Разработка рекомендаций по оптимизации прибыли корпорации

Коэффициент автономии в течение всех рассматриваемых периодов не превышает отличного значения 0,55 и имеет тенденцию к уменьшению. Это свидетельствует о том, что заемный капитал предприятия превышает сумму собственного капитала и создает значительную финансовую неустойчивость. Также необходимо обратить внимание на то, что в течение рассматриваемого периода идет тенденция к уменьшению процентного соотношения собственных и заемных средств. В 2009 оно составило 6,8% : 93,2%, в 2010 году произошло увеличение 12% :88 %, но на начало 2011 года снизилось - 6,4% : 93,6%. Это свидетельствует о том, что предприятие является финансово неустойчивым, нестабильным и наблюдается большая зависимость от внешних кредиторов. Практически все активы покрываются за счет заемных средств.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений в течение рассматриваемых периодов не превышает нормативного значения, за исключением 2010 года (коэффициент равен 1,06). Данный коэффициент имеет тенденцию к уменьшению. На начало 2009 года он составил 0,089, а уже на 01.01.11г. равен 0,043. Максимальное значение его пришлось на 01.01.10 года (1,06). Таким образом, можно сказать, что внеоборотных активов предприятия пока недостаточно для покрытия долгосрочных пассивов.

Таблица 2.4

Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Л-Маркет»

Коэффициенты	Нормативное значение	01.01.2009г.	01.01.2010г.	01.01.2011г.
Коэффициент автономии	0,55	0,068	0,12	0,064
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	1	0,089	1,06	0,043
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,5 - 0,8	0,069	0,14	0,065
Коэффициент маневренности	0,5	-0,41	1,01	0,87
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,1	0,032	0,11	0,156

При анализе коэффициента долгосрочной финансовой независимости выявлено, что в течение всех рассматриваемых периодов его значение ниже нормативных показателей и имеет тенденцию к уменьшению. Так, если на начало 2009 года этот коэффициент составил 0,069, то на начало 2011 года он еще уменьшился и составил 0,065. Это свидетельствует о том, что в общей сумме заемного капитала доля долгосрочных пассивов очень мала, и это негативно сказывается на финансовой стабильности предприятия.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Коэффициент маневренности за анализируемый период увеличился с -0,41 до 0,87, а на 01.01.11 г. его значение составило 1,01. Значение соответствует нормативному ограничению и даже значительно выше его, имеет тенденцию к увеличению. Таким образом, высокие значения коэффициента маневренности, превышающие идеальное значение за последние два анализируемых года, положительно характеризуют финансовую устойчивость предприятия. Кроме того, это свидетельствует об увеличении величины собственных средств фирмы.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования за последние два года соответствуют нормативному значению. Он с неудовлетворительного значения, равного 0,032, увеличился до 0,156 на конец анализируемого периода (01.01.11г.). Коэффициент имеет тенденцию к увеличению. Это указывает на улучшение финансового состояния фирмы.

Анализ финансовых коэффициентов по данным таблицы 2.4 позволяет сделать вывод об общем ухудшении финансовой устойчивости за анализируемый период. Снизился коэффициент автономии до неудовлетворительного значения 0,064, что свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия, повышении риска финансовых затруднений в будущем. Также коэффициенты структуры долгосрочных вложений, долгосрочной финансовой независимости не соответствуют нормативным значениям (исключение составляет коэффициент структуры долгосрочных вложений, который в 2010 году составил 1,06) и имеет тенденцию к ухудшению. Но в группе коэффициентов финансовой устойчивости можно выделить хорошие значения коэффициентов маневренности и обеспеченности собственными средствами. Таким образом, анализ динамики коэффициентов финансовой устойчивости выявил, что предприятие находится в затруднительном положении.

Эффективность любого предприятия зависит от его способности получать прибыль, что характеризуется показателями рентабельности. Данные таблицы 2.5 свидетельствуют о систематическом уменьшении рентабельности.

Таблица 2.5

Коэффициенты рентабельности ОАО «Л-Маркет»

Коэффициенты	Среднеотраслевое значение	01.01. 2009г.	01.01. 2010г.	01.01. 2011г.
Коэффициент рентабельности активов	7-8 %	2,10%	19,20%	1,50%
Коэффициент рентабельности реализованной продукции	10%	2,20%	6,79%	2,91%
Коэффициент рентабельности текущих затрат	7-8 %	0,52%	6,49%	1,30%

При анализе коэффициента рентабельности активов можно отметить ухудшение данного показателя в динамике лет и его не соответствие среднеотраслевому значению. Если в 2009г. предприятие на 1 руб. своих активов получало 0,021 руб. чистой прибыли, то в 2011г. приходится еще меньше - 0,015 руб. Это свидетельствует о том, что предприятие неэффективно использует свои активы.

Анализ коэффициентов рентабельности продаж показывает, что состояние коэффициента в течение рассматриваемого периода изменилось до неудовлетворительного значения. На начало 2009 года данный коэффициент был равен 2,2%, а уже на начало 2011 года коэффициент стал равен 2,91%. Это свидетельствует о снижении эффективности деятельности предприятия.

Анализ коэффициентов рентабельности текущих затрат показывает, что значение данного коэффициента динамики лет меняется, но все равно остается неудовлетворительным. Это является отрицательной тенденцией, доля затрат выручки крайне велика.

Таким образом, анализ коэффициентов рентабельности показал, что в течение рассматриваемых периодов все показатели не соответствуют среднеотраслевым значениям и сохраняют негативную тенденцию к уменьшению. Это свидетельствует о том, что предприятие неэффективно управляет своей деятельностью и активами. Велик риск банкротства предприятия.

2.5 Анализ деловой активности

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные, превращаются в реальные деньги. Динамика показателей деловой активности представлена в таблице 2.6.

В течение рассмотренного периода длительность оборота оборотных активов имеет тенденцию к увеличению. Если в 2009 году кругооборот активов происходил за 79 дней, то к 2011 году длительность кругооборота составила 305 дней. Это является негативной тенденцией, так как свидетельствует о снижении эффективности управления оборотными активами, и что предприятие осуществляет развитие по экстенсивному типу.

Таблица 2.6

Анализ коэффициентов деловой активности

Наименование коэффициента	01.01.2009г.	01.01.2010г.	01.01.2011г.
1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	4,6	3,3	1,2
2. Длительность оборота оборотных активов, дней	79	112	305
3. Коэффициент оборачиваемости денежных средств	91	163	67,4
4. Длительность оборота денежных средств, дней	4	3	5
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	26,06	7,9	3
6. Длительность оборота дебиторской задолженности, дней	4	46	121
7. Коэффициент оборачиваемости товарно-материальных запасов	6,6	7	2,2
8. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	5,78	3,7	1,3
9.Длительность оборота кредиторской задолженности, дней	63	98	281

Анализ оборота денежных средств показал, что к 2011 году произошло увеличение скорости оборота денежных средств (это обусловлено увеличением показателя выручки от реализации продукции). Так, скорость оборота денежных средств на начало 2009г. составила 4 дня, а на начало 2011г. - 5 дней. Это свидетельствует о неэффективном управлении денежными средствами.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности показал, что в 2009 году длительность оборота дебиторской задолженности была наименьшей и составляла 14 дней. На начало 2011 года значение данного показателя увеличилось до 121 дня. Эти является негативной тенденцией, т.к. очень высок риск непогашения дебиторской задолженности.

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности показал, что в 2009 году длительность оборота кредиторской задолженности была наименьшей и составляла 63 дня. На начало 2011 года значение данного показателя увеличилось до 281 дня, что связано со значительным увеличением кредиторской задолженности по сравнению с 2010 годом. Следует отметить, что положительным моментом является то, что срок кругооборота дебиторской задолженности в 2 раза ниже, чем кредиторской. Это позволит организации вовремя расплатиться по своим обязательствам.

Подводя итог анализу коэффициентов деловой активности, следует отметить, что в течение рассмотренного периода все коэффициенты имеют тенденцию к увеличению длительности их кругооборота, что является негативной тенденцией и свидетельствует о снижении эффективности управления активами и пассивами организации.

Таким образом, анализ финансовых коэффициентов показал, что финансовое состояние ОАО «Л-Маркет» является неудовлетворительным. Так как информация, полученная в ходе анализа, показывает, что практически все коэффициенты не соответствуют нормативным и среднеотраслевым значениям. Запасы составляют большую часть оборотных средств. Однако имеются и положительные моменты (увеличение коэффициентов маневренности, обеспеченности собственными средствами финансирования, текущей ликвидности). В целом проведенный анализ позволяет сделать вывод о том, что фирма относится к группе проблемных предприятий и велик риск банкротства, но имеет перспективы для развития в будущем в случае правильного выбора и реализации стратегии развития.

2.6 Анализ риска банкротства предприятия на основе зарубежных методик

Для диагностики вероятности банкротства ОАО «Л-Маркет» используем модель Альтмана и модель Бивера.

Диагностика вероятности банкротства по пяти факторной модели Альтмана представлена в таблице 2.7.

Из данных таблицы 2.7 следует, что коэффициенты вероятности банкротства Альтмана за три периода уменьшаются: если на начало 2009 года - 2,97, то на начало 2011 года - 1,08. Это свидетельствует о том, что предприятие становится постепенно финансово неустойчивым. Однако при сравнении с пороговым значением модели Альтмана можно сделать вывод о том, что на начало 2011 года вероятность банкротства на ОАО «Л-Маркет» очень высока.

Таблица 2.7

Диагностика вероятности банкротства предприятия по пятифакторной модели Альтмана

Коэффициенты	01.01.2009г.	01.01.2010г.	01.01.2011г.
1. Доля оборотных средств в активах	- 0,003	0,12	0,06
2.Рентабельность активов, исчисленная по нераспределенной прибыли	0,031	0,12	0,06
3. Рентабельность активов	0,024	0,12	0,01
4.Балансовая стоимость собственного капитала/ заемный капитал	0,07	0,12	0,08
5. Отдача всех активов	2,84	1,86	0,85
Значение коэффициента вероятности банкротства	2,97	2,6	1,08

Предполагается, что применение данной модели для российских условий требует корректировки весовых коэффициентов применительно к местным условиям и современной экономике, и тогда точность прогноза пятифакторной модели увеличится. Однако новые коэффициенты для отечественных предприятий не определены ввиду отсутствия статистических данных по организациям-банкротам в России. Поскольку полученные значения коэффициента вероятности банкротства в несколько раз превышают пороговое значение, то можно охарактеризовать предприятие как финансово устойчивое, несмотря на недостатки данной модели.

Для сравнения полученных данных по модели Альтмана воспользуемся моделью Бивера. Данные представлены в таблице 2.8.

Коэффициент Бивера, отражающий чистый денежный поток предприятия, в течение рассмотренных периодов лишь на начало 2010 года имел высокое значение, превышающее показатель, характерный для неблагополучного предприятия. Однако далее его значение резко снизилось и составило 0,01, что является неудовлетворительным.

Текущая ликвидность и значение показателя Левериджа также характеризует предприятие как финансово неустойчивое.

Данные коэффициента покрытия активов чистого оборотного капитала показывают, что данное состояние предприятия - за один год до банкротства. Коэффициент покрытия существенно ниже Оптимальных значений по Биверу.

Таким образом, в результате анализа диагностики вероятности банкротства предприятия «Л-Маркет» по модели Бивера можно сделать вывод, что предприятие является финансово неустойчивым, и присутствуют признаки близкого банкротства.

Таблица 2.8

Диагностика вероятности банкротства предприятия по модели Бивера

Коэффициенты	Значение показателей	01.01. 2009г	01.01. 2010г	01.01 2011г.
	благополучное предприятие	За 5 лет до банкротства	за 1 год до банкротства
1.Коэффициент Бивера	0,4 - 0,45	0,17	-0,15	0,01	0,12	0,01
2.Текущая ликвидность	3	2-2,5	1	0,1	1,12	1,06
3.Финансовый левередж	? 0,37	? 50	? 80	0,93	0,87	1,06
4.Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом	0,4	? 0,3	0,06	- 0,03	0,11	0,06
5.Коэффициент покрытия	? 3,2	? 2	? 1	0,01	0,11	0,01

Лучшими значениями являются данные на начало 2010 года, но нельзя даже их охарактеризовать как хорошие, так как они не достигают значений показателей из второй группы. Поэтому необходимо выявлять причины, влияющие на изменения значений показателей и принимать меры для их нейтрализации, так как предприятие по итогам анализа финансового состояния по модели Бивера является неустойчивым.

2.7 Анализ риска банкротства предприятия на основе российских методик

Согласно методике Савицкой оценивается состояние предприятия по определенным классам и наличия определенных баллов. Значение каждого из коэффициентов оценивается в баллах в соответствии с таблицей 2.9. Общая сумма баллов является основанием для отнесения организации к одной из пяти групп финансовой устойчивости:

1 класс - организации с хорошим запасом финансовой устойчивости, гарантирующим возвратность заемных средств;

2 класс - организации, имеющие невысокий уровень риска невозврата задолженности кредиторам;

Таблица 2.9

Коэффициенты, свидетельствующие об отнесении организаций к группам финансовой устойчивости

Показатели	Группы
	1	2	3	4	5
Кабс.ликв.	К >= 0,5 20 баллов	0,4 <= К < 0,5 16 баллов	0,3 <= К < 0,4 12 баллов	0,2 <= К < 0,3 8 баллов	К < 0,2 4 балла
Ккрит.оценки	К >= 1,5 18 баллов	1,4 <= К < 1,5 15 баллов	1,3 <= К < 1,4 12 баллов	1,2 <= К < 1,3 7,5 баллов	К < 1,2 3 балла
Ктл	К >= 2 16,5 баллов	1,8 <- К < 2 13,5 баллов	1,5 <= К < 1,8 9 баллов	1,2 <= К < 1,5 4,5 балла	К < 1,2 1,5 балла
Кобесп.	К >= 0,5 15 баллов	0,4 <= К < 0,5 12 баллов	0,3 <= К < 0,4 9 баллов	0,2 <= К < 0,3 6 баллов	К < 0,2 3 балла
Кнезав.	К >= 0,6 17 баллов	0,56 <= К < 0,6 14,2 балла	0,5 <= К < 0,56 9,4 балла	0,44 <= К < 0,5 4,4 балла	К < 0,44 1 балл
Кнезав.зап.	К >= 1 13,5 баллов	0,9 <= К < 1 11 баллов	0,8 <= К < 0,9 8,5 баллов	0,65 <= К < 0,8 4,8 балла	К < 0,65 1 балл
Значения границ группы, в баллах	100 - 81,8	81,7 - 60	59,9 - 35,3	35,2 - 13,6	13,5 и менее

3 класс - организации с высоким уровнем риска банкротства, характеризующимся невосприимчивостью к профилактическим мерам финансового оздоровления;

4 класс - наличие ярко выраженных признаков банкротства;

5 класс - фактический банкрот.

Применив данный подход для оценки вероятности риска банкротства предприятия к ОАО «Л-Маркет», получим следующие данные: согласно аналитической таблице анализируемое предприятие уже является банкротом, так как за данные все рассматриваемые годы соответствуют 6 границе кризиса (вероятности банкротства). Исключение составляет некоторые показатели в 2010 году, а именно коэффициент текущей ликвидности и коэффициент долгосрочной структуры вложений. По баллам предприятие не набирает необходимого значения для нормального функционирования деятельности.

В табл. 2.10 представлены данные, свидетельствующие о вероятности банкротства ОАО «Л-Маркет».

Таблица 2.10

Оценка вероятности банкротства предприятия ОАО «Л-Маркет»

Показатель	2009г.	2010г.	2011г.
Коэффициент текущей ликвидности	0,96	1,15	1,06
	VI (0)	IV (6-3)	V (-1,5)
Коэффициент быстрой ликвидности	0,156	0,55	0,41
	VI (0)	VI (0)	VI (0)
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,028	0,056	0,026
	VI (0)	VI (0)	VI (0)
Коэффициент автономии	0,068	0,12	0,064
	VI (0)	VI (0)	VI (0)
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,032	0,12	0,056
	VI (0)	VI (0)	VI (0)
Коэффициент долгосрочной структуры вложений	0,089	1,06	0,043
	VI (0)	I (15)	VI (0)

Таким образом, исходя из оценки по российской методике, предприятие является фактическим банкротом.

Наиболее простой из методик диагностики банкротства является двухфакторная математическая модель, при построении которой учитывается всего два показателя: коэффициент текущей ликвидности и удельный вес заёмных средств в пассивах. На основе статистической обработки данных по выборке фирм в странах с рыночной экономикой были выявлены весовые коэффициенты для каждого из этих факторов. Для США данная модель выглядит следующим образом:

если Х > 0,3, то вероятность банкротства велика;

если -0,3 <Х< 0,3, то вероятность банкротства средняя;

если Х < -0,3, то вероятность банкротства мала;

если Х = 0, то вероятность банкротства равна 0,5.

Применение данной модели для российских условий было исследовано в работах М.А. Федотовой, которая считает, что весовые коэффициенты следует скорректировать применительно к местным условиям, и что точность прогноза двухфакторной модели увеличится, если добавить к ней третий показатель - рентабельность активов. Однако новые весовые коэффициенты для отечественных предприятий ввиду отсутствия статистических данных по организациям-банкротам в России не были определены.

Если первые два из этих показателей соответствуют нормативным значениям (как минимум 2 и 0,1 соответственно), то на основе динамики коэффициента текущей ликвидности рассчитывается третий показатель - коэффициент утраты платежеспособности (Куп), который оценивает, сможет ли предприятие в ближайшие три месяца выполнить свои обязательства перед кредиторами:

где Т - отчётный период в месяцах;

Ктл факт. - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности в конце отчётного периода;

Ктл нач. - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчётного периода;

Ктл норм. - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности.

Если Куп < 1, то в ближайшие 3 месяца платежеспособность утратится, а если Куп > 1, то в течение 3 месяцев предприятие будет платежеспособным.

Если же структура баланса по первым двум приведённым показателям признаётся неудовлетворительной, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности (Квп) за период, равный шести месяцам:

Если Квп < 1, то организация за 6 месяцев не восстановит платежеспособность, а если Квп > 1 - то восстановит.

В нашем случае:

Куп = (1,06+3/12Ч(1,06-1,15))/2=0,52, следовательно, в ближайшие 3 месяца не произойдет утрата платежеспособности.

Квп = (1,06+6/12Ч(1,06-1,15)/2 = 0,5, следовательно, через 6 месяцев платежеспособность не будет восстановлена.

Р.С. Сайфуллин и Г.Г. Кадыков предложили использовать для оценки финансового состояния предприятий рейтинговое число:

R = 2К0 + 0,1Ктл + 0,08Ки + 0,45Км + Кпр,

где Ко - коэффициент обеспеченности собственными средствами;

Ктл - коэффициент текущей ликвидности;

Ки - коэффициент оборачиваемости активов;

Км - коммерческая маржа (рентабельность реализации продукции);

Кпр - рентабельность собственного капитала.

При полном соответствии финансовых коэффициентов их минимальным нормативным уровням рейтинговое число будет равно единице, и организация имеет удовлетворительное состояние экономики.

Финансовое состояние предприятий с рейтинговым числом менее единицы характеризуется как неудовлетворительное.

В нашем случае:

R(2009) = 2Ч0.056+0.1Ч1.06+0.08Ч3+0.45Ч0.0291+0.015= 0.486.

Следовательно, финансовое состояние характеризуется как неудовлетворительное.

По моему мнению, все семь вышеописанных методик диагностики кризисной ситуации (банкротства) коммерческой организации имеют ряд недостатков, которые серьёзно затрудняют их применимость в условиях переходной российской экономики:

1. Двух-трёхфакторные модели не являются достаточно точными. Точность прогнозирования увеличивается, если во внимание принять большее количество факторов.

2. Зарубежные модели Э. Альтмана и У. Бивера содержат значения весовых коэффициентов и пороговых значений комплексных и частных показателей, рассчитанные на основе американских аналитических данных шестидесятых и семидесятых годов. В связи с этим они не соответствуют современной специфике экономической ситуации и организации бизнеса в России, в том числе отличающейся системе бухгалтерского учёта и налогового законодательства и т.д.

Отсутствие в России статистических материалов по организациям-банкротам не позволяет скорректировать методику исчисления весовых коэффициентов и пороговых значений с учётом российских экономических условий, а определение данных коэффициентов экспертным путём, с точки зрения ряда авторов, не обеспечивает их достаточной точности.

Указанные методики дают возможность определить вероятность приближения лишь стадии кризиса (банкротства) коммерческой организации и не позволяют прогнозировать наступление фазы роста и других фаз её жизненного цикла.

3. РАЗРАБОТКА ПРЕДЛОЖЕНИЙ ПО ОПТИМИЗАЦИИ ПРИБЫЛИ ОАО «Л-МАРКЕТ»

3.1 Повышение результатов деятельности предприятия за счет реализации финансовой стратегии и стратегии операционной (производственной) деятельности

Проведенные исследования показали, что можно увеличить прибыль за счет расширения рынков сбыта, что возможно благодаря увеличению объемов, развитию службы маркетинга и улучшения качества.

Таким образом, изменение номенклатуры и ассортимента производимой продукции и оказываемых услуг является одним из важных факторов, влияющих на уровень затрат на производство. При различной рентабельности отдельных изделий и услуг (по отношению к себестоимости) сдвиги в составе продукции, связанные с совершенствованием ее структуры и повышением эффективности производства, могут приводить как к уменьшению, так и к увеличению затрат на производство и оказание услуг.

Как известно, увеличение выпуска снижает издержки на единицу продукции, а следовательно, снижается себестоимость, что в конечном итоге ведет к увеличению прибыли от реализации продукции (эффект масштаба).

Кроме этого, дополнительное производство рентабельной продукции уже само по себе дает дополнительную прибыль.

Таким образом, при увеличении выпуска и, соответственно, реализации рентабельной продукции увеличивается прибыль в расчете на единицу продукции, а также увеличивается количество реализуемой продукции, каждая дополнительная единица которой увеличивает общую сумму прибыли. Вследствие этого, увеличение выпускаемой рентабельной продукции при условии ее реализации дает значительный прирост объема прибыли. Однако всегда следует помнить, что объемы продаж всегда ограничены платежеспособным спросом.

В то время как многие бывшие крупнейшие издательства резко сократили выпуск печатной продукции и понесли значительные кадровые потери, появилось множество различных коммерческих негосударственных издательств и рекламно-издательских агентств, которые сумели «вписаться» в новые, рыночные условия, кардинально изменили издательский процесс, систему распространения продукции и заняли доминирующее положение на Полиграфическом рынке.

Новые тенденции, связанные, прежде всего, с децентрализацией выпуска печатной продукции, уменьшением средней тиражности, ростом номенклатуры выпуска и проблемами распространения и сбыта, породили необходимость структурной перестройки полиграфической промышленности в части создания более мелких, главным образом, частных производств, которые могут выдерживать новые условия конкуренции по качеству продукции, номенклатуре услуг и срокам изготовления.

Требования рынка кардинально меняют структуру полиграфических услуг. На рисунке 3.1 показано, как приблизительно выглядит структура полиграфических услуг в Западной Европе.

Рис. 3.1. Структура рынка полиграфических услуг в Западной Европе

В Москве и Московской области, до начала рыночных преобразований (1990г.) структура полиграфических услуг выглядела следующим образом (рис. 3.2).

Начиная с середины 90-х годов прошлого столетия на рынок полиграфических услуг России пришло значительное число компаний с численностью от 20 до 200 человек работающего персонала, оснащенные в основном новой полиграфической техникой и достаточно современной на том этапе технологией, которые заняли свободную нишу этикеточной и упаковочной продукции.

Рис. 3.2. Структура рынка полиграфических услуг в Москве и Московской области в 1990 г.

Это позволило вытеснить с рынка печати этикетки, упаковки предприятий Министерства сельского хозяйства, ведомственные комбинаты, областные и укрупненные типографии, которые выпускали этот вид продукции и не смогли конкурировать с новыми компаниями по причине устаревшей техники и технологии. За последние 10 лет наблюдается стабильный рост объемов рынка упаковки на 3-4% ежегодно. В результате структура производства полиграфической продукции в Москве и Московской области приобрела вид, приближенный к европейской и выглядит приблизительно так (рис.3.2).

Представленная на рис. 3.2 структура приблизительна, потому что не ведется учет выпуска книг, брошюр, журналов и газет в печатных листах-оттисках, а ведется учет в количестве экземпляров, что не дает возможности точно учесть объемы выпуска продукции. В связи с этим, представленные на рис. 3.3 данные получены методом экспертных оценок. Как видно из рис. 3.3 доля производства газет, книг и журналов уменьшилась и уступила место этикетке и упаковке.

ОАО «Л-Маркет» обладает всеми перечисленными параметрами, в связи с чем имеет все основания для наращивания объемов производства в перспективе.

Рис. 3.3. Структура производства полиграфической продукции в Москве и Московской области в 2010г.

Маркетинговый анализ вариантов развития ОАО «Л-Маркет» показал, что наиболее подходящей стратегией развития организации будет стратегия концентрированного роста.

Результаты анализа прибыли и рентабельности за отчетный период (год) используются для определения направлений поиска резервов ее роста на последующий период. Основными источниками роста прибыли является увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение цен за счет повышения качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.

При этом одним из важнейших показателей, характеризующих работу промышленных предприятий, является себестоимость продукции (услуг). Себестоимость - это денежное выражение затрат производственных факторов, необходимых для осуществления предприятием производственной и коммерческой деятельности, связанной с выпуском продукции и оказанием услуг.

Роль себестоимости в экономике предприятия трудно переоценить. От ее уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятия, темпы расширенного воспроизводства, финансовое состояние хозяйственного субъекта. Являясь важным показателем финансовой деятельности, она отражает изменения производительности труда и эффективности использования ресурсов предприятия.

Особую важность имеет то, что себестоимость является тем показателем, по которому можно судить об эффективности функционирования производства, о конкурентоспособности предприятия. Снизить себестоимость продукции позволит грамотное управление затратами. По мнению специалистов, управление затратами на предприятии включает:

- знание того, где, когда и в каких объемах расходуются ресурсы предприятия;

- знание закономерностей поведения разных видов затрат;

- прогноз того, где, когда и в каких объемах необходимы дополнительные ресурсы;

- умение обеспечить максимально высокий уровень отдачи от использования ресурсов предприятия;

- систематическое выявление и использование резервов снижения затрат и себестоимости в целом;

- организацию системы управления производством, ориентированной на постоянные контроль затрат и поиск резервов их эффективного снижения;

- сосредоточение на предупреждении затрат, а не на их учет;

- вовлечение в систему управления затратами всех видов затрат.

Управление затратами должно включать следующие процедуры: планирование, учет затрат, анализ учетной информации, принятие решений на основе результатов анализа и осуществление необходимых воздействий на затраты с целью их оптимизации.

Суммарные же затраты вычисляются по следующей формуле:

И0= Иоз + Ир + Итр + Изскл + Ипп, (3.1)

где Иоз - издержки размещения и обработки заказа;

Ир - цена материально-технических ресурсов;

Итр - транспортные издержки;

Иэскл - заготовительно-складские издержки;

Ипп - издержки отслеживания материальных ресурсов в пути.

В свою очередь, транспортные издержки при применении складской формы снабжения вычисляются по формуле:

Итр = Из + Ид, (3.2)

где Из - издержки по завозу ресурсов на склад фирмы;

Ид - издержки по доставки ресурсов на объекты.

Возможность достижения различных значений издержек обращения при разных формах организаций МТО в полиграфической фирме ставит задачу технико-экономического анализа вариантов и выбора рационального, при котором общие издержки МТО (сумма всех видов издержек) будет минимальной, что можно выразить следующей формулой:

n

Ио = ? Иi min (3.3)

i =1

где, i = 1, 2, 3…n - виды издержек.

В этой связи наиболее существенными факторами, влияющими на затраты, являются объем приобретаемых материально-технических ресурсов, увеличение которого создает условия для выгодного контрактования транспорта и получения скидок на цену материально-технических ресурсов.

Поэтому для решения проблемы снижения издержек производства и реализации продукции на ОАО «Л-Маркет» должна быть разработана общая программа, которая должна ежегодно корректироваться с учетом изменившихся на предприятии обстоятельств. Эта программа должна носить комплексный характер, т.е. должна учитывать все факторы, которые влияют на снижение издержек производства и реализацию продукции.

В общем плане в ней должны быть отражены следующие моменты:

1) комплекс мероприятий по более рациональному использованию материальных ресурсов (внедрение новой техники и безотходной технологии, позволяющей более экономно расходовать сырье, материалы, топливо и энергию; совершенствование нормативной базы предприятия; внедрение и использование более прогрессивных материалов; комплексное использование сырья и материалов; использование отходов производства; улучшение качества продукции и снижение процента брака и др.).

2) мероприятия, связанные с улучшением использования основных фондов (освобождение предприятия от излишних машин и оборудования; сдача имущества предприятия в аренду; улучшение качества обслуживания и ремонта основных средств; обеспечение большей загрузки машин и оборудования; повышение уровня квалификация персонала, обслуживающего машины и оборудование; применение ускоренной амортизации; внедрение более прогрессивных машин и оборудования и др.).

3) мероприятия, связанные с улучшением использования рабочей силы (определение и поддержание Оптимальной численности персонала; повышение уровня квалификации; обеспечение опережающего роста производительности труда по сравнению со средней заработной платой; применение прогрессивных систем и форм оплаты труда; совершенствование нормативной базы; улучшение условий труда; механизация и автоматизация всех производственных процессов; обеспечение мотивации высокопроизводительного труда и др.).

Кроме того, комплексная программа по снижению издержек производства должна иметь четкий механизм ее реализации.

Следует также подчеркнуть, что планирование и реализация только отдельных мероприятий по снижению издержек производства хотя и дают определенный эффект, но не решают проблемы в целом.

В настоящее время при анализе фактической себестоимости выпускаемой продукции, выявлении резервов и экономического эффекта от ее снижения используется расчет по экономическим факторам. Экономические факторы наиболее полно охватывают все элементы процесса производства: средства, предметы труда и сам труд. Они отражают основные направления работы коллективов предприятий по снижению себестоимости: повышение производительности труда, внедрение передовой техники и технологии, лучшее использование оборудования, удешевление заготовки и лучшее использование предметов труда, сокращение административно-управленческих и других накладных расходов, сокращение брака и ликвидация непроизводительных расходов и потерь.

Основой же разработки плана по себестоимости товарной продукции являются плановые калькуляции. При составлении калькуляций в издательстве руководствуются законом о ценообразовании и указаниями вышестоящих организаций. Так, для печати изданий в 2010 году детской, учебной литературы и Госзаказов, уровень рентабельности не превышал 10%. На многие виды услуг в издательстве разработаны и действуют прейскуранты, на такие, как изготовление штампов, вывод диапозитивов, изготовление пробы, печать газет, визиток и другие. Прейскуранты пересматриваются по мере изменения трудозатрат и цен на материалы.

По экспертным оценкам реализация программы по снижению издержек производства позволит снизить материалоемкость выпускаемой продукции на 4,0% и энергоемкость на 8,1% по сравнению с 2010 годом. Снижение материалоемкости выпускаемой продукции можно будет достичь за счет пересмотра норм расходования материалов в сторону уменьшения (краска для печати на листовых машинах, цветная краска для печати газетной продукции, расходные материалы по переплетным процессам и др.), внедрения новой технологии по изготовлению офсетных печатных форм. Следует также переработать и усовершенствовать нормы технических отходов газетной и офсетной бумаги для новой рулонной газетной машины «Тенсор».

Показатель снижения уровня энергоемкости произведенной продукции составит 29,8% против 8,5 процентов, достигнутых в текущем году.

3.2 Меры по управлению результатами деятельности ОАО «Л-Маркет» путем реализации инновационной стратегии

В условиях рынка при наличии конкурентной среды рост эффективности производства ОАО «Л-Маркет» может осуществляться преимущественно в рамках таких хозяйственных стратегий, которые будут направлены на получение долгосрочной прибыли, на улучшение финансового положения предприятия и его конкурентоспособности на относительно длительный период времени.

Мероприятия по повышению эффективности производства, его дальнейшей интенсификации требуют, в конечном счете, технической модернизации производства, внедрения достижений НТП и адекватной ситуации перестройки систем управления и организации труда. А это, в свою очередь, означает длительный период оборота капитала, окупаемости затрат и получение возможно и более высокой прибыли, но за относительно продолжительный период времени.

Крупные инвестиции в новое строительство, крупные затраты на НИОКР имеют длительный период окупаемости и приносят прибыль в среднем через 7-8 лет. Перестройка организационных структур и систем управления, подготовка и обучение кадров, повышение квалификации рабочей силы, как и мероприятия по внедрению и освоению новой техники также имеют сроки окупаемости затрат более одного года. Кроме того, разработка и производство новой продукции требует часто радикальных изменений в сбытовой сети, а ее формирование занимает сегодня в среднем 3-5 лет.

Стратегия такого типа включает в себя:

а) стратегию минимизации издержек производства, т.е. прибыль увеличивается в результате уменьшения затрат авансированного капитала. Рост эффективности производства будет происходить в результате уменьшения совокупных затрат труда, применения в производстве более производительной техники, более экономных видов сырья и материалов, роста концентрации производства, увеличения серийности выпуска изделий с использованием оборудования большей единичной мощности (т.е. получение так называемой экономии на масштабах производства);

б) стратегию увеличения доли рынка сбыта, контролируемого предприятием, которая способствует повышению эффективности производства за счет более высокой доли вновь создаваемой стоимости в общем объеме реализованной продукции, темпов роста оборотов предприятия, что в свою очередь связано с повышением потребительских качеств, технического уровня продукции;

в) стратегию инновационного программирования НИОКР, ориентированного на создание и производственное освоение нововведений, а также разработку принципиально новых видов продукции (услуг и работ), более высокого качества и не имеющих близких аналогов на рынке.

Эту стратегию в своей хозяйственной деятельности следует претворить в жизнь ОАО «Л-Маркет».

Так, учитывая это обстоятельство, а также наличие достаточного количества заказов под новые газетные печатные мощности, в 2011 году целесообразно дооснастить действующие машины «Тенсор» и приобрести новое газетное печатное оборудование.

Согласно проведенному тендеру приоритет в покупке газетного оборудования следует отдать компании, обеспечившей поставку и запуск аналогичных машин «Тенсор» в 2009 году.

Новые ролевые полноцветные газетные машины «Тенсор-1400», которые целесообразно приобрести в лизинг и ввести в действие в 2011 году, оснащены 14 секциями, 10 из которых рассчитаны на печать продукции «холодным офсетом» и 4 секции - на печать «горячим офсетом». На этой газетной машине установлена секция «Heat set» с газовой сушилкой для печатного полотна, 2 фальцевальных аппарата, 6 ролевых зарядок, 2 системы транспортировки готовой продукции.

Технологические возможности новой машины отвечают мировым стандартам:

- максимальная производительность машины - 40 тысяч оттисков в час в 4 краски;

- печать на бумагах плотностью от 40 до 120 грамм;

- максимальный объем печати - 48 полос газеты формата А-3, 8 полос из которых могут быть отпечатаны на мелованной бумаге (обложка, вкладка), т.е. использование бумаги двух видов;

- печать продукции форматом А-3, 8 полос на мелованной бумаге;

- печать журналов, буклетов объемом 16 страниц формата А-4 в 4 краски, исключающая переплетные процессы, т.к. блок выходит проклеенный и обрезанный с трех сторон;

- печать двойником продукции формата А-5 (2 экземпляра по 16 полос) на мелованной бумаге;

- печать сфальцованных листов для дальнейшей обработки по переплетным линиям (объемные каталоги);

- автоматическое управление подготовительными и печатными процессами;

- соответствие экологическим требованиям (печать специальными красками) и высокая культура производства.

Таблица 3.1

Рекомендуемая загрузка производственных мощностей

№ п/п	Наименование	Показатель, %
1.	Газетное оборудование	65,3
2.	Офсетные ролевые машины	61,1
3.	Офсетные листовые машины	69,8

Примечание. Источник: собственная разработка на основании данных бизнес-плана.

В 2012 году целесообразно приобрести газетную машину «Унисет-75», которая по отдельным характеристикам даже превосходит «Тенсор-1400». Рекомендуемое оборудование позволит удовлетворить пожелания заказчиков по увеличению объемов и красочности выпускаемой газетной и прочей печатной продукции. Также оно обеспечит бесперебойную работу в случае выхода из строя ранее установленной машины, снизит энергозатраты на печать благодаря высокой скорости печати, а также улучшит производственные показатели работы предприятия и значительно обновит полиграфическую базу ОАО «Л-Маркет».

Рекомендуемая загрузка производственных мощностей в 2012 году приведена в таблице 3.1.

Таким образом, важнейшими факторами роста прибыли ОАО «Л-Маркет» станет рост объема производства и реализации продукции, внедрение научно-технических разработок, а, следовательно, повышение производительности труда, снижение себестоимости, улучшение качества продукции, а также финансовый контроль за формированием, распределением и использованием денежных средств предприятия.

3.3 Меры по экономии на платежах по налогу на прибыль

Формирование условий для обеспечения возможности отсрочки уплаты налога на прибыль

Согласно статье 273 НК РФ при формировании налогооблагаемой базы по налогу на прибыль организаций в целях определения доходов и расходов при кассовом методе:

?организации (за исключением банков) имеют право на определение даты получения дохода (осуществления расхода) по кассовому методу, если в среднем за предыдущие четыре квартала сумма выручки от реализации товаров (работ, услуг) этих организаций без учета налога на добавленную стоимость не превысила одного миллиона рублей за каждый квартал;

?датой получения дохода признается день поступления средств на счета в банках и (или) в кассу, поступления иного имущества (работ, услуг) и (или) имущественных прав, а также погашение задолженности перед налогоплательщиком иным способом (кассовый метод).

Таким образом, для целей исчисления налога на прибыль лучше применять кассовый метод, поскольку в этом случае доходы и расходы принимаются для целей налогообложения прибыли только по мере поступления фактической оплаты за товар. Иными словами, на практике это означает, что пока проданные товары, выполненные работы или оказанные услуги не оплачены, доход для целей налогообложения отсутствует. Однако, учитывая существенные ограничения на использование кассового метода, применение его возможно далеко не для всех организаций и перейти на него можно только с нового налогового периода (что, кстати, должно быть зафиксировано в налоговой политике). Причем, если установленное в отношении выручки от реализации ограничение (выручка от реализации за предыдущие четыре квартала в среднем не превышала одного миллиона рублей без НДС за каждый квартал) будет нарушено, то в этом случае придется перейти на метод начисления с начала года. Это означает, что придется пересчитать налог на прибыль и представить налоговому органу уточненные декларации. На практике это вынуждает бухгалтера в конце каждого отчетного периода суммарную выручку делить на четыре, и если полученная величина будет больше одного миллиона рублей - переходить на метод начисления.

Учитывая вышеизложенное, а также различного рода неоправданные риски применения не обусловленных условиями действующего законодательства схем и способов сокращения налогов, целесообразно в тех же целях приложить необходимые усилия, не выходя за рамки действия законодательных актов. В частности, чтобы сократить налогооблагаемую прибыль организации, следует создать обусловленный статьей 266 НК РФ резерв по сомнительным долгам, поскольку расходы на его создание включаются в состав внереализационных затрат.

К сомнительным долгам относится любая задолженность (за исключением долга по процентам), не погашенная в установленные сроки и не обеспеченная залогом, поручительством или банковской гарантией. Создание и использование резерва будет отражаться только в налоговом учете (в бухгалтерском учете он также может создаваться, но на основании других правил). Указанный резерв создается в конце каждого отчетного периода и не должен превышать 10% от выручки, определенной в соответствии со статьей 249 НК РФ - на практике при снижении выручки придется включить часть суммы резерва в состав внереализационных доходов.

Поскольку, как отмечено выше, применение кассового метода в целях налогообложения налогом на прибыль без нарушения установленного порядка доступно не для всех организаций в силу установленного ограничения в отношении размера и выручки, следует постараться при применении метода начисления перенести момент необходимости уплаты налога на прибыль на максимально возможный более поздний период. В этих целях в договор поставки товара включить пункт, согласно которому право собственности на товар переходит к покупателю только в момент оплаты и в этом случае до поступления оплаты от покупателя за поставленный ему товар у продавца отсутствует объект налогообложения налогом на прибыль. В целях обеспечения необходимого оформления операции первичными учетными документами передачу товара необходимо оформить актом приема-передачи, разработанным самостоятельно, поскольку унифицированная форма для таких случаев не предусмотрена. Такой документ (его форму) необходимо утвердить приказом руководителя организации или зафиксировать в учетной политике. Причем, в указанном акте приема-передачи товар должен быть отражен по продажной стоимости без учета НДС.

Экономия на платежах по налогу на прибыль путем признания косвенных расходов вместо прямых

В целях экономии организации выгоднее включить в состав косвенных расходов как можно большую часть затрат. Косвенные расходы в отличие от прямых, можно включить в расчет налога на прибыль сразу в том же периоде, в котором они возникли, тогда как списание прямых расходов может быть очень длительным и потребует распределения на остатки незавершенной продукции, готовой продукции и отгруженных товаров.

В организациях, имеющих структурные подразделения, дело может быть организовано таким образом, что эти структурные подразделения будут принимать определенное участие в производстве продукции или выполнении работ. Подчеркнем, что речь идет не только об обособленных подразделениях, но и о любых иных структурных подразделениях организации.

Существо способа заключается в том, что, например, по получении заказа на выполнение определенной работы, выполнять ее начинает одно структурное подразделение организации, а закончив свою часть работы, передает ее результат следующему структурному подразделению, которое, в свою очередь, выполняет свою часть работы и результат передает следующему. И так до окончания работы в целом. Получив законченный результат работы, организация передает его заказчику. На каждом этапе возникают расходы, которые в соответствии со статьей 318 НК РФ относятся к прямым расходам - это используемые каждым из структурных подразделений для выполнения своей части работы материалы, заработная плата работников, начисленный на нее ЕСН и амортизация оборудования. Одновременно эти же расходы согласно подпункту 6 пункта 1 статьи 254 НК РФ относятся к косвенным материальным расходам на выполнение работ и оказание услуг производственного характера для организации ее структурными подразделениями.

К работам (услугам) производственного характера относятся:

?выполнение отдельных операций по производству (изготовлению) продукции;

?выполнению работ;

?оказанию услуг;

?обработке сырья (материалов);

?контроль над соблюдением установленных технологических процессов;

?техническое обслуживание основных средств и другие подобные работы;

?транспортные услуги структурных подразделений самого налогоплательщика по перевозкам грузов внутри организации, в частности, перемещение сырья (материалов), инструментов, деталей, заготовок, других видов грузов с базисного (центрального) склада в цеха (отделения) и доставка готовой продукции в соответствии с условиями договоров (контрактов).

Излагаемый способ как раз и рассчитан на то, что все структурные подразделения организации производят отдельные операции по выполнению заказанной организации в целом работы. Иными словами, эти структурные подразделения выполняют работы производственного характера. Таким образом, приходящиеся на каждый из структурных подразделений материалы, зарплату, ЕСН и амортизацию можно с равными основаниями отнести к двум группам расходов - прямым расходам и косвенным расходам. В этой связи обратим внимание на очень важное в данном случае обстоятельство - в таких случаях (пункт 4 статьи 252 НК РФ) налогоплательщик вправе самостоятельно выбрать группу расходов. Однако это право целесообразно также зафиксировать в учетной политике.

В результате применения изложенного способа у организации все названные затраты могут быть отнесены к косвенным расходам, а прямых расходов у нее может не быть вообще. Подчеркнем, что такой способ применим не только в отношении выполнения работ, но и в отношении производства товаров (продукции).

Правда, следует учитывать, что это применимо лишь для подразделений, не создающих полуфабрикаты, которые другие отделы потом используют для производства готовой продукции, поскольку произведенный одним структурным подразделением полуфабрикат нельзя считать результатом выполненных им для другого подразделения работ. В таком случае подразделениями друг другу передается результат производства, а в подпункте 6 пункта 1 статьи 254 НК РФ говорится об отдельных операциях по производству. Также изложенный выше способ не подходит и фирмам с подразделениями, каждое из которых производит уже законченный продукт, продаваемый потом фирмой на сторону. Однако применительно к указанным особенностям одновременно следует добавить, что путем организации (реорганизации) технологического процесса должным образом можно избежать действия отмеченных выше ограничений в применении изложенного способа.

Экономия на платежах по налогу на прибыль путем уплаты неустойки партнеру по бизнесу

Партнерские отношения по бизнесу между несколькими организациями возможно организовать таким образом, что основной партнер в результате постоянного нарушения договорных отношений с контрагентами платит им неустойку (в той или иной форме) и на суммы этой неустойки уменьшает свою налогооблагаемую прибыль. Если налоговые чиновники считают осуществленные организацией расходы экономически неоправданными, они должны сами доказывать это в суде, а в противовес возможным их доводам следует оформить справку от контрагента о том, что он включает сумму полученной неустойки в свою прибыль. Понятно, что такая справка в суде будет иметь решающее значение, поскольку она свидетельствует о том, что бюджет ничего не теряет. А чтобы ничего не терял и сам контрагент, он может заключить договор права уступки требования с другой организацией, к которой от первого участника схемы перейдут все права по сделке, включая право на взимание неустойки. В таком случае именно последний участник схемы должен выдать первому участнику (возможно для убедительности через второго) справку о том, что он включил сумму неустойки в свою прибыль. Первый и второй участники схемы не отвечают за действия третьего участника и судьи практически единодушны во мнении, что хозяйствующие субъекты не несут ответственности за действия своих партнеров (см., в частности, постановления ФАС Московского округа от 3 октября 2003 г. №КА-А41/8378-03 и от 16 сентября 2002 г. №КА-А41/6188/02). Кстати, третьим участником схемы не обязательно должно быть одно лицо - их может быть несколько, более того - лучше, если их будет несколько и с разными сроками осуществления деятельности.

Важным обстоятельством в схеме такого рода является следующее. Если указанная справка будет представлена в ходе налоговой проверки, то налоговые чиновники могут предпринять определенные усилия в целях проведения так называемой встречной проверки в отношении третьего участника схемы, в связи с чем целесообразно такую справку предъявить именно суду при рассмотрении арбитражного дела по спору с налоговым органом. Поскольку налогоплательщики в отличие от налоговых органов вправе представлять любые доказательства, включая те из них, которые не были предъявлены в ходе налоговой проверки.