Маржинальный анализ и его роль в принятии управленческих решений

2,4

Итого переменных затрат

100

100

100

-

-

Заработная плата производственного персонала и премиальные, тыс. тенге

62,0

56,2

53,5

-2,7

-8,5

Затраты на ремонт и обслуживание оборудования и техники, тыс. тенге

6,5

9,0

11,2

2,3

4,8

Затраты на запчасти к оборудованию, расходный материал для производственного процесса, тыс. тенге

6,1

0,0

-6,1

Затраты на минеральные удобрения и ядохимикаты, тыс. тенге

12,6

9,7

10,5

0,8

-2,1

Амортизация, тыс. тенге

3,9

3,2

3,2

0,0

-0,7

Аренда помещения, тыс. тенге

1,1

1,0

0,7

-0,3

-0,4

Затраты на коммунальные услуги, в том числе электроэнергия, вода, тепло, вывоз мусора, тыс. тенге

2,2

1,1

1,0

-0,1

-1,2

Затраты на услуги сторонних организаций, тыс. тенге

5,5

4,1

3,7

-0,4

-1,9

Итого постоянных затрат

100

100

100

-

-

Данные таблицы 9 показывают, что наибольший удельный вес в общих переменных затратах занимают затраты на сырье и материалы: в 2012 г. - 83,3%, в 2013 г. - 71,4%, в 2014 г. - 67,5% и затраты на ГСМ: в 2012г. - 12,8%, в 2013 г. -11,7% в 2014 г. - 10,7%. Структура затрат меняется с каждым годом неравномерно. Доля затрат на заработную плату с 2012 по 2014 год сократилась на 8,5 процентных пункта, на семена на 15,8, на ГСМ сократилась на 2,1 пункта, затраты на ремонт и обслуживание оборудования и техники увеличилась на 4,8 пункта, увеличились и транспортные расходы на 2,4.

В общей сумме затрат предприятия основная доля принадлежит постоянным затратам, их доля за анализируемый период увеличилась с 70 до 72,8%, это связано с характером деятельности анализируемого объекта (см. Таблицу 10).

Таблица 10 Анализ постоянных и переменных затрат ТОО «Надеждинка» за 2012-2014 гг

Затраты	2012 год	2013 год	2014 год	Изменения за анализируемый период
				в тенге	в %
Затраты предприятия, всего	313 556	409 556	467 887	154 331	49,2
-переменные затраты, тыс. тенге	94 067	110 580	127 266	33 199	35,3
-постоянные затраты, тыс. тенге	219 489	298 976	340 621	121 132	55,2
Удельный вес переменных затрат в общей сумме расходов, %	30,0	27,0	27,2	-	-2,8
Удельный вес постоянных затрат в общей сумме расходов, %	70,0	73,0	72,8	-	2,8

На рисунке 12 структура затрат в зависимости от объемов производства представлена графически.

Анализ данных таблицы 11 показывает, что предприятие в отчетном году добилось лучших финансовых результатов по сравнению с 2012 годом. Прирост прибыли от продаж составил 46 млн. тенге, или 85%.

Исходя из показателей финансовой деятельности ТОО «Надеждинка» следует отметить прибыльную деятельность организации.

Таблица 11 Показатели финансовой деятельности ТОО «Надеждинка» за 2012-2014 гг

Затраты	2012 год	2013 год	2014 год	Изменения за анализируемый период
				в тенге	в %
Выручка от реализации продукции, тыс. тенге	367 985	473 440	568 564	200 579	54,5
Затраты предприятия, всего	313 556	409 556	467 887	154 331	49,2
в том числе
-переменных затрат, тыс. тенге	94 067	110 580	127 266	33 199	35,3
-постоянных затрат, тыс. тенге	219 489	298 976	340 621	121 132	55,2
Прибыль от продаж, тыс. тенге	54 429	63 884	100 677	46 248	85,0



Рисунок 12. Структура затрат ТОО «Надеждинка» за 2012-2014 гг

Далее рассчитаем маржинальный доход предприятия за три года по формуле (7) или (8):

(7)

(8)

Для расчета маржинального дохода анализируемого объекта используем формулу (8).

2012 год: МД = 367 985 - 94 067=273 918

2013 год: МД = 473 440 - 110 580 =362 860

2014 год: МД = 568 564 - 127 266 =441 298

Самый высокий маржинальный доход был достигнут на 01.01.2015г., самый наименьший-на 01.01.2013г. Следовательно сумма покрытия постоянных затрат возросла, тем самым увеличивается возможность организации получать прибыль.

Динамика маржинального дохода представлена на рисунке 13.



Рисунок 13. Динамика маржинального дохода ТОО «Надеждинка» за 2012-2014 гг.

Далее находим относительный маржинальный доход по формуле (9):

(9)

Расчет маржинального дохода в относительном выражении для анализируемого объекта ТОО «Надеждинка»:

2012 год: МД = 273 918 / 367 985 = 74,4%

2013 год: МД =362 860 / 473 440 = 76,6%

2014 год: МД =441 298 / 568 564 = 77,6%

Доля маржинального дохода в выручке варьируется с 74% до 78%.Чем больше величина маржинального дохода, тем больше изменение прибыли при изменении объемов производства.. Разумеется, при благоприятном стечении обстоятельств компании с высокой величиной маржинального дохода могут быстро нарастить прибыль, однако при наступлении неблагоприятной ситуации падение прибыли у таких компаний будет гораздо быстрее, чем у тех, у которых доля маржинального дохода в выручке ниже.

Далее проводим расчет влияния факторов на сумму прибыли предприятия, используя данные таблицы 11 и маржинальный анализ.

Формула (10) используется для анализа прибыли от реализации одного вида продукции. Она позволяет определить изменение суммы прибыли за счет количества реализованной продукции, цены, уровня удельных переменных и суммы постоянных затрат.

Исходные данные для маржинального анализа прибыли приведены в таблице 12.

Таблица 12 Данные для маржинального анализа прибыли ТОО «Надеждинка»

Затраты	2013 год	2014 год
Объем реализации, тыс. тонн	17,5	15,8
Цена 1 тонны, тенге	27 000	36 000
Удельные переменные затраты, тенге	6 319	8 055
Сумма постоянных затрат, тыс. тенге	298 976	340 621
Прибыль от продаж, тыс. тенге	63 884	100 677

За счет спада объема продаж, увеличения удельных переменных и общих постоянных затрат ТОО «Надеждинка» недополучила прибыли в сумме 105 млн. тенге. Однако увеличение цены реализации привело к получению прибыли и ее увеличению на 142 млн. тенге.

Далее необходимо провести анализ эффективности деятельности, так как характеристика показателей прибыльности предприятия будет неполной без факторного анализа рентабельности.

Используя данные таблицы 12, можно провести маржинальный анализ рентабельности, для чего используется следующая факторная модель:

(11)

где R - рентабельность продукции;

PR - прибыль от реализации продукции;

TC - общие затраты; Q - объем реализации;

p - цена реализации; AVC- удельные переменные затраты;

FC- общие постоянные затраты.

Факторный анализ рентабельности по данным ТОО «Надеждинка» проводится за последние два года.

Приведенные данные показывают, что рентабельность в 2014 году увеличилась на 5,9 процентных пункта (21,5 - 15,6 = 5,9). В том числе за счет изменения:

а)объема реализованной продукции: R_Q=7 - 15,6 = -8,6

б) цены реализации: R_P = 43,1 - 7 = 36,1

в) удельных переменных затрат: R_AVC= 33,4 - 43,1 = -9,7

г) суммы постоянных затрат: R_FC = 21,5 - 33,4 = -11,9

Результаты расчетов показывают, что сокращение объема реализации привело к снижению рентабельности продукции на 8,6%, увеличение затрат предприятия - к сокращению рентабельности на 21,6%. Однако повышение цены реализации перекрывает данные негативные тенденции и приводит в увеличению рентабельности продукции на 36,1 %. Все это в целом приводит к повышению рентабельности продукции на 5,9%.

2.3 Использование маржинального анализа для расчета и оценки порога рентабельности и запаса финансовой прочности

Зависимость CVP используется для определения порога рентабельности, или точки критического объема продукции, который необходимо произвести или сбыть, чтобы покрыть переменные и постоянные затраты за соответствующий период. Точка критического объема производства показывает сумму маржинального дохода, которая возмещает сумму постоянных затрат за определенный период.

Порог прибыли определяется как отношение суммы постоянных затрат в себестоимости продукции к доле маржинального дохода в выручке от реализации.

Обозначив цену какp , объем продаж - Q, постоянные затраты - FC, выручку - VR и маржинальный доход как MDзапишем формулу (11) в следующем виде:

(14)

Расчет порога прибыли и запаса финансовой устойчивости по данным анализируемого предприятия представлен в таблице 13.

Как можно видеть из таблицы 13, в 2012 году порог прибыли составил 295 млн. тенге, чтобы покрыть все затраты (см. Рисунок 14).При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактическая же выручка составила 368 млн. тенге, при этом запас финансовой прочности - 73 млн. тенге, или 13,8%.

Таблица 13 Расчет порога прибыли и запаса финансовой устойчивости ТОО «Надеждинка» за 2012-2014 гг.

Затраты	2012 год	2013 год	2014 год	Изменения за анализируемый период
				в тенге	в %
Выручка от реализации продукции, тыс. тенге	367 985	473 440	568 564	200 579	54,5
Затраты предприятия, всего	313 556	409 556	467 887	154 331	49,2
в том числе
-переменных затрат, тыс. тенге	94 067	110 580	127 266	33 199	35,3
-постоянных затрат, тыс. тенге	219 489	298 976	340 621	121 132	55,2
Сумма маржинального дохода	273 918	362 860	441 298	167 380	61,1
Доля маржинального дохода в выручке от реализации, %	74,4	76,6	77,6	-	3,2
Порог прибыли, тыс. тенге	295 012	390 308	438 944	143 932	48,8
Запас финансовой устойчивости, тыс. тенге	72 973	83 132	129 620	56 647	77,6
Процент к выручке от реализации	13,8	17,6	22,8,	-	9,0

В 2014 году запас финансовой устойчивости в абсолютной сумме увеличился на 57 млн. тенге, или в 1,8 раз, что связано с увеличением объема продаж (см. Рисунок 15). Относительная величина запаса финансовой устойчивости также возросла на 9 процентных пунктов, несмотря на незначительное увеличение доли маржинального дохода в выручке на 3,2 пункта. Руководству ТОО «Надеждинка» необходимо постоянно следить за запасом финансовой устойчивости и величиной порога прибыли, ниже которого не должна снижаться выручка от реализации продукции.



Рисунок 14. Динамика порога прибыли предприятия

Рисунок 15. Динамика абсолютного размера запаса финансовой устойчивости предприятия

Чем больше значение показателя «запас финансовой устойчивости», тем меньше риск ведения бизнеса и более безопасно инвестирование в данное предприятие. В условиях жесткой конкуренции и необходимости быстрого принятия решений относительно цены продажи анализ запаса финансовой устойчивости посредством моделирования такими показателями как уровень цен и величина постоянных затрат может оказаться весьма полезным и продуктивным мероприятием.

Проведенные расчеты показывают, что безубыточный объем продаж и зона безопасности зависят от суммы постоянных и переменных затрат, а также от уровня цен на продукцию. При повышении цен нужно меньше реализовать продукции, чтобы получить необходимую сумму выручки для компенсации постоянных издержек предприятия, и наоборот, при снижении уровня цен безубыточный объем продаж возрастает. Увеличение же удельных переменных и постоянных затрат повышает порог рентабельности и уменьшает зону безопасности.

Поэтому каждое предприятие должно стремиться к сокращению постоянных издержек. Оптимальным считается тот план, который позволяет снизить долю постоянных затрат на единицу продукции, уменьшить безопасный объем продаж и увеличить зону безопасности.

Следовательно, необходимо проанализировать влияние факторов на величину зоны безопасности (запаса финансовой устойчивости), используя способ цепных подстановок.

Способ цепных подстановок позволяет определить влияние отдельных факторов на изменение величины результативного показателя путем постепенной замены базисной величины каждого факторного показателя в объеме результативного показателя на фактическую в отчетном периоде. При проведении факторного анализа будут использованы цифровые данные за 2013 и 2014 года. Анализируемый объект работает в сфере сельского хозяйства, в частности растениеводства. Для объективности расчетов предположим, что выручка от продажи получена только от реализации пшеницы. Стоимость одной тонны пшеницы 3-го класса по данным Зерновой фондовой биржи в 2013 году в среднем была равна 27 тыс. тенге, в 2014 году - 36 тыс. тенге 19.

Следовательно, объемы продаж в 2013 году составили 17, 5 тыс. тонн, в 2014 году - 15,8 тыс. тонн.

Общее изменение запаса финансовой устойчивости за последние два года составило:

,

в том числе за счет:

1) изменения цены на 1 тонну пшеницы

2) изменения объема реализации

3) изменения суммы постоянных затрат

4) изменения переменных затрат на единицу продукции



Таким образом, в результате факторного анализа было выявлено, что запас финансовой устойчивости в абсолютном выражении увеличился на 46 488 тыс. тенге в основном за счет увеличения средней цены за 1 тонну пшеницы с 27 тыс. до 36 тыс. тенге, и за счет изменения удельных переменных затрат. Увеличение постоянных затрат на 13,9% и сокращение объема продаж с 17500 до 15800 тонн привело к сокращению запаса финансовой устойчивости на 52 774 тыс. тенге и 172 809 тыс. тенге соответственно.

При проведении маржинального анализа также необходимо определить критический объем продаж, величина которого используется менеджерами предприятия для принятия управленческих решений20.

Расчет критического объема продаж ТОО «Надеждинка» представлен в таблице 14.

Таблица 14 Расчет критического объема продаж ТОО «Надеждинка» за 2012-2014 гг.

Затраты	2012 год	2013 год	2014 год	Изменения за анализируемый период
				в тенге	в %
Сумма постоянных затрат, тыс. тенге	219 489	298 976	340 621	121 132	55,2
Цена 1 тонны, тенге	29 600	27 000	36 000	6 400	21,6
Объем реализации, тонн	12 430	17 500	15 800	3 370	27,1
Удельные переменные затраты, тенге	7 568	6 319	8 055	487	6,4
Критический объем продаж, тонн	9 962	14 456	12 189	2 227	22,3

Как видно из таблицы 14, критический объем продаж имеет тенденцию к росту. Если в 2012 году он был равен 9 962 тонны, то к 2014 году возрос до 12 189 тонн, т.е. увеличился на 22,3%. Критический объем продаж в 2014 году составляет 77% от всего объема реализации, т.е. для получения прибыли предприятию необходимо как минимум реализовывать 12 189 тонн пшеницы. Именно при таком объеме реализации оно сможет покрыть свои затраты, при этом прибыль будет равна нулю. Руководству предприятия необходимо тщательно прослеживать динамику данного показателя, так как его увеличение может привести к сокращению запаса финансовой устойчивости.

Таким образом, проведенный анализ деятельности предприятия убеждает в преимуществе маржинального анализа, позволяющей исследовать и количественно измерить не только непосредственные, но и опосредованные связи. Использование ее в финансовом менеджменте отечественных предприятий даст возможность более эффективно управлять процессом формирования финансовых результатов. Однако это возможно только при условии организации планирования и учета издержек предприятий на основе деления их на постоянные и переменные.

3. Разработка управленческих решений о максимизации прибыли на основании результатов маржинального анализа

3.1 Процесс планирования точки безубыточности предприятия

Для предприятий, стремящихся к повышению эффективности хозяйственной деятельности, необходимо разработать действенную стратегию и соответствующие ей инструменты обоснования управленческих решений по оптимальному сочетанию прибыли, себестоимости и объема производства выпускаемой продукции (выполнения работ или оказания услуг). Главной целью коммерческого предприятия, работающего в рыночных условиях, является получение максимально возможной величины прибыли. Однако добиться этого возможно на основе разумного сочетания объема продаж и цены реализации выпускаемой продукции (работы, услуги).

Экономической наукой разработаны в рамках маркетингового анализа достаточно надежные требования к обоснованию управленческих решений, направленных на достижение максимально возможной величины прибыли. Главным условием применения этих подходов является предварительное деление затрат на постоянные и переменные21. Чтобы обосновать управленческое решение по реализации конкретных мероприятий, необходимо придерживаться этих требований (см. Рисунок 16), что означает:

- учет ограничений, обусловленных производственной мощностью предприятия, обеспеченностью оборотными средствами и трудовыми ресурсами, потребностями рынка в каждом товаре и исходя из этих ограничений корректировка планов, заключение договоров с поставщиками материальных, технических и энергетических ресурсов, а также формирование портфеля заказов на выпускаемую продукцию;

- оценка изменений ситуации на рынке при увеличении выпуска одних товаров и снижении производства других, составление прогноза на реакцию конкретных заказчиков (потребителей) на изменения в ассортименте и объеме выпускаемой продукции; экономический анализ изменения прибыли и себестоимости продукции и объема продаж в случае возможного снижения цен при одновременном увеличении выпуска продукции;

- обоснование целесообразности максимально возможного увеличения выпуска изделий, имеющих высокую рентабельность и обеспечивающих большой вклад в формирование прибыли предприятия;

- разработка наиболее обоснованного метода распределения косвенных расходов и постоянных затрат предприятия между отдельными видами продукции при многономенклатурном производстве;

- проведение детальной классификации затрат на переменные и постоянные с последующим распределением постоянных затрат по видам продукции и по центрам ответственности за затраты.

Анализ безубыточности и маржинальной прибыли полезен как система критериев и средство для описания эффективности управленческой деятельности. Кроме того, анализ позволяет выполнить планирование на основе применения моделей безубыточности и сценариев «что - если».



Рисунок 16. Требования для обоснования управленческих решений по реализации конкретных мероприятий

Далее представлены основные положения, которые подчеркивают важность концепции маржинальной прибыли для планирования прибыли22,23: изменение как цены продажи, так и переменных затрат на единицу продукции изменяет коэффициент и, таким образом, сдвигает точку безубыточности; чем меньше объем продаж, соответствующий точке безубыточности, тем меньше риск и надежнее инвестирование средств «при прочих равных условиях»;

- большой запас прочности означает низкий операционный риск: возможно большое снижение объема продаж прежде, чем фирма понесет убытки.

Цель деятельности любого предприятия - получение прибыли. Прогнозный план по прибыли позволяет просчитать размер предполагаемой прибыли на перспективу с учетом различных вариантов развития предприятия. Составление прогнозных планов прибыли основано прежде всего на бизнес-планировании. Прогнозный план по прибыли представляет собой отчет о прибылях и убытках, отражающий динамику затрат, объем реализации, а также соотношение переменных и постоянных затрат.

Первый этап составления прогнозного плана прибыли заключается в построении плана производства и реализации, представляющего собой основную часть бизнес-плана. Для определения прогнозной величины прибыли в течение 3 - 5 лет целесообразно план производства и реализации, а также план прибыли строить с разбивкой по годам, а первые два года с ранжировкой по месяцам. В плане производства и реализации должны найти отражение такие показатели, как:

- объем производства в натуральном выражении по всем видам выпускаемой продукции (либо по основным ее видам) с выделением внутризаводского оборота, который исключается из объема производства;

- объем реализации в стоимостном и натуральном выражении по всем составляющим ассортимента выпускаемой продукции. Объем реализации в стоимостном выражении указывается обособленно с НДС и без него;

- остатки нереализованной продукции по всему (ассортименту) на конец каждого отчетного месяца и с нарастающим итогом. Данный показатель представляет собой страховой запас готовой продукции на складе, предназначенный для компенсации колебаний спроса на рынке.

Учитывая, что рынок находится на стадии становления и характеризуется существующими трудно прогнозируемыми колебаниями, предприятия вынуждены формировать запасы готовой продукции для компенсаций этих колебаний. Однако необходимо учитывать и отрицательное влияние запасов на финансовое состояние предприятия, так как посредством запасов предприятие фактически «замораживает» часть средств, исключая их из оборота. Поэтому необходимо, чтобы величина остатков готовой продукции на складе была экономически обоснована и целесообразна. Второй этап является практически началом построения прогнозного плана прибыли: исчисляем прибыль до налогообложения, предварительно поделив затраты на постоянные и переменные и определив сумму покрытия. Сумма покрытия выражает разницу выручки от реализации, без НДС, и переменных затрат предприятия. Следующим этапом является определение суммы налогооблагаемой прибыли. Данный блок расчетов на протяжении всего прогнозируемого периода необходимо систематически контролировать в связи с постоянно изменяющимся количеством налоговых платежей и сборов, а также их ставок.

На рисунке 17 отражены стадии планирования безубыточности деятельности предприятия.

Подробно рассмотрим все стадии процесса планирования безубыточности:

I. Анализ состояния дел в фирме и ситуации на рынках сбыта. Подразумевается анализ сильных и слабых сторон деятельности фирмы с точки зрения внутренних и внешних факторов. Под внутренними факторами прежде всего понимаем анализ издержек, с учетом возможностей трансформирования структуры издержек с целью их минимизации. Отметим, что на минимизацию издержек помимо производственных и технических вопросов немаловажное влияние оказывают уровень менеджмента на предприятии и деятельность служб снабжения. Внешние факторы рассматриваются, прежде всего, как те объективные особенности рыночной среды, которые оказывают положительное или отрицательное воздействие на деятельность предприятия. К числу таких факторов относятся: доля рынка, контролируемая фирмой, и тенденцией к ее изменению; деятельность конкурентов, изменение предпочтений потребителей, изменение общей финансовой ситуации в стране, где осуществляется деятельность фирмы, и т. д.

II. Прогноз будущих цен на факторы производства и на готовую продукцию. На основе данных п. I осуществляется прогнозное планирование интересующих нас ценовых факторов товарного рынка. Для этого особенно полезно рассмотрение статистически по показателям, рассматривавшийся в п. I, анализ динамики этих показателей, в том числе и с помощью экономико-математических методов. Если у предприятия отсутствуют возможности для проведения подобного рода анализа, то можно ограничиться простой экстраполяцией существующих тенденций в изменениях цен на рынке. На этом же этапе определяются цены противодействия возможным неблагоприятным изменениям цен. В частности, могут рассматриваться вопросы хеджирования ценового риска путем использования товарных фьючерсов и опционов.

III. Расчет переменных и постоянных затрат. Используя спрогнозированные значения цен и непроизводственных затрат, необходимо рассчитать себестоимость производимой продукции. Здесь же определяется потребность в основных и оборотных средствах, определяются предположительные источники их формирования. Если потребность в финансовых ресурсах удовлетворяется путем внешних займов, то в сумму непроизводственных расходов необходимо включить расходы по полученным кредитам.



Рисунок 17. Стадии процесса планирования безубыточности

IV. Расчет точки безубыточности. Определяем точку безубыточности на основе расчета себестоимости изделий и предположительной цены реализации. После расчета объема производства, необходимого для покрытия постоянных издержек, определяется потребная величина маржи безопасности. Эта приблизительная величина зависит от стабильности внешней среды, в которой действует фирма. Естественно, что чем более нестабильна внешняя среда, тем большим должен быть размер маржи безопасности. После определения маржи безопасности рассчитываем объем выпуска и реализации продукции, необходимой для достижения требуемого уровня маржи безопасности.

V., VI. Определение ценовой политики предприятия. На основе анализа будущего состояния рынка определяем, при каком уровне цен и ценовой политике предприятия достигается необходимый объем реализации. После этого вновь пересчитываются точка безубыточности и уточненная величина маржи безопасности. Если эта величина не удовлетворяет заданному в разделе IV критерию, то повторяем разделы V, VI еще раз, с другими значениями цен. Если не получается достичь приемлемой величины маржи безопасности, то необходимо повторить анализ в разделе III, обращая внимание на снижение затрат. Таким образом, достигается производственный план с удовлетворяющими исходным требованиям величинами маржи безопасности и цен реализации.

VII. Принятие окончательного плана. На основе определенных в разделах V, VI цен реализации, объемов реализации производится окончательный расчет точки безубыточности, а также составляется финансовый план и план реализации с разбивкой по периодам. При этом определяется момент достижения точки безубыточности.

VIII. Контроль безубыточности. Контроль безубыточности включает в себя несколько аспектов: контроль производственных расходов, контроль себестоимости, контроль плана реализации, контроль поступления доходов, контроль выполнения плана безубыточности. Ясно, что контроль себестоимости и контроль плана реализации и поступления доходов проверяют две составляющие концепции безубыточности. Комплексный контроль безубыточности заключается в непрерывном контроле за полученными доходами и текущими издержками фирмы, в определении того, в каком положении относительно точки безубыточности находится фирма.

Определив проблемы организации управленческого учета и анализа на предприятии, можно сделать вывод о том, что существует достаточное количество предпосылок по поводу внедрения систем управленческого учета и анализа в практику предприятий. Сравнительный анализ затрат по традиционной методике и с применением классификации затрат на переменные и постоянные показал, что последний ориентирован на более оперативное управление затратами и может варьироваться в различных своих модификациях в зависимости от поставленной цели.

3.2 Определение критической суммы постоянных затрат, переменных расходов на единицу продукции и критического уровня цены реализации с целью максимизации прибыли

С помощью маржинального анализа можно установить критический уровень не только объема продаж, но и суммы постоянных затрат, а также цены при заданном значении остальных факторов. В основе этих расчетов лежит все та же базовая модель прибыли, учитывающая взаимосвязь «затраты - объем продаж - прибыль». Расчет критического уровня постоянных затрати цены реализации при заданном уровне маржи покрытия и объема продаж представлен в таблице 15.

Таблица 15 Расчет критического уровня постоянных затрат и цены реализации.

Показатели	2014 год (факт)
Сумма постоянных затрат, тыс. тенге	340 621
Удельные постоянные затраты, тенге	21 558
Цена 1 тонны, тенге	36 000
Объем реализации, тонн	15 800
Удельные переменные затраты, тенге	8 055
Критический объем продаж, тонн	12 189
Порог рентабельности, тыс. тенге	438 944
	План
Критический уровень постоянных затрат (удельные постоянные затраты*критический объем продаж), тыс. тенге	262 770
Критический уровень удельных переменных затрат (цена - (критические постоянные затраты/критический объем продаж)), тенге	14 442
Критический уровень цены (удельные переменные затраты + удельные постоянные затраты), тенге	29 613
Уровень минимального маржинального дохода (постоянные затраты / порог рентабельности*100), %	77,6

Таким образом, на основании проведенных расчетов, можно сделать следующий вывод: для покрытия всех затрат предприятию необходимо продавать 1 тонну пшеницы как минимум по цене 29 613 тенге. Только в этом случае цена будет равна себестоимости единицы продукции, а прибыль и рентабельность будут равны нулю.

При сумме постоянных затрат в размере 262 770 тыс. тенге предприятие не будет иметь ни прибыли, но не будет и в убытке. Если же постоянные затраты окажутся выше критической суммы, то при уровне цен 29 613 тенге они будут непосильными для предприятия. Оно не сможет покрыть их за счет своей выручки.

Чтобы определить, за сколько месяцев окупятся постоянные затраты отчетного периода, необходимо сделать следующий расчет:

(16)

Срок окупаемости постоянных издержек ТОО «Надеждинка» будет равен: месяца.

Остальные 2,7 месяца предприятие будет зарабатывать прибыль. Следовательно, большая часть года уйдет на возмещение постоянных издержек.

Как видно, критический уровень постоянных издержек является очень ценным показателем в управленческой деятельности. С помощью его можно эффективнее управлять процессом формирования финансовых результатов.

Операционный анализ позволяет определить объем производства (в физическом выражении), который обеспечивает прибыль при изменении затрат и цены реализации.

1. При изменении постоянных расходов объем производства, обеспечивающий базовые условия, определяется по формуле

(17)

2. При изменении переменных расходов объем производства, обеспечивающий базовые условия, определяется по формуле:

(18)

3. При изменении цены реализации объем производства, обеспечивающий базовые условия, определяется по формуле:

( 19)

Расчет объема производства (в физическом выражении) ТОО «Надеждинка», который обеспечивает прибыль при изменении затрат и цены реализации представлен в таблице 16.

Функционирование любого предприятия связано с инвестированием финансовых ресурсов на долгосрочной основе с целью извлечения прибыли. Рост прибыли в процессе управления финансовыми ресурсами, вложенными в активы предприятия, характеризуются категорией левериджа (рычага).

Таблица 16 Расчет объема производства (в физическом выражении), обеспечивающий прибыль при изменении затрат и цены реализации

Показатели
Маржинальный доход отчетного периода, тыс. тенге	362 860
Маржинальный доход в предшествующем периоде, тыс. тенге	441 298
Коэффициент маржинального дохода в предшествующем периоде	0,77
Коэффициент маржинального дохода в отчетном периоде	0,78
Цена 1 тонны в предшествующем периоде, тенге	27 000
Цена 1 тонны в отчетном периоде, тенге	36 000
Объем продаж, обеспечивающий прибыль при изменении постоянных расходов, тонн	17 453
Объем продаж,обеспечивающий прибыль при изменении переменных расходов, тонн	20 954
Объем продаж,обеспечивающий прибыль при изменении цены реализации, тонн	15 716

Таким образом, для обеспечения прибыли при изменении затрат или цены предприятию необходимо реализовать от 15 716 до 20 954 тонн пшеницы. Следующим шагом при планировании прибыли необходимо рассчитать операционный рычаг. Показатель силы воздействия производственного (операционного) рычага используется как средство прогноза прибыли. Леверидж является фактором, небольшое изменение которого может привести к существенному изменению прибыли и рентабельности. Использование ресурсов отражается в формировании себестоимости продукции, основными элементами которой являются переменные и постоянные расходы. Соотношение между ними может быть различным и определяется технической и технологической политикой предприятия. Изменение величины и структуры себестоимости, а также объема продукции существенно влияет на размер прибыли.



Рисунок 18. Объем продаж, который обеспечивает прибыль при изменении затрат и цены реализации

Эта взаимосвязь характеризуется категорией производственного левериджа.

Производственный (операционный) леверидж (рычаг) - это потенциальная возможность влиять на прибыль путем изменения размера и структуры себестоимости, а также объема продукции.

Показатель силы воздействия производственного (операционного) рычага используется как измеритель предпринимательского риска:

1) чем выше значение показателя силы воздействия производственного (операционного) рычага, тем выше уровень предпринимательского риска.

2) чем меньше значение показателя силы воздействия производственного (операционного) рычага, тем ниже уровень предпринимательского риска.

Следует отметить, что в конкретных ситуациях проявление механизма операционного рычага имеет ряд особенностей, которые необходимо учитывать в процессе его использования (см. Рисунок 19). Эти особенности состоят в следующем

1. Положительное воздействие производственного рычаг начинает проявляться лишь после того, как предприятие преодолело точку безубыточной своей деятельности, т.е. предприятие в начале должно получить достаточной размер маржинального дохода, чтобы покрыть свои постоянные затраты. Это связано с тем, что предприятие обязано возмещать свои постоянные затраты независимо от конкретного объема продаж, поэтому, чем выше сумма постоянных затрат, тем позже, при прочих равных условиях, оно достигнет точки безубыточности своей деятельности.

Рисунок 19. Особенности проявления механизма операционного рычага

В связи с этим, пока предприятие не обеспечило безубыточность своей деятельности, высокий уровень постоянных затрат будет являться дополнительным негативным фактором на пути к достижению точки безубыточности. 2. По мере дальнейшего увеличения объема продаж и удаления от точки безубыточности эффект производственного рычага начинает снижаться. Каждый последующий процент прироста объема продаж будет приводить к все большему темпу прироста суммы прибыли.

3. Механизм производственного левериджа имеет и обратную направленность - при любом снижении объема продаж в еще большей степени будет уменьшаться размер прибыли предприятия.

4. Между производственным левериджем и прибылью предприятия существует обратная зависимость. Чем выше прибыль предприятия, тем ниже эффект производственного левериджа и наоборот. Это позволяет сделать вывод о том, что производственный леверидж является инструментом, уравнивающим соотношение уровня доходности и уровня риска в процессе осуществления производственной деятельности.

5. Эффект производственного левериджа проявляется только в коротком периоде. Это определяется тем, что постоянные затраты предприятия остаются неизменными лишь на протяжении короткого отрезка времени. Как только в процессе увеличения объема продаж происходит очередной скачок суммы постоянных затрат, предприятию необходимо преодолевать новую точку безубыточности или приспосабливать к ней свою производственную деятельность. Иными словами, после такого скачка эффект производственного левериджа проявляется в новых условиях хозяйствования по-новому.

Сила воздействия производственного (операционного) рычага определяется как отношение маржинального дохода к прибыли.

Расчет операционного рычага по данным анализируемого объекта представлен в таблице 17.

Таблица 17 Расчет операционного рычага

Затраты	2012 год	2013 год	2014 год	Изменения за анализируемый период
				в тенге	в %
Выручка от реализации продукции, тыс. тенге	367 985	473 440	568 564	200 579	54,5
Сумма переменных затрат, тыс. тенге	94 067	110 580	127 266	33 199	35,3
Сумма маржинального дохода	273 918	362 860	441 298	167 380	61,1
Сумма постоянных затрат, тыс. тенге	219 489	298 976	340 621	121 132	55,2
Прибыль от продаж, тыс. тенге	54 429	63 884	100 677	46 248	85,0
Сила воздействия операционного рычага	5,03	5,68	4,38	-	-0,65

Как видно из таблицы 17 показатель силы воздействия операционного рычага в 2014 году сократился по сравнению с 2012 годом (см. Рисунок 20). Это может свидетельствовать о снижении предпринимательского риска, хотя и не значительно

Если ТОО «Надеждинка» в 2015 году планирует увеличить выручку, например, на 10%, то прибыль возрастет на 43,8, и наоборот.

Уровень операционного рычага не является постоянной величиной и зависит от определенного, базового значения реализации. Например, при безубыточном объеме продаж уровень операционного рычага будет стремиться к бесконечности.



Рисунок 20. Динамика показателя - эффект операционного рычага за 2012-2014 годы

Уровень операционного рычага имеет наибольшее значение в точке, немного превышающей точку безубыточности. В этом случае даже незначительное изменение объема продаж приводит к существенному относительному изменению прибыли до налогообложения. Изменение от нулевой прибыли к какому-либо ее значению представляет собой бесконечное процентное увеличение.В соответствии с фактическим показателем отчетного года (4,38), можно увидеть процент изменения прибыли при изменении выручки (см. Таблицу 18).

Таблица 18 Потенциальное изменение прибыли при изменении выручки от реализации

Темп прироста выручки от реализации	Темп роста прибыли от реализации
± 5	± 21,9
± 10	± 43,8
± 15	± 65,7
± 20	± 87,6
± 30	± 131,4

На практике большим операционным рычагом обладают те компании, которые имеют большую долю основных фондов и НМА (нематериальных активов) в структуре баланса и большие управленческие расходы. И наоборот, минимальный уровень операционного рычага присущ компаниям, у которых велика доля переменных затрат.

Для небольших фирм, специализирующихся на производстве одного вида продукции, характерна высокая степень предпринимательского риска. В этом же направлении действует неустойчивость спроса и цен на готовую продукцию, цен на сырье и энергетические ресурсы.

Таким образом, современное управление затратами предполагает достаточно многообразные подходы к учету и анализу издержек, прибыли, предпринимательского риска. Приходится осваивать эти интересные инструменты, чтобы обеспечить выживание и развитие своего дела, а понимание механизма действия производственного левериджа позволяет эффективно управлять соотношением постоянных и переменных затрат в целях повышения рентабельности оперативной деятельности компании.

Заключение

Обоснованный выбор управленческих решений, направленных на повышение эффективности работы предприятия, является актуальной проблемой в условиях нестабильности развития отечественной экономики. Происходящие кризисные процессы в условиях жесткого выживания заставляют каждую компанию оптимизировать свои затраты, что создает необходимость обеспечения менеджеров своевременной и достоверной информацией о затратах и результатах деятельности. В современных рыночных условиях функционирования коммерческих предприятий актуальной проблемой учета затрат выступает создание нетрадиционных систем формирования информации о затратах и управление ими через анализ возможностей.

В процессе свободного ценообразования и ориентации компаний на максимизацию прибыли, для решения проблемы снижения затрат для принятия эффективных и грамотных решений используют результаты управленческого анализа.

Важным составным элементом управленческого анализа является маржинальный анализ или анализ безубыточности, методика которого основывается на исследовании соотношения между несколькими группами важнейших экономических показателей, а именно: издержками, объемом производства и прибылью, и прогнозированием величины каждого из этих показателей при заданном значении других.

Указанные взаимосвязи формируют основную модель финансовой деятельности, которая используется для краткосрочного финансового планирования и оценки альтернативных решений.

Основные возможности анализа безубыточности заключаются в том, что посредством него можно рассчитать критическую точку или безубыточный объем продаж при заданных соотношениях цены, постоянных и переменных затратах, зону безопасности предприятия, чувствительность критических соотношений безубыточности. В дипломной работе был проведен анализ финансового состояния ТОО «Надеждинка» и проанализирована прибыль предприятия с использованием маржинального анализа на основе его финансовой отчетности. В результате исследования были сформулированы следующие выводы.

1) Выручка от реализации продукции в течение последних трех лет неизменно росла. В 2014 году произошло его увеличение на 54 % , с 368 до 568 млн. тенге. Доля затрат в течение анализируемого периода изменялась в разных направлениях. Если по итогам 2012 года их доля в выручке от реализации продукции составляла 85,2%, то в 2014 году снизилась до 82,3%. Это, несомненно, является положительной тенденцией. При этом в денежном выражении произошел рост затрат на 49,2 % или 154 млн. тенге в 2014 году по сравнению с 2012 годом.

На фоне роста дохода от реализации при примерно постоянной доле затрат произошло увеличение валовой прибыли предприятия. Если на начало анализируемого периода валовая прибыль ТОО «Надеждинка» составляла 54,4 млн. тенге, то на конец 2014 года она возросла до 101 млн. тенге. Главным образом, увеличение связано с более высоким темпом роста валовой выручки предприятия по сравнению с темпом роста затрат, доля же валовой прибыли в общем доходе предприятия увеличилась лишь незначительно.

2) Удельный вес собственных средств в капитале в 2014 году составил 52,2%, а удельный вес заемных средств снизился на 2,2 пункта. Это означает, что за анализируемый период предприятие постепенно меняет финансовую политику своей деятельности, что и явилось причиной увеличения доли собственного капитала. Сумма обязательств увеличилась на 31 326 тыс. тенге, или на 7,2%. В то время как темп прироста собственных средств в 2 раза выше (64 886тыс. тенге, или на 14,6%). Это свидетельствует о том, что анализируемый период предприятие стремилось к увеличению собственных средств и вовремя погашало свои обязательства перед кредиторами.

Увеличению собственного капитала в большей мере способствовало увеличение нераспределенного дохода на 53,6% и резервного капитала на 14,6%.

3) В анализируемом периоде переменные затраты увеличились на 33 199 тыс. тенге, или на 35,8%, а постоянные расходы -на 121 132 тыс. тенге, или на 55,2%. Все статьи затрат увеличились, за исключением заработной платы сезонных работников, затрат на аренду помещения и на коммунальные услуги. Однако сокращение данных статей расходов не привело к снижению общей суммы затрат, так как они имеют небольшой удельный вес в общей структуре.

Наибольший удельный вес в общих переменных затратах занимают затраты на сырье и материалы: в 2012 г. - 83,3%, в 2013 г. - 71,4%, в 2014 г. - 67,5% и затраты на ГСМ: в 2012г. - 12,8%, в 2013 г. -11,7% в 2014 г. - 10,7%. Структура затрат меняется с каждым годом неравномерно. Доля затрат на заработную плату с 2012 по 2014 годсократилась на 8,5 процентных пункта, на семена на 15,8, на ГСМ сократилась на 2,1 пункта, затраты на ремонт и обслуживание оборудования и техники увеличилась на 4,8 пункта, увеличились и транспортные расходы на 2,4.

В общей сумме затрат предприятия основная доля принадлежит постоянным затратам, их доля за анализируемый период увеличилась с 70 до 72,8%, это связано с характером деятельности анализируемого объекта.

4) Доля маржинального дохода в выручке варьируется с 74% до 78%. За счет спада объема продаж, увеличения удельных переменных и общих постоянных затрат ТОО «Надеждинка» недополучила прибыли в сумме 105 млн. тенге. Однако увеличение цены реализации привело к получению прибыли и ее увеличению на 142 млн. тенге.

5) Критический объем продаж имеет тенденцию к росту. Если в 2012 году он был равен 9 962 тонны, то к 2014 году возрос до 12 189 тонн, т.е. увеличился на 22,3%. Критический объем продаж в 2014 году составляет 77% от всего объема реализации, т.е. для получения прибыли предприятию необходимо как минимум реализовывать 12 189 тонн пшеницы. Именно при таком объеме реализации оно сможет покрыть свои затраты, при этом прибыль будет равна нулю.

Порог прибыли составил 295 млн. тенге, чтобы покрыть все затраты. При такой выручке рентабельность равна нулю. Фактическая же выручка составила 368 млн. тенге, при этом запас финансовой прочности - 73 млн. тенге, или 13,8% .

6) В 2014 году запас финансовой устойчивости в абсолютной сумме увеличился на 57 млн. тенге, или в 1,8 раз, что связано с увеличением объема продаж. Относительная величина запаса финансовой устойчивости также возросла на 9 процентных пунктов, несмотря на незначительное увеличение доли маржинального дохода в выручке на 3,2 пункта. В результате факторного анализа было выявлено, что запас финансовой устойчивости в абсолютном выражении увеличился на 46 488 тыс. тенге в основном за счет увеличения средней цены за 1 тонну пшеницы с 27 тыс. до 36 тыс. тенге, и за счет изменения удельных переменных затрат.

В третьем разделе дипломной работы был проведен расчет критической цены реализации, постоянных и переменных издержек, а также объем продаж, позволяющий получать прибыль.

На основании проведенных расчетов было выявлено, что для покрытия всех затрат предприятию необходимо продавать 1 тонну пшеницы как минимум по цене 29 613 тенге. Только в этом случае цена будет равна себестоимости единицы продукции, а прибыль и рентабельность будут равны нулю. При сумме постоянных затрат в размере 262 770 тыс. тенге предприятие не будет иметь ни прибыли, но не будет и в убытке. Если же постоянные затраты окажутся выше критической суммы, то при уровне цен 29 613 тенге они будут непосильными для предприятия. Оно не сможет покрыть их за счет своей выручки. Таким образом, для обеспечения прибыли при изменении затрат или цены предприятию необходимо реализовать от 15 716 до 20 954 тонн пшеницы.

Анализ структуры стоимости позволяет выбрать стратегию поведения на рынке. Существует правило при выборе выгодных вариантов ассортиментной политики -- правило «50/50».

Управление затратами в связи с использованием эффекта операционного рычага позволяет оперативно и комплексно подходить к использованию финансов предприятия. Для этого предприятию предлагается воспользоваться правилом «50/50»

Все виды продукции подразделяются на две группы в зависимости от доли переменных затрат. Если она больше 50 %, то поданным видам продукции выгоднее работать над снижением затрат. Если доля переменных затрат меньше 50 %, то предприятию лучше увеличить объемы реализации -- это даст больше валовой маржи.

Освоив систему управления затратами, предприятие получает следующие преимущества:

1. возможность увеличить конкурентоспособность производимой продукции (услуг) за счет снижения издержек и увеличения рентабельности;

2. разработать гибкую ценовую политику, на ее основе увеличить оборот и вытеснить конкурентов;

3. сэкономить материальные и финансовые ресурсы предприятия, получить дополнительные оборотные средства;

4. оценить эффективность деятельности подразделений предприятия, мотивацию персонала.

Список использованных источников

1 Русак Н.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. - Мн.: Высшая школа, 2012. - 363 с.

2 Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - Мн.: БГЭУ, 2011. - 290 с.

3 Грищенко О.С. Маржинальный анализ в диагностике финансово-хозяйственного состояния предприятия // Бухгалтерский учет и налогообложение. - 2009. - №12. - С. 33-47.

4 Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. 6-е изд., доп. - М.: Институт новой экономики, 2011. - 411 с.

5 Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 536 с.

6 Влаcова В.М. Оcновы предпринимательcкой деятельноcти: финансовый менеджмент. - М.: Финансы и cтатиcтика, 2012. -490 с.

7 Маховикова Г.А. Управление затратами и ценами: Учебное пособие. - СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2009. - 380 с.

8 Косьмина О.И. Экономический анализ в системе управления: опыт применения методики маржинального анализа //Проблемы современной экономики. - 2011. - №5. - С. 39.

9 Мохов В.Г. Методика маржинального анализа деятельности промышленного предприятия / В.Г. Мохов // Известия Челябинского научного центра. - 2010. - №3(33). - С. 126.

10 Хорнгран Ч.Т., Фостер Дж. Бухгалтерский учет: управленческий аспект. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 268 с.

11 Николаева С.А. Особенности учета затрат в условиях рынка: система «Директ-костинг» / С.А. Николаева. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 261 с.

12 Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. - М.: Академический проект, 2011. -224 с

13 Хан Д. Планирование и контроль: концепция контроллинга: Пер. с нем..- М.: Финансы и статистика, 2012.-800 с.

14 Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - М.: ОМЕГА-Л, 2011. -253с.

15 Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М.: Высшая школа, 2010. - 376 с.

16 Пахомов А.В. Некоторые методы оценки финансово-экономического состояния предприятия // Экономика и математические методы. - Том 38, №1. - 2011. - С. 59.

17 Родионова В.М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 2011. - 303 с.

18 Финансовая отчетность ТОО «Надеждинка» за 2012-2014 гг.

19 Аналитический обзор зернового рынка // официальный сайт Зерновой биржи в Казахстане // www.corn.kz

20 Тафинцева В.А. Маржинальный анализ как инструмент оценки финансовых результатов // Финансовый менеджмент. - 2010. - № 3 - С.15-17

21 Николаева С.А. Особенности учета затрат в условиях рынка: система «директ-костинг»: практика и теория. - М.: Финансы и статистика, 2010. - 123 с.

22 Адамов Н.А. Классификация затрат в управленческом учете // Финансовая газета. Региональный выпуск. 2007. - №37. - С.15-18

23 Бахрушина М.А. Управленческий анализ: учебное пособие. - М.: Омега-Л, 2004. - 429 с.

24 Власова Н.С. Анализ материальных затрат в целях выявления резервов снижения себестоимости продукции // Экономический анализ: теория и практика. - 2007. -№17. - С. 34-38

25 Воронова Е.Ю. Управленческий учет на предприятии: учебное пособие - М.: ТК Велби, изд-во Проспект, 2006. - 254 с.

26 Трубочкина М.И. Управление затратами предприятия: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям - М.: Инфра-М, 2005-215 с.

27 Мишин Ю.А. Управленческий учет: управление затратами и результатами производственной деятельности-М.: Дело и сервис (ДИС), 2002. -213 с.

28 Рельян Я.Р. Аналитическая основа принятия управленческих решений -М.: Финансы и статистика,2008.-356 с.

29 Хамидуллина Г.Р. Управление затратами: Планирование. Учет. Контроль. Анализ издержек обращения -М.: Экзамен, 2004. -312 с.

30 Быкова, Е. В. Финансовое искусство коммерции. / Е. В. Быкова, Е. С. Стоянова - М.: Перспектива, 2005. - 80 с.

31 Финансовое управление компанией / Общ.ред. Е. В. Кузнецовой. - М.: Фонд «Правовая культура», 2005.- 383 с.

32 Финансовый менеджмент: Учебное пособие / М. Г. Миронов, Е. А. Замедлина, Е. В. Жарикова - М.: Изд-во «Экзамен», 2009. - 224 с.

33 Лисовская, И. А. Финансовый менеджмент: Полный курс МВА - М.: Рид Групп, 2011. - 352 с.

34 Бобылёва, А. З. Финансовый менеджмент: проблемы и решения: учебное пособие- М.: Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации: Дело, 2007. - 332 с.

35 Галицкая, С. В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий: [комплексный подход к управлению финансами]: учебное пособие - М.: Эксмо, 2008. - 649 с.

Размещено на Allbest.ru