитал (410)
-Фонды и резервы (490-410-244-252)
Баланс

Данные таблицы 15 свидетельствуют о том, что существенно увеличилась доля оборотных активов, на 7,95 %, за счет увеличения дебиторской задолженности на 10,95 %, запасы и затраты уменьшились уменьшилась на 4,01 %. Уменьшение количества запасов нельзя считать отрицатель-ной характеристикой, т.к. при этом оборачиваемость их может быть ускоре-на в течение года за счет увеличения выпуска продукции и объема продаж. Увеличение дебиторской задолженности в структуре активов является положительной чертой, однако, следует обращать внимание на наличие в ее структуре просроченной и нереальной к взысканию.

В структуре источников формирования иму-щества значительных изменений не произошло.

Следующим этапом анализа является оценка имущественного состояния. Для оценки применяются следующие показатели.

Доля основных средств и незавершенного строительства в балансе (вычисляется по формуле (2)):

= (2)

Коэффициент износа основных средств рассчитывается по формуле (3)

= (3)

Доля оборотных активов в балансе - по формуле (4):

= (4)

Рассчитанные показатели имущественного состояния приведены в таблице 16.

Таблица 16 - Показатели оценки имущественного состояния

Показатель	Значение, %
	2003	2004
Доля основных средств и незавершенного строительства в балансе
Коэффициент износа основных средств
Доля оборотных активов в балансе

Обеспеченность основными и производственными фондами достаточная, что является базой для дальнейшего производственного развития, однако износ их составляет более половины. Наблюдается отрицательная тенденция уменьшения доли основных средств и незавершенного строительства и происходит увеличение коэффициента износа основных средств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Группировка приведена в таблице 17.

Таблица 17 - Группировка активов и пассивов (тыс. рублей)

		Отчетность на начало года	Отчетность за год
Наиболее ликвидные активы (250+260)	А1
Быстрореализуемые активы (240)	А2
Медленно реализуемые активы (210+220+230+270)	А3
Трудно реализуемые активы (190)	А4
Итого:
Наиболее краткосрочные обязательства (620)	П1
Краткосрочные пассивы (610+630+640+650+660+ФП)	П2
Долгосрочные пассивы (590)	П3
Постоянные пассивы (490)	П4
Итого:

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву (таблица 18).

Таблица 17 - Сопоставление итогов приведенных групп по активу и пассиву
		Отчетность на начало года	Отчетность за год
А1; П1	>=	< нет	< нет
А2; П2	>=	>= да	>= да
А3; П3	>=	>= да	>= да
А4; П4	<=	<= да	<= да
("да" = соответствует)
("нет" = не соответствует)

Ликвидность предприятия недостаточна, первое неравенство не удовлетворяет формуле (1). При сопоставлении наиболее ликвидных активов и наиболее краткосрочных обязательств выявляется платежный недостаток в 42016 тыс. рублей(таблица 19).

Таблица 19 - Определение платежного излишка или недостатка по группам активов.

		Отчетность на начало года	Отчетность за год
Наиболее ликвидные активы (250+260)	А1
Наиболее краткосрочные обязательства (620)	П1
Платежный излишек (+) или недостаток (-)
Быстрореализуемые активы (240)	А2
Краткосрочные пассивы (610+630+640+650+660+ФП)	П2
Платежный излишек (+) или недостаток (-)
Медленно реализуемые активы (210+220+230+270)	А3
Долгосрочные пассивы (590)	П3
Платежный излишек (+) или недостаток (-)
Трудно реализуемые активы (190)	А4
Постоянные пассивы (490)	П4
Платежный излишек (+) или недостаток (-)

Дополнительно платежеспособность предприятию проверяется с помощью коэффициентов платеже-способности.

Коэффициент покрытия (общей ликвидности) рассчитывается по формуле (5)

= (5)

Коэффициент покрытия позволяет определить в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства заемщика и характеризует агрегированную способность заемщика покрывать свои обязательства.

= (6)

Коэффициент быстрой ликвидности (формула (6)) характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию и оказанные услуги.

= (7)

=

Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности (формула (7)) характеризует ту часть обязательств заемщика, которая может быть удовлетворена за счет срочной реализации активов.

Таблица 20 - Критерии для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия:

Коэффициент	Значение	Нормативное значение
Коэффициент покрытия		Не менее 1,2
Коэффициент быстрой ликвидности		Не менее 0,7
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,03 - 0,08

У анализируемого предприятия все коэффициенты находятся в пределах номы (таблица 20). Однако, распределение активов и пассивов на группы является достаточно субъективным. Поэтому желательно принимать во внимание оба способа оценки ликвидности.

Следующий этап анализа - оценка финансовой устойчивости. Она определяется при помощи следующих коэффициентов.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) определяется по формуле (8):

К	=	Собственный капитал	=		=	(8)
		Валюта баланса

Чем выше значение этого коэффициента, тем более фи-нансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредито-ров предприятие, однако оптимальным для России считается доля заемного капитала не более 30 %. Собственный капитал у ХХХ составляет 75 % от валюты баланса.

2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала рассчитывается по формуле (9):

К	=	Заемный капитал	=		=	(9)
		Собственный капитал

Величина заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств предприятия составляет 30 %.

3. Коэффициент маневренности собственных средств (по формуле (10)):

К	=	Собственные обор. средства	=		=	(10)
		Собственный капитал

СОС=(490 ст. - 244 ст. - 252 ст.) + 590 ст. - (190 ст. + 230 ст.)

23 % собственного ка-питала используется для финансирования текущей деятельно-сти, (вложена в оборотные средства).

По совокупности показателей предприятие относиться к типу неустойчивого (предкризисное) финансового состояния, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется воз-можность восстановления равновесия платежных средств и пла-тежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и др.

Оценка деловой активности и оборачиваемости средств происходит посредством оценки развития производства и реализации. Рассчитываются несколько основных показателей оборачиваемости:

= (11)

=

Оборачиваемость дебиторской задолженности низкая (формула (11)).

= (12)

Срок оборота кредиторской задолженности (формула (12)) находится в пределах норм, но она менее срока оборачиваемости дебиторской задолженности.

Срок оборота (хранения) запасов, дней рассчитывается по формуле (13):

= (13)

Сравнение показателей деловой активности и оборачиваемости средств предприятия приведено в таблице 21:

Таблица 21 - Показатели деловой активности и оборачиваемости средств

Показатель	2003г.	2004г.	Изменение
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Срок оборота кредиторской задолженности
Срок оборота (хранения) запасов

Динамика изменение сроков оборачиваемости средств незначительна. Средний срок погашения дебиторской задолженности не уменьшается, что явилось бы положительной тенденцией.

Далее рассчитываются показатели рентабельности продукции.

Рентабельность продукции рассчитывается по формуле (14)

= (14)

=

Рентабельность финансово-хозяйственной деятельности рассчитывается по формуле (15)

= (15)

=

Предприятие имеет положительные показатели рентабельности.

Динамика показателей рентабельности деятельности представлена в таблице 22:

Таблица 22 - Показатели рентабельности деятельности предприятия

Описание критериев	2003	2004
Рентабельность продукции
Рентабельность финансово-хозяйственной деятельности

Все показатели рентабельности имеют положительное значение и наблюдается положительная тенденция увеличения их по годам.

Анализ тенденций показателей реализации продукции и денежной выручки п

Таблица 23 - Объем производства продукции и реализация продукции

Объем производства продукции, тыс. руб.	Реализация продукции, тыс. руб.
2003	2004	+, -	%	2003	2004	+, -	%

Объем производства товарной продукции, работ и услуг по всем видам деятельности Общества за 2004г. (таблица 23) в действующих ценах без НДС составил 144340 тыс. руб., что представляет 116,8 % от объема производства 2003г. Отгрузка товаров за 2004г. составила 161726 тыс. руб. без НДС, что больше реализации 2003г. на 18,7 %.

Таким образом, наблюдается общая тенденция роста объемов реализации продукции и выручки.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей.

Таблица 24 - Объем дебиторской и кредиторской задолженностей

Дебиторская задолженность, тыс. руб.	Кредиторская задолженность, тыс. руб.
2003	2004	+, -	%	2003	2004	+, -	%

За 2004 г. дебиторская задолженность увеличилась более чем в два раза (таблица 24), однако при этом структуре отсутствует долгосрочная и просроченная задолженность.

Кредиторская задолженность увеличилась на 11,6 %. Присутствует просроченная задолженность в размере 3,48 % ( задолженность перед персоналом организации), однако ее доля очень незначительна.

Кредитная история Общества в целом положительна, однако имеются сведения о пролонгациях кредитных договоров с другими банками и просрочек платежа (не более 5-ти дней).

При оценке кредитной истории предприятия рассматриваются данные о сумме, сроках, просрочках и пролонгациях погашенных и текущих кредитах в

В ходе дальнейшего анализа было выяснено, что структура собственников Общества прозрачна, управленческий состав не менялся в течение года, отсутствуют сведения о конфликтах между акционерами и акционерами и менеджерами.

На основе проведенного анализа было сделано заключение о кредитоспособности ХХХ (таблица 25).

Таблица 25 - Обобщающая таблица оценки кредитоспособности

№	Показатель	Значение	Вывод
1	Оценка имущественного состояния: -доля основных средств и незавершенного строительства -коэффициент износа основных средств составляет		Доля основных средств достаточна Коэффициент износа имеет отрицательную тенденцию
2	Оценка ликвидности: -коэффициент покрытия (общей ликвидности) -коэффициент быстрой ликвидности -коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности		Ликвидность баланса отличается от абсолютной В пределах нормы
3	Оценка финансовой устойчивости: -коэффициент концентрации собственного капитала -коэффициент соотношения заемного и собственного капитала -коэффициент маневренности собственных средств		Неустойчивое финансовое состояние, но сохраняется воз-можность восстановления равновесия платежных средств
4	Деловая активность заемщика и оценка оборачиваемости средств: -срок оборота дебиторской задолженности (дней) -срок оборота кредиторской задолженности, дней		Отрицательные тенденции
5	Рентабельность деятельности предприятия: -рентабельность продукции -рентабельность финансово-хозяйственной деятельности		Показатели положительные, положительные тенденции
6	Анализ тенденций показателей реализации продукции и денежной выручки: -объем прироста производства товарной продукции, работ и услуг (%) - объем прироста реализации продукции		Положительные тенденции
7	Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей: -объем прироста дебиторской задолженности -объем прироста кредиторской задолженности		Просроченная задолженность отсутствует
8	Кредитная история		Положительная
9	Оценка качества управления		структура собственников прозрачна, управленческий состав не менялся в течение года, отсутствуют сведения о конфликтах
10	Оценка положения на рынке		Устойчивое, доля рынка

На основе проведенного анализа можно сделать вывод, что у предприятия присутствует дефицит оборотных средств. Общество нуждается в заемном капитале, так как большая часть собственных средств капитализирована. У организации наблюдается нехватка наиболее ликвидных активов, но она может быть частично компенсирована за счет краткосрочной дебиторской задолженности.

Анализ показал, что при наличии соответствующих обеспечительских обязательств (гарантий, залога и т.д.) ХХХ может получить кредит в банке на общих условиях. Процентная ставка зависит от вида обеспечения.

Обобщая все изложенное в главе 2, можно сделать следующие выводы. Учет полученных кредитов осуществляется на предприятии ХХХ бухгалтерской службой, в строгом соответствии со всеми нормативными документами. За 2004г. Обществом было получено кредитов на сумму свыше 5 млн. рублей по договорам краткосрочного кредита.

Рассмотренная методика анализа кредитоспособности организации-заемщика является наиболее распространенной в РФ, и в тех или иных вариациях используется большинством банков для определения степени риска при кредитовании.

3. Направления совершенствования кредитной политики ХХХ

3.1. Проблемы учета полученных кредитов банка

Ввиду того, что некоторые нормы ПБУ 15/01 не соответствуют аналогичным нормам, принятым в системе нормативного регулирования бухгалтерского учета, возникают некоторые проблемы в организации учета полученных кредитов и затрат по их обслуживанию.

Согласно ПБУ 15/01, если заемные средства используются для предоплаты материально-производственных запасов, других ценностей, работ, услуг или выдачи авансов (задатков) в счет их оплаты, то расходы по их обслуживанию относятся заемщиком на увеличение дебиторской задолженности по предоплате (авансу) по дебету счета 60, субсчет «Авансы выданные». При поступлении в организацию материально-производственных запасов, выполнении работ, оказании услуг их стоимость увеличивается на сумму начисленной дебиторской задолженности. В дальнейшем, уже после поступления ценностей, выполнения работ, оказания услуг, начисленные проценты за полученные кредиты и займы будут признаваться по основному правилу, т.е. включаться в состав операционных расходов, что также соответствует норме п. 11 ПБУ 10/99. Следует обозначить, что рассматриваемое правило полностью согласуется с нормой п. 6 ПБУ 5/01 “Учет материально-производственных запасов”, в части начисленных (а не оплаченных) процентов по заемным средствам. Согласно правилам ПБУ 5/01, фактическая себестоимость материально-производственных запасов формируется по «методу начисления», включая и проценты по кредитам, использованным для их приобретения, начисленные в процессе заготовления этих запасов. Однако после принятия к учету материально-производственных запасов их оценка не подлежит изменению (п. 12 ПБУ 15/01), в связи с чем проценты по коммерческим кредитам, а также по кредитным договорам и договорам займа в соответствии с требованиями ПБУ 10/99 должны включаться в состав операционных расходов организации.

Тем не менее, необходимо иметь в виду, что несоответствие норм ПБУ 5/01 и ПБУ 15/01 присутствует в следующем: согласно ПБУ 5/01, начисленные проценты по заемным средствам включаются в стоимость материально-производственных запасов до момента принятия их на учет, что может произойти в любой день месяца, например в середине. В соответствии с ПБУ 15/01 начисленные за весь месяц проценты по заемным средствам должны быть включены в стоимость материально-производственных запасов, независимо от того, в какой день месяца они были оприходованы.

Отнесение расходов по обслуживанию кредитов и займов на ХХХ на увеличение дебиторской задолженности заемщика, установленное пунктом 15 ПБУ 15/01, не совсем корректно, поскольку речь идет не о формировании дебиторской задолженности, а о формировании фактической себестоимости материально-производственных запасов в соответствии с требованиями ПБУ 5/01, в связи с чем предлагается использовать для учета таких операций счет 15 “Заготовление и приобретение материальных ценностей”. Однако, в соответствии с п. 3 ПБУ 10/99 не признается расходами организации выбытие активов в порядке предварительной оплаты материально-производственных запасов и иных ценностей, работ, услуг, а также в виде авансов в счет оплаты этих же запасов и ценностей (работ, услуг). Из данной нормы следует, что предварительная оплата за не поступившие в данном отчетном периоде товары (включающая в себя расходы, связанные с их приобретением и заготовлением) не должна относиться на счет 15 “Заготовление и приобретение материальных ценностей”, а подлежит корреспонденции со счетом 60 “Расчеты с поставщиками и подрядчиками”, субсчет “Расчеты по авансам и предварительной оплате”.

Еще одно несоответствие связано с использованием полученных займов и кредитов для финансирования приобретения инвестиционных активов.

В этом случае та часть затрат по полученным заемным средствам, которая служила источником финансирования инвестиционного актива, капитализируется и включается в его стоимость. На практике может возникнуть ситуация, когда организация на приобретение или строительство инвестиционного актива использует заемные средства, полученные на другие цели. В этом случае начисление процентов за нецелевое использование указанных заемных средств производится по средневзвешенной ставке, расчет которой приводится в отдельном приложении к ПБУ 15/01. Необходимо пояснить, что здесь говорится не о средней процентной ставке по расчетам с заимодавцем (кредитором), так как размер процентной ставки установлен в договоре займа или кредитном договоре, а о средневзвешенной ставке для включения указанных расходов в первоначальную стоимость инвестиционного актива. Т.е. речь идет о том, что во всех случаях, когда заемные средства, полученные для пополнения оборотных средств организации, были фактически использованы для финансирования инвестиционного актива, сумма капитализируемых затрат по займам должна определяться по средневзвешенной ставке. Величина средневзвешенной ставки определяется по сумме всех займов и кредитов, остающихся непогашенными в течение отчетного периода, за исключением сумм, полученных специально для финансирования инвестиционного актива. Однако в этом случае пункт 29 ПБУ 15/01 противоречит п. 8 ПБУ 6/01, в котором прямо подчеркивается возможность включения в фактические затраты на приобретение объектов основных средств начисленных (до принятия таких объектов к учету) процентов по заемным средствам, но только в том случае, если эти заемные средства привлечены для приобретения, сооружения или изготовления таких объектов. То есть ни о каком нецелевом использовании привлеченных заемных средств здесь речь не ведется, а следовательно, средневзвешенная ставка при начислении процентов применяться не должна.

Согласно п. 26 ПБУ 15/01, затраты по полученным займам и кредитам, непосредственно связанные с приобретением инвестиционного актива, уменьшаются на величину дохода от временного использования заемных средств в качестве долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений. Уменьшение затрат по займам на величину дохода должно быть подтверждено соответствующим расчетом фактического наличия указанного дохода. Организацией должно быть обеспечено подтверждение такого расчета. В данной ситуации нормы п. 26 ПБУ 15/01 противоречат нормам п. 8 ПБУ 6/01, согласно которым в стоимость объекта основных средств включаются все затраты по кредитам и займам, начисленные до их принятия на учет в качестве объекта основных средств. Такая ситуация может возникнуть, например, если организация заранее получила заем на строительство объекта, но до определенного времени не использовала его по целевому назначению, а вложила временно свободные средства в инвестиционную деятельность и получила соответствующий процент; в этом случае нужно признать такой доход в виде процента. Соответственно и часть затрат по таким заемным средствам будет перекрыта полученным доходом в виде процента инвестиционных вложений организации. Указанные вложения заемных средств могут осуществляться только в случае непосредственного уменьшения затрат, связанных с финансированием инвестиционного актива, например снижения цен на строительные материалы и оборудование, с задержкой выполнения отдельных видов (этапов) работ субподрядными организациями, другими аналогичными причинами.

В случае если работы, связанные со строительством инвестиционного актива, прекращаются на срок более трех месяцев, то включение затрат по полученным займам и кредитам в первоначальную стоимость такого актива по дебету счета 08 “Вложения во внеоборотные активы” приостанавливается. В этом случае затраты по займам будут признаваться как текущие расходы организации и учитываться на счете 91 “Прочие доходы и расходы” в качестве операционных на весь период прекращения работ. При этом период дополнительного согласования возникших в процессе строительства актива технических и (или) организационных вопросов не признается прекращением работ. При возобновлении работ, связанных со строительством инвестиционного актива, затраты по полученным займам и кредитам будут вновь приниматься к учету на счете 08 “Вложения во внеоборотные активы”. В случае если инвестиционный актив не принят на учет как основное средство или имущественный комплекс, но на нем начат фактический выпуск продукции (выполнение работ, оказание услуг), то затраты по заемным средствам не должны отражаться на счете 08 “Вложения во внеоборотные активы”, а учитываются на счете 91 “Прочие доходы и расходы” в качестве операционных расходов с 1-го числа месяца, следующего за месяцем фактического начала эксплуатации.

Подобная ситуация может сложиться, например, с объектом недвижимости, право собственности на которое еще не зарегистрировано. Действующим порядком (п. 41 Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ) предусмотрено, что по дебету счета 01 “Основные средства” могут быть показаны только те объекты недвижимости (подлежащие обязательной государственной регистрации), по которым право собственности организации зарегистрировано в установленном порядке. Следовательно, такой объект подлежит отражению по дебету счета 08 “Вложения во внеоборотные активы”. Но если на таком объекте начата промышленная эксплуатация, то начисление процентов за пользование заемными средствами на счете 08 прекращается.

Еще одна проблема учета процентов по полученным кредитам связана с условиями признания затрат по заемным средствам в стоимости инвестиционного актива на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы»:

7. Инвестиционный актив должен быть впоследствии амортизируемым;

8. Возможное получение в будущем экономических выгод от использования инвестиционного актива либо инвестиционный актив должен быть необходим для управленческих нужд организации;

9. Возникновение расходов по приобретению и (или) строительству инвестиционного актива;

10. Фактическое начало работ, связанных с формированием инвестиционного актива для его целевого использования или продажи;

11. Наличие фактических затрат по займам и кредитам или обязательств по их осуществлению;

12. Затраты по заемным средствам включаются в первоначальную стоимость инвестиционного актива до 1-го числа месяца, следующего за месяцем принятия актива к бухгалтерскому учету в качестве объекта основных средств или имущественного комплекса.

Следует подчеркнуть, что выполнение 4-го условия признания затрат, касающегося фактического начала работ, на практике вызывает определенные сложности в силу отсутствия конкретного разъяснения содержания этого понятия в ПБУ 15/01. Согласно нормам МСФО 23 «Затраты по займам», к фактическому началу работ относятся техническая и административная работа, предшествующая началу физического создания квалифицируемого актива, а также работа по физическому его созданию. Однако, ориентация на норму МСФО 23 при обосновании капитализации затрат может привести к конфликту с налоговыми органами.

Необходимо также иметь в виду, что между нормами бухгалтерского учета и нормами налогового учета начисленных процентов по полученным займам и кредитам существует противоречие:

- для целей бухгалтерского учета начисленные проценты по кредитам и займам признаются в составе текущих расходов в качестве операционных расходов в соответствии с требованиями п. 14 ПБУ 15/01 и п. 11 ПБУ 10/99;

- для целей налогового учета начисленные проценты по кредитам и займам признаются в составе текущих расходов в качестве внереализационных расходов в соответствии с нормами гл. 25 НК РФ.

Поскольку субсчет 91-2 “Прочие расходы” предназначен для обобщения информации о прочих расходах отчетного периода (как операционных, так и внереализационных), то при формировании аналитических регистров налогового учета особенно важное значение для группировки объектов налогообложения приобретает необходимость обоснованного аналитического учета по субсчету 91-2 по каждому виду операционных и внереализационных расходов. Особенности признания процентов по кредитам и займам в качестве расходов налогоплательщика определены в ст. 269 НК РФ. Порядок ведения налогового учета таких расходов предусмотрен статьей 328 НК РФ.

Дополнительные затраты являются операционными расходами заемщика и учитываются на счете 91 “Прочие доходы и расходы” в том отчетном периоде, когда были произведены указанные расходы.

Следует отметить, что в Налоговом кодексе РФ отсутствует понятие "дополнительные затраты, произведенные в связи с получением кредитов, займов". Указанное понятие используется только в бухгалтерском учете. Таким образом, если организация произвела расходы, связанные с обслуживанием заемных средств, то в налоговом учете необходимо определить, в составе каких расходов их следует отражать.

Расходы по оказанию заемщику юридических и консультационных услуг и расходы по оплате услуг связи в соответствии с подпунктами 14 и 15 пункта 1 статьи 264 НК РФ, относятся к прочим расходам, связанным с производством и реализацией. Суммы расходов по уплате налогов и сборов, предъявленных покупателю услуг, согласно пункту 19 статьи 270 НК РФ являются расходами, не учитываемыми при налогообложении.

При использовании заемных средств для оплаты товаров, работ, услуг возникают вопросы по применению налогового вычета по НДС. В соответствии с п. 1 ст. 172 НК РФ необходимым условием для применения вычета является уплата суммы НДС поставщику товаров (работ, услуг). При этом НК РФ никак не ограничивает право предприятий производить расчеты с поставщиками с использованием заемных средств. В соответствии с нормами Гражданского кодекса РФ денежные средства, полученные по договору кредита, поступают в собственность заемщика (ст. 807 ГК РФ). Поэтому при оплате приобретенных материальных ресурсов за счет заемных средств сумма НДС по указанным ресурсам может быть предъявлена покупателем к вычету (возмещению из бюджета) в том налоговом периоде, когда была произведена оплата поставщику, независимо от срока возврата заемных средств. За 2004г. задолженность по краткосрочным кредитам на ХХХ увеличилась на 1690 тыс. рублей.