Теория финансов
Структура финансовой системы государства и характеристика ее звеньев. Функции налогов и их реализация в современных условиях хозяйствования. Формы финансового инвестирования. Прибыль и рентабельность организаций. Состав доходной, расходной частей бюджета.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курс лекций |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 10.02.2013 |
| Размер файла | 348,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
2. Контрольная. Обеспечивает возможность внутреннего управленческого, а также внешнего государственного и аудиторского контроля движения денежных потоков, целевого и рационального использования создаваемых фондов.
3. Воспроизводственная. Все стадии воспроизводства (снабжение, производство и сбыт) получают необходимое финансовое обеспечение и поддерживается непрерывный кругооборот капитала, вложенного в хозяйственную деятельность.
4. Стимулирующая. Обеспечивает заинтересованность организации и других экономических субъектов, связанных с ней, в финансовых результатах, безупречном выполнении обязательств.
5. Регулирующая. Обеспечивает рациональное ведение хозяйственной деятельности и достижение оптимального финансового результата.
Финансы организаций занимают главенствующее место в финансовой системе государства. Это объясняется тем, что именно в процессе хозяйственной деятельности организаций создаются источники финансовых ресурсов и самих организаций, и государства в целом.
2. Принципы финансов организаций
Принципы организации финансов организаций:
1. Самостоятельность в области экономической и юридической деятельности (реализуется правом юридического лица).
2. Самофинансирование (означает, что расходы организации осуществляются за счет доходов и целью организации является получение прибыли).
3. Материальная ответственность за результаты финансово-хозяйственной деятельности.
4. Материальная заинтересованность в результатах труда.
5. Контроль за финансовой деятельностью.
Существующий в период перехода к рыночной экономике кризис финансов организаций проявляется:
1) в хроническом недостатке средств - как для производственной деятельности, так и для инвестиций (следствие этого: низкая заработная плата, задержка выплат заработной платы, фактическое прекращение финансирования социальной сферы организации);
2) в дороговизне кредитных средств (высокие процентные ставки);
3) в кризисе взаимных неплатежей организаций (что в любой момент может привести к череде банкротств).
Поскольку финансы организаций являются основой финансовой системы, то первоочередной задачей государства должно стоять укрепление финансов организаций и на этой основе стабилизация общегосударственных финансов в целом.
3. Содержание финансовой работы в организациях реального сектора экономики
Содержание финансовой работы в организациях реального сектора экономики состоит в реализации следующих финансовых отношений:
Финансовые отношения с учредителями организации (по формированию уставного фонда и распределению доходов).
Финансовые отношения с другими организациями (с поставщиками сырья, материалов, с покупателями, строительными организациями, транспортными организациями, таможней).
Финансовые отношения внутри организаций (между отделами и цехами, между дочерними предприятиями, филиалами и т.п.).
Финансовые отношения между организацией и ее работниками (по поводу формировании и использования фонда заработной платы, распределения прибыли и т.д.).
Финансовые отношения организации с вышестоящими организациями (отношения по формированию и распределению централизованных фондов денежных средств).
Отношения с финансово - кредитной системой государства (бюджет, целевые бюджетные и внебюджетные фонды, налоговая служба, банки, страховые компании, биржи).
Общим для всех этих отношений является то, что они представляют собой денежные потоки выплат, отчислений и поступлений средств организаций.
Тема 14. Финансирование денежных расходов организации
Цель: студенты знают классификацию денежных затрат организаций, методику формирования себестоимости единицы продукции, работы, услуги.
1. Классификация денежных расходов организации и источников их финансирования
Классификация денежных расходов организации и источников их финансирования представлена в таблице 1.
Таблица 1 - Классификация денежных расходов организации и источников их финансирования
|
Денежные расходы организации |
Источники их финансирования |
|
Затраты на воспроизводство производственных фондов:основных фондов;прирост оборотных средств. |
Амортизационный фонд, прибыль, целевые поступления из бюджета и внебюджетных фондов (инновационные фонды), кредиты, лизинг и другие заемные средства. |
|
|
Затраты на производство и реализацию продукции |
Выручка от реализации продукции, работ, услуг; краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность. |
|
|
Операционные расходы |
Операционные доходы, прибыль |
|
|
Внереализационные расходы |
Внереализационные доходы, прибыль |
|
|
Расходы на социальное развитие коллектива и содержание объектов непроизводственной сферы |
Чистая прибыль (в части фонда потребления), бюджетные и целевые поступления, средства профсоюзов, граждан |
|
|
Прочие расходы (уплата штрафов, образование резервных, благотворительных фондов и т.д.) |
Чистая прибыль организации |
Затраты на воспроизводство производственных фондов включают капитальные вложения и вложения в оборотный капитал. Вместе они формируют и увеличивают производственный потенциал организации, способствуют повышению его конкурентоспособности. Особенностью этих затрат является то, что они возникают периодически и финансируются за счет целевых источников средств.
Затраты на производство и реализацию продукции - это постоянно возникающие, текущие затраты, связанные с основной деятельностью организации. Они финансируются по мере возникновения за счет поступлений выручки от реализации продукции. От величины и уровня этих затрат зависят финансовые результаты работы организации, поэтому их учету, планированию и регулированию уделяется особое внимание.
Операционные расходы - это расходы по осуществлению операций, не относящихся к основной деятельности организации. В основном это расходы по операциям с недвижимостью, другими ценностями организации, а также по операциям с ценными бумагами. (Подробный список смотрите в Инструкции к типовому плану счетов, счет 91). Источником их покрытия являются операционные доходы, а при их недостатке - прибыль организации.
Внереализационные расходы - непосредственно не связаны производством и реализацией продукции и прочими операциями. Это - случайные, непредвиденные расходы. К ним относятся штрафы пени, неустойки, уплачиваемые организациями друг другу за нарушение условий договоров, недостачи и потери различного характера (Подробный список смотрите в Инструкции к типовому плану счетов, счет 91). Источниками их покрытия являются внереализационные доходы, а при их недостатке - прибыль.
Расходы на социальное развитие коллектива и содержание объектов непроизводственной сферы включают направление средств на материальное поощрение работников, строительство и содержание жилья, детских дошкольных учреждений, спортивных объектов, финансирование культурных и оздоровительных мероприятий и т.п. Источник финансирования - в основном чистая прибыль организации.
2. Затраты на производство и реализацию продукции
Затраты на производство и реализацию продукции принимают форму себестоимости и планируются по двум направлениям:
1) по элементам затрат;
2) по статьям калькуляции.
Группировка затрат на производство и реализацию по элементам затрат содержит следующие статьи затрат:
1) материальные затраты за вычетом возвратных отходов;
2) расходы на оплату труда;
3) отчисления на социальные нужды;
4) амортизация основных средств и нематериальных активов;
5) прочие затраты.
Эта группировка регламентирована «Основными положениями по составу затрат, включаемых в себестоимость продукции, работ, услуг» и включает в основном следующие затраты:
1) в элементе «Материальные затраты за вычетом возвратных отходов»: затраты на сырье, основные, вспомогательные материалы, топливо, энергию всех видов, используемых на технологические и другие производственные и хозяйственные цели. Сюда же включаются платежи в госбюджет за использование природных ресурсов, за выбросы загрязняющих веществ в окружающую среду и за размещение отходов (Экологический налог). Важно отметить, что стоимость топлива, электрической и тепловой энергии включается в затраты в пределах установленных организации норм их расхода;
2) в элементе «Расходы на оплату труда»: начисленная работникам организации заработная плата за фактически выполненную работу, а также премии (в пределах, установленных законодательством), выплаты за работу в ночное время, сверхурочно, за совмещение профессий и т.п., оплата отпусков и др.;
3) в элементе «Отчисления на социальные нужды»: отчисления в Фонд социальной защиты населения;
4) в элементе «Амортизация основных средств и нематериальных активов»: амортизационные отчисления от стоимости амортизируемых объектов. В отличие от других элементов затрат они не являются денежными затратами организации, а представляют собой расчетную величину, отражающую часть стоимости основных фондов и НМА, перенесенную на готовый продукт и накапливаемую для целевого использования на капвложения;
5) в элементе «Прочие затраты» собраны абсолютно различные по экономическому содержанию затраты: это и налоги, включаемые в себестоимость, и командировочные, представительские, расходы, расходы на рекламу, аудиторские и консультационные услуги, арендная плата, оплата услуг банков и лизинговые платежи, страховые взносы по видам обязательного страхования и т.д.
Группировка по экономическим элементам затрат служит для исчисления себестоимости всего товарного выпуска, она является основой для составления документа «Смета затрат на производство». Эта группировка одинакова для организации всех отраслей.
Группировка затрат на производство по статьям калькуляции применяется для расчета себестоимости единицы продукции и отпускной цены. Не существует единой калькуляции для продукции разных отраслей промышленности. Статьи калькуляции зависят от отраслевой принадлежности организации и определяются отраслевыми нормативными документами. По этой группировке составляется документ «Калькуляция себестоимости единицы продукции».
Приведем примерную группировку по статьям калькуляции для предприятий машиностроения (в сокращении):
1. Сырье и основные материалы (за вычетом возвратных отходов).
2. Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия.
3. Топливо и энергия на технологические цели.
4. Основная зарплата основных производственных рабочих.
5. Дополнительная зарплата основных производственных рабочих.
6. Отчисления на социальные нужды от зарплаты основных производственных рабочих.
7. Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования.
8. Общепроизводственные расходы.
9. Общехозяйственные расходы.
10. Расходы на реализацию.
Приведенная группировка позволяет спроектировать себестоимость единицы продукции и отпускную цену на изделие.
Для целей финансового анализа и регулирования важно деление затрат на производство и реализацию изделия на переменные (изменяются с изменением объемов производства: сдельная зарплата, материальные, энергетические затраты) и постоянные (совсем или почти не зависят от изменения объемов производства: административные расходы, амортизация, арендная плата, налоги и др). Оценивая соотношение постоянных и переменных затрат, рассчитывают точку безубыточности, определяют резервы снижения себестоимости продукции.
Включение затрат в себестоимость регламентировано «Основными положениями о составе затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг)» (НРПА от 26.01.2004г. №8/10470, с последующими изменениями и дополнениями).
В «Положении» указано какие затраты правомочно относить на себестоимость продукции, а какие нет (в этом случае затраты финансируются из прибыли организации). Выделены так называемые нормируемые затраты, то есть те затраты, которые можно включить в себестоимость в пределах нормы или лимита. В случае превышения нормы сумма превышения оплачивается из прибыли, причем по повышенным тарифам + штрафы за сверхнормативный расход.
Перечень основных нормируемых затрат:
1. Затраты на топливно-энергетические ресурсы (топливо, электроэнергия) - в пределах норм включаются в себестоимость, а сверх норм - по увеличенным тарифам + штраф.
2. Плата за использование природных ресурсов и выбросы загрязняющих веществ в окружающую среду (экологический налог) - включается аналогично предыдущим затратам.
3. Затраты на содержание работников аппарата управления (оплата содержания легкового транспорта)
4. Оплата консультационных, информационных, а также аудиторских услуг на проведение обязательной аудиторской проверки.
Обязанностью финансовых работников и бухгалтеров является точное соблюдение Положения, чтобы предотвратить финансовые санкции при проверках органов финансового контроля. Еще одна цель этого документа - заставить организации бережно относиться к материальным и топливно-энергетическим ресурсам, уменьшить нагрузку организаций на экологию.
Для целей налогообложения применяются иные правила исчисления себестоимости: при определении налогооблагаемой прибыли, кроме перечисленных выше нормируемых затрат, к зачету принимают суммы в пределах норматива еще и затраты на командировки, связанные с производственной деятельностью; представительские расходы и др. (Подробно см. «Инструкцию о порядке уплаты в бюджет налогов на доходы и прибыль», гл.4).
Таким образом, значения себестоимости для исчисления финансового результата и налогооблагаемой базы для расчета налога на прибыль могут не совпадать. Поэтому с 2004 года в организациях Республики Беларусь дополнительно к бухгалтерскому введен налоговый учет, предусматривающий отдельное исчисление себестоимости для целей налогообложения.
Тема 15. Финансирование денежных доходов организации
Цель: студенты знают методику определения выручки от реализации организаций, формирования цены единицы продукции.
1. Состав и структура денежных доходов организации
Под доходами организации понимают экономическую выгоду в денежной или натуральной форме, полученную в результате хозяйственной деятельности.
Денежные доходы поступают в организацию из следующих источников:
1. Выручка от реализации продукции, товаров, услуг (доход по основной деятельности).
2. Операционные доходы.
3. Внереализационные доходы.
Главным источником дохода организации обычно является выручка от реализации.
Выручка от реализации представляет собой сумму денежных средств, либо иное имущество в денежном выражении, полученное или подлежащее получению в результате реализации товаров, готовой продукции, работ и услуг по ценам и тарифам в соответствии с договорами.
Выручка от реализации продукции учитывается в организации в зависимости от принятой учетной политики:
По моменту оплаты - «кассовый метод» - продукция считается реализованной, если поступили деньги на расчетный счет.
По факту отгрузки - «метод начислений» - реализация фиксируется при отгрузке товара и передаче расчетных документов на оплату.
В мировой практике более распространен способ учета выручки от реализации по отгрузке товара, что в условиях высокой дисциплины поставок и платежей не представляет для организаций каких-либо проблем. В период рыночных преобразований в нашей республике проблема неплатежей и длительный период расчетов часто существенно ослабляют и ухудшают финансовое состояние организации. Поскольку выбор способа учета выручки от реализации - прерогатива организации и фиксируется в его учетной политике, при выборе этого способа учета следует предусмотреть создание некоего фонда риска (например, резерва по сомнительным долгам), который образуется из прибыли.
Операционные доходы организация получает от операций, не являющимися основным видом деятельности. Это - в основном доходы от операций с имуществом (продажа недвижимости и других ценностей, сдача в аренду и т.п.), а также доходы от финансовой деятельности (доходы от вкладов организации в уставный капитал другой организации, проценты, уплачиваемые банком за пользование денежными средствами, хранящимися на счете организации и т.п.). Как правило, поступления операционных доходов не носят регулярного характера.
Внереализационные доходы - это, как правило, случайные, непредвиденные доходы. Примерами могут служить штрафы, пени, неустойки, полученные от партнеров организации за нарушение условий договоров, неучтенная в прошлый период прибыль, излишки, выявленные при инвентаризации и т.п.
Подробный перечень доходов, которые следует относить к операционным и внереализационным, см. в «Инструкции по применению Типового плана счетов бухгалтерского учета», счет № 91).
2. Выручка от реализации продукции, как основной источник дохода субъекта хозяйствования, ее значение. Распределение и использование выручки от реализации
Значение выручки определяется следующим:
1. Выручка от реализации является основным регулярным источником денежных средств.
2. Получение выручки завершает процесс кругооборота оборотных средств организации; при этом появляются условия для восстановления затраченных на производство средств и возобновления следующего кругооборота.
3. Поступление выручки от реализации на счета организации имеет большое значение и для государственного бюджета, так как она является источником уплаты налогов и платежей в целевые бюджетные фонды.
3. Планирование объема выручки от реализации. Факторы, влияющие на размер выручки от реализации продукции, работ, услуг
При планировании будущих объемов продаж учитывают:
· внутренний потенциал предприятия (его производственные мощности и т.д.);
· емкость освоенного рынка продаж и возможности его расширения;
· внешние условия такие, как конъюнктура рынка, товары-конкуренты, уровень цен на аналогичную продукцию и т.д.
Чтобы избежать крупных просчетов, просчитывают многовариантные планы объемов продаж, включающие самый низкий и самый высокий объем сбыта по основным номенклатурным позициям. Тогда наиболее вероятный уровень продаж окажется где-то посередине между низшим и высшим уровнем.
При планировании выручки от реализации методом прямого счета за основу принимают планируемые объемы товарной продукции, а поскольку не вся произведенная в планируемом периоде продукция в нем же будет реализована, то необходимо учесть так называемые переходящие остатки.
Итак, планируемый объем выручки от реализации рассчитывается по формуле 1:
Вреал = Он + ТПгод - Ок, (1)
где В реал - выручка от реализации;
Он - остатки готовой продукции на начало планируемого периода (переходящие с прошлого года). В остатки на начало года включаются:
При учете выручки по оплате: остатки готовой продукции на складе + товары отгруженные + товары на ответственном хранении ввиду отказа от акцепта.
При учете выручки по отгрузке: остатки готовой продукции на складе + товары на ответственном хранении ввиду отказа от акцепта.
ТП год - выпуск товарной продукции в планируемом году (годовой объем);
Ок - планируемые остатки готовой продукции на конец года (которые не будут реализованы на конец планируемого года). В остатки на конец года включаются:
При учете выручки по оплате: остатки готовой продукции на конец года + товары отгруженные, срок оплаты которых не наступит в планируемом году.
При учете выручки по отгрузке: только остатки готовой продукции на складе на конец года.
Основными факторами, влияющими на реальные объемы продаж, являются: объем продукции, ее структура (ассортимент) и цены.
Меры по увеличению объемов продаж:
1. Проведение эффективной ценовой политики.
2. Использование благоприятной конъюнктуры товарного рынка.
3. Предоставление коммерческого кредита и ценовых скидок покупателям.
4. Повышение уровня сервисного (послепродажного) обслуживания покупателей.
5. Развитие рекламной и информационной деятельности на товарном рынке.
6. Доведение разработанных планов (бюджетов) до центров ответственности за доходы и прибыль, а также контроль за их осуществлением.
4. Формирование цен на продукцию производителей
В формировании доходов организации решающее значение имеет обоснование цен на реализуемую продукцию. Свободные отпускные цены формируются самой организацией-изготовителем. Однако здесь сохраняется по-прежнему высокий уровень государственного регулирования, так как от уровня цен зависят бюджетные доходы по косвенным (включаемым в отпускную цену) налогам. Кроме косвенных налогов, существенное влияние на уровень цен оказывают также налоги, включаемые в себестоимость.
В соответствии с «Инструкцией о порядке формирования и применения цен и тарифов» в общем виде структура отпускной цены организации-изготовителя выглядит следующим образом:
1. Затраты на производство и реализацию продукции (полная плановая себестоимость).
2. Плановая прибыль.
3. Косвенные налоги.
Затраты включаются в плановую себестоимость в соответствии с «Основными положениями по составу затрат, включаемых в себестоимость продукции» и принятой учетной политикой.
Прибыль, включаемая в отпускные цены, определяется, как разница между отпускной ценой, устанавливаемой с учетом конъюнктуры рынка, за вычетом платежей из выручки и затратами, если не установлено ограничение по уровню рентабельности. Ограничение обычно устанавливается через норматив рентабельности (в процентах). В этом случае размер плановой прибыли определяется, как процент (норматива рентабельности) от плановой себестоимости (формула 2).
, (2)
где Ппл - прибыль плановая;
С/Спл - себестоимость плановая;
НР % - норматив рентабельности в %.
По существующей методике косвенные налоги включаются в отпускную цену в строго определенном порядке, регламентированном Законом Республики Беларусь о бюджете: сначала акциз (А), затем - налог на добавленную стоимость (НДС). К тому же ценовая база для расчета каждого последующего налога устанавливается с учетом предыдущего рассчитанного налога (формулы 3 и 4).
, (3)
где Ппл - прибыль плановая;
С/Спл - себестоимость плановая;
% А - ставка акциза в %.
Формула 3 для расчета акциза применяется в случае использования адвалорной ставки.
, (4)
где Ппл - прибыль плановая;
С/Спл - себестоимость плановая;
% НДС - ставка НДС в %.
Расчет отпускной цены (ОЦ) с НДС производиться по формуле 5.
(5)
Уровень отпускных цен одновременно затрагивает интересы товаропроизводителя, потребителя и государства - через налоги с объема реализации. Оборотные налоги существенно удорожают продукцию организаций (на сегодняшний день - около 10 % цены), что сказывается на ее конкурентоспособности.
Законодательством Республики Беларусь о ценообразование государственное регулирование цен осуществляется путем установления:
- фиксированных и предельных цен;
- предельных торговых надбавок к ценам;
- предельных нормативов рентабельности;
- порядка определения и применения цен;
- декларирования цен.
Тема 16. Прибыль и рентабельность организаций
Цель: студент знает формирование и распределение прибыли организации, экономические факторы, влияющие на величину прибыли, методы определения показателей рентабельности.
1. Формирование и распределение прибыли организации
Товаропроизводители, установив цену на свою продукцию, реализуют ее на рынке, получая выручку от реализации, что еще не означает получение прибыли. Для выявления финансового результата надо сопоставить выручку с затратами на производство и реализацию. Если выручка превышает затраты, можно говорить о положительном финансовом результате, то есть прибыли от реализации продукции.
Значение прибыли:
1) отражает конечный финансовый результат. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей организации, ее деловой активности;
2) это один из основных источников финансовых ресурсов организации: из нее формируются фонды накопления, потребления, организация расширяется;
3) это источник доходов учредителей и дивидендов акционеров;
4) это один из основных источников формирования бюджетов разных уровней.
Чтобы управлять прибылью, надо раскрыть механизм ее формирования, определить факторы ее роста или снижения.
Формирование прибыли организации производится в финансовом документе «Отчет о прибылях и убытках» (форма №2). В этом документе последовательно производятся следующие расчеты (имеем в виду, что итогом может быть либо прибыль, либо убыток, поэтому финансовый результат на любом этапе расчета может получиться со знаком плюс или минус):
1. Прибыль (убыток) от реализации продукции, товаров, работ и услуг (прибыль по основной деятельности) (Пр). Определяется как разница между выручкой от реализации («нетто», то есть за вычетом налогов и платежей из выручки) (Вр) и полной себестоимостью (С/Сполная) (формула 6).
(6)
2. Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов (ПОДР). Здесь в основном определяют:
- прибыль от финансовой деятельности организации (дивиденды по акциям, доход по облигациям и другим ценным бумагам, доходы от долевого участия в других организациях);
- прибыль от прочей реализации (эта прибыль непосредственно не связана с производством и реализацией продукции) Пример: прибыль от продаж основных средств и иных материальных ценностей. Определяется как разница между выручкой от реализации указанных ценностей и затратами, понесенными при реализации с учетом сальдо рыночной цены и остаточной стоимости объекта
2. Прибыль (убыток) от внереализационных доходов и расходов (ПВДР). Внереализационные доходы и расходы включают штрафы, пени, неустойки, полученные от других организаций или уплаченные, положительные или отрицательные курсовые разницы на валютном счете, выявленные излишки или недостачи при инвентаризации и так далее.
3. Общая прибыль отчетного периода (Побщ). Рассчитывается, как алгебраическая сумма всех рассчитанных выше видов прибыли (формула 7):
(7)
4. Налогооблагаемая прибыль (Пн). Этот вид прибыли определяется для того, чтобы рассчитать налог на прибыль, определить его налогооблагаемую базу. Для этого из прибыли отчетного периода вычитается прибыль льготируемая (Пл) (прибыль, высвобождаемая от налогообложения в соответствии с законодательством) (формула 8):
(8)
5. Прибыль, остающаяся в распоряжении организации. Эта прибыль образуется после вычета из прибыли отчетного периода налога на прибыль.
Законом о бюджете предусматривается также, что из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, выплачиваются штрафы и прочие платежи, предусмотренные законодательством.
6. Чистая прибыль - это та часть общей прибыли, которая остается в полной собственности предприятия после уплаты всех налогов.
Чистая прибыль распределяется в организации по фондам согласно учетной политики организации. Перечень фондов, размеры отчислений в них являются исключительной компетенцией собственников организации. Важно выделить два основных направления распределения прибыли: одна часть прибыли капитализируется, а другая - потребляется. Традиционно основными фондами, которые образуются из прибыли, являются:
Резервный фонд (а также другие страховые фонды) - создаются на случай непредвиденных убытков. Законодательство Республики Беларусь регламентирует создание резервных фондов на совместных, иностранных предприятиях, а также в акционерных обществах. Остальные организации образуют резервные фонды по своему усмотрению.
Фонд накопления (может, в свою очередь, состоять из более мелких фондов - фонда развития производства, фонда жилищного строительства и т.п.) Расходуется на инвестиции в основной капитал организации.
Фонд потребления - используется на материальное поощрение, содержание непроизводственной сферы организации, другие социальные нужды коллектива.
Фонд пополнения собственных оборотных средств - служит для восполнения потерь от инфляции стоимости материальных ресурсов.
Фонд дивидендов - для выплаты дивидендов акционерам.
Благотворительный фонд и т. п.
Перечень создаваемых фондов и нормативы отчислений от прибыли в эти фонды определяют собственники организации. Резервный фонд (а также другие страховые фонды) - создаются на случай непредвиденных убытков. Законодательство Республики Беларусь регламентирует создание резервных фондов на совместных, иностранных предприятиях, а также в акционерных обществах. Остальные организации образуют резервные фонды по своему усмотрению.
Основной целью политики распределения прибыли является оптимизация пропорций между капитализируемой и потребляемой прибылью.
В зависимости от избранной стратегии развития организации собственники могут выбирать те или иные приоритеты в распределении чистой прибыли:
1) получение собственниками необходимой нормы прибыли на инвестированный капитал (понятно, что здесь внимание будет уделено формированию в достаточном объеме фонда дивидендов, то есть потребляемой части прибыли);
2) обеспечение приоритетных целей стратегического развития организации за счет капитализируемой части прибыли;
3) обеспечение стимулирования трудовой активности и дополнительной социальной защиты персонала организации (за счет образования фондов материального поощрения, социального развития коллектива и т.п.);
4) обеспечение формирования в необходимых размерах резервного и других страховых фондов.
2. Экономические факторы, влияющие на величину прибыли
Факторы увеличения прибыли можно разделить на две группы:
1) Внешние факторы.
Цены на ресурсы.
Инфляция.
Цены на транспортные услуги.
Природные условия.
Социально-экономические условия (платежеспособность, спрос).
Политические условия и законодательство.
2) Внутренние факторы.
Все внутренние факторы вытекают из общей формулы: прибыль = выручка - себестоимость. Очевидно, чтобы увеличить прибыль, необходимо искать возможности увеличения выручки или уменьшения себестоимости.
Факторы, влияющие на увеличение выручки, это, прежде всего:
Увеличение объемов продаж (достигается повышением конкурентоспособности продукции, расширением ассортимента, улучшением качества (сопровождающимся повышением уровня цен), поиском и завоеванием новых рынков сбыта, изменением ассортимента в сторону увеличения доли высокорентабельной продукции и т.п.).
Факторы, влияющие на себестоимость, вытекают из состава затрат, входящих в себестоимость:
По материальным затратам - выбор более дешевого сырья и экономия транспортно-заготовительных расходов, выбор метода оценки стоимости материальных ресурсов.
По заработной плате - строгое выдерживание соотношения между ростом заработной платы и производительности труда (с этой целью производится модернизация производства, поиск организационных резервов роста производительности труда и т.п.).
По амортизации - выбор наиболее эффективного метода начисления амортизации
По прочим затратам (меры по уменьшению налогов, непроизводительных затрат и так далее - в эту статью в основном собраны накладные расходы и здесь традиционно есть достаточно резервов экономии.)
Использование наиболее выгодного для организации способа учета поступления выручки от реализации продукции.
3. Система показателей рентабельности и методы их определения
Показатели рентабельности являются, в отличие от прибыли, относительными показателями. Они характеризуют финансовые результаты организации и измеряют уровень доходности, широко используются при оценке финансового состояния организации.
Важно запомнить, что, несмотря на большое количество показателей рентабельности, у них есть общие свойства:
1. Все они измеряются в процентах.
2. В числителе - всегда какая-нибудь прибыль (в основном: от реализации, общая прибыль отчетного периода, чистая прибыль).
3. В знаменателе - в основном либо затраты, либо объем продаж, либо какой-нибудь капитал.
Как раз в зависимости от знаменателя, все показатели рентабельности объединяются в следующие группы:
1. Рентабельность производства продукции (рентабельность затрат).
2. Рентабельность продаж.
3. Рентабельность капитала организации.
Рентабельность производства продукции - характеризует, насколько выгодно организации производство той или иной продукции. Часто рассчитывается отдельно по видам выпускаемой продукции, как отношение прибыли от реализации продукции к затратам на ее производство и реализацию. Поэтому ее еще называют рентабельностью затрат (формула 9).
(9)
Рентабельность продаж - характеризует уровень доходности организации. Определяется, как отношение прибыли от реализации к выручке от реализации продукции (формула 10).
(10)
Рентабельность капитала - характеризует, насколько эффективно используется капитал организации. Причем, в зависимости от того, эффективность использования какой части капитала нас интересует, может быть определена рентабельность основного капитала, всего капитала организации, акционерного капитала и т.д. Любой из этих показателей рассчитывается отношением прибыли отчетного периода (либо общей прибыли) к основному капиталу (либо любому другому, эффективность использования которого мы хотим определить) (формула 11).
(11)
4. «Порог рентабельности»: экономический смысл, расчет и применение показателя в практике финансовой работы.
«Порог рентабельности» (или, другими словами, «точка безубыточности») характеризует тот минимальный объем продаж, либо минимальное количество выпускаемой продукции, при котором будет достигнута безубыточность организации. (Затраты покрыты, прибыль еще равна нулю, но уже нет убытка).
Значение термина «порог рентабельности» объясняется следующим: при этом объеме продаж рентабельность продаж = 0 (так как прибыль =0), а как только объем продаж превысит указанный минимум - значение рентабельности начнет превышать нулевую отметку и возрастать.
Для определения порога рентабельности необходимо все затраты организации разбить на две группы: переменные и постоянные. Постоянные затраты вместе с прибылью составляют маржинальный доход организации.
Для организаций, выпускающих однородную продукцию или один вид услуг (особенно характерно для малого бизнеса), расчет порога рентабельности можно провести в натуральном выражении, как отношение суммы постоянных затрат организации за весь плановый период к разнице между ценой единицы изделия (либо стоимости услуги) и суммой переменных затрат на единицу изделия (формула 12):
, (12)
где ТБшт. - парог рентабельности (точка безубыточности) в натуральном выражении;
Зпост. - суммарная величина постоянных затрат организации;
Ц1ед. - цена одной единицы продукции, товара, работы, услуги;
Зперем.1ед. -величина переменных затрат организации на единицу продукции, товара, работы, услуги.
Полученное значение характеризует то минимальное количество продукции (или услуг) в натуральных единицах, которое необходимо произвести организации в течение планового периода, чтобы окупить затраты.
Поскольку, как правило, организация выпускает различные виды продукции или оказывает разные виды услуг, то порог рентабельности лучше определять по общему объему продаж - как отношение суммы постоянных затрат, умноженных на выручку от реализации (нетто) и деленных на разницу между выручкой от реализации (нетто) и себестоимостью реализованной продукции в части переменных затрат. Термины применяются в соответствии с формой № 2 «Отчет о прибылях и убытках» (формула 13):
, (13)
где ТБруб. - парог рентабельности (точка безубыточности) в денежном выражении;
Зпост. - суммарная величина постоянных затрат организации;
В - выручка от реализации продукции, товара, работы, услуги;
Зперем. - суммарная величина переменных затрат организации.
Расчет порога рентабельности широко применяется при разработках бизнес-планов и для оперативной оценки эффективности финансово-хозяйственных операций при принятии решений по финансовому менеджменту. После определения порога рентабельности можно проанализировать уровень финансовой устойчивости организации, рассчитав запас финансовой прочности. Он определяется как разница между выручкой от реализации (нетто) и порогом рентабельности (точкой безубыточности) в денежном выражении.
Тема 17. Оборотные средства организации
Цель: студенты знают структуру оборотных активов организации и источники их формирования, методику оценки ликвидности и деловую активность организаций.
1. Понятие, состав и структура оборотных средств. Стадии оборота оборотного капитала
Оборотный капитал - это часть капитала организации, вложенного в оборотные активы (оборотные средства).
Характерная особенность: все элементы оборотного капитала постоянно находятся в обороте, переходя из одной формы в другую - это то, что мы называем кругооборотом оборотного капитала. Трансформация оборотных средств и последовательность кругооборота могут быть представлены следующим образом:
Деньги (вкладываются в хозяйственную деятельность) - Производственные запасы - Незавершенное производство - Готовая продукция - Средства в расчетах (дебиторская задолженность) - Деньги (финансовый результат):
Период оборота оборотного капитала - это отрезок времени между уплатой денег за сырье и поступлением на расчетный счет выручки за реализованную продукцию.
Поскольку кругооборот затрагивает сферу производства и сферу обращения, оборотные средства принято делить по функциональному назначению на две группы: оборотные производственные фонды и фонды обращения.
Кроме этого, для практики финансовой работы представляется важным деление оборотных средств по принципам организации и планирования на нормируемые и ненормируемые. В обороте каждой организации должны присутствовать необходимые размеры производственных запасов, заделы незавершенного производства, запасы готовой продукции. Именно эти активы подлежат нормированию, чтобы не допустить образования сверхнормативных или недостаточных для нормальной хозяйственной деятельности запасов данных материальных ценностей.
Подробно все элементы оборотного капитала отражены во втором разделе актива бухгалтерского баланса.
2. Ликвидность оборотных средств и исследование степени риска вложения капитала в оборотный капитал
Ликвидность - способность основного и оборотного капитала организации в срок и без потерь превращаться в денежные средства.
Ликвидность оборотных средств - способность оборотных средств быстро обращаться в деньги.
С этой точки зрения все оборотные средства по степени ликвидности подразделяются на:
абсолютно ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность (краткосрочная);
медленно реализуемые активы: запасы и затраты, долгосрочная дебиторская задолженность.
Ликвидность оборотных средств является основным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства. Группировка оборотных средств по степени риска используется для контроля за рациональным размещением капитала в оборотных активах.
Для управления вложением средств в оборотные активы и оценки эффективности вложения финансисты рассчитывают коэффициенты ликвидности, в которых сопоставляются группы оборотных активов (с разной степенью ликвидности) с краткосрочной задолженностью организаций.
Коэффициенты ликвидности показывают, в какой степени соответствующие оборотные активы перекрывают кредиторскую задолженность организации, поэтому служат для оценки финансового состояния организации. Законодательно установлены нормативные значения коэффициентов ликвидности для различных отраслей. Сопоставляя рассчитанные коэффициенты ликвидности с нормативными, оценивается финансовое состояние организации.
Различают следующие коэффициенты ликвидности:
1) коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.);
2) коэффициент промежуточной ликвидности (Кпр.л.);
3) коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.).
Представленные коэффициенты различаются по тому, какие именно оборотные активы в них оцениваются (в числителе этих коэффициентов представлены разные группы оборотных активов в зависимости от их уровня ликвидности):
Коэффициент текущей ликвидности формула 14:
, (14)
нормативное значение для промышленности 1,7.
Коэффициент промежуточной ликвидности формула 15:
, (15)
нормативное значение для промышленности 0,5 - 0,8.
Коэффициент абсолютной ликвидности формула 16:
, (16)
нормативное значение для промышленности 0,1.
3. Источники формирования оборотных средств
Первоначальное формирование оборотных средств осуществляется при создании организации и образовании ее уставного фонда. Источниками собственных оборотных средств здесь являются: средства учредителей, выручка от реализации акций, поступления от других организаций, участвующих в реализации совместных проектов, целевое финансирование из бюджета (для государственных организаций). Эти средства аккумулируются в уставном фонде и образуют стартовый оборотный капитал. При недостатке этих ресурсов могут привлекаться и заемные источники.
По мере развития организации потребность в оборотных активах меняется и появляется потребность в финансировании прироста норматива собственных оборотных средств и восполнения недостатка собственных оборотных средств, которая покрывается за счет собственных источников: прибыли, резервного капитала, фонда накопления. Однако в силу объективных причин (инфляция, рост объемов производства, задержки в оплате счетов клиентов и др.) у организации возникает необходимость в привлечении заемных источников, а также источников, приравненных к собственным (в практике финансовой работы их называют привлеченные источники или устойчивые пассивы).
Источники финансирования оборотных активов:
1. Собственные (уставный капитал, прибыль, фонды накопления, резервный капитал, финансирование из бюджета).
2. Заемные (краткосрочные банковские, коммерческие кредиты, инвестиционный налоговый кредиты (отсрочка уплаты налогов, неналоговых платежей), инвестиционный вклад работников предприятия).
3. Привлеченные (различные виды краткосрочной кредиторской задолженности). В отличие от заемных, привлеченные источники бесплатны.
Правильное соотношение собственных, заемных и привлеченных источников образования оборотного капитала играет важную роль в укреплении финансового состояния организации.
Для оценки финансового состояния широко используется коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами (Ксоа). Он показывает, какова доля собственного оборотного капитала в общей стоимости оборотного капитала организации и рассчитывается, как отношение собственного оборотного капитала к общей сумме оборотного капитала (формула 17):
(17)
Рассчитанное значение сравнивают с нормативным. Для нормального функционирования организации доля собственных источников в формировании оборотного капитала для промышленного предприятия должна быть на уровне 30 % (0,3), для торговли - допустимо около 10 % (0,1).
4. Определение потребности в оборотных средствах и нормирование оборотных средств
Расчет потребности в оборотных активах делается для того, чтобы обеспечить непрерывность в производстве и реализации продукции.
По каждой группе оборотных активов рассчитывается норматив (в денежном выражении).
Норматив оборотных средств - это минимально необходимая сумма денежных средств, авансированных в оборотные средства, обеспечивающая нормальную работу организации.
Превышение норматива приводит к «омертвлению» средств; наличие оборотных средств ниже норматива может привести к прерыванию кругооборота (сбои, простои).
И в том и в другом случае результатом является замедление обращения оборотных средств, что негативно отражается на финансовом состоянии организации.
Методы расчета нормативов:
Прямого счета (расчет по формулам).
Аналитический (исходя из практики хозяйствования определяется норматив, при этом корректируются фактические запасы и избавляются от ненужных).
Коэффициентный (норматив, рассчитанный в предшествующем периоде, пересчитывается с поправкой на планируемое изменение объема производства).
Метод прямого счета:
Расчет ведется отдельно по каждой группе оборотных средств:
1. Вначале определяется норма запаса (в днях) Z - определяется количество дней, на которые необходимо рассчитывать потребление того или иного вида оборотных средств.
2. Вторая часть расчета - определение среднедневного расхода Рср/дн. по каждому элементу оборотных средств. Рассчитывается делением расхода (выпуска, оборота - в зависимости от вида оборотных средств) за планируемый период на количество дней в этом периоде.
3). И, наконец, норматив N по каждой группе оборотных средств находится перемножением среднедневного расхода на норму запаса в днях.
Определение нормативов по производственным запасам:
а) по материалам (определяется отдельно по каждому виду материалов, топлива и т.п.);
Норма запаса в днях Zм складывается из суммы запаса текущего Zт + запас страховой Zc + запас транспортной Zm + запас подготовительный Zn (формула 18).
Zм = Zт + Zc + Zm + Zn (18)
Текущий запас = половина интервала между поставками данного вида материала.
Страховой запас = примерно 0,5 текущего запаса.
Транспортный запас = количество дней на доставку материалов, рассчитывается как разница между временем на транспортировку материала и периодом обращения документов на оплату.
Подготовительный запас = время на дополнительную подготовку материалов перед тем, как отпускать их в производство.
Норматив оборотных средств по материалам определяется по формуле 19:
Подобные документы
Социально-экономическая сущность финансов. Элементы современной финансовой системы государства и их функции. Федеральный бюджет как основа финансовой системы страны. Формирование доходной и расходной части бюджета муниципального образования город Братск.
курсовая работа [621,6 K], добавлен 04.02.2015Экономическая сущность и функции бюджета, порядок его формирования и исполнения. Определение полномочий субфедеральных и местных органов в финансовой сфере. Проведение анализа структуры и динамики доходной и расходной частей бюджета города Железногорска.
дипломная работа [91,8 K], добавлен 13.09.2010Государственный бюджет, его структура и функции. Анализ нормативных и внутренних инструктивных документов, регламентирующих деятельность единой системы органов Федерального казначейства в сфере исполнения доходной и расходной частей федерального бюджета.
контрольная работа [23,4 K], добавлен 25.10.2014Федеральный бюджет как один из главных инструментов государственного регулирования экономики. Анализ казначейского исполнения бюджета. Характеристика исполнения доходной и расходной частей. Анализ доходной и расходной части бюджета Алтайского края.
курсовая работа [91,6 K], добавлен 18.03.2011Понятие, принципы формирования и основные функции государственного бюджета; его роль в социально-экономическом развитии общества. Анализ доходной и расходной частей бюджета Кыргызской Республики; направления реформирования бюджетной системы государства.
курсовая работа [205,9 K], добавлен 10.11.2013Сущностные характеристики категории "финансы". Формирование и развитие финансов как системы экономических отношений. Распределительная и контрольная функции финансов. Структура финансовой системы. Задачи, объекты и реализация финансового контроля.
курсовая работа [38,3 K], добавлен 01.12.2010Понятие, состав и структура национальной финансовой системы. Характеристика основных звеньев финансовой системы: федерального бюджета, внебюджетных фондов, государственного кредита, финансового рынка. Перспективы развития российской финансовой системы.
курсовая работа [202,5 K], добавлен 21.01.2015Особенности, функции и задачи государственного бюджета. Принципы организации межбюджетных отношений, их управление и регулирование. Анализ доходной и расходной частей бюджета Республики Казахстан за 2004-2006 годы. Состояние фискальной политики страны.
курсовая работа [68,1 K], добавлен 03.02.2011История возникновения бюджета, его виды, функции и связанные с ними финансовые процессы. Законодательные основы и практика функционирования бюджетного механизма. Сравнительный анализ доходной и расходной частей федерального бюджета России на 2008-2010 г.
курсовая работа [1,2 M], добавлен 07.05.2009Налоги в экономической системе и их функции, возникновение и развитие налогообложения. Роль налогов в формировании финансов государства, налог на прибыль предприятий, объединений и организаций. Основные направления совершенствования налоговой системы.
курсовая работа [61,4 K], добавлен 19.06.2010
