Специализация предприятия определяется по основным товарным отраслям и продуктами, которые обеспечивают наибольшую выручку от реализации. То есть основным показателем, который характеризует специализацию предприятия, является структура товарной продукции, вспомогательным - структура валовой продукции, посевных площадей, основных и производственных фондов и другое. Структура товарной продукции ООО «Начало» представлена в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Состав, размер и структура товарной продукции ООО «Начало» Черноморского района

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.
	тыс. грн	%	тыс. грн	%	тыс. грн	%
Зерновые	1687,5	45,18	1443,0	31,06	2769,5	51,46
Виноград	353,6	9,47	1420,9	30,58	859,3	15,98
Плоды	3,6	0,1	-	-	-	-
Прочая продукция	14,9	0,4	45,4	0,97	7,2	0,13
Всего по растениеводству	2059,6	55,15	2909,3	62,61	3636,0	67,57
КРС	559,0	14,97	742,0	15,97	536,5	9,97
Свиньи	69,4	1,86	61,0	1,32	66,0	1,23
Овцы	190,5	5,1	199,5	4,29	181,6	3,37
Молоко	728,3	19,5	642,2	13,82	843,5	15,67
Шерсть	35,2	0,94	27,5	0,59	25,4	0,47
Прочая продукция	1,9	0,05	3,5	0,08	8,9	0,17
Итого по животноводству	1584,3	42,42	1675,7	36,07	1661,9	30,88
Промышленная продукция	57,3	1,53	35,1	0,76	76,8	1,43
Реализация прочей продукции	33,6	0,9	26,0	0,56	3,4	0,06
Всего по предприятию	3734,8	100	4646,1	100	5381,5	100

Проанализировав таблицу 2.3, мы видим, что главной отраслью является производство зерновых, удельный вес которых занимает 51,46% в 2007 году. Удельный вес животноводства составляет 30,88%, из которых 15,67% производство молока. Необходимо отметить, что доход от реализации за анализируемые годы в целом по хозяйству вырос на 1646,7 тыс. грн.

Для осуществления производства, хранения и реализации сельскохозяйственной продукции предприятие должно иметь необходимые средства производства и потребления. Средства производства - совокупность средств и предметов труда, используемых человеком в процессе производства материальных благ. Средства производства - материальные условия (материально-техническая база) развития сельского хозяйства, повышения производительности труда, интенсификации сельского хозяйства. Т.о., есть необходимость фиксировать обеспеченность предприятия основными производственными фондами и эффективность их использования. Для этого рассмотрим таблицу 2.4.

Таблица 2.4 - Обеспеченность ООО «Начало» Черноморского района основными производственными фондами и эффективность их использования.

Показатели	2005г.	2006г.	2007г.	2007г. к 2005г., %
Фондообеспеченность, грн/га	185,762	251,250	265,714	143,0
Фондовооруженность, грн/чел.	6901,316	9380,000	10628,571	154,0
Фондоотдача, грн./грн.	3,883	2,694	3,815	98,3
Фондоемкость, грн./грн.	0,258	0,371	0,262	101,8

Фондообеспеченность и фондовооруженность - это показатели обеспеченности основными производственными фондами. Их значительный рост на 1 га и на одного трудоспособного объясняется увеличением стоимости самих фондов за счет инфляции при одновременном уменьшении площади угодий и численности рабочих. Фондоотдача указывает на то, сколько получено валовой продукции на 1 грн среднегодовой стоимости основных производственных фондов. В нашем случае если сравнивать 2005г с 2007г, то наблюдается не очень благоприятная тенденция - тенденция снижения, а если сравнивать 2006г с 2007г, то здесь наблюдается тенденция роста. Фондоемкость же указывает, какая стоимость основных производственных фондов была использована для получения 1грн валовой продукции. Фондоемкость является обратно пропорциональным показателем фотдоотдачи, соответственно при увеличении показателя фондоотдачи, снижается показатель фондоемкости. Так в рыночных условиях ООО «Начало» для получения наилучших показателей хозяйственно-финансовой деятельности, а именно получать больше валовой продукции, валового дохода и чистой прибыли при меньших затратах складских производственных фондов, необходимо более эффективно использовать технические средства, производственные помещения, продуктивных животных.

Финансовый результат показывает сумму в тыс. грн.: чистого дохода (выручки) от реализации, себестоимость реализованной продукции, прибыль (убыток) от реализации, внереализационные доходы и расходы, балансовую прибыль (убыток) и уровень рентабельности реализации в %. (Таблица 2.5).

Таблица 2.5 - Финансовые результаты деятельности ООО «Начало».

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.
Чистый доход (выручка) от реализации, тыс. грн	3734,8	4646,1	5381,5
Себестоимость реализованной продукции, тыс. грн	3404,7	3773,7	4429,1
Прибыль (убыток) от реализации, тыс. грн	330,1	872,4	952,4
Внереализационные доходы, тыс. грн	461,1	759,7	777,8
Внереализационные расходы, тыс. грн	349,7	337,7	552,2
Балансовая прибыль, тыс. грн	441,5	1294,4	1178,0
Уровень рентабельности реализации, %	11,76	31,48	23,65

Анализируя таблицу 2.5 можно сказать, что чистый доход от реализации в 2007 году по сравнению с 2005 годом увеличился на 1646,7 тыс. грн. Отсюда и увеличение себестоимости реализованной продукции и прибыли от реализации, соответственно на 1024,4 тыс. грн. и 622,3 тыс. грн.

Также в 2007 году увеличились внереализационные доходы и внереализационные расходы на 316,7 тыс. грн и 202,5 тыс. грн соответственно.

Балансовая прибыль хозяйства значительно увеличилась и составила 1178,0 тыс. грн, что по сравнению с 2005 годом больше на 736,5 тыс. грн.

При сравнении уровня рентабельности в ООО «Начало» за 2005 и 2007 годы можно сказать, что она увеличилась на 11,89%.

Таким образом, можно сказать, что ООО «Начало» является развитым, рентабельным хозяйством.

2.2 Анализ состава и структуры оборотных средств

Соответственно П(С)БУ 2 оборотные активы - это денежные средства и эквиваленты, которые не ограничены в использовании, а также прочие активы предназначенные для реализации или потребления в течение операционного цикла или в течение двенадцати месяцев с даты баланса.

Анализ оборотных активов проводят в следующей последовательности:

· на первом этапе оценивают общий размер оборотных активов предприятия и анализируют изменения в их объеме в течение отчетного периода. При проведении этой работы определяется также удельный вес оборотных активов в общем объеме имущества и его изменение в течение периода. Сопоставление темпов роста оборотных активов с темпами инфляции позволяет определить номинальный и реальный прирост оборотных активов предприятия;

· на втором этапе исследуют структуру оборотных активов предприятия по видам активов, а также другим квалификационным признакам (прибыльность, скорость оборачиваемости, платежеспособность, инфляционная защищенность и др.). Это позволяет оценить основные тенденции в изменении состава оборотных активов и степень достижения соответствующей цели деятельности;

· в ходе проведения третьего этапа анализа необходимо количественно оценить влияние факторов, которые обуславливают изменения в объеме оборотных активов предприятия;

· на четвертом этапе анализа оценивают изменения в составе источников финансирования оборотных активов предприятия. Для этого вычисляют размер собственного оборотного капитала, сравнивают с соответствующими показателями за предыдущие периоды. Удельный вес собственных источников финансирования оборотных средств используется для оценки степени финансовой устойчивости предприятия, его независимости от внешних источников финансирования;

· на пятом этапе анализа рассчитывают показатели эффективности использования оборотных средств, проводят их анализ и делают аналитические выводы.

Проведение такого анализа позволяет, с одной стороны, определить стабильность отдельных источников формирования оборотных средств с точки зрения возможного их использования в будущем, с другой - определить, на финансирование каких операций потрачены средства, является ли это использование целесообразным и сохранится ли в будущем структура использования средств, которая сложилась.

Одной из главных задач анализа оборотных активов является определение их объема и структуры, так как для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной деятельности предприятию необходимо иметь достаточный уровень текущих активов для того, чтобы быть в силе покрыть кредиторские обязательства и сберечь свою ликвидность и платежеспособность. Для оценки динамики оборотных средств необходимо сгруппировать статьи актива баланса в отдельные специфические группы по признакам ликвидности.

Структура оборотных активов отображает финансовое состояние предприятия на дату составления отчетности и свидетельствует про уровень коммерческой и финансово-экономической работы.

Рис. 2.1. Динамика структуры активов предприятия в 2005-2007 годах, %

Информация, представленная на рис. 2.1 свидетельствует о том, что доля оборотных активов от общей стоимости имущества предприятия состоянием на конец 2007 г. составляет 78,48%. По сравнению с 2005 г. она возросла на 2,45%. Из трех анализируемых периодов, наивысшим удельный вес оборотных активов в валюте баланса является в 2006 году - 81,32%.

Проанализируем состав и структуру оборотных активов ООО «Начало».

Расчеты свидетельствуют, что состоянием на конец 2007 года ООО «Начало» владело оборотными активами стоимостью 5431,4 тыс. грн. В сравнении с 2005 годом она возросла на 2092,3 тыс. грн. Что касается 2006 года, то стоимость оборотных активов возросла на 834,2 тыс. грн. Таким образом, предприятие последнее время расширяет объемы своей деятельности. Повышение доли оборотных активов приведет к ускорению оборачиваемости совокупных активов предприятия.

Функционирование оборотных средств начинается с момента их формирования и размещения. Рациональное размещение, как составляющая управления оборотным капиталом, имеет определенные особенности не только в разных отраслях, а даже и на разных предприятиях этой самой отрасли. Определяющими тут являются такие факторы: вид хозяйственной деятельности, объем производства; уровень технологии и организации производства, время производственного цикла; система поставок необходимых товарно-материальных ценностей и реализации продукции.

В зависимости от степени ликвидности, то есть быстроты их превращения на денежные средства, активы предприятия подразделяют на такие группы:

· высоколиквидные активы предприятия - активы, моментально обращающиеся в денежную форму (денежные средства предприятия и текущие финансовые инвестиции).

· среднеликвидные активы - активы, для обращения которых в денежную форму требуется более продолжительное время ( векселя полученные, дебиторская задолженность, прочие оборотные активы).

· низколиквидные активы (производственные запасы, животные на выращивании и откорме, незавершенное производство, готовая продукция, расходы будущих периодов).

Оборотные активы по степени ликвидности представлены в таблице 2.6.

Состоянием на 2007 год наибольший удельный вес в структуре оборотных активов ООО «Начало» занимают низко ликвидные активы - 76,7%; наименьшую - высоколиквидные активы - 6,67%. Часть средне ликвидных оборотных активов увеличилась с 11,0% в 2005 году до 16,63% в 2007 году. Итак, структуру оборотных активов с финансовой точки зрения оценить позитивно не имею права (рис. 2.2).

Таблица 2.6 - Состав оборотных средств по степени ликвидности ООО «Начало» Черноморского района.

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.
	тыс. грн	%	тыс. грн	%	тыс. грн	%
Высоколиквидные активы	56,2	1,68	209,9	4,57	362,3	6,67
Среднеликвидные активы	367,4	11,0	740,1	16,1	903,1	16,63
Низколиквидные активы	2915,5	87,31	3647,2	79,34	4166,0	76,7
Всего оборотные активы	3339,1	100	4597,2	100	5431,4	100

Рис. 2.2. Структура оборотных активов ООО «Начало» по уровню их ликвидности

Таким образом, следует отметить, что в течение анализируемого периода происходят изменения в сторону снижения ликвидности оборотных активов предприятия.

2.3 Анализ источников финансирования и эффективность использования оборотных средств

Предприятие независимо от организационно-правовой формы и собственности для осуществления своей деятельности требует достаточного объема финансирования, которое зависит от периода оборота оборотных активов и соответствующих им пассивов.

Источниками формирования имущества предприятия могут быть как собственные, так и заемные средства.

Собственные средства должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность предприятия, необходимую для рентабельной его деятельности. Собственные оборотные средства являются источником покрытия нормируемых оборотных активов. Формирование собственных оборотных средств осуществляется за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, паевой капитал, дополнительно вложенный капитал, прочий дополнительный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль).

Привлеченные средства в источниках формирования оборотных активов в современных условиях принимают важное значение и покрывают временную дополнительную необходимость предприятия в средствах. Привлечение заемных средств обусловлено характером производства, расчетно-платежными отношениями, необходимостью пополнения недостачи собственных оборотных средств и прочими объективными причинами.

К привлеченным источникам формирования оборотных активов относят краткосрочные займы и кредиты банка, инвестиционный налоговый кредит и реже долгосрочные займы и кредиты банка.

Кредиторская задолженность, фонд потребления, резервы будущих затрат и платежей, добровольные поступления - это дополнительно заемные источники, которые не принадлежат предприятию, но постоянно пребывают в обороте предприятия и в сумме минимального остатка используют как источник формирования собственных оборотных средств.

На основе данных финансовой отчетности можно оценить источники формирования, структуру и размещение оборотного капитала предприятия. Актив баланса свидетельствует о размещении оборотного капитала предприятия. Каждому виду размещенного оборотного капитала отвечает отдельная статья баланса.

Данные, которые содержит пассив баланса, дают возможность определить, какие изменения произошли в структуре собственных и заемных средств. Кроме того, по пассиву баланса можно установить, откуда взялись эти средства и перед кем предприятие имеет долг.

Полным будет анализ оборотных активов в результате первоочередной оценки изменений в структуре активов и пассивов предприятия.

Проведем анализ изменений в структуре актива и пассива ООО «Начало» (таблица 2.7).

По результатам анализа данных, приведенных в таблице 2.7, прослеживается увеличение общей стоимости имущества ООО «Начало» в 2007 году более чем на 57% в сравнении с 2005 годом, при этом необоротные активы и оборотные увеличились соответственно на 41,40 и 62,66%. Увеличились также источники формирования имущества. За период, который анализируется, существенно увеличился собственный капитал, преимущественно за счет увеличения суммы нераспределенной прибыли в 2007 году почти на 167% в сравнении с 2005 годом. При увеличении в абсолютной сумме заемного капитала на 119,3 тыс. грн его доля в структуре пассива уменьшилась на 1,24 пункта.

В течение 2005-2007 годов наибольшую долю в структуре имущества предприятия занимают оборотные активы (в 2005 году - 76,02%, в 2006 году - 81,32%, в 2007 году - 78,48%).

Что касается оборотного капитала, то его доля в составе имущества

предприятия увеличилась 2,46 (с 76,02 до 78,48%). Проведенный анализ свидетельствует, что в течение трех последних лет оборотные средства на предприятии полностью формировались за счет собственных средств, доля которых в составе источников финансирования составляет 91,25%.

Наличие у предприятия оборотных активов, их состав и структура, скорость обращения и эффективность использования достаточно существенно влияют на финансовое состояние предприятия, стабильность его состояния на финансовом рынке, а именно:

· платежеспособность, то есть, возможность погашения в установленный срок своих долговых обязательств;

· ликвидность - это выбор возможностей предприятия по уплате задолженности;

· возможность дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.

Эффективное использование оборотных активов играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности хозяйствования и зависит от действий множества факторов. В современных условиях огромное негативное влияние на эффективность использования оборотных активов, замедления их оборачиваемости имеют факторы кризисного состояния экономики, которые действуют независимо от желания предприятия. Вместе с тем, предприятия имеют внутренние резервы повышения эффективности использования мобильных активов, на которые оно может существенно повлиять. К ним относят:

· нормирование материальных оборотных активов;

· использование продолжительных хозяйственных связей;

· усовершенствование системы расчетов;

· рациональная организация продажи;

· систематический контроль над оборачиваемостью средств в расчетах и т.д.

Улучшение использования оборотных средств предприятия и повышение эффективности производства можно достигнуть с помощью:

1) сокращения производственных запасов товарно-материальных ценностей в связи с переходом на оптовую торговлю и прямые экономические связи с поставщиками;

2) ускорение оборачиваемости оборотных средств за счет реализации ненужных товарно-материальных ценностей;

3) сокращение срока оборачиваемости дебиторской задолженности;

4) увеличение срока оборачиваемости кредиторской задолженности.

Оценка эффективности использования оборотных средств осуществляется с помощью показателей его оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности использования оборотных активов является фактор времени, то используются показатели, которые отображают:

§ во-первых, продолжительность оборота в днях или общее время оборота;

§ во-вторых, быстрота оборота.

Расчет показателей оборачиваемости оборотных активов ООО «Начало» приведено в таблице 2.8.

Как видно из таблицы 2.8, продолжительность оборота оборотных активов за 2007 год составляет 335,4 дней и в сравнении с 2005 и 2006 годами замедлилась на 35,2 и 28 дней. Замедление оборачиваемости оборотных активов наблюдается и в разрезе отдельных видов. Так, оборачиваемость средств в расчетах замедлилась на 22,2 и 13,6 дней относительно 2005 и 2006 гг., денежных средств и их эквивалентов на 12,5 и 8,8 дней; запасов - 0,6 и 7,1 дней соответственно. Эти изменения свидетельствуют об ухудшении эффективности использования оборотных активов предприятия, так как средства, которые вложены в мобильные активы, снова примут денежную форму на 35,2 и 28 дней позже в сравнении с 2005 и 2006 годами. Это приведет, в свою очередь к условному привлечению средств в хозяйственный оборот.

Замедление оборачиваемости текущих активов на 35,2 и 28 дней обусловило условное дополнительное привлечение средств в 2007 году

Таблица 2.7 - Анализ имущества предприятия и источников его финансирования

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.	Отклонения от 2005 г.
	Сумма, тыс. грн	%	Сумма, тыс. грн	%	Сумма, тыс. грн	%	±? (гр. 5 - - гр. 1)	Темп, % (гр.7: :гр.1 х 100%)	Доля (гр.6 - гр.2)
АКТИВ
I. Необоротные активы	1053,2	23,98	1056,0	18,68	1489,2	21,52	+436,0	+41,40	-2,46
Нематериальные активы	-	-	-	-	0,7	0,01	+0,7	-	+0,01
Незавершенное строительство	129,0	2,94	129,0	2,28	-	-	-129,0	-100	-2,94
Основные средства	924,2	21,04	927,0	16,40	1488,5	21,51	+564,3	+61,06	+0,47
II. Оборотные активы	3339,1	76,02	4597,2	81,32	5431,4	78,48	+2092,3	+62,66	+2,46
Запасы	2915,5	66,38	3647,2	64,52	4166,0	60,20	+1250,5	+42,89	-6,18
Дебиторская задолженность	375,9	8,56	746,7	13,21	909,7	13,14	+533,8	+142,0	+4,58
Денеж.средства и их эквиваленты	47,7	1,08	203,3	3,59	355,7	5,14	+308,0	+645,70	+4,06
Всего имущества	4392,3	100	5653,2	100	6920,6	100	+2528,3	+57,56	х
ПАССИВ
I. Собственный капитал	3971,8	90,43	5266,2	93,15	6315,2	91,25	+2343,4	+59,0	+0,82
Уставный капитал	7,4	0,17	7,4	0,13	7,4	0,11	-	-	-0,06
Прочий дополнит. капитал	2892,0	65,85	3333,5	58,97	4498,9	65,0	+1606,9	+55,56	-0,85
Резервный капитал	630,9	14,36	630,9	11,16	630,9	9,12	-	-	-5,24
Нераспределенная прибыль	441,5	10,05	1294,4	22,89	1178,0	17,02	+736,5	+166,82	+6,97
Обеспечение будущих расходов и платежей	63,8	1,45	48,3	0,86	129,4	1,87	+65,6	+102,82	+0,42
II. Заемный капитал	356,7	8,12	338,7	5,99	476,0	6,88	+119,3	+33,45	-1,24
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	38,1	0,87	6,9	0,12	4,7	0,07	-33,4	-87,66	-0,8
Текущие обязательства	314,3	7,15	328,2	5,81	462,9	6,69	+148,6	+47,28	-0,46
Прочие текущие обязательства	4,3	0,1	3,6	0,06	8,4	0,12	+4,1	+95,35	+0,02
Всего источников	4392,3	100	5653,2	100	6920,6	100	+2528,3	+57,56	х

Таблица 2.8 - Показатели эффективности использования оборотных активов ООО «Начало» Черноморского района.

Показатели	2005 год	2006 год	2007 год	Отклонения	2007 год в % к:
				2007 года от:
				2005 г.	2006 г.	2005 г.	2006 г.
1. Средние остатки оборотных активов	3112,9	3968,15	5014,3	+1901,4	+1046,15	161,1	126,4
1.1. Денежных средств и их эквивалентов	68,3	133,05	286,1	+217,8	+153,05	418,9	215,0
1.2. Средств в расчетах	340,7	553,75	821,6	+480,9	+267,85	241,2	148,4
1.3. Запасов	2703,9	3281,35	3906,6	+171,8	+625,25	144,5	119,1
2. Выручка от реализации табл 2.2 анализ размеров пр-ва или финн результ д-ти	3734,8	4646,1	5381,5	+1646,7	+735,4	144,1	115,8
2.1. Однодневная выручка от реализации (2/360)*1000	10374,4	12905,8	14948,6	+4574,2	+2042,8	144,1	115,8
3. Оборачиваемость оборотных активов, дни сумма 3.1.+3.2.+3.3.	300,2	307,4	335,4	+35,2	+28	-	-
3.1. Денежных средств и их эквивалентов (1.1/2.1.)*1000	6,6	10,3	19,1	+12,5	+8,8	-	-
3.2 Средств в расчетах	32,8	41,4	55,0	+22,2	+13,6	-	-
3.3. Запасов	260,7	254,2	261,3	+0,6	+7,1	-	-
4. Число оборотов оборотных активов, р	1,199	1,17	1,073	-0,126	-0,097	-	-
4.1. Денежных средств и их эквивалентов	54,7	34,9	18,8	-35,9	-16,1	-	-
4.2. Средств в расчетах	11,0	8,4	6,6	-4,4	-1,8	-	-
4.3. Запасов	1,4	1,4	1,4	-	-	-	-
5. Высвобождение (-), привлечение (+) оборотных активов в связи с изменениями их оборачиваемости, грн	-	+526190,7	+418560,8	-	-107629,9	-	79,55

Замедление оборачиваемости текущих активов на 35,2 и 28 дней обусловило условное дополнительное привлечение средств в 2007 году

в размере:

в сравнении с 2006 годом - (+35,2) x 14948,6 = 526190,7 грн.

в сравнении с 2007 годом - (+28,0) x 14948,6 = 418560,8 грн.

Расчеты периода оборота денежных средств за отчетный период показывают, что с момента поступления средств на текущий счет предприятия до момента их выбытия проходит в среднем 19,1 дней. Оборачиваемость средств в расчетах очень низкая и составляет 6,6 оборотов за год или 55 дней. Оборотные активы за 2007 год осуществили в среднем 1,073 оборота против 1,199 оборота в 2005 и 1,17 - в 2006 гг. Наиболее быструю оборачиваемость имеют запасы - 18,8 раз за 2007 год, хотя в сравнении с 2005 годом она замедлилась на 35,9 оборота и в 2006 году - на 16,1 оборота. Запасы предприятия в течение 2007 года осуществили 1,4 оборота, как и во всех остальных годах.

Влияние факторов на изменение оборачиваемости оборотных активов рассчитано в приложении Б1 и Б2.

Скорректированный показатель оборачиваемости оборотных активов рассчитан при значении средних остатков оборотных активов за балансовый период (2005 год, 2006 год) и однодневной выручки от реализации за отчетный период (2007 год).

Разница между скорректированным показателем и оборачиваемостью оборотных активов базового периода является показателем влияния изменения выручки от реализации продукции, а разница между оборачиваемостью оборотных активов отчетного периода и скорректированным показателем указывает на влияние изменений средних его остатков.

Проведенные расчеты показывают, что в сравнении с 2005 годом причиной ухудшения эффективности использования мобильных активов стало значительное увеличение размера средних остатков текущих активов, что замедлило оборачиваемость оборотных активов на 127,2 дней как в целом по предприятию, так и в разрезе отдельных видов оборотных активов. Увеличение выручки от реализации ускорило оборачиваемость оборотных средств на 92 дня.

В сравнении с 2006 годом замедление оборачиваемости оборотных активов объясняется увеличением размера средних остатков текущих активов (влияние фактора составляет 70 дней). Что касается выручки от реализации, то ее увеличение способствовало ускорению оборачиваемости оборотных активов на 42 дня.

2.4 Учет производственных запасов в ООО «Начало»

Для обеспечения бесперебойной работы производства на складах предприятия всегда должны находиться производственные запасы в пределах норм, предусмотренных потребностями предприятия. В складских помещениях осуществляются операции по хранению поступающих производственных запасов, а также операции по отпуску их в производство. Производственные запасы, необходимые для производственно-хозяйственной деятельности, предприятия получают по - разному: децентрализовано от поставщиков на основании договоров; по прямым договорам в порядке децентрализованных закупок; благодаря предыдущей заготовки сельскохозяйственного сырья у производителей - коллективных или частных хозяйств. Часть их (тара, запасные части и другое) может изготавливаться в собственных вспомогательных производствах, поступать от ликвидации объектов основных средств малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Основными документами по оприходованию производственных запасов являются товарно-транспортные накладные, приходные ордера, накладные, акты приемки.

На материалы, которые поступают без сопроводительных документов (например, без счетов поставщиков), составляют акт приемки. Для оприходования материалов или продукции собственного производства и в случае внутренней передачи выписывают накладную. Накладной также оформляют сдачу на склад отходов производства, остатков от ликвидации основных средств.

Основную массу материалов отпускают для производственного потребления или на хозяйственные нужды. Кроме того, возможны случаи реализации ненужных материалов. Иногда материалы перемещают со склада на склад.

Документальное оформление выдачи материалов со склада зависит от разных условий: технологии и организации производства, частоты отпуска; во всех случаях в документах, которые показывают выдачу сырья и материалов, должно быть зафиксировано, кому, что, сколько, на какие потребности отпущено.

По характеру документы на выдачу со складов сырья и материалов разделяют на разовые, накопительные и лимитно-нормативные. Выдачу материалов со складов оформляют с помощью лимитно-заборных карт. Использование лимитно-заборных и заборных карточек значительно сокращает количество документов.

Для продажи, реализации и бесплатной передачи материальных ценностей по распоряжению других организаций составляют накладную на отпуск материалов на стороны (формы № М-14 или М-15).

Первичными документами, которые подтверждают стоимость материалов, приобретенных подотчетными лицами, является товарный счет и акт (справка), которые составляет подотчетное лицо с участием прочих должностных лиц предприятия.

Для обеспечения своевременного отражения хозяйственных операций в регистрах бухгалтерского учета на предприятии должны быть четко установлены сроки передачи первичных документов в бухгалтерию для соответствующего их оформления.

Принятие производственных запасов у местных поставщиков или с железнодорожной станции осуществляет экспедитор предприятия, которому выдается доверенность.

Для учета производственных запасов в плане счетов выделен счет 20 «Производственные запасы». Счет 20 предназначен для обобщения информации о наличии и движении принадлежащих предприятию запасов сырья и материалов, запасных частей, материалов сельскохозяйственного назначения, топлива, тары и тарных материалов, отходов основного производства. По дебету учитывается поступление запасов на предприятие и их дооценка. По кредиту - расход материалов на производство, переработку, отпуск на сторону, уценка (схема 1).

Схема 1 - Счет 20 «Производственные запасы»

Дебет Кредит

23 - Производственная себестоимость возвращенных с производства или изготовленных собственными силами запасов 24 - Стоимость отходов от брака 30 (31) - Стоимость запасов по фактическим затратам 37 - Стоимость запасов без НДС от подотчетных лиц или других дебиторов 40 (41) - Справедливая стоимость запасов, согласованная с учредителями 63 - Договорная цена без НДС 71 - Справедливая стоимость запасов	15 - Отпущено для капитального строительства 23 - Отпущено для производства продукции 91 - Списано для общепроизводственных нужд 92 - Использовано для административных нужд 93 - Списано на расходы по сбыту 94 - Списано на расходы прочей операционной деятельности (недостача)
Сальдо конечное показывает фактический остаток запасов на конец отчетного периода, проверяется с номером инвентаризации.

Запасы могут поступать на предприятии из разных источников, среди которых: приобретение у поставщиков или подотчетных лиц, взносы в уставной капитал, безвозмездное поступление, выявления в результате инвентаризации и другое.

Основные бухгалтерские проводки, которые отображают движение производственных запасов, приведены ниже (Схема 2).

Схема 2 - Отображение в учете операций по поступлению запасов

№ оп.	Содержание хозяйственной операции	Корреспондирующие счета Дебет Кредит
1	Оприходование производственных запасов, которые поступили от поставщика	20«Производственные запасы»	631 «Расчеты с отечественными поставщиками»
2	Оплачены расходы на транспортировку производственных запасов, которые поступили (расходы на транспортировку включены в первичную стоимость производственных запасов)	20 «Производственные запасы»	311 «Текущие счета в национальной валюте»
3	Оприходование запасов, приобретенных подотчетным лицом за денежные средства	20 «Производственные запасы»	372 «Расчеты с подотчетными лицами»
4	Оприходование производственных запасов (или возврат с производства)	20 «Производственные запасы»	23 «Производство»
5	Оприходование производственных запасов как взнос в уставной капитал	20 «Производственные запасы»	40 «Уставной капитал»
6	Оприходование безвозмездно полученных производственных запасов	20 «Производственные запасы»	719 «Прочие доходы от операционной деятельности»
7	Выявлены излишки запасов в результате инвентаризации. Оприходованы запасы, ранее не учтенные на балансе	20 «Производственные запасы»	719 «Прочие доходы от операционной деятельности»

В соответствии с П(С)БУ списание производственных запасов могут происходить по следующим причинам:

- отпуск на производство;

- списание в связи с несоответствием запасов критериям определения актива;

- списание в связи с порчей, кражей и др.;

- реализация на сторону;

- передача в уставной капитал другого предприятия;

- безвозмездная переда.

Отображение в учете операций по списанию производственных запасов показано в схеме 3.

Схема 3 - Отображение в учете операций по списанию запасов

№ оп.	Содержание хозяйственной операции	Корреспондирующие счета
		Дебет	Кредит
Списание запасов, использованных для производственных и административных нужд
1	Отпущены со склада производственные запасы для изготовления продукции	23 «Производство»	20 «Производственные запасы»
2	Списаны запасы для общепроизводственных нужд	91«Общепроизводственные расходы»	20 «Производственные запасы»
3	Использованы запасы для административных нужд (списание канцтоваров, материалов на ремонт офиса)	92 «Административные расходы»	20 «Производственные запасы»
4	Списание запасов для обеспечения расходов по сбыту продукции	93 «Расходы на сбыт»	20 «Производственные запасы»
5	Списание запасов на содержание объектов жилищно-коммунального хозяйства, социально-культурного назначения	94 «Прочие расходы операционной деятельности»	20 «Производственные запасы»
6	Отпущены со склада производственные запасы для капитального строительства	15 «Капитальные инвестиции»	20 «Производственные запасы»
7	Списана учетная стоимость реализованных производ. запасов	943 «Себестоимость реализованных производственных запасов»	20 «Производственные запасы»
Списание запасов, которых не хватает
8	Отображена сумма недостачи производственных запасов на складе расходов отчетного периода	947 «Недостачи и потери от порчи ценностей»	20 «Производственные запасы»
9	Отображена на забалансовом счете сумма недостачи	072 «Не возмещенные недостачи и потери»	-
10	Отображена сумма, которая подлежит возмещению виновным лицом (после установления такой особы)	375 «Расчеты по возмещению причиненных убытков»	746 «Прочие доходы от обычной деятельности»
11	Списание с забалансового счета суммы недостачи	-	072 «Не возмещенные недостачи и потери»
12	Отображено налоговое обязательство с НДС	746 «Прочие доходы от обычной деятельности»	641 «Расчеты по налогам»
13	Начислена сумма, которая подлежит оплате в бюджет	746 «Прочие доходы от обычной деятельности»	642 «Расчеты по обязательным платежам»
14	Получена сумма возмещенных потерь	30 «Касса»	375 «Расчеты по возмещению причиненных убытков»
Списание запасов в результате взноса в уставной капитал другого предприятия
15	Переданы запасы в обмен на акции акционерного общества	14 «Долгосрочные финансовые инвестиции»	20 «Производственные запасы»
16	Откорректированный налоговый кредит с НДС (поскольку запасы не будут проданы, предприятие потеряло право на налоговый кредит, который был отображен на момент оприходования )	949 «Прочие расходы операционной деятельности»	641 «Расчеты по налогам»
17	Отображена разница между стоимостью запасов и справедливой стоимостью инвестиций (в обмен на запасы были получены акции)	14 «Долгосрочные финансовые инвестиции»	746 «Прочие доходы от обычной деятельности»
Безвозмездная передача производственных запасов
18	Безвозмездно переданы запасы другому предприятию	949 «Прочие расходы операционной деятельности»	20 «Производственные запасы»
19	Отображено налоговое обязательство с НДС, рассчитанное исходя из обычных цен	949 «Прочие расходы операционной деятельности»	641 «Расчеты по налогам»
Списание запасов впоследствии чрезвычайных ситуаций
20	Отображены в учете списание запасов в результате аварии (стихийного бедствия)	99 «Чрезвычайные расходы»	20 «Производственные запасы»
21	Возмещена стоимость запасов страховой организацией (если запасы были застрахованы). В данном случае сумма, отнесенная при списании на расходы от чрезвычайных операций, относится в состав доходов, от таких операций в размере страхового возмещения	654 «За индивидуальным страхованием» 31 «Расчеты в банках»	75 «Чрезвычайные доходы»

Благодаря синтетическому учету возможен оптимальный процесс формирования показателей финансовой отчетности, так как данные синтетических счетов являются основным их источником. Однако, с помощью синтетического учета невозможно контролировать каждый вид хозяйственных средств. Для получения детализированной информации, необходимой для управления запасами, их отдельными видами и процессами, организуется аналитический учет с этой целью для отдельных счетов синтетического учета, а также субсчетов открываются субсчета аналитического учета (рабочие счета). Аналитический учет запасов позволяет определить их объем в целом и по каждому виду отдельно.

Аналитический учет запасов на предприятии ведется в следующих разрезах:

Шифр	Название счета	Аналитический учет
20: 201 202 203 204 205 206 207 208 209	Производственные запасы Сырье и материалы Покупные полуфабрикаты Топливо Тара и тарные материалы Строительные материалы Материалы, переданные в переработку Запасные части Материалы сельскохозяйственного назначения Прочие материалы	По местам хранения и однородным группам в разрезе материально-ответственного лиц Автоматизированная обработка информации дает возможность вести аналитический учет запасов по срокам и по партиям.

Данные, полученные на счетах по учету производственных запасов, используются для формирования показателей финансовой отчетности.

Так, общая сумма остатков производственных запасов представлена в строке 100 Баланса, однако здесь не только учитывается счет 20, но и 22 «Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы». Детальные остатки расшифрованы в Примечаниях к финансовой отчетности в строках 800-860.

В Примечаниях к финансовой отчетности должна обязательно расшифровываться следующая информация:

1. методы оценки запасов.

2. балансовая (учетная) стоимость запасов в разрезе отдельных классификационных групп.

3. балансовая (учетная) стоимость запасов, которые отражены по чистой стоимости реализации.

4. балансовая (учетная) стоимость запасов, переданных в переработку, на комиссию, в залог.

5. сумма увеличения чистой стоимости реализации, по которой проведена уценка запасов в соответствии с пунктом 28 П(с)БУ 9.

Корректирование учетной стоимости материальных ресурсов называется переоценкой и может проводиться в сторону увеличения стоимости - дооценка, или в сторону ее уменьшения - уценка.

Сумма уценки запасов списывается на расходы отчетного периода с одновременным отображением ее на забалансовом учете и должна быть отображена в приложениях к финансовой отчетности.

Бухгалтерские проводки по уценке производственных запасов аналогично их списанию впоследствии несоответствия критериям определенного актива.

При автоматизированном учете с применением программы 1-С «Предприятие» составляют накопительные ведомости по выходу продукции.

Заходим в статью «Журналы», в разделе «Производство» статья «Выход продукции», создаем новый документ, заполняем все необходимые поля и проводим документ.

Все основные запасы перечислены в справочнике «Номенклатура» по местам хранения.

Программа на основании типовых операции, установленной конфигурации, проводки проставляет самостоятельно.

3. ПУТИ ОПТИМИЗАЦИИ И ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА

3.1 Повышение ликвидности оборотных активов

В рыночной экономике, когда возможна ликвидация предприятия вследствие банкротства, одним из самых важных показателей финансового состояния предприятия является ликвидность.

Ликвидность - способность предприятия рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет имеющихся активов, которые могут быть использованы для погашения долгов.

Ликвидность предприятия характеризуется соотношением величины его высоколиквидных активов (денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги, дебиторская задолженность) и краткосрочной задолженности. Ликвидность баланса - определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Активы ООО «Начало» делятся на группы:

А1 - наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) -56,2 тыс.грн на конец 2005 года и 362,3 тыс.грн. на конец 2007 года;

А2 - быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев и прочие оборотные активы) -367,4 тыс.грн на конец 2005 года и 903,1 тыс.грн. на конец 2007 года;

АЗ - медленно реализуемые активы (запасы за вычетом расходов будущих периодов плюс долгосрочные финансовые вложения) -2915,5 тыс.грн на конец 2005 года и 4166,0 тыс. грн. на конец 2007 года;

А4 - труднореализуемые активы (основные средства и иные необоротные активы - долгосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность сроком погашения более 12 месяцев) - 1053,2 тыс. грн на конец 2005 года и 1489,2 тыс. грн. на конец 2007 года.

Пассивы ООО «Начало» группируются:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, векселя к уплате, задолженность перед дочерними обществами, по оплате труда, по социальному страхованию и обеспечению, перед бюджетом, авансы полученные + прочие краткосрочные пассивы) - 38,1 тыс. грн на конец 2005 года и 4,7 тыс. грн. на конец 2007 года;

П2 - краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и заемные средства) - 254,8 тыс. грн на конец 2005 года и 471,3 тыс. грн. на конец 2007 г;

ПЗ - долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы) - 63,8 тыс.грн на конец 2005 года и 129,4 тыс. грн. на конец 2007 года;

П4 - постоянные пассивы (капитал и резервы + расчеты по дивидендам + доходы будущих периодов + фонды потребления + резервы предстоящих расходов и платежей) - 3971,8 тыс. грн на конец 2005 года и 6315,2 тыс.грн. на конец 2007 года

Для определения ликвидности баланса необходимо сравнить итоги по каждой группе активов и пассивов (табл. 3.1). Излишек наиболее ликвидных средств для покрытия наиболее срочных обязательств на конец 2005 года составил 18,1 тыс. грн, а на конец 2007 года - 357,6 тыс. грн.

Излишек быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств на конец 2005 года составил 48,8 тыс. грн, а на конец 2007 года - 431,8 тыс. грн.

Излишек медленно реализуемых активов для покрытия долгосрочных обязательств на конец 2005 года составил 2851,7 тыс. грн, а на конец 2007 года - 4036,6 тыс. грн., тогда как труднореализуемых активов предприятия не хватает для покрытия постоянных пассивов. Последнее имеет огромное значение при определении ликвидности баланса и характеризует его ликвидность.

Таблица 3.1 - Распределение активов по степени активности и пассивов по степени срочности в ООО «Начало» за 2005-2007 г.г.

Актив	Сумма	Пассив	Сумма	Излишек (+); недостаток (-)
	На конец 2005 г.	На конец 2006 г.	На конец 2007 г.		На конец 2005 г.	На конец 2006 г.	На конец 2007 г.	На конец 2005 г.	На конец 2006 г.	На конец 2007 г.
Наиболее ликвидные	56,2	209,9	362,3	Наиболее срочные обязательства	38,1	6,9	4,7	+18,1	+203,0	+357,6
Быстро- реализуемые	367,4	740,1	903,1	Краткосрочные пассивы	318,6	331,8	471,3	+48,8	+408,3	+431,8
Медленно реализуемые	2915,5	3647,2	4166,0	Долгосрочные пассивы	63,8	48,3	129,4	+2851,7	+3598,9	+4036,6
Трудно- реализуемые	1053,2	1056,0	1489,2	Постоянные пассивы	3971,8	5266,2	6315,2	-2918,6	-4210,2	-4826,0
БАЛАНС	4392,3	5653,2	6920,6	БАЛАНС	4392,3	5653,2	6920,6	х	х	х

Баланс считается ликвидным, если отвечает следующим условиям:

А1 ? П1 А2 ? П2 А3 ? П3 А4 ? П4

В ООО «Начало» соотношения активов и пассивов баланса в 2005-2007 годах выглядит следующим образом:

В 2005 г.: А1 ? П1 А2 ? П2 А3 ? П3 А4 ? П4

В 2007 г.: А1 ? П1 А2 ? П2 А3 ? П3 А4 ? П4

Из вышеизложенных расчетов, таблицы 3.1 и неравенств видно, что хозяйство является ликвидным и платежеспособным предприятием. При этом необходимо отметить, что выполняется четвертое неравенство, что означает, что хозяйство является финансово устойчивым. Так, разница между П4 и А4 равна 2918,6 тыс.грн. Эта сумма средств находится в обороте и учувствует в процессе производства (на конец 2005 года). Разница на конец 2007 года составляет 4826,0 тыс. грн., что на 1907,4 тыс. грн больше, чем в 2005 году. Это свидетельствует о повышении финансовой устойчивости хозяйства.

Платежеспособность предприятия - его финансовое состояние, которое дает возможность своевременно и качественно оплатить следующие платежи, то есть под платежеспособностью понимают реальную возможность без задержки погасить первоочередные обязательства за счет наличных средств и текущих поступлений от хозяйственной деятельности.

Для оценки платежеспособности предприятия рационально рассчитать совокупность относительных аналитических показателей - коэффициентов ликвидности. Основными из них являются коэффициент текущей, быстрой (срочной) и абсолютной ликвидности.

1.Коэффициент ликвидности текущей (покрытия общей платежеспособности)

2. Коэффициент ликвидности быстрой (срочной).

3. Коэффициент ликвидности абсолютной (таб.3.2).

Таблица 3.2 - Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Начало» за 2005-2007гг

Показатели	2005г.	2006г.	2007г.	2007г.в % к 2005г.
Коэффициент ликвидности текущей	9,36	13,57	11,41	121,9
Коэффициент ликвидности быстрой	1,19	2,80	2,66	223,5
Коэффициент ликвидности абсолютной	0,16	0,62	0,76	475,0

Коэффициент текущей ликвидности в 2007 году по сравнению с 2005 годом увеличился в 1,2 раза, что говорит о увеличении оборотных средств, которыми предприятие может погасить свои долги на протяжении года. Коэффициент быстрой ликвидности показывает, что на единицу наиболее ликвидных активов приходится соответственно по годам - 1,19; 2,80 и 2,66 единиц срочных обязательств.

Из вышеизложенного можно сделать вывод, что предприятие обладает текущей и быстрой ликвидностью, то есть устойчивой ликвидностью, при этом она возрастает. Однако, коэффициент абсолютной ликвидности в ООО «Начало» в 2007 году составил 0,76, что говорит о невозможности предприятия немедленно ликвидировать краткосрочную задолженность.

Не смотря на в целом благополучное положение с ликвидностью хозяйства, решения требуют текущие проблемы, такие как - ликвидация текущей задолженности, урегулирование отношений с кредиторами, различными поставщиками. Кроме того, платежеспособность хозяйства, его возможность производить необходимые платежи и расчеты в определенные сроки, зависящая как от притока денежных средств дебиторов, покупателей и заказчиков хозяйства, так и от оттока средств для выполнения платежей в бюджет, расчетам с поставщиками и другими кредиторами хозяйства - ключевой фактор го финансовой стабильности.

Анализ динамики валюты баланса более детально проведен в таблице 3.3. Необходимо лишь отметить, что в 2007 году баланс хозяйства составил 6920,6 тыс.грн, что на 2528,3 тыс.грн больше (или 57,6%), чем в 2005 году. Наибольшее влияние на увеличения валюты баланса оказало увеличение основных и оборотных средств и дебиторской задолженности, а также увеличения собственного капитала и текущих обязательств. Так, сумма основных средств увеличилась на 41,4%, что составило 436 тыс.грн.

В составе оборотных средств произошли следующие изменения: в целом запасы ООО «Начало» выросли на 42,9%, в том числе: производственные запасы сократились на 6,5% (- 58,8 тыс.грн); животные на выращивании и откорме - возросли на 59,0% (650,8 тыс.грн); незавершенное производство - возросло на 164,5% (563,2 тыс.грн); готовая продукция - увеличилась в 4 раза (92,9 тыс.грн); товары - в 5 раз (2,4 тыс.грн).

В пассиве баланса хозяйства произошли следующие изменения: на 2343,4 тыс.грн (или 159%) вырос собственный капитал, что, в основном, обусловлено увеличением дополнительного капитала - на 1606,9 тыс.грн. Уровень нераспределенной прибыли вырос на 736,5 тыс.грн ( в 2,7 раз). Текущие обязательства в среднем увеличились в 1,3 раза, в том числе: с бюджетом - на 21,4 тыс.грн; на 27,2 тыс. грн. вырос уровень задолженности по страхованию, по оплате труда - составила 96,9 тыс. грн на конец 2007 года.

Таблица 3.3 - Аналитический баланс ООО «Начало»

Актив	На конец 2005 г.	На конец 2006 г.	На конец 2007 г.	Пассив	На конец 2005 г.	На конец 2006 г.	На конец 2007 г.
I.Необоротные активы	1053,20	1056,00	1489,20	I. Собственный капитал	3971,80	5266,20	6315,20
II.Оборотные активы	3339,10	4597,20	5431,40	II. Обеспечение будущих затрат и платежей	63,80	48,30	129,40
В т.ч. - запасы	2915,50	3647,20	4166,00	III. Довгосрочные обязательства	0,00	0,00	0,00
- вексели полученные	0,00	0,00	0,00	IV.Текущие обязательства	356,70	338,70	476,00
- дебиторская задолженность за товары, работы и услуги	324,40	694,90	848,40	В т.ч. - краткосрочные кредиты банков	0,00	0,00	0,00
- дебиторская задолженность по расчетам и пр.	43,00	45,20	54,70	- текущая задолженность по долгосрочным обязательствам	0,00	0,00	0,00
- денежные средства и их эквиваленты	47,70	203,30	355,70	- вексели выданные	0,00	0,00	0,00
- прочие	8,50	6,60	6,60	-кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	38,10	6,90	4,70
III.Затраты будущих прериодов	0,00	0,00	0,00	- текущие обязательства по расчетам и пр.	318,60	331,80	471,30
				V.Доходы будущих периодов	0,00	0,00	0,00
Баланс	4392,30	5653,20	6920,60	Баланс	4392,30	5653,20	6920,60

Оценить изменение валюты баланса можно с помощью коэффициентов автономии и концентрации заемного капитала.

Коэффициент автономии (Ка) (другое наименование этого коэффициента - коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент независимости), который определяет долю средств собственников предприятия в общей сумме средств, вложенных в имущество предприятия.

Ка (на конец 2005года) =0,90; Ка (на конец 2006 года) =0,93; Ка (на конец 2007 года) = 0,91

Так, в 2005 году общая доля собственных средств в сумме средств, вложенных в предприятие составила 90%, а к концу 2007 года увеличилась на 1% и составила 91%. Исходя из этого, хозяйство может выполнить свои внешние обязательства за счет использования собственных средств, имеется независимость от функционирования заёмных средств.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кк)

Кк (на конец 2005 года) = 0,09; Кк (на конец 2006 года) = 0,06

Кк (на конец 2007 года) = 0,08

Вышеприведенные расчеты показывают, что доля заемных средств в ООО «Начало» составляет на конец 2007 года только 8% от суммы собственных средств. На мой взгляд, предприятию необходимо активнее использовать заемные средства для реализации новых проектов, так как это в настоящее время никак не может угрожать финансовой устойчивости предприятия, а повысит деловую активность предприятия, а следовательно - эффективность использования оборотных средств. В ходе более активного использования кредитования для контроля ликвидности оборотных активов предприятия предлагается использовать ряд показателей.

Ликвидность 1-й ступени (наличная или кассовая ликвидность):

. (3.1)

Ликвидность 2-й ступени (квота наиболее ликвидной части активов):

. (3.2)

Ликвидность 3-й ступени (квота оборотных средств):

. (3.3)

О наличной ликвидности трудно выявить стандартные оценки. Считается, что предприятие должно в любое время располагать достаточными средствами для выплаты заработной платы. Большое значение имеет ликвидность 2-й ступени. Она должна превышать 100%, то есть краткосрочные долги способны быть своевременно погашенными за счет наличных платежных средств, а также требований, по которым наступает срок уплаты.

Оптимальная величина ликвидности 3-й ступени (квота оборотных средств) равна 200 %, так как для преобразования запасов в платежные средства требует много времени (до года), иначе говоря, запасы должны быть профинансированы за счет находящегося в распоряжении предприятия долгосрочного капитала.

Но даже высокий показатель ликвидности 3-й ступени не гарантирует рациональности финансирования. Следует обращать внимание на величину требований и запасов, так как они ведут к связыванию капитала. В этом случае возникает потребность в дополнительных средствах и имеются дополнительные процентные издержки. Для подобного анализа применяются следующие показатели относительных размеров:

средний срок кредита или средняя продолжительность дебиторской задолженности (периода между выставлением фактуры и поступлением платежей, то есть периода, необходимого для оплаты счетов):

; (3.4)

относительный размер материальных запасов (сколько месяцев в среднем будет длиться производственный процесс, если не производить никаких закупок):

; (3.5)

относительный размер запасов готовой продукции (сколько месяцев будет продолжаться реализация продукции, если прекратится производство):

 (3.6)

Особенности снабжения предприятия могут привести к скоплению значительного количества принятых к оплате ценностей. Если показатель ликвидности 3-й ступени высок, а вышеприведенные показатели запасов низки, на предприятии должно скапливаться значительное количество денег в форме платежных средств и ценных бумаг. Финансовая маневренность предприятия позволяет осуществлять закупки сырья или даже приобретать целые предприятия, что отражается в объеме чистого оборотного капитала. Чистый оборотный капитал = Оборотный капитал - Краткосрочный заемный капитал.