Финансовая отчетность организации

Информация о движении денежных средств организации должна предоставить пользователям финансовой отчетности основу для оценки способности организации зарабатывать денежные средства, а также для оценки потребностей организации в использовании имеющихся денежных средств. Кроме того, данный отчет должен помочь понять причины различия между чистым доходом и связанными с его получением денежными поступлениями. Наконец, пользователи финансовой отчетности должны оценить влияние инвестиционных и финансовых операций на финансовое положение организации.

Отчет о движении денежных средств на предприятии характеризует изменения в его финансовом положении. Потребность в составлении этого вида отчета возникла в связи с необходимостью определять источники средств предприятий за определенный период и с указанием, как эти средства используются.

Данный вид отчета показывает, достаточны ли средства, получаемые от основной деятельности, для покрытия расходуемых денежных средств предприятия за отчетный период. Он также позволяет пользователям оценить изменения в финансовом положении предприятия, обеспечивая их информацией о поступлении и выбытии денежных средств за отчетный период в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Иными словами, отчет о движении денежных средств - документ, позволяющий показать, откуда субъект получает средства и как они, затем расходуются. Обобщая понятие «денежный поток», отметим, что он представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, осуществляемых в процессе ведения хозяйственной деятельности.

Отчет о движении денежных средств согласно МСБУ №7 «Отчет о движении денежных средств» имеет целью раскрытие информации об изменениях в денежных средствах и их эквивалентах за период. Он классифицирует денежные потоки от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Пользователям финансовой отчетности такая информация необходима для составления собственного мнения в отношении:

- Изменений в чистых активах компании.

- Финансовой структуры компании.

- Платежеспособности и ликвидности компании.

- Способности компании влиять на величину и регулярность потоков денежных средств.

- Способности создавать денежные средства.

- Дисконтированной стоимости денежных потоков различных компаний (с помощью разработанных моделей).

Юридические лица (кроме банков и бюджетных учреждений) составляют отчет о движении денег в соответствии с требованиями данного стандарта и представляют в составе финансовой отчетности за отчетный период.

Основная цель отчета о движении денежных средств - обеспечение пользователей информацией о поступлении и выбытии денежных средств, кроме того, это - основное средство анализа инвестиционной и финансовой деятельности за отчетный период. Его главная задача - помочь инвесторам и кредиторам оценить:

- способность субъекта генерировать будущие положительные потоки денежных средств и оплатить свои обязательства, выплатить дивиденды;

- причины разницы между размером чистого дохода и размером поступления (выбытия) денежных средств;

- все аспекты, как наличных, так и безналичных денежных потоков и их движение в инвестиционной и финансовой деятельности субъектов.

Все вышеописанные виды деятельности предприятия считаются основными каналами поступления и выбытия денежных средств. Стандарт бухгалтерского учета требует раскрытия их движения в разрезе каналов их поступления и выбытия. При этом движение денежных средств от операционной деятельности субъект должен раскрыть, используя прямой или косвенный метод.

Прямой метод подразумевает раскрытие основных видов денежных поступлений и выплат. Этот метод основан на изучении каждой денежной операции и определения, к какому виду деятельности она относится. При раскрытии движения денежных средств от операционной деятельности прямым методом раскрываются операции, повлиявшие на движение денежных средств, связанные с непосредственным их поступлением и выбытием, а также денежные операции. В случае если операций, однородных по экономическому содержанию, было несколько, то они обобщаются и показываются в отчете одной строкой [14, c. 348].

Прямой метод основывается на исчислении притока (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и оттока (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, то есть исходным элементом является выручка. Анализ денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных затрат.

Отчет о движении денежных средств, доставленный с использованием прямого метода, понятен для широкого круга пользователей и более легко ими воспринимается.

Этому методу присущ серьезный недостаток, - он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия, поэтому применяется косвенный метод анализа, позволяющий объяснить причину расхождения между прибылью и денежными средствами.

Составление отчета прямым методом осуществляется поэтапно. Предварительно определяется чистый прирост или уменьшение денег, представляющий собой разницу между остатками денег на начало и конец периода.

Затем определяются чистые денежные средства от операционной деятельности, исчисляемые пересчетом каждого показателя, отраженного в отчете о доходах и расходах по методу начисления в результат, полученный кассовым методом.

Движение денег прямым методом не предполагает прямую увязку баланса движения денежных средств с бухгалтерским балансом. Соответствие между ними достигается за счет остатка денежных средств на начало и конец периода, которые должны быть идентичны в обоих балансах.

Расчет поступлений денег от покупателей и заказчиков производится по схеме:

выручка от реализации + уменьшение дебиторской задолженности; или выручка от реализации - увеличение дебиторской задолженности.

Расчет выплат поставщикам производится по схеме:

- себестоимость реализованных товаров + увеличение запасов или - уменьшение запасов;

- себестоимость реализованных товаров + уменьшение кредиторской задолженности или - увеличение кредиторской задолженности.

Расчет выплат по операционным расходам производится по схеме:

- операционные расходы (без учета амортизации) + увеличение расходов будущих периодов или - уменьшение расходов будущих периодов;

- операционные расходы (без учета амортизации) + уменьшение задолженности по начисленным расходам или увеличение задолженности по начисленным расходам.

Расчет выплат по налогам на доход (корпоративный подоходный налог) производится по схеме:

налог + уменьшение задолженности по налогу или увеличение задолженности по налогу.

В завершении определяются чистые денежные средства от инвестиционной и финансовой деятельности, определяемые, в основном, по изменениям статей долгосрочных активов и обязательств бухгалтерского баланса и прочих данных.

Прямой метод основан на движении денежных средств по счетам предприятия. Его достоинства заключаются в том, что он позволяет:

- показывать основные источники притока и направления оттока денежных средств;

- идентифицировать статьи, формирующие наибольший притоки отток денежных средств;

- использовать полученную информацию для прогнозирования денежных потоков;

- контролировать все поступления и направления расходования денежных средств, так как денежный поток непосредственно связан с регистрами бухгалтерского учета [15, c. 541].

Недостатком прямого метода является то, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения абсолютного размера денежных средств.

Финансовая отчетность представляет собой комплекс взаимоувязанных показателей финансово-хозяйственной деятельности за четко определенный временной период. Формы финансовой отчетности взаимоувязаны информационно и логически, что обеспечивает разностороннюю информацию в динамике о финансово-хозяйственном положении предприятия и позволяет использовать финансовую отчетность как полноценную базу для финансового анализа. Методика анализа финансового состояния предприятия зависит от целей и объема информации, представленной в финансовой отчетности. Если целью является получение простой и наглядной информации о состоянии и возможностях развития хозяйствующего субъекта, то работа аналитика ограничится экспресс-анализом. Если целью является достижение детализированной характеристики экономического положения хозяйствующего субъекта, то необходимо использовать показатели анализа финансово-хозяйственной деятельности.



2.5 Структура и содержание Отчета об изменениях в собственном капитале

Отчет об изменениях в собственном капитале раскрывает информацию о произошедший в отчетном периоде структурных и количественных изменениях собственного капитала. Отчет об изменениях в собственном капитале представляет собой таблицу, в которой:

- по строкам раскрываются операции, вызвавшие изменения в собственном капитале:

- по графам раскрываются классы собственного капитала.

В ячейках, находящихся на пересечении строк и граф, отражаются итоговые кредитовые и дебетовые обороты по каждой операции, приводящей к изменению соответствующей класса собственного капитала. Все операции, результаты которых занесены в отчет, должны быть документально подтверждены (устав, договор о присоединении, учредительные договоры, договоры купли-продажи акций и долей, выписки из реестров, протоколы и решения высшего органа управления и т.п.).

Данные этого отчета интересуют в первую очередь собственников (акционеров) и инвесторов организации, показывают накопление и расходование уставного капитала и нераспределенной прибыли, а также источники поступления и выбытия в динамике.

Согласно МСФО №1 внесены изменения, вступающие в силу с 01.01.09 г. Совет по международным стандартам финансовой отчетности выпустил пересмотренную версию стандарта МСФО) «Представление финансовой отчетности». Внесенные изменения в основном направлены на улучшение возможностей для сравнения финансовой информации, изложенной в финансовых отчетах, их пользователями.

Так, одним из новых требований является агрегирование информации на основе схожих характеристик и введение формы совокупного дохода.

Совокупный доход - это «изменение собственного капитала (чистых активов) организации за отчетный период в результате транзакций или иных событий, источником которых не являются сами владельцы этой организации, включат в себя все изменения собственного капитала за отчетный период, за исключением инвестиций, сделанных владельцами организации или начислений владельцам». Совокупный доход представляет собой сумму чистого дохода и иных статей, которые могут не войти в отчет о прибылях и убытках по причине того, что они не были признаны, например непризнанный доход или потери от продажи ценных бумаг или валютных операций.

СМСФО ожидает, что изменения, связанные с введением формы совокупного дохода, позволят инвесторам отдельно осуществлять анализ изменений собственного капитала компаний, источником которых являются сами владельцы, осуществляющие операции в рамках своих полномочий (например выкуп акций, изменения в дивидендной политике) и отдельно транзакции, не связанные с владельцами этой организации. Проанализировав полученные на протяжении установленного периода комментарии заинтересованных сторон, решил предоставить возможность представлять информацию о доходах и расходах либо в рамках единой формы отчета о совокупном доходе, либо в двух отдельных отчетах - отдельно в отчете о прибылях и убытках и отдельно в отчете о совокупном доходе.

Другие изменения направлены на корректировку названий некоторых форм отчетности для более точного отражения их сущности. Так, балансовый отчет отныне будет именоваться отчетом о финансовом состоянии.



3. АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ ТОО «Семипалатинский метизный завод»

3.1 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия

Для целей оценки управления деятельностью предприятия наука и практика выработали специальные инструменты, называемые финансовыми показателями. Финансовые показатели - это микромодели финансовых и экономических явлений. Отражая динамику и противоречия происходящих процессов, они подвержены изменениям и колебаниям и могут приближаться или отдаляться от своего главного предназначения - измерения и оценки сущности финансового состояния [10, c. 114].

Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных финансовой отчетности. На данной стадии анализа формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках, устанавливаются взаимосвязи между показателями. С этой целью определяем соотношение отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге или валюте баланса, рассчитываем суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом. При этом общая сумма изменения валюты баланса расчленяется на составные части, что позволяет сделать предварительные выводы о характере имевших сдвигов в составе активов, источниках их формирования и их взаимной обусловленности. Так, в процессе предварительного анализа изменения в объеме недвижимого имущества и текущих или оборотных средств рассматриваются в связи с изменениями в обязательствах предприятия. Для удобства проведения такого исследования используем так называемый уплотненный аналитический баланс - нетто, формируемый путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах такие, как недвижимое имущество, текущие активы и так далее. На основании этих данных определяется аналитический коэффициент ликвидности и платежеспособности предприятия, характеризующий его финансовое состояние. Термин «ликвидность» означает легкость реализации, продажи и превращения материальных ценностей в денежные средства. Баланс - нетто ТОО «Семипалатинский метизный завод» представлен в таблице 3.

Из таблицы 3 видно, что в целом структура совокупных активов характеризуется некоторым превышением в их составе доли долгосрочных активов, которая составила в 2010 году - 63,8%, в 2011 - 54,1%. Текущие активы характеризуются увеличение в структуре на 9,7%. В составе текущих активов обращает на себя внимание увеличение доли дебиторской задолженности на 7,5% в 2011году относительно 2010 года, а также увеличения денежных средств на 335400 тыс. тенге, при этом происходит увеличение запасов на 1,4%, т.е. на 707477 тыс. тг.

Таблица - 3 Вертикальный анализ агрегированного баланса ТОО «Семипалатинский метизный завод» за 2010-2011 г.

Показатели	2010, тыс. тг	% к валюте баланса	2011 г., тыс. тг	% к валюте баланса	Отклонения (гр5-гр3)
Долгосрочные активы	4567962	63,8	5878583	54,1	-9,7
Текущие активы, в т.ч.	2593754	36,2	4980665	45,9	+9,7
Запасы	1072591	15,0	1780068	16,4	+1,4
Дебиторская задолженность	1396971	19,5	2441005	22,5	+7,5
Деньги	124192	1,7	759592	7	5,3
Пассив	7161716	100	10859248	100	-
Капитал	3757891	52,5	4234850	39,0	-13,5
Долгосрочные обязательства	1803665	25,2	5128800	47,2	+22
Текущие обязательства	1600161	22,3	1495598	13,8	-8,5
Примечание: составлено автором по данным бухгалтерского баланса ТОО «Семипалатинский метизный завод»

Пассивы отражают источники средств предприятия, состоят из капитала, обязательств.

Капитал - это активы общества, после вычета ее обязательств, состоит из:

- выпущенный капитал увеличился за 2011 год на 1414172 тыс. тг и составляет 1824269 тыс. тг на конец 2011 года.

- нераспределенный доход за 2010 год составил 3347794 тыс. тенге, который уменьшился в 2011 году на 937213 тыс. тенге и составил 2410581 тыс. тенге, в 2011 году составил 708237 тыс. тенге.

Таким образом, доля капитала в 2011 году относительно 2010 года уменьшилась на 13,5% по отношению к валюте баланса.

Структура заемных средств в течение 2010 - 2011 годов претерпела для предприятия некоторые изменения. Так доля текущих обязательств уменьшилась с 22,3% в 2010г. до 13,8% в 2011 году. За этот период предприятие увеличило долю долгосрочных обязательств, а именно займов банков. В 2010 году займы банков составили 25,2%, которые увеличились в 2011 году на 3325135 тыс. тг и составили 47,2% в 2011 году, изменение составило 22%. Текущие обязательства в 2011 году уменьшаются в структуре на 8,5%.

Одним из основных критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия рассчитывать по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Для оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отраженная в первом разделе баланса, характеризует величину текущих активов в начале и в конце отчетного периода. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в четвертом разделе баланса.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и трудно реализуемые для погашения внешней задолженности. В то же время в составе краткосрочных пассивов могут быть выделены обязательства различных степеней срочности. Поэтому, одним из способов оценки ликвидности является сопоставление определенных элементов активов и пассивов между собой. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности, то есть реализуемости [17, c. 30].

Так, наиболее срочные обязательства предприятия, срок оплаты которых наступает в текущем месяце, сопоставляются с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью, то есть денежные средства, легко реализуемые ценные бумаги. При этом часть срочных обязательств, остающихся не покрытыми, должны уравновешиваться менее ликвидными активами - дебиторской задолженностью предприятия с устойчивым финансовым положением, легко реализуемыми запасами и другое.

Проведем анализ изменений в составе имущества и источников его формирования. Данные поместим в таблице 4.

По данным таблицы 4 следует, что денежные средства в 2011 году увеличиваются на 635400 тыс. тг относительно 2010 года. За 2011 год наблюдается прирост дебиторской задолженности на 1044034 тыс. тенге относительно 2010 года. Запасы увеличиваются на 707477 тыс. тенге. При этом происходит увеличение долгосрочных активов на 1310621 тыс. тенге. В структуре пассивов наблюдается уменьшение текущих обязательств на 104563 тыс. тенге, долгосрочные обязательства увеличиваются в 2011 году на 3325135 тыс. тенге и составляют 5128800 тыс. тенге, при этом происходит увеличение капитала на 476959 тыс. тенге.

Таблица - 4 Горизонтальный анализ агрегированного баланса ТОО «Семипалатинский метизный завод» и источники его формирования за период 2010-2011 года

Наименование статей баланса	2010 г.	%	2011	%	Изменение (гр. 3 - гр. 2)
Статьи актива
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	124192	100	759592	611,6	635400
Краткосрочная дебиторская задолженность	1396971	100	2441005	174,7	1044034
Запасы	1072591	100	1780068	165,9	707477
Долгосрочные активы	4567962	100	5878583	128,6	1310621
Баланс	7161716	100	10859248	152,04	3697532
Статьи пассива
Текущие обязательства	1600161	100	1495598	93,4	-104563
Долгосрочные обязательства	1803665	100	5128800	284,3	3325135
Капитал	3757891	100	4234850	112,6	476959
Баланс	7161716	100	10859248	151,6	3697532
Примечание: составлено автором по данным бухгалтерского баланса ТОО «Семипалатинский метизный завод»

Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих активов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока текущие активы превышают краткосрочные обязательства или пока оно ликвидно. По данным таблицы 4 проведем расчет оборотного капитала за 2010-2011 г. (таблица 5)



Таблица - 5 Динамика оборотного капитала ТОО «Семипалатинский метизный завод» за 2010-2011 г.

№ п/п	Показатели	2010	2011	Отклонения (гр. 5 - гр. 4)
1	Текущие активы	2593754	4980665	2386911
2	Краткосрочные обязательства	1600161	1495598	-104563
3	Оборотный капитал (1-2)	993593	3485067	2491474
Примечание: составлено автором по данным бухгалтерского баланса ТОО «Семипалатинский метизный завод»

Из таблицы 5 видно, что предприятие увеличивает в 2011 году текущие активы на 2386911 тыс. тенге, при этом краткосрочные обязательства сокращаются на 104563 тыс. тенге. Следовательно, предприятие за 2010-2011 году увеличивает собственный оборотный капитал на 2491474 тыс. тенге, что положительно характеризует деятельность предприятия.

В практике аналитической работы также используют систему относительных показателей ликвидности, которые рассчитываются по следующим формулам [16, c. 254].

Коэффициент абсолютной ликвидности:

(1)

где К_ал - коэффициент абсолютной ликвидности;

Д_с - денежные средства;

К_фв - краткосрочные финансовые обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности:

(2)



где К_бл - коэффициент быстрой ликвидности;

Д_с - денежные средства;

К_дз - краткосрочная дебиторская задолженность;

К_фв - краткосрочные финансовые вложения;

К_фо - краткосрочные финансовые обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности:

(3)

где К_тл - коэффициент текущей ликвидности;

Т_а - текущие активы;

К_о - краткосрочные обязательства.

Данные показатели позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода.

Рассчитаем показатели ликвидности для ТОО «Семипалатинский метизный завод» и оформим результаты расчета в таблице 6.

Таблица - 6 Показатели ликвидности ТОО «Семипалатинский метизный завод» за период 2010-2011 г.

Показатели	2010	2011	Отклонения (гр. 3 - гр. 2)	Рекомендуемое значение
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,08	0,5	+0,42
Коэффициент быстрой ликвидности	0,95	2,1	+1,15
Коэффициент текущей ликвидности	1,6	3,3	+1,7
Примечание: составлено автором по данным финансовой отчетности ТОО «Семипалатинский метизный завод»



Для наглядно представления динамики относительных коэффициентов ликвидности за 2010-2011 г. составим диаграмму. (Рисунок 1)

Рисунок 1 - Динамика показателей ликвидности ТОО «Семипалатинский метизный завод» за 2010-2011 г.

На основе таблицы 6 и рисунка 1, можно увидеть тенденцию роста ликвидности предприятия. Так по данным ТОО «Семипалатинский метизный завод» коэффициент абсолютной ликвидности составляет 0,5 на 2011год, т.е. увеличивается на 0,42 относительно 2010 года.

Таким образом, предприятие может погасить свои обязательства в срочном порядке, так как теоретически достаточным значением для коэффициента абсолютной ликвидности является значение 0,2. В связи с этим, можно считать его ликвидным по составлению на конец 2011 года.

Показатель быстрой ликвидности представляет собой большой интерес для кредиторов ТОО «Семипалатинский метизный завод». Нормативное значение данного показателя больше или равно 0,7. Значение показателя у предприятия на 2010-2011 год выше теоретического значения, за 2011 год данный показатель значительно вырос и составляет на конец 2011 года - 2,1.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой степени кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормативными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах от двух до трех. Как видно, данный коэффициент за 2006 год не соответствует нормативным значениям 1,6. Однако за 2011 год происходит увеличение коэффициента на 1,7, т.е. на 2011 год коэффициент текущей ликвидности составляет 3,3, что является результатом увеличения текущих активов, при уменьшении краткосрочных обязательств за данный период.

Признание предприятия неплатежеспособным не означает признание его несостоятельным, не влечет за собой наступления гражданско-правовой ответственности собственника. Это лишь зафиксированное состояние финансовой неустойчивости, направленное на обеспечение оперативного контроля за финансовым состоянием предприятия и заблаговременного осуществления мер по предупреждению несостоятельности, а также для стимулирования предприятия к самостоятельному выходу из кризисного состояния.

В связи с этим целесообразно рассчитать коэффициент утраты платежеспособности по формуле:

(4)

где К_к^тл - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода;

К_н^тл - фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

П_у - установленный период восстановления платежеспособности в месяцах (3 месяца).;

П_о-отчетный период;

К_норм^тл = 2,0.

Значение коэффициента утраты платежеспособности больше 1 означает наличие у предприятия реальной возможности не утратить платежеспособность в течение ближайших трех месяцев. Если коэффициент утраты платежеспособности менее 1, то это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 3 месяца имеется возможность утратить платежеспособность, т.е. оно не сможет выполнить обязательства перед кредиторами.

Для ТОО «Семипалатинский метизный завод» по данным на 01.01.2011 года коэффициент утраты платежеспособности равен:

К_уп = (3,3+ 3/12 (3,3 - 1,6)) / 2 = 1,8

Таким образом, ТОО «Семипалатинский метизный завод» имеет реальную возможность не утратить платежеспособность в течение ближайших трех месяцев.

Признаки кризиса в деятельности предприятия обнаруживаются, прежде всего, в показателях ликвидности и финансовой устойчивости. Поэтому финансовый анализ начинается с анализа именно этих показателей.

К числу основных показателей финансовой устойчивости предприятия относятся: коэффициент независимости; коэффициент финансовой устойчивости; коэффициент финансирования.

Коэффициент независимости определяется отношением собственного капитала ко всему авансированному капиталу по следующей формуле [8, c. 32]:

(5)



где: К_н - коэффициент независимости;

С_к - капитал;

В_б - авансированный капитал (итог, валюта баланса, т.е. общая сумма финансирования).

Рост его свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Достаточно высоким уровнем коэффициента независимости считается отношение собственного капитала к валюте баланса, равное 0,5 - 0,6. В этом случае риск кредиторов сведен к минимуму: продав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства, даже если вторая половина, в которую вложены заемные средства, будет по каким-то причинам обесценена.

Коэффициент зависимости характеризует долю обязательств предприятия в общей сумме капитала предприятия. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

(6)

где: К_з - коэффициент зависимости;

З_к - привлеченный капитал;

В_б - авансированный капитал (итог, валюта баланса).

Чем выше эта доля, тем больше зависимость предприятия от внешних источников финансирования.

Следующим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент финансирования, представляющий собой отношение собственного капитала к привлеченному капиталу, который рассчитывается по формуле:



(7)

где: К_ф - коэффициент финансирования;

С_к - собственный капитал;

З_к - заемный (привлеченный) капитал.

Чем выше уровень этого коэффициента, тем для банков и инвесторов надежнее финансирование.

Коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования < 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет получение кредита.

Одним из важных показателей, характеризующих степень независимости (автономности) предприятия, является коэффициент финансовой устойчивости, или, как его еще называют, коэффициент покрытия инвестиций. Он характеризует долю собственных и долгосрочных заемных средств в общем (авансированном) капитале, т.е. определяется по формуле:

(8)

где: К_пи - коэффициент финансовой устойчивости;

Д_о - долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы);

В_б - валюта баланса.

Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. В западной практике принято считать, что нормальное значение коэффициента равно около 0,9, критическим считается его снижение до 0,75.

Определим значения всех коэффициентов для ТОО «Семипалатинский метизный завод» на 2010-2011 года. Рассчитанные коэффициенты отобразим в таблице 7.

Таблица - 7 Коэффициенты финансовой устойчивости ТОО «Семипалатинский метизный завод» за 2010-2011 г.

Показатели	2010 г.	2011 г.	Отклонения
Коэффициент независимости	0,52	0,4	-0,12
Коэффициент зависимости	0,48	0,6	+0,12
Коэффициент финансирования	1,1	0,64	-0,46
Коэффициент финансовой устойчивости	0,77	0,86	+0,09

По данным таблицы 7 можно сделать следующие выводы: коэффициент независимости характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Значение данного коэффициента по предприятию понизилось на конец 2011 года. Отклонение составило 0,12, что отрицательно характеризует финансовую устойчивость предприятия. Коэффициент финансовой устойчивости или стабильности, показывает удельный вес тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. Коэффициент финансовой устойчивости увеличивается на 0,09. Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Коэффициент финансирования уменьшается на 46% в 2011 году.

Далее определим, какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы, то есть которыми можно относительно маневрировать.

Для этого рассчитываем коэффициент маневренности, который определяется как отношение оборотного капитала к капиталу по формуле:

(9)

где Кмк - коэффициент маневренности капитала;

Сок - собственный оборотный капитал;

Ск - совокупный капитал.

Коэффициент маневренности капитала показывает, какая часть капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Коэффициент маневренности капитала ТОО «Семипалатинский метизный завод» составляет:

- на 2010 год: Коэффициент маневренности = 993593 / 3757891= 0,26;

- на 2011 год: Коэффициент маневренности = 3485067 / 4234850= 0,82.

По данным расчета видно, что за период 2010-2011 года у предприятия наблюдается тенденция к повышению маневренности капитала.

Основные технико-экономические показатели ТОО «Семипалатинский метизный завод» за 2010-2011 год, приведены в таблице 8.



Таблица 8 - Основные технико-экономические показатели работы ТОО «Семипалатинский метизный завод» за 2010-2011 год.

Наименование показателей	.	2010 г.	2011 г.	Изменения
				абсолютные, тыс. тенге	темп роста, %
Доход от реализации продукции и оказания услуг	тыс. тенге	6056332	7546042	1489710	124,6
Себестоимость продукции	тыс. тенге	3476022	3903593	427571	112,3
Прибыль (убыток) за период от продолжаемой деятельности	тыс. тенге	447 758	574 218	126460	128,2
Численность персонала всего	чел.	235	249	14	106,0
Фонд зарплаты, всего	тыс. тенге	75427	105442	30015	139,8
Средняя з/плата ППП	тенге	26747	35288	8541	131,9
Примечание: составлено автором по данным финансовой отчетности ТОО «Семипалатинский метизный завод»

По данным таблицы 8 видно, что за 2011 год доход от реализации повысился на 1489710 тыс. тг и темп роста составил 124,6%. Также наблюдается рост по всем показателям представленным в таблице в том числе и себестоимость продукции. Положительным моментом является повышение средней заработной платы производственного персонала на на 8541 тыс. тг, т.е. 131,9%. Таким образом за отчетный год производственная и финансовая ситуация на предприятии несколько улучшилась. Повысились темпы роста объема производства и реализации продукции, а также темпы роста прибыли.

3.2 Анализ деловой активности и рентабельности предприятия

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Как уже было выяснено ранее, отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота. Динамику изменения рассчитанных показателей оборачиваемости текущих активов за период 2010-2011 годы отобразим в таблице 9.

Таблица - 9 Динамика показателей оборачиваемости текущих активов ТОО «Семипалатинский метизный завод» за 2010-2011 г.

Наименование показателей	2010	2011	Отклонения
Выручка от реализации без НДС, тыс. тенге	6056332	7546042	+1489710
Средняя величина текущих активов, тыс. тенге	2185248	3787210	+1601962
Средняя величина совокупных активов, тыс. тенге	6580904	9010482	+2429578
Коэффициент оборачиваемости текущих активов (стр. 1 / стр. 2)	2,77	1,99	-0,78
Коэффициент оборачиваемости совокупных активов (стр. 1 / стр. 3)	0,92	0,84	-0,08
Продолжительность оборота текущих активов, (360/стр. 4) дни	130	181	+51
Продолжительность оборота совокупных активов, (360/стр. 5) дни	391	429	+38
Примечание: составлено автором по данным финансовой отчетности ТОО «Семипалатинский метизный завод»

Как видно из таблицы 9, продолжительность оборота текущих активов увеличилась на 51 дней что равняется 37%, то есть средства, вложенные в 2011 году в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 51 день больше, чем в 2010году.

Результат деятельности предприятия также оценивается системой показателей, основным из которых является рентабельность, определяемая как отношение прибыли к одному из показателей функционирования предприятия. Это позволяет выявить не только общую экономическую эффективность работы предприятия, но и оценить другие стороны его деятельности.

Исследуем систему показателей эффективности деятельности предприятия. Наиболее интересными показателями являются рентабельность активов, рентабельность текущих активов, рентабельность инвестиций, рентабельность капитала, рентабельность реализованной продукции.

Коэффициент рентабельности активов имущества:

(10)

где Р_а - рентабельность активов (имущества) предприятия;

Ч_д - чистая прибыль

С_ва - средняя величина активов предприятия.

Рентабельность текущих активов:

(11)

где Р_а - рентабельность текущих краткосрочных активов (имущества) предприятия;

Ч_д - чистая прибыль;

С_вта - средняя величина текущих активов предприятия.

Рентабельность инвестиций:

(12)

где Р_и - рентабельность инвестиций;

Д_дн - прибыль до уплаты налогов;

К_о - краткосрочные обязательства предприятия.

Рентабельность капитала:



(13)

где Р_ск - рентабельность капитала;

Ч_д - чистая прибыль;

С_к - капитал предприятия.

Рентабельность реализованной продукции:

(14)

где Р_рп - рентабельность реализованной продукции;

Ч_д - чистая прибыль;

В_рп - выручка от реализации продукции.

Значение коэффициента рентабельность реализованной продукции показывает, какой доход имеет предприятие с каждого тенге реализованной продукции. Тенденция к его снижению может быть и «красным флажком» в оценке конкурентоспособности предприятия, поскольку позволяет предположить сокращение спроса на его продукцию. Рассчитаем данные показатели для ТОО «Семипалатинский метизный завод» за 2010 год и результаты расчета отобразим в таблице 9.

Таблица - 10 Показатели эффективности деятельности ТОО «Семипалатинский метизный завод» за 2010-2011 года

Показатель	Назначение	2010	2011
Рентабельность активов	Показывает, какой доход получает предприятие с каждого тенге, вложенного в активы	6,3	3,9
Рентабельность текущих активов	Показывает, какой доход имеет предприятие с каждого тенге, вложенного в текущие активы	18,9	9,4
Рентабельность инвестиций	Отражает эффективность использования средств, инвестированных в предприятие	25,9	29,9
Рентабельность капитала	Указывает на величину дохода, получаемого с каждого тенге, вложенного в предприятие	11	8,4
Рентабельность реализованной продукции	Показывает, какой доход, имеет предприятие с каждого тенге реализации	9,3	5,9
Примечание: составлено автором по данным финансовой отчетности ТОО «Семипалатинский метизный завод»

Согласно таблицы 10 можно составить диаграмму, отражающую динамику показателей эффективности деятельности ТОО «Семипалатинский метизный завод» за 2010-2011 года. (Рисунок 2)

Рисунок - 2 Динамика показателей эффективности деятельности ТОО «Семипалатинский метизный завод» за 2010-2011 года.

Данные таблицы 10 и диаграммы представленной на рисунке 2 позволяют составить аналитическое заключение о финансовом состоянии предприятия. Предприятию ТОО «Семипалатинский метизный завод» с каждого тенге средств, вложенных в совокупные активы, в 2011 году получило прибыли на 3,9%. Эффективность использования текущих активов предприятия составила 9,4%. В 2011 году рентабельность капитала составила 8,4%. Интерес для анализа представляет также показатель рентабельности реализованной продукции. На каждый тенге реализованной продукции предприятие в отчетном году получило 5,9% прибыли. Анализируемое предприятие ТОО «Семипалатинский метизный завод» для получения чистой прибыли в размере 357644 тысяч тенге при величине выручки от реализации 6056332 тысяч тенге предприятие задействовало в 2011 году текущие активы в размере 3787210 тысяч тенге (в среднем). Обеспечивая интересы государства, собственников и персонала предприятий, рентабельность является одним из важнейших показателей оценки эффективности деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Высокий уровень рентабельности дает преимущество любому предприятию в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и др., что определяет конкурентоспособность, а также степень его независимости от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры.

В заключение проведенного анализа финансового состояния составляется итоговая таблица показателей, характеризующих финансовое положение ТОО «Семипалатинский метизный завод» за период 2010-2011 года( таблица 11).

Таблица - 11 Сводная оценка финансового состояния ТОО «Семипалатинский метизный завод» , 2010-2011 год

Показатели	2010 год	2011 год	Изменения
1.Распределение активов (в % к валюте баланса - нетто):
1.1 Краткосрочные активы	36,2	45,9	+9,7
1.2 Долгосрочные активы	63,8	54,1	-9,7
2.Распределение источников средств, %
2.1 Заемные	47,5	61	+13,5
2.2 Собственные	52,5	39,0	-13,5
3.Ликвидность и платежеспособность
3.1 Отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам	1,6	3,3	+1,7
3.2 Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам	0,08	0,5	+0,42
4.Оборачиваемость, дн.
4. 1 Совокупность активов	391	429	+38
4.2 Текущих активов	130	181	+51
5.Рентабельность, %
5.1 Реализованной продукции	9,3	5,9	-3,4
5.2 Собственного капитала	11	8,4	-2,6
5.3 Текущих активов	18,9	9,4	-9,5
5.4 Совокупных активов	6,3	3,9	-2,4

Таким образом, в результате проведенного анализа можно сделать следующие выводы. В структуре источников имущества предприятия капитал в начале года составлял 52,5%, но к концу года его доля понизилась и составила 39%. Ликвидность предприятия ТОО «Семипалатинский метизный завод» характеризуется следующими соотношениями: величина коэффициента покрытия значительно увеличивается к концу 2011 года, что связано с Деловая активность предприятия, т.е. оборачиваемость активов на предприятии в 2011 году характеризуется понижением в сравнении с 2010 годом: - на 51 день увеличился период оборота текущих активов, на 38 дней - совокупных активов.

Динамика показателей эффективности деятельности предприятия характеризуется следующим: в 2011 году рентабельность реализованной продукции составила 5,9%, капитала 8,4%, текущих активов - 9,4%, а совокупных активов - 3,9%.

В целом результаты оценки финансовой устойчивости предприятия ТОО «Семипалатинский метизный завод» позволяют сделать вывод о том, что деятельность предприятия и в целом состояние его финансовой устойчивости можно охарактеризовать, как неудовлетворительное, потому что показатели финансовой устойчивости, имеют тенденцию уменьшения на конец 2011 года, или имеют значения ниже рекомендуемых.



3.3 Пути совершенствования финансовой отчетности и улучшения экономических показателей деятельности предприятия

Процесс реформирования бухгалтерского учета и отчетности и постепенного перехода организаций на МСФО в Казахстане начался с обретения независимости и был закреплен в 1995 году с изданием Указа Президента Республики Казахстан, имеющего силу Закона «О бухгалтерском учете». Принятие впоследствии основанных на МСФО казахстанских стандартов бухгалтерского учета (КСБУ) явилось переходным этапом для последующего полного и безоговорочного принятия МСФО. В настоящее время, в Казахстане созданы достаточные рычаги для дальнейшего развития системы бухгалтерского учета и финансовой отчетности. В 2003 году начался законодательно установленный поэтапный переход к ведению бухгалтерского учета в соответствии с МСФО. На сегодняшний день, все финансовые организации, национальные компании и крупные акционерные общества составляют финансовую отчетность в соответствии с МСФО. Начиная с 2004 года, на основе полученного права от Фонда комитета по МСФО на перевод и распространение МСФО в Казахстане на государственном языке, на постоянной основе ведется работа по обновлению и публикации МСФО. Реализованы Планы мероприятий по переходу и ускоренному внедрению международных стандартов финансовой отчетности в Республике Казахстан на 2003-2005 годы и на 2006 год. В 2007 году принят Закон РК «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности» в новой редакции, в реализацию которого Министерством утверждено 11 нормативных правовых актов. В целях изучения и заимствования положительного международного опыта представитель Министерства как эксперт принимает активное участие в международном процессе развития бухгалтерского учета и аудита в составе рабочей группы экспертов организации объединенных наций по торговле и развитию постолы», конференции c участием бухгалтеров и аудиторов, научных работников, заинтересованных государственных органов и международных организаций; разработаны и опубликованы методические рекомендации по применению МСФО, в том числе по составлению учетной политики. По инициативе Министерства в 2006 годах за счет средств республиканского бюджета издано учебно-практическое пособие по применению МСФО. Ориентируясь на необходимость дальнейшего развития взаимодействия между государствами - участниками Содружества Независимых Государств (далее - СНГ) в области совершенствования бухгалтерского учета и финансовой отчетности, 9 октября 2007 года в г. Алматы Министерством организовано проведение совещания членов Координационного совета по бухгалтерскому учету при Исполнительном комитете Содружества Независимых Государств по актуальным вопросам перехода на МСФО и системам контроля качества бухгалтерской отчетности, действующих в странах - членах СНГ. Кроме того, 10-11 октября 2007 года в городе Алматы, Министерством при поддержке Всемирного Банка и Международной Федерации бухгалтеров проведен I Международный курылтай (форум) бухгалтеров и аудиторов (далее - Курылтай). Впервые организованный в Центральной Азии Курылтай представляет собой проект, уникальность которого заключается в дальнейшем развитии положительного имиджа Республики Казахстан в части осуществляемых реформ в финансово-экономической сфере возможности обмена опытом и знаниями ведущих международных экспертов в области бухгалтерского учета и аудиторской деятельности из более чем 30 стран мира. В преддверии празднования 10-летия Стратегии развития Казахстана до 2030 года Курылтай способствовал подведению итогов реформирования в системе бухгалтерского учета и аудита в Казахстане за прошедшее десятилетие. Однако, несмотря на определенные успехи в развитии системы бухгалтерского учета и аудита в настоящее время, по стране наблюдается недостаточность квалифицированных специалистов в области бухгалтерского учета и аудита. Для решения этой проблемы постановлением Правительства Республики Казахстан от 24 июля 2007 года № 624 «О реорганизации Республиканского государственного казенного предприятия «Акмолинский финансово-экономический колледж» Министерства образования и науки Республики Казахстан» создано Акционерное общество «Центр подготовки, переподготовки и повышения квалификации специалистов органов финансовой системы». В целях обеспечения дальнейшего перехода организаций на МСФО Правительством Республики Казахстан утверждено постановление Правительства Республики Казахстан «Об утверждении плана мероприятии по обеспечению перехода всех юридических лиц на международные стандарты финансовой отчетности (МСФО) на 2007 - 2009 годы», который содержит комплекс действенных мероприятий.

В Республике Казахстан продолжается интенсивное развитие экономики и, как следствие, возникает необходимость пересмотра ранее действовавших нормативных актов и разработка новой законодательной базы. Одной из таких систем, находящихся в процессе реформирования, является бухгалтерская учетная система Республики Казахстан. Целью введения МСФО в отечественную систему бухгалтерского учета как основы информационной базы является сведение к минимуму национальных различий отчетности и обеспечение надежности информации для принятия решений различными пользователями [6, c. 3].

В течение последних лет в Казахстане проводится реформа системы бухгалтерского учета. Две главные задачи реформы: создание отчетности, отвечающей требованиям рыночной экономики (полезность при управлении и финансовом и экономическом анализе); создание отчетности, понятной зарубежным инвесторам (и, соответственно, способствующей их привлечению).

Задачами реформы являются:

- создать систему стандартов учета и отчетности, которые гарантировали бы предоставление полезной информации пользователям, в первую очередь - инвесторам;

- обеспечить согласованность реформ с основными тенденциями гармонизации стандартов на международном уровне;

- оказать методическую помощь организациям в понимании и внедрении реформированной модели бухгалтерского учета.

Использование МСФО предполагает:

- превращение экономики Казахстана в органическую составляющую мировой хозяйственной системы (макроэкономическая установка на привлечение иностранных инвестиций, выход казахстанских хозяйствующих субъектов на мировые рынки капитала, совместный бизнес);

- возможность использовать мировой опыт формулирования правил, принимаемых большинством государств, для создания в кратчайшие сроки эффективно работающей системы, обеспечивающей потребности рыночной экономики.

С точки зрения бизнесмена, который пытается наладить в Казахстане производство, реализовать проект или установить партнерские отношения с казахстанским предприятием, МСФО выполняют две важные функции: они позволяют оценить и передать информацию. Прежде чем вложить капитал, инвестор должен оценить степень риска и уметь управлять им. Немаловажный момент - возможность информировать инвесторов и / или высшее руководство о меняющемся финансовом положении предприятия.

В Казахстане существуют риски, которые выходят за рамки обычных параметров коммерческого анализа рентабельности. Налоговые обязательства выражены недостаточно четко, и контроль за их исполнением осуществляется нерегулярно. Другими словами, наблюдается отсутствие качественной отчетности, информационной прозрачности и, в конечном итоге, ответственности.

Компании, использующие МСФО, смогут найти новые источники капитала и привлечь новых партнеров для повышения своей эффективности. Эти предприятия получат доступ к информации о финансовом состоянии потенциальных иностранных партнеров и дополнительный инструментарий, позволяющий усовершенствовать выбор таких партнеров.

Среди причин, по которым для казахстанских компаний важно использовать МСФО, можно отметить следующие:

- любым предприятиям, стремящимся в среднесрочной перспективе привлечь финансовые ресурсы путем продажи акций или получения кредитов, отчетность в соответствии с МСФО предоставит понятную информацию о финансовых показателях за предыдущие периоды, а также значительные преимущества. Возобновление крупного кредитования возможно при использовании высококачественных стандартов. Предприятия, составляющие отчетность согласно МСФО в течение двух и более лет, окажутся первыми претендентами на получение кредитов;

- всем казахстанским предприятиям необходимо провести анализ своей коммерческой деятельности с целью повышения ее эффективности в условиях экономического спада. При анализе финансовых результатов именно МСФО обеспечивают достоверную базу для признания доходов и затрат, оценки активов. Переход на МСФО существенно расширит возможности руководства компаний в области управления и предоставит значительное преимущество перед конкурентами. Национальное законодательство служит стержнем государственного регулирования бухгалтерского учета. Национальное законодательство - совокупность общеобязательных правовых актов, издаваемых органами государственной власти с соблюдением определенных процедур установленной формы.

Как известно, 28.02.2007 г. был принят новый Закон Республики Казахстан «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности» №234-III, который вступил в силу с 24.03.07 г. и обозначил очередной этап в реформировании учетной системы Республики Казахстан. Кроме этого, уполномоченный орган Республики Казахстан по вопросам бухгалтерского учета и аудита - Министерство финансов Республики Казахстан подготовило ряд нормативных актов, регулирующих внедрение этой системы, формальный срок применения которой определен с 01.01.2008 г [6, с. 24].

Основными документами реформированной национальной системы бухгалтерского учета и финансовой отчетности в Республике Казахстан по состоянию на 1 января 2008 года считаются: