Виды деятельности на рынке ценных бумаг

Законом определяются условия создания саморегулируемой организации, а также требования, предъявляемые к ней и ее членам. Такие организации могут создаваться в форме некоммерческого партнерства и ассоциации или союза, а если их членами являются индивидуальные предприниматели - в форме общественной организации. Заявление на приобретение статуса саморегулируемой организации вправе подавать в ФСФР организации, учрежденные не менее чем десятью профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Субъект приобретает статус саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг на основании решения, выданного ФСФР.

3. Особенности деятельности брокера и дилера на фондовом рынке России

Деятельность брокерских компаний на российском рынке ценных бумаг регламентируется рядом законодательных нормативных актов. По российскому законодательству брокерская деятельность предполагает выполнение операций с ценными бумагами по поручению клиента на основании договора -- поручения или комиссии. В процессе выполнения своих функций основной задачей брокера является добросовестное исполнение приказов клиентов. Это, в частности, проявляется в приоритетности исполнения приказов клиентов по сравнению с собственными операциями брокера.

Важным моментом, отмеченным в законодательстве, является предупреждение конфликта интересов между брокером и клиентом. Это означает, что брокер должен немедленно уведомить клиента о своем интересе, препятствующем исполнению поручения клиента наиболее выгодным для него образом. В противном случае при возникновении ущерба для клиента брокер должен будет за свой счет возместить ему убытки.

Денежные средства клиента учитываются брокером на за балансовых счетах отдельно от средств брокерской фирмы. Указанные средства по законодательству могут быть использованы брокером для инвестирования в ценные бумаги, при этом часть прибыли от таких операций перечисляется клиенту.

Брокерская деятельность подлежит обязательному лицензированию. В соответствии с действующим законодательством эту функцию в России могут исполнять только юридические лица, являющиеся коммерческой организацией, созданной в форме акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью.

В настоящее время лицензии на осуществление брокерской деятельности могут быть следующих видов: на осуществление брокерской деятельности по операциям с ценными бумагами, со средствами юридических лиц; на осуществление брокерской деятельности по операциям с ценными бумагами, со средствами физических лиц; на осуществление брокерской деятельности по операциям с государственными ценными бумагами, ценными бумагами Российской Федерации и муниципальных образований.

Дилерская деятельность по российскому законодательству предполагает совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи определенных ценных бумаг с обязательством их покупки и продажи по объявленным ценам..

Для осуществления дилерской деятельности могут быть получены следующие виды лицензий: на осуществление дилерской деятельности по операциям с ценными бумагами; на осуществление дилерской деятельности по операциям с государственными ценными бумагами, ценными бумагами субъектов Российской Федерации и муниципальных образований. Российское законодательство содержит ряд требований к лицам, осуществляющим брокерскую и дилерскую деятельность. Эти требования касаются их финансово-экономического состояния, а также уровня квалификации руководителей и специалистов данных организаций.

Основное финансовое требование относится к размеру собственного капитала профессионального участника рынка ценных бумаг, для которого установлен минимальный уровень. Он различен для брокерских и дилерских компаний, а также варьирует в зависимости от вида обслуживаемых клиентов. Требования к величине собственного капитала фирмы касаются не только момента ее регистрации в качестве профессионального участника рынка, но и всего периода выполнения ею указанных функций.

Требования в отношении профессиональной квалификации компаний, осуществляющих брокерскую или дилерскую деятельность, касаются того, что в штате организации необходимо иметь сотрудника, осуществляющего контроль за соответствием брокерской и дилерской деятельности требованиям законодательства. Такие контролеры должны иметь высшее юридическое образование и удовлетворять квалификационным требованиям ФСФР.

Органом контроля за рынком ценных бумаг и его профессиональными участниками в России является Федеральная служба по финансовым рынкам. Наблюдение за поведением участников осуществляется через механизм ежеквартальной отчетности профессиональных участников рынка перед ФСФР. Данные отчеты должны содержать сведения об итогах хозяйственной деятельности компании, количестве заключенных сделок и другую информацию по установленной форме.

В необходимых случаях ФСФР может использовать такую меру, как приостановление действия лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг или ее аннулирование. Действие лицензии будет приостановлено, если ФСФР выявит нарушения, допущенные брокером или дилером, в частности, несоблюдение действующего законодательства о ценных бумагах, финансово-экономические нарушения, нарушения процедурного, а также функционального характера. При приостановлении лицензии организации предоставляется определенный срок для их устранения. При неоднократных нарушениях правил работы на рынке ценных бумаг лицензия профессионального участника рынка может быть аннулирована.

Выполняя операции по поручениям клиентов, брокеры и дилеры могут их кредитовать. Обеспечением данных кредитов выступают ценные бумаги, купленные для клиента. Для предупреждения злоупотреблений со стороны брокеров и дилеров российское законодательство предусматривает определенные ограничения в отношении предоставления таких кредитов и залоговых ценностей. Например, сумма кредита, предоставленного клиенту, не должна превышать 50% рыночной стоимости приобретаемых ценных бумаг, а общая сумма денежных средств брокера, используемых на данные операции, -- двукратный размер собственного капитала брокера. Ценные бумаги, под которые выдается кредит, должны продаваться через организаторов торговли и иметь признанные котировки.

Как это предусмотрено и в зарубежных странах, по российскому законодательству брокеры и дилеры могут требовать у клиентов сведения об их финансовом положении и целях инвестирования, источниках формирования капитала (для юридических лиц).

Заключение

Данная курсовая работа посвящена рассмотрению основных понятий рынка ценных бумаг и профессиональных участников. В частности ценные бумаги представляют собой документы, имеющие юридическую силу, составленные по установленной форме и дающие их владельцам односторонний стандартизированный набор прав по отношению к лицам, выпустившим эти документы (эмитентом ценных бумаг), возможность передачи данных документов при соблюдении заранее оговоренных условий, но без согласия эмитентов другому лицу вместе со всем комплексом заключенных в них прав. В данной работе проведена классификация ценных бумаг. Также была рассмотрена история возникновения рынка ценных бумаг.

В настоящее время значение рынка ценных бумаг возрастает и идет процесс дальнейшего становления и развития рынка ценных бумаг в Российской Федерации. Обращающиеся финансовые ценности представляют собой совокупность прав и не существуют в отрыве от обеспечиваемой государством правовой базы. Государственное регулирование рынка ценных бумаг в России развивается в сторону большей детализации и жестокого контроля.

Но, несмотря на достаточно ранее появление рынка ценных бумаг в нашей стране полное его становление не закончено до сих пор. Это связано с периодом реформ послереволюционного и советского периодов, которые дали отставание в развитии, как во всей экономике, так и рынка ценных бумаг в частности.

Роль рынка ценных бумаг в экономике неоспорима, велика, так как дает необходимые финансовые ресурсы на развитие промышленности и производств страны. Многие самые эффективные отрасли промышленности нашего времени вообще не смогли бы возникнуть, если бы не существование рынка ценных бумаг. Так как только на нем они могли получить средства для своего финансирования. С развитым фондовым рынком Россия сможет выйти на одно из первых мест развитых стран мира.

Развитие рынка ценных бумаг в России предусматривает учет её национальных интересов. Это означает восстановление расширенного воспроизводства и повышение его эффективности путем мобилизации инвестиционных ресурсов, усиление социальной ориентации, повышение капитализации российских компаний, обеспечение информационной безопасности страны.

Согласно разворачивающимся в мире тенденциям число стран, где могут сохраниться и продолжать функционировать полноценные рынки ценных бумаг, постепенно сокращается. Есть основания полагать, что уже в ближайшее десятилетие сохраняющиеся немногочисленные национальные финансовые рынки будут приобретать форму мировых финансовых центров, а их наличие в той или иной стране будет одним из важнейших признаков конкурентоспособности экономик таких стран, роста их влияния в мире, обязательным условием их экономического, а значит и политического суверенитета. Поэтому обеспечение долгосрочной конкурентоспособности российского финансового рынка, формирование в России мирового финансового центра не может рассматриваться как сугубо "отраслевая" или "ведомственная" задача. Решение этой задачи должно стать важнейшим приоритетом долгосрочной экономической политики России.

Дальнейшее развитие Российского рынка ценных бумаг зависит от повышения уровня его информационной открытости. Для этого в стране должна быть создана система показателей для анализа конъектуры рынка ценных бумаг, введено обязательное опубликование любых фактов деятельности эмитента, могущих повлиять на курс их ценных бумаг.

Так как рынок ценных бумаг является относительно новой сферой экономики, то его дальнейшее развитие вызывает интерес как у эмитентов, так и у инвесторов. В связи с тем, что в настоящее время фондовый рынок России динамично развивается, то это дает большие возможности для развития экономики нашей страны.

Библиографический список

1.Гражданский кодекс Российской федерации. Части первая, вторая, третья и четвертая. [Текст] : офиц. текст: принят ГД ФС РФ 30.11.1994 № 51-ФЗ:-М.: Проспект, КноРус, 2011.

2.О рынке ценных бумаг [Текст] офиц. текст: Федеральный закон Российской Федерации от 22.04.1996 №39-ФЗ М.: Проспект, КноРус, 2011.

3. О товарных биржах и биржевой торговле [Текст] офиц. текст: Федеральный закон от февраля 1992 г. № 2382-1

4. Алексеев М. Депозитарная деятельность // Рынок ценных бумаг [Текст] : учебник/ 1997, с.118-120

5. Вилкова Т.Б. Брокерская деятельность на рынке ценных бумаг [Текст]: учебник/ - М.: Финакамедия, 2008

6. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: [Текст]: учебник. - М.: Инфра-М, 2012.

7. Каратуев А.Г. Ценные бумаги: виды и разновидности [Текст]: учебное пособие. - М.: Русская деловая литература, 1997.

8. Свиридов О.Ю. Деньги , кредит и банки [Текст] : учеб. пособие/ - СПб.: Москва :ИКЦ «МарТ» 2004.

9. Стародубцева, Е. Б. Рынок ценных бумаг [Текст] : учебник/ Е. Б. Стародубцева. -- М.: ИД «ФОРУМ», ИНФРА-М, 2006

10. Жуков Е.Ф. Ценные бумаги и фондовые рынки [Текст]: учебное пособие для вузов. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995.

11.Жуков Е.Ф., Нишатов Н.П., Торопцов В.С., Григорович Д.Б., Галкина Л.А. Рынок ценных бумаг [Текст]: Комплексный учебник 2009.

12.Хикматов Р.И. Рынок ценных бумаг России в системе государственного регулирования [Текст]: учебник.- Познание,2011

13. Янукян М.Г. Практикум по рынку ценных бумаг [Текст]: 2 е издание, дополненное и переработанное. - СПБ.: Питер, 2009

14. Универсальная интернет-энциклопедия [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://ru.wikipedia.org

15. Сайт рынка ценных бумаг [Электронный ресурс].-Режим доступа: http://www.rcb.ru

Размещено на Allbest.ru