Рис. 1 Структура издержек производства

4. Расчет товарной, реализованной продукции и прибыли от реализации

4.1 Расчёт товарной и реализованной продукции

Количество продукции, произведенной на предприятии, совпадает с количеством реализованной продукции.

Товарная продукция- это стоимость готовой продукции, отвечающей требованиям технических условий, договоров, стандартов, оформленной сдаточными документами, принятой ОТК и переданной на склад готовой продукции для реализации её потребителям.

Товарная продукция оценивается по цене предприятия и определяется по формуле

.

ТП=26000*46052=1197352000 руб.

Реализованная продукция (РП) или выручка от реализации - это стоимость отгруженной или оплаченной потребителем продукции. Она оценивается по отпускным ценам и рассчитывается по формуле

.

РП=26000*54890=1427140000 руб.

4.2 Расчёт прибыли от реализации

Прибыль предприятия от реализации до налогообложения определяется по формуле

П=13158*26000=342108000 руб.

Для определения налогооблагаемой прибыли необходимо определить налог на недвижимость, который предприятие уплачивает из прибыли до налогообложения, по формуле

,

где - остаточная стоимость основных фондов, руб.;

- ставка налога на недвижимость.

руб.

руб.

руб.

руб.

Налогооблагаемая прибыль определяется по формуле

.

П_НО1=342108000-9884023=332223977 руб.

П_НО2=342108000-9468686=332639314 руб.

П_НО3=342108000-9053349=333054651 руб.

П_НО4=342108000-8638013=333469987 руб.

Чистая прибыль предприятия определяется по формуле

где НП - сумма налога на прибыль, которая определяется по формуле

,

где - ставка налога на прибыль.

руб.

руб.

руб.

Таким образом чистая прибыль погодам составит:

П_{Ч1 =} 332223977-79733755=252490222 руб.

П_{Ч2 =} 332639314-79833435=252805879 руб.

П_{Ч3 =} 333054651-79933116=253121535 руб.

П_{Ч4 =} 333469987-80032797=253437190 руб.

Расчет чистой прибыли по всем годам реализации инвестиционного проекта представлен в таблице 20

Таблица 20 Расчет чистой прибыли

5. Расчет потребностей в собственном оборотном капитале

В состав оборотного капитала включаются денежные средства, необходимые для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Определение плановой потребности в собственных оборотных средствах называется нормированием. Нормированию подлежат оборотные средства, вложенные в производственные запасы, незавершенное производство и готовую продукцию на складе предприятия. Все составляющие оборотных средств рассчитываются отдельно.

5.1 Расчет норматива оборотных средств по производственным запасам

В составе производственных запасов рассчитываются:

Основные и вспомогательные материалы;

Комплектующие изделия и полуфабрикаты;

Тара.

Потребность в оборотных средствах для создания производственных запасов по материалам (основным и вспомогательным) определяется следующим образом:

где - норма запаса материалов, в днях;

- годовая потребность в материалах, руб.;

Т - продолжительность планируемого периода, (360 дней).

Норма запаса материалов определяется в днях и включает нормы текущего, страхового, транспортного запасов:

где - норма текущего запаса, который создается на время между двумя очередными поставками материальных ресурсов, дн.;

- норма страхового запаса, который создается на случай непредвиденных срывов поставок, некачественной поставки, и принимается в размере 0,5 от текущего запаса, дн.;

- норма транспортного запаса, который создается в случае несовпадения времени прохождения материальных ресурсов и документов по ним, дн.

дн.

Стоимость годовой потребности материалов можно определить по формуле:

,

С_М=4307*26000=111982000 руб.

Таким образом норматив производственных запасов составил:

руб.

Норматив оборотных средств по комплектующим изделиям определяется по формуле

где - норма запаса комплектующих изделий, дн.;

- годовая потребность в комплектующих изделиях, руб., которая определяется по формуле

С_К=9719*26000=252694000 руб.

Норма запаса комплектующих изделий определяется по формуле:

дн.

=22461689 руб.

Норматив оборотных средств по таре определяется следующим образом:

,

где - норма запаса по таре, (5 руб. на 10 тыс. руб. товарной продукции).

руб.

5.2 Расчет потребности в незавершенном производстве

Незавершенное производство - это продукция, начатая и незаконченная изготовлением, находящиеся на различных стадиях изготовления.

Норматив оборотных средств для образования незавершенного производства определяется следующим образом:

где - производственная себестоимость , руб.

- норма запаса незавершенного производства, которая определяется по формуле

где - длительность производственного цикла изготовления изделия, дн.;

- коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве, который определяется по формуле

где - материальные затраты на единицу продукции, используемые на первой технологической операции, руб.

дн.

Таким образом норматив оборотных средств по незавершенному производству составит:

руб.

5.3 Расчет нормативов оборотных средств в готовой продукции

Норматив оборотных средств для создания запаса готовой продукции на складе предприятия определяется по формуле

где - норма запаса готовой продукции на складе, которая определяется временем на подготовку к отправке продукции и оформление документов, дн.

руб.

Общая потребность в собственном оборотном капитале составит:

.

ОС=7620997+22461689+598676+3805707+1153244=35640313 руб.

Результаты расчета потребности в собственном оборотном капитале представлены в таблице 21.

Таблица 21 Расчет потребности в собственном оборотном капитале

Расчет структуры собственного оборотного капитала представлен в таблице 22.

Таблица 22 Расчет структуры собственного оборотного капитала.

По результатам расчета потребности в собственном оборотном капитале строится диаграмма, характеризующая структуру нормируемой части оборотных средств.

Рис. 2. Структура собственного оборотного капитала

6. Расчет показателей эффективности использования основного и оборотного капитала

6.1 Расчет показателей использования оборотного капитала

Для характеристики эффективности использования оборотного капитала рассчитываются следующие показатели:

а) коэффициент оборачиваемости по формуле

;

об.

б) длительность одного оборота по формуле

, дн.;

дн.

6.2 Расчет показателей использования основного капитала

Для характеристики эффективности использования основного капитала рассчитывается среднегодовая стоимость основных фондов:

К показателям эффективности использования основного капитала относятся:

а) фондоотдача

;

б) фондоемкость

,

7. Анализ безубыточности

При оценке эффективности инвестиционных проектов необходимо сделать анализ безубыточности - это аналитический подход к изучению взаимосвязи между издержками и доходами при различных уровнях производства, который предполагает определение точки безубыточности, соответствующей объему продукции, который предприятию нужно произвести и реализовать, чтобы покрыть все затраты без получения прибыли.

Для расчета точки безубыточности можно использовать графический и аналитический (с помощью уравнения) методы.

На графике точка безубыточности соответствует точке пересечения выручке от реализации с общими издержками предприятия, которые представляют сумму переменных и постоянных затрат.

В состав переменных издержек на единицу продукции () включаются затраты на сырье и материалы; комплектующие изделия и полуфабрикаты; основную заработную плату производственных рабочих:

.

руб.

При построении графика безубыточности переменные издержки будут рассчитываться на объем производства.

Постоянные издержки () можно определить по формуле

.

И_ПОСТ = (32894-17981)*26000=387738000 руб.

Для достижения достоверности результата необходимо соблюдение следующих условий:

1. Объем производства продукции равен объему реализации;

2. Цена единицы продукции остается неизменной;

3. Постоянные издержки остаются неизменными для любого объема;

4. Переменные издержки изменяются пропорционально объему производства.

При определении точки безубыточности аналитическим способом используется следующее уравнение

Отсюда, точка безубыточности будет равна

шт.

Анализ безубыточности позволяет определить объем, при котором предприятию будет выгодно производить продукцию. Т.к. - производство изделий будет рентабельным.

8. Расчет показателей экономической эффективности проекта

Основу оценки эффективности инвестиционных проектов составляет определение соотношений между затратами и результатами от его осуществления.

Основными показателями эффективности инвестиционного проекта являются:

- чистая дисконтированная стоимость (ЧДД);

- внутренняя норма доходности (ВНД);

- срок окупаемости инвестиций (Т_ОК);

- рентабельность инвестиций (Р_и).

Принятие решения об инвестировании проекта можно производить на основании либо всех вышеприведенных показателей, либо одного, которому отдано предпочтение.

При оценке эффективности инвестиционных проектов необходимо осуществить приведение затрат и результатов, полученных в разные периоды времени, к расчетному году.

Приведение осуществляется с помощью дисконтирования путем умножения затрат и результатов на коэффициент дисконтирования , который определяется для постоянной нормы дисконта следующим образом:

где - требуемая норма дисконта, %;

- порядковый номер года, затраты и результаты которого приводятся к расчетному году;

- расчетный год, в качестве расчетного года принимается год вложения инвестиций, = 1.

Норму дисконта примем на уровне ставки рефинансирования НБ. В целом Е_Н может колебаться в значительных пределах в зависимости от инвестиционной политики предприятия.

8.1 Расчет чистого дисконтированного дохода

Чистый дисконтированный доход (ЧДД) - представляет собой разность между приведенной суммой поступлений (результатов) () и суммой приведенных затрат (инвестиций) () за расчетный период:

где n - расчетный период, в качестве которого производитель нового изделия принимает промежуток времени, в течение которого будет осуществляться его производство.

- денежные поступления в году t, (чистая прибыль + амортизационные отчисления);

- единовременные затраты (инвестиции) в году t, руб., которые представляют собой инвестиции в основной капитал и в собственные оборотные средства:

З = К + ОС

где К - инвестиции в основной капитал;

ОС - инвестиции в собственный оборотный капитал .

З=1029936026+35640313=1065576339 руб.

Так как все инвестиционные вложения происходят в первый год, то расчёт ЧДД необходимо производить по формуле

ЧДД=(252490222+41533694)*1+(252805879+41533694)*0,8696+(253121535 + +41533694)*0,7561+(253437190+41533694)*0,6575-1065576339=

=-98862555 руб.

При отрицательном значении ЧДД рентабельность проекта будет ниже требуемой нормы дисконта, и, следовательно, вкладывать инвестиции в данный проект нецелесообразно.

8.2 Определение срока окупаемости инвестиций

Срок окупаемости или период окупаемости инвестиций (Т_ОК) - это количество лет, в течение которых инвестиции возвратятся инвестору в виде чистого дохода.

Для определения срока окупаемости инвестиций можно использовать:

При статическом методе срок окупаемости инвестиций определяется по формуле

где - среднегодовая сумма поступлений (результатов) за расчетный период, руб., которая определяется по формуле

руб.

Таким образом срок окупаемости инвестиций составит:

года.

Этот метод ориентирован на краткосрочную оценку и позволяет определить, как быстро инвестиционный проект окупит себя, т. е., чем быстрее проект может окупить первоначальные затраты, тем лучше.

8.4 Определение рентабельности инвестиций

Рентабельность инвестиций (Р_И) является одним из основных показателей эффективности инвестиций с точки зрения использования привлеченных средств и показывает, сколько рублей чистой прибыли приходится на один рубль, вложенный в инвестиции.

Рентабельность инвестиций можно рассчитать, используя:

Статический метод (без учета фактора времени);

Динамический метод (с учетом фактора времени).

1. При статическом методе определяется расчетная норма прибыли по формуле

где - среднегодовая величина чистой прибыли за расчетный период, руб., которая определяется по формуле

,

где - чистая прибыль, полученная в году t, руб.

руб.

Расчетная норма прибыли при статистическом методе составит:

2. При динамическом методе рентабельность инвестиций представляет собой отношение суммы приведенного чистого дохода (прибыли), полученного за весь расчетный период, к суммарным приведенным затратам за этот же период, и рассчитывается по формуле

Проект нецелесообразно осуществлять, если .

Результаты расчетов показателей экономической эффективности проекта представлены в таблице 23.

Таблица 23 Экономические результаты работы предприятия