Хеджирование финансовых рисков

Банк осуществляет торговые операции с производными финансовыми инструментами и торговыми ценными бумагами. Осуществление Банком операций с производными инструментами определяется одним основным фактором: необходимостью хеджирования собственных рисков Банка, преимущественно, путем использования валютных форвардов, опционов и свопов.

Риск изменения процентных ставок возникает вследствие возможности того, что изменения в процентных ставках окажут влияние на будущие денежные потоки или справедливую стоимость финансовых инструментов.

Банк подвергается процентному риску главным образом в результате того, что суммы кредитов, выдаваемых по фиксированным процентным ставкам, и сроки, на которые они выдаются, отличаются от сумм и сроков заемных средств с фиксированной процентной ставкой. Процентная маржа по активам и обязательствам с различными сроками погашения может уменьшаться в результате изменения рыночных процентных ставок. Основная цель деятельности Банка по управлению риском изменения процентных ставок заключается в обеспечении стабильной положительной маржи между процентным доходом, получаемым от операций потребительского кредитования, и затратами на привлечение финансирования.

Управление риском изменения процентных ставок и фиксация процентной маржи являются ключевой областью для Банка. Большинство активов и обязательств Банка имеют фиксированные процентные ставки.

Банк управляет риском изменения процентных ставок путем установления лимитов и поддержания маржи (процентное отношение чистого процентного дохода к средним суммарным активам), достаточной для покрытия операционных расходов и премии за риск. Управление риском Банка, связанным с изменением процентных ставок, осуществляется Казначейством, при этом контроль за соблюдением лимитов осуществляется на еженедельной основе.

Ниже представлены данные о чувствительности отчета о совокупном доходе Банка к возможному изменению процентных ставок при неизменности всех остальных переменных.

Чувствительность отчета о совокупном доходе и об изменениях в чистых активах, принадлежащих участнику, - это влияние разумно возможного изменения процентных ставок на величину чистых доходов по операциям с торговыми ценными бумагами и процентных расходов по кредиту ЕБРР за один год, рассчитанное на основании данных об удерживаемых на 31 декабря 2014 года торговых ценных бумагах с фиксированной процентной ставкой и графика платежей по кредиту ЕБРР.

Таблица 2.11 Чувствительность отчета о совокупном доходе Банка к возможному изменению процентных ставок при неизменности всех остальных переменных

Валютный риск - это риск того, что стоимость финансового инструмента будет колебаться вследствие изменений в валютных курсах. Правление Банка установило лимиты по позициям в иностранной валюте, основываясь на нормативах ЦБ РФ. Мониторинг позиций осуществляется на ежедневной основе.

В таблице 2.11 представлены валюты, по которым Банк имеет значительные открытые позиции на 31 декабря 2014 и 2013 годов по денежным активам и обязательствам. Проведенный анализ состоит в расчете влияния возможного изменения валютных курсов по отношению к российскому рублю на отчет о совокупном доходе (вследствие наличия денежных активов и обязательств, справедливая стоимость которых чувствительна к изменениям валютного курса) при неизменности всех остальных факторов. Влияние на чистые активы, принадлежащие участнику, не отличается от влияния на отчет о совокупном доходе. Отрицательные значения в таблице отражают потенциально возможное чистое уменьшение финансового результата или чистых активов, принадлежащих участнику, а положительные суммы отражают потенциальное чистое увеличение.

Таблица 2.12

Валюты, по которым Банк имеет значительные открытые позиции

Риск изменения цен на акции - это риск того, что справедливая стоимость акций уменьшится в результате изменений в уровне индексов цен акций и стоимости отдельных акций. Риск изменения цен на акции, которые предназначены для торговли, возникает у Банка по торговому портфелю.

В результате отсутствия долевых инструментов, предназначенных для торговли, в 2014 и 2013 годах изменение индексов цен на акции не оказало влияния на прибыль Банка до налогообложения.

Риск досрочного погашения - это риск снижения рентабельности Банка вследствие того, что его клиенты погасят кредиты ранее ожидаемого срока.

Ниже представлено влияние на прибыль до налогообложения за один год и на чистые активы, принадлежащие участнику, в случае, если в 2014 году 10,5% (2013 год: 8,8%) розничных кредитов были бы досрочно погашены на начало года притом, что все остальные параметры останутся неизменными.

Таблица 2.13

Влияние на деятельность банка досрочного погашения розничных

Операционный риск - это риск потерь, возникающих вследствие системного сбоя, ошибок персонала, мошенничества или внешних событий. Когда перестает функционировать система контроля, операционные риски могут нанести вред репутации, иметь правовые или нормативные последствия или привести к финансовым убыткам. Банк не может рассчитывать на устранение всех операционных рисков, но посредством системы контроля, а также мониторинга и своевременного реагирования Банк способен управлять данными рисками. Система контроля предусматривает разграничение обязанностей и полномочий, наличие процедуры получения доступа, авторизации и сверки, обучение персонала, а также наличие процедуры оценки, включая внутренний аудит. Регулярная отчетность, направляемая руководству Банка, является существенным элементом системы управления рисками Банка.

Заключение

Осуществляя финансовую деятельность, лицо всегда будет нести определенные риски. В зависимости от того, каким видом деятельности он занимается, такие риски и могут возникнуть у него. В зависимости от вида риска выбирается и наиболее оптимальный способ их снижения. Одним из способов снижения финансовых рисков является хеджирование рисков. Оно является также отличным решением по защите финансовых вложений от возникновения неблагоприятных ситуаций, способных вызвать негативные последствия финансового характера. Снижение финансовых рисков путем хеджирования занимает определенное значимое место в финансовой практике.

Хеджирование - страхование финансовых рисков путем занятия противоположной позиции по активу на рынке. Экономический смысл хеджирования заключается в том, что инвесторы, продавцы и покупатели передают свои риски инвестиционным спекулянтам, гарантируя свои цены. А спекулянты получают свою прибыль, принимая риски на себя.

Страхование финансовых рисков -- вид страхования, предназначенный для комплексной страховой защиты кредитных и финансовых институтов от преступлений с участием персонала и третьих лиц.

Объектом страхования финансовых рисков являются имущественные интересы, связанные с возможной потерей доходов или дополнительными расходами страхователя, которые он может понести в результате осуществления им банковской деятельности. Банки заинтересованы в страховых продуктах, снижающих именно риск банка и прежде всего обеспечивающих защиту их кредитных ресурсов. Изначально страховые компании предложили страхование непосредственно риска непогашения кредита. Однако при этом они занимались не свойственным им делом -- зачастую вынуждены были страховать не случайные, непредвиденные события, а преднамеренные действия заемщиков по невозврату кредита.

Вследствие этого количество претензий к страховым компаниям по подобным рискам было огромно, а их урегулирование растягивалось на годы. К тому же в случае страхования риска непогашения кредита, погасив задолженность заемщика перед банком, страховщик предъявлял регрессный иск к заемщику. Таким образом, заемщик во всех случаях оставался незащищенным в финансовом плане независимо от причин, помешавших ему выполнить обязательства перед банком. Это не устраивало ни одну из сторон, поэтому подобные виды страхования постепенно стали заменяться продуктами, более адекватными существующему риску, основанному на факторах объективного характера, и предоставляющими равную защиту как банку, так и заемщику.

Важность страхования банковских рисков обусловлена достаточно высокой степенью вероятности их реализации, особенно при неблагоприятной экономической или политической ситуации в стране. Специфика страховой защиты состоит в компенсации ущерба при наступлении страхового случая. Нейтрализовать возможные потери позволяют разные страховые программы. Сотрудничество банков со страховыми компаниями позволяет банкам управлять собственными рисками, модифицировать банковские продукты, создавать факторы, определяющие спрос на банковские продукты и услуги страхования. В ходе совместной деятельности банков и страховых компаний клиент получает максимально удобный комплекс услуг, который может включать в себя страховые и банковские услуги, дополняющие друг друга таким образом, чтобы в целом продуктивность обслуживания значительно возросла. Следует отметить, что существенным минусом использования страхования в банковской практике является удорожание продукта для клиента либо дополнительные расходы для банка. Однако банк, застраховавший свои риски, будет иметь преимущество на межбанковском рынке, увеличивая степень деловой репутации и доверие как среди финансовых институтов, так и со стороны своих клиентов.

Список литературы

1. Архипов, А.П. Страхование. Современный курс: учебник/ А.П. Архипов, В.Б. Гомелля, Д.С. Туленты. -М. : Финансы и статистика, 2012. -416с.

2. Банки и страхование (Обзор международной практики)» И. Шинкаренко Финансовый Бизнес 8 -2013,123 с.

3. Балабанов И.Т., Балабанов А.И. Страхование. - СПб: Питер, 2013. - 256с.

4. Банкострахование: передел рынка? / Обзор рейтингового агентства «Эксперт РА». 2014. 31 мая. -- 39 с.

5. Демченко В.Н. Bancassurance в России и за рубежом. Интеграция страховых компаний и банков для реализации страховых услуг. Аналитическое исследование, Журнал «Русский полис», 2013,135 с.

6. Демченко В.Н. Bancassurance в России и за рубежом. Интеграция страховых компаний и банков для реализации страховых услуг. Аналитическое исследование, Журнал «Русский полис», 2014,135 с.

7. Деньги. Кредит. Банки. Ценные бумаги. Практикум:Д34 Учеб. пособие для вузов /Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. --М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 310 с.

8. Картуесов, А.И. Банковский риск-менеджмент в новой системе координат / А.И. Картуесов, И.С Велиева //Банковское дело. -2013. -№11. -С. 29-31.

9. Крутик А. Б., Никитина Т. В. Страхование: Учебное пособие. - СПб.: Изд - во Михайлова В. А., 2013. - 256с.

10. Лаврушин, О.И. Банковские риски: учебное пособие/ кол. авторов; под ред. д-ра экон. Наук проф. О.И. Лаврушина и д-ра экон. Наук, проф. Н.И. Валенцевой. - М.: КНОРУС, 2012. - 232 с.

11. Основы страхования. Учебник./ Под ред. Гвозденко - М.: 2008.- 304 с.

12. Пенюгалова А. В. Интеграция рынка страхования и банковского сектора: современное состояние и перспективы развития/ А. В. Пенюгалова, Л. И. Шкуренко // Финансы и кредит 19 (451) - 2013г. - С. 25-30

13. Румянцев А. Bancassurance -- синергия финансовых услуг // Финансовый директор. 2014. № 3 С. 44-49

14. Сапогина М.Г. Сотрудничество банков и страховых компаний в условиях кризиса Статья опубликована в рамках Международной заочной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Современные проблемы управления риском», 20 октября 2012 г., Пермь

15. Сахирова Н.П. Страхование: учебное пособие / Н.П. Сахирова. -М.: Проспект, 2006. -744 с.

16. Слепухов Ю. А. Перспективы развития страховой системы России // Страховое ревю. 2014. №11. с. 21 - 22.

17. Союз страховщиков и банкиров [Электронный документ]//Страхования группа RBS|| Режим доступа: http://rbs-spb.ru/stati/soiuz-strachovschikov-i-bankirov

18. Страхование: принципы и практика. / Составитель Бланд Д. - М.: Финансы и статистика, 2013. - 416с.

19. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Н.Ф. Самсонов, Н.П. Баранникова, А.А. Володин и др.; Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова. -- М.: Финансы, ЮНИТИ, 2013. - 495 с.

20. Шахов В. В. Страхование: Учебник для вузов. - М.: Страховой полис, ЮНИТИ, 2014, 325 с.

21. Юрик М. К. Некоторые теоретические и практические аспекты банковского страхования // Юрик М. К., Петров К. С. - Финансы и кредит №24. - июнь 2012 г. - 66 с

22. Bancassurance в России и за рубежом. Интеграция страховых компаний и банков для реализации страховых услуг. Аналитическое исследование / авт. коллектив: П.А. Гришин, В.Н. Демченко, к.э.н. А.А. Цыганов // Журнал «Русский полис». - 2014г., - 5 с.

Размещено на Allbest.ur