Анализ кредитоспособности предприятия АО "Жарасым"
Показатели, характеризующие финансовую устойчивость и кредитоспособность предприятия. Ликвидность и платежеспособность предприятия. Оценка кредитоспособности на основе расчета финансовых норм. Пути повышения деловой активности и финансовой устойчивости.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | дипломная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 29.10.2010 |
| Размер файла | 211,6 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Наиболее обобщающим из рассмотренных выше финансовых показателей является коэффициент финансового левериджа, все остальные показатели в той или иной мере определяют его величину. Нормативов соотношения заемных и собственных средств практически не существует, поскольку имеются значительные различия между деятельностью отдельных предприятий как в пределах одной отрасли, так и по разным отраслям.
Показатель «финансовый леверидж» используется также для измерения эффективности использования капитала при различном соотношении его собственной и заемной части. С его помощью измеряется эффект, заключающийся в повышении рентабельности собственного капитала при увеличении доли заемного капитала в общей его сумме. При расчете эффекта финансового левериджа используется следующая формула:
(14),
где ЭФЛ - эффект финансового левериджа, заключающийся в приросте рентабельности собственного капитала, в %;
Pa - уровень рентабельности активов предприятия, в %;
ПС - средняя ставка процента за кредит (по всем видам кредита, используемого предприятием);
ЗК - сумма (или удельный вес) заемного капитала;
СК - сумма (или удельный вес) собственного капитала.
Как видно из приведенной формулы, она имеет две составляющие, которые носят следующие названия:
1) Дифференциал финансового левериджа (Pa - ПС), который характеризует разницу между уровнем рентабельности активов предприятия и средним уровнем ставки процента за используемый кредит.
2) Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансирования (ЗК / СК), который характеризует объем заемного капитала, приходящегося на единицу собственного капитала торгового предприятия.
Выделение этих составляющих позволяет целенаправленно управлять увеличением эффекта финансового левериджа при формировании структуры капитала.
Так, если дифференциал финансового левериджа имеет положительное значение, то любое увеличение коэффициента финансового левериджа будет приводить к росту его эффекта. Соответственно, чем выше дифференциал финансового левериджа, тем выше при прочих равных условиях будет его эффект.
Для расчета эффекта финансового левериджа необходимо значение показателя рентабельность собственного капитала и данные о среднем проценте на кредит. Информация о кредитной истории представлена в таблице 10.
Таблица 10 - Информация о кредитной истории АО «Жарасым» с 2004 года
|
Банк |
Сумма тыс. тг |
Годовой процент |
Дата выдачи кредита |
Дата погашения договорная |
Дата факт погашения |
|
|
Темирбанк |
14500 |
18 |
Декабрь 2003 |
Март 2004 |
Апрель 2005 |
|
|
Темирбанк |
10000 |
18 |
Январь 2005 |
Март 2005 |
Май 2006 |
|
|
Темирбанк |
22000 |
18 |
Июнь 2006 |
Июнь 2006 |
Май 2007 |
|
|
Темирбанк |
65000 |
льготный 12 |
Ноябрь 2007 |
Ноябрь 2007 |
По графику |
Таким образом, анализируя данные таблицы 10, можно увидеть что средний процент в 2007 году составляет - 12% годовых.
Рентабельность (доходность) активов исчисляется отношением чистого дохода к среднегодовой стоимости собственного капитала и определяется по формуле:
(15),
где П - прибыль предприятия находится путем разницы между суммой доходов предприятия и суммой расходов;
Ас - сумма средних активов.
Рассчитаем рентабельность активов для предприятия АО «Жарасым». Для расчета использовались данные из отчета о доходах и расходах и балансов предприятия (Приложения А,Б,В).
Выведем сумму средних активов предприятия:
1. Средние активы в 2006 году - 1307672 тенге;
2. Средние активы в 2007 году - 1341837,5 тенге.
RА2006 =
RА2007 =
Рассчитаем эффект финансового левериджа для предприятия АО «Жарасым». Многовариантный расчет эффекта финансового левериджа позволяет определить оптимальную структуру капитала с позиций наиболее эффективного его использования, т.е. выявить границу предельной доли использования заемного капитала.
ЭФЛ2006 = (24,4-12)0,10 = 1,24
ЭФЛ2007 = (25,3-12)0,15 = 1,995
Таким образом, в результате расчета выявлено, что в результате роста как дифференциала финансового левериджа, так и коэффициента финансирования произошел рост эффекта финансового левериджа.
Однако, рост эффекта финансового левериджа имеет определенные пределы. Снижение уровня финансовой устойчивости предприятия в процессе повышения доли используемого заемного капитала приводит к увеличению риска его банкротства, что вынуждает кредиторов увеличивать уровень ставки процента с учетом премии за дополнительный финансовый риск невозврата кредита. При определенном (высоком) коэффициенте финансового левериджа его дифференциал может быть сведен к нулю (при котором использование заемного капитала не дает прироста рентабельности собственного капитала). Более того, в отдельных случаях дифференциал финансового левериджа может иметь отрицательную величину, при которой рентабельность собственного капитала снизится (часть прибыли, генерируемой собственным капиталом, будет уходить на оплату используемого заемного капитала по высоким ставкам процента).
С учетом рассмотренных трех критериев оптимизации формируется окончательный вариант финансовой структуры капитала предприятия в предстоящем периоде. По результатам расчета выявлено, что предприятие АО «Жарасым» коэффициент финансирования имеет положительную тенденцию роста, следовательно, при оптимальном эффекте финансового левериджа, как в нашем случае, предприятию можно далее успешно воспользоваться заемными средствами.
В целом, если предприятие обеспечивает финансовую устойчивость, увеличение зависимости от заемных средств для предприятия может рассматриваться как положительная тенденция, потому что:
- проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемый доход;
- расходы на выплату процентов обычно ниже дохода, полученного от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала;
- рост доли собственного капитала свидетельствует о негибкости, нестабильности производственно-хозяйственной деятельности. Руководство предприятия АО «Жарасым» приняло решение обновить парк зерноуборочной техники АО «Жарасым». Для этого предприятие разработало план получения пяти зерноуборочных самоходных комбайнов РСМ-101 «Вектор» на условиях банковского долгосрочного кредита.
Для прямого закупа пяти зерноуборочных комбайнов РСМ-101 «Вектор» непосредственно в представительстве «Ростселъмаша» с учетом затрат на транспортировку, таможенные пошлины и предпродажное обслуживание необходимо наличие денежных средств в размере 47 500 тыс. тенге.
Проект финансируется на 75% -35625 тыс. тенге за счет банка и на 25% - 11875 тыс. тенге за счет собственных средств предприятия АО «Жарасым» и средств, полученных в результате операционной деятельности.
В таблице 11 представлена потребность в инвестициях и источники финансирования предприятия АО «Жарасым».
Таблица 11 - Потребность в инвестициях и источники финансирования предприятия АО «Жарасым»
|
Показатель |
Количество |
|
|
1 |
2 |
|
|
Количество комбайнов |
5 |
|
|
Цена за единицу |
9500 |
|
|
Стоимость комбайнов |
47500 |
|
|
За счет собственных источников |
11875 |
|
|
За счет кредита банка |
35625 |
|
|
Годовая процентная ставка, % |
4% |
Оценка потребности предприятия АО «Жарасым» в банковском кредите основана на следующих положениях:
- высокий спрос на предлагаемую предприятием продукцию и дальнейший его рост;
- извлечение дополнительной прибыли;
- расширение объема и ассортимента выпускаемой продукции;
Сроком погашения основного долга при этом является 10 января 2007 года, сроком погашения вознаграждения в пользу банка 10 число первого месяца второго квартала текущего года. Расчет выплат по кредиту представлен в таблице 12.
Таблица 12 - Расчет выплат по кредиту
|
Год платежа |
Сумма долга на начало периода |
Сумма предоплаты до поставки техники |
Сумма годового платежа, в т.ч. |
|||
|
Погашение долга |
процент вознаграждений |
всего |
||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
2007 март-апрель |
47500 |
11875 |
||||
|
2008 январь |
35625 |
7725 |
1140 |
8265 |
||
|
2009 январь |
28500 |
7725 |
855 |
7980 |
||
|
2010 январь |
21375 |
7/25 |
570 |
7695 |
||
|
2011 январь |
14250 |
4750 |
380 |
5130 |
||
|
2012 январь |
9500 |
2375 |
285 |
2660 |
||
|
2013 январь |
7125 |
2375 |
190 |
2565 |
||
|
2014 январь |
4750 |
2375 |
95 |
2470 |
||
|
2015 январь |
2375 |
2375 |
0 |
2375 |
||
|
Итого |
35625 |
3515 |
39140 |
Для проведения предстоящих уборочных работ полностью обеспечено приобретение всех необходимых ресурсов за счет собственных средств предприятия АО «Жарасым».
Произведен закуп запасных частей для уборочной техники, ГСМ, проведены мероприятия по подготовке зерноскладов, обучению механизаторских кадров и персонала, средств ремонта и технического обслуживания уборочной техники, средств оперативной связи и т. д.
Сумма дебиторской задолженности на 1 января текущего года составила - 33 226 529 тенге, кредиторской - 28541 289 тенге. Просроченная дебиторская задолженность в сумме 1,2 млн. тенге обусловлена неисполнением судебных решений по задолжникам Просроченная кредиторская задолженность на сумму около 2 млн.тенге связана с ликвидацией юридических лиц и отсутствием правопреемников для возврата долга. Оставшиеся суммы задолженностей представляют собой нормальную операционную деятельность текущего отчетного периода.
Гарантией возврата и своевременность погашения платежей служит хорошая кредитная история предприятия АО «Жарасым».
Информация о кредитной истории представлена в таблице 7. Анализируя данные таблицы 7, можно увидеть что на 1 января 2006 года просроченной либо непогашенной ссудной задолженности акционерное общество не имеет.
Далее рассчитаем финансовый план погашения платежей. Все расчеты будут произведены в тенге в ценах 2007 года. В таблице 13 представлен прогноз продаж на 2008, 2009, 2010, 2011года.
Таблица 13 - Прогноз продаж готовой продукции предприятия АО «Жарасым» на 2008, 2009, 2010, 2011 год
|
№ п\п |
Наименование продукции |
Доход от реализации за 2007 год, тыс. тенге |
|
|
1 |
2 |
3 |
|
|
1. |
Птица взрослая и молодняк |
43400 |
|
|
2. |
Суточные цыплята |
8210 |
|
|
3. |
Яйца |
481350 |
|
|
4. |
Продукция промышленных производств |
253700 |
|
|
5. |
Реализация прочей продукции, работ и услуг |
329200 |
|
|
6. |
Доход от производства зерна |
91600 |
|
|
Итого: |
1207460 |
||
|
НДС |
181119 |
||
|
Доход от реализации |
1026341 |
В таблице 14 представлена себестоимость за 2007, 2008, 2009, 2010 года
Таблица 14 - Себестоимость реализованной готовой продукции на предприятии АО «Жарасым» за 2007, 2008, 2009, 2010 год тыс. тенге
|
Статьи |
Сумма |
|
|
1 |
2 |
|
|
Производственная мощность: |
||
|
- закупочная стоимость сырья |
683440 |
|
|
- коммунальные услуги (электроэнергия, связь и т.д.) |
9760 |
|
|
Итого: |
693200 |
|
|
Производственная себестоимость: |
||
|
- административно-хозяйственные расходы |
38720 |
|
|
- амортизация |
636 |
|
|
Итого: |
39356 |
|
|
Операционная себестоимость: |
||
|
Расходы на маркетинг |
1330 |
|
|
Итого: |
1330 |
|
|
Полная себестоимость |
733886 |
В таблицах 15 и 16 представлены финансовые показатели.
Таблица 15 - Прогноз доходов и расходов на 2007, 2008, 2009, 2010 года (тыс. тенге)
|
Статьи |
Сумма |
|
|
1 |
2 |
|
|
Доход |
1026341 |
|
|
Себестоимость |
733868 |
|
|
Налог на прибыль |
15749 |
|
|
Доход |
276706 |
|
|
Итого за год: |
||
|
Доход |
1026341 |
|
|
Себестоимость |
733886 |
|
|
Налог на прибыль |
15749 |
|
|
Доход |
276706 |
|
|
Проценты за кредит и капитальная сумма долга |
65330 |
|
|
Вознаграждение |
11875 |
|
|
Предпринимательский доход |
199501 |
Таблица 16 - Поток денежных средств за 2007, 2008, 2009, 2010 год (тыс. тенге)
|
Показатель |
Сумма |
|
|
1 |
2 |
|
|
Приход средств |
||
|
Остаток на начало периода |
- |
|
|
1 . Доход от реализации |
933970 |
|
|
Расход средств |
||
|
1. Выплата заработной платы |
225140 |
|
|
2. Отчисления от ФОТ (21,5%) |
48405 |
|
|
3. Коммунальные расходы |
9760 |
|
|
4. Платежи в бюджет (НДС, налог на прибыль) |
36120 |
|
|
5. Общепроизводственные расходы |
334200 |
|
|
6. Сумма погашения платежей |
11875 |
|
|
7. Плата за кредит |
1140 |
|
|
Всего расходов |
666640 |
|
|
Остаток денежных средств |
267330 |
По данным таблицы 16, видно, что предприятие АО «Жарасым» располагает значительными «чистыми» поступлениями, что говорит о безусловной окупаемости проекта за предложенный срок.
Анализ плана банковского кредита показывает, что за весь период освоения проекта, предприятие АО «Жарасым» будет иметь свободные средства для пополнения основных средств и формирования накопления капитала, достаточного не только для погашения платежей, но и для создания возможности увеличения личного потребления акционеров и работников предприятия.
В результате реализации проекта закупа комбайнов на условиях банковского кредита предприятие АО «Жарасым» эффективно привлечет заемные средства, поскольку предприятие уже начнет использовать имущество для производственных целей раньше, чем осуществит его выкуп. Важно отметить, что кредит позволит приобрести комбайны на условиях, которые максимально соответствуют финансовым и производственным возможностям предприятия. Данное мероприятие по привлечению заемных средств должно положительно повлиять на структуру финансовых ресурсов предприятия.
3.2 Направления совершенствования структуры собственного капитала
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и, в первую очередь, от соотношения основного и оборотного капитала. [6,с.609]
Оборотный капитал образуется как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы он был наполовину сформирован за счет собственного, а наполовину - за счет заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга.
Собственный капитал - это активы предприятия за минусом обязательств предприятия. Собственный капитал состоит из совокупности следующих статей: уставный капитал, резервный капитал, дополнительные оплаченный капитал, нераспределенный доход (непокрытый убыток). Более высокий удельный вес собственного капитала в структуре пассива баланса говорит об устойчивом финансовом положении предприятия.
Проведем анализ структуры и динамики собственного капитала предприятия АО «Жарасым» за период 2006-2007гг. Анализируемые данные представлены в таблицах 17 и 18.
Таблица 17 - Анализ структуры и динамики собственного капитала АО «Жарасым» за 2006 год
|
Содержание |
На начало года |
На конец года |
Отклонения удельного веса, % |
|||
|
сумма, тенге |
удель-ный вес, % |
сумма, тенге |
удель-ный вес, % |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Уставный капитал |
20961 |
1,78 |
50461 |
4,07 |
+2,29 |
|
|
Дополнительный оплаченный капитал |
- |
|||||
|
Резервы на переоценку |
801044 |
68,21 |
801044 |
64,61 |
-3,6 |
|
|
Резервный капитал |
229179 |
19,52 |
237717 |
19,17 |
-0,35 |
|
|
Нераспределенный доход (непокрытый убыток) |
123138 |
10,49 |
150551 |
12,15 |
+1,66 |
|
|
Итого собственный капитал |
1174322 |
100 |
1239773 |
100 |
Таблица 18 - Анализ структуры и динамики собственного капитала АО «Жарасым» за 2007 год
|
Содержание |
На начало года |
На конец года |
Отклонения удельного веса, % |
|||
|
сумма, тенге |
удельный вес, % |
сумма, тенге |
удель-ный вес, % |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Уставный капитал |
50461 |
4,07 |
59929 |
5,24 |
+1,17 |
|
|
Резервы на переоценку |
801044 |
64,61 |
741529 |
64,83 |
+0,22 |
|
|
Резервный капитал |
237717 |
19,17 |
272595 |
23,83 |
+4,66 |
|
|
Нераспределенный доход (непокрытый убыток) |
150551 |
12,15 |
69769 |
6,10 |
-6,05 |
|
|
Итого собственный капитал |
1239773 |
100 |
1143822 |
100 |
На основании данных таблиц 17 и 18 можно сделать следующие выводы. За 2007 год собственный капитал предприятия АО «Жарасым» увеличился на 65 451 тенге. Увеличение произошло за счет увеличения уставного капитала. За счет полученных доходов в 2007 году собственный капитал увеличился на 1,66%.
В 2007 году ситуация ухудшилась. Несмотря на увеличение суммы уставного капитала на 1,17%, собственный капитал предприятия, за счет полученных убытков снизился на 95 951 тенге. Руководству необходимо провести анализ причин снижения размера собственного капитала.
Как известно, совокупный капитал предприятия составляют основные фонды и оборотные средства, а также ценности, стоимость которых отражается в самостоятельном бухгалтерском балансе предприятия.
Оборотный капитал предприятия образуется как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Основным источником финансирования является собственный капитал. В состав собственного капитала входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд социальной сферы, нераспределенный доход) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).
Сумму собственного оборотного капитала предприятия можно рассчитать таким образом: из общей суммы текущих активов вычесть сумму краткосрочных финансовых обязательств (III раздел пассива). С помощью данного метода проведем анализ источников финансирования оборотного капитала предприятия АО «Жарасым» за период 2006- 2007гг. Результаты отразим в таблице 19.
Таблица 19 - Расчет источников финансирования оборотного капитала на предприятии АО «Жарасым» за период 2006-2007 года.
|
Показатель |
на 01.01.06 |
на 01.01.07 |
на 01.01.08 |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
Общая сумма текущих активов |
469057 |
597283 |
577702 |
|
|
Общая сумма краткосрочных долгов предприятия (I раздел пассива) |
72783 |
128466 |
171614 |
|
|
Сумма собственного оборотного капитала |
396274 |
468817 |
406088 |
|
|
Доля в сумме текущих активов, %: |
84,48 |
78,49 |
70,29 |
|
|
Сумма собственного капитала |
1174322 |
1239773 |
1143822 |
|
|
Сумма заемного капитала |
72783 |
128466 |
171614 |
Приведенные в таблице 19 данные показывают, что на начало 2006 года оборотный капитал предприятия АО «Жарасым» был на 84,48% сформирован за счет заемных средств, на конец 2006 года доля заемных средств в формировании текущих активов составила 21,51%, а собственных - 78,49%. Это свидетельствует о повышении финансовой зависимости предприятия АО «Жарасым» от внешних источников финансирования.
Далее рассчитаем коэффициент маневренности АО «Жарасым», который характеризует долю собственного оборотного капитала в общей сумме собственного капитала предприятия.
Нормальное ограничение коэффициента маневренности > 0,5. Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.
Расчет коэффициента маневренности произведем также за период 2005-2006 года. Рассчитанные показатели отобразим в таблице 20.
Таблица 20 - Расчет коэффициента маневренности собственного капитала на предприятии АО «Жарасым»
|
Показатели |
На начало 2006 |
На конец 2006 |
На конец 2007 |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
Сумма собственного оборотного капитала |
396274 |
468817 |
406088 |
|
|
Общая сумма капитала (III раздел пассива баланса) |
1174322 |
1239773 |
1143822 |
|
|
Коэффициент маневренности собственного капитала |
0,337 |
0,378 |
0,355 |
Как видно из таблицы 20, на предприятии АО «Жарасым» по состоянию на конец 2007 года доля собственного капитала, находящаяся в обороте, понизилась на 0,023 по отношению к началу года, но повысилась по отношению к 2006 году. Поэтому необходимо рассмотреть источники восстановления устойчивости.
Как видно, коэффициент маневренности на предприятии АО «Жарасым» не отвечает ограничениям на него.
Поэтому проведем внутренний анализ влияния факторов на изменение наличия собственного оборотного капитала на предприятии АО «Жарасым» за период 2006-2007гг. Анализ проводится с целью углубленного изучения причин изменения запасов, оборачиваемости текущих активов, наличия собственного оборотного капитала, а также резервов сокращения долгосрочных и текущих материальных активов, ускорения оборачиваемости средств, увеличения собственного оборотного капитала. Результаты факторного анализа отобразим в таблице 21.
Таблица 21 - Анализ влияния факторов на изменение наличия собственного оборотного капитала
|
Фактор |
Расчет влияния |
Уровень влияния, тг |
|
|
1 |
2 |
3 |
|
|
1.Постоянный (перманентный) капитал |
|||
|
1.1 Уставный капитал |
|||
|
1.2. Резервы на переоценку |
194271-181309 |
12962 |
|
|
1.3. Резервный фонд |
412158-480583 |
-68425 |
|
|
1.4. Сумма нераспределенного дохода (непокрытого убытка) |
263193-191665 |
71528 |
|
|
1.5. Долгосрочные кредиты и займы |
211130-167349 |
43781 |
|
|
2. Долгосрочные активы |
-(696623-695804) |
-819 |
|
|
2.1. Основные средства |
|||
|
2.2. Долгосрочные финансовые вложения |
|||
|
2.3. Незавершенные кап. вложения |
|||
|
2.4. Нематериальные активы |
|||
|
Итого |
59846-819 |
+59027 |
В результате проведения анализа влияния факторов на изменение наличия собственного оборотного капитала на предприятии АО «Жарасым» за период 2006-2007гг. было выявлено, что за отчетный период сумма собственного оборотного капитала предприятия увеличилась в целом на 59027 тыс.тенге.
В целом, характеризуя состояние равновесия между активами предприятия и источниками их формирования, можно сделать следующие выводы:
- за анализируемый период отмечено фактическое увеличение суммы собственного оборотного капитала, его доля в общей сумме оборотного капитала также увеличилась на конец 2007 года;
- о повышении финансовой зависимости предприятия АО «Жарасым» от внешних источников финансирования в 2006 году свидетельствуют следующие факторы - если на начало 2006 года оборотный капитал был на 56,11% сформирован за счет заемных средств, то на конец 2007 года доля заемных средств в формировании текущих активов составила 60,81%. На начало 2007 года ситуация несколько стабилизировалась, но все же доля заемного капитала предприятия преобладает в источниках формирования оборотного капитала предприятия АО «Жарасым» (50,7%).
- доля собственного капитала, находящаяся в обороте имеет устойчивую тенденцию к повышению - за отчетный период сумма собственного оборотного капитала увеличилась в целом на 59027 тыс.тенге.
Это произошло, главным образом, за счет увеличения сумм уставного, резервного капиталов, а также суммы нераспределенного дохода на 43781 тыс.тенге. Изменения в составе долгосрочных активов АО «Жарасым» не могли значительно повлиять на изменения собственного оборотного капитала, поскольку были несущественными.
Таким образом, можно признать, что АО «Жарасым», хотя и обладает неоптимальной величиной собственного оборотного капитала, все же довольно эффективно управляет им. Маневренность капитала повышается, величина его постепенно увеличивается. При таких темпах в дальнейшем стабилизируется финансовое положение предприятия, зависящее от равновесия между активами и источниками их формирования.
В качестве рекомендаций по совершенствованию управлением собственным капиталом можно предложить политику увеличения собственного капитала. Данное направление финансового менеджмента характеризуется следующим. Увеличение собственного капитала позволяет предприятию легче справиться с неурядицами рыночной экономики. Вот почему необходимо постоянно наращивать абсолютную сумму собственного капитала.
Основным источником увеличения собственного капитала является прибыль, которая как основная форма денежных накоплений представляет собой разницу между выручкой от продажи продукции по соответствующим ценам и полной ее себестоимостью. Отсюда рост прибыли зависит, прежде всего, от снижения затрат на производство продукции, а также от увеличения объема реализованной продукции. Необходимо значительную часть прибыли включать в оборот предприятия путем создания всевозможных резервов из чистой прибыли или прямого зачисления нераспределенной на дивиденды части чистой прибыли.
В рыночных условиях показатель дохода от продажи продукции становится одним из важнейших показателей деятельности предприятия. Увеличение объемов реализации продукции зависит от того, насколько производимая предприятием продукция отвечает требованиям потребителей и пользуется спросом. Особую роль в увеличении объемов продаж играет политика цен. В ряде случаев снижение цен на продукцию стимулирует ее спрос что приводит к увеличению выручки, и, в конечном счете, росту массы прибыли.
3.3 Пути повышения деловой активности и финансовой устойчивости
Также важное направление в повышении финансового состояния предприятия - обеспечение быстрой оборачиваемости капитала. Одна из распространенных причин, почему предприятия получают невысокую прибыль, состоит в том, что значительная сумма средств у них неподвижна. Избыток оборудования, сверхнормативные запасы сырья, материалов и т.п. свидетельствуют о том, часть капитала бездействует. Иногда бывает, что две трети капитала «омертвело», и вся нагрузка ложится на оставшуюся треть. Нет никакой выгоды придерживать товар, кроме тех случаев, когда цены растут. Ценность оборудования или здания зависит от их использования, а не от того, сколько они стоят. Сущностью бизнеса является обмен. Величина прибыли больше зависит от скорости продаж, чем от высокой цены товара. Поэтому завышение цены - прямой путь к банкротству, а более высокая скорость оборачиваемости капитала поможет избежать банкротства.
Показатели деловой активности характеризуют эффективность использования оборотного капитала предприятием. Поэтому в ходе анализа деловой активности предприятия рассчитываются показатели оборачиваемости, и для оценки их уровня проводится сравнительный анализ с данными предыдущих периодов.
Неудовлетворительные результаты анализа деловой активности предприятия позволяет заинтересованным в нем лицам сделать выводы, необходимые для принятия управленческих решений о применении определенных действий для повышения деловой активности предприятия.
Основные направления повышения деловой активности предприятия:
- ускорение оборачиваемости капитала предприятия;
- экономия оборотных средств;
- обоснованный выбор стратегии реализации резервов экономии материальных ресурсов.
Рассмотрим все вышеперечисленные направления подробнее.
Важную роль в повышении деловой активности предприятия играет ускорение оборачиваемости капитала предприятия, так как чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше предприятие получит и реализует продукции (работ, услуг) при одной и той же сумме капитала за определенный отрезок времени.
Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от времени нахождения их на различных стадиях производственно-сбытового цикла, сокращения его длительности.
Следовательно, ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей повышения деловой активности предприятия в современных условиях и достигается различными путями.
Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:
- сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейшей механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);
- улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
- ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;
- сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;
- повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).
Если говорить об улучшении использования оборотных средств, нельзя не сказать и об экономическом значении экономии оборотных средств, которая выражается в следующем:
- снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды. Оно, прежде всего, дает возможность из данного количества материальных ресурсов выработать больше готовой продукции (работ, услуг) и выступает, поэтому как одна из серьезных предпосылок увеличения масштабов производства.
- стремление к экономии материальных ресурсов побуждает к внедрению новой техники и совершенствованию технологических процессов.
- экономия в потреблении материальных ресурсов способствует улучшению использования производственных мощностей и повышению общественной производительности труда.
- экономия материальных ресурсов в огромной мере способствует снижению себестоимости продукции (работ, услуг).
- существенно влияя на снижение себестоимости продукции, экономия материальных ресурсов оказывает положительное воздействие и на финансовое состояние предприятия.
Таким образом, экономическая эффективность улучшения использования и экономия оборотных фондов весьма велики, поскольку они оказывают положительное воздействие на все стороны производственной и хозяйственной деятельности предприятия.
На каждом предприятии имеются резервы экономии материальных ресурсов. Под резервами следует понимать возникающие или возникшие, но еще не использованные (полностью или частично) возможности улучшения использования материальных ресурсов.
Главное направление экономии материальных ресурсов на каждом конкретном предприятии - увеличение выхода конечной продукции (работ, услуг), используя одного и то же количество материальных ресурсов на рабочих местах - зависит от технического оснащения производства, уровня мастерства работников, уровня организации материально-технического обеспечения, количества норм расхода и запасов материальных ресурсов, обоснованности их уровня.
Как видно из проведенного анализа, текущие активы на предприятии АО «Жарасым» имеют тенденцию к понижению, что может негативно сказаться на эффективности его использования. Таким образом, важной задачей в части повышения эффективности использования оборотных средств АО «Жарасым» является обеспечение оптимального соотношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания соответствующих размеров оборотных активов.
В современных условиях крайне важно правильно определять потребность в оборотных средствах. Оборотные средства предприятия должны быть распределены по всем стадиям кругооборота в соответствующей форме и в минимальном, но достаточном объеме. Сверхнормативные запасы отвлекают из оборота денежные средства, свидетельствуют о недостатках материально-технического обеспечения, неритмичности процессов производства и реализации продукции (работ, услуг). Все это приводит к омертвению ресурсов, их неэффективному использованию.
Следовательно, предприятию необходимо увеличить объем текущих активов. Для этого руководству предприятия нужно точно знать размер оборотных средств, необходимых предприятию для нормальной производственной деятельности.
Как правило, минимальная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала и др. Однако в силу ряда объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов и др.) у предприятия возникают временные дополнительные потребности в оборотных средствах.
В этих случаях финансовое обеспечение хозяйственной деятельности сопровождается привлечением заемных источников - банковских и коммерческих кредитов, займов инвестиционного налогового кредита и др.
Как известно, критерием эффективности управления оборотными средствами служит фактор времени. Чем дольше оборотные средства пребывают в одной и той же форме (денежной или товарной), тем при прочих равных условиях ниже эффективность их использования, и наоборот.
Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Как уже было выяснено ранее, отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота.
Исходная информация для расчетов показателей оборачиваемости по АО «Жарасым» за 2006г. и 2007 г. представлена в таблице 22.
Таблица 22 - Исходная информация для расчетов показателей оборачиваемости по АО «Жарасым» за 2006г. и 2007 г. (тыс.тенге)
|
Показатели |
2006 |
2007 |
Изменения |
|
|
Доход от реализации продукции без НДС |
1161737 |
1427817 |
+266080 |
|
|
Полная себестоимость по предприятию |
656653 |
868816 |
212163 |
|
|
Доход от обычной деятельности до налогообложения |
456251 |
484937 |
+28686 |
|
|
Доход от обычной деятельности после налогообложения |
319375,7 |
339456 |
+20080,3 |
|
|
Средняя стоимость совокупных активов |
1307672 |
1341837,5 |
+34165,5 |
|
|
Средняя стоимость текущих активов |
533170 |
587492,5 |
+54322,5 |
Как видно из таблицы 22, показатели доходов на предприятии за 2007 год повысились по сравнению с 2006 годом, что положительно характеризует эффективность деятельности предприятия, также повысилась средняя стоимость текущих активов и себестоимость произведенной продукции.
Средняя совокупность совокупных и текущих активов предприятия увеличилась, что положительно характеризует динамику имущественного состояния предприятия.
В общем случае скорость оборота активов или коэффициент оборачиваемости активов Ко.а можно определить по формуле:
(14)
где: Коа - коэффициент оборачиваемости активов предприятия;
ВРП - доход от реализации продукции (работ, услуг);
СВА - средняя величина активов предприятия.
Затем определяем продолжительность одного оборота в днях До по формуле:
(15)
где: До - продолжительность одного оборота в днях;
Коа - коэффициент оборачиваемости активов предприятия.
Коэффициент привлечения (высвобождения) оборотного капитала в связи с замедлением (ускорением) оборачиваемости текущих активов рассчитывается по формуле:
(16)
где: КОп(в) - коэффициент привлечения высвобождения оборотных средств;
ВРП - доход от реализации продукции (работ, услуг).
Динамику изменения рассчитанных показателей оборачиваемости текущих активов 2007 года по сравнению с 2006 годом отобразим в таблице 23.
Таблица 23 - Динамика показателей оборачиваемости текущих активов за 2006-2007 г.
|
№ п/п |
Наименование показателей |
2006 |
2007 |
Измене-ние гр.3-гр.2 |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
1 |
Выручка от реализации без НДС, тыс.тг |
1161737 |
1427817 |
+266080 |
|
|
2 |
Средняя величина текущих активов, тыс.тг |
1307672 |
1341837,5 |
+34165,5 |
|
|
3 |
Средняя величина совокупных активов, тыс.тг |
533170 |
587492,5 |
+54322,5 |
|
|
4 |
Коэффициент оборачиваемости текущих активов (стр.1 /стр.2) |
0,88 |
1,06 |
+0,18 |
|
|
5 |
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов (стр.1 /стр.3) |
2,18 |
2,43 |
+0,25 |
|
|
6 |
Продолжительность оборота текущих активов, (360/стр.4) дни |
409 |
340 |
-69 |
|
|
7 |
Продолжительность оборота совокупных активов, (360/стр.5) дни |
165 |
148 |
-17 |
Как видно из таблицы 23, продолжительность оборота текущих активов уменьшилась на 17 дней, то есть средства, вложенные в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 17 дней меньше, чем в предыдущем периоде.
Также можно сделать вывод об уменьшении в 2007 году производственно-сбытового цикла, - периода времени, в течение которого происходит полный цикл от закупки материалов до получения выручки от реализации на 17 дней, что положительно характеризует деловую активность предприятия. В связи с ускорением оборачиваемости оборотного капитала на 17 дней произошло относительное высвобождение средств из оборота на сумму 63364,5 тыс. тенге. Следовательно, у предприятия повышается эффективность управления оборотными средствами.
Также можно предложить некоторые меры по увеличению оборачиваемости активов, ими могут быть увеличение доли оборотных средств в общей структуре средств предприятия и повышение интенсивности использования имеющегося капитала предприятия. Также снижение удельных расходов сырья, материалов, топлива обеспечивает производству большие экономические выгоды.
Для укрепления финансовой стабильности предприятия можно рекомендовать следующие мероприятия:
- ускорить отгрузку готовой продукции с введением предоплаты за поставленную продукцию;
- усилить контроль над своевременным погашением кредиторской задолженности и своевременным возвратом дебиторской задолженности;
- не допускать ответвление собственного капитала в дебиторской задолженности.
Конкретные пути выхода предприятия из кризисной финансовой ситуации зависят от причин его несостоятельности. На предприятии АО «Жарасым» такими причинами является низкая платежеспособность и ликвидность. Данные показатели деятельности предприятия можно улучшить. Для этого нужно запланировать конкретные мероприятия.
В целом можно сделать вывод, что у предприятия «Жарасым» в финансовом плане наметилась тенденция к снижению финансовой устойчивости, что выражается в низкой ликвидности и платежеспособности. Можно предпринять некоторые шаги по оздоровлению предприятия.
В частности, такими шагами являются:
- продажа части недвижимого имущества и избавление от избыточных товарно-материальных запасов;
- увеличение уставного капитала, получение долгосрочных ссуд или займа на пополнение оборотных средств,
- разработка и осуществление программы сокращения затрат, улучшение управления активами,
- получение государственной финансовой поддержки на безвозмездной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов.
- проведение правильной маркетинговой политики.
Большое влияние на финансовую устойчивость также оказывают средства, дополнительно мобилизованные на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск - способно ли будет предприятие своевременно расплатиться со своими кредиторами. В дипломной работе было рассмотрено привлечение банковского кредита для пополнения производственной мощности предприятия.
Исследуем влияние заемного капитала на финансовое состояние предприятия АО «Жарасым».
Таблица 24 - Структура имущества АО «Жарасым» до и после проведения мероприятий.
|
Наименование показателей |
2007 |
% к валюте баланса |
После мероприятия |
% к валюте баланса |
Отклонения гр5-гр3 |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Актив |
1368239 |
100 |
1415739 |
100 |
- |
|
|
Долгосрочные активы |
770956 |
56,3 |
818456 |
57,8 |
+1,5 |
|
|
Текущие активы в т.ч. Запасы |
597283 453699 |
43,7 33,2 |
597283 453699 |
42,2 32,1 |
-1,5 -1,1 |
|
|
Дебиторская задолженность |
252519 |
18,5 |
252519 |
17,8 |
-0,7 |
|
|
Краткосрочные финансовые инвестиции |
28811 |
2,1 |
28811 |
2 |
-0,1 |
|
|
Денежные средства |
2919 |
0,2 |
2919 |
0,2 |
- |
|
|
Пассив |
1368239 |
100 |
1415739 |
100 |
- |
|
|
Капитал |
1239773 |
90,6 |
1239773 |
87,6 |
-3 |
|
|
Долгосрочные обязательства |
0 |
- |
47500 |
3,3 |
+3,3 |
|
|
Текущие обязательства |
128466 |
9,4 |
128466 |
9,1 |
-0,3 |
В результате проведения данного мероприятия произойдут изменения в структуре заемного капитала. Доля долгосрочных обязательств увеличится на 3,3%, краткосрочных обязательств уменьшится на 0,3%.
Показатели финансовой устойчивости предприятия до и после проведенных мероприятий приведены в таблице 25.
Таблица 25 - Показатели финансовой устойчивости до и после проведенных мероприятий
|
Наименование показателей |
Показатель до проведения мероприятий |
Показатель после проведения мероприятий |
|
|
1 |
2 |
3 |
|
|
1 Коэффициент финансовой автономии предприятия |
0,87 |
0,88 |
|
|
2 Коэффициент финансовой зависимости |
0,13 |
0,12 |
|
|
4 Коэффициент финансовой устойчивости |
0,87 |
0,91 |
Таким образом, после проведенных мероприятий величина коэффициента финансовой автономии повысится на 0,01, также повысится коэффициент финансовой устойчивости на 0,04 и составит 0,91. То есть, после проведения запланированных мероприятий, можно будет наблюдать тенденцию к повышению финансовой устойчивости предприятия. Данное мероприятие по привлечению заемных средств положительно повлияет на финансовую устойчивость предприятия.
Заключение
Проведенное нами исследование позволило сделать следующие выводы и предложения:
1. Под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и способность возвратить его в срок. Кредитоспособность заемщика характеризуется его аккуратностью при расчетах по ранее полученным кредитам, его текущим финансовым состоянием и перспективами изменения, способностью при необходимости мобилизовать денежные средства из различных источников.
Таким образом, кредитоспособность - способность предприятия «принять» кредит без ущерба быть перегруженным заемными средствами и рассчитаться по нему полностью и в срок, поэтому реальную кредитоспособность предприятия отражают показатели устойчивости финансового состояния. Кредитоспособность выступает внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия, которая определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.
2. В дипломной работе был проведен анализ кредитоспособности на материалах предприятия АО «Жарасым». Предварительная оценка финансового положения предприятия была построена на основе бухгалтерских балансов предприятия за период с 2006 по 2007 года. На основе данного анализа было выявлено, что в 2007 году по сравнению с 2006 произошло уменьшение активов предприятия АО «Жарасым» на 52803 тыс. тенге, то есть на 3,86%.
Для более глубокой оценки финансовой устойчивости предприятия в процессе анализа были использованы относительные показатели финансовой устойчивости (коэффициент финансовой автономии, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент текущей задолженности, финансового левериджа и др.).
По результатам анализа видно, что рассматриваемое предприятие в целом обеспечивает себе финансовую устойчивость, хотя по трем показателям наблюдается тенденция снижения финансовой устойчивости.
3. Оценка платежеспособности предприятия была осуществлена на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. По результатам оценки можно заключить, что ликвидность баланса за 2006-2007 гг. обеспечена, хоть и не абсолютная. Абсолютная ликвидность баланса АО «Жарасым» нарушена, так как требования к погашению обязательств у предприятия гораздо больше, чем имеется ликвидных активов, а также основные средства стали формироваться за счет средств заемного капитала.
Также, наряду с абсолютными показателями ликвидности и платежеспособности, для оценки финансовой устойчивости использовались также относительные показатели ликвидности (коэффициенты ликвидности), по которым также наметилась отрицательная тенденция за анализируемый период. В общем можно заключить, что по итогам 2007 года АО «Жарасым» не имело абсолютную ликвидность баланса, а состояние коэффициентов ликвидности динамично ухудшалось.
В связи с отрицательными характеристиками ликвидности и платежеспособности рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Было выявлено, что предприятие АО «Жарасым» в течение 6 месяцев не сможет восстановить платежеспособность при сохранении текущих тенденций финансовой деятельности. Для улучшения финансовых показателей предприятия требуются решительные меры со стороны руководства предприятия по снижению кредиторской задолженности и активизации работы по снижению внеплановых издержек.
4. В дипломной работе рассчитана возможность банкротства для предприятия АО «Жарасым» по модели Альтмана. Индекс Альтмана для предприятия АО «Жарасым» составил Z=2,658, при том, что значение данного индекса от 1,81 до 2,70 сигнализирует о высокой возможности финансовой несостоятельности.
Таким образом, в результате проведенного расчета можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия неустойчивое, запаса финансовой прочности не хватает для стабилизации состояния.
5. Нами был проведен расчет реальной кредитоспособности заемщика предприятия на основе финансовых норм. Для оценки кредитоспособности заемщика кредиторы используют три ключевых нормы, среднее квадратичное которых показывает реальную кредитоспособность по классности.
В результате расчета средней квадратичной по классности финансовых норм, характеризующих кредитоспособность предприятия, было выявлено, что предприятие относится ко второму классу кредитоспособности, т.е. привлекая быстромобилизуемые активы, АО «Жарасым» может погасить от 80 до 100% срочных обязательств, в том числе от 20 до 70% путем прямого перечисления денежных средств.
6. Для оценки эффективности использования кредита был рассчитан коэффициент финансового левереджа, при расчете которого учитываются все долговые обязательства клиента банка независимо от их сроков. Расчет показал, что произошел рост эффекта финансового левериджа в 2006 году составил 1,24 и в 2007 году - 1,99, а при положительной тенденции роста коэффициент финансирования это означает, что предприятие должно успешно воспользоваться заемными средствами.
Список использованных источников
1. Послание Президента Республики Казахстан народу Казахстана от 06 февраля 2008 года «Рост благосостояния граждан Казахстана - главная цель государственной политики».
2. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие - М.:ДИС, 1997 - 128с.
3. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М. : Инфра - М., 1999- 343 с.
4. Ефимова О.Е. Финансовый анализ - М.: АО Бизнес школа, 1994
5. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996 - 432с.
6. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. - Минск: «Новое знание», 2000 - 688с.
7. Положение о механизме финансово-экономического оздоровления, реорганизации и ликвидации несостоятельных государственных предприятий в Республике Казахстан, утвержденное постановлением Кабинета Министров Республики Казахстан от 7 сентября 1994 года, №1002,
8. Положение о порядке оценки структуры баланса предприятия, утвержденным Министерством экономики Республики Казахстан от 12 июня 1995 г.
9. Методические рекомендации по углубленному анализу финансового состояния неплатежеспособности предприятий», утвержденные 5 октября 1995 года.
10. Энциклопедический словарь/ Под ред. И. А. Андриевского. - СПб: Издатели Ф. А. Брокгауз, И. Ф. Ефрон, 1990
11. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. - М.: Инфра-М, 1995.
12. Бакадаров В.Л., Алексеев П.Д., Финансово - экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. - М.: издательство «ПРИОР», 2000 - 205с.
13. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности - М.: Финансы и статистика. - 1995 -157с.
14. Отчет о результатах финансово-хозяйственной деятельности АО «Жарасым» за период 2006-2007гг.
15. Бизнес-план прямого закупа пяти зерноуборочных комбайнов РСМ-101 «Вектор» на условиях банковского кредита предприятия АО «Жарасым».
16. Дюсембаев К.Ш. Анализ финансового положения предприятия - Алматы «Каржи-Каржат», 1998 - 294с.
17. Дюсембаев К.Ш. и другие «Аудит и анализ финансовой отчетности», Алматы: ?аржы-?аражат 1998 г.
18. О бухгалтерском учете и финансовой отчетности Закон Республики Казахстан (с изменениями и дополнениями от 28.02.07)
19. Ковалева А.М. Финансовый анализ - М.: Финансы и статистика, 1998 - 302с.
20. Крейнина М.Н. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Экономика, 1994 - 198с.
21. Радостовец В.К. Финансовый и управленческий учет на предприятиях. - Алматы: Центриздат, 1997.
22. Самин В.Н., Ситникова О.Ю. Техника финасово-экономических расчетов. - Алматы, 1998.
23. Теория и практика антикризисного управления. Под ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1997 г.
24. Федотова М.А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия. // Финансы. - 1995. - №3. - с. 14.
25. Шишкин А.К., Микрюков В.А., Дышкант И.Д. Учет, анализ, аудит на предприятии: Учебное пособие для вузов. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 1998 - 432с.
Приложение А
|
Бухгалтерский баланс |
||||
|
На 1 января 2007 г. |
||||
|
Наименование организации АО «Жарасым» |
||||
|
Вид деятельности производство и переработка сельхозпродукции |
||||
|
Единица измерения тыс.тенге |
||||
|
|
Код |
На начало |
На конец |
|
|
АКТИВЫ |
стр. |
отчетного |
отчетного |
|
|
|
|
периода |
периода |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
1. ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ |
|
|||
|
Первоначальная стоимость нематериальных |
|
|||
|
активов |
|
|||
|
гудвилл (2711) |
010 |
|||
|
патенты (2713) |
011 |
|||
|
товарные знаки и другие (2731,2732) |
012 |
|||
|
Амортизация нематериальных активов (2741-2746) |
020 |
|||
|
Остаточная стоимость нематериальных активов |
|
|||
|
гудвилл (2711) |
030 |
|||
|
патенты (2713) |
031 |
|||
|
товарные знаки и другие (2731,2732) |
032 |
|||
|
Первоначальная стоимость основных средств |
040 |
910452 |
921494 |
|
|
земля (2411) |
041 |
3554 |
9254 |
|
|
здания и сооружения (2412) |
042 |
543328 |
540909 |
|
|
машины и оборудование (2413) |
043 |
266519 |
273494 |
|
|
транспортные средства(2414) |
044 |
63211 |
62501 |
|
|
другие виды основных средств (2415) |
045 |
9149 |
10654 |
|
|
незавершенное строительство |
046 |
24691 |
24682 |
|
|
Накопленный износ (2421-2424) |
050 |
132404 |
150538 |
|
|
Остаточная стоимость основных средств |
060 |
778048 |
770956 |
|
|
земля (2411) |
061 |
3554 |
9254 |
|
|
здания и сооружения (2412) |
062 |
460202 |
457120 |
|
|
машины и оборудование (2413) |
063 |
228095 |
220700 |
|
|
транспортные средства(2414) |
064 |
53729 |
52200 |
|
|
другие виды основных средств (2415) |
065 |
7777 |
7000 |
|
|
Незавершенное капитальное строительство |
066 |
|||
|
Инвестиции(2200) |
070 |
|||
|
инвестиции в дочерние товарищества |
071 |
|||
|
инвестиции в зависимые товарищества |
072 |
|||
|
прочие инвестиции |
073 |
|||
|
Дебиторская задолженность |
080 |
|||
|
счета к получению |
081 |
|||
|
векселя полученные |
082 |
|||
|
Задолженность Филиалов и структурных подразделений |
084 |
|||
|
Прочая дебиторская задолженность |
085 |
|||
|
Итого по разделу I |
090 |
778048 |
770956 |
Продолжение приложения А
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
II. ТЕКУЩИЕ АКТИВЫ |
|
|||
|
Товарно- материальные запасы |
100 |
329981 |
453699 |
|
|
материалы (1310) |
101 |
116040 |
135706 |
|
|
незавершенное производство (1343) |
102 |
10300 |
12792 |
|
|
товары (1331) |
103 |
203641 |
305201 |
|
|
краткосрочная дебиторская задолженность(1200) |
110 |
135891 |
140665 |
|
|
счета к получению (1211) |
112 |
8792 |
4415 |
|
|
задолженности по внутригрупповым операциям |
|
|||
|
между основным хоз-м товариществом и его |
|
|||
|
дочерними товариществами (1221) |
114 |
95657 |
107439 |
|
|
задолженности работников (1251) |
115 |
|||
|
прочая дебиторская задолженность (1281) |
116 |
31442 |
28811 |
|
|
Краткосрочные финансовые инвестиции (1100) |
120 |
|||
|
Денежные средства (1000) |
130 |
3185 |
2919 |
|
|
Итого по разделу II |
140 |
469057 |
597283 |
|
|
БАЛАНС |
|
1247105 |
1368239 |
|
|
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
|
|||
|
III. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ |
150 |
|||
|
Объявленный уставной капитал (5011) |
160 |
20961 |
50461 |
|
|
Эмиссионный доход (5100) |
170 |
|||
|
Резерв на переоценку (5321) |
180 |
801044 |
801044 |
|
|
Резервный капитал (5310) |
190 |
229179 |
237717 |
|
|
Нераспределенный доход (непокрыт. убыток) (5400) |
200 |
123138 |
150551 |
|
|
Итого по разделу III |
210 |
1174322 |
1239773 |
|
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
220 |
|||
|
Кредиты в том числе: |
230 |
|||
|
Долгосрочные займы (2010) |
231 |
|||
|
Итого по разделу IV |
250 |
|||
|
V. ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
260 |
|||
|
Краткосрочные банковские займы (3021) |
270 |
22000 |
65000 |
|
|
Текущая часть долгосрочных кредитов(3040) |
280 |
|||
|
Кредиторская задолженность |
290 |
21917 |
32586 |
|
|
Краткосрочная кредиторская задолженность поставщикам (3311) |
291 |
19862 |
28541 |
|
|
авансы полученные (3511) |
292 |
|||
|
Обязательноства по налогам (3100) |
293 |
9862 |
14571 |
|
|
Краткосрочная кредиторская задолженность по дивидендам (3031) |
294 |
2055 |
4045 |
|
|
Прочая кредиторская задолженность |
296 |
19004 |
16309 |
|
|
Задолженность по оплате труда(3351) |
297 |
8408 |
10264 |
|
|
Прочие(3391) |
298 |
10596 |
6045 |
|
|
Итого по разделу V |
300 |
72783 |
128466 |
|
|
БАЛАНС |
|
1247105 |
1368239 |
|
|
Руководитель___________________ |
Главный бухгалтер_______________ |
Приложение Б
|
Бухгалтерский баланс |
||||
|
На 1 января 2008 г. |
||||
|
Наименование организации АО «Жарасым» |
||||
|
Вид деятельности производство и переработка сельхозпродукции |
||||
|
Единица измерения тыс.тенге |
||||
|
|
Код |
На начало |
На конец |
|
|
АКТИВЫ |
стр. |
отчетного |
отчетного |
|
|
|
|
периода |
периода |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
|
1. ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ |
|
|
|
|
|
Первоначальная стоимость нематериальных |
|
|
|
|
|
активов |
|
|
|
|
|
гудвилл (2711) |
010 |
|
|
|
|
патенты (2713) |
011 |
|
|
|
|
товарные знаки и другие (2731,2732) |
012 |
|
|
|
|
Амортизация нематериальных активов (2741-2746) |
020 |
|
|
|
|
Остаточная стоимость нематериальных активов |
|
|
|
|
|
гудвилл (2711) |
030 |
|
|
|
|
патенты (2713) |
031 |
|
|
|
|
товарные знаки и другие (2731,2732) |
032 |
|
|
|
|
Первоначальная стоимость основных средств |
040 |
921494 |
895321 |
|
|
земля (2411) |
041 |
9254 |
9254 |
|
|
здания и сооружения (2412) |
042 |
540909 |
520300 |
|
|
машины и оборудование (2413) |
043 |
273494 |
272114 |
|
|
транспортные средства(2414) |
044 |
62501 |
59116 |
|
|
другие виды основных средств (2415) |
045 |
10654 |
9855 |
|
|
незавершенное строительство |
046 |
Подобные документы
Понятие, значение и показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия. Оценка финансового состояния предприятия: анализ платежеспособности и финансовой устойчивости, кредитоспособности и ликвидности баланса, оборачиваемости оборотных активов.
курсовая работа [90,0 K], добавлен 08.06.2010Общая характеристика предприятия. Агрегированный баланс и основные балансовые пропорции. Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, кредитоспособности, деловой активности и рентабельности предприятия. Оценка вероятности банкротства организации.
курсовая работа [46,6 K], добавлен 01.04.2014Понятие и показатели, характеризующие финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия. Система критериев и методика оценки неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий. Рекомендации по повышению финансовой устойчивости.
курсовая работа [97,4 K], добавлен 04.12.2011Анализ финансового состояния и экономическая характеристика предприятия. Анализ имущества предприятия и источников финансирования, ликвидности баланса и кредитоспособности предприятия. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
курсовая работа [64,4 K], добавлен 28.11.2010Характеристика предприятия, его организационная структура, история развития и направления деятельности. Анализ динамики валюты баланса, деловой активности, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности. Пути повышения финансовой устойчивости.
курсовая работа [46,4 K], добавлен 22.06.2012Теоретические аспекты анализа кредитоспособности предприятия. Финансовая отчетность предприятия как информационная база для оценки его кредитоспособности. Расчет показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности.
дипломная работа [176,1 K], добавлен 25.03.2011Цели и задачи оценки кредитоспособности потенциальных заёмщиков. Показатели финансового состояния как средства оценки кредитоспособности. Анализ структуры и оборачиваемости капитала, ликвидности и платежеспособности предприятия, составление рейтинга.
курсовая работа [58,8 K], добавлен 16.12.2010Анализ имущественного потенциала предприятия ООО "ФРЕГАТ-центр". Анализ показателей ликвидности баланса, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и рентабельности предприятия. Пути оптимизации финансовых показателей организации.
отчет по практике [81,0 K], добавлен 27.07.2011Оценка динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов и имущества предприятия. Анализ показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Оценка деловой активности и доходности. Прогноз возможного банкротства предприятия.
курсовая работа [46,2 K], добавлен 15.03.2012Общая характеристика и направления деятельности предприятия. Анализ абсолютных и относительных показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности. Оценка риска банкротства и кредитоспособности.
курсовая работа [251,3 K], добавлен 03.12.2014
