Управление финансами НПФ предполагает управление формированием и использованием доходов, денежных фондов и капитала, вовлеченного в пенсионное страхование. Для того, чтобы обеспечить свои обязательства перед застрахованными лицами, НПФ должен располагать соответствующим финансовым потенциалом. Финансовым потенциалом НПФ можно назвать финансовые ресурсы, находящиеся в финансовом обороте и используемые для осуществления страховой, инвестиционной и финансовой деятельности.

Исходя и особенностей сферы деятельности НПФ приобретает особое значение риск-менеджмент в НПФ.

В литературе предлагаются различные классификации рисков применительно к деятельности НПФ См., например: Хмыров В.В. Указ. соч.С. 16; Соколов А.П. Управление финансами негосударственных пенсионных фондов. Автореф. дисс…. канд. эконом. наук. Саратов. 2012. С. 12. . На наш взгляд, успешной можно признать классификацию предложенную А.П. Соколовым:

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис 1. Классификация рисков НПФ

Можно выделить следующие основные принципы управления риском в НПФ: система управления риском является частью процедуры финансового менеджмента НПФ; особенности системы управления риском отражаются на ее целях и задачах, что подразумевает высокоспециализированный характер принятия решений в рамках системы управления риском; - при управлении риском следует учитывать внешние и внутренние ограничения, что означает согласование соответствующих специальных мероприятий с возможностями и условиями функционирования НПФ; процесс управления риска носит динамический характер, что связано с необходимостью непрерывного принятия решений, касающихся управления рисками.

Процесс управления рисками НПФ состоит из следующих этапов: выявление и предупреждение рисков НПФ; оценка рисков НПФ; выработка и применение мер по нейтрализации (минимизации) рисков и контроль за применением мер по нейтрализации рисков.

Первым этапом риск-менеджмента в системе финансового управления НПФ выступает идентификация рисков, которая заключается в анализе факторов внешней и внутренней среды НПФ, оказывающих воздействие на наличие и уровень рисков.

После того, как возможные риски были установлены, их необходимо оценить для того, чтобы определить их влияние на финансовое положение и надежность НПФ. Помимо финансовых аспектов риска при оценке рисков следует учитывать и иные неблагоприятные последствия, такие как потеря репутации благонадежного и стабильного фонда. Оценка риска производится в двух плоскостях: количественной и качественной. Количественная оценка риска состоит из расчета сумм вероятных денежных потерь, а качественная - в оценке вероятности возникновения риска.

Следующим этапом риск-менеджмента НПФ идет выработка и применение мер по оперативному реагированию на риски. Основными методами воздействия на риски НПФ являются следующие: принятие риска - означает, что в ходе оценки риска было определено, что он носит допустимый уровень и все возможные меры по его сокращению не будут экономически оправданы по сравнению с возможными последствиями, то есть менеджмент НПФ осведомлен о возможных последствиях такого риска, но ничего не предпринимает и предпочитает погасить все возникающие претензии в случае их возникновения; предотвращение риска - означает прекращение всех действий и видов деятельности, ведущих к возникновению риска; передача или разделение риска - означает перенос источника риска на другой хозяйствующий субъект или НПФ, или использование механизма страхования, либо рассредоточение рискообразующих факторов по временным периодам; снижение риска - означает использование различных способов воздействия на факторы, влияющие на величину риска, с целью нивелирования возможных негативных последствий для НПФ.

Именно на этом этапе предусмотрено принятие конкретных мер, связанных с видом риска. Так, например, для снижения риска управления активами НПФ необходимо: обеспечение прозрачности процесса инвестирования; наличие собственной информационной базы данных; наличие методик анализа эмитентов и банков адаптированные к особенностям российского рынка; обеспечение непрерывности процесса мониторинга активов - эмитентов, в ценных бумага которых размещены активы, и банков, в которых размещены депозиты фонда; формирование системы управления портфелем активов как единым целым.

На последнем этапе происходит контроль за применением мер по нейтрализации рисков и меры по предотвращению появления их в дальнейшем.

Заключение