Прогноз банкротства и основные направления улучшения финансового состояния СПК "Красное Знамя" Куменского района

Ar=Ac+Kd

157736

226716

68980

6

Краткосрочные кредиты и займы

Kt

28500

25000

-3500

7

Общая величина основных источников формирования запасов

Ac=Ar+Kt

18236

251716

65480

8

Общая величина запасов (220+210)

Z

156664

217682

61018

9

Излишек(+),недостаток(-) собственных оборотных средств

Nc=Ac-Z

-102708

-146807

44099

10

Излишек(+),недостаток(-) долгосрочных источников формирования

Nc=Ar-Z

1072

9034

7962

11

Излишек(+), недостаток(-) общей величины источников формирования запасов

Ne=Ae-Z

29572

34034

4462

12

Тип финансовой устойчивости

Нормальное

Нормальное

Финансовое состояние хозяйства является нормальным, так как для формирования запасов достаточно долгосрочных источников и общей величины источников, кроме собственных оборотных средств. Нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособность предприятия.



3. Прогноз банкротства и основные направления улучшения финансового состояния СПК «Красное Знамя» Куменского района

3.1 Диагностика вероятности банкротства предприятия по модели Альтмана

В экономике существует множество моделей, которые применяются при прогнозе анализа банкротств. Наиболее известная из них двухфакторная и пятифакторная модель Альтмана. Применим данный метод прогнозирования банкротств к СПК «Красное Знамя».

Двухфакторная модель Альтмана

В модели учитываемым фактором риска является возможность необеспечения заемных средств собственными в будущем периоде.

Z = ?0,3877 ? 1,0736Ктл + 0,0579Кзс

где Ктл -- коэффициент текущей ликвидности;

Кзс -- коэффициент капитализации.

Расчет коэффициентов, вошедших в модель, представлен в табл. 12. Коэффициенты рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса» (форма № 1).

Интерпретация результатов:

Z < 0 -- вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z;

Z = 0 -- вероятность банкротства равна 50%;

Z > 0 -- вероятность банкротства больше 50% и возрастает по мере увеличения рейтингового числа Z.

банкротство прогнозирование модель альтман



Таблица 12-показатели, вошедшие в двухфакторную модель Альтмана

Показатель	Способ расчета	Комментарий
Ктл	стр. 290 стр.(610+620+630+660)	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
Кзс	стр. (590+690) стр. 490 Отношение всех обязательств к собственным средствам	Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств

Таблица 13-расчет показателей по двухфакторной модели Альтмана

Показатели	на начало 2011г	на конец 2011г
Двухфакторная модель
Ктл	4,510595358	6,792867647
Кзс	0,554634589	0,558604292
Z	-4,90914175	-7,357090821
Вероятность банкротства	меньше 50%	меньше 50%

Z1 = ?0,3877 ? 1,0736*4,51 + 0,0579*0,55= -4,9

Z2 = -0, 3877-1, 0736*6, 79+0, 0579*0, 56=-7, 36

Пятифакторная модель Альтмана

Модель используется для компаний, акции которых не котируются на бирже.

Z = 0,717Х1 + 0,874Х2 + 3,10Х3 + 0,42Х4 + 0,995Х5

где Х1 -- разность текущих активов и текущих пассивов / общая сумма всех активов;

Х2 -- нераспределенная прибыль / общая сумма всех активов;

Х3 -- прибыль до уплаты процентов и налогов / общая сумма всех активов;

Х4 -- балансовая стоимость капитала / заемный капитал;

Х5 -- выручка от реализации / общая сумма активов.

Расчет показателей, вошедших в модель, представлен в табл. 14. Показатели рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса» (форма № 1) и «Отчета о прибылях и убытках» (форма № 2).

Интерпретация результатов:

Z < 1,23 -- вероятность банкротства высокая;

Z > 1,23 -- вероятность банкротства малая.

Таблица 14 - показатели, вошедшие в пятифакторную модель Альтмана

Показатель	Способ расчета	Комментарий
Х1	стр. (290 ? 230 ? 610 ? 630 ? 660) стр. 300	Показывает долю чистого оборотного капитала в активах
Х2	стр. 190 Ф2 стр. 300	Показывает рентабельность активов по нераспределенной прибыли
Х3	стр. 140 Ф2 стр. 300	Показывает рентабельность активов по балансовой прибыли
Х4	стр. 490 стр. (590 + 690)	Коэффициент финансирования
Х5	стр. 010 Ф2 стр. 300	Показывает отдачу всех активов

Таблица 15 - расчет показателей по пятифакторной модели Альтмана

1 Модель Альтмана
	на начало 2011г	на конец 2011г
Пятифакторная модель
Х1	0,750802037	0,818029291
Х2	0,274073016	0,291453334
Х3	0,275320101	0,292535784
Х4	0,516140579	0,499673529
Х5	0,952210957	0,874114646
Z	2,795586135	2,827725101
Вероятность банкротства	малая	малая

Исходя из расчетов по модели Альтмана можно сделать вывод, что вероятность банкротства СПК «Красное Знамя» как по двухфакторной, так и по пятифакторной модели невелика.



3.2 Мероприятия по улучшению финансового состояния СПК «Красное Знамя» Куменского района

Предпринимательская деятельность в некоторых отраслях российской экономики сопровождается высоким риском неплатежеспособности. Особенно остро он проявляется в аграрном секторе. В итоге до 75% сельскохозяйственных предприятий нерентабельны, неплатежеспособны и нуждаются в финансовом оздоровлении.

Механизм финансового оздоровления хозяйствующих субъектов, бесспорно, будет эффективно функционировать только в том случае, когда его элементы и компоненты получают добавочное качество в регионах, на местах, в конкретных хозяйствующих субъектах.

Проведенный анализ неплатежеспособности СПК «Красное Знамя» позволяет определить конкретный состав и установить обоснованную последовательность реализации мероприятий по ее ликвидации и финансовому оздоровлению предприятия.

В целом финансовое положение СПК «Красное Знамя» не плохое, для того чтобы оно не ухудшалось необходим постоянный мониторинг и анализ финансово-хозяйственной деятельности.

Возможность устранения неплатежеспособности сельскохозяйственных предприятий напрямую зависит от финансовой помощи государства. С этой целью был принят специальный Федеральный закон от 09.07.2002г № 83-ФЗ «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных организаций» и Постановление Правительства Российской Федерации от 30.01.2003г № 52 «О реализации Федерального закона «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей».

В качестве основного мероприятия в законе определена реструктуризация, дающая возможность отсрочить и рассрочить выплату просроченных долгов государству. В результате этой меры все сельскохозяйственные предприятия получают не только желаемую «передышку» от неумолимого роста финансовых санкций, но и косвенный эффект, проявившийся в техническом улучшении структуры баланса в связи с переводом просроченной кредиторской задолженности из раздела V «Краткосрочные обязательства» в раздел IV «Долгосрочные обязательства». Эта операция позволит повысить кредитоспособность предприятия, что в свою очередь, даст возможность рассчитывать на привлечение кредитных ресурсов. Дальнейшая судьба предприятия зависит от эффективности текущей деятельности.

В целях реализации Федерального закона «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей», при Министерстве сельского хозяйства Российской Федерации была создана Федеральная комиссия по финансовому оздоровлению сельскохозяйственных товаропроизводителей. В каждом из субъектов Российской Федерации создана территориальная комиссия, в компетенции которой находится рассмотрение вопроса о включении сельскохозяйственных организаций в процедуру финансового оздоровления. Должник должен подать в территориальную комиссию заявление и приложить к нему план улучшения финансового состояния должника, учредительные и иные документы в соответствии с перечнем документов, прилагаемых к заявлению должника о включении его в состав программы по финансовому оздоровлению, утвержденным Постановлением Правительства РФ от 30 января 2003 г. № 52.

Следует отметить, что участие сельскохозяйственного предприятия в процедуре финансового оздоровления не является гарантией в том, что в отношении него не будет применена процедура банкротства.

Проблема финансово-экономического оздоровления является сложной и многогранной, не ограничивается только реструктуризацией просроченной задолженности.

Еще одним из направлений выхода из критической ситуации для ряда сельскохозяйственных предприятий может стать их реструктуризация. В этом случае под реструктуризацией понимается структурная перестройка сельскохозяйственной организации в целях обеспечения эффективного использования имеющихся ресурсов и создания комплекса бизнес-единиц, жизнеспособных в нынешних условиях.

Реструктуризация в рассматриваемом контексте включает в себя создание на базе сельскохозяйственного предприятия одного или нескольких юридических лиц, а также создание сельскохозяйственных организаций на базе земельных долей и имущественных паев, собственниками которых являются учредители (участники) сельскохозяйственных предприятий и (или) работники данной организации.

Для сельскохозяйственных предприятий, к которым применена процедура внешнего управления, прежде всего, могут использовать следующие формы реструктуризации (организационно-правовой аспект):

- преобразование в иную организационно-правовую форму юридического лица;

- создание новых юридических лиц на базе имущества сельскохозяйственного предприятия, в том числе с применением ускоренных процедур банкротства;

- создание новых юридических лиц различных организационно-правовых форм на базе земельных долей и имущественных паев учредителей (участников) и (или) работников сельскохозяйственного предприятия.

В зависимости от возможностей восстановления платежеспособности предприятий необходимо определять меры их экономической поддержки. При этом должен быть обеспечен строгий контроль за осуществлением предусмотренных мер по выводу хозяйств из кризисной ситуации. Это позволит на основе объективной диагностики финансового состояния и оценки перспектив развития предприятия определить резервы и эффективно распорядиться выделяемыми средствами поддержки, мобилизовать трудовой коллектив на выполнение сложнейших задач оздоровления экономики предприятия.

К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций. К внутренним резервам по увеличению прибыльности производства и достижения безубыточной работы относят более полное использование производственной мощности предприятия, повышение качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.

На решение проблемы неплатежеспособности сельскохозяйственных предприятий, повышения экономической эффективности их хозяйственной деятельности направлены различные формы бюджетной поддержки, в том числе безвозмездное субсидирование производства отдельных видов товарной продукции, субсидирование затрат на приобретение отдельных видов материально-технических ресурсов. К этим мерам можно отнести и различные программы предоставления сельскохозяйственным организациям бюджетных кредитов, предусматривающих льготные, по сравнению с коммерческими кредитами, условия их погашения.



Выводы

Проблема оценки финансового состоянии с точки зрения экономических взаимоотношений сегодня в большей степени актуальна в сфере диагностики неплатежеспособности потенциального партнера. Способность клиента обслуживать свою текущую задолженность вызывает интерес кредитных и страховых организаций. Государственными структурами прослеживается степень погашения хозяйствующими субъектами обязательных платежей в бюджет. Возможность снижения финансовой устойчивости и платежеспособности организации в перспективе принимается во внимание руководством организации при принятии управленческих решений.

Обобщая результаты анализа прогнозных методик, необходимо отметить разнообразие методов и моделей, применяемых в целях оценки и прогнозирования несостоятельности либо восстановления платежеспособности экономического субъекта. На взгляд автора, наиболее приемлемыми и точными прогнозными моделями на сегодняшний день остаются модели, разработанные на основе многомерного дискриминантного анализа. При этом существует возможность не только оценки вероятности банкротства на текущий момент, но и расчет такой вероятности на перспективу Подтверждением этому служат разработки Эдварда Альтмана, представляющие актуальность в экономической среде США и на сегодняшний день.

В ходе расчта прогноза банкротств по модели Альтмана можно сделать вывод что вероятность банкротства СПК «Красное Знамя» низкая, финансовое состояние хозяйства устойчивое, что говорит об эффективном управлении СПК и своевременном реагировании на изменение внешней и внутренней среды предприятия.



Приложение

Приложение А

Рисунок Г1 - Организационная структура СПК «Красное Знамя»



Приложение Б

Таблица 1 - Состав трудовых ресурсов СПК «Красное знамя»

Категория работников	2009 г,	2010 г,	2011г.	2011 г. в % к 2009 г.
	чел.	%	чел.	%	чел.	%
Всего, в том числе	331	100	366	100	391	100	118,1
Работники, занятые в сельском производстве, из них	283	85,5	298	81,4	328,0	83,9	115,9
Постоянные, в том числе	218	65,86	236	64,5	264,0	67,5	121,1
Трактористы-машинисты	46	13,9	49	13,4	57,0	14,6	123,9
Операторы машинного доения	33	9,97	45	12,3	49,0	12,5	148,5
Скотники КРС	75	22,66	73	19,9	75,0	19,2	100,0
Работники свиноводства	7	2,11	7	1,9	7,0	1,8	100,0
Работники коневодства	1	0,3	1	0,3	2,0	0,5	200,0
Сезонные и временные	10	3,02	3	0,8	4,0	1,0	40,0
Служащие, из них	55	16,62	56	15,3	60,0	15,3	109,1
Руководители	10	3,02	11	3,0	13,0	3,3	130,0
Специалисты	43	12,99	33	9,0	45,0	11,5	104,7
Работники, занятые в подсобных промышленных производствах и промыслах	29	8,76	34	9,3	41,0	10,5	141,4
Работники торговли и общественного питания	5	1,51	6	1,6	6,0	1,5	120,0
Работники ЖКХ	12	3,63	12	3,3	11,0	2,8	91,7
Работники в строительстве	2	0,6	6	1,6	5,0	1,3	250,0
Работники занятые прочими видами деятельности	0	0	10	2,7	74,0	18,9	-

Размещено на Allbest.ru