Функции и роль международного кредита

Таким образом, подводя итоги вышесказанного, можем заключить, что государственный долг не оказывает существенного воздействия на экономику России ввиду малых объемов и низкой доли по отношению к ВВП. Задачи, поставленные в области регулирования государственного долга в настоящее время выполняются, что также приводит к снижению долгового бремени. Однако, планы по увеличению объема внутренних заимствований не могут быть осуществимы, ввиду неподготовленности долгового рынка. Таким образом, необходим ряд комплексных мер, направленных на кардинальную модернизацию и либерализацию внутреннего рынка госдолга. В этой связи развитие национального долгового рынка рассматривается в качестве абсолютного приоритета государственной долговой политики на среднесрочный период. Ключевыми задачами на этом направлении являются совершенствование инфраструктуры рынка государственных ценных бумаг, повышение его ликвидности, расширение инвесторской базы, создание комфортных и конкурентоспособных условий для участников рынка из числа различных групп инвесторов.

Итак, подводя итоги второй главы можем заключить, что государственный долг влечет за собой тяжкие последствия для экономики страны, а условиях глобализации и для экономик регионов и всего мирового сообщества, что особенно ярко проявляется на примере долгового кризиса европейских государств.

Долговой кризис еврозоны стал новым фактором риска для мировой экономики. Невозможность заемщиков своевременно расплачиваться по кредитам привела к удорожанию стоимости заемных ресурсов и ужесточению требований к заемщикам, ухудшению мировой конъюнктуры внешних заимствований.

Наибольшую опасность для экономики представляет собой долг внешний, именно по этой причине политика РФ в области управления государственного долга в настоящее время направлена на сокращение внешней задолженности и увеличении внутренней, одновременно с общим сокращением объема госдолга.

Опыт стран Европы, США показывает, что чрезмерное увеличение долговой нагрузки оказывает негативное влияние на состояние финансовой системы и экономики государства. Принятие жестких мер по сокращению бюджетных расходов не гарантирует быстрого преодоления долгового кризиса. Для решения данной проблемы необходимо создание условий для эффективного экономического развития, формирующего материальную основу для выплат по задолженности. Для этого необходимо вести постоянный мониторинг возможных новых внешних займов и прочих видов финансирования, достаточных для обслуживания государственного долга.

3. Проблема государственного долга в развивающихся странах

Для развивающихся стран государственный кредит имеет большое значение. В частности, он дает дополнительные возможности расширять внутреннее экспортноориентрованное производство при недостаточности внутренних источников развития, интегрируя экономику страны в мировое хозяйство.

Финансовые потоки, направляемые в развивающиеся страны, имеют ряд особенностей. Во-первых, значительную часть ресурсов эти страны получают в форме кредитов и субсидий на основе межправительственных соглашений и от международных финансовых институтов («официальное финансирование развития» ОФР). Отбор стран, которые могут претендовать на льготные ресурсы, осуществляется в зависимости от уровня экономического развития. Средства по линии ОФР получают также страны, переживающие экономические кризисы.

Во-вторых, для каждой страны в зависимости от уровня экономического развития, экономической ситуации формируется свой механизм международного кредитования и финансирования. Кроме того, необходимо отметить, что беднейшие страны привлекают внешние ресурсы преимущественно из официальных источников (в основном это «официальная помощь развитию» ОПР), поскольку из-за жестких условий частные ресурсы им мало доступны. Страны НИС, напротив, привлекают, в основном, частные ресурсы. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник/Под ред. Л.Н. Красавиной. --М.: Финансы и статистика, 2000. -- гл. 7

В-третьих, международное кредитование и финансирование развивающихся стран сводится преимущественно к отношениям центра и периферии мирового хозяйства. Лишь небольшая часть международных кредитов и субсидий предоставляется в рамках взаимного сотрудничества развивающихся стран.

Для рассмотрения государственной задолженности развивающихся стран обратимся к статистике. Оговоримся сразу, что приведенные показатели являются общим, для всей группы развивающихся стран. Разумеется, что объемы государственного долга НИС отличаются от объемов государственного долга наименее развитых стран. Отличается и соотношение государственного долга и ВВП этих стран (очевидно, что у беднейших стран оно выше, чем у НИС или стран ОПЕК).

Таблица 9: Динамика государственного долга развивающихся стран 2009-2011 гг, млрд. долл., % Составлено по материалам World Economic Outlook Database www.imf.org:

В 2010 г. темп роста государственного долга составил 140,13%, что было связанно с восстановлением экономик после кризиса, в 2011 г. темпы роста снижаются и составляют всего 6,67%.

Таблица 10: Отношение государственного долга развивающихся стран к ВВП, 2009-2011г, млрд. долл. США, %: Составлено по материалам World Economic Outlook Database www.imf.org

Итак, мы видим, что в 2009 г. соотношение госдолг/ВВП составляло 33,56%, а в 2010 г. возросло до 39,41%, что было связанно с более высокими темпами роста государственного долга (140,13%), по сравнению с темпами роста ВВП (119,33%). В 2011 г. оно сократилось до 36,04%.

Необходимо также отметить, что в последние годы наблюдается рост спроса на долги развивающихся стран, что обусловлено экономики этих стран развиваются более высокими темпами, чем экономики стран Запада, благодаря чему кризис в них был преодолен быстрее. Долговые обязательства развивающихся стран, номинированные в локальных валютах, стали "тихой гаванью" для международных инвесторов. Ключевыми аргументам в их пользу является стабильность доходностей на рынках (в среднем 6% годовых), и укрепление валют по отношению к доллару (также около 6% в год). http://www.vestifinance.ru/articles/1428 Следует отметить, что речь идет, разумеется, о НИС.

Таким образом, государственный долг развивающихся стран имеет достаточно крупные размеры, однако, его отношение к ВВП является небольшим. В зависимости от групповой принадлежности страны эти величины будут отличаться, так у НИС он ниже, чем у беднейших стран. Роль внешнеэкономических ресурсов для экономического развития развивающихся стран оценивается неоднозначно. НИС, которые добились экономических успехов, активно привлекают внешние ресурсы и эффективно их используют для своего дальнейшего развития. Наименее развитые страны, несмотря на крупные внешние вливания, не смогли существенно продвинуться вперед по пути социально-экономического прогресса.

Заключение

Итак, международный кредит - это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений.

Международный кредит осуществляется на основе принципа возвратности, платности, срочности, обеспеченности и целевого характера. К основным функциям международного кредита можно отнести межгосударственное перераспределение потоков ссудного капитала, регулирование потоков экспорта и импорта, ускорение интеграции и глобализации МЭ. Международный кредит может классифицироваться по различным параметрам и производиться различными формами. Он выдается на конкретных условиях, которые фиксируются в кредитных соглашениях.

В МЭ международный кредит имеет как положительную так и отрицательную роль. При разумном использовании заемных средств экономику страны-заемщика ожидает подъем, и, напротив, нерациональное их использование может привести к негативным результатам для страны-заемщика, а в условиях глобализации и для всего мирового сообщества в целом.

Существуют различные классификации международного кредита, а также различные его формы.

Проблемы реструктуризации международной задолженности решаются сегодня коллективно Парижским и Лондонским клубами. Парижский клуб кредиторов занимается проблемами реструктуризации межгосударственной задолженности, а Лондонский - проблемой государственных долгов коммерческим банкам.

В настоящее время развитые страны испытывают большие трудности, связанные с международной задолженностью. Государственный долг США, ряда стран Еврозоны, Японии превышает ВВП, что создает проблемы его обслуживания, что, в свою очередь, влечет негативные социальные и экономические последствия.

Долговые проблемы стран Еврозоны имеют интернациональный характер. Они негативно складываются на экономике сообщества, ставят под угрозу его целостность, а также провоцируют ухудшение экономической ситуации в мире в целом. Проводимые в настоящий момент меры не способствуют долгосрочному улучшению ситуации.

Государственный долг РФ, относительно долгов других развитых стран, имеет незначительные размеры, его отношение к ВВП составляет весьма незначительный процент. Проводимая бюджетная политика направлена на сокращение внешних займов и увеличение внутренних, чему, однако, препятствует неподготовленность национального долгового рынка. Таким образом, его развитие является абсолютным приоритета государственной долговой политики на среднесрочный период.

Государственные долги развивающихся стран имеют свои особенности, которые зависят от уровня социально-экономического развития страны-заемщика. Так, НИС располагают меньшими объемами государственного долга, меньше его отношение к ВВП, а в структуре займов преобладают частные кредиты, в то время как наименее развитые страны используют преимущественно ОФР. В последние годы, в связи с высокими темпами развития экономик НИС, наблюдается рост спроса на их долги.

Библиографический список

1. Жук И.Н., Киреева Е.Ф., Кравченко В.В. Международные финансы: Учебное пособие / Под общ. ред. И.Н. Жук. - Мн.: БГЭУ, 2001.

2. Международные валютно-кредитные отношения: учеб. пособие / Г.Л. Авагян, Ю.Г. Вешкин - М.: Экономистъ, 2005. - гл. 8

3. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник/Под ред. Л.Н. Красавиной. --М.: Финансы и статистика, 2000. -- гл. 7

4. «Интеграция и дефицит. Межкризисные противоречия в развитой европейской экономической интеграции: проявления бюджетных дефицитов» Воронина Т.В. Международная экономика №9-2011 с. 15-20

5. Кокшаров, А. Европа на грани банкротства //Эксперт. -- 2010. --№18 (703).--С. 64--68.

6. «Кризис в Греции» Ю. Квашин, Мировая экономика и международные экономические отношения, 2011, № 4, с. 70-78

7. Левин П. К. «Макроэкономические факторы возникновения долговой экономики», Международная экономика 9/2010

8. «Финансовые проблемы США и их влияние на глобальные процессы в валютной сфере», Мировая экономика и международные отношения, 2011, № 7, с. 3 - 10

9. Банк Японии www.boj.or.jp

10. Бюджетный Кодекс Российской Федерации, гл. 14, ст. 97, 101

11. Бюджетная система Российской Федерации www.budgetrf.ru

12. Главные новости дня в России и мире top.rbc.ru

13. Вести.ру, 8 августа 2011 «Обвал на биржах предвещает вторую волну кризиса»

14. Вести экономика www.vestifinance.ru

15. Европейский центральный банк www.ecb.int

16. Московские новости www.mn.ru

17. Международный Валютный Фонд World Economic Outlook Database www.imf.org

18. Министерство Финансов Российской Федерации www1.minfin.ru

19. Мировая экономика www.ereport.ru

20. Новая газета www.ng.ru

21. Официальный Сайт Европейского Союза www.europa.eu.int

22. РосБизнесКонсалтинг www.rcb.ru

23. Российская газета www.rg.ru

24. Русская служба ВВС www.bbc.co.uk/russian/

25. Федеральная Служба Государственной Статистики www.gks.ru

26. Центральный Банк Российской Федерации www.cbr.ru

27. FY 2011 Budget Historical Tables p. 133-134

28. Major foreign holders of treasury securities www.treasurydirect.gov

29. Public Debt Reports www.treasurydirect.gov

Размещено на Allbest.ru