Финансовое планирование (расчет и анализ бюджетов организации)

На начало периода доля собственного капитала составляет 81% от всего капитала, соответственно заемный капитал 19%. На конец произошло увеличение размера заемного капитал, 19% от всего капитала. Доля собственного капитала составляет 78,5% от всего капитала.

* Определение величины доли перманентного оборотного капитала

На начало периода доля перманентного капитала составляет 91,5% от всего капитала. К концу периода произошло уменьшение ПК до 86,2% от всего капитала.

* Структура заемного капитала предприятия

44% заемного капитала состоит из краткосрочных обязательств, соответственно 56% составляют долгосрочные обязательства. На конец периода произошло увеличение доли

Краткосрочных обязательств до 65%. За период произошло увеличение заемного капитала на 2,5%.

* Структура капитала предприятия

В состав капитала предприятия входит: бессрочный капитал, срочный капитал, немедленные обязательства. На начало периода это соотношение составляет 81%/11%/8%. На конец периода 78,5%/13,5%/8%.

* Определение величины доли кредиторской задолженности

Кредиторская задолженность на начало периода составляет 43% от заемного капитала и 8% от всего капитала предприятия. За период произошло снижение доли КЗ в ЗК до 36,3%, а доля во всем капитале не изменилась.

* Структура нормальных источников формирования основных и оборотных производственных фондов

Нормальные источники формирования основных и оборотных производственных фондов состоят из собственного капитала, долгосрочного заемного капитала и краткосрочного заемного капитала. На начало периода соотношение составляющих в нормальных источниках формирования составляет 88%/11,5%/0,5%. На конец периода 85%/8%/7%.

* Оценка эффективности использования капитала через динамику коэффициентов рентабельности и оборачиваемости пассивов

Коэффициент рентабельности

ROE=Пр/СК (6)

На начало периода Коэффициент рентабельности составляет 0,09, на конец периода 0,065.

Коэффициент оборачиваемости пассивов

О=В/(П3+П4+П5) (7)

На начало периода коэффициент оборачиваемости пассивов равен 0,13, на конец периода 0,15.

Анализ балансограммы предприятия на конец и на начало периода показал, что собственный капитал составляет основную часть всего капитала предприятия и значительно превышает долю заемного капитала. Доля перманентного капитала положительна, но к концу периода уменьшается. За период не произошло изменений по доли обязательств немедленного погашения. Произошло качественное ухудшение нормальных источников формирования, за счет увеличения краткосрочного заемного капитала. Эффективность использования капитала по показателю рентабельность собственного капитала увеличилась. Оборачиваемость пассивов снизилась. Произошло незначительное ухудшение капитала за период Артеменко, В.Г. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учеб. пособие / В.Г. Артеменко. - М.: Издательство «Омега - Л», 2010. - 272 с..

Увеличение краткосрочного заемного капитала негативно влияет на структуру предприятия.

Проблема:

В данной ситуации, требуется увеличить выручку предприятия и расплатиться с краткосрочными заемными средствами.

Анализ финансовых результатов

* Определение соотношения долей прибыли и себестоимости продукции предприятия

Отношение прибыли к себестоимости на начало периода 0.988, а на конец периода 0,58. Анализ балансограммы предприятия на конец и на начало показал, что при незначительном уменьшении выручки произошло значительное уменьшение прибыли. Увеличение доли себестоимости продукции в выручке. В данной ситуации, требуется уменьшение себестоимости продукции.

Анализ вероятности банкротства

* Достаточность денежных средств и приравненных средств, а также материальных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств

НЛА+(З+НДС) >П5 (8)

Условие на начало и на конец периода не выполняется. На начало периода уровень НЛА+(З+НДС) в 1,57 раза ниже, на конец периода в 1,13 раза ниже.

* Достаточность денежных средств и приравненных средств, а также продаваемой части материальных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств

НЛА+(З+НДС) -(РБП+ТО+ЗНП)>П5 (9)

Условие на начало и на конец периода не выполняется. На начало периода уровень НЛА+(З+НДС) ) -(РБП+ТО+ЗНП) в 1,55 раза ниже, на конец периода в 1,1 раза ниже.

* Достаточность дебиторской задолженности со сроком погашения менее года для погашения кредиторской задолженности

(ДЗ<1)>КЗ (10)

Условие на начало и на конец периода выполняется. На начало периода уровень ДЗ<1 в 2,2 раза выше, на конец периода в 2,58 раза.

* Определение степени вероятности банкротства

На начало периода НЛА+(З+НДС) попадает в диапазон 0.75*П5 и ниже, следовательно степень вероятности банкротства высокая. На конец периода НЛА+(З+НДС) попадает в диапазон 1-0.75*П5, следовательно степень вероятности банкротства средняя.

Вероятность банкротства предприятия, на начало периода - высокая, а на конец - средняя. На конец периода происходит увеличение наиболее ликвидных активов, что делает степень вероятности банкротства более низкой, чем на начало периода.

Причиной является значительное увеличение наиболее ликвидных активов за счет роста краткосрочных финансовых вложений, в 38 раз, на фоне незначительного роста краткосрочных обязательств, в 1,67 раза.

В данной ситуации, требуется повышение оборачиваемости оборотных активов, в частности увеличение запасов.

Состояние оборотных средств предприятия - это показатель его финансового положения, поэтому предприятие заинтересованно в организации наиболее рационального использования оборотных средств.

Обновление материально-технической базы предприятия, которая является частью его основных фондов, является одним из условий увеличения выпуска продукции, получения прибыли, повышения заработной платы. При приобретении новых основных фондов необходимо рассматривать их следующие основные показатели: стоимость; производительность; экономичность; надежность[5, C. 16].

В рыночных отношениях наиболее важным является эффективность использования основных фондов. Приобретение высокоэффективных основных фондов - это путь предприятия к стабильной работе, сохранению его ниши на рынке, привлечению квалифицированных кадровых ресурсов.

Эффективное использование основных фондов зависит от применяемых инновационных технологий, организации непрерывно-поточного производства на базе наибольшей концентрации производства, выбора оптимального вида сырья, его подготовки, равномерной, ритмичной работы предприятия, проведения мероприятий, повышающих производительность труда. Эффективное использование основных фондов предусматривает своевременное техническое перевооружение предприятия, обновление его основных средств. Модернизация производства - это комплекс мероприятий по повышению технико-экономических показателей основных средств на основе инновационных решений. Это, в свою очередь, предполагает повышения уровня автоматизации производства, замену устаревшего и изношенного оборудования на новое и более производительное. К модернизации производства относят все виды работ, которые меняют технологический процесс, повышают нагрузки на оборудование Крутик, А.Б. Основы финансовой деятельности предприятия [Текст]: Учеб. пособие / А.Б. Крутик, М.М. Хайкин. - СПб.: Бизнес-пресса, 2012. - 448 с..

Финансовое состояние находится в достаточно хорошем положении, большее количество финансовых показателей находится в абсолютном состоянии. По вероятности банкротства произошло улучшение ситуации, степень вероятности банкротства за период изменилась с высокой на среднюю. Но так же есть и негативные тенденции, произошло снижение выручки за период, что отразилось на некоторых параметрах.

Финансовый анализ деятельности предприятия имеет важное значение. С его помощью определяется стратегия и тактика развития, составляются планы, принимаются, и контролируется выполнение важных управленческих решений, выявляются резервы и оцениваются результаты деятельности. Одним из основных показателей финансового анализа выступает анализ ликвидности и платёжеспособности юридического лица.

планирование бюджетирование финансы

Заключение

В заключении, можно сказать, что в условии жесткой конкуренции и рыночной экономики повышается актуальность и значимость финансового планирования, оно базируется на следующем принципе: достичь превышения доходов над расходами.

В нашей стране компании имеют большой опыт плановой и прогнозной работы, но в современных условиях в российских компаниях часто используются теории, которые утратили свою экономическую актуальность.

Все предложения направлены на повышения эффективности сложившейся практики планирования и бюджетирования компании.

Одним из показателей, отражающих финансовую независимость организации, является ее платежеспособность, а именно возможность погашать финансовые обязательства перед кредиторами. Платежеспособность - это один из внешних факторов финансовой устойчивости и экономической независимости организации. Под финансовой устойчивостью понимается полная обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Предприятие считается платежеспособным, если его денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временное финансирование других предприятий) и дебиторская задолженность способны погасить краткосрочные обязательства. Чтобы оценить платежеспособность той или иной организации необходимо владеть тремя относительными показателями, разница между которыми состоит в наборе ликвидных активов, используемых для покрытия краткосрочной задолженности.

Текущая платежеспособность (ликвидность) - это возможность своевременно погашать долги. Фактически ликвидность является важнейшей характеристикой финансового благополучия организации и выступает как один из показателей банкротства. В нормально функционирующем предприятии, где нет помех для производства, имеет место так называемое финансовое равновесие. Оно возможно при обязательном соблюдении следующих условий:

· организация должна покрывать хотя бы издержки, возникающие в процессе извлечения дохода от использования предоставленного капитала;

· организация всегда должна быть платежеспособной, чтобы соблюдалось требование ликвидности.

Для успешного управления любым предприятием необходимо обеспечивать его выживаемость в рыночных отношениях и непрерывно повышать уровень благосостояния, который зависит от роста доходности и рентабельности организации при сохранении уровня его ликвидности и платёжеспособности.

Необходимо восстановить доверие инвесторов и к макроэкономической устойчивости российской экономики, и к политике институциональных изменений. К обоим направлениям относится, в частности, решение долгосрочных проблем пенсионной системы. Их острота определяется, во-первых, тем, что долго обсуждавшиеся изменения в пенсионной системе, вступающие в силу в 2015 г., не решают проблему старения населения; во-вторых, замораживанием на два года накопительной системы, еще более усугубляющим долгосрочные дисбалансы. Инвесторы хорошо понимают, что без энергичных мер по их устранению пенсионные проблемы в будущем придется решать за счет повышения налогов, что дополнительно ослабляет их стимулы вкладывать средства в российскую экономику. Конкретные подходы к проведению действенной пенсионной реформы предлагались неоднократно.

Финансовый анализ деятельности предприятия имеет важное значение. С его помощью определяется стратегия и тактика развития, составляются планы, принимаются, и контролируется выполнение важных управленческих решений, выявляются резервы и оцениваются результаты деятельности. Одним из основных показателей финансового анализа выступает анализ ликвидности и платёжеспособности юридического лица.

Список использованной литературы

1. Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учеб. пособие / В.Г. Артеменко. - М.: Издательство «Омега - Л», 2010. - 272 с.

2. Артюшин В.В. Финансовый анализ. Инструментарий практика [Текст]: Учебное пособие. -- М.: Юнити-Дана, 2012.-- 121 с.

3. Бариленко В.И. Анализ финансовой отчетности [Текст]: Учебное пособие / В.И. Бариленко. - М.:КНОРУС, 2013. - 432 с.

4. Васильева Л.С. Финансовый анализ [Текст]: Учебник / Л.С. Васильева. - М.: КНОРУС, 2011. - 544 с.

5. Гаврилов А.А. Финансы организаций (предприятий) [Текст]: Учебное пособие / А.Н. Гаврилов, А.А. Попов. - М.: КНОРУС, 2011. - 608 с.

6. Ионова А.Ф. Финансовый анализ [Текст]: учебник / А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева.-- М.: Проспект, 2011.-- 623 с.

7. Крутик А.Б. Основы финансовой деятельности предприятия [Текст]: Учеб. пособие / А.Б. Крутик, М.М. Хайкин. - СПб.: Бизнес-пресса, 2012. - 448 с.

8. Любушин Н.П. Анализ финансового состояния организации [Текст]: Учебное пособие / Н.П. Любушин. - М.: Эксмо, 2010. - 256 с.

9. Позднякова В.Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий [Текст]: Учебник / В.Я. Позднякова. - ИНФРА - М, 2009. - 617 с.

10. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами [Текст]: Учебное пособие / Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. -- М.: Юнити-Дана, 2012.-- 640 с.

11. Сосненко Л.С. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учебное пособие / Л.С. Сосненко, Е.Н. Свиридова, И.Н. Кивелиус. - М.: КНОРУС, 2009. - 256 с.

12. Теплая Н.В. Оценка бизнеса [Текст]: учебное пособие / Н. В. Теплая; Сургутский государственный университет ХМАО - Югры.-- Сургут: Издательский центр СурГУ, 2009.-- 192 с.

13. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: Учебное пособие. -- М.: Финансы и статистика, 2013. -- 225 с.

14. Бородина Е.И. Финансовый анализ в системе менеджмента организации // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - № 22. - С.37-46.

15. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. Н. Барышниковой. -- М.: ЗАО «Олимп-бизнес», 2012, С. 759-787

16. Епифанова Н.П. Бизнес-планирование в бюджетировании. Российский государственный университет нефти и газа имени И.М. Губкина. Методическое издание. 2009.

17. Мусатова Е.Е., Разработка основных бюджетов. Финансовое планирование. Российский государственный университет нефти и газа имени И.М. Губкина. Методическое издание. 2009.

18. Быков Н.М. .Бюджетирование на предприятии. Учебное пособие. 2011. 96 стр.

19. Дамодаран А., Инвестиционная оценка: Инструменты и методы оценки любых активов / Асват Дамодаран; Пер. с англ. -- 5е изд. -- М.: Альпина Бизнес Букс, 2008.С.35-111,201-291,356-425, 628-724;

20. Добровольский, Б. Карабанов, П. Боровков, Е. Глухов, Е. Бреслав. Бюджетирование. Шаг за шагом. Учебник. 2011. 480 стр.

Размещено на Allbest.ru