Хеджирование как способ управления финансовыми рисками

Рассчитаем затраты ООО «Салон сотовой связи» по заработной плате, приходящиеся на финансовую службу при осуществлении ею функции бюджетного управления.

1. Время, затрачиваемое ФС на формирование планового бюджета

3 (месяца) * 0,8 (коэффициент затрат рабочего времени сотрудника ФС на формирование бюджета предприятия) = 2,4 (месяца)

2. Время, затрачиваемое сотрудниками ФС на бюджетное управление в течении остальных 9 месяцев

9 (месяцев) * 0,5 (коэффициент затрат рабочего времени сотрудника ФС на бюджетное управление предприятием в течении 9 месяцев) = 4,5 (месяца)

3. Заработная плата, выплаченная сотрудникам ФС за работу по бюджетному управлению за год

Итого, средства, выплачиваемые в год ООО «Салон сотовой связи» своим сотрудникам за работу, связанную с бюджетным управлением составляют: 90,0 тыс. руб. (среднемесячная заработная плата всех сотрудников ФС) * (2,4 + 4,5) (время, затраченное в год сотрудниками ФС на осуществление мероприятий по бюджетному управлению) = 621 тыс. руб.

При усовершенствовании системы оперативного управления финансами снизятся затраты времени сотрудников ООО «Салон сотовой связи» на работу с ней, а именно коэффициент затрат общего рабочего времени сотрудников ФС снизится на 0,1. Произведем расчет с новыми коэффициентами для определения экономического эффекта от усовершенствования системы бюджетного управления ООО «Салон сотовой связи».

1. 3 * 0,7 = 2,1 (месяца)

2. 9 * 0,4 = 3,6 (месяца)

3. 90,0 тыс. руб. * (2,1 + 3,6) = 513 тыс. руб.

8. Экономический эффект = 621 тыс. руб. - 513 тыс. руб. = 108 тыс. руб.

Рассчитаем единовременные затраты на разработку проекта:

1. Количество сотрудников, занимающихся разработкой - 2

2. Их общая среднемесячная заработная плата, согласно штатному расписанию - 15 000 руб./мес.

3. Время, которое данная группа затратила на разработку проекта бюджетного управления - 2 месяца

4. Итого единовременных некапитальных затрат на разработку проекта бюджетного управления ООО «Салон сотовой связи» - 60 000 руб..

Результаты расчетов сведем в таблицу 23.

Таблица 23

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Современный этап развития международного финансового сообщества выдвигает проблему управления рисками в число самых приоритетных. Более того, не без оснований можно утверждать, что в постоянно усложняющемся и взаимозависимом мире финансовых рынков и продуктов шанс на успех имеют только те организации, которые могут контролировать свои риски и эффективно ими управлять. Риск-менеджмент необходим работникам казначейств, менеджерам по управлению портфелем, специалистам по контролю за рисками и управлению ими. Сегодня особое внимание уделяется задаче управления консолидированным финансовым риском, что объясняется рядом серьезных изменений, произошедших за последние пять-десять лет на мировых финансовых рынках.

Все финансовые риски условно можно разделить на ряд исчерпывающих групп:

· рыночные риски;

· кредитные риски;

· риски ликвидности;

· операционные риски.

На наш взгляд, было бы неправильно сводить процесс минимизации рисков лишь к проблеме выбора одного или нескольких финансовых инструментов, таких как страхование, хеджирование или резервирование.

По-нашему мнению, основным средством минимизации риска должны стать разработка и внедрение в деятельность компаний четкой и эффективной системы управления рисками, т.е. риск-менеджмент. Только при таком подходе к решению данной проблемы можно говорить о ее комплексном решении, а не о спасении отдельных предприятий и ситуаций.

В данной работе продемонстрирован именно такой подход. Мы постарались сделать акцент на определении сущности финансовых рисков, их классификации сообразно присущим каждой группе особенностям, анализе систем и методов оценки рисков, а также характеристике принципов и подходов к управлению ими. Коснемся наиболее значимых моментов работы и отметим краткие выводы по ней.

На сегодняшний день нет однозначной трактовки понятия риска. Это связано с многогранностью и сложной природой данного явления. В контексте данной работы наиболее полным и четким представляется определение риска как возможности потери части своих активов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления предпринимательской деятельности, что соответствует понятию чистой неопределенности.

Многообразие в предпринимательской деятельности факторов влияющих на принятие решения позволяет говорить о тесной связи риска с такими понятиями как неопределенность и вероятность наступления того или иного события. Два этих понятия раскрывают сущность риска и лежат в основе методов его оценки и управления.

Помимо этого, экономическая сущность риска отражается в функциях присущих данному явлению. В настоящее время принято выделять 2 функции: регулирующую и защитную.

Современная экономика наполнена самыми разнообразными рисками. Для эффективного управления ими необходимо выделить особенности каждого вида и создать систему классификации. В данной дипломной работе приведена одна из таких классификаций, которая на наш взгляд является наиболее удобной, полной и универсальной.

Из этой классификации видно, что финансовые риски занимают особое место, поскольку это единственный вид, относящийся к группе спекулятивных рисков. В свою очередь финансовые риски также подлежат классификации. Принято выделять 4 основных вида финансовых рисков: рыночные, кредитные, операционные и риски ликвидности. Из особенностей каждого вида вытекают особенности методов управления.

Управление рисками имеет одну основополагающую цель - сведение к минимуму негативных последствий финансовых рисков. Такая минимизация не может быть осуществлена каким-то одним инструментом. Эффективный процесс минимизации рисков требует построения в рамках компании системы риск-менеджмента.

Вместе с тем, как показывают результаты проведенного анализа, предприятие располагает достаточными резервами для существенного улучшения своего финансового стояния, Для этого ему следует более полно и интенсивно использовать производственный потенциал предприятия, ускорить оборачиваемость капитала за счет интенсификации производства и сокращения дебиторской задолженности.

Для более эффективного развития предприятия ООО «Салон сотовой связи рекомендуется постоянно контролировать очередность сроков финансирования активов, выбирая один из нескольких существующих на практике способов; периодически проводить анализ структуры издержек производства, производя сравнение с различного рода базовыми данными и изучать природу отклонений от них; следует правильно выбрать базу для распределения косвенных расходов на себестоимость реализованной продукции.

Поэтому одной из задач руководства предприятия является переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения.

Предложенный в третьей части дипломной работы проект мероприятий по совершенствованию текущей финансовой политики предприятии и повышения качества управления рисками предприятия позволил в полной мере реализовать поставленную цель и выделенные задачи. Проведенный анализ хозяйственных рисков выявил слабые направления реализации продукции. Проведенная оценка суммарного финансового риска с помощью оценки операционного и финансового левериджа показал границы варьирования объемов реализации которые могут безболезненно влиять на финансовый результат. В целом финансовая ситуация на предприятия относится к критической, проводимая финансовая политика достаточно рисковая. Поэтому необходима постепенная и планомерная работа в области управления системой финансов предприятия. Так предложена к реализации система оперативное управление финансами ООО «Салон сотовой связи». Первоочередной целью оперативного управления финансами ООО «Салон сотовой связи» является поддержание необходимого для осуществления расчетов уровня ликвидности и платежеспособности.

Полученный в процессе реализации экономический эффект по нашим расчетам составит 108,85 тысяч рублей.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

Законодательные и нормативно-правовые акты

1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 26.01.1996 №14-ФЗ (часть вторая) (в ред. Федерального закона от 09.04.2009 №56-ФЗ) // Собрание законодательства РФ, 29.01.1996, №5, ст. 410.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 №117-ФЗ (в ред. Федерального закона от 14.03.2009 №36-ФЗ) // Собрание законодательства РФ, 07.08.2000, №32, ст. 3340.

3. Закон Российской Федерации от 27.11.1992 №4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» (в ред. Федерального закона от 29.11.2007 №287-ФЗ) // Российская газета, №6, 12.01.1993.

4. Федеральный закон Российской Федерации от 26.12.1995 №208-ФЗ «Об акционерных обществах» (в ред. Федерального закона от 30.12.2008 №306-ФЗ) // Российская газета, №248, 29.12.1995.

5. Федеральный закон Российской Федерации от 02.12.1990 №395-1 «О банках и банковской деятельности» (в ред. Федерального закона от 28.02.2009 №28-ФЗ) // Собрание законодательства РФ, 05.02.1996, №6, ст. 492.

6. Федеральный закон Российской Федерации от 26.10.2002 №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (в ред. Федерального закона от 30.12.2008 №306-ФЗ) // Собрание законодательства РФ, 28.10.2002, №43, ст. 4190,

7. Федеральный закон Российской Федерации от 29.10.1998 №164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)» (в ред. Федерального закона от 26.07.2006 №130-ФЗ) // Собрание законодательства РФ, 02.11.1998, №44, ст. 5394.

8. Закон Российской Федерации от 07.02.1992 №2300-1 «О защите прав потребителей» (в ред. Федерального закона от 23.07.2008 №160-ФЗ) // Собрание законодательства РФ, 15.01.1996, №3, ст. 140.

9. Информационное письмо Президиума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации от 28.11.2003 №75 // Российская Бизнес-газета, №4, 03.02.2004.

10. Методики расчета тарифных ставок по рисковым видам страхования, утверждены Распоряжением Федеральной службы Российской Федерации по надзору за страховой деятельностью от 08.07.1993 №02-03-36 // Финансовая газета, №40, 1993.

Учебная литература

11. Гвозденко А.А. Страхование: учебник. М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. - 464 с.

12. Годин А.М., Фрумина С.В. Страхование - М.: Дашков и Ко, 2008

13. Гришаев С.П. Страхование. М., 2008.

14. Данилочкина М.А., Савинский Р.К. Страхование финансовых рисков // Юридическая и правовая работа в страховании, 2008, №2.

15. Козлова Е.А. Особенности расчета тарифной ставки при проведении страхования по пакету рисков // Финансовый менеджмент в страховой компании, 2007, №1.

16. Крутик А.Б., Никитина Т.В. Организация страхового дела. - СПб.: Изд. дом “Бизнес-пресса”, 2009. - 304 с

17. Мамсуров М.Б. К вопросу страхования предпринимательских рисков // Юридический мир, 2006, №1.

18. Мерзляков К.В. Страхование финансовых рисков // Банковское кредитование, 2006, №2.

19. Митрофанов П. Финансовая экзотика // Эксперт, Панорама страхования, №1 (61) от 13.03.2006.

20. Никулина Н.Н., Березина С.В. Страхование. Теория и практика - М.: Юнити-Дана, 2008

21. Российский статистический ежегодник 2006. - М.: Росстат, с. 645 - 647

22. Сахирова Н.П. Страхование - М.: Проспект, 2007

23. Смирных А.Г. Обязательство страхования в системе гражданско-правовых обязательств. М., 2005.

24. Смирных А.Г. Правовой статус субъектов страхового дела: новеллы российского законодательства // Журнал российского права, 2004, №9.

25. Сокол П.В. Комментарий к закону Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации» (постатейный). М.: Юстицинформ, 2006.

26. Сплетухов Ю.А., Дюжиков Е.Ф. Страхование - М.: Инфра-М, 2008

27. Страхование: Принципы и практика./ Составитель Дэвид Бланд. - М.: Финансы и статистика, 2008.- с.37

28. Страховое право: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.В. Шахова, проф. В.Н. Григорьева, С.Л. Ефимова. М.: ЮНИТИ-ДАНА; Закон и право, 2008. - С. 27.

29. Фогельсон Ю.Б. Комментарий к страховому законодательству. М.: Юристъ, 2007.

30. Шиминова М.Я. Страхование: история, действующее законодательство, перспективы. М., 2009. - С. 56 - 84.

31. Щербаков В.А., Костяева Е.В. Страхование - М.: КноРус, 2007

Размещено на Allbest.ru