96126

100

86472

100

103813

100

-9654

+17341

По результатам анализа данных, представленных в таблице 18 можно сделать следующие выводы:

- удельный вес нормируемых оборотных средств, в общей величине оборотных активов предприятия составляет в 2008г. 68,4%, а в 2006г. их доля составляла 71,6% .

- увеличение ненормируемых оборотных средств в 2008г. по сравнению с 2007г. обусловлено, прежде всего, ростом дебиторской задолженности.

Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции. Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых и технологических особенностей предприятий.

По характеру участия в операционном процессе различают оборотные активы, находящиеся в сфере производства (запасы) и в сфере обращения (дебиторская задолженность, денежные средства).

Рассмотрим в таблице 19 состав и структуру оборотных средств по характеру участия в операционном процессе.

Таблица 19 Состав оборотных средств по характеру участия в операционном процессе

Показатели	Годы	Отклонение, (+,-)
	2006	2007	2008	2007г. к 2006г.	2008г. к 2007г.
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
1.В сфере производства	68828	71,6	66247	76,6	70985	68,4	-2581	+4738
2.В сфере обращения	25382	26,4	18309	21,2	30912	29,8	-7073	+12603
Общая величина оборотного капитала	96126	100	86472	100	103813	100	-9654	+17341

По результатам анализа данных, представленных в таблице 19 можно сделать следующие выводы:

- удельный вес оборотных средств в сфере производства, в общей величине оборотных активов предприятия составляет в 2008г. 68,4%, а в 2006г. их доля составляла 71,6% .

- увеличение оборотных средств в сфере обращения в 2008г. по сравнению с 2007г. обусловлено, прежде всего, ростом денежных средств.

По источникам, направленным на их формирование, оборотные средства можно классифицировать, как:

- собственные оборотные средства;

- заемные оборотные средства.

Величина собственных оборотных средств определяется как разность между итогом III раздела пассива баланса «Капитал и резервы» и I раздела актива баланса «Внеоборотные активы». Заемные и привлеченные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, а также кредиторской задолженности.

Рассмотрим в таблице 20 состав и структуру оборотных средств К(Ф)Х «Правда» по источникам, направленным на их создание.

Таблица 20Состав оборотных средств по источникам формирования

Показатели	Годы	Отклонение, (+,-)
	2006	2007	2008	2007г. к 2006г.	2008г. к 2007г.
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
1.Собственные оборотные средства	55473	57,7	56161	64,9	62037	59,7	+688	+5876
2.Заемные оборотные средства	33767	35,1	20851	24,1	32316	31,1	-12916	+11465
Общая величина оборотного капитала	96126	100	86472	100	103813	100	-9654	+17341

По результатам анализа данных, представленных в таблице 20 можно сделать следующие выводы:

- величина собственных оборотных средств с каждым годом увеличивается и в 2008г. собственные оборотные средства увеличились по сравнению с 2006г. на 6564 тыс. руб. или на 11,8%;

- величина заемных оборотных средств в 2008г. увеличилась по сравнению с 2007г. на 11465 тыс. руб., а по сравнению с 2006 годом сократилась на 12916 тыс.руб..

- доля собственных оборотных средств в общей величине оборотных активов снизилась с 64,9% в 2007г., до 59,7% в 2008г., при этом её величина в отчетном году, по сравнению с предыдущим, возросла;

- доля заемных оборотных средств в общей величине оборотных активов выросла с 24,1% в 2007г., до 31,1% в 2008г.;

При постоянно меняющейся конъюнктуре рынка удовлетворять потребности организации только за счет собственных источников практически невозможно - в большинстве случаев эффективность использования заемных средств оказывается более высокой. Поэтому основной задачей управления процессом формирования оборотных средств является обеспечение эффективности привлечения заемных средств.

По ликвидности, оборотные средства можно классифицировать, как:

- абсолютно ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

- быстро реализуемые оборотные средства (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев и прочие активы);

- медленно реализуемые оборотные средства (статьи раздела II актива баланса, включающие запасы и затраты (за исключением расходов будущих периодов);

- трудно реализуемые активы (статьи раздела I баланса «Внеоборотные активы).

В таблице 21 представлена структура оборотных средств К(Ф)Х «Правда» по степени ликвидности.

Таблица 21 Состав оборотных средств по степени ликвидности

Показатели	Годы	Отклонение, (+,-)
	2006	2007	2008	2007г. к 2006г.	2008г. к 2007г.
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
1.Наиболее ликвидные активы (А1)	4519	4,7	1626	1,9	5448	5,2	-2893	+3822
2.Быстро реализуемые активы (А2)	20863	21,7	16683	19,3	25464	24,5	-4180	+8781
3.Медленно реализуемые активы (А3)	70744	73,6	68163	78,8	72901	70,2	-2581	+4738
4.Трудно реализуемые активы (А4)	58956	61,3	66359	76,7	77177	74,3	+7403	+10818
Общая величина оборотного капитала	96126	100	86472	100	103813	100	-9654	+17341

По результатам анализа данных, представленных в таблице 21 можно сделать следующие выводы:

- величина оборотных средств в 2008г. возросла в основном за счет роста быстро реализуемых активов, причем удельный вес которых в 2008г. по сравнениию с 2007г. вырос с 19,3% до 24,5%;

- доля наиболее ликвидных активов в общей величине оборотных активов выросла с 1,9% в 2007г., до 5,2% в 2008г., при этом её величина в отчетном году, по сравнению с предыдущим, увеличилась на 3822 тыс. руб.;

- доля медленно реализуемых активов в общей величине оборотных активов сократилась с 78,8% в 2007г., до 70,2% в 2008г., при этом её величина увеличилась на 4738 тыс. руб.;

- величина труднореализуемых активов с каждым годом увеличивается и в 2008г. их величина составила 77177 тыс. руб., что на 18221 тыс. руб. больше чем в 2006г..

Также можно заметить, что на протяжении всего рассматриваемого периода у К(Ф)Х «Правда» наименьший удельный вес занимают наиболее ликвидные средства, их уровень не превышает 6% в анализируемом периоде.

Таким образом, проанализировав данные таблицы, можно придти к выводу, что оборотные активы-это в первую очередь труднореализуемые и медленно реализуемые активы. На начало анализируемого периода (2006г.) доля быстрореализуемых активов была равна 21,7% от общей суммы оборотных средств, медленно реализуемые активы составляли 73,6% оборотных средств. В 2007г. произошли следующие изменения: доля быстрореализуемых активов снизилась до 19,3%. Это произошло за счет увеличения трудно реализуемых активов на 7403 тыс. руб. от их суммы в 2006г.

Так как оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Для осуществления подобного анализа актив баланса уже сгруппирован по степени убывания ликвидности (в таблице 21), а пассивы баланса классифицируем по степени срочности оплаты обязательств - таблица 22.

Таблица 22Структура пассивов по степени срочности их оплаты, тыс. руб.

Показатели	Годы	Отклонение, (+,-)
	2006	2007	2008	2007г. к 2006г.	2008г. к 2007г.
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
1.Наиболее срочные обязательства (П1)	8799	5,7	9176	6,0	12381	6,8	+377	+3205
2.Краткосрочные пассивы (П2)	10803	7,0	-	-	7895	4,4	-10803	+7895
3.Долгосрочные пассивы (П3)	14165	9,1	11675	7,6	12040	6,7	-2490	+365
4.Постоянные пассивы (П4)	114429	73,8	122520	80,2	139214	76,9	+8091	+16694
Пассив, - всего	155082	100	152831	100	180990	100	-2251	+28159

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву.

Для баланса К(Ф)Х «Правда» характерны следующие соотношения-таблица 23.

Таблица 23 Проверка выполнения условия ликвидности баланса в К(Ф)Х «Правда»

Рекомендуемые значения	Годы
	2006	2007	2008
А1 П1	А1 < П1	А1 < П1	А1 < П1
А2 П2	А2 > П2	А2 > П2	А2 > П2
А3 П3	А3 > П3	А3 > П3	А3 > П3
А4 <= П4	А4 < П4	А4 < П4	А4 < П4

Сопоставив полученные соотношения с нормативными (для абсолютно ликвидного баланса), можно обозначить следующее:

- первое неравенство в анализируемом периоде не выполняется, таким образом, К(Ф)Х«Правда» не может погасить кредиторскую задолженность, мобилизовав только денежные средства;

- второе неравенство выполняется за весь анализируемый период., это означает, что К(Ф)Х «Правда» за счет краткосрочной дебиторской задолженности может погасить краткосрочные кредиты;

- третье неравенство выполняется в течение всего анализируемого периода, таким образом, мобилизовав медленно реализуемые активы, предприятие имеет возможность погасить долгосрочные кредиты и займы;

- выполнение в 2006-2008гг. четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств.

Таким образом, ликвидность баланса К(Ф)Х «Правда» не так уж и далека от абсолютной, так как только одно неравенство системы имеет противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

По степени риска вложения капитала, оборотные активы, можно подразделить на:

- оборотный капитал с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

- оборотный капитал с малым риском вложений: дебиторская задолженность, производственные запасы, остатки готовой продукции и товаров;

- оборотный капитал со средним риском вложений: незавершенное производство, расходы будущих периодов;

- оборотный капитал с высоким риском вложений: сомнительная дебиторская задолженность, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. В таблице 24 представлена структура оборотных средств К(Ф)Х «Правда» по степени риска вложений в них.

Таблица 24 Состав оборотных средств по степени риска вложений

Показатели	Годы	Отклонение, (+,-)
	2006	2007	2008	2007г. к 2006г.	2008г. к 2007г.
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %
1.С минимальным риском	4519	4,7	1626	1,9	5448	5,2	-2893	+3822
2.С малым риском	85493	88,9	78430	90,7	91949	88,6	-7063	+13519
3.Со средним риском	4198	4,4	4500	5,2	4500	4,3	+302	-
4.С высоким риском	-	-	-	-	-	-	-	-
Общая величина оборотного капитала	96126	100	86472	100	103813	100	-9654	+17341

По результатам анализа данных, представленных в таблице 24 можно сделать следующие выводы:

- оборотные активы с высоким риском вложений у предприятия отсутствуют на всем протяжении анализируемого периода;

- величина оборотных активов с минимальным риском вложений - незначительна;

- в 2008г. оборотные активы с малым риском вложений составили 88,6% текущих активов, оборотные активы со средним риском вложений заняли 4,3% текущих активов;

Проведя общий анализ состояния оборотного капитала, перейдем к более подробному анализу их составляющих.

3.2.2 Анализ материальных оборотных активов

На финансовое состояние предприятия и его производственные резуль-

таты большое влияние оказывает состояние материальных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции величина и структура запасов и затрат должна быть оптимальной. Состав и структуру материальных оборотных средств можно проанализировать по данным второго раздела бухгалтерского баланса.

В таблице 25 отражено состояние и динамика запасов и затрат К(Ф)Х «Правда», анализ таблицы позволяет сделать вывод о том, что в 2006-2008гг. производственный потенциал предприятия снижается. Это подтверждает снижение удельного веса сырья и материалов, готовой продукции в общем объеме запасов и затрат.

Таблица 25Структура и динамика запасов и затрат К(Ф)Х «Правда»

Показатели	Годы	Отклонение, (+,-)
	2006	2007	2008
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	2007г. к 2006г.	2008г. к 2007г.
1.Сырье и материалы	45777	66,5	36981	55,8	42457	59,8	-8796	+5476
2.Животные на выращивании и откорме	17822	25,9	23439	35,4	23189	32,7	+5617	-250
3.Затраты в незавершенном производстве	4198	6,1	4500	6,8	4500	6,3	+302	-
4.Готовая продукция и товары для перепродажи	1031	1,5	1327	2,0	839	1,2	+296	-488
Общая величина запасов и затрат	68828	100	66247	100	70985	100	-2581	+4738

Так, доля сырья и материалов в общей величине запасов и затрат сократилась с 66,5% в 2006г. до 59,8% в 2008г., также уменьшилась доля готовой продукции - с 1,5% в 2006г., до 1,2% - в 2008г. Доля животных на выращивании и откорме в общей величине запасов и затрат возрастает с 25,9% - в 2006г. до 32,7% в 2008г..

По всем группам материальных оборотных средств за 2007-2008г.г., за исключением сырья и материалов наблюдается сокращение.

В целом на предприятии наблюдается увеличение величины запасов и затрат, в 2008г. по отношению к предыдущему-4738 тыс.руб., увеличение происходит за счет увеличения сырья и материалов на 5476 тыс. руб..

Для наглядности динамика материальных оборотных активов представлена с помощью рисунка 5.

Рис. 5. Динамика запасов и затрат К(Ф)Х «Правда» в 2006-2008г.г.

С помощью ф. № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» можно проанализировать структуру затрат К(Ф)Х «Правда» по элементам и сделать выводы об уровне потреблении сырья и материалов в процессе производства.

Рассмотрев анализ затрат по элементам за 2006-2008г.г. в К(Ф)Х «Правда» в таблице 26, можно сделать вывод, что производство продукции в К(Ф)Х «Правда» является материалоемким, удельный вес материальных за трат в 2006г. составлял 68,4%, в 2008г.- 70,4%.

При этом наметилась динамика роста данного показателя в 2006-2008г.г. на 58,9%., увеличение материальных затрат в большей степени произошло за счет удорожания сырья и материалов.

Таблица 26 Анализ затрат по элементам

Показатели	Годы	Отклонение, (+,-)
	2006	2007	2008
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	2007г. к 2006г.	2008г. к 2007г.
1.Материальные затраты	66389	68,5	94051	72,8	105485	70,4	+27662	+11434
2.Затраты на оплату труда	23636	24,4	26927	20,8	30407	20,3	+3291	+3480
3.Отчисления на социальные нужды	1212	1,2	1423	1,1	2732	1,8	+211	+1309
4.Амортизация	5717	5,9	6523	5,3	11156	7,4	+806	+4633
5.Прочие затраты	-	-	-	-	-	-	-	-
Общая величина затрат	96964	100	129221	100	149780	100	+32257	+20559

В целом затраты на производство продукции возросли на 54,4%, что можно объяснить возросшим объемом производства по сравнению с 2006г.

3.2.3Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками формирования

От того, может ли предприятие свободно маневрировать денежными средствами и эффективно их использовать в процессе текущей деятельности, напрямую зависит его финансовая устойчивость.

Для оценки обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, используем методику оценки финансовой устойчивости А.Д. Шеремета. Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получается в виде разницы между размером источников средств и величиной запасов и затрат. На практике следует соблюдать соотношение:

ЗЗ < СК + ДО - ВА (2)

1. На начальном этапе анализа определяется наличие собственных оборотных средств (СОС), как источников покрытия оборотных активов:

СОС = СК - ВА - У (3)

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (КФ) определяется увеличением предыдущего показателя на сумму долгосрочных кредитов и займов:

КФ = СК + ДО - ВА - У (4)

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ) определяется по формуле:

ОВИ = (СК + ДО + ККЗ) - ВА - У (5)

Данным показателям, соответствуют следующие показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1) Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

± СОС = СОС - ЗЗ; (6)

2) Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

± КФ = КФ - ЗЗ; (7)

3) Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

± ОВИ = ОВИ - ЗЗ, (8)

где ЗЗ - величина запасов и затрат;

СК - собственный капитал;

ДО - долгосрочные обязательства;

ВА - внеоборотные активы;

У - убытки прошлых периодов и отчетного года;

ДО - долгосрочные обязательства;

ККЗ - краткосрочные кредиты и займы.

Вычисление показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Рассмотрим анализ обеспеченности запасов и затрат собственными средствами за 2006-2008г.г. в таблице 27.

Таблица 27Анализ обеспеченности запасов и затрат собственными средствами, тыс. руб.

Показатели	Годы
	2006	2007	2008
1.Собственный капитал (СК)	114429	122520	139214
2.Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)	68828	66247	70985
3.Внеоборотные активы (ВА)	58956	66359	77177
4.Долгосрочные обязательства (ДО)	14165	11675	12040
5.Краткосрочные кредиты и займы (КЗ)	10803	-	7895
6.Наличие собственных оборотных средств (СОС)	55473	56161	62037
7.Наличие долгосрочных источников формирования запасов (КФ)	69638	67836	74077
8.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ)	80441	67836	81972
9.Излишек или недостаток собственных оборотных средств ()	-13355	-10086	-8948
10.Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат ()	+810	+1589	+3092
11.Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат ()	+11613	+1589	+10987

Рассчитав показатели обеспеченности запасов и затрат собственными средствами в К(Ф)Х «Правда» и представив их в таблице 30, можно сделать следующие выводы:

-в 2006г. недостаток собственных оборотных средств составлял 13355 тыс. руб., в 2007г. по данным источникам наблюдается недостаток в размере 10086 тыс. руб., в 2008г. недостаток составил 8948 тыс. руб.;

-в 2006г. излишек собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат составил 810 тыс. руб., а в 2008г. излишек составил уже 3092 тыс. руб.;

-по общей величине основных источников для формирования запасов и затрат в 2006г. также излишек - в размере 11613 тыс. руб., а в 2008г. излишек составил 10987 тыс. руб..

3.2.4 Анализ дебиторской задолженности

Состояние дебиторской задолженности, ее размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации. Достаточно ощутимый вес дебиторской задолженности в составе оборотных средств определяет ее место в оценке имущества предприятия. В наиболее общем виде изменения в объеме и структуре дебиторской задолженности могут быть охарактеризованы данными бухгалтерского баланса и формой №5. Дебиторская задолженность предприятия представлена платежами, которые ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

Рассмотрим структуру дебиторской задолженности в К(Ф)Х «Правда» в таблице 28.

Таблица 28Структура дебиторской задолженности

Показатели	Годы	Отклонение, (+,-)
	2006	2007	2008
	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	тыс. руб.	уд. вес, %	07г. к 06г.	08г. к 07г.
1.Дебиторская задолженность, -всего	20863	100	16683	100	25464	100	-4180	+8781
в том числе: - задолженность покупателей и заказчиков	17079	81,9	12408	74,4	20948	82,3	-4671	+8540
- задолженность прочих дебиторов	3784	18,1	4275	25,6	4516	17,7	+491	+241

Из данных таблицы 28 следует, что общая величина дебиторской задолженности предприятия за анализируемый период 2008г. возросла по сравнению с 2007г. на 8781 тыс. руб., а в 2007г. по сравнению с 2006г. сократилась на 4180 тыс. руб. Рассматривая структуру дебиторской задолженности, отметим рост дебиторской задолженности за последний год, по всем составляющим: задолженность покупателей и заказчиков возросла на 8540 тыс. руб., задолженность прочих дебиторов на 241 тыс. руб..

В свою очередь, задолженность покупателей и заказчиков имеет наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности предприятия: в 2006г. - 81,9%, в 2008г. - 82,3%.

Рассмотрим для наглядности динамику дебиторской задолженности К(Ф)Х «Правда» в 2006-2008г.г. на рис. 6.



Рис.6. Динамика дебиторской задолженности К(Ф)Х «Правда» в 2006-2008г.г.

Для того чтобы выявить причины образования дебиторской задолженности, Макарьян А.П. в своей статье предлагает изучить структуру и динамику дебиторской и кредиторской задолженности на конец года по сравнению с началом года и так же провести анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности входе которого необходимо установить фактическое и оптимальное соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

В таблице 29 показан сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Таблица 29Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

Показатели	Годы
	2007	2008
	Кредиторская задолженность	Дебиторская задолженность	Кредиторская задолженность	Дебиторская задолженность
Общая величина задолженности, тыс. руб.	28358	16683	37504	25464
Темп роста, %	85,8	79,9	132,3	152,6
Оборачиваемость, в оборотах	2,3	3,9	2,3	3,3
Оборачиваемость, в днях	157	92	157	109

Сравнение дебиторской и кредиторской задолженности в 2007-2008 г.г. в К(Ф)Х «Правда» позволяет сделать следующие выводы:

-темп роста дебиторской задолженности значительно выше, чем тем роста кредиторской задолженности: в 2008г. он составил 152,6% - по дебиторской задолженности, а по кредиторской - 132,3%.

-оборачиваемость кредиторской задолженности в 2008г. составила 2,3 оборота (в 2007г. - 2,3 оборота), соответственно и срок погашения остался без изменения.

-оборачиваемость дебиторской задолженности в 2008г. составила 3,9 оборотов (в 2007г. - 3,3), а срок погашения составил 109 дней, увеличившись по сравнению с 2007г. на 17 дней.

Причина - в более низкой скорости обращения кредиторской задолженности по сравнению с дебиторской. Это свидетельствует о не достаточном количестве платежных средств на анализируемом предприятии.

3.2.5 Анализ использования денежных средств

Управление денежными средствами имеет такое же значение, как и управление запасами и дебиторской задолженностью.

Грамотное управление оборотными активами состоит в том, чтобы держать на счетах минимально необходимую сумму денежных средств, которые нужны для текущей деятельности.

Увеличение или уменьшение остатков денежной наличности на счетах в банке обусловливается уровнем несбалансированности денежных потоков, то есть притоком и оттоком денег.

Главная цель такого анализа-оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Для этого используется информация, содержащаяся в Отчете движении денежных средств (ф. № 4).

Анализ движения денежных средств можно проводить прямым и косвенным методом.

Отчет о движении денежных средств, составляется по прямому методу, согласно которому в отчете раскрываются абсолютные суммы поступления и расходования денежных средств.

Достоинство прямого метода состоит в том, что он позволяет оценить общие суммы прихода и ухода денежных средств предприятия, увидеть те статьи, которые формируют их наибольший приток и отток в разрезе трех рассматриваемых видов деятельности.

Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока), с помощью прямого метода.

Рассмотрим анализ движения денежных средств в К(Ф)Х «Правда» за 2006-2008г.г. в таблице 30.

Таблица 30Анализ движения денежных средств, тыс. руб. (прямым методом)

Показатели	Годы	Отклонение,(+,-)
	2006	2007	2008	2007г. к 2006г.	2008г. к 2007г.
1.Остаток денежных средств на начало периода	4695	4519	1626	+176	-2893
2.Приток денежных средств - всего,	66809	79991	104947	+13182	+24956
в том числе: - средства, полученные от покупателей	44804	60703	84428	+15899	+23725
- прочие поступления	18096	12397	9614	-5699	-2783
3.Отток денежных средств - всего,	67509	62568	74613	-4941	+12045
в том числе: - на оплату приобретенных товаров	47013	31909	36742	-15104	+4833
- на оплату труда	17481	27346	30203	+9865	+2857
- на расчеты по налогам и сборам	1495	2113	4923	+618	+2810
- на прочие расходы	1520	1200	2400	-320	+1200
4.Чистые денежные средства от текущей деятельности	700	17423	30334	+16723	+12911
5.Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности	24578	9871	18172	-14707	+8301
6.Чистые денежные средства от финансовой деятельности	14968	10445	8340	-4523	-2125
7.Остаток денежных средств на конец периода	4519	1626	5448	-2893	+3822

Проанализировав данные нижеприведенной таблицы 30, можно сделать

выводы:

- в течение анализируемого периода, в К(Ф)Х «Правда» не отслеживаются финансовые трудности, так как отток денежных средств не превышает их приток, в 2007г. поступления денежных средств увеличились на 13182тыс. руб., а в 2008г. на 24956тыс. руб.;

- отток (расходование) денежных средств в 2008г. возрастает на 12045тыс. руб., а в 2007г. наблюдается снижение на 4941тыс. руб.;

- следовательно, приток денежных средств превышает их расходование в 2007г. - на 17423тыс. руб.; в 2008г. - на 30334тыс. руб.

Финансово-хозяйственная деятельность К(Ф)Х «Правда» обеспечивает оптимальное соотношение поступления и использования денежных средств, достаточное для текущей деятельности и осуществления финансовых вложений. Для наглядности рассмотрим динамику движения денежных средств в К(Ф)Х «Правда» в 2006-2008 гг.

Рис.7. Динамика движения денежных средств К(Ф)Х «Правда» в 2006-2008г.г.

В состав оборотных средств предприятия не входят краткосрочные инвестиции организации в ценные бумаги, уставные капиталы других организаций, а также предоставленные другим организациям займы, таким образом, организация не формирует финансовых вложений.

3.3 Анализ эффективности использования оборотного капитала

Для анализа эффективности использования оборотного капитала используются показатели деловой активности или оборачиваемости. Показатели оборачиваемости оборотного капитала тесно связаны с платежеспособностью и ликвидностью баланса анализируемого предприятия. Рассмотрим анализ оборачиваемости оборотного капитала в К(Ф)Х «Правда». в 2006-2008г.г..

Таблица 31Анализ оборачиваемости оборотных активов

Показатели	Годы	Изменение,(+,-)
	2006	2007	2008	2007г.к 2008г.	2008г.к 2007г.
1	2	3	4	5	6
1.Выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс.руб.	53802	66427	84428	+12625	+18001
2.Величина оборотного ка-тала, тыс. руб.	96126	86472	103813	-9654	+17341
3.Величина запасов, тыс. руб.	68828	66247	70985	-2581	+4738
4.Величина готовой продукции, тыс. руб.	1031	1327	839	-488	+296
5.Дебиторская задолжен-ность, тыс. руб.	20863	16683	25464	-4180	+8781
6.Денежные средства, тыс. руб.	4519	1626	5448	-2893	+3822
7.Коэффициент оборачива-емости оборотного капитала	0,56	0,77	0,81	+0,21	+0,04
8.Средний срок оборота оборотного капитала, дней	643	468	442	-175	-26
9.Коэффициент оборачива-емости материальных оборотных активов	0,78	0,76	1,19	-0,02	+0,43
10.Средний срок оборота материальных оборотных активов, дней	461	473	444	+12	-29
11.Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	52,18	50,09	100,63	-2,09	+50,54
12.Средний срок оборота готовой продукции, дней	7	7	4	-	-3
13.Коэффициент оборачи-ваемости дебиторской задолженности	2,57	3,98	3,32	+1,41	-0,66
14.Средний срок оборота дебиторской задолженности, дней	120	90	120	-30	+30
15.Коэффициент оборачи-ваемости денежных средств	11,91	40,85	15,50	+28,94	-25,35
16.Средний срок оборота денежных средств, дней	30	9	23	-21	+14

Рассмотрев результаты расчетов эффективности использования оборотного капитала представленных в таблице 31, можно сделать следующие выводы:

- оборачиваемость оборотного капитала в 2008г. составила 0,81 оборот (средний срок оборота - 442 дня), увеличившись, по сравнению с 2006г. на 0,25 оборотов, что указывает на уменьшение потребности в оборотном капитале;

- в 2008г. коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов (сырья и материалов и затрат в незавершенном производстве) составил 1,19 оборотов, а средний срок оборота сократился с 473 дней в 2007г. до 444 дней в 2008г.;

- средний срок оборота готовой продукции сократился с 7дней в 2006г. до 4 дней - в 2008г. (уменьшение остатков готовой продукции на складе, обусловлено расширением каналов сбыта продукции завода);

- срок оборота денежных средств, в связи с их достаточным количеством, необходимым для осуществления текущей деятельности предприятия увеличился с 90 дней - в 2007г., до 120 дней - в 2008г.

Таким образом, оценив показатели оборачиваемости, можно дать оценку текущего состояния предприятия и ожидаемых перспектив его развития.

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), а значит, увеличению полученной прибыли.

Высвобождение (привлечение) оборотных средств определяется по формуле:

?СО = (О₁ -О₀)• Р_1одн, (9)

где О₁, О₀ - длительность одного оборота в днях;

Р_1одн - однодневная реализация продукции (тыс. руб.) отчетного года.

Рассчитаем привлечение или высвобождение оборотных средств на анализируемом предприятии (таблица 32).

Таблица 32Размер привлечения (высвобождения) оборотных средств в связи с замедлением (ускорением) их оборота

Показатели	Годы
	2007	2008
Однодневная выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.	184,52	234,52
Средний срок оборота оборотных активов, дней	468	442
Средний срок оборота материальных оборотных активов, дней	473	444
Средний срок оборота готовой продукции, дней	7	4
Средний срок оборота дебиторской задолженности, дней	90	120
Средний срок оборота денежных средств, дней	9	23
Привлечение (высвобождение) оборотных активов, тыс. руб.	-32291	-6097,52
Привлечение (высвобождение) материальных оборотных активов, тыс. руб.	+2214,24	-6801,08
Привлечение (высвобождение) готовой продукции, тыс. руб.	-	-703,56
Привлечение (высвобождение) дебиторской задолженности, тыс. руб.	-5535,6	+7035,6
Привлечение (высвобождение) денежных средств, тыс. руб.	-3874,92	+3283,28

Как видно из приведенной таблицы 36, за счет сокращения среднего срока оборота материальных активов с 473 дня до 444 дней, высвобождение материальных оборотных активов составило 6801,08 тыс.руб. При сокращении среднего срока оборота готовой продукции на 3 дня, высвобождение готовой продукции составило 703,56 тыс. руб. При увеличении среднего срока оборота с 9 до 23 дней, дополнительное привлечение в оборот денежных средств составило 3283,28тыс. руб..

Чем меньше время оборота, тем меньше потребность предприятия в оборотных средствах. Высвобождающиеся средства могут быть использованы для решения социальных задач, а также для роста объема производства без привлечения дополнительных заемных средств.

Оборотные активы мобильны, изменчивы, реагируют на внешние и внутренние изменения, что подчеркивает необходимость оперативного анализа деловой активности. Такой анализ предполагает регулярный контроль остатков оборотных средств, отслеживание и предупреждение рисков нарушения ликвидности, согласование действий в случае увеличения сроков поставок, производственных сбоев, задержек платежей и других негативных событий.

Поскольку финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятие должно быть заинтересовано в рациональном использовании оборотных средств-для получения наибольшего экономического эффекта.

По своему экономическому содержанию коэффициент оборачиваемости сходен с показателями фондоотдачи, только в данном случае результирующим показателем является не объем товарной продукции, а стоимость производства реализованной продукции, а вместо величины стоимости основных средств используется величина среднего запаса оборотных средств.

Повышение эффективности оборотных средств требует воздействие на производимую продукцию, систему планирования и организацию производства.

Анализ показывает, что значительные резервы лежат в области организации производства и труда. Большое значение имеет также правильное

использование экономических стимулов.

Кроме расчета и анализа показателей оборачиваемости, можно рассчитать показатель рентабельности оборотных активов и сделать факторный анализ прироста выручки за счет интенсивных и экстенсивных факторов использования оборотных активов.

Рентабельность оборотных активов:

, (10)

где Ппр-прибыль от продаж;

ОА-среднегодовая стоимость оборотных активов.

Факторная модель рентабельности оборотных активов представляет рентабельность как функцию от рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости оборотных активов:

, (11)

где Rпр-рентабельность продаж;

Коб-коэффициент оборачиваемости оборотных активов.

Расчет приростов выручки, полученных от экстенсивных и интенсивных факторов, характеризующих оборотные активы.

Влияние экстенсивных факторов, которые характеризуют количественный аспект оборотных активов, оценивается с помощью формулы:

, (12)

где Коб0 - коэффициент оборачиваемости оборотных активов в предыдущем периоде;

ОАк-стоимость оборотных активов на конец года;

ОАн-стоимость оборотных активов на начало года.

Влияние интенсивных факторов, которые характеризуют качественный аспект оборотных активов и оценивают эффективность их использования в единицу времени, рассчитывается с помощью формулы:

, (13)

где Коб1-значение коэффициента оборачиваемости оборотных активов за отчетный период;

Коб0-значение коэффициента оборачиваемости оборотных активов за предыдущий период.

Анализ эффективности использования оборотных активов рассматриваемого предприятия приведен в таблице 33.

Таблица 33Анализ показателей использования оборотных активов

Показатель	Годы
	2007	2008
1.Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	66427	84428
2.Оборотные активы, тыс. руб.	86472	103813
3.Коэффициент оборачиваемости	0,77	0,81
4.Прирост выручки за счет экстенсивных факторов (увеличение оборотных активов), тыс. руб.	+13352,57
5.Прирост выручки за счет экстенсивных факторов, %	20,05
6.Прирост выручки за счет интенсивных факторов (увеличение оборачиваемости), тыс. руб.	+4152,52
7.Прирост выручки за счет интенсивных факторов, %	+5,19

Расчеты, представленные в таблице 34 показывают, что эффективность использования оборотного капитала увеличивается. Об этом свидетельствует коэффициент оборачиваемости, его значение показывает, что оборотные активы успевают 0,81 раз в год обратиться в деньги (в 2007г.,- 0,77).

Такой коэффициент оборачиваемости свидетельствует о высоком качестве оборотных активов (нет «залежалых» запасов).

Также положительную оценку предприятию можно дать и на основе рассмотрения структуры прироста выручки, на 5,19% рост выручки с точки зрения оборотных активов связан с их интенсивным использованием, экстенсивное использование оборотных активов дает прирост выручки 20,05%.

3.4 Направления по улучшению состояния и эффективности использования оборотного капитала в К(Ф)Х «Правда»

Каждое предприятие должно стремиться к повышению эффективности использования оборотного капитала. Это является залогом увеличения производства продукции, что в конечном итоге ведет к увеличению доходов, а, следовательно, к повышению уровня рентабельности. Поэтому проблема максимальной эффективности оборотных средств должна стать одной из ключевых для любой организации. Кроме того при эффективном использовании оборотного капитала снижается потребность в нем, что ведет к экономии, то есть минимизации затрат, а это в свою очередь опять-таки влияет на повышение уровня рентабельности.

По данным проведенного анализа оборотного капитала в К(Ф)Х «Правда» можно сделать вывод, что предприятие привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает от оборота, а его оборотные средства-это в первую очередь труднореализуемые и медленно реализуемые активы. В свою очередь огромную роль в общей величине оборотного капитала занимает величина дебиторской задолженности. На основании проведенных исследований дебиторской задолженности, можно сделать вывод, что дебиторская задолженность ежегодно растет, а возвратность ее снижается. Так в 2007 году из имеющейся задолженности 20863тыс.руб было погашено 4180тыс.рублей, то в 2008г. задолженность напротив не уменьшается, а увеличивается, что не положительно влияет на деятельность предприятия, поскольку она ведет к прямому отвлечению денежных и других платежных средств из оборота. В составе дебиторской задолженности наибольший удельный вес занимает задолженность покупателей (82,3%), прочие дебиторы занимают 17,7% дебиторской задолженности.

Проанализировав договора поставки продукции, мы увидели, что не соблюдаются условия договора (по оплате-не вовремя). В связи с этим предприятию предлагается ввести предоплату по договорам с теми покупателями кто допускает просрочку. Задолженность таких покупателей составляет приблизительно 40%.

Предлагаем ввести обязательное условие - за товар рассчитываться предварительно в размере 40%. Рассчитаем мероприятие:

ДЗ2008 = 25464тыс.руб.

Тогда величина дебиторской задолженности на 2009 год составит:

ДЗ2009 = (ДЗ2008- (40%*ДЗ2008)),

ДЗ2009= 25464-10186 = 15278тыс.руб.

Определим излишек дебиторской задолженности (ИДЗ) по формуле:

ИДЗ =ДЗ2008 - ДЗ2009

ИДЗ = 25464 - 15278 = 10186тыс.руб.

Рассмотрим результаты внедрения мероприятий по повышению эффективности использования оборотного капитала в К(Ф)Х «Правда» в таблице 34.

Таблица 34Результаты внедрения мероприятий по повышению эффективности использования оборотного капитала К(Ф)Х «Правда»

Показатели	До осуществления мероприятий (2008г.)	После осуществления мероприятий (прогноз)	Отклонение, %
Выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.	84428	84428	100,0
Стоимость оборотных активов, тыс.руб.	103813	93627	90,2
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	25464	15278	60,0
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	3,3	5,5	166,7
Средний срок оборота дебиторской задолженности, дней	120	65	54,2
Средний срок оборота оборотных активов, дней	442	399	90,3
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	0,81	0,90	111,1

По результатам внедрения по повышения эффективности использования оборотного капитала можно сделать вывод:

-при введении предоплаты по договорам с теми покупателями кто допускает просрочку оплаты, дебиторская задолженность сокращается и вместе тем ее возвратность увеличивается, оборачиваемость дебиторской задолженности увеличивается, что ведет к увеличению оборачиваемости всей величины оборотного капитала;

-бухгалтерам и руководителям предприятия необходимо научиться управлять долгами дебиторов, чтобы не утратить заработанных средств, полученной прибыли и уменьшить риск финансовых потерь,

-ужесточить условия договоров взыскания дебиторской задолженности (штрафы за несвоевременную оплату счетов);

Таким образом, осуществление данных мероприятий в К(Ф)Х «Правда» позволит улучшить порядок формирования и повысить эффективность использования оборотного капитала.

Выводы и предложения

Подводя итоги, проделанной работе по анализу особенностей бухгалтерского учета, состояния и эффективности использования оборотного капитала в К(Ф)Х «Правда» за 2006-2008гг. можно сделать некоторые выводы и разработать конкретные предложения по улучшению использования оборотного капитала.

К(Ф)Х «Правда» создано в 1930 году. Рассмотрев краткую характеристику деятельности хозяйства, можно сказать, что продукция предприятия пользуется спросом не только в пределах Беловского района Кемеровской области, но и за пределами области и района, следовательно, при грамотной производственно-экономической политике руководства предприятия, возможно дальнейшее благополучное развитие предприятия.

Относительные показатели финансового состояния предприятия, рассчитанные по данным отчетности К(Ф)Х «Правда» сделать вывод о положительной работе предприятия, что свидетельствует рост прибыли с каждым годом, в 2008 году по сравнению с 2007 годом прибыль увеличилась на 21,9 % или на 16694 тыс. руб.

Бухгалтерский учет в К(Ф)Х «Правда» осуществляется бухгалтерией, возглавляемой главным бухгалтером. В К(Ф)Х «Правда» применяется журнально-ордерная форма учета, в основном на бумажных носителях. Таким образом, можно констатировать, что фактическое состояние учета соответствует предусмотренному правилами порядку:

-бухгалтерский учет на предприятии обеспечивает контроль за наличием и движением оборотных средств;

-соблюдаются порядок и сроки проведения инвентаризации и их документальное оформление;

-показатели периодической и годовой отчетности соответствуют данным текущего бухгалтерского учета.

По данным проведенного анализа оборотного капитала в К(Ф)Х «Правда» можно сделать вывод, что предприятие привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает от оборота, а его оборотные средства-это в первую очередь труднореализуемые и медленно реализуемые активы. В 2006г. доля быстро реализуемых активов была равна 21,7% от общей суммы оборотных средств, медленно реализуемые активы составляли 73,6% оборотных средств, в 2008г. доля быстро реализуемых активов возросла до 24,5%.

Доля дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов возросла с 21,7% в 2006г., до 24,5% в 2008г., при этом её величина в отчетном году, по сравнению с предыдущим, возросла на 22,1%, в связи, с чем можно отметить снижение платежеспособности покупателей и заказчиков и увеличения величины авансов, выданных в счет предстоящих поставок ТМЦ для нужд производства. Общая величина дебиторской задолженности предприятия за анализируемый период возросла с 20863тыс. руб. до 25464тыс. руб..

Рассматривая структуру дебиторской задолженности, отметим рост дебиторской задолженности за последний год: задолженность покупателей и заказчиков возросла на 8%, а задолженность прочих дебиторов снизилась на 8%. В свою очередь, задолженность покупателей и заказчиков имеет наибольший удельный вес в структуре дебиторской задолженности предприятия: в 2006г. - 81,9%, в 2008г. - 82,3%. Темп роста дебиторской задолженности значительно выше, чем тем роста кредиторской задолженности. Оборачиваемость дебиторской задолженности в 2008г. составила 3,9 оборотов (в 2007г. - 3,3), а срок погашения составил 109 дней, увеличившись по сравнению с 2007г. на 17 дней.

Величина денежных средств (краткосрочных финансовых вложений у К(Ф)Х «Правда» - нет) в 2008г. по сравнению с 2007г. увеличилась в 3 раза Доля этих активов в общей величине оборотных средств выросла с 1,9% в 2007г. до 5,2% в 2008г. В течение анализируемого периода, в К(Ф)Х «Правда» не наблюдаются финансовые трудности, так как приток денежных средств превышает их отток, в 2007г. темп роста поступлений денежных средств составил 19,7%, а в 2005г. - 31,2%.

Очевидно, что в 2006-2008гг. денежных средств было достаточно для того, чтобы обеспечить текущие платежи предприятия.

Производство продукции в К(Ф)Х «Правда» является материалоемким, доля материальных затрат в 2006г. составлял 68,5%, в 2008г. - 70,4%, увеличение материальных затрат в большей степени произошло за счет удорожания сырья и материалов.

Оборачиваемость всех оборотных активов в 2008г. составила 0,81 оборот (средний срок оборота - 442 дня), увеличившись, по сравнению с 2006г. на 0,25 оборотов, что указывает на уменьшение потребности в оборотном капитале. В 2008г. коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов (сырья и материалов и затрат в незавершенном производстве) составил 1,19 оборотов, а средний срок оборота сократился с 473 дней в 2007г. до 444 дней в 2008г. Срок оборота готовой продукции сократился с 7дней в 2006г. до 4 дней - в 2008г. (уменьшение остатков готовой продукции на складе, обусловлено расширением каналов сбыта продукции завода). Срок оборота денежных средств, в связи с их достаточным количеством, необходимым для осуществления текущей деятельности предприятия увеличился с 90 дней - в 2007г., до 120 дней - в 2008г, а по сравнению с 2007 г. сократился на 25% или на 30 дней.

По данным проведенного анализа оборотного капитала в К(Ф)Х «Правда» можно сделать вывод, что предприятие привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает от оборота, а его оборотные средства-это в первую очередь труднореализуемые и медленно реализуемые активы. В свою очередь огромную роль в общей величине оборотного капитала занимает величина дебиторской задолженности. На основании проведенных исследований дебиторской задолженности, можно сделать вывод, что дебиторская задолженность ежегодно растет, а возвратность ее снижается, что не положительно влияет на деятельность предприятия, поскольку она ведет к прямому отвлечению денежных и других платежных средств из оборота. В составе дебиторской задолженности наибольший удельный вес занимает задолженность покупателей.

Проанализировав договора поставки продукции, мы увидели, что не соблюдаются условия договора (по оплате-не вовремя). В связи с этим предприятию предлагается ввести предоплату по договорам с теми покупателями кто допускает просрочку. Задолженность таких покупателей составляет приблизительно 40%.

Предлагаем ввести обязательное условие-за товар рассчитываться предварительно в размере 40%.

Поскольку финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотного капитала и предполагает соизмерение затрат с результатами хозяйственной деятельности и возмещение затрат собственными средствами, предприятие должно быть заинтересовано в рациональном использовании оборотного капитала-для получения наибольшего экономического эффекта. Улучшение использования оборотного капитала нацелено на ускорение оборачиваемости, то есть на увеличение числа оборотов и сокращение периода оборота.

Список использованной литературы

бухгалтерский учет оборотный капитал

1. Налоговый кодекс РФ (часть первая) от 31.07.1998г. №146-ФЗ и часть вторая от 05.08.2000г. №117-ФЗ.

2. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996г. №129-ФЗ

3. Альбом новых унифицированных форм первичной учетной документации. Утвержден постановлением Госкомстата России от 30.10.1997г. №71а.

4. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организации Инструкция по его применению. Утверждены приказом Минфина РФ от 31.10.2000г. №94н.

5. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ. Утверждено приказом Минфина РФ от 29.07.1998г. №34н (в ред. приказа Минфина РФ от 23.03.2000 г. №31н).

6. Положение по бухгалтерскому учету материально-производственных запасов. ПБУ 5/01. Утверждено приказом Минфина РФ от 09.06.2001г. №44н.

7. Методические указания по бухгалтерскому учету материально-производственных запасов. Утверждены приказом Минфина РФ от 28.12.2001г. №119н.

8. Методические рекомендации по инвентаризации имущества и финансовых обязательств. Утверждены приказом Минфина РФ от 13.06.1995г. №49.

9. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия.-М.: Дело и Сервис, 2008.

10. Артеменко В. Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ.-М.: Победа, 2007.

11. Аснин Л. М. Бухгалтерский учет и аудит: Учебник для вузов.-М.: ЮНИТИ, 2007.

12. Бабаев Ю.А. Теория бухгалтерского учета: Учебник для вузов.-М.: ЮНИТИ, 2007.

13. Баканов М.И., А.Д.Шеремет «Теория экономического анализа».-М.: Финансы и статистика,2008.

14. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: учебное пособие.-М.: «Финансы и статистика», 2007.

15. Бондина Н.Н. Бухгалтерский учет в АПК: учебное пособие.-М.: Кнорус,2006.

16. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник для вузов.-М.: Кнорус, 2008.

17. Глушков И.Е. Бухгалтерский учет на современном предприятии: учебное пособие.-Новосибирск: Филинъ, 2007.

18. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ: учебное пособие-М. :Издательство «Дело и Сервис», 2008.

19. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие-М.: Издательство «Дело и Сервис», 2006.

20. Ефимова О.В. Финансовый анализ.-М.: Экзамен, 2007.

21. Зотов В.П. Комплексный экономический анализ: учебное пособие.-Кемерово: Кузбассвузиздат, 2001.

22. Камышанов П.И. Бухгалтерский учет и аудит-М.: Академия, 2007.

23. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия.-М.: Преображение, 2006.

24. Козлова Е.П. Бухгалтерский учет.-М.: Возрождение, 2008.

25. Козлов Н.В., Багров Е.П., Перспективный экономический анализ.-М.: Финансы и статистика, 2006.

26. Кондраков Н.П. Бухгалтерский учет.-М.: ИНФАРА, 2007.

27. Ложников И.Н. О Методических указаниях по бухгалтерскому учету материально-производственных запасов. // Налоговый вестник.-2005.-№ 4.

28. Маркарьян Э.А., Герасименко Л.А. Финансовый анализ.-М.: ДИС, 2006.

29. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов.-М.: Экономика, 2006.

30. Патров В.В. Новое в учете материально-производственных запасов. // Бухгалтерский учет.-2005.-№10.

31. Пономарева Н.В. Анализ внеоборотных и оборотных активов в бухгалтерской отчетности. // Бухгалтерский учет.-2006.-№ 2.

32. Пизенгольц М.З. Бухгалтерский учет в сельском хозяйстве: учебник.-4-е изд.,перераб. и доп.-М.: Финансы и Статистика, 2003.

33. Романова А.Е. Анализ хозяйственной деятельности: Краткий курс лекций. -М.: Юрайт-Издат, 2007.

34. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия.-Минск: ИП «Экоперспектива», 2008.

35. Станиславчик Е.А. Анализ оборотных активов // Финансовая газета.-2004.-№ 34.

36.Чуев И.Н. Комплексный экономический анализ:-учебное пособие.-М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2008.

37. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа.-М.: Инфра-М, 2007.

Размещено на Allbest.ru