Основные направления повышения эффективности финансовой деятельности в ООО "Мебель+"

Таблица 12

Анализ влияния доходов на формирование прибыли в ООО «Мебель+», тыс. руб.

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение (+, -)	Темп роста, % (гр. 3 : :гр. 1)
				2010 к 2009	2011 к 2010	2010 к 2009	2011 к 2010
Доходы (Дох)	27899	33109	36301	5210	3192	118,67	109,64
Расходы (Расх)	24410	27789	31389	3379	3600	113,84	112,95
Прибыль (убыток) ((Р)	3489	5320	4912	1831	-408	152,48	92,33
Среднегодовая стоимость активов (А)	17918	18684	21 103	766	2419	104,28	112,95
Выручка от продаж (N)	27756	32956	36099	5200	3143	118,73	109,54
Рентабельность активов, % (Р / A) p(A)(f)	19,47	28,47	23,27	9,00	-5,20	146,32	81,72
Рентабельность продаж, % (п. 3 : п. 5) (Р / N) (х)	12,57	16,14	13,6	3,57	-2,54	128,42	84,25
Выручка от продаж в 1 руб. доходов (N / Дох) -- оборачиваемость доходов (у)	0,9949	0,9954	0,9944	0,0005	-0,0010	100,05	99,90
Доходы на 1 руб. активов, (Дох / А) -- коэффициент доходности активов (z)	1,56	1,77	1,72	0,21	-0,05	113,59	97,06
Доходы на 1 руб. расходов (р)	1,14	1,19	1,1565	0,05	-0,03	104,25	97,07

Данные таблицы свидетельствуют об одинаковых темпах роста доходов, расходов и выручки от продаж в 2011 году по сравнению с 2009 годом. Одновременно с ростом названных выше показателей наблюдается рост рентабельности продаж в 2011 пол сравнению с 2009 г. с 12,57 до 13,6%; рентабельности активов-- с 19,47 до 23,27%; увеличение доходов на 1 руб. активов -- с 1,56 до 1,72 руб., т.е. на 10,3%. Сложившееся положение обусловливает необходимость выявления влияния факторов на изменение рентабельности активов и рентабельности продаж, а также на увеличение доходности активов организации в отчетном году по сравнению с предыдущим годом более чем на 10,3%.

Анализ и оценку влияния расходов на формирование прибыли организации проведем по данным таблицы 13.

Таблица 13

Анализ влияния расходов на формирование прибыли ООО «Мебель+», тыс. руб.

Показатель	2009	2010	2011	Изменение (+, -)	Темп роста, %
				2010 к 2009	2011 к 2010	2010 к 2009	2011 к 2010
1	2	3	4	5	6	7	8
Расходы (Расх)	24410	27789	31389	3379	3600	113,8	113,0
Доходы (Дох)	27899	33109	36301	5210	3192	118,7	109,6
Прибыль до налогообложения	3489	5320	4912	1831	-408	152,5	92,3
Выручка от продаж (N)	27756	32956	36099	5200	3143	118,7	109,5
Рентабельность расходов, %	14,29	19,14	15,65	4,85	-3,50	133,9	81,7
Рентабельность продаж, % (п. 3 / п. 4) (х)	12,57	16,14	13,61	3,57	-2,54	128,4	84,3
Доля выручки от продаж на 1 руб. доходов (п. 4 : п. 2), (у)	0,9949	0,9954	0,9944	0,0005	-0,0010	100,1	99,9
Доходы на 1 руб. расходов (п. 2 : п. 1), (z)	1,1429	1,1914	1,1565	0,0485	-0,0350	104,2	97,1

Данные таблицы 13 свидетельствуют об увеличении рентабельности расходов с 14,29% в 2009 г. до 15,65% в 2011 г., хотя по сравнению с 2010 г. рентабельность расходов снизилась.

Положительной тенденцией является превышение темпов роста доходов над темпом роста расходов. Также необходимо отметить рост доходов на 1 руб. расходов соответственно с 1,1429 в 2009 г. до 1,1565 руб. в 2011 г., что составило 101,19% по сравнению с 2009 г.. Стоит однако отметить, что в 2010 г. рассматриваемые показатели выше чем в 2011 г.

Проведем анализ показателей рентабельности в динамике по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (табл. 14).

Таблица 14

Показатели рентабельности деятельности ООО «Мебель+»

Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Абсолютное изменение (+, -- )
Рентабельность затрат по основной деятельности, %	24,70	28,47	25,52	+0,82
Рентабельность продаж, %	19,80	16,14	20,33	+0,53
Рентабельность внеоборотного капитала, %	73,36	116,36	94,72	+21,26
Рентабельность оборотного капитала, %	26,25	37,70	30,85	+4,60
Рентабельность совокупных активов, %	19,33	28,47	23,27	+3,94
Рентабельность собственного капитала, %	23,18	35,07	29,55	+6,37
Рентабельность заемного капитала, %	14,24	15,39	16,36	+2,12
Рентабельность инвестированного капитала, %	23,18	25,11	29,54	+6,36

Рентабельность основной деятельности за предыдущий год показывает, что на 1 руб. произведенных организацией расходов приходится 24,7 коп. В отчетном году значение показателя увеличилось на 0,82 коп. и составило 25,52 коп. На увеличение показателя рентабельности повлиял опережающий рост прибыли от продаж по сравнению с темпом роста себестоимости. Вследствие эффективности основной деятельности увеличивается показатель рентабельности продаж. Его значение свидетельствует, что на 1 руб. полученной выручки от продажи приходится 20,33 коп. прибыли, что на 0,53 коп. больше аналогичного показателя предыдущего года.

Эффективность использования внеоборотного капитала в отчетном году увеличилась по сравнению с предыдущим на 21,26%. Показатель рентабельности оборотного капитала, связанный с ускорением оборачиваемости активов, характеризует более эффективное использование организацией своих оборотных средств, показывая, какой объем чистой прибыли обеспечивается каждым рублем активов. В этой связи в отчетном году 30,85 коп. прибыли обеспечивали оборотные средства организации, что на 4,6 коп. больше, чем в предыдущем году.

Положительной можно считать наметившуюся тенденцию роста рентабельности собственного капитала. Так, этот показатель в отчетном году составил 29,55%, что больше аналогичного показателя за предыдущий год на 6,37%.

Анализ рентабельности и финансовых показателей в целом имеет существенное значение для определения стратегии развития организации, критериев повышения эффективности деятельности и окупаемости вложений в активы.

Таким образом, можно сделать вывод, что ООО «Мебель+» является одним из ведущих предприятий России по производству санитарно-керамических изделий.

Анализ управления прибылью в ООО «Мебель+» показал, что фактическая реализация товарной продукции ООО «Мебель+» за 2011 г. составила 116,6% относительно 2010 г. и 307,6% факта 2009 г. Фактический выпуск товарной продукции за 2011 г. составил 292% относительно фактического выпуска 2009 г.

Глава 3. Основные направления повышения эффективности финансовой деятельности в ООО «МЕБЕЛЬ+»

3.1 Пути совершенствования управления финансовой деятельности предприятия

С целью повышения эффективности управления прибылью в ООО «Мебель+» предлагается осуществлять мероприятия в направлении оптимизации кредитной политики ООО «Мебель+»;

Целесообразно представить более детально основные направления реализации финансовой стратегии ООО «Мебель+» в виде схемы (рис. 2).

Размещено на http://www.allbest.ru

Размещено на http://www.allbest.ru

Рисунок 2. Основные направления реализации финансовой стратегии ООО «Мебель+»

1. Сокращение потребности в кредитной массе: использование факторинга как инструмента финансирования продаж.

ООО «Мебель+» часто оказывается перед дилеммой: если продавать свою продукцию на условиях отсрочки платежа, то можно лишиться значительного объема оборотных средств, необходимых для финансирования текущей деятельности. Эту проблему можно решить с помощью либо краткосрочного кредита, либо факторинга.

Согласно законодательству факторинг является финансированием под уступку денежного требования. Факторинг также иногда называют кредитованием продаж поставщика.

Факторинговые операции может проводить кредитная или коммерческая организация, имеющая лицензию на осуществление таких операций. Однако до сих пор нет ни одного нормативного документа, регулирующего лицензирование факторинга. Поэтому факторингом в нашей стране занимаются только банки (они имеют право осуществлять эти операции на основании Закона о банках и банковской деятельности).

Обычно факторинговые операции осуществляются по следующей схеме. Предприятие заключает договор на оказание факторинговых услуг с финансовым агентом - фактором. Согласно такому договору поставщик (продавец) реализует товар, но не получает за него плату от покупателя, а уступает финансовому агенту право потребовать ее с покупателя. При этом поставщик не несет ответственности за получение агентом денег от покупателя.

Поставщик предъявляет банку документы, подтверждающие факт поставки товара или оказания услуги на условиях рассрочки платежа (накладную, счет-фактуру), и в этот же день получает от банка 60 -90% стоимости контракта. Процент от стоимости контракта, который клиент получит сразу после поставки, зависит от того, к какой категории надежности банк отнесет предприятие-покупателя: чем платежеспособней покупатель, тем большую сумму получит поставщик.

Продавец должен заведомо проинформировать покупателя об использовании факторинга и подписать с ним соответствующее приложение к договору. При наступлении срока оплаты покупатель перечисляет деньги непосредственно в банк. Если покупатель этого не делает, банк предпринимает усилия по взысканию средств с покупателя-должника (дебитора).

Когда задолженность погашена, банк выплачивает поставщику оставшуюся часть стоимости контракта за вычетом своих комиссионных (0,5 - 3%), которые являются платой за оказание факторинговых услуг.

Таким образом, компания-поставщик предоставляет покупателю возможность купить товар с отсрочкой платежа, но при этом не лишается большей части своих оборотных средств. Как правило, банк и клиент подписывают бессрочный договор факторингового обслуживания. Заключив его однажды, они работают в режиме «сделка - деньги» без оформления новых договоров.

Для предприятий-поставщиков, испытывающих дефицит оборотных средств, факторинг может стать альтернативой традиционному способу привлечения средств - краткосрочному кредитованию. Основные отличия факторинга от кредитования приведены в таблице (табл. 15).

Таблица 15

Основные отличия факторинга от кредитования

Условия договора	Договор кредитования	Договор факторинга
Срок, на который выдаются банковские средства	Фиксированный	На срок фактической отсрочки платежа
Срок выплаты банковских средств	В обусловленный договором день	В день поставки товара
Обеспечение (залог)	Требуется	Не требуется
Сумма	Заранее обусловлена	Не ограничена и может увеличиваться по мере роста объема продаж клиента
Условия получения средств	При оформлении каждого кредита нужно представлять большое количество документов	Заключив договор один раз, поставщик получает деньги при представлении накладной и счета-фактуры
Возможность продления договора	Погашение одного кредита не гарантирует получение следующего	Может длиться бессрочно
Дополнительные услуги	Банк не оказывает заемщику дополнительных услуг	Сопровождается управлением дебиторской задолженностью

Для ООО «Мебель+» выгодно максимально увеличить интервал между получением денег и отгрузкой товара - работать на условиях предоплаты, т.к. на время этого интервала предприятие берет как бы бесплатный кредит, тогда как цена коммерческого кредита -18,3% годовых.

Средний срок инкассирования дебиторской задолженности с покупателей на конец отчетного периода составило 119 дней, т.е. приблизительно 4 месяца (119 / 30 = 3,9).

18,3 х 4 / 12 = 6,1% - процент за 4 месяца из расчёта 18,3 годовых.

Упущенная выгода в месяц равна:

58083,2 х 6,1% / 100% = 3543 тыс. руб. (58083,2 тыс. руб. - средняя сумма отгрузки в месяц с НДС).

В год упущенная выгода составляет:

3543 х 12 = 42516 тыс. руб.

Факторинг хорош тем, что он позволяет предприятию фиксировать входящие досрочные платежи как наступившую реализацию по данной накладной: в размере до 90%. Таким образом, в балансе продавца сокращается дебиторская задолженность. При этом не возникает задолженность кредиторская. Т.е. фактически улучшается структура баланса. Оплата услуг банков по осуществлению факторинговых операций полностью включается в себестоимость.

Далее представлена таблица, позволяющая сравнить применение факторинга и обычного кредитования для ООО «Мебель+», в случае инкассирования дебиторской задолженности в течение 50 или 75 дней (табл. 16) при среднем сроке погашения дебиторской задолженности 50 и 75 дней.

Таблица 16

Сравнение факторинга и обычного кредитования

Показатели	Средний срок погашения дебиторской задолженности -50 дней
	Обычная схема кредитования	Факторинг
	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2012 г.	2013 г.	2014 г.
Поступления	1173,4	2366,2	3365,4	1445	2181,4	3356,4
Расходы	1734,8	2664,5	3434,8	1734,8	2344,2	3209,8
%% по кредитам	86,9	136,1	91,2	86,9	79,1	25,4
Комиссия по факторингу				54,6	95	146
Недостаток (-), излишек (+) ден. средств	-648,3	-434,4	-160,6	-376,7	-241,9	121,2
Дебиторская задолженность на 31.12	382,5	319,9	491,2	36,8	64	98,2
Оборачиваемость дебиторской задолженности	3,1	7,4	6,8	39,3	34,1	34,2
Период оборота дебиторской задолженности	119	49	53	9	11	11

Таблица 17

Сравнение факторинга и обычного кредитования

Показатели	Средний срок погашения дебиторской задолженности - 75 дней
	Обычная схема кредитования	Факторинг
	2012 г.	2013 г.	2014 г.	2012 г.	2013 г.	2014 г.
Поступления	1173,4	2206,2	3279,8	1409,4	2137,7	3293,2
Расходы	1734,8	2642,8	3552,2	1734,8	2365,2	3261
%% по кредитам	86,9	136,1	120,3	86,9	86,6	33
Комиссия по факторингу				71,2	125,1	192,1
Недостаток (-), излишек (+) ден. средств	-648,3	-572,7	-392,6	-412,4	-314,1	-0,8
Дебиторская задолженность на 31.12	382,5	479,9	736,8	55,2	96	147,4
Оборачиваемость дебиторской задолженности	3,1	4,6	4,5	25,5	22,3	22,4
Период оборота дебиторской задолженности	119	79	82	14	16	16

Расчетные данные по таблицам делают очевидным превосходство схемы факторинга над обычным кредитованием. Именно при факторинге поток денежных средств на конец 2014 года достигает положительного значения при среднем сроке погашения дебиторской задолженности - 50 дней. Факторинг позволяет в несколько раз увеличить оборачиваемость дебиторской задолженности и снизить период ее оборота.

Например, при использовании факторинга и среднем сроке погашения дебиторской задолженности 50 дней оборачиваемость дебиторской задолженности на конец 2014 года составит 34,17 вместо 6,85 при использовании обычной схемы кредитования.

На конец 2012 года высвобождение денежных средств составит:

- при среднем сроке погашения дебиторской задолженности - 50 дней:

652,0 - 376,73 = 275,27 тыс. руб.;

- при среднем сроке погашения дебиторской задолженности - 75 дней:

652,0 - 412,36 = 239,64 тыс. руб.

Очевидно, что более выгодные результаты дает факторинг при среднем сроке погашения дебиторской задолженности 50 дней и, следовательно, является более предпочтительным.

2. Комплекс основных направлений по увеличению притока денежных средств.

Движение финансовых ресурсов предприятий (прибыли, амортизационных отчислений и др.) осуществляется в форме денежных потоков. Для стратегического управления финансами важен не только общий объем денежных ресурсов, но и величина денежного потока, интенсивность его движения в течение года. В современных условиях денежные средства являются одним из наиболее ограниченных ресурсов и успех предприятия в производственно-коммерческой деятельности во многом зависит от эффективности их использования.

Управление денежными потоками предприятия неразрывно связано со стратегией самофинансирования, которая является наиболее предпочтительной для крупных компаний. Данная стратегия предполагает возмещение затрат по расширенному воспроизводству преимущественно за счет собственных источников (чистой прибыли и амортизационных отчислений).

Приток денежных средств осуществляется за счет выручки от реализации продукции (работ, услуг); увеличения уставного капитала от дополнительной эмиссии акций; полученных кредитов, займов и средств от выпуска корпоративных облигаций и др.

Можно предложить следующие мероприятия по увеличению притока денежных средств:

Привлечение инвестиций: по решению собрания акционеров увеличить уставный капитал на 1,5 млрд. руб. за счет добавочного капитала без дополнительной эмиссии акций. Эти действия позволят повысить инвестиционную привлекательность предприятия. Затем выпустить облигации Общества со сроком погашения от 1 года до 3-х лет с выплатой 15-20% годовых и разместить открытой подписке. Средства направить на погашение кредитов.

Реализация неликвидов. По отчетным данным на конец 2011 года неликвиды (сырье и материалы, находящиеся без движения свыше 3-х месяцев) составили около 40% от стоимости запасов сырья и материалов на складах. Таким образом, продажа неликвидных запасов позволит предприятию получить экономический эффект в размере:

Пр.нел. = Зсим х %нел.,

Где Пр.нел. - прибыль, получаемая от реализации неликвидов;

Зсим - общая стоимость запасов сырья и материалов на конец отчетного периода;

%нел. - процент неликвидных сырья и материалов в общей стоимости запасов сырья и материалов по отчетным данным.

4252 х 40% / 100% = 1700,8 тыс. руб.

Однако, учитывая тот факт, что неликвиды - это обычно сырье и материалы, не пользующиеся спросом и, соответственно, за реальную стоимость их практически невозможно реализовать, рекомендуется следующее: реализация неликвидных сырья и материалов за 80% от их реальной стоимости. Данные действия, т.е. продажа сырья и материалов по бросовым ценам вызовут заинтересованность у потенциальных покупателей и помогут с большей уверенностью реализовать предложенное мероприятие.

Таким образом, необходимо скорректировать рассчитанную ранее прибыль от продажи неликвидных запасов. В случае реализации неликвидов со скидкой 20% от реальной их стоимости, экономический эффект от внедрения данного проектного мероприятия составит:

1700,8 х 80% / 100% = 1360,64 тыс. руб.

Помимо того, что прибыль, полученная от реализации неликвидов, будет являться дополнительным резервом погашения обязательств (источником средств), снизится отток денежных средств в виде налога на имущество. С учетом ставки налога на имущество 2%, величина высвобожденных денежных средств составит:

ДСвысв. = Пр.нел. х НИ,

Где ДСвысв. - величина высвобожденных денежных средств за счет снижения оттока денежных средств в виде налога на имущество; НИ - ставка налога на имущество.

1360,64 х 2,2% / 100% = 29,93 тыс. руб.

Общий экономический эффект от реализации данного проектного мероприятия составит:

Э = Пр.нел. + Двысв = 1360,64 + 29,93 = 1390,57 тыс. руб.

Передача в аренду производственных площадей и основных средств, в той части, которая не используется в производственном процессе и требует расходов на их содержание; увеличение арендной платы за 1 кв. м. по действующим договорам, в связи с увеличением коммунальных платежей и стоимости электроэнергии.

ООО «Мебель+» давно прибегает к сдаче неиспользуемых площадей и оборудования в аренду за счет чего получает прибыль.

В настоящее время временно высвобожденными оказались около 20% производственных площадей и оборудования. На данный момент уже существуют заказы на 10% свободных производственных площадей. С учетом стоимости аренды 1 кв. м. и размера восстебованных площадей, можно подсчитать экономический эффект от предлагаемого мероприятия.

450 руб. - средняя стоимость аренды 1 кв.м. в месяц.

450 х 12 = 5400 руб. - стоимость аренды 1.кв.м. в год.

112,42 тыс.кв.м. - производственные площади завода.

112,42 х 10% / 100% = 11,24 тыс. кв.м. - высвобожденные производственные площади, на которые имеется заказ.

Пар.пл. = ПЛвысв. х АР,

Где Пар.пл. - прибыль, получаемая от сдачи в аренду производственных площадей в месяц;

ПЛвысв. - высвобожденные производственные площади, готовые и востребованные к сдаче в аренду;

АР - средняя стоимость аренды 1 кв.м. в месяц.

11,242 х 450 = 5058,9 тыс. руб. - прибыль, получаемая от сдачи в аренду производственных площадей в месяц.

5058,9 х 12 = 60706,8 руб. - прибыль, получаемая от сдачи в аренду производственных площадей в год.

В прошлом году средняя стоимость аренды 1 кв.м. в месяц составила 375 руб. Размер уже сдаваемых в аренду площадей составил 8% от общей площади производственных площадей завода, т.е.:

112,42 х 8% / 100% = 9 тыс. кв.м.

Прибыль, которую получал завод в прошлом году (за весь год) от сдачи площадей в аренду составила:

9 х 375 х 12 = 40500 тыс. руб.

Соответственно увеличение платы за 1 кв.м. аренды до 450 руб. в месяц увеличит прибыль по уже существующим договорам аренды на следующую величину:

9 х 450 х 12 - 40500 = 8100 тыс. руб. - экономический эффект, который получит завод от увеличения арендной платы по существующим договорам.

Средняя стоимость аренды единицы оборудования устанавливается самим предприятием с учетом износа оборудования, начисляемой амортизации и т.д. Основываясь на отчетных данных прошлого года, средняя прибыль от сдачи в аренду единицы оборудования составила 782 руб. в месяц.

Так как на начало планируемого периода выяснилось, что 20% оборудования не используется в производственном процессе и на 10% из них уже существуют заказы к аренде, можно подсчитать экономический эффект, который получит предприятие от внедрения данного проектного мероприятия.

Пар.обор. = Чобор. * АРобор,

Где Пар.обор. - прибыль, получаемая предприятием в год от сдачи в аренду оборудования; Чобор. - примерное количество единиц оборудования, готовое к сдаче в аренду; АРобор. - среднегодовая стоимость аренды единицы оборудования. 5000 ед. - примерное количество оборудования завода;

5000 х 10 % / 100% = 500 ед. - востребованное к аренде количество оборудования; 782 руб. - среднегодовая стоимость аренды единицы оборудования.

Таким образом, годовой экономический эффект от сдачи в аренду неиспользуемого оборудования составит:

500 х 782 = 391 тыс. руб.

Общий годовой экономический эффект от реализации данного мероприятия составит:

60706,8 + 8100 + 391 = 69197,8 тыс. руб.

3. Комплекс основных направлений по уменьшению оттока денежных средств.

Отток денежных средств возникает вследствие покрытия текущих (операционных) затрат; инвестиционных расходов, платежей в бюджет и во внебюджетные фонды; выплат дивидендов акционерам и т.д.

В ООО «Мебель+» целесообразно предложить следующие мероприятия, которые помогут уменьшить отток денежных средств в процессе хозяйственной деятельности:

Снижение уровня предоплат по приобретаемой продукции, добиться более благоприятных условий получения товарного кредита у поставщиков в форме отсрочки платежа;

Применение неденежных форм расчётов: бартер (обмен на неликвидные материалы), товарные векселя, переуступка прав требований.

Оптимизация или уменьшение затрат, связанных с приобретением ТМЦ (работ, услуг): с целью снижения издержек производства организовать постоянный контроль за ценами, по которым осуществляется закупка материалов и комплектующих. Организованная на предприятии служба контроля за ценами не может полностью достичь своих задач, находясь в структуре коммерческой службы, деятельность подразделений которой она обязана контролировать. Службу контроля за ценами необходимо вывести из-под контроля коммерческой службы.

4. Сокращение платы за пользование заемными средствами: переход на валютное и долгосрочное кредитование.

Одним из приоритетных направлений кредитной политики предприятия должен стать переход в основном на валютное кредитование.

Далее представлены таблицы с расчетными показателями по рублевому и валютному кредитованию при одинаковом сроке погашения кредита (три года) и одинаковой сумме кредита (394,6 тыс. руб. или 12,54 млн. дол.)

Произведем расчеты для платежей по рублевому кредитованию.

Так как срок кредита 3 года, то при сумме кредита 394,6 тыс. руб. на погашение долга ежемесячно будет затрачиваться:

394,6 / 36 = 10,96 тыс. руб.

36 - количество месяцев, на которые берется кредит.

Соответственно вычитая из основной суммы долга эти ежемесячные платежи к концу третьего года остаток задолженности составит нулевой результат.

В настоящее время средняя ставка коммерческого кредита при рублевом кредитовании составляет 18,3% годовых. При этом проценты за пользование кредитом составят:

В первый месяц: 394,6 * 0,183 / 12 = 6,02 тыс. руб.

12 -количество месяцев.

Аналогичным образом проводится расчет за все 36 месяцев кредитования.

Таким образом, суммируя ежемесячные выплаты и проценты за пользование кредитом, а также обслуживание кредита (страхование залога и открытие счета) получаем итоговую величину выплат по рублевому кредитованию за все три года.

Аналогично проводятся расчеты по валютному кредиту (табл. 23). Средняя процентная ставка по валютному кредитованию составляет 13%. Результаты расчетов представлены с учетом обслуживания кредита и комиссионных банка за конвертацию валюты.

Таблица 18

Платежи по рублевому кредитованию за три года при сумме кредита 394,6 тыс. руб. (или 12,54 млн. долл.)

Месяц	1 год	2 год
	погашение долга, тыс. руб.	остаток задолженности, тыс. руб.	18,3%	всего выплат, млн. руб	погашение долга, тыс. руб.	остаток задолженности, тыс. руб.	18,3%	всего выплат, тыс. руб.
		394,6				263,08
январь	10,96	383,64	6,02	16,98	10,96	252,12	4,01	14,97
февраль	10,96	372,68	5,85	16,81	10,96	241,16	3,84	14,80
март	10,96	361,72	5,68	16,64	10,96	230,2	3,68	14,64
апрель	10,96	350,76	5,52	16,48	10,96	219,24	3,51	14,47
май	10,96	339,8	5,35	16,31	10,96	208,28	3,34	14,30
июнь	10,96	328,84	5,18	16,14	10,96	197,32	3,18	14,14
июль	10,96	317,88	5,01	15,97	10,96	186,36	3,01	13,97
август	10,96	306,92	4,85	15,81	10,96	175,4	2,84	13,80
сентябрь	10,96	295,96	4,68	15,64	10,96	164,44	2,67	13,63
октябрь	10,96	285	4,51	15,47	10,96	153,48	2,51	13,47
ноябрь	10,96	274,04	4,35	15,31	10,96	142,52	2,34	13,30
декабрь	10,96	263,08	4,18	15,14	10,96	131,56	2,17	13,13
ИТОГО	131,52		61,18	192,70	131,52		37,11	168,63



Месяц	3 год
	погашение долга, тыс. руб.	остаток задолженности, тыс. руб.	18,3%	всего выплат, тыс. руб.
		131,56
январь	10,96	120,6	2,01	12,97
февраль	10,96	109,64	1,84	12,80
март	10,96	98,68	1,67	12,63
апрель	10,96	87,72	1,50	12,46
май	10,96	76,76	1,34	12,30
июнь	10,96	65,8	1,17	12,13
июль	10,96	54,84	1,00	11,96
август	10,96	43,88	0,84	11,80
сентябрь	10,96	32,92	0,67	11,63
октябрь	10,96	21,98	0,50	11,46
ноябрь	10,96	10,96	0,34	11,30
декабрь	10,96	0,00	0,17	11,13
ИТОГО	131,52		13,04	144,56

Таблица 19

Платежи по валютному кредитованию за три года при сумме кредита 12,54 млн. долл. (или 394,6 тыс. руб.)

месяц	1 год	2 год
	Погаше-ние долга, млн. $.	остаток задолжен-ности, млн. $.	13%	всего выплат, тыс. руб.	погашение долга, млн. $.	остаток задолжен-ности, млн. $.	13%	всего выплат, тыс. руб.
		12,54		курс $ = 29,5 руб.		8,34		курс $ = 31 руб.
январь	0,35	12,19	0,14	14,33	0,35	7,99	0,09	13,65
февраль	0,35	11,84	0,13	14,22	0,35	7,64	0,09	13,53
март	0,35	11,49	0,13	14,11	0,35	7,29	0,08	13,42
апрель	0,35	11,14	0,12	14,00	0,35	6,94	0,08	13,30
май	0,35	10,79	0,12	13,89	0,35	6,59	0,08	13,18
июнь	0,35	10,44	0,12	13,77	0,35	6,24	0,07	13,06
июль	0,35	10,09	0,11	13,66	0,35	5,89	0,07	12,95
август	0,35	9,74	0,11	13,55	0,35	5,54	0,06	12,83
сентябрь	0,35	9,39	0,11	13,44	0,35	5,19	0,06	12,71
октябрь	0,35	9,04	0,10	13,33	0,35	4,84	0,06	12,59
ноябрь	0,35	8,69	0,10	13,21	0,35	4,49	0,05	12,48
декабрь	0,35	8,34	0,09	13,10	0,35	4,14	0,05	12,36
ИТОГО	4,2		1,38	164,61	4,2		0,83	156,05

Месяц	3 год
	погашение долга, млн. $.	остаток задолженности, млн. $.	13%	всего выплат, млн. руб
		4,14		курс $ = 31,0 руб.
январь	0,35	3,79	0,04	12,83
февраль	0,35	3,44	0,04	12,71
март	0,35	3,09	0,04	12,59
апрель	0,35	2,74	0,03	12,46
май	0,35	2,39	0,03	12,34
июнь	0,35	2,04	0,03	12,22
июль	0,35	1,69	0,02	12,09
август	0,35	1,34	0,02	11,97
сентябрь	0,35	0,99	0,01	11,85
октябрь	0,35	0,64	0,01	11,72
ноябрь	0,35	0,29	0,01	11,60
декабрь	0,35	0,00	0,00	11,48
ИТОГО	4,2		0,29	145,86

Таблица 20

Сравнение рублевого и валютного кредитования при сроке кредита 3 года

	Рублевое кредитование	Валютное кредитование
	Выплаты по кредиту, всего (тыс. руб.)	в т.ч. проценты (тыс. руб.)	Выплаты по кредиту, всего (тыс. руб.)	в т.ч. проценты (тыс. руб.)
Всего	506,33	111,33	468,45	75,86
1 год	192,7	61,18	164,61	40,71
2 год	168,63	37,11	156,05	25,73
3 год	144,56	13,04	145,86	9,42
обслуживание кредита	0,44		0,439
комиссии банка за конвертацию валюты			1,495

Таким образом, расчетные данные показывают выгодность валютного кредитования по сравнению с рублевым кредитованием.

Экономический эффект от реализации данного мероприятия за весь срок действия кредита (а именно три года) составит:

506,33 - 468,45 = 37,88 тыс. руб.

3.2 Эффективность предложенных мероприятий

Основным направлением по совершенствованию управления прибылью в ООО «Мебель+» стала разработка мероприятий по совершенствованию кредитной политики предприятия. Для решения данной задачи было предложено два пути: во-первых - это сокращение потребности в кредитной массе, а во-вторых - сокращение платы за пользование заемными средствами.

Сокращение потребности в кредитной массе предполагает действия по увеличению притока и уменьшению оттока денежных средств.

Если говорить об увеличении притока денежных средств, то было предложено решать эту проблему следующими способами:

- применение факторинга как инструмента финансирования продаж. Здесь были подробно описаны все особенности схемы факторинга, его отличительные особенности от обычного кредитования. Для того, чтобы оценить выгодность факторинга по сравнению с обычным кредитованием, была проведена сравнительная характеристика по ряду показателей. Сравнение проводилось при разных сроках погашения дебиторской задолженности и был посчитан экономический эффект в виде высвобождения денежных средств при факторинге по сравнению с обычным кредитованием.

- привлечение инвестиций. Было предложено увеличить уставный капитал на 1,5 млрд.руб. за счет добавочного капитала без дополнительной эмиссии акций. По сути это действие не меняет структуру баланса, однако делает предприятие более привлекательным для потенциальных инвесторов.

- реализация неликвидов.

В данном проектном мероприятии был посчитан экономический эффект от реализации неликвидных запасов сырья и материалов по бросовой цене, а также снижение за счет этого оттока денежных средств в виде налога на имущество.

- реализация и сдача в аренду производственных площадей и основных средств, в той части, которая не используется в производственном процессе и требует расходов на их содержание; увеличение арендной платы за 1 кв.м. по действующим договорам в связи с увеличением коммунальных платежей и стоимости электроэнергии.

Здесь был посчитан как общий экономический эффект от реализации данного проектного мероприятия, так и по отдельным направлениям.

Что касается комплекса основных направлений по уменьшению оттока денежных средств, то здесь были рекомендованы следующие мероприятия:

- снижение уровня предоплат по приобретаемым товарам, работам, услугам, добиться более благоприятных условий получения товарного кредита у поставщиков в форме отсрочки платежа.

- применение неденежных форм расчетов: бартер (обмен на неликвидные материалы), товарные векселя, переуступка прав требований.

- оптимизация или уменьшение затрат, связанных с приобретением ТМЦ (работ, услуг).

Другим направлением в совершенствовании кредитной политики предприятия стало сокращение платы за пользование заемными средствами. Для решения этой задачи были рекомендованы следующие мероприятия:

- переход на валютное кредитование в необходимых объемах.

Сравнение валютного и рублевого кредитования при сроке кредита три года и с учетом роста курса доллара, показало, что присутствует выгода при использовании валютного кредитования. Т.е. уменьшается размер выплат по кредиту (при валютном кредитовании), в том числе и проценты по нему. В конечном итоге все вышеперечисленные методы будут способствовать уменьшению дебиторской задолженности соответственно, увеличению притока денежных средств. Для наглядности целесообразно представить эффект от внедрения предлагаемых мероприятий в виде таблицы (табл. 21).

Таблица 21

Экономическая эффективность проектных мероприятий

Мероприятие	Эффект от мероприятия
	Экономический, тыс. руб.	Сопутствующий
Реализация неликвидных запасов сырья и материалов	1390,57	- Освобождение складских площадей; - Снижение оттока денежных средств в виде налога на имущество
Передача в аренду производственных площадей и оборудования, увеличение арендной платы по действующим договорам	69197,8	- Передача затрат по обслуживанию производственных площадей и оборудования арендополучателю
Переход на валютное кредитование	37880,0	- Сокращение издержек на обмене валюты
ИТОГО	108468,37

Таким образом, внедрение предложенных проектных мероприятий позволит получить предприятию итоговый экономический эффект в размере 108486,37 тыс. руб. Помимо этого, существует ряд сопутствующих эффектов (научных, социальных, коммерческих) от реализации данных мероприятий.

Заключение

Финансовая деятельность - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Финансово-хозяйственная деятельность также характеризуется величиной, составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжается коммерческая организация для достижения своей цели. Оно изменяется с течением времени за счет различных факторов, главными из которых являются достигнутые за истекший период финансовые результаты.

Характеристика финансовой деятельности может быть выполнена с позиции как краткосрочной, так и долгосрочной перспективы. В первом случае говорят о ликвидности и платежеспособности организации, во втором случае - о ее финансовой устойчивости.

Объектом для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности выбрано ООО «Мебель+».

Анализ показал, что фактическая реализация товарной продукции ООО «Мебель+» за 2011 год составила 116,6% против плана и 307,6% против факта 2009 г. Фактический выпуск товарной продукции за 2011г. составил 120% против планового и 292% против фактического выпуска 2009г. Себестоимость товарной продукции ООО «Мебель+» составила 120,2% против плана и 233,8% против 2009 г. за счет увеличения стоимости материалов. Фактический уровень рентабельности за 2011 г. составил 100,0% против плана и 145,7% против факта 2009 г., следует вывод, что ООО «Мебель+» - не убыточное предприятие. Прибыль составила 115,8% против плана и 446,6% против 2009 г. ООО «Мебель+» за 2011 г. перевыполнил план по всем важнейшим показателям хозяйственной деятельности и добился роста основных показателей, характеризующих эффективность производства по сравнению с 2009 г.

На увеличение чистой прибыли существенное влияние оказал такой фактор, как прирост прибыли от продаж (+1842 тыс. руб.), а на уменьшение чистой прибыли на 456 тыс. руб. -- уплата налога на прибыль. Совокупное влияние всех остальных факторов, повлиявших на увеличение чистой прибыли, равно 131 тыс. руб. (9,05% по отношению к общему изменению чистой (нераспределенной) прибыли, а на уменьшение -- 70 тыс. руб.

Основным направлением по совершенствованию управления прибылью в ООО «Мебель+» стала разработка мероприятий по совершенствованию кредитной политики предприятия. Для решения данной задачи было предложено два пути: во-первых - это сокращение потребности в кредитной массе, а во-вторых - сокращение платы за пользование заемными средствами.

Внедрение предложенных проектных мероприятий позволит получить предприятию итоговый экономический эффект в размере 108486,37 тыс. руб. Помимо этого, существует ряд сопутствующих эффектов (научных, социальных, коммерческих) от реализации данных мероприятий.

Список литературы

1. Налоговый кодекс Российской Федерации (с изм. и доп. от 22 июля 2009 г. № 119-ФЗ) СПС Гарант.

2. Трудовой Кодекс РФ (с изм. и доп. От 30.06.2010 г. № 90-ФЗ). СПС Гарант.

3. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с изменениями и дополнениями; последняя редакция от 03 ноября 2010 года № 183-ФЗ). СПС Консультант плюс.

4. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ (утверждено приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34н, в редакции Приказов Минфина РФ от 24.03.2000 N 31н, от 18.09.2010 N 116н с изм., внесенными решением Верховного Суда РФ от 23.08.2000 № ГКПИ 00-645) СПС Консультант плюс.

5. Положение по бухгалтерскому учёту Учётная политика предприятия, утверждённая приказом МФ РФ от 09.12.1998 года № 60н (ПБУ 1/98) (в редакции от 30.12.1999 N 107н. СПС Консультант плюс.

6. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99, утвержденное Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 мая 1999 г. № 33н (в редакции от 27 ноября 2010 г. № 156н) СПС Консультант плюс.

7. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99 утв. приказом Минфина РФ от 6 мая 1999 г. N 32н (в редакции Приказов Минфина РФ от 30.12.1999г. №107н, от 30.03.2001г. № 27н, от 18.09.2010г. №116н, от 27.11.2010г. № 156н.) СПС Консультант плюс.

8. Артеменко В.Г., Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности. - Москва: Издательство «Омега-Л», 2010. - 270 с.

9. Балабанов И. Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. -М.: Финансы и статистика, 2010. -- 380 с.

10. Бобылева А.З. Финансовый менеджмент. Пособие по финансам для менеджеров. -М.: Изд-во РОУ, 2009. -- 514 с.

11. Богатко А.Н. Основы экономического анализа хозяйствующего субъекта. -М.: Финансы и статистика, 2010. -- 436 с.

12. Быкова Е. Регулирование массы и динамики прибыли // Финансы, - 2011.-№4-С.15-18.

13. Гмыра Ф.А. Бухгалтерская отчетность организации: Практическое пособие. - Ростов н/Д: Феникс, 2009. - 368с.

14. Журавлев В.В., Савруков Н.Т. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятий. Конспект лекций. - Чебоксары: ЧИЭМ СПбГТУ, 2011. -- 518 с.

15. Ефимова О.В. Финансовый анализ.- М.: Бухгалтерский учет, 2005 -- 620 с.

16. Ефимова О.В., Мельник М.В. Анализ финансовой отчетности: учеб. Пособие - 2-е изд., испр. и доп. - М.: Изд-во ОМЕГА-Л, 2010. - 480 с.

17. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры.- М.: Финансы и Статистика, 2009. -- 594 с.

18. Кодацкий В.П. Затраты и прибыль // Экономист.-2011 - №7-С.79-83.

19. Кодацкий В.П. Анализ прибыли организации // Финансы.- 2011 -№12-С.16-19.

20. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности организации. Учебное пособие. -М.: «Юнити», 2009. -- 247 с.

21. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. - М.: Приои, 2007. - 89 с.

22. Молиборг Т.А. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. - М.: Гуманитар. изд. центр ВЛАДОС, 2009. - 383 с.

23. Омаров А.М. Экономика производственного объединения (организации). М., Экономика, 2010. -- 450 с.

24. Орлов Б.Л., Еремин Ю.В. Теория экономического анализа. Часть 1. Введение в анализ. Учебное пособие. - М.: МГЗИПП, 2009. -- 417 с.

25. Орлов Б.Л., Осипов В.В. Управленческий и финансовый анализ деятельности организации. Пособие для менеджеров. М.: Изд-во УРАО, 2010. -- 380 с.

26. Осипов В. В. Налоги и налогообложение в России. Учебное пособие. -М.-.МГТА, 2009. -- 274 с.

27. Палий В.Ф., Палий В.В. Финансовый учет: Учебное пособие //В 2 ч.-М: ФБК-ПРЕСС, 2009. -- 435 с.

28. Пансков В. Г Налоги и налогообложение в Российской Федерации. Учебник для вузов. - Изд. 3-е, доп. и перераб. - М.: Международный центр финансово-экономического развития, 2010. -- 521 с.

Патришев В.И. Доход организации // Деловая жизнь. - 2011.- 32. - С.11-20.

29. Рябова Т.Ф., Филатов O.K. Проблемы развития конкуренции организаций (стратегия и тактика). Учебное пособие. М.: «Пищепромиздат», 2011. -- 358 с.

30. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности организации. Учебник. - М.: «Новое знание Барокко», 2009. -- 246 с.

31. Статистика. Учебное пособие. Под рад. В.Г.Ионина. - Изд. 2-е, перераб. и доп. -М: ИНФРА-М, 2010. -- 480 с.

32. Финансовый менеджмент: Учебник / Под ред. Г.Б.Полякова - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. -- 396 с.

33. Финансовый анализ: Учебник - М.: Финансы и статистика, 2011. -- 246 с.

Размещено на Allbest.ru