міжнародний фінансово-інвестиційний менеджмент
Сутність та призначення, особливості використання концепції оцінки вартості грошей у часі. Причини та механізми діяльності інфляції. Сутність і форми міжнародного руху капіталу. Наслідки міграції капіталів для країн-експортерів та країн-імпортерів.
| Рубрика | Международные отношения и мировая экономика |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | украинский |
| Дата добавления | 28.09.2009 |
| Размер файла | 241,8 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Приріст обсягу виробництва у вартісному виразі за базисною ціною = 9200 * 30 = 276000 (грн)
Визначимо приріст обігових коштів:
Складаємо пропорцію:
92700000 грн. (ОВ за звітністю) - 6700000 (обігові кошти)
276000 (приріст обсягу виробництва) - .
Приріст обігових коштів пропорційно приросту обсягу виробництва = 276000 * 6700000 / 92700000 = 19948,22 (грн)
3. Витрати на демонтаж - 4% від початкової вартості обладнання, яке буде демонтуватись:
Д = 33130 * 0,04 = 1325,2 грн.
4. Комплекс обладнання, яке демонтується можна реалізувати:
а) частину як металобрухт: 9 тонн за ціною 850 грн. /т. В результаті підприємство поверне собі кошти (за вирахуванням ПДВ = 20% та податку на прибуток підприємств = 25%):
Чистий прибуток від реалізації демонтованого обладнання як металобрухт = 9 * 850 *0,75 / 1,2 = 4781,25 грн.
б) іншу частину обладнання реалізуємо іншому підприємству за ціною, що відповідає залишковій вартості. В результаті підприємство отримає (за вирахуванням ПДВ = 20% та податку на прибуток підприємств = 25%):
Чистий прибуток від реалізації придатної до експлуатації частини демонтованого обладнання іншому підприємству = 10550 * 0,75 / 1,2 = 6593,75 грн.
Загальна сума надходжень від ліквідації обладнання становитиме 4781,25 + 6593,75 = 11375 грн.
5. Визначимо загальну суму інвестиційних витрат:
Інвестиційні витрати = 47053,2 + 1325,2 + 19948,22 + 10550 - 11375 = 67501,62 (грн).
Таблиця 8. Зведена таблиця із результатами розрахунку
|
Показники |
Одиниця виміру |
Числове значення |
|
|
Вартість нового обладнання (нові капіталовкладення) без ПДВ |
грн |
39211 |
|
|
Вартість нового обладнання (нові капіталовкладення) з ПДВ |
грн |
47053,2 |
|
|
Необхідні витрати на демонтаж |
грн |
1325,2 |
|
|
Приріст обсягу виробництва у натуральному виразі |
тонн |
30 |
|
|
Приріст обсягу виробництва у вартісному виразі за базисною ціною |
грн |
276000 |
|
|
Приріст обігових коштів пропорційно приросту обсягу виробництва |
грн |
19948,22 |
|
|
Чистий прибуток від реалізації демонтованого обладнання як металобрухт |
грн |
4781,25 |
|
|
Чистий прибуток від реалізації придатної до експлуатації частини демонтованого обладнання іншому підприємству |
грн |
6593,75 |
|
|
Загальний чистий прибуток від реалізації демонтованого обладнання |
грн |
11375 |
|
|
Інвестиційні витрати |
грн |
67501,62 |
Відповідь: нові капіталовкладення з ПДВ становлять 47053,2 грн., інвестиційні витрати - 67501,62 грн.
Задача 3
Оцінку ефективності інвестиційного проекту здійснюють за показниками:
· чистий приведений доход;
· індекс (коефіцієнт) доходності;
· індекс (коефіцієнт) рентабельності;
· період окупності (недисконтований та дисконтований).
Нижче наведені основні формули для розрахунку показників.
Чистий приведений дохід (чиста теперішня вартість) при одноразовому вкладанні інвестиційних витрат (ЧПДо) визначається так:
,
де - сума чистого грошового потоку за окремі інтервали загального періоду експлуатації проекту. Розраховується за формулою:
,
де - сума чистого додаткового прибутку, що очікується, грн.;
- приріст амортизації (зміна загальної суми амортизації) у зв'язку зі зміною вартості основних засобів;
t - період життєвого циклу проекту;
n - кількість періодів в загальному розрахунковому періоді t;
р - ставка дисконту (в частках одиниці).
Критеріальне значення ЧПД
Індекс (коефіцієнт) доходності при одномоментних інвестиційних витратах по реальному проекту розраховується за наступною формулою:
,
де ІДо - індекс (коефіцієнт) доходності по інвестиційному проекту при одномоментному здійсненні інвестиційних витрат.
Критеріальне значення ІД
Період окупності може розраховуватись за двома методами - статичним (бухгалтерським) і дисконтним.
Недисконтований показник періоду окупності (ПОн) визначається статичним методом і розраховується за наступною формулою:
,
де - середньорічна сума чистого грошового потоку за період експлуатації проекту.
Дисконтований показник періоду окупності (ПОд) визначається за наступною формулою:
.
Таблиця 4. Вихідні дані для розрахунку
|
Показники |
Одиниця вимірювання |
Значення |
|
|
1. Повні витрати 1 т продукції: |
|||
|
базисний варіант |
грн. |
7620 |
|
|
проектний варіант |
грн. |
6986 |
|
|
2. Оптово-відпускна ціна продукції: |
|||
|
базисний варіант |
грн. /т |
9110 |
|
|
проектний варіант |
грн. /т |
9060 |
|
|
3. Обсяги виробництва: |
|||
|
базисний варіант |
т/рік |
80 |
|
|
проектний варіант |
т/рік |
110 |
|
|
4. Інвестиційні витрати |
грн. |
69100 |
|
|
5. Амортизаційні відрахування у витратах на 1т продукції: |
|||
|
базисний варіант |
грн. |
33,6 |
|
|
проектний варіант |
грн. |
87,9 |
|
|
6. Ставка дисконту |
% |
21 |
|
|
ставка дисконту |
коефіціент |
0,21 |
|
|
6а. Коефіціент дисконтування |
коефіціент |
1,21 |
|
|
7. Життєвий цикл проекту |
років |
5 |
|
|
8. Додатковий прибуток за рік |
грн. |
108940 |
|
|
Додатковий чистий прибуток за рік |
грн. |
81705 |
|
|
9. Приріст амортизації за рік |
грн. |
6981 |
|
|
10. Чистий грошовий потік за рік |
грн. |
88686 |
1. Розраховуємо чистий грошовий потік.
Додатковий прибуток за рік становитиме:
?П = Ппроект - Пбазис = (Цпроект - ПВпроект) * ОВпроект - (Цбазис - ПВбазис) * ОВбазис = (9060 - 6986) * 110 - (9110 - 7620) * 80 = 108940 (грн)
?Пч = 108940 * 0,75 = 81705 (грн)
?А = Апроект - Абазис = 87,8 * 110 - 33,8 * 80 = 6981 (грн)
ЧГП = 81705 + 6981 = 88686 (грн)
Вважаємо, що обсяги виробництва будуть щорічно однакові, а, отже, відповідно рівними будуть щорічно чисті грошові потоки.
На основі отриманих розрахунків оцінимо доцільність інвестиційного проекту.
2. Оцінка ефективності (доцільності) проекту.
Чистий приведений доход (ЧПД)
Для розрахунку цього показника на практиці використовують коефіцієнт дисконтування - ?t = 1/(1+р)t, тоді ЧПД розраховується за формулою:
.
Розрахунок зведемо в таблицю.
Таблиця 5. Розрахунок чистого приведеного доходу (у грн)
|
Показники |
Роки |
Всього |
||||||
|
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|||
|
1. Інвестиції |
69100 |
69100 |
||||||
|
2. Чистий грошовий потік |
0 |
88686 |
88686 |
88686 |
88686 |
88686 |
443430 |
|
|
3. Коефіціент дисконтування |
1 |
0,8264 |
0,6830 |
0,5645 |
0,4665 |
0,3855 |
не вирахо-вується |
|
|
4. ЧГП дисконтований |
0 |
73294,21 |
60573,73 |
50060,93 |
41372,67 |
34192,29 |
259493,8 |
|
|
5. Кумулятивний потік |
-69100 |
4194,21 |
64767,95 |
114828,88 |
156201,55 |
190393,85 |
не вирахо-вується |
ЧПД = 190393,85 грн. ЧПД більший від 0 - проект можна рекомендувати до впровадження.
Таблиця 6. Розрахунок показників ефективності впровадження проекту
|
Показники |
Значення |
|
|
Чистий приведений дохід |
190393,85 |
|
|
Індекс (коефіціент) доходності |
3,7553 |
|
|
Середній чистий грошовий потік за рік недисконтований |
88686 |
|
|
Період окупності недисконтований |
0,7792 |
|
|
Середній чистий грошовий потік за рік дисконтований |
51899 |
|
|
Період окупності дисконтований |
1,3314 |
Індекс (коефіцієнт) доходності
259493,8 / 69100 = 3,7553 (грн/грн)
Тобто з 1 грн. інвестицій ми отримаємо 3,7553 грн. дисконтованого чистого грошового потоку за весь період життєвого циклу проекту. ІД більший одиниці. Інвестування є доцільним.
Період окупності
а) недисконтований:
69100 / 88686 = 0,7792 (років);
б) дисконтований:
69100 / 51899 = 1,3314 (років)
Отже, недисконтований період окупності складає 0,8261 року, а дисконтований період окупності - 1,4424 року. І 0,8261, і 1,4424 менше 6 років. Отже, період окупності в межах життєвого циклу проекту.
Висновок: за показниками чистого приведеного доходу, періоду окупності та індексу доходності проект можна рекомендувати до впровадження.
Список використаної літератури
1) Міжнародний фінансово-інвестиційний менеджмент: Конспект лекцій для студ. спец. 7.050206, 8.050206 «Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності», 8.050206.01 «Менеджмент митної системи» всіх форм навчання. - К.: НУХТ, 2009. - 83 с.
2) Міжнародний фінансово-інвестиційний менеджмент: Метод. вказівки до вивч. дисципліни та викон. контрол. роботи для студ. спеціальності 7.050206, 8.050206 «Менеджмент зовнішньоекономічної діяльності» та спеціалізації 8.050206.01 «Менеджмент митної системи» напряму 0502 «Менеджмент» усіх форм навчання / Уклад.: С.В. Стахурська. - К.: НУХТ, 2009. - 31 с.
Подобные документы
Економічна сутність та інфраструктура міжнародного інвестиційного ринку, його складові елементи. Вплив вільних економічних зон на процес руху міжнародного капіталу. Географія, масштаби, аналіз міжнародного руху капіталу та місце України в ньому.
дипломная работа [283,5 K], добавлен 14.06.2011Характеристика явища руху міжнародного капіталу, як однієї з форм міжнародних економічних відносин. Вивчення особливостей міжнародного руху позичкового капіталу. Завдання та стратегії входження транснаціональних кампаній на ринки країн, що розвиваються.
реферат [23,3 K], добавлен 27.05.2010Сутність міжнародного руху капіталів, його форми та їх загальна характеристика. Місце України в даному процесі, основні проблеми і перспективи розвитку. Інтернаціоналізація господарських відносин. Аналіз потоку іноземних інвестицій у вітчизняну економіку.
курсовая работа [328,1 K], добавлен 09.04.2015Аналіз зародження, розвитку та сучасного стану міжнародного руху капіталів в світі та перспектив інтеграції України в потоки міжнародного руху капіталу з урахуванням вже здійснених досліджень, вимог сучасних глобалізаційних процесів та реалій України.
дипломная работа [566,5 K], добавлен 09.07.2008Теоретичні засади інтеграційних процесів у країнах світу. Сутність, цілі та форми міжнародної економічної інтеграції. Економічні наслідки. Європейський союз - найрозвинутіша форма інтеграції країн світу. Історичні умови виникнення та сучасні процеси ЄС.
курсовая работа [136,6 K], добавлен 16.12.2008Співробітництво з Міжнародним Валютним Фондом. Проектний цикл Світового Банку. Міжнародний банк реконструкції та розвитку. Міжнародна фінансова корпорація (МФК) - інвестиційний банк, який обслуговує підприємства приватного сектора країн, що розвиваються.
контрольная работа [153,5 K], добавлен 03.03.2009Поняття та особливості визначення ліквідності інвестицій, критерії її оцінювання. Класифікація, види об’єктів інвестування. Формування та призначення міжнародного ринку позикових капіталів. Причини неефективного використання запозичених коштів Україною.
контрольная работа [48,1 K], добавлен 28.09.2009Розгляд принципів, якими керується ООН для виділення в особливі групи країн, які потребують особливої уваги з боку міжнародного співтовариства до проблем їх сталого і динамічного розвитку. Аналіз різниці в масштабах і структурі допомоги для цих країн.
статья [28,1 K], добавлен 19.09.2017Причини і суть руху капіталу. Міжнародний рух факторів виробництва. Форми іноземних інвестицій. Довгострокові вкладення капіталу за кордоном. Зростання портфельних інвестицій. Переваги спільного підприємництва. Причини формування стратегічних альянсів.
реферат [53,6 K], добавлен 03.11.2011Принципи, якими керується ООН, СОТ, МВФ, Світовий Банк для виділення в особливі групи країн, які потребують особливої уваги з боку міжнародного співтовариства до проблем їх сталого і динамічного розвитку. Специфіка поділу країн, що розвиваються.
статья [37,0 K], добавлен 11.09.2017
