Финансовый анализ на предприятиях малого бизнеса как основа повышения эффективности деятельности на примере ОАО "Электромашина"

Полученные данные свидетельствуют о том, что у предприятия
недостаточно имеется источников формирования запасов, хотя наибольшая
доля приходится на внеоборотные активы.

Для того, чтобы оценить финансовую устойчивость предприятия
необходимо дать оценку обеспеченности запасов источниками.

Как показали расчеты обеспеченности собственными оборотными
средствами, у предприятия не достаточно собственных оборотных средств,
чтобы покрыть свои запасы, которые составляют 95135т.р. на начало года и
возросли на 8985т.р. к концу. Если посмотреть соотношение собственных
оборотных средств и запасов то видно, что запасов почти в 3 раза больше
чем собственных оборотных средств, что крайне негативно сказывается на
финансовом состоянии предприятия.

Такое же положение при расчетах обеспеченности собственными
оборотными и долгосрочных заемных средств. Совокупное их снижение с
начала года на 5547т.р. дало отрицательный показатель на конец года,
который составил (-145491т.р.)

Все показатели повлияли на значение показателя обеспеченности
общими источниками, который на начало года составлял (-115294т.р.), к
концу года произошло его уменьшение до (-130370т.р.)

При определении типа финансовой устойчивости было установлено,
что предприятие находится в кризисном состоянии так как запасы не
покрываются собственными оборотными средствами как на начало, так и на
конец года. Это обусловлено прежде всего увеличением недостатка
собственных оборотных средств, неэффективной сбытовой политикой,
несбалансированностью величины запасов и реальной потребностью
производства.

Анализ финансовой независимости и маневренности проводится виде
расчетной таблицы 11:

Таблица 11 - Показатели финансовой независимости и маневренности

№ п/п	Показатель	Формула расчета	Начало года	Конец года	Отклонение от начала года	Рекомендуемое значение
1	Коэффициент автономии	Стр.490/700	0,48	0,46	-0,02	?0,6
2	Коэффициент заемного капитала	Стр.590+690/700	0,51	0,53	0,02
3	Мультипликатор собственного капитала	Стр.490-190/700	-0,08	-0,1	-0,18
4	Коэффициент финансовой зависимости	Стр.700/490-190	0,51	0,54	0,03
5	Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	Стр.490+590/700	0,49	0,46	-0,03
6	Коэффициент обеспеченности	Стр.590/490+590	0,01	0,009	-0,0001
7	Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций	Стр. 120+140/490+590	0,9	1	0,1
8	Коэффициент покрытия процентов	Стр.290/590+690	0,94	0,85	-0,09	Чем выше тем лучше
9	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	Стр.490-190/290	-0,21	-0,23	0,02	> 0,5
10	Коэффициент маневренности	Стр.490/490-190	-5,5	-4,6	0,9	Чем выше тем лучше

При анализе финансовой устойчивости предприятия на основании
относительных показателей можно сделать следующие выводы.
Коэффициент автономии на начало года составляет 0,48 на конец года
происходит уменьшение коэффициента до 0,46. Данный показатель является
ниже рекомендуемого, это говорит о том, что большую долю в совокупных
пассивах составляют заемные средства.

Коэффициент заемного капитала на начало года составляет 0,51%, на
конец года данный показатель увеличивается на 0,02%. Этот показатель
является выше рекомендуемого, это говорит о том, что заемные средства
занимают большую часть в совокупных пассивах..

Коэффициент финансовой независимости на начало года составляет
0,51 на конец года он увеличивается до 0.54, что является отрицательным
моментом, потому что предприятие становится зависимым от кредиторов,
данная тенденция может отрицательно сказать на финансовом состояниепредприятия. Такая же тенденция наблюдается и в долгосрочной финансовой зависимости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
показывает, что собственные оборотные средства (-0,21 ) не покрывают свои
текущие активы на начало года, а на конец года этот показатель уменьшается
до -23%. Данный показатель является ниже рекомендуемого.

Коэффициент маневренности капитала на начало анализируемого
периода составляет (-5,1), на конец года происходит незначительное
увеличение показателя до (-4,6). Данный показатель является ниже
рекомендуемого.

Из вышеизложенного можно сделать , что предприятие не является
финансово устойчивым, и предприятие находится в кризисном состоянии,
так как запасы не покрываются собственными оборотными средствами как на
начало, так и на конец года. Это обусловлено прежде всего увеличением
недостатка собственных оборотных средств, неэффективной сбытовой
политикой, несбалансированностью величины запасов и реальной
потребностью производства.

Анализ ликвидности баланса по абсолютным показателям проводится
в виде расчетной таблицы 12:

Для оценки ликвидности баланса рассмотрим структуру активов
предприятия.

В структуре активов предприятия по состоянию на конец отчётного
года наибольший удельный вес заняли активы третьей группы ликвидности
(38,2%), меньшая доля активов четвертой группы (19,4%), значительно ниже
удельный вес второй группы (5,9%), а на долю активов первой группы
ликвидности приходится только 0,7% общей стоимости имущества
предприятия. Стойкое сохранение тенденции к преобладанию активов
низших классов ликвидности не характеризует положительно
платежеспособность предприятия.

В целом предприятие способно оплатить свои краткосрочные
обязательства, но в основном за счёт продажи запасов. Недостаточность
денежных средств, дебиторской задолженности предприятия очевидна.

Дальнейший анализ структуры активов показывает, что наблюдается
рост медленно реализуемых активов, в частности производственных запасов,
затрат в незавершенном производстве, что свидетельствует об определённых
просчетах в управлении ликвидностью. Изменения структуры активов
вызваны увеличением размера краткосрочных финансовых вложений с
1312т.р. до 1385т.р. и ростом дебиторской задолженности с 13150т.р. до
14200т.р.

Сравнение абсолютно ликвидных и быстрореализуемых активов со
срочными и краткосрочными обязательствами показывает текущую
ликвидность, т.е. неплатежеспособность предприятия в ближайшее время. На
начало года величина абсолютно ликвидных активов составляла 1917т.р., а
срочные обязательства - 118988т.р., на конец года - соответственно 2025т.р.
и 134188т.р. Быстрореализуемые активы составили на начало года 15680т.р.,
а краткосрочные обязательства 15665т.р., на конец года - соответственно
16610т.р. и 15121т.р. Данная тенденция отрицательно сказывается на
состоянии предприятия

Можно сделать вывод, что баланс предприятия не является ликвидным.
Сравнивая труднореализуемые активы с постоянными пассивами, можно
определить перспективную ликвидность предприятия.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и
платежеспособности предприятия, рассчитывают следующие относительные
показатели (таблица 13)

Таблица 13 - Относительные показатели ликвидности

№	Показатель	Расчеты	На начало года	На конец года	Отклонение от начала года
1	Коэффициент текущей платежеспособности	Стр. (590+690)/(010/12)	41,8	38,5	-3,3
2	Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности	Стр.260,250,230,240/690	0,111	0,108	-0,003
3	Коэффициент абсолютной ликвидности	Стр.260,250/610	0,122	0,134	0,012
4	Чистый оборотный капитал	Стр.490-190	-23429	-28396	-4967
5	Коэффициент соотношения денежный средств и чистого оборотного капитала	Стр.260/490-190	-0,03	-0,02	0,01
6	Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности	Стр.210/620	0,79	0,77	-0,02
7	Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям	Стр.240,230/621	0,15	0,14	-0,01

Как показали расчеты коэффициент текущей платежеспособности на
конец года уменьшился на 3,3, что свидетельствует об ухудшении
платежеспособности предприятия.

Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности на
конец отчетного периода снизился и весь год являлся меньше 1, что
характеризует положение предприятия с отрицательной стороны, т.е.
предприятие в течении года не отвечало требованиям платежеспособности
ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности напротив увеличился
незначительно на конец года, но также меньше норматива, и составляет 0,1

Чистый оборотный капитал со знаком минус, причем отрицательная
величина его увеличилась на конец года (-28396т.р.)

Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного
капитала в течении года меньше 1 и величина его уменьшается на коней года
на 0,02, это свидетельствует о том, что предприятие не отвечает своими
денежными средствами по краткосрочным обязательствам.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской
задолженности по коммерческим операциям на начало года также
уменьшился на 0,01 и в течение отчетного года являлся меньше 1,

Выше перечисленные показатели свидетельствуют о том, что баланс
предприятия неликвиден и не платежеспособен.

Анализ использования оборотных активов проводится в виде
составления расчетной таблицы 14. (Приложение 3,4)

Таблица 14 - Показатели оборачиваемости

№	Показатель	Расчеты	На начало года	На конец года	Отклонение от начала года
1	Оборачиваемость активов (обор)	010/290	0,34	0,38	0,04
2	Оборачиваемость запасов (обор)	020/210	0,38	0,41	0,03
3	Фондоотдача	010/190	0,25	0,29	0,04
4	Оборачиваемость дебиторской задолженности (обор)	010/240,230	2,94	3,29	0,35
5	Время обращения дебиторской задолженности (дни)	360/(010/п.4	122,45	109,42	-13,03
6	Средний возраст запасов	020/210	0,38	0,41	0,03
7	Операционный цикл (дни)	п.5/п.4	947,37	878,05	-69,32
8	Оборачиваемость готовой продукции (обо	010/214	10,12	13,27	3,15
9	Оборачиваемость оборотного капитала (о	010/290	0,34	0,38	0,04
10	Оборачиваемость собственного капитала	010/490	1058,82	947,37	-111,45
11	Оборачиваемость общей задолженности	010/590,690	0,28	0,31	0,03
12	Оборачиваемость привлеченного финансового капитала (задолженности по кредитам)	010/510,610	2,28	2,85	0,57

Рассматривая показатели эффективности использования оборотных
активов и их динамику можно сделать следующие выводы:

- коэффициент оборачиваемости активов к концу года увеличился на
0,04%, и составил 0,38 . оборачиваемость запасов на конец года увеличилась
на 0,03, что составило 0,41. Произошло увеличение фондоотдачи на 0,04, и
стало составлять на конец отчетного периода 0,29. Оборачиваемость
дебиторской задолженности увеличилась на конец года на 0,35, что
составляет 3,29. Увеличился средний возраст запасов на 0,03, и концу года
стал составлять 0,41. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции
увеличился на 3,15, что составило на конец года 13,27. Также увеличение
общей задолженности и показателя оборачиваемости привлеченного
финансового капитала характеризует деятельность предприятия с положительной стороны. Потому, что за счет ускорения оборачиваемости
происходит дополнительное высвобождение денежных средств из оборота.

Коэффициент фондоотдачи на начало года составил 0,25 на конец года
этот показатель увеличивается, значит, основные фонды используются
интенсивней, происходит увеличение производства продукции.

Но нельзя дать полной оценки оборачиваемости оборотных активов не
рассмотрев все показатели оборачиваемости оборотных активов.

Время обращения дебиторской задолженности снизилось на 13,03, что
оставило на конец года 109,4. операционный цикл уменьшился на 69,3, что
составило 878,05 дней на конец года.

Оборачиваемость собственного капитала снизилась на 111,45, и стало
на конец отчетного года составлять 947,37. Снижение вышеперечисленных показателей на конец года по сравнению с началом положительно влияет на общее состояние предприятия и свидетельствует о том, что предприятие в дальнейшем будущем сможет высвобожденные средства направить на улучшение финансового состояния.

В процессе анализа важно выявить факторы за счет которых происходит изменение оборачиваемости. Анализ факторов изменения оборачиваемости проводится в виде расчетных таблиц 15 и 16:

Таблица 15 - Факторный анализ оборачиваемости

Показатель	Начало года	Конец года	Изменения
1.Выручка от реализации в договорных ценах	38670,000	46720,000	8050,000
2.Среднегодовые остатки оборотных активов	112732,000	122755,000	10023,000
3.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	0,343	0,381	0,038
4.Коэффициент оборачиваемости при объеме реализации на конец года и средних остатках оборотных активов на начало года	0,414	Х	-0,390
5.Изменение коэффициент оборачиваемости по сравнению с началом года (показатель 3)	Х	Х	0,071
6.Влияние на ускорение (замедление) оборачиваемости	Х	Х	Х
а) выручки от реализации			0,07
б) средней величины оборотных активов

Таблица 16 - Определение размера условного вовлечения (высвобождения) средств

Показатели	Начало года	Конец года	Изменения
1.Среднеквартальные остатки оборотных активов	28183	30688,75	2505,75
2.Выручка от реализации	38670	46720	8050
3.Оборачиваемость в днях	262,77	143,43	-119,34
4.Экономический результат изменения оборачиваемости (вовлечение дополнительных средств в оборот «+», высвобождение средств из оборота) а) в днях б) сумма с начала года	+1058,82	+927,8 +16987,9	-130,9

Расчеты показали, что произошло ускорение оборачиваемости
оборотных активов на 0,038, что составляет 0,381 на конец года за счет
увеличения выручки от реализации на 8050т.р., увеличение
среднеквартальных (на 2505т.р.), что составило на конец отчетного года
30688т.р. и среднегодовых остатков оборотных активов (на 10023т.р.), что
составило 122755т.р. на конец года. Что является несомненно
положительным моментом. За счет ускорения оборачиваемости произошло
уменьшение оборачиваемости в днях с 267,77 до 143.43 дней. И
дополнительно было высвобождено из оборота денежных средств на сумму
16987т.р.

Можно сделать вывод, что из-за ускорения продолжительности оборота
оборотных активов происходит высвобождение денежных средств, которые
можно использовать как резерв в финансовой деятельности предприятия.

2.2.2 Анализ финансовых результатов

В обобщенном виде исходные данные и результаты проведенного
анализа можно представить в виде таблицы 17:

Таблица 17 - Показатели финансовых результатов

Показатели	Начало года	Удельный вес	Конец года	Удельный вес	Отклон. абс. вел.	Отклон./ Уд.Весе
1Выручка от продаж	28183,00	36,35	46720,00	44,43	18537,00	8,08
2.Себестоимость товаров, услуг	36580,00	47,18	43108,00	40,99	6528,00	-6,19
3.Коммерческие расходы	682,00	0,88	705,00	0,67	23,00	-0,21
4.Управленческие расходы	800,00	1,03	750,00	0,71	-50,00	-0,32
5.Прибыль (убыток) от продаж	608,00	0,78	2157,00	2,05	1549,00	1,27
6.Прочие операционные доходы	1394,00	1,80	920,00	0,87	-474,00	-0,92
7.Прочие операционные расходы	587,00	0,76	556,00	0,53	-31,00	-0,23
8.Внереализационные доходы	481,00	0,62	320,00	0,30	-161,00	-0,32
9.Внереализационные расходы	1500,00	1,93	1023,00	0,97	-477,00	-0,96
10.Прибыль (убыток) до налогообложения	2434,00	3,14	3224,00	3,07	790,00	-0,07
11.Налог на прибыль	584,00	0,75	774,00	0,74	190,00	-0,02
12.Прибыль (убыток) от обычной деятельности	1850,00	2,39	2450,00	2,33	600,00	-0,06
13.Чрезвычайные доходы (расходы)	-		-
14.Чистая прибыль	1850,00	2,39	2450,00	2,33	600,00	-0,06
ИТОГО	77533		105157		27624,00

Анализ абсолютных показателей, приведенных в таблице 11
свидетельствует о том, что предприятие в отчетном году добилось высоких
финансовых результатов в хозяйственной деятельности, как по сравнению с
началом года, так и по сравнению с концом отчетного периода. На конец года
было получено 2450т.р. прибыли, что составило 2,33%, по сравнению с
началом года когда прирост составил 1850т.р, что составляет 2,39%.

Анализ прибыли на конец года свидетельствует о том, что основную ее
часть составляет прибыль от реализации 88% (2157/2450*100), 32,8% в
начале года (608/1850*100). Увеличение доли прибыли от основной
деятельности на 55,2% (88%-32,8%)), абсолютный прирост составил
18537т.р. или 8,08%

Предприятием получен положительный результат от финансовой
деятельности, что позволило увеличить сумму чистой прибыли на бООт.р. по
сравнению с началом года и снижению удельного веса на 0,02%.

По реализации основных фондов и прочего имущества предприятия
получен положительный результат: превышение прочих операционных
доходов над расходами на 807т.р. на начало года, и 364т.р. на конец
отчетного периода, однако наблюдается тенденция к снижению
операционных доходов с 1394 на начало до 920т.р. на конец отчетного
периода.

Финансовый результат, полученный от внереализационной
деятельности, снизил показатель прибыли на 316т.р. (-161-(-477)).

Анализ структурной динамики свидетельствует о том, что из общей
суммы прироста прибыли по сравнению с началом года на бООт.р., или
1549т.р. было получено за счет прироста прибыли от реализации.

В процессе анализа важно также выявить факторы влияющие на
прибыль (таблица 18):

Таблица 18 - Факторный анализ прибыли

Показатели	План, рассчитанный исходя из заключенных договоров	План, пересчитанный на фактическую реализацию (Факт-План)	Фактически за год
1.Выручка от реализации продукции	38670	42520	46720
2.Себестоимость реализованной продукции	35680	39690	43108
3.Прибыль реализованной продукции	608	1783	2157

- Прибыль от реализации увеличилась на 1549т.р. (2157-608)

- Процент выполнения плана по реализации продукции = 42520/38670*100-109,96

Изменение прибыли за счет реализованной продукции =
608*109,96/100- 668,56

- Влияние структуры и объема на прибыль = 1783-608=+1175.

Влияние на прибыль структуры = (2*1175) - 668,56= +1681,44
- Влияние изменения себестоимости = 43108-39690=+3418
- Влияние изменения цены = 46720-42520=+4200
Общее влияние составило 5975т.р.(+4200+600+1175)
Коэффициент реализации=46720/38670=1,208

- Изменение объема выпуска продукции = (608*1,208)-608=+126,464т.р.
Увеличение объема выпуска продукции увеличило прибыль на 126т.р.
- Изменение структуры выпуска продукции = (+1175) - (+126) = +1049т.р.
Изменение структуры выпуска продукции увеличило величину прибыли на
1049т.р.

Анализ проведенных расчетов показывает, что увеличение прибыли от
реализации произошло за счет увеличения цен, что привело к росту прибыли
на 42000т.р., и за счет увеличения себестоимости ка 3418т.р., что
собственно увеличило прибыль.

Анализ рентабельности продукции представим в виде расчетной таблицы 19:

Таблица 19 - Анализ рентабельности продукции

Наименование показателя	Начало года	Конец года	Изменения	Расчет
Общая рентабельность	0,048	0,052	0,005	Чистая прибыль/выручка от реализации
Рентабельность основной деятельности (издержек)	0,051	0,057	0,006	Прибыль от обычной деятельности/себестоимость
Рентабельность оборота (продаж)	0,048	0,052	0,005	Чистая прибыль/выручка от реализации
Рентабельность активов (имущества)	0,007	0,009	0,002	Чистая прибыль/активы
Рентабельность текущих активов	0,016	0,020	0,004	Чистая прибыль/оборотные активы
Рентабельность производственных фондов	0,012	0,016	0,003	Прибыль от обычной деятельности/внеоборотные активы
Рентабельность основных фондов	0,016	0,019	0,003	Прибыль от обычной деятельности /основные средства
Экономическая рентабельность	0,010	0,015	0,005	Валовая прибыль/производственные фонды (стр. 120+210)
Финансовая рентабельность
Рентабельность заемного капитала	0,014	0,016	0,003	Чистая прибыль/заемные средства
Рентабельность				Прибыль от обычной
производственных	0,012	0,016	0,003	деятельности./внеоборотные
фондов				активы
Рентабельность				Прибыль от обычной
основных фондов	0,016	0,019	0,003	деятельности./основные
				средства
Экономическая				Валовая прибыль
рентабельность	0,010	0,015	0,005	/производственные
				фонды(стр. 120+210)
Финансовая
рентабельность
Рентабельность
заемного капитала	0,014	0,016	0,003	Чистая прибыль/заемные
				средства.

Как показали расчеты общая рентабельность на начало года
составила 4,8%, на конец года данный показатель увеличился до 5,2%о, это
является положительным моментом, так как эффективность деятельности
предприятия повышается большими темпами.

Рентабельность основной деятельности на начало года составила
5,1%), на конец года происходит улучшение эффективности деятельности и
показатель увеличивается до 5,7%о, этот момент является положительным.

Увеличивается и рентабельность продаж на конец года от 4,8% до
5,2%), это является положительным моментом, потому что увеличение
объема продаж позволить вовлечь в оборот дополнительные средства ,
вторым моментом следует отметить повышение спроса на продукцию.

Рентабельность текущих активов на начало года составила 1,6%о, на
конец года этот показатель снижается до 2%, это говорит о том, что
предприятие эффективно и в полном объеме использует текущие активы.

Рентабельность производственных фондов на начало года составила
1,2%), на конец года увеличился до 1,6%). Данный показатель говорит о
эффективном использовании производственных фондов.

Полученные результаты свидетельствуют о том, что план по уровню
рентабельности перевыполнен вследствие роста среднего уровня цен и удельного веса более рентабельных видов продукции в общем объеме реализации.

Проведем факторный анализ рентабельности в виде составления расчетной таблицы 20:

Таблица 20 - Факторный анализ рентабельности

Показатели	План, рассчитанный исходя из заключенных договоров, тыс. руб.	План, перерассчитанный на фактическую реализацию, тыс. рус.	Фактически за год
1.Выручка от реализации продукции	38670,000	38670,000	46720,000
2.Себестоимость реализованной продукции	36580,000	365800,000	43108,000
3.Прибыль от реализованной продукции	608,000	608,000	2157,000
4.Рентабельность реализованной продукции, %	0,016	0,016	0,046

- Изменения рентабельности реализованной продукции = 0,046- 0,016+0,03

- Изменение рентабельности за счет выручки = Прибыль (н.г.)/ Выручка
(к.г.) - Прибыль (н.г.) / Выручка (н.г.) = 608/46720 - 608/38670= 0,01-
0,02=+0,01

- Изменение рентабельности за счет прибыли = Прибыль (к.г.)/Выручка
(к.г.) - Прибыль (н.г.) / выручка(к.г.) = 2157/46720 - 608/46720= 0,05-0,01
= +0,04

Факторы рентабельности показывают, что увеличение рентабельности
реализованной продукции произошло за счет увеличения размера выручки от
реализации на 1% и увеличение прибыли на 4%

2.2.3 Анализ эффективности деятельности

Анализ эффективности деятельности проводится в виде составления
расчетной таблицы 21:

Таблица 21 - Показатели эффективности деятельности

Показатели	Начало года	Конец года	Изменения
1.Чистая прибыль	1850,000	2450,000	600,000
2.Выручка от реализации	38670,000	46720,000	8050,000
3.Авансированный капитал	264856,000	280376,000	15520,000
4.Оборотный капитал	112732,000	122755,000	10023,000
5.Рентабельность капитала	0,007	0,009	0,002
6.Рентабельность оборотного капитала	0,016	0,020	0,004
7.Рентабельность оборота (продаж)	0,048	0,052	0,005
8.Оборачиваемость капитала (оборот)	0,146	0,167	0,021
9.Оборачиваемость оборотного капитала (обор)	0,340	0,380	0,040
10.Продолжительность оборота капитала (дн)	2465,688	2160,432	-305,257
11.Продолжительность оборота оборотного капитала (дн)	0,146	0,167	0,021

Оцениваем выполнение предприятием «золотого правила» экономики, которое выглядит следующим образом: Тп > Тр > Так > 100%

Тп - темпы роста прибыли
Тр - темпы роста реализации
Так - темпы роста авансированного капитала
2,4>20,8> 5,9 < 100%

Анализируя эту зависимость можно сделать следующий вывод:

- Экономический потенциал предприятия уменьшается, потому что темпы роста авансированного капитала меньше 100%

По сравнению с экономическим потенциалом объем реализации
возрастает более высокими темпами, т.е. высока эффективность
использования ресурсов предприятия. (20,8 > 5,9)

Прибыль возрастает опережающими темпами, что свидетельствует
об относительном снижении издержек производства и обращения (32,4
>20,8)

Рентабельность активов характеризует величину, полученную на
единицу стоимости активов независимо от источников привлечения средств.
Увеличение прибыли на единицу стоимости активов с 0,007 до 0,009
привело к увеличению уровня рентабельности на 28,5% с начала года, что
составило в абсолютном отклонении 0,002.

Рентабельность оборотного капитала характеризует величину прибыли
полученную на единицу стоимости оборотных активов. Расчеты показали ,
что по сравнению с началом года уровень рентабельности увеличился на 25%
или0,004. Что влияет на доходность оборотных активов. Потому что с
каждого вложенного нами рубля в оборотные активы мы имеем прибыль
равную 0,16 рублей на начало года и 0,20 рублей на конец., т.е происходит
увеличение доходности оборотного капитала.

Рентабельность оборота определяется отношением прибыли от
реализации продукции к величине выручки от реализации продукции.
Данный показатель характеризует эффективность предпринимательской
деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Исходя
из данных уровень рентабельности оборота по сравнению с началом года
повысился на 8,3% или 0,005. Увеличение рентабельности оборота означает
повышение спроса на продукцию.

По этим результатам можно сделать вывод, что на данном предприятие
не эффективно используется имеющийся у него капитал и производственные
фонды. Хотя есть перспективы в процессе увеличения объемов продаж, а
вследствие чего и увеличение прибыли.

Оборачиваемость капитала увеличилась с начала года на 2,1%, что
составляет на конец года 0,052. Оборачиваемость оборотного капитала также
имеет положительную тенденцию потому что ее показатель увеличился на
4% с начала года, и стал составлять 38% на конец отчетного периода. За счет
ускорения оборачиваемости произошло снижение продолжительности
капитала с 24б5дней до 2160, данная тенденция является положительной ,
потому что сокращения периода оборачиваемости влечет за собой
высвобождение денежных средств из оборота, что дает возможность
направить их на другие цели.

Однако несмотря на увеличение оборачиваемости оборотного капитала
произошло увеличение продолжительности оборотного цикла и на конец
года стал составлять 0,167 дней, по сравнению с началом года когда
продолжительность оборота была 0,146дней. Исходя из этого можно сделать
вывод, что предприятие имеет на складе готовую продукцию или сырье,
которое не выпущено в оборот.

2.3 Рекомендации по повышению эффективности деятельности

ОАО «Электромашина»

Эффективность деятельности обеспечивается путем снижения темпов
роста затрат и увеличения темпов роста прибыли.

Для того, чтобы дать рекомендации по повышению эффективности
деятельности ОАО «Электромашина» необходимо предприятию провести
дополнительные расчеты:

П = Коб*КОоб*Rоб
Где, П - прибыль

К об - размер оборотного капитала

КОоб - коэффициент оборачиваемости оборотного капитала
Rоб - рентабельность оборота
В процессе проведенного финансового анализа используемые
показатели уже рассчитаны. Поэтому рассмотрение этой зависимости не
вызовет затруднений.

П (н.г.) = 1850 * 0,3430 * 0,048= +30,192
П (к.г.) = 2450 * 0,38 * 0,052 = +48,412

ДПк = К(к.г. - н.г.) * КО (н.г) * R (н.г.) = (2450-1850) * 0,34 * 0,04 8=
+9,792

ДПко = К (к.г.) * КО (к.г. - н.г.) *R (н.г.) = 2450 * (0,38-0,34) * 0,048 =

+0,47

ДПr = К (к.г.) * КО (к.г) * R (к.г. - н.г.) = 2450*0,038*(0,052 - 0,048) =

+0,37

Увеличение прибыли как на конец года (на 48т.р.) так и на начало (на
32т.р.) произошло за счет увеличения объема оборотного капитала на 9,7т.р.,
ускорения оборачиваемости на 0,47т.р. и увеличения рентабельности продаж
на 0,37т.р.

Анализ проведенных расчетов показывает, что при увеличении объема
реализации продукции сумма прибыли увеличивается, за счет этого происходит увеличение рентабельности. Вторым фактором увеличения
прибыли является увеличение оборотных активов.

В процессе анализа деловой активности предприятия были рассчитаны
показатели оборачиваемости, рентабельности. Был проведен факторный
анализ этих показателей. Все они имеют положительный характер и их
уровень относительно достаточен.

Делая общий вывод по деловой активности можно сказать, что у
предприятия снижается экономический потенциал, хотя происходит
увеличения оборотного капитала, в следствии чего увеличивается его
рентабельность и прибыль предприятия. Но нужно отметить, что если в
дальнейшем темпы роста авансированного капитала будут продолжить
снижаться, это повлечет за собой финансовую нестабильность. Хотя у
предприятия имеются достаточные возможности для стабилизации
финансового положения и деловой активности.

Таким образом, предприятие в состоянии вскрывать резервы
дальнейшего увеличения прибыли, а следовательно и роста эффективности
деятельности:

- рационализировать структуру имущества;

- осуществить нормирование оборотных фондов, чтобы определить
минимальную потребность производства в них;

- ускорить оборачиваемость капитала за счет сокращения сверхнормативных запасов и периода инкассации дебиторской задолженности;

- совершенствование своевременного оформления документов,
предварительной оплаты или применение вексельной формы расчетов;

- организация эффективной рекламы;

- увеличение реализации готовой продукции.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной выпускной квалификационной работе был проведен финансовый анализ как основа эффективности деятельности предприятия малого бизнеса ОАО «Электромашина».

В ходе выполнения выпускной квалификационной работы были
решены следующие задачи:

- Изучены теоретические и методологические основы финансового
анализа;

- Определено значение финансового анализа предприятий малого
бизнеса;

- Рассмотрены основные аспекты и методику анализа финансовых
результатов и финансового состояния;

- Рассмотрено влияние финансового анализа на эффективность
деятельности;

- Проанализировано финансовое состояние и финансовые результаты
деятельности ОАО «Электромашина»;

- Выявлены резервы улучшения финансового состояния ОАО
«Электромашина»;

- Разработать мероприятия по укрепления финансовой деятельности.

В первой главе работы рассмотрены теоретические вопросы анализа
финансового состояния предприятия. Дана характеристика и оценка
следующим показателям: структура баланса, ликвидность баланса и
платежеспособность предприятия, финансовая устойчивость,
оборачиваемость активов, прибыльность и рентабельность, деловая
активность.

Основным документом для анализа финансового состояния был
«Годовой бухгалтерский отчет организации».

Анализируя финансово-хозяйственную деятельность предприятия

можно сделать следующие выводы, что структуру имущества предприятия и

источников его формирования можно считать не рациональной.

Предприятие является финансово не устойчивым, так как не может
обеспечить свое внеоборотное имущество, свои основные средства за счет
собственного капитала.

Баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, так как предприятия не
достаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений для
покрытия наиболее срочных обязательств. У предприятия имеется
платежный излишек по быстро реализуемым и медленно реализуемым
активам, но его не достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Деловую активность предприятия можно считать высокой, на что
указывают увеличение в динамики показателей рентабельности и
оборачиваемости.

Запас финансовой прочности показывает, что предприятие может
снизить объем производства. На данном этапе предприятие получает
прибыль, но есть тенденция к ухудшению экономическо-хозяйственной
деятельности предприятия.

Существует угроза банкротства, так как у предприятия не достаточно
средств для покрытия наиболее срочных обязательств.

Но у предприятия есть резервы для улучшения финансового состояния
предприятия. Для этого необходимо провести ряд мероприятий, к ним можно
отнести внедрения новых технологий, улучшения организации труда,
автоматизации производства. Провести маркетинговые исследования с целью
расширения доступа на рынки. Повысить качество производимой продукции.
Установить наиболее рациональные формы расчётов с партнёрами, усилить
штрафные санкции. Снизить темпы роста кредиторской задолженности.

Направить нераспределённую прибыль на погашение краткосрочных
обязательств. Применение эффективной ценовой политики даст предприятию
возможность получать больше прибыли. Выход предприятия на
международный рынок сбыта, улучшение конкурентно способности
продукции даст в будущем хороший финансовый результат. На предприятии велика дебиторская задолженность, для ее устранения необходимо заключать
договора на более твердых условиях, выгодных для данного предприятия.
Снижение себестоимости продукции путем применения новых технологий,
снижение объемов сырья и материалов.

Наращение темпов роста реализации готовой продукции, оборотного капитала позволит получить дополнительный доход.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от
30.11.1994 № 51-ФЗ (ред. от 05.02.2007)

Федеральный закон от 14.06.1995 № 88-ФЗ (ред. от 02.02.2006) «О
государственной поддержке малого предпринимательства в Российской
федерации»

Федеральный закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ (ред. от 03.11.2006) «О
бухгалтерском учете

Федеральный закон от 08.08.2001 № 134-ФЗ (ред. от 30.12.2006) «О
защите прав юридических лиц и индивидуальных предпринимателей при
проведении государственного контроля (надзора)»

Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ (ред. от 05.02.2007) «Об
открытых акционерных обществах»

Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об
утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового
анализа»

Постановление Правительства РФ от 11.01.2000 № 23 (ред. от
30.12.2005) «О реестре показателей экономической эффективности
деятельности федеральных государственных унитарных предприятий и
открытых акционерных обществ, акции которых находятся в федеральной
собственности»

Приказ Минфина РФ № Юн, ФКЦБ РФ № 03-6/пз от 29.01.2003 «Об
утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных
обществ»

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента / Учебное
пособие. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 478 с.

Батров В.В., Ковалев В.В. Как читать баланс. - 2-е изд., перераб. и
доп. - М.: Финансы и статистика, 2000.

Ванинский А. Я. Факторный анализ хозяйственной деятельности. -
М.: Финансы и статистика, 2003.

Вартанов А. С. Экономическая диагностика деятельности
предприятия: организация и методология. -М.: Финансы и статистика, 2001.

Герстнер П. Анализ баланса. М.: Экономическая жизнь, 2001.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2005.

Жак Ришар. Аудит и анализ хозяйственной деятельности
предприятия. - М.: ЮНИТИ, 2000.

Козлова О. И. И др. Оценка кредитоспособности предприятия. -
М.: АО «АРГО», 2002.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор
инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2003. - 432 с.

Кравченко Л. И. Анализ финансового состояния предприятия. -
Минск: ПКФ «Экацит», 2003.

Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы
оценки. - М.: ИКЦ «ДИС», 2001. - 224 с.

Михайлова И. А. И др. Оценка финансового состояния
предприятия. - Минск: «Наука и техника», 2000.

Негашев Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка:
учеб. пособие. - М.: Высш. шк., 2003. - 192 с: ил.

Новодворский В.Д., Пономарева Л.В., Ефимова О.В.
Бухгалтерская отчетность: составление и анализ: в 3-х частях. - М.:
Бухгалтерский учет, 2005.

Основы предпринимательской деятельности (Экономическая
теория. Маркетинг. Финансовый Маркетинг) / Под. ред. В.М. Власовой. - М.:
Финансы и статистика, 2000. - 469 с: ил

Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным
оборотом предприятия. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2004г.

Родионова В. Н., Федотова Н. А. Финансовая устойчивость
предприятия в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 2001.

Родионова В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость
предприятия в условиях инфляции. - М.: Перспектива, 2002. - 98 с.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -
Минск: Новое знание, 2002.

Соколов Я.В. Бухгалтерский учет: от истоков до наших дней:
Учеб. пособие для вузов. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2000.

Стоянов Е.А., Стоянова Е.С. Экстренная диагностика и аудит
финансово-хозяйственного положения предприятия. - М.: Перспектива, 2001.
-89 с.

Стоун Д., Хитчит К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ:
Подготовительный курс. Спб.: АОЗТ «Литература плюс», 2000.

Стоун Д., Хитчинг К. Бухгалтерский учет и финансовый анализ:
Пер. с англ. - Санкт-Петербург: АОЗТ «Литература плюс», 2001.

Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов
/ Под ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2000. -
469 с.

Теория анализа хозяйственной деятельности/Под ред. В. В.
Осмоловского. - Минск: Вышейшая школа, 2001.

Финансы предприятий/Под ред. Е. И. Бородиной. - М.: Банки и
биржи, ЮНИТИ, 2003 г.

Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред.
Е.С. Столповой. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 2003.
-656 с.

Финансово-экономический анализ деятельности предприятий /
Под ред. Ю.М. Воропаева. - М.: Финансы и статистика, 2001. - 192 с: ил

Финансы / Под ред. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика,
2001.-327 с.

Финансовый анализ деятельности фирмы. - М.: Крокус
Интернейшнл, 2002. - 240 с.

Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. -
2-е изд., испр. и доп. - М.: «Дело Лтд», 2005. - 320 с.

Шеремет А.Д., Суйц В.П. Аудит: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-
М, 2005.-240 с.

Шишкин А. П. и др. Бухгалтерский учет и финансовый анализ на
коммерческих предприятиях: практическое руководство. - 2-е изд. - М.:
Финстатинформ, 2005.

Экономика и бизнес (Теория и практика предпринимательства) /
Под. ред. В.Д. Канаева. - М.: Изд-во МГТУ, 2000. - 464 с: ил

Экономика предприятия/Под ред. В. А. Горфинкеля, Е. М.
Купрякова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2000 г.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

ПРИЛОЖЕНИЕ Б