Анализ финансового состояния предприятия (на примере ОАО "Мегафон Ритейл")

В рассматриваемой организации валюта баланса увеличилась за период на 64,25% и составила на конец 2012 года 6361161 тыс. руб., внеоборотные активы увеличились на 58,18%, или на 882818 тыс. руб., оборотные активы - на 68,15%, или на 1605402 тыс. руб. Положительной оценки заслуживает увеличение основных средств организации на 241407 тыс. руб. или на 30% за счёт увеличения площади складских помещений и приобретения транспортных средств. Денежные средства на счетах организации значительно увеличились (в 2,58 раза), что обусловлено своевременными расчётами дебиторов с ОАО «Мегафон Ритейл» в 2012 году. В этой же связи удельный вес дебиторской задолженности снизился на 3,92%.

Анализируя структуру пассива баланса, следует отметить, как положительный момент, высокую долю собственного капитала, т.е. собственных источников формирования имущества организации, кроме того, эта доля в источниках средств увеличилась с 56,31% до 59,34%. При этом уставный капитал организации остался без изменения, резервный капитал в 2012 году увеличился на 48619 тыс. руб., нераспределенная прибыль организации в 2012 году также увеличилась по сравнению с 2011 годом на 1545202 тыс. руб. или 130,85%, при этом абсолютное увеличение дебиторской задолженности составило 86240 тыс. руб.

Долгосрочные обязательства ОАО «Мегафон Ритейл» в 2012 году составили 210460 тыс. руб., увеличившись по сравнению с 2011 годом более чем в 12 раз. Значительное повышение долгосрочных обязательств связано с увеличением суммы отложенных налоговых обязательств организации в 2012 году.

Сумма кредиторской задолженности увеличилась в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 574789 тыс. руб., при этом удельный вес кредиторской задолженности в сумме источников формирования имущества снизился с 30,59% до 27,66%, что является положительной тенденцией. Сумма прочей задолженности ОАО «Мегафон Ритейл» в 2012 году составила 616302 тыс. руб., что на 126242 тыс. руб. или 25,76% больше, чем в 2011 году. При этом доля прочей задолженности в валюте баланса также снижается с 12,65% до 9,69%.

Сопоставляя структуру изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие источники и основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены. Прирост новых средств произошел преимущественно за счет долгосрочных займов и кредитов, прирост составил 1131,3%, или 193368 тыс. руб., но в последующих периодах этих источников может не быть, по крайней мере, в прежних размерах.

Таким образом, структура и динамика формирования имущества в 2012 году привела к улучшению финансового состояния ОАО «Мегафон Ритейл».

Рассмотрим абсолютные показатели финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости в широком понимании включает в себя анализ ликвидности. Для оценки реальной степени ликвидности организации проведём анализ ликвидности баланса. Для этого сопоставим итоги по каждой группе активов и пассивов. Данные представим в таблице 3.3.

Таблица 3.3 Ликвидность баланса ОАО «Мегафон Ритейл» за 2011 - 2012 гг., тыс. руб.

Из табл. 3.3 видно, что баланс анализируемой организации не является абсолютно ликвидным как в 2011 году, так и в 2012 году, поскольку условия абсолютно ликвидного баланса не выполняется.

В анализируемой организации не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (в 2011 году - 973621 тыс. руб. и в 2012 году - 1214121 тыс. руб.); быстрореализуемых активов в 2012 году недостаточно для покрытия краткосрочных пассивов на 7884 тыс. руб., то есть в 2012 году прочие обязательства организации не могут быть полностью покрыты суммой быстро реализуемых активов, к которым относятся дебиторская задолженность и прочие оборотные активы организации. Долгосрочные пассивы организации как в 2011, так и в 2012 г г. полностью погашаются за счет медленнореализуемых активов, к которым в ОАО «Мегафон Ритейл» относятся запасы и налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации - наличие у ОАО «Мегафон Ритейл» собственных оборотных средств. Так, в 2011 году сумма постоянных пассивов превышает сумму труднореализуемых активов на 663646 тыс. руб., в 2012 году - на 1374649 тыс. руб.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстрореализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выявить текущую ликвидность и текущую платёжеспособность. Положение анализируемой организации на ближайшее время затруднительно, для погашения краткосрочных долгов ОАО «Мегафон Ритейл» следует привлечь медленно реализуемые активы.

На основе методики, представленной во втором разделе работы, определим трёхкомпонентный показатель, характеризующий тип финансовой устойчивости организации. Данные расчёта представим в таблице 3.4.

Таблица 3.4 Абсолютные показатели финансовой устойчивости ОАО «Мегафон Ритейл» за 2011 - 2012 г г., тыс. руб.

Данные табл. 3.4 свидетельствуют, что за анализируемый период все виды источников формирования запасов выросли: так, сумма собственных оборотных средств увеличилась на 711003 тыс. руб., сумма собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств - на 904371 тыс. руб., на такую же сумму увеличилась общая величина основных источников, так как за исследуемый период организация не привлекала краткосрочные займы и кредиты. Необходимо отметить, что, не смотря на то, что источники формирования запасов на конец 2012 г. выросли, состояние организации ухудшилось, недостаток собственных оборотных средств и недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов увеличились на 364340 тыс. руб. и 170972 тыс. руб. соответственно. Так, недостаток собственных оборотных средств составил в 2011 году 265601 тыс. руб., в 2012 году - 629941 тыс. руб. Недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов в 2011 году составил 248509 тыс. руб., в 2012 году - 419481 тыс. руб. Трехкомпонентный показатель характеризует финансовую ситуацию в ОАО «Мегафон Ритейл» как кризисное финансовое состояние, когда запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования и организация находится на грани банкротства.

Кризисное финансовое состояние характеризуется наличием регулярных неплатежей. С одной стороны, у ОАО «Мегафон Ритейл» наблюдается увеличение суммы денежных средств, с другой стороны, темпы прироста краткосрочной и долгосрочной задолженностей организации значительно превышают темпы прироста оборотных активов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Залогом выживаемости и основой стабильности положения организации служит ее финансовое состояние. Финансовое состояние организации - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Устойчивость организации, прежде всего, зависит от оптимальности состава и структуры активов, а также от правильности выбора стратегии управления ими. Другим важным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов и правильность управления ими. Большое влияние на финансовую устойчивость организации оказывают средства, дополнительно мобилизируемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь организация, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск: способно ли будет организация своевременно расплачиваться со своими кредиторами.

Анализ финансового состояния проведен на материалах ОАО «Мегафон Ритейл» за 2011-2012 гг.

Анализ имущества организации и источников его формирования, представленных в балансе, позволил сделать вывод о существенном улучшении финансового состояния исследуемой организации. Об этом говорит, прежде всего, динамика таких показателей, как: снижение кредиторской задолженности, увеличение внеоборотных активов, снижение дебиторской задолженности. Стоит отметить в качестве положительного момента улучшения финансовой устойчивости организации высокую долю капитала и резервов, т.е. собственных источников организации.

Однако, в структуре капитала организации преобладает заемный капитал, который представлен в виде долгосрочных обязательств и кредиторской задолженности. Поэтому организации необходимо сократить привлечение заемного капитала, в виде краткосрочных обязательств.

В ходе своей деятельности организация использует все свои источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты, а это главное. Так как запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости организации при том условии, что ее собственные средства превышают заемные.

Анализ ликвидности и платежеспособности показал, что баланс ОАО «Мегафон Ритейл» не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец анализируемого периода, поскольку условия абсолютно ликвидного баланса не выполняется. Коэффициент общей степени платежеспособности находится в пределах нормы, платежеспособность на долгосрочную перспективу положительна, коэффициент текущей ликвидности снижается, платежеспособность падает, необходимо привлечение краткосрочных кредитов. Проведенная оценка финансовой устойчивости организации показала, что в анализируемом периоде организация имеет нормальную финансовую устойчивость, однако, имеющую тенденцию в сторону снижения. Основной причиной снижения устойчивости организации может стать рост дебиторской задолженности из-за неплатежей некоторых организаций - клиентов ОАО «Мегафон Ритейл». В связи с этим, в данной работе предложен способ определения дебиторской задолженности и мероприятия по контролю за снижением дебиторской задолженности. Таким образом, полученные данные позволяют заключить, что организация в анализируемом периоде имеет достаточную финансовую устойчивость, она устойчива во времени, и может сохраняться под воздействием внутренних и внешних факторов. Следовательно, ОАО «Мегафон Ритейл» имеет преимущество перед другими организациями того же профиля для привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков. Наконец, данная организация не вступает в конфликт с государством, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим.

Однако наблюдающееся в организации снижение финансовой устойчивости к концу исследуемого периода позволяет дать рекомендации по улучшению финансового состояния организации:

1. Снизить кредиторскую задолженность, увеличив долю собственных средств за счет реализации части оборотных средств.

2. Увеличить оборачиваемость оборотных активов за счет снижения материалоемкости работ и снижения стоимости оборотных средств в два раза, за счет более медленного роста оборотных активов и повышения материалоотдачи.

3. Улучшить показатели ликвидности активов, взять среднесрочный или долгосрочный кредит (на 2 года) на пополнение и обновление основных средств, повышения производительности труда.

4. Планировать объемы реализации продукции в соответствии с анализом роста ее себестоимости - темп роста объемов реализации должен на 20-30% опережать темп роста себестоимости, то же касается и выручки.

5. Пересмотреть ценовую политику заключения договоров и реализации работ - доля цены в приросте выручке не должна быть ниже 50%;

6. Вести анализ себестоимости по переменным и постоянным затратам, не допускать рост переменных, материальных затрат по отношению к росту выручки.

7. Вести переговоры с финансовыми организациями по переуступке части или всей долгосрочной дебиторской задолженности, или обмену ее на имеющиеся ресурсы покупателей и заказчиков продукции.

8. Контролировать трудозатраты - не допускать опережение темпов роста заработной платы темпов роста производительности труда.

Проведённые в выпускной квалификационной работе исследования подтверждают, что анализ финансовой устойчивости организации служит не только средством привлечения деловых партнеров, но и базой принятия управленческих решений.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Конституция Российской Федерации от 12.12.1993 №7 ФКЗ, (c изменениями от 30.12.2008) // Правовая справочно-информационная система «Консультант Плюс».

2. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30.11.1994 № 51-ФЗ, (с изменениями от 07.02.2011) // Правовая справочно-информационная система «Консультант Плюс».

3. Налоговый кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 31.07.1998 № 146-ФЗ, (с изменениями от 15.01.2011 № 404-ФЗ) // Правовая справочно-информационная система «Консультант Плюс».

4. Налоговый кодекс Российской Федерации (Часть вторая) от 05.08.2000 № 117-ФЗ, (с изменениями от 07.03.2011 № 23-ФЗ) // Правовая справочно-информационная система «Консультант Плюс».

5. Федеральный закон «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 02.08.1998 № 14-ФЗ (с изменениями от 27.07.2010 №227-ФЗ) // Правовая справочно-информационная система «Консультант Плюс».

6. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127-ФЗ, (с изменениями от 07.02.2011 № 8-ФЗ) // Правовая справочно-информационная система «Консультант Плюс».

7. О формах бухгалтерской отчётности организаций: приказ МФ РФ от 02.07.2010 № 66н // Правовая справочно-информационная система «Консультант Плюс».

8. Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина Л.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2008. - 344 с.

9. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: ИНФА-М, 2007. - 215 с.

10. Гиляровская Л.Т., Вихарева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия. - СПб.: Питер, 2009. - 354 с.

11. Ефимова М.С. Анализ финансовой отчётности: учебник. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2009. - 304 с.

12. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: учеб. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. - 624 с.

13. Ковалев В.В., Ковалев В.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник. - М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2008. - 352 с.

14. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.И. Ушвицкий. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 672с.

15. Любушин Н.П., Романова И.В. Функциональный подход к анализу финансового состояния организации // Экономический анализ: теория и практика. -2010. -№ 6 (63).

16. Райзберг Б.А. Анализ финансовой отчётности. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 356 с.

17. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. - Минск: ООО «Новое знание», 2008. - 688 с.

18. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учеб. - 11-е изд., перераб. и доп. - М.: Новое знание, 2008. - 651 с.

19. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учебное пособие для вузов. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 639 с.

20. Суворов А.П. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 445 с.

21. Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. - М.: Дашков и К^о, 2010. - 368 с.

22. Шадрина Г.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. / Московский международный институт эконометрики, инКарьер-Сики, финансов и права. - М., 2009. - 138 с.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1

Приложение 2

Приложение 3

Размещено на Allbest.ru