Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО "Стройматериалы"

Разность медленнореализуемых активов (А3) и долгосрочных обязательств (П3) для ООО «Стройматриалы» показывает тенденцию увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем.

Разность труднореализуемых активов (А4) и постоянных пассивы (П4) означает, что собственных средств ООО «Стройматериалы» должно быть достаточно для покрытия потребности во внеоборотных активах.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.

Исходя из того, что А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4<П4 баланс можно назвать условно ликвидным (выполняются 2 признака из 4х абсолютно ликвидного баланса) на протяжении всего анализируемого периода. ООО «Стройматериалы» не использует краткосрочных заемных средств и не имеет, по сути, собственный капитал (Приложение 1), при этом имеет долгосрочные финансовые обязательства и долгосрочные заемные средства.

Таблица 2.5 - Группа показателей ликвидности и платежеспособности

Наименование показателя	2011 г.	2012 г.	2013 г.
K1 Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия)	=1,44	=1,47	=1,41
K2 Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности	==0,10	==0,11	==0,24
K3 Коэффициент абсолютной ликвидности	=0,04	=0,09	=0,05
K4 Коэффициент обеспеченности собственными средствами	=0,31	=0,32	=0,29

1) Коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент незначительно снизился, но говорить о значительном финансовом риске нет оснований. Коэффициент дает оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

2) Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет оборотных активов.

Коэффициент текущей ликвидности находится в допустимом интервале, в то время как коэффициент быстрой ликвидности недопустимо низок, то это значит, что предприятие ООО «Стройматериалы» может восстановить свою техническую платежеспособность за счет продажи своего складского запаса и дебиторской задолженности, однако вследствие этого оно, возможно, лишится возможности нормально функционировать.

3) Коэффициент абсолютной ликвидности равен в 2011 году 0,04; в 2012 году 0,09и в 2013 году, что говорит о невозможности погашения краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время. При этом прослеживается следующая закономерность: чем больше абсолютное значение высоколиквидных оборотных средств, тем больше вероятность при необходимости погасить кредиторскую задолженность, т.е. погасить задолженность за счет денежных средств.

4) Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Данный коэффициент за анализируемый период составляет за 2011 г. - 0,31 (31%), за 2012 г. - 0,32 (32%), за 2013 г. - 0,29 (29%) и указывает на наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала) является одним из главных условий его финансовой устойчивости, а так же на удовлетворительную структуру баланса.

Таблица 2.6 - Исходные данные для факторного анализа прибыли от продаж

Показатели	2012 г., тыс. руб.	2013 г., тыс. руб.	Абсолютное изменение, тыс. руб.	Относительное изменение, %
1	2	3	4	5
Выручка от продажи продукции, работ или услуг	49 489	55 918	6 429	12,99%
Себестоимость	43 448	47 345	3 897	8,97%
Окончание таблицы 2.6
1	2	3	4	5
Коммерческие расходы	4 631	6 323	1 692	36,54%
Управленческие расходы	0	0	0	0,00%
Прибыль от продаж	1 410	2 250	840	59,57%
Индекс изменения цен	1,00	1,15	0,15	15,00%
Объем реализации в сопоставимых ценах	49 489	48 624	-865	-1,75%

Таким образом, проведя анализ прибыли, платежеспособности ООО «Стройматериалы», а так же ликвидности баланса можно сделать следующие выводы. ООО «Стройматериалы» осуществляет свою деятельность не смотря на трудности в реализации товарной продукции со значительной прибылью. Возникшие проблемы в области погашения дебиторской задолженности разрешимы при применении особых мер по стабилизации финансового положения предприятия.

ООО «Стройматериалы» является торговым предприятием, поэтому факторный анализ прибыли проведем по прибыли от продаж за 2012 - 2013 гг. (табл. 2.6) на основе данных Отчета о прибылях и убытках (Приложение 2).

Определим влияние факторов на сумму прибыли ООО «Стройматериалы» следующим образом.

1. Для определения влияния объема продаж на прибыль необходимо прибыль предыдущего периода умножить на изменение объема продаж.

Выручка от реализации товаров предприятия в 2013 г. составила 55918 тыс. руб., для начала необходимо определить объем продаж в базисных ценах (55918/1,15), который составил 48624 тыс. руб. С учетом этого изменение объема продаж за анализируемый период составил 98,3% (48624/49489*100%), т.е. произошло снижение объема реализованной продукции на 1,7%. За счет снижения объема продажи продукции прибыль от продажи продукции снизилась: 1410 * (-0,0175) = - 24,68 тыс. руб. Следует отметить что такой расчет является не совсем точным, так как цены на реализованную продукцию изменяются в течение всего отчетного периода.

2. Влияние ассортимента продаж на величину прибыли ООО «Стройматериалы» определяется сопоставлением прибыли 2013 г., рассчитанной на основе цен и себестоимости 2012 г., с прибылью 2012 г., пересчитанной на изменение объема реализации.

Прибыль 2013 г., исходя из себестоимости и цен 2012 г., можно определить с некоторой долей условности следующим образом:

- выручка от продажи 2013 г. в ценах 2012 г. - 48624 тыс. руб.;

- фактически реализованная продукция, рассчитанная по себестоимости 2012 г. (43448*0,9825) = 44221,88 тыс. руб.;

- коммерческие расходы 2012 г. 4631 тыс. руб.;

- управленческие расходы базисного периода 0 тыс. руб.;

- прибыль отчетного периода, рассчитанная по себестоимости и ценам 2012 г. (48624-44221,88-4631-0) = - 228,88 тыс. руб.

Таким образом, влияние сдвигов в структуре ассортимента на величину прибыли от продаж равно: - 228,88 - (1410*0,9825) = -1614,2 тыс. руб.

Произведенный расчет показывает, что в составе реализованной продукции увеличился удельный вес продукции с меньшим уровнем доходности.

3. Влияние изменения себестоимости на прибыль можно определить, сопоставляя себестоимость реализации продукции 2013 г. с затратами 2012 г., пересчитанными на изменение объема продаж: 47345 - (43448*0,9825) = 4657,34 тыс. руб. Себестоимость реализованной продукции увеличилась, следовательно, прибыль от продажи продукции снизилась на ту же сумму.

4. Влияние изменения коммерческих и управленческих расходов на прибыль ООО «Стройматериалы» определим путем сопоставления их величины в 2013 г. и 2012 г. За счет снижения размера коммерческих расходов прибыль выросла на 1692 тыс. руб. (6323 - 4631), управленческие расходы - отсутствуют.

5. Для определения влияния цен реализации продукции на изменение прибыли необходимо сопоставить объем продаж отчетного периода, выраженного в ценах отчетного и базисного периода, т.е.: 55918 - 48624 = 7294 тыс. руб.

Подводя итог, посчитаем общее влияние всех перечисленных факторов:

1. влияние объема продаж: - 24,68 тыс. руб.;

2. влияние структуры ассортимента реализованной продукции: - 1614,2 тыс. руб.;

3. влияние себестоимости: - 4657,34 тыс. руб.;

4. влияние величины коммерческих расходов +1692 тыс. руб.; влияние величины управленческих расходов 0 тыс. руб.;

5. влияние цен реализации +7294 тыс. руб.;

Общее влияние факторов + 2689,78 тыс. руб.

Значительный рост себестоимости товаров произошел в основном за счет повышения закупочных цен на материалы. Кроме этого, на сумму прибыли оказало отрицательное влияние уменьшение объема продаж и негативные сдвиги в ассортименте продукции. Отрицательное воздействие перечисленных факторов было компенсировано повышением реализационных цен, а также снижение коммерческих расходов. Следовательно, резервами роста прибыли ООО «Стройматериалы» являются рост объема продаж, увеличение доли более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации и снижение себестоимости товаров.

2.3 Анализ рентабельности и деловой активности предприятия

Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

1) Оборачиваемость активов. Коэффициент оборачиваемости активов вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период стоимости активов. Этот показатель характеризует эффективность использования организацией всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т.е. показывает, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения.

, (12)

ВР - выручка от реализации за расчетный период;

Анп, Акп - величина активов на начало и конец периода.

ОА 2011= ==2,34

ОА 2012= = =2,60

ОА 2013 = = =2,46

Так, значение коэффициента оборачиваемости активов равное 2 показывает, что организация в течение года получает выручку вдвое больше стоимости своих активов (активы за год «оборачиваются» 2 раза). Данный показатель в анализируемом периоде держится приблизительно в одной шкале, что свидетельствует об эффективном управлении активами предприятия.

2) Оборачиваемость собственных средств. Данный коэффициент рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней за период величине собственного капитала.

, где (13)

 - величина собственных средств на начало и конец периода.

ОСК 2011 = =5,79

ОСК 2012= =6,55

ОСК 2013==6,41

Этот показатель значительно превышает уровень реализации над вложенным капиталом, и это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, за которым кредиторы начинают активнее участвовать в деле, чем собственники предприятия. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, растет также риск кредиторов, в связи с чем ООО «Стройматериалы» может иметь серьезные затруднения, обусловленные уменьшением доходов или общей тенденцией к снижению цен.

3) Оборачиваемость текущих активов. Коэффициент оборачиваемости текущих активов рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней за период величине текущих активов.

, (14)

ТАнп, ТАкп - величина текущих активов на начало и конец периода. (Итог 2 раздела баланса)

ОТА2011 = =2,65

ОТА2012= =2,95

ОТА2013= =2,78

Таким образом, можно сделать вывод, что не смотря на то , что предприятие ООО «Стройматериалы» частично зависимо от заемных средств, у него достаточно возможностей для увеличения прибыли при той же сумме капитала, а значит и больше возможности расплатиться по привлеченным средствам.

2) Оборачиваемость запасов. Данный коэффициент рассчитывается как отношение себестоимости продукции к средней за период величине запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе.

, где (15)

себестоимость продукции, произведенной в расчетном периоде;

величина остатков запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе на начало и конец периода.

ОЗ 2011 = =2,52

ОЗ 2012 = =2,81

ОЗ 2013 = =2,73

Более нагляден и удобен для анализа обратный показатель - время обращения в днях. Он рассчитывается по формуле:

, (16)

Тпер - продолжительность периода в днях. (360 дней)

ПОЗ 2011==142,8

ПОЗ 2012= =127,65

ПОЗ 2013= =131,87

Замедление оборачиваемости в 2013 году сопровождалось отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в запасах. Кроме того, очевидно, что организация несла дополнительные затраты по хранению запасов, связанные не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товара. Однако в целом по сравнению с 2012 годом намечается ускорение оборачиваемости запасов, что подтверждает их ликвидность.

3) Оборачиваемость дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период величине дебиторской задолженности.

, где (17)

ДЗнп, ДЗкп - дебиторская задолженность на начало и конец периода.

ОДЗ 2011 = =62,40

ОДЗ 2012= =109,12

ОДЗ 2013= =31,80

Высокая оборачиваемость дебиторской задолженности отражает улучшение платежной дисциплины покупателей - своевременное погашение покупателями задолженности перед организацией и (или) сокращение продаж с отсрочкой платежа (коммерческого кредита покупателям). Динамика этого показателя во многом зависит от кредитной политики предприятия, от эффективности системы контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах.

Рассчитывается по формуле (18):

(18)

П ОДЗ 2011 = =5,77

П ОДЗ 2012= =3,30

П ОДЗ 2013= =11,32

Ускорение оборачиваемости рассматривается как положительная тенденция.

4) Оборачиваемость кредиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности вычисляется как отношение себестоимости проданных товаров к средней за период величине кредиторской задолженности.

(19)

КЗнп, КЗкп - кредиторская задолженность на начало и конец периода.

ОКЗ 2011 = =24,32

ОКЗ 2012= =23,96

ОКЗ 2013= =12,96

Период оборота кредиторской задолженности рассчитывается (20):

. (20)

П ОКЗ 2011= =14,80

П ОДЗ 2012= =15,02

П ОДЗ 2013= =27,78

Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее организация финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.).Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.

5) Фондоотдача основных средств.

(21)

 выручка от реализации,

 основные средства на начало и на конец года.

К2011 ==19,72

К2012= =21,33

К2013= =21,30

Рост данного показателя свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств.

Оценка рентабельности

1) Рентабельности актива. Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы, и рассчитывается по формуле (22):

Рентабельность активов = Чистая прибыль (ф. №2)/Средняя стоимость актива *100 (22)

RА 2011 = *100=4,06

RА 2012= *100=3,48

RА 20103= *100=7,30

Рентабельность активов - индикатор доходности и эффективности деятельности компании, очищенный от влияния объема заемных средств.

Причинами ухудшения рентабельности активов за могут быть как снижение рентабельности продаж, так и замедление их оборачиваемости. Соответственно увеличение рентабельности активов говорит об увеличении продаж и ускорении оборачиваемости.

2) Рентабельность собственного капитала, показывает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам организации. Служит основным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже и рассчитывается по формуле:

RСК= (23)

Более точный расчет подразумевает использование средней арифметической величины собственного капитала за тот период, за который берется чистая прибыль (как правило, за год) - к собственному капиталу на начало периода прибавляют собственный капитал на конец периода и делят на 2.

RСК 2011 = *100=10,06

RСК 2012= *100=8,79

RСК 2013= *100=19,05

Показывает эффективность использования собственного капитала. Надо иметь в виду, что высокий коэффициент рентабельности собственного капитала может быть связан как с высокой инфляцией, так и с высоким риском компании.

3) Рентабельность продаж (оборота) показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля реализованной продукции, рассчитывается по формуле (24):

Rпродаж= (24)

Rпродаж 2011 =*100=2,57

Rпродаж 2012= *100=2,84

Rпродаж 2013= *100=4,56

Данная формула показывает, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Увеличение коэффициента свидетельствует о повышении спроса на продукцию организации.

Таким образом, проведя анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Стройматериалы» можно сделать вывод, что оптимальный уровень текущих активов позволит максимизировать прибыль при приемлемом уровне ликвидности и коммерческого риска. То есть текущие активы должны быть минимальны, но достаточны для успешной и бесперебойной работы предприятия. Рост заемных средств за 2013 г. на 2 000 тыс. руб. нельзя оценивать отрицательно. Несмотря на то, что коэффициент соотношения собственных средств к заемным не соответствует нормативу, у предприятия достаточно хорошие показатели по коэффициентам маневренности и мобильности, что говорит о слаженной команде управления и хотя с определенной долей риска, но предприятие увеличило нераспределенную прибыль с 2011 по 2013г.г. на 2 325 тыс.руб.

Рекомендуется наращивать уровень собственных средств, а также привлекать долгосрочные заемные средства. Еще рекомендуется провести более глубокий анализ запасов и затрат и выявить причины их роста , так как отвлечение средств в излишние запасы - одна из основных причин неустойчивого финансового положения.

Анализ платежеспособности предприятия показал очень хорошие результаты. Хотя коэффициент абсолютной ликвидности низкий, то есть предприятие не может отвечать за свои обязательств в ближайшее время, в долгосрочном периоде у предприятия достаточно оборотных средств, которые могут быть им использованы для погашения своих краткосрочных обязательств. Исходя из проведенного анализа для ООО «Стройматериалы» рекомендуется удерживать имеющийся уровень платежеспособности, постепенно снижая долю краткосрочных кредитов и займов.

3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ПРЕДПРИЯТИЯ ООО «СТРОЙМАТЕРИАЛЫ»

3.1 Факторинг как основное мероприятие по повышению финансового результата деятельности предприятия

Самая главная проблема у торгового предприятия ООО «Стройматериалы» это рост дебиторской задолженности и кредиторской, чтобы решить ее, применим мероприятие по управлению кредиторской и дебиторской задолженностью компании.

Следует отметить, что для ООО «Стройматериалы» оптимальной ситуацией считается равенство дебиторской и кредиторской задолженностей, так как кредиторская задолженность - источник финансирования дебиторской задолженности.

Чтобы постепенно снизить финансовую зависимость предприятия и укреплению финансовой деятельности предприятия, можно предложить мероприятие по управлению кредиторской и дебиторской задолженностью компании.

Анализируя финансовый анализ, можно сделать вывод, что у предприятия определенные проблемы с дебиторами, которые увеличивались в конце исследуемого периода.

Существуют различные общие рекомендации, которые позволяют управлять и распоряжаться дебиторской задолженностью.

1. Необходимо регулярно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным платежам.

2. Ставить определенные условия кредитования дебиторов, например:

- покупатель получает скидку 2% в случае оплаты оказанной услуги в течение 10 дней с момента её оказания;

- покупатель вносить полную стоимость, если оплата совершается в период с 11-го по 30-й день кредитного периода;

- в случае неуплаты в течение месяца покупатель будет вынужден дополнительно оплатить штраф, величина которого зависит от момента оплаты.

3. Нужно ориентироваться на наибольшее число покупателей, чтобы понизить риск неуплаты одним или несколькими покупателями.

Факторинг - это перепродажа дебиторской задолженности банку или факторинговой компании. Данный метод воздействия на дебиторскую задолженность может являться для ООО «Стройматериалы» самым простым и эффективным.

Факторинг - это комплекс финансовых услуг, который оказывается банком клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности.

Услуги включают:

- финансирование закупочной деятельности;

- страхование кредитных рисков;

- учет состояния дебиторской задолженности и регулярное предоставление соответствующих отчетов клиенту;

- контроль над своевременной оплаты и работа с дебиторами.

В соответствии с общепринятой международной практикой в структуре вознаграждения за оказание факторинговых услуг выделяются следующие четыре основных компонента (в Российской Федерации - три компонента):

1. Фиксированный сбор за обработку документов по поставке(обычно включает в проценты по комиссии).

2. Стоимость кредитных ресурсов, которые необходимы для финансирования поставщика. По факту это отображает процент за кредит и рассчитывает с сумму разницы между принятыми суммами по факторингу и остававшимися суммами долга. Ставка по таким кредитам обычно составляет 2% - 4% больше текущей банковской по краткосрочным ссудам.

3. Комиссия за финансовый сервис - этот вид комиссии предусматривающий оказание Фактором следующих услуг:

- контроль над своевременной оплатой за услуги, которые были оказаны дебиторам;

- работа с дебиторами, которые задерживают платежи;

- учет текущего состояния дебиторской задолженности;

- предоставление клиенту отчетов;

- установление и регулярный пересмотр лимитов;

- контроль над лимитом;

- принятие ряда рисков;

- поддержание определенного уровня ликвидности, который обеспечивает возможность финансирования продавца в любой момент времени.

«Комиссия за финансовый сервис зависит от среднемесячного оборота клиента по факторингу и количества дебиторов, переданных на обслуживание. Оборот поставщика считается по факту» [20, с. 86].

Стоимость обработки документов и комиссия за финансовый сервис не зависят от размера досрочного платежа и от времени пользования денежными ресурсами, поэтому не могут рассчитываться в процентах годовых. Экономический смысл взимания указанных комиссий состоит в оплате Фактору услуг по обеспечению минимально рискованной политике кредитования поставщика услуг [34].

По окончании месяца комиссия за факторинговое обслуживание пересматривается и может быть изменена в соответствии с тарифным планом в зависимости от статистики основных показателей:

- объема дебиторской задолженности;

- переданного на факторинговое обслуживание;

- количества дебиторов;

- оборачиваемости дебиторской задолженности.

В среднем величина комиссионного сбора составляет 0,5% - 4% от сумм счетов.

С факторинговым обслуживанием связаны следующие дополнительные доходы и выгоды поставщика:

1. Получение дополнительной прибыли за счет увеличения объема продаж, приняв от фактора необходимые для этого оборотные средства.

2. Экономия денежных средств от неоправданных затрат, которые связаны с получением банковского кредита.

В отличие от банковского кредитования при факторинговом обслуживании, получая финансирование своих продаж, поставщик перестает нести следующие расходы:

- проценты за пользование кредитом;

- расходы по оформлению кредита, включающие регистрацию и страхование залога, оплату рабочего времени сотрудников на оформление и подготовку документов для кредитного отдела, уведомления налоговой инспекции о намерении открыть ссудный счет и т. д.

- расходы, связанные с непредвиденным ростом процентных ставок в стране;

- расходы на экстренную мобилизацию денежных средств при наступлении срока погашения кредита или выплаты процентов, включая упущенную выгоду, связанную с выводом этих средств из оборота.

Помимо этого, финансирование в рамках факторингового обслуживания выплачивается сверх банковского лимита кредитования, который может быть использован поставщиком, например, для целей открытия аккредитива без покрытия, получения гарантии, вексельного кредита и т. д.

3. Экономия за счет появления возможности закупать товар у своих поставщиков по более низким ценам. Такая возможность появляется за счет того, что клиент факторинговой компании, при получении значительной части от суммы поставки в день поставки, и, теряя тем самым зависимость от соблюдения своими дебиторами платежной дисциплины, может пойти на сокращение срока отсрочки платежа при закупках товаров и потребовать от своих поставщиков лучших ценовых условий на закупаемый товар. Кроме того, он получает гарантию защиты от штрафных санкций со стороны кредиторов при несвоевременных расчетах с ними, вызванных кассовым разрывом.

4. Защита от потерь при неоплате или несвоевременной оплате дебиторами за оказанные им услуги.

5. Экономия на оплате дополнительных мест(включая офисное оборудование) и дополнительного рабочего времени сотрудников, ответственных за:

- контроль за дебиторской задолженностью;

- привлечение финансовых ресурсов.

6. Защита от упущенной выгоды от потери клиентов за счет невозможности при дефиците оборотных средств предоставлять покупателям конкурентные отсрочки платежа.

3.2 Оценка эффективности мероприятия по улучшению финансовых результатов

При рассмотрении предложения на рынке факторинговых услуг (в табл. 3.1 приведены наиболее выгодные варианты) можно сделать вывод.

Таблица 3.1 - Условия факторингового обслуживания

Организация	Факторинговая программа	Стартовый лимит финансирования	Отсрочка платежа	Процент финансирования	Условия
Invoice Market	Программа Факторинга Invoice Market	1 руб.	до 120 дней	до 90 % от суммы поставки	Клиенты могут использовать электронный документооборот с применением электронно-цифровой подписи (электронный факторинг)
ООО «Политекс»	Импортный факторинг	от 1 млн.руб.	до 180 дней	до 100% от суммы поставки	Клиенты могут использовать электронный документооборот с применением электронно-цифровой подписи (электронный факторинг)
	Экспортный факторинг	возможность финансирования до 100 % суммы поставки	до 120 дней	ставка от 11% годовых	Возможность финансирования с первой поставки, принятие решения о сотрудничестве - 3 дня, принятие решения об увеличении лимита финансирования - 1 день
	Реверсивный факторинг	от 10 млн рублей	до 180 дней	до 100% от суммы поставки	По согласованию возможно увеличение отсрочки платежа, клиенты могут использовать электронный документооборот с применением электронно-цифровой подписи (электронный факторинг).
	Факторинг без регресса	от 3 млн. руб.	до 180 дней	до 90% от суммы поставки	Период ожидания при регрессе: 30 дней. Клиенты могут использовать электронный документооборот с применением электронно-цифровой подписи (электронный факторинг).
	Факторинг с регрессом	от 1 млн. руб.	до 180 дней	до 90 % от суммы поставки	Период ожидания при регрессе: 30 дней. Клиенты могут использовать электронный документооборот с применением электронно-цифровой подписи (электронный факторинг).
ЗАО «Русская факторинговая компания»	Электронный факторинг Реверсивный факторинг Факторинг без регресса Факторинг с регрессом	возможность финансирования до 100% от суммы поставки	до 120 дней	ставка 11% годовых	Возможность финансирования с первой поставки, принятие решения о сотрудничестве - 3 дня принятие решения об увеличении лимита финансирования - 1 день

Изучая данные табл. 3.1 можно наблюдать множественные предложения в области факторинговых услуг для предприятий. При этом организации оказывающие данные услуги дают возможность предприятиям выбирать программы исключительно по своим выгодным факторам. Изучив деятельность ООО «Стройматериалы» рекомендуется начать работу с ЗАО «Русская факторинговая компания». Отличительной особенностью данной факторинговой организации заключается в гибком лавировании между программами, т.е. при необходимости клиент может перейти от одной программы в другую.

Порядок работы при заказе факторинговых услуг ЗАО «Русская факторинговая компания»:

1. Подача заявки.

2. Принятие решения о постановки предприятия на обслуживание, при этом:

- проводится анализ платежеспособности дебиторов;

- устанавливаются лимиты, в рамках которых будет производиться финансирование поставок и покрытие финансовых рисков;

- подписывается двусторонний договор (приложение 3) между предприятием и ЗАО «Русская факторинговая компания».

3. Извещение дебиторов.

4. Предприятие производит поставку продукции на условиях отсрочки платежа и получает финансирование в любой день после предоставления документов, подтверждающих поставку.

Для ООО «Стройматериалы» предлагается использование программы «Реверсивный факторинг для закупок, товаров, комплектующих, сырья». Рассмотрим его преимущества.

Реверсивный факторинг для закупок сырья комплектующих, товара - это комплекс услуг, оказываемых как Покупателю, так и Поставщику.

В практическом смысле Реверсивный факторинг решает те же задачи, что и товарный кредит, однако помимо беззалогового финансирования этот вид факторинга включает в себя управление кредиторской задолженностью Покупателя, управление дебиторской задолженностью и рисками Поставщика, информационно-аналитическое обслуживание (юридический консалтинг).

Технология Реверсивного факторинга позволяет Покупателям приобретать необходимые для производства или перепродажи товары на выгодных условиях. Данная услуга отлично подходит предприятиям, для которых не применимы стандарные факторинговые продукты, товарные кредиты и прочие кредитные программы. Рассмотрим схему реверсивного факторинга для ООО «Стройматериалы» представленную на рисунке 3.1.



Рисунок 3.1 - Схема реверсивного факторинга

1. ООО «Стройматериалы» отгружает продукцию Покупателю на условиях отсрочки платежа по договору поставки.

2. ООО «Сройматериалы» передают в ЗАО «Русская факторинговая компания» оригиналы документов.

3. ЗАО «Русская факторинговая компания» финансирует ООО «Стройматериалы» до 100% суммы поставки.

4. Покупатель оплачивает ЗАО «Русская факторинговая компания» 100 % суммы поставки по истечению отсрочки платежа.

5. ООО «Стройматериалы» оплачивает ЗАО «Русская факторинговая компания» минимальную комиссию за финансирование (11 % годовых).

6. Покупатель оплачивает комиссию за предоставленный товарный кредит.

Для анализа эффективности проведения факторинга для ООО «Стройматериалы» проведем оценку дебиторов организации за 2011 - 2013 гг. в таблице 3.2 размещены основные дебиторы организации классифицированные по срокам оплаты исходя из договоров поставки строительных материалов.

Таблица 3.2 - Классификация дебиторов по срокам оплаты

Предприятие-дебитор	Задолженность, тыс. руб.	Срок оплаты, дни	Величина просроченной задолженности, тыс. руб.	Величина отсроченной дебиторской задолженности, тыс. руб.
1	2	3	4	5
Предприятия-дебиторы со сроком погашения от 0 до 30 дней
Дельта	455287,00	30		51797,00
Люксор	16347,50	30		10347,5
Межрегионснаб	5469,60	30		3972,60
Мильман	259384,85	30		15117,00
РИЧ	62040,25	30		1170,00
ТОиР	69337,20	30		365,00
Транспортная Сервисная компания	236425,65	30		540,00
УК Эприс-08	145458,95	30		28958,00
Всего	124975100			112267,1
Предприятия-дебиторы со сроком погашения от 30 до 60 дней
Спецтеплохиммонтаж	1553108,20	60		31011,00
Администрация Рыбинского района	69800,00	60		26652,90
Окончание таблицы 3.2
АТП	689319,11	60		32037,60
Гимназия № 2	9579018,38	60		293798,00
ЖКУ	13728870,10	60		1313266,00
ИК-16	192003,23	60		136068,23
Лега	1158706,03	60		1016419,27
Уровень	26212453,70	60		224986,6
Центр досуга Кино	151890,82	60		240,00
Эприс	404252,25	60		16353,50
Всего	53739421,82			3090833,1
Предприятия-дебиторы со сроком погашения от 60 до 90 дней
Большеключинская школа	6300	90		6300,00
ГЖКУ	1369048,79	90		6058,95
Заозерновское АТП	61560,00	90		21000,00
ИФНС г. Заозерный	122936,93	90		7080,00
Саянская школа	121000,00	90		20000,00
МСУ-75	837347,25	90		335,00
Чистый дом	62306,40	90		4395,00
Экспертиза Движение	110700,00	90		3300,00
Всего	2691199,37			68468,95
Итого	57680372,19			3271568,55

Таким образом, данные таблицы 3.2 указывают на то что у организации ООО «Стройматериалы» имеется отсроченная дебиторская задолженность по трем основных группам. Со сроком оплаты 30 дней на сумму 112 267,1 руб., со сроком оплаты 60 дней - 3 090 833,1 руб. и со сроком оплаты 90 дней - 68 468,95 руб.

Произведем расчет размеров финансирования по программе Реверсивного факторинга (таблица 3.3).

Таблица 3.3 - Расчет размеров финансирования

Группа предприятий по сроку погашения	Задолженность, тыс. руб.	Срок погашения задолженности, дни	Размер финансирования, тыс. руб.	Комиссионное вознаграждение банка, тыс. руб.	Оставшаяся часть выплат предприятию, после погашения дебиторами задолженности, тыс. руб.
от 0 до 30 дней	112267,1	30	112270,00	1032,88	113302,88
от 30 до 60 дней	3090833,1	60	3090834,00	56871,35	3147705,35
от 60 до 90 дней	68468,95	90	68469,00	1889,7	70358,7

Краткосрочная задолженность ООО «Стройматериалы» в размере 3271 тыс. руб. на 2013 г. пройдет по договору факторинга с условиями: комиссия за фактор - 11% годовых от общей суммы.

В результате проведенного мероприятия, за счет ускорения оборачиваемости, сократится потребность в кредитных ресурсах, увеличится количество оборотов оборотных средств предприятия, а производственный цикл сократится.

Составим прогнозный баланс активов и пассивов ООО «Стройматериалы» и определим потребность во внешнем финансировании на основе следующей информации:

1. Объем продаж 2013 г. составил - 55 918 тыс. руб.

2. Подавляющая часть запасов предприятия - товары на складе.

3. ООО «Стройматериалы» ожидает увеличения объема продаж на 20%, ускорения дебиторской задолженности на 5%, снижения материальных затрат в расчете на единицу продукции на 2%.

4. Увеличение объема продаж обусловлено ростом физического объема продаж.

5. В прогнозный баланс закладывается 10-процентный уровень рентабельности продаж по чистой прибыли и норма выплаты дивидендов 45% чистой прибыли.

6. Увеличение объема продаж не требует роста внеоборотных активов.

Исходный балансовый отчет ООО «Стройматериалы» представлен в таблице 3.4.

Таблица 3.4 - Исходный баланс ООО «Стройматериалы» за 2012 - 2013 гг., тыс.руб.

Наименование показателя	На 31 декабря 2013 г.	На 31 декабря 2014 г.
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	2789	2462
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I	2789	2462
Окончание таблицы 3.4
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	19017	15703
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	98	99
Дебиторская задолженность	3271	246
Расчеты с покупателями и заказчиками	3271	245
Расчеты по социальному страхованию		1
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты	814	1013
Прочие оборотные активы
Итого по разделу II	23200	17061
БАЛАНС	25989	19523
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	10	10
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	9538	7877
Итого по разделу III	9548	7887
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Прочие обязательства
Итого по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	11385	9385
Кредиторская задолженность	5056	2251
Расчеты с поставщиками и заказчиками	4795	309
Расчеты по налогам и сборам	30	70
Расчеты с персоналом по оплате	152	143
Расчеты с подотчетными лицами	79	1729
Прочие обязательства
Итого по разделу V	16441	11636
БАЛАНС	25989	19523

Построение прогнозного баланса:

а) Определим прогнозную величину денежных средств. Денежные средства изменяются пропорционально росту объема продаж:

814*1,2= 978 тыс. руб.

б) Определим индекс изменения дебиторской задолженности Iдз по ф. (25).

, (25)

где Iоп - индекс объема продаж;

IКобДЗ - индекс коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности.

Iдз = 1,2 / 1,05 = 1,14.

Прогнозное значение дебиторской задолженности составит:

3271·* 1,14 = 3729 тыс. руб.

3729 - 3271=458 тыс.руб.

В результате передачи дебиторской задолженности по договору факторинга компании ЗАО «Русская факторинговая компания», дебиторская задолженность сократиться до 458 тыс.руб.

в) Определим индекс изменения запасов. Ввиду того, что подавляющая часть запасов - это товары на складе, всю базисную балансовую величину запасов без большой погрешности можно рассчитать, исходя из темпа изменения затрат. Индекс изменения затрат, Iз, определим по формуле (26).

Iз = IОП * IЗуд , (26)

где IМЗ уд - индекс удельных материальных затрат

Iмз = 1,2 * 0,98 = 1,18.

Величина запасов составит: 19017 * 1,18 = 22440 тыс. руб.

г) Прочие оборотные активы оставим без изменения - 98 тыс. руб.

д) Так как увеличение объема продаж не требует роста внеоборотных активов, их величина останется на уровне 2789 тыс. руб.

е) Кредиторская задолженность корректируется пропорционально росту объема продаж: 5056·* 1,2 = 6067 тыс. руб. Благодаря высвободившейся сумме дебиторской задолженности на 3271 тыс.руб., данные средства могут быть направлены на погашение кредиторской задолженности. 6067 - 3271 = 2796 тыс.руб.

ж) Величина краткосрочных и долгосрочных займов, собственного (акционерного) капитала остается на прежнем уровне.

з) Нераспределенную прибыль на конец прогнозного периода, , определим по формуле (27).

(27)

где ОПпрогноз - объем продаж по прогнозу, тыс. руб.; RпродажЧП - рентабельность продаж по чистой прибыли, доли единицы; Ндивид- норма выплаты дивидендов, доли единицы.

= 9538 + (55918 * 1,2)*0,1*(1-0,45)=13229 тыс.руб.

и) Составим прогнозный баланс в табл. 3.5.

Таблица 3.5 - Прогнозный баланс ООО «Стройматериалы» на 2014 г., тыс.руб.

Наименование показателя	На 31 декабря 2014 г.	На 31 декабря 2013 г.
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Основные средства	2789	2789
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I	2789	2789
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	22440	19017
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	98	98
Дебиторская задолженность	458	3271
Расчеты с покупателями и заказчиками	458	3271
Расчеты по социальному страхованию
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты	978	814
Прочие оборотные активы
Итого по разделу II	27245	23200
БАЛАНС	26763	25989
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	10	10
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	13229	9538
Итого по разделу III	13239	9548
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства
Прочие обязательства
Итого по разделу IV
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемные средства	11385	11385
Кредиторская задолженность	2796	5056
Расчеты с поставщиками и заказчиками		4795
Расчеты по налогам и сборам		30
Расчеты с персоналом по оплате		152
Расчеты с подотчетными лицами		79
Прочие обязательства
Итого по разделу V	17452	16441
БАЛАНС	27420	25989

к) Потребность во внешнем финансировании определяется разностью активов и пассивов. Для ООО «Стройматериалы» она равна 657 тыс. руб. (27420-26763). Сумма для данного предприятия не значительная и это значит, что у предприятия нет необходимости изыскивать дополнительные источники финансирования. Очевидно также то, что нет необходимости и направлять какую-то часть прибыли на увеличение капитала и резервов.

Произведем расчет, для прогнозного баланса, коэффициентов оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности, а так же рентабельности продаж, с целью оценки предлагаемого мероприятия по использованию факторинговых услуг.

Оборачиваемость дебиторской задолженности.

ОДЗ 2013= =17,10

ОДЗ 2014= =29,99

Оборачиваемость кредиторской задолженности.

ОКЗ 2013= =40,67

ОКЗ 2014= =13,63

Благодаря факторингу компания расплатится с кредиторами и за счет ускорения оборачиваемости, сократится потребность в кредитных ресурсах, увеличится количество оборотов оборотных средств предприятия, а производственный цикл сократится.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Таким образом, в ходе исследования была достигнута цель дипломной работы, а именно: проведен анализ финансовых результатов на примере ООО «Стройматериалы».

Для достижения поставленной цели были решены следующие задачи:

1. Изучены теоретические и методологические основы анализа финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия;

2. На основании материалов ООО «Стройматериалы» проводился анализ финансовых результатов и выявлены его особенности;

3. Разработаны мероприятия по повышению управления финансовыми результатами.

В первой главе дипломной работы были рассмотрены сущность, основные понятия управления финансовыми результатами, система показателей финансовых показателей и основные направления по оптимизации финансовых результатов.

Результаты анализа позволили сделать выводы о том, что финансовые результаты деятельности предприятий характеризуются показателями полученной прибыли и уровня o рентабельности. Важнейшими среди них являются показатели прибыли, которая в условиях рыночной экономики создает основу экономического развития фирмы. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, работ, услуг.

Во второй главе был проведен анализ финансовых результатов, дана краткая характеристика ООО «Стройматериалы».

ООО «Стройматериалы» осуществляет следующие функции: оптовая и розничная торговля строительными материалами.

Активы организации ООО «Стройматериалы» за анализируемый период возросли на 7406 тыс. руб. Увеличение активов произошло за счет роста внеоборотных активов на 612тыс. руб., оборотных активов на 6794 тыс. руб. Данное увеличение связано с ростом товарооборота предприятия, что повлекло необходимость расширения торговых площадей и открытием новой торговой точки продажи строительных материалов. Идет общий рост валюты баланса ввиду увеличения производства. В активе запасы увеличились на 3844 тыс.руб., что так же связано с ростом продаж и расширением ассортимента строительных материалов. Рост дебиторской задолженности в 2013 г. на 2610 тыс.руб. произошел за счет роста задолженности с покупателями и заказчиками, т.е. часть товаров ООО «Стройматериалы» были проданы в кредит. Основная масса денежных средств предприятия аккумулирована на счетах в банке, в 2012 г. их рост связан увеличением деловой активности предприятия, в 2013 году произошло их не значительное снижение, за счет приобретения новых товаров. Наибольшую долю в структуре активов занимают запасы, в нашем случает это свидетельствует о затоваривании, что отрицательно сказывается на финансовой деятельности предприятия.

В то же время в пассиве баланса на 2425 тыс.руб. возросли «капитал и резервы», что является позитивным моментом, означающий рост собственных средств предприятия, тем самым происходит увеличение прибыли ООО «Стройматериалы». Рост кредиторской задолженности носит отрицательный характер, так к 2013 г. темп роста составил 124%, что в стоимостном выражении составляет 2805 тыс.руб., это приводит к снижению оборачиваемости кредиторской задолженности, увеличиваются сроки возврата задолженности, ухудшается финансовое состояние предприятия. В пассиве баланса наибольшую долю занимают займы и кредиты, в 2013 году произошло их снижение до 69,25% и рост кредиторской задолженности до 30,75%.

Несмотря на незначительные отрицательные моменты из всего вышесказанного можно сделать вывод о том, что ООО «Стройматериалы» увеличивает производство, прибыль и успешно расширяется.

Наблюдается увеличение дебиторской задолженности к 2013 г. на 2610 тыс.руб. за счет накопившегося долга перед поставщиками и заказчиками. Так же возрос уровень запасов на предприятии, что так же характеризует его платежеспособность с плохой стороны. Так нереализованная часть материалов и товаров препятствует закупу нового ассортимента. Но в целом по коэффициентам ликвидности можно сказать о стабильной платежеспособности предприятия.

Проведя анализ прибыли, платежеспособности ООО «Стройматериалы», а так же ликвидности баланса можно сделать следующие выводы. ООО «Стройматериалы» осуществляет свою деятельность не смотря на трудности в реализации товарной продукции со значительной прибылью. Возникшие проблемы в области погашения дебиторской задолженности разрешимы при применении особых мер по стабилизации финансового положения предприятия.

Значительный рост себестоимости товаров произошел в основном за счет повышения закупочных цен на материалы. Кроме этого, на сумму прибыли оказало отрицательное влияние уменьшение объема продаж и негативные сдвиги в ассортименте продукции. Отрицательное воздействие перечисленных факторов было компенсировано повышением реализационных цен, а также снижение коммерческих расходов. Следовательно, резервами роста прибыли ООО «Стройматериалы» являются рост объема продаж, увеличение доли более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации и снижение себестоимости товаров.

Проведя анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Стройматериалы» можно сделать вывод, что оптимальный уровень текущих активов позволит максимизировать прибыль при приемлемом уровне ликвидности и коммерческого риска. То есть текущие активы должны быть минимальны, но достаточны для успешной и бесперебойной работы предприятия.

Рост заемных средств за 2013 г. на 2 000 тыс. руб. нельзя оценивать отрицательно. Несмотря на то, что коэффициент соотношения собственных средств к заемным не соответствует нормативу, у предприятия достаточно хорошие показатели по коэффициентам маневренности и мобильности, что говорит о слаженной команде управления и хотя с определенной долей риска, но предприятие увеличило нераспределенную прибыль с 2011 по 2013г.г. на 2 325 тыс.руб.

Рекомендуется наращивать уровень собственных средств, а также привлекать долгосрочные заемные средства.

Еще рекомендуется провести более глубокий анализ запасов и затрат и выявить причины их роста , так как отвлечение средств в излишние запасы - одна из основных причин неустойчивого финансового положения.

Анализ платежеспособности предприятия показал очень хорошие результаты. Хотя коэффициент абсолютной ликвидности низкий, то есть предприятие не может отвечать за свои обязательств в ближайшее время, в долгосрочном периоде у предприятия достаточно оборотных средств, которые могут быть им использованы для погашения своих краткосрочных обязательств. Исходя из проведенного анализа для ООО «Стройматериалы» рекомендуется удерживать имеющийся уровень платежеспособности, постепенно снижая долю краткосрочных кредитов и займов.

Факторинг - это перепродажа дебиторской задолженности банку или факторинговой компании. Данный метод воздействия на дебиторскую задолженность может являться для ООО «Стройматериалы» самым простым и эффективным.

Наиболее выгодное предложение исходит от Сбербанка России с ними и предлагается ООО «Стройматериалы» заключить договор на следующих условиях. ООО «Стройматериалы» предлагается сдать на инкассацию всю дебиторскую задолженность.

Краткосрочная задолженность ООО «Стройматериалы» в размере 3271 тыс. руб. на 2013 г. пройдет по договору факторинга с условиями: комиссия за фактор - 11% годовых.

Благодаря факторингу компания расплатится с кредиторами и за счет ускорения оборачиваемости, сократится потребность в кредитных ресурсах, увеличится количество оборотов оборотных средств предприятия, а производственный цикл сократится.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Конституция Российской Федерации от 12.12.1993г. (с изменениями, внесенным Федеральным законом от 21.07.2012 г. № 5-ФКЗ).

2. Налоговый кодекс Российской Федерации Часть 2. Федеральный закон от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ (с изменениями, внесенным Федеральным законом от 17.05.2012 г. № 84-ФЗ).

3. Трудовой кодекс РФ от 30.12.2001 № 197-ФЗ (ред. от 22.07.2008 № 157-ФЗ) // Российская газета - 30.07.2008.

4. Федеральный закон от 06.12.2011 г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» (в редакции Федеральных законов от 28.06.2013 № 134-ФЗ, от 02.07.2013 № 185-ФЗ, от 23.07.2013 № 251-ФЗ, от 02.11.2013 N 292-ФЗ, от 21.12.2013 № 357-ФЗ, от 28.12.2013 № 425-ФЗ).

5. Федеральный закон «Об аудиторской деятельности» от 07.08.2001 № 119-ФЗ (ред. от 03.11.2006 № 183-ФЗ) // СЗ РФ. 13.08.2001. № 33 (часть I), ст. 3422

6. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации. Утверждено приказом Министерства Финансов Российской Федерации от 29.07.1998 г. № 34н (в редакции приказа Минфина от 26.03.2012г. № 26н).

7. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятия и инструкция по его применению. Утвержден приказом Министерства финансов РФ от 31 октября 2000г. № 94н (в ред. Приказа Минфина РФ от 07.05.2003 № 38н)

8. Доходы организации ПБУ-9/99 (приказ МФ РФ от 06.05.99 № 32н, в ред. приказа Минфина от 27.11.2006 г. № 156н)

9. Расходы организации ПБУ-10/99 (приказ МФ РФ от 06.05.99 № 33н, в ред. приказа Минфина от 27.11.2006 г. № 156н)

10. Учетная политика организации ПБУ-1/98 (приказ МФ РФ от 09.12.98 № 60н).

11. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2011. - 408 с.

12. Бороненкова С.А. Управленческий анализ: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 384 с.

13. Бочаров. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2014. - 240 с.

14. Бригхэм Юджин Ф. Энциклопедия финансового менеджмента / пер. с англ.- М.: РАГС, «ЭКОНОМИКА», 2012

15. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т. 2. - Ника-Центр, 2011. - 512 с.

16. Бухгалтерский финансовый учет: Учебник для вузов / Под ред. проф. Ю.А. Бабаева. - М.: Вузовский учебник, 2012. - 525 с.

17. Буряковский В.В. Финансы предприятий: Учебник для ВУЗов / В.В. Буряковский. - М.: КНОРУС, 2013. - 450 с.

18. Вещунова Н.Л. Бухгалтерский и налоговый учет: учеб. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011. - 848 с

19. Воротников А.В. Экономическая выгода от мероприятий по охране труда.// Безопасность и охрана труда - 2014 - №1. С.10-11.

20. Васильев Л.С. Финансовый анализ: учебник/Л. С. Васильев, М. В. Петровская. - М.: КНОРУС, 2010. - 544 с.

21. Гаврилова А.Н. Финансы организаций: Учебное пособие / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. - М.: КНОРУС, 2010. - 576 с.

22. Гинзбург А.И. Экономический анализ. 2-е изд. - СПб.: Питер, 2013. - 208 с.

23. Гиляровская Л. Т. Экономический анализ: Учебник для вузов - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2014. - 615 с.

24. Донцова Л.В., Никифорова Н.А., Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. - 2-е изд. М.: Издательство «Дело и Сервис», 2014. - 336 с.

25. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 2012. - 528 с.

26. Козлова Е.П. Бухгалтерский учет в организациях / Е.П. Козлова, Е.Н. Галанина. - 4-е изд., перераб. и доп. М.: Финансы и статистика, 2014. - 752 с.

27. Камышанов П.И. Бухгалтерская o отчетность: составления и анализ / П.И. Камышанов, А.П. Камышанов. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2013. - 214 с.

28. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет: Учебное пособие. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2013. - 717 с.

29. Кожинов В.Я. Бухгалтерский учет: учебник / В.Я. Кожинов. - 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательство «Экзамен», 2012. - 815 с.

30. Кравченко Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле: Учебник / Л.И. Кравченко. - 6-е изд. перераб. - М.: Новое знание, 2014. - 526 с.

31. Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 720 с.

32. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов /Под ред. проф. Н.П. Любушина. М.: ЮНИТИ -ДАНА, 2012. - 471 с.