Комплексное исследование теоретических и практических аспектов организации и проведения операций банка с ценными бумагами

ОАО «АСБ Беларусбанк» - это уникальная филиальная сеть охватывающая всю территорию страны, а так же имеет представительства за рубежом.

Цель деятельности филиала №529 ОАО «АСБ Беларусбанк» ? оказывать на коммерческой основе полный комплекс банковских услуг клиентам (физическим и юридическим лицам) на уровне международных стандартов, обеспечивать кредитование целевых государственных программ для развития приоритетных отраслей экономики, привлекать дополнительные финансовые ресурсы для инвестиций в социальную сферу и экономику страны при допустимых уровнях рыночных рисков, гарантирующих защиту вкладов населения и средств на счетах юридических лиц от угрозы банкротства банка [6].

Филиал №529 ОАО «АСБ Беларусбанк» предлагает своим корпоративным клиентам широкий диапазон финансовых продуктов и услуг, а именно:

- открытие и ведение счетов в белорусских рублях и иностранной валюте;

- расчетно-кассовое обслуживание, в том числе с использованием системы «Клиент-банк» и пластиковых карточек;

- депозитные вклады в белорусских рублях и иностранной валюте;

- операции на рынке государственных ценных бумаг;

- операции с векселями;

- депозитарные услуги;

- валютообменные операции по поручению клиентов;

- международные расчеты;

- документарные операции;

- кредитные, лизинговые и факторинговые операции;

- инкассация, перевозка денежной наличности, ценностей;

- операции с пластиковыми карточками;

- добровольное и обязательное страхование автотранспорта [23].

Обслуживая большой круг корпоративных клиентов, банк стремиться делать все возможное, чтобы привлекать их средства, предлагая выгодные условия по вкладам, надежно и эффективно управлять этими средствами.

Розничный бизнес самый динамично развивающийся сегмент деятельности филиала №529 ОАО «АСБ Беларусбанк». Развитие розничного бизнеса является одним из приоритетных направлений деятельности филиала № 529 ОАО «АСБ Беларусбанк».

Розничные услуги банка включают:

- кредитование населения (на строительство или приобретение жилья; на потребительские нужды; на приобретение автомобилей);

- вклады;

- валютно-обменные операции;

- банковские пластиковые карточки;

- дорожные чеки;

- облигации;

- продажа драгоценных металлов;

- услуги депозитария;

- услуги посредника на рынке ценных бумаг;

- международные денежные переводы (Western Union, Svift).

С целью укрепления лидирующих позиций на рынке розничных банковских услуг особое внимание уделяется вопросам максимальной доступности услуг для клиентов, расширения количества услуг и улучшения их качества, включая определение удобных для клиентов сроков обслуживания, повсеместное внедрение принципа «одного окна», развитие и совершенствование информационных услуг, оптимизацию и упрощение организации выдачи кредитов и управления другими розничными услугами

Рассмотрим динамику основных показателей деятельности Филиал 529 АСБ «Беларусбанк» за последние годы в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Динамика основных показателей деятельности Филиал 529 АСБ «Беларусбанк» 2012-2013 гг., млн.р

Показатель	2012 год	2013 год	Отклонение 2013 от 2012 г.	Темп роста 2013/2012. %
			абсолютное	относительное %
1	3	4	7	8	9
Уставный фонд	218594	426269	207675	95,0	195
Собственный капитал (по балансу)	281576	546615	265038,6	94,1	194,1
Активы	1506686	2132767	626080,3	41,6	141,6
Кредиты, выданные клиентам и банкам	1027766	1558723	530957,1	51,7	151,7
в т. ч. кредиты клиентам за счет средств ЕБРР	25326,6	20626,1	-4700,5	-18,6	81,4
Ценные бумаги	222033	218254	-3779,4	-1,7	98,3
Средства юридических лиц	351882	655511	303628,6	86,3	186,3
Средства физических лиц	192650	360701	168050,4	87,2	187,2
Кредиты, депозиты банков привлеченные	512563	410531	-102032,1	-19,9	80,1
Прибыль	32235	67845,1	35610,1	110,5	210,5

Источник: собственная разработка на основе отчетности банка Приложения А-B

Из данных таблицы 2.1 видно, что динамика основных показателей деятельности Филиал 529 АСБ «Беларусбанк» в период с 2012 г. по 2013 г. имеет положительную тенденцию. Активность банка в сфере кредитования так же возросла, о чем свидетельствует увеличение денежных средств, выданных клиентам банка и другим банкам, на 872 057 млн. р. в 2013 г. по сравнению с показателем за 2012 г. или более чем 2,2 раза. При проведении горизонтального анализа баланса, данные баланса на некоторую дату (база отсчета) берутся за 100 %. Далее строятся динамические ряды статей и разделов баланса в процентах к их базисным значениям. Анализ полученных данных позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей баланса или их групп. Для того чтобы оценить влияние изменения отдельных элементов в изменении итогового показателя используют данные вертикального анализа. Вертикальный анализ позволяет представить отчетную форму в виде совокупности относительных показателей, и рассчитать долю отдельных элементов баланса в итоговом показателе, что позволяет оценить его структуру.

Как следует из баланса, активы Филиал 529 АСБ «Беларусбанк» к концу 2013 г. возросли на 626008,3 млн.р. или на 41,6 % по сравнению с соответствующим показателем в 2012 г., в том числе за счет прироста денежных средств на 13869,4 млн.р. или на 35,2 %, увеличения объема выданных кредитов клиентам и другим банкам на 308838,6 и 250223,7 млн. р. соответственно.

Следует отметить прирост основных средств и нематериальных активов на 35,1 % одновременно с увеличением объемов прочих активов на 36853,9 млн.р. в 2013 г. по сравнению с данными 2012 г.

За анализируемый период произошло незначительное уменьшение (на 13 млн.р.) инвестиций в долгосрочные финансовые вложения.

Можно отметить также увеличение объемов средств Филиал 529 АСБ «Беларусбанк» в Национальном банке РБ на 398,2 млн.р. и незначительное уменьшение (на 1,1 %) объемов ценных бумаг, приобретенных банком.

За отчетный период активы возросли в основном за счет увеличения объемов выданных кредитов клиентам и другим банкам. Доля данных показателей в структуре активов баланса составляет 49,3 % и 40 % соответственно. Изменение остальных статей актива не столь значительно. Следовательно, именно увеличение объемов кредитования способствовало значительному увеличению (на 41,6 %) совокупных активов.

По состоянию на 01.01.2014 г. общий объем ресурсов банка состоял из: собственного капитала кредитной организации; привлеченных средств; средств, поступающих в порядке распределения (страховые возмещения по наступившим страховым случаям) (рисунок 2.1).

Рисунок 2.1 - Состав банковских ресурсов Филиал 529 АСБ «Беларусбанк»

Собственный капитал составляет основу деятельности коммерческого банка. Формируется в момент создания коммерческого банка и первоначально состоит из сумм, полученных от учредителей в качестве их взноса в уставной капитал банка, через покупку акций, так как банк создан в форме акционерного общества.

К собственному капиталу также относят все накопления получаемые банком в процессе его деятельности, которые не были распределены среди акционеров коммерческого банка в виде дивидендов либо израсходованы на другие цели. Собственный капитал олицетворяет ту сумму денежных средств, которая будет распределена среди акционеров (участников) коммерческого банка в случае его закрытия. Иными словами, если реализовать все активы коммерческого банка (принадлежащие ему ценные бумаги, здания, оборудование, другие ценности) и востребовать все выданные им ссуды, а вырученную сумму направить на погашение обязательств коммерческого банка перед третьими лицами (вкладчиками, кредиторами), то оставшаяся после этого сумма и будет тем фактическим собственным капиталом, на который могут претендовать акционеры (участники).

Собственный капитал обеспечивает коммерческому банку экономическую самостоятельность и стабильность функционирования. Собственный капитал, считается в банковской практике резервом ресурсов, позволяющим поддерживать платежеспособность коммерческого банка даже при утрате части собственных активов.

Источниками собственного капитала (собственных средств) Филиал 529 АСБ «Беларусбанк» являются:

- уставный капитал;

- фонды коммерческого банка;

- накопленная прибыль отчетного года и прошлых лет;

- страховые резервы.

Уставный капитал банка формируется из величины вкладов ее участников и определяет минимальный размер денежных средств, гарантирующих интересы его кредиторов, в сумме номинальной стоимости выпущенных акций. Филиал 529 АСБ «Беларусбанк» создано и функционирует в форме закрытого акционерного общества, номинал одной акции 10 000 р.

Собственный капитал банка составил на 01.01.2014 г. 546 614 млн. р.

В составе собственного капитала уставной капитал составляет - 426 268 млн. р. (78 %); отчисления в фонды - 34 126 млн. р.(6,2 %) и накопленная прибыль распоряжении банка - 86 219 млн. р. (15,8 %) (рисунок 2.2).

Рисунок 2.2 - Состав собственного капитала Филиал 529 АСБ «Беларусбанк» на 01.01.2014

Рассмотрим динамику изменения собственного капитала с 2012-2013 гг. в таблице 2.2.

Таблица 2.2 - Анализ динамики изменения собственного капитала 2012-2013 гг., млн.р.

Собственный капитал	Анализируемый период	Отклонение 2013/2012
	2012	2013	абсолютное	Относительное %
	Сумма млн. руб.	Уд. вес. %	Сумма млн. руб.	Уд. вес %
Уставной капитал	218593	77,63	426268	77,98	207675	95,01
Фонды	20342	7,22	34126	6,24	13784	67,76
Накопленная прибыль	42638	15,14	86219	15,77	43581	102,21
Итого	281576	100	546614	100	265038	94,13

Источник: собственная разработка на основе отчетности банка Приложения А-B

Nемпы роста уставного капитала превышают темпы роста фондов и накопленной прибыли. Объем уставного капитала в общем составе собственного капитала увеличился с 2012 г. с 77,63 % до 77,98 % в 2013 г.; объем накопленной прибыли - с 15,4% до 15,77; объем отчислений в фонды снизились - с 7,2 % до 6,2 %.

Активы и пассивы, по которым срок исполнения обязательств определен наступлением (ненаступлением) определенного в заключенном договоре обстоятельства (события), следует отражать в расчете ликвидности со сроком до востребования. В случае если календарная дата наступления (ненаступления) определенного в заключенном договоре обстоятельства (события) может быть четко определена, указанные активы и пассивы отражаются в расчете ликвидности в соответствии со сроком, оставшимся до наступления соответствующего обстоятельства (события).

Активы и пассивы со сроком погашения (возврата) не ранее определенной даты следует отражать в расчете ликвидности в соответствии со сроком, оставшимся до наступления определенной договором и (или) законодательством даты. После наступления указанной даты - со сроком до востребования.

При оценке сроков погашения ценных бумаг, переданных банком, небанковской кредитно-финансовой организацией в залог или проданных по сделкам РЕПО, при расчете ликвидности следует исходить из предполагаемых сроков прекращения залога или обратного выкупа.

Условные обязательства банка, небанковской кредитно-финансовой организации включаются в расчет ликвидности в размере кредитного эквивалента, определяемого путем взвешивания суммы условного обязательства (без учета созданных специальных резервов на покрытие возможных убытков) на соответствующий коэффициент эквивалента кредитного риска. После группировки активов и пассивов определим их структуру по удельному весу согласно таблицы 2.3

Таблица 2.3 - Анализ динамики активов и пассивов до востребования с 2012-2013 гг.

	2012	2013	Изменение 2013/2012.
Показатели	Сумма Млн.р.	Уд. Вес, %	Сумма Млн.р.	Уд. Вес,%	абсолютное, млн.р.	относительное, %	уд.весов, п.п.
Актив
Наличные денежные средства	2959	7,1	4328	11,7	1369	46,26563028	4,6
Средства в Головном банке	38759	92,7	31737	86,1	-7022	-18,11708248	-6,6
ФОР сверх сумм расчета	-	-	56	0,2	56	100	0,2
Прочие активы до востреб.	87	0,2	739	2	652	749,4252874	1,8
ИТОГО АКТИВЫ	41805	100	36860	100	-4945	-11,82872862	0
Пассив
Остатки на текущих счетах
Юридических лиц, кроме
Неснижаемых	4976	20,7	2746	7,3	-2230	-44,81511254	-13,4
Средства физически лиц,
Кроме неснижаемых	18715	78	30184	80	11469	61,2823938	2
Прочие пассивы до востреб.	290	1,2	4783	12,7	4493	1549,310345	11,5
ИТОГО ПАССИВЫ	23981	100	37713	100	13732	57,26199908	0

Источник: собственная разработка на основе отчетности банка Приложения А-B

Анализ проведем в динамике, т.к. он в большей степени характеризует действительный уровень ликвидности, чем рассмотрение на одну дату. В этом случае исключается влияние сезонных факторов на результаты анализа, что дает возможность более объективно оценить уровень сложившейся ликвидности, выявить влияние факторов на формирование анализируемого показателя.

Анализ структуры активов и пассивов до востребования позволяет нам сделать следующие выводы:

банк не совершает операций с ценными бумагами и не размещает средства в других банках, такие статьи в активе банка отсутствуют;

банк обладает значительной долей ликвидных средств, сконцентрированных на корреспондентском счете в головном банке. Их доля на протяжении анализируемого периода в общем объеме активов до востребования составляла от 86% до 93%;

кассовые активы за анализируемый период возросли в 2 раза. Более детальный анализ деятельности банка позволил определить причину роста кассовых активов: банк установил дополнительно 2 банкомата, что и потребовало дополнительного отвлечения денежной наличности. Далее при факторном анализе определим и степень влияния этих факторов на изменение показателя мгновенной ликвидности;

обязательства до востребования, участвующие в расчете мгновенной ликвидности, имеют стабильную структуру, постоянно возрастающую. Вклады населения занимают в ней доминирующее место. Их объем на протяжении анализируемого периода возрос более чем в 3 раза. Хотя их классифицируют, как менее устойчивые, однако анализ в динамике дает основание отнести их к стабильным активам, менее подверженным колебаниям ввиду их раздробленности, чего не скажешь о средствах юридических лиц.

2.2 Анализ структуры портфеля ценных бумаг коммерческого банка

ОАО «АСБ Беларусбанк» является профессиональным участником рынка ценных бумаг.

Акция ОАО «АСБ Беларусбанк» является бессрочной эмиссионной ценной бумагой, свидетельствующей о вкладе в уставной фонд банка и удостоверяющей в соответствии с законодательством и Уставом банка права ее владельца на участие в управлении банком, получение части ее прибыли в виде дивидендов и части имущества, оставшегося после расчета с кредиторами, или его стоимости в случае ликвидации банка.

В таблице 2.4 показана структура акционеров банка.

Таблица 2.4 - Структура акционеров ОАО «АСБ Беларусбанк»

Категория акционеров	Доля в уставном фонде банка (%)
Республика Беларусь	85,703
Административно-территориальные единицы	14,123
Юридические лица	0,171
Физические лица	0,003

Из данных таблицы 2.6 видно, что ОАО «АСБ Беларусбанк» является государственным банком. Государству и предприятиям государственной формы собственности принадлежит 99,8% уставного фонда банка и только 0,2% уставного фонда - предприятиям негосударственной формы собственности и физическим лицам.

ОАО «АСБ Беларусбанк» выпускает акции двух категорий: простые (обыкновенные) и привилегированные.

Права акционеров:

1) каждая простая (обыкновенная) акция банка удостоверяет одинаковый объем прав акционеров - ее владельца.

Акционеры - владельцы простых (обыкновенных) акций банка имеют право на:

- получение прибыли банка в виде дивидендов;

- получение в случае ликвидации банка части имущества, оставшегося после расчета с кредиторами, или его стоимости;

- участия в Общем собрании акционеров банка с правом голоса по вопросам, относящимся к компетенции Общего собрания акционеров Банка.

2) каждая привилегированная акция банка удостоверяет одинаковый объем прав акционера - ее владельца.

Акционеры - владельцы привилегированных акций банка имеют право на:

- получение прибыли банка в виде дивидендов в размере не менее 12 процентов от номинальной стоимости акций;

- получение в случае ликвидации банка части имущества, оставшегося после расчета с кредиторами в размере номинальной стоимости акций;

- участия в Общем собрании акционеров банка с правом голоса в следующих случаях:

3) акционеры вправе участвовать в Общем собрании акционеров банка лично либо выдавать в порядке, установленном законодательными актами, доверенность другим лицам на участие в Общем собрании акционеров банка, за исключением случаев, установленными актами.

Акции Банка выпускаются в форме записей на счетах. Все акции Банка являются именными. Сделки с акциями Банка осуществляются в соответствии с законодательством.

Решение вопроса о приобретении Банком размещенных им акций (акций собственного выпуска) относится к исключительной компетенции Общего собрания акционеров Банка. При этом данное решение может быть принято в целях приобретения акций для:

- последующей продажи либо безвозмездной передачи государству;

- последующего пропорционального распределения среди акционеров;

- последующей продажи инвестору на условиях, предусмотренных бизнес-планом Банка;

- аннулирования (сокращения их общего количества).

Поступившие в распоряжение Банка акции собственного выпуска не предоставляют права голоса, они не учитываются при подсчете голосов на Общем собрании акционеров Банка. По таким акциям не начисляются дивиденды, за исключением случая, если по решению Общего собрания акционеров Банка предусмотрена возможность получения на срок до одного года членами Правления Банка дивидендов на поступившие в распоряжение Банка акции собственного выпуска (их часть).

В 2012 году было организовано два выпуска акций Банка. В таблице 2.5 предоставлена информация о выпусках акций ОАО «АСБ Беларусбанк» [23].

Таблица 2.5 Сведения о выпусках акций ОАО «АСБ Беларусбанк» в 2012 году

Порядковый номер выпуска	Дата государственной регистрации выпуска акций	Номер государственной регистрации	Объем выпуска, шт.	Номинальная стоимость, руб.
			Простые (обыкновенные)	Привилегированные
16	06.03.2012	№5-200-01-15420	2288776849	0	1000
17	06.03.2012	№5-200-01-15430	0	11010	1000
Итого:	2288776849	11010

Права ОАО «АСБ Беларусбанк» на выпуск акции считается реализованным с момента их регистрации в Государственном реестре ценных бумаг в порядке, установленном законодательством Республики Беларусь. Выпуск акции осуществляется в размере сформированного и зарегистрированного уставного фонда. Формирование реестра владельцев акций осуществляет Банк или иной депозитарий в соответствии с заключенным с Банком договором.

Размер дивидендов и срок выплаты по итогам отчетного года утверждается годовым Общим собранием акционеров банка.

Таблица 2.6 Дивидендные выплаты за период с 2005 года по 2012 год ОАО «АСБ Беларусбанк»

Год выплаты	По итогам года	Простые (обыкновенные) акции, руб.	Привилегированные акции, %
2005	2001	-	12
2006	2005	-	60
2007	2006	-	50
2008	2007	-	100
2009	2008	-	100
2010	2009	6,3	100
2011	2010	7,3	100
2012	2011	6,2	100
2013	2012	8,09	100

Из данных таблицы 2.6 видно, что выплата дивидендов началась с 2010 года. Сделки с акциями Банка в 2012 году не совершались.

ОАО «АСБ Беларусбанк» не только занимает стабильно лидирующее положение на рынке ценных бумаг, но и выступает на нем фактически первопроходцем. ОАО «АСБ Беларусбанк» проводит выпуски собственных облигационных займов с декабря 2007 года и к настоящему времени осуществил эмиссию 98 выпусков облигаций на общую сумму 4,3 трлн. белорусских рублей, 468 млн. долларов США и 270 млн. евро, что позволило ему стать крупнейшим эмитентом на рынке корпоративных облигаций Республики Беларусь.

На сегодняшний день облигации ОАО «АСБ Беларусбанк», являясь одними из самых выгодных на рынке благодаря сочетанию возможности досрочного выкупа с эффективной процентной ставкой, завоевали признание не только предприятий и населения, но и банковского сектора.

В настоящее время в обращении находится 158 выпуска банковских облигаций на сумму порядка 8,7 трлн. руб. (в эквиваленте), из которых 44 выпуска на 3,9 трлн. руб. - облигации ОАО «АСБ Беларусбанк».

Плановые задания по размещению облигаций доводятся центральным аппаратом ежедекадно. Данные о размещении облигаций в АСБ «Беларусбанк» филиал 529 отражены в таблице 2.7.

Таблица 2.7 - Информация о размещении облигаций банка АСБ «Беларусбанк» филиал 529

Показатели	На 01.01 2012	На 01.01 2013
Плановое задание по размещению, млн.руб.	4200,0	2231,2
Фактическое размещение, млн.руб.	2455,0	2286,0
Процент выполнения,(%)	58,4	102,5

Из данных таблицы 2.7 видно, что плановое задание по размещению облигаций на 01.01.2013 год выполнено. Перевыполнение плана составило 2,5%.

Таким образом, по состоянию на 01.07.2013г. Банком сформирован портфель облигаций на общую сумму 1,9 трлн. руб., в котором 26% составляют государственные облигации (0,5 трлн. руб.) и 74% - корпоративные облигации (1,4 трлн. руб.), в котором, в свою очередь, наибольший вес имеют облигации исполкомов (1,1 трлн. руб.).

Портфель облигаций АСБ «Беларусбанк» филиал 529 по состоянию на 01.07.2013 составляет 108,7 млрд.руб. Это корпоративные облигации юридических лиц. Облигации исполкома составляют 11,8 % (11,5 млрд.руб.).

Для физических лиц банк осуществляет выпуск облигаций в документальной форме. Всего с 2007 года банком зарегистрировано 59 выпусков облигаций для физических лиц с общим объемом эмиссии 1,2 трлн. белорусских рублей (в эквиваленте). К настоящему моменту общий объем проданных населению облигаций превысил 1,9 трлн. руб. (в рублевом эквиваленте). Это позволило банку занять лидирующую позицию на данном сегменте рынка.

Первичное размещение облигаций осуществляется по номинальной стоимости в валюте номинала с оплатой по желанию физических лиц в наличной или безналичной форме. Доход по облигациям начисляется за период с даты, следующей за датой ее первичного размещения по дату начала погашения облигации (дату досрочного погашения) включительно. Даты выплаты процентного дохода и начала погашения, а также условия досрочного погашения облигаций устанавливаются проспектом эмиссии облигаций ОАО «АСБ Беларусбанк» соответствующего выпуска.

Физические лица освобождены от уплаты подоходного налога с доходов, получаемых по облигациям Банка. Размещение облигаций осуществляется путем открытой продажи физическим лицам - резидентам и нерезидентам Республики Беларусь, приобретающим их не в целях предпринимательской деятельности. Операции по размещению, выплате процентного дохода, а также погашению облигаций производится без предъявления физическими лицами документов, удостоверяющих личность, за исключением случаев, предусмотренных законодательством Республики Беларусь. Продажу облигаций осуществляют порядка 1800 филиалов и отделений ОАО «АСБ Беларусбанк»

Данные о продаже облигаций физическим лицам АСБ «Беларусбанк» филиал 529 приведены в таблице 2.8.

Таблица 2.8 Сведения о размещении облигаций физическим лицам в АСБ «Беларусбанк» филиал 529

	За 2012 год	За 2013 год	Изменение, факт (+, -)	Темп изм, %
	План	Факт	Отклонение (+;-)	% Выполнения	План	Факт	Отклонение (+;-)	% Выполнения
В бел.руб (млн.руб.)	1287,0	1437,5	150,5	111,7	1409,2	2412,5	1003,3	71,2	975,0	167,8
В дол. США (тыс.ед.)	767,1	239,1	472,0	161,5	1997,2	2210,7	218,4	111,0	971,6	178,4
В евро (тыс.ед.)	402,3	801,6	399,3	199,3	940,5	808,2	-131,8	86,0	6,6	100,8

Из данных таблицы 2.8 можно отметить, что фактическое размещение облигаций Банка выполняется. В отчетном году продажа облигаций физическим лицам по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в белорусских рублях увеличилась на 67,8% или на 975,0 млн. белорусских рублей, в долларах США -на 78,4% или на 971,6 тыс.дол.США, в евро - на 0,8% или на 6,6 тыс.евро.

Это показывает эффективную работу АСБ «Беларусбанк» филиал 529 на данном сегменте рынка.

Физические лица размещают денежные средства как в облигации банка, так и в срочные банковские вклады (депозиты). Данные о доле депозитов физических лиц, оформленных облигациями банка представлены в таблице 2.9.

Таблица 2.9 - Данные о доле депозитов физических лиц, оформленных облигациями в АСБ «Беларусбанк» филиал 529 за период с 01.01.2013 по 01.12.2013

Период	Депозиты физ. лиц, всего, млн.руб.	Депозиты физ.лиц, оформленные облигациями, млн.руб.	Доля депозитов физ.лиц, оформленные облигациями в общем объеме, %
На 01.01.2013	370050,6	9137,9	2,5
На 01.04.2013	411748,9	15648,8	3,8
На 01.07.2013	430087,9	18842,2	4,4
На 01.10.2013	467435,5	20142,7	4,3
На 01.12.2013	478634,0	23327,1	4,9

Из данных таблицы 2.9 можно сделать вывод, что доля депозитов физических лиц, оформленных облигациями в общем объеме незначительна. Самая большая доля депозитов физических лиц, оформленных облигациями на 01.12.2013, составляла 4,9%. Это является отрицательной тенденцией, т.к. клиентов не привлекают депозиты, оформленные облигациями. Облигации для физических лиц выпускаются в документарной форме и многие не знают, где их хранить. Выплата процентного дохода производится периодически и устанавливается проспектом эмиссии облигаций ОАО «АСБ Беларусбанк» (1раз в три месяца, 1 раз в шесть месяцев). Отдельные физические лица хотят получать доход не поквартально, а ежемесячно. Низкая информированность общества о данном виде ценной бумаги также отталкивает людей от вкладывания денежных средств в облигации банка.

Рассмотрим доход, получаемый от депозитарной деятельности банка.

Таблица 2.10 - Оценка доходности операций АСБ «Беларусбанк» филиал 529 за 2012-2013 годы с ценными бумагами.

Вид деятельности	За 2012 год (млн.руб.)	За 2013 год (млн.руб.)	Изменение по объему сделок (+,-)	Темп роста, %
Брокерская деятельность	1,2	1,8	0,6	150,0
Депозитарная деятельность	150,8	181,0	30,2	120,0
Дилерская деятельность	-	-	-	-
Итого:	152,0	182,8	30,8	120,3

Из данных таблицы 2.10 можно сделать вывод, что АСБ «Беларусбанк» филиал 529 за 2013 год увеличил доход от операции с ценными бумагами на 30,8 млн.руб. или на 20,3 %. Если оценивать доходность филиала от депозитарной деятельности, то можно отметить, что это 99% дохода, которые получает филиал от операций с ценными бумагами. Увеличение доходности по операциям с ценными бумагами говорит о том, что рынок ценных бумаг набирает темпы своего развития.

В заключении следует отметить, что АСБ «Беларусбанк» филиал 529 проводит достаточное количество операций с ценными бумагами.

Однако, в работе банка с ценными бумагами есть и недостатки. Отсутствуют операции с Государственными ценными бумагами, слабо проводятся работа по организации выпуска корпоративных ценных бумаг, не достаточно предоставляются брокерские услуги. Рынок ценных бумаг требует высококвалифицированных кадров, которые способны владеть современными компьютерными технологиями, специальными знаниями и навыками экономического анализа. Филиал испытывает недостаток в таких кадрах. Все эти проблемы решаемы.

Развитие рынка ценных бумаг является необходимым условием формирования устойчивой рыночной экономики на основе привлечения портфельных инвестиций. Роль рынка ценных бумаг может быть повышена лишь при стремлении к этому государства, эмитентов и инвесторов, профессиональных участников рынка.

Активизация рынка ценных бумаг, направленного на поддержание инвестиционной деятельности, требует создания соответствующих предпосылок, к важнейшим из которых относятся: политическая и социально-экономическая стабилизация, увеличение емкости внутреннего рынка на основе платежеспособности спроса, размещение кризиса неплатежей, формирование эффективной банковской системы, развитие хозяйственных связей.

АСБ «Беларусбанк» филиал 529 следует обратить внимание на расширение видов ценных бумаг в портфеле банка. Расширить проведение операций с государственными ценными бумагами, депозитными и сберегательными сертификатами, корпоративными ценными бумагами. Для этого следует более активно проводить работу по разъяснению и информированию потенциальных клиентов о такого рода услугах. Поэтому рассмотрим перспективы развития операций банка с ценными бумагами в Республике Беларусь.

3. Пути оптимизации структуры портфеля ценных бумаг коммерческого банка

Практически все операции, проводимые банками с ценными бумагами, сопряжены с риском. Участники рынка ценных бумаг принимают на себя самые разнообразные риски - прямых финансовых потерь, снижения доходности, упущенной выгоды.

Под финансовыми рисками подразумевают вероятность наступления прямых финансовых потерь, упущенной выгоды, снижения доходности инвестиций по самым разнообразным причинам: от слухов и предложений до реальных экономических, политических и иных событий [3, с.290].

На рынке ценных бумаг можно выделить так называемый системный риск - риск падения рынка ценных бумаг в целом. Он не связан с какой-либо конкретной ценной бумагой и фактически является непреодолимым, недиверсифицированным и неснижаемым. Данный риск распространяется на вложения в ценные бумаги, которые инвестор не может высвободить, не понеся потерь. Анализ системного риска должен сводиться к оценке целесообразности вложений в ценные бумаги (возможно предпочтение альтернативных форм инвестиций - прямых денежных, в недвижимость, иностранную валюту).

Несистемный риск объединяет виды рисков, связанных с конкретной ценной бумагой. Этот вид риска можно диверсифицировать, для чего следует осуществлять выбор тех ценных бумаг (по срокам, видам, эмитентам, условиям выпуска), которые обеспечивают наиболее приемлемые значения несистемного риска.

Временной риск имеет место при выборе неподходящего времени для эмиссии банком собственных ценных бумаг, покупки или продажи ценных бумаг или эмитентов. На развитых и насыщенных фондовых рынках могут ощущаться сезонные и циклические колебания, которые необходимо учитывать для избежания потерь в результате временного риска.

Актуален и риск законодательных изменений - риск, способный привести к необходимости перерегистрации выпуска ценных бумаг, изменению условий и замене выпусков, влекущих дополнительные издержки, как для эмитента, так и для инвестора. Следствием законодательных изменений может являться недействительность эмиссии ценных бумаг, неблагоприятное изменение правового статуса посредников по операциям с ценными бумагами и т. д.

Особое внимание уделяется риску ликвидности. Следует различать риск ликвидности ценных бумаг и риск ликвидности портфеля ценных бумаг. Риск ликвидности ценной бумаги связан с возможностью потерь при ее реализации из-за изменения оценки ее качества.

Ликвидность портфеля ценных бумаг банка можно рассматривать с двух точек зрения:

- с точки зрения способности быстрого превращения всего содержания портфеля (или его части) в денежные средства с минимальными расходами на реализацию при отсутствии серьезных потерь курсовой стоимости;

- с точки зрения способности своевременного погашения обязательств перед кредиторами, за счет средств которых был сформирован портфель. В этом случае основным является вопрос о соответствии сроков привлечения источников из сформированных на их основе вложений средств.

Несоответствие сроков погашения обязательств по ценным бумагам со сроками возврата вложенных в ценные бумаги средств может являться одной из причин неплатежеспособности банка и потери им ликвидности.

Операциям с долговыми ценными бумагами присущ кредитный риск - риск того, что эмитент, выпустивший эти бумаги, окажется не в состоянии выплачивать проценты по ним и (или) основную сумму долга.

Серьезную опасность для инвесторов представляет инфляционный риск. Он заключается в том, что при высокой инфляции доходы, полученные инвесторами от ценных бумаг, подтверждены обеспечением (с позиции реальной покупательной способности).

В связи с изменениями процентных ставок на рынке инвесторы могут подвергаться процентному риску, поскольку рост рыночной ставки процента ведет к понижению курсовой стоимости ценных бумаг.

Процентный риск понесет инвестор, вложивший средства в средне- и долгосрочные бумаги с фиксированным процентом, если на рынке произойдет текущее повышение среднего процента по сравнению с фиксированным уровнем. Процентный риск затрагивает также эмитентов, выпустивших средне- и долгосрочные ценные бумаги с фиксированным процентом, если на рынке произойдет понижение среднего процента по сравнению с фиксированным уровнем.

Для инвесторов, осуществивших вложения в облигации, условия выпуска которых предусматривают возможность отзыва, существует отзывной риск - риск потерь доходов, на которые рассчитывал инвестор, приобретая бумаги на изначально оговоренные сроки выпуска.

В особую группу можно выделить политический, социальный, экономический риски и др. Они заключаются в опасности потерь вложенных средств в ценные бумаги, эмитентов, находящихся под юрисдикцией государства с неустойчивым экономическим и социальным положением, неблагоприятным политическим режимом.

При формировании банками специализированных портфелей ценных бумаг, имеющих четко выраженную отраслевую или региональную ориентацию, они могут столкнуться с региональными и отраслевыми рисками. Снижение этих рисков возможно при диверсификации портфеля по различным отраслям и регионам.

При вложениях средств в валютные ценные бумаги инвесторы могут понести валютный риск, обусловленный изменениями курса иностранной валюты.

Операции с ценными бумагами, как и другие операции, осуществляемые банками, сопряжены с операционными рисками - рисками потерь, возникающих в связи с неполадками в работе компьютерных систем по обработке информации, касающейся ценных бумаг, некачественной работой технического персонала банка, сбоями в технологии проведения операций по ценным бумагам и т. д.

Кроме перечисленных выше рисков, существует риск портфеля ценных бумаг в целом. Он заключается для инвестора в возможности понести потери в связи с осуществлением инвестиций в портфель ценных бумаг. Портфельный риск является комплексным и включает многие из рассмотренных выше видов риска.

Главным элементом в управлении инвестиционным риском является его оценка. Она характеризует максимальный ущерб, который может понести инвестор за определенный период времени вследствие изменения стоимости ценных бумаг, находящихся в портфеле.

Существуют разнообразные методы оценки инвестиционного риска на рынке ценных бумаг (статистический анализ, факторный анализ, метод экспертных оценок, экономико-математическое моделирование, комбинированные методы и др.). Однако общепринятая методика оценки инвестиционного риска, а также методика анализа инвестиционной надежности различных ценных бумаг отсутствуют. Проблема оценки инвестиционного риска сводится к определению окупаемости инвестиций в конкретные виды ценных бумаг.

Суть статистического метода состоит в изучении статистики потерь и прибылей, имеющих место при данном или аналогичном инвестиционных решениях, устанавливается величина и периодичность получения той или иной экономической отдачи, а затем проводится вероятностный анализ и составляется прогноз для будущего инвестиционного проекта.

Реализация экспертного метода проводится путем обработки экспертных оценок опытных специалистов в той или иной сфере деятельности.

Экономико-математическое моделирование при правильном выборе модели позволяет в целом спрогнозировать конкретную ситуацию и оценить возможную вероятность финансового риска.

Метод социально-экономического эксперимента предполагает проведение отдельных экспериментов по типичным финансовым ситуациям. Однако, этот метод имеет недостатки, к которым относится, в частности, нетипичность многих финансовых ситуаций, что затрудняет распространение выводов, полученных в результате отдельных экспериментов, на многие конкретные случаи финансовой жизни предприятия.

Метод факторного анализа. В случае применении данного метода диверсифицированный риск оценивают по наличию перспектив развития объекта инвестиций, уровню конкуренции, числу заключенных договоров и полученных заказов, а недиверсифицированный - по ставке банковского процента по кредитам, инфляционным ожиданиям, общим тенденциям развития экономики страны.

На практике наиболее целесообразным является применение комбинированного метода - сочетания расчета показателей и экспертной оценки вариантов инвестиционных решений.

В качестве примера проведем интегральную оценку рисков, связанных с операциями по ценным бумагам. Рассмотрим следующие риски:

1) финансовый риск

2) несистемный риск

3) временной риск

4) риск законодательных изменений

5) риск ликвидности

6) процентный риск

7) социальный риск

8) политический риск

9) экономический риск

10) операционный риск.

Чтобы рассчитать интегральную величину рисков, влияющих на операции с ценными бумагами, воспользуемся методом экспертных оценок.

Десяти экспертам было предложено проранжировать риски (R=10) по степени их значимости. Риску, который, по мнению эксперта, оказывает наибольшее влияние на величину ценной бумаги, присваивается ранг «1», следующему - «2» и т.д. На основе проведенного анализа была составлена матрица рангов опроса экспертов, которая представлена в таблице 3.1.

Суммы ранговых строк равны между собой. Подсчитаем сумму рангов по каждому фактору и по всем факторам. Суммы рангов строк и столбцов равны между собой 550. Определим средний ранг фактора:

n m

Pср = ? Pij / n = 550 / 10 = 55. (3.1)

i=1 j=1

Рассчитаем сумму квадратов разности между суммой рангов по каждому фактору и средней величиной ранга:

n m

S = ? (Рij - Pср)2 = 6412 (3.2)

i=1 j=1

Коэффициент конкордации определяется по формуле:

S

W = ----------------------. (3.3)

1/12 m2 (n3 - n)

W= 12* 6412 / 10*10 ( 103 - 10) = 0,77021.

Таблица 3.1 - Матрица рангов опроса экспертов

Эксперт	Вид риска
	Р1	Р2	Р3	Р4	Р5	Р6	Р7	Р8	Р9	Р10	n ? Рij i=1
1	1	4	5	6	2	3	7	9	8	10	55
2	1	2	5	6	3	4	7	8	9	10	55
3	2	6	4	3	1	5	10	9	8	7	55
4	2	4	5	3	1	6	7	9	8	10	55
5	1	3	6	2	4	5	7	9	8	10	55
6	2	4	5	1	3	6	8	10	7	9	55
7	2	5	4	3	1	6	9	7	10	8	55
8	4	6	7	2	3	1	8	9	5	10	55
9	2	8	7	3	1	4	6	10	5	9	55
10	1	6	7	5	2	3	8	4	9	10	55
m ? Рij j=1	18	48	55	34	21	43	77	84	77	93	550
m ? Рij -Pср j=1	-37	-7	0	-21	-34	-12	22	29	22	38	0
m 2 (? Рij -Pср) j=1	1369	49	0	441	1156	144	484	841	484	1444	6412

Значимость коэффициента конкордации проверим с помощью критерия ч2 - Пирсона с числом степеней свободы (n - 1)

s

ч2расч. = m (n - 1) W= --------------------- (3.4)

1/12 m n (n + 1)

ч2расч. = 10 (10 - 1) 0,77021 = 69,3189.

Сравним расчетное значение ч2 с табличным. Ч2табл. При числе степеней свободы (n-1) и уровня значимости б = 0,05 равно 16,9.

Ч2расч. = 69,3189 > ч2табл = 16,9.

Итак, гипотеза о случайности в совпадении мнений экспертов отвергается. С вероятностью 95% можно утверждать, что существует определенная согласованность экспертов относительно рисков, оказывающих влияние на операции с ценными бумагами.

Далее рассчитаем интегральную оценку рисков.

В зависимости от значимости рисков ценных бумаг придадим им веса. Для этого предлагаем сумму рангов по каждому риску поделить на общую сумму рангов по всем рискам:

m

Rj = Рj / ? Рij. (3.5)

j=1

При этом сумма всех весов рисков должна быть равна единице.

R1 = 18 / 550 = 0,033

R2 = 48 / 550 = 0,087

R3 = 55 / 550 = 0,1

R4 = 34 / 550 = 0,062

R5 = 21 / 550 = 0,038

R6 = 43 / 550 = 0,078

R7 = 77 / 550 = 0,14

R8 = 84 / 550 = 0,153

R9 = 77 / 550 = 0,14

R10 = 93 / 550 = 0,169.

Разделим все риски по степени значимости на две группы. В первую группу включим наиболее значимые риски. Это R1, R5, R4, и R6. Во вторую группу включим менее значимые риски. Это R2, R3, R7, R9, R8, R10. Риск с наименьшем значением является наиболее значимым. Графически это можно представить на рисунке 3.1.



Рис.3.1 - Риски ценных бумаг

Из проведенного анализа можно сделать вывод, что в нашем случае наиболее значимым риском является финансовый риск и риск ликвидности. Это наступление финансовых потерь, упущенной выгоды, снижение доходности по самым разнообразным причинам. Риск ликвидности ценной бумаги связан с возможностью потерь при ее реализации из-за изменения оценки ее качества. Участники рынка ценных бумаг должны это учитывать.

Управление инвестиционными рисками осуществляется в двух аспектах.

Первый аспект включает инструменты, заложенные в механизм эффективного функционирования финансового рынка, обеспечивающие поддержание его ликвидности и сохранение доверия к нему со стороны инвесторов и эмитентов. К таким инструментам относятся:

- лицензирование деятельности участников финансового рынка;

- регламентированный порядок выпуска и обращения ценных бумаг;

- установленная ответственность участников финансового рынка;

- специальные государственные гарантии для инвесторов и эмитентов;

- обязательное предоставление информации об эмитентах ценных бумаг;

- размещение эмитентами ценных бумаг через инвестиционные компании и солидные дилерские фирмы;

- осуществление инвесторами инвестиций через инвестиционные фонды.

Другим аспектом управления инвестиционным риском является система методов его выявления, отслеживания, контроля, оценки, хеджирования и другие.

Хеджирование - способ уменьшения или избежания риска возможных потерь посредством использования фьючерсных и опционных контрактов.

Страхование инвестиций может осуществляться за счет уплаты страхового взноса. Уровень тарифов и величина страховой премии зависит от многих факторов, в числе которых вид ценной бумаги, ее стоимость на момент покупки, финансовое положение эмитента и другие.

В качестве примера проведем интегральную оценку рисков, связанных с операциями по ценным бумагам.

В целом операции банков с ценными бумагами выполняют следующие функции:

- являются вторичным резервом ликвидности, формируемым за счет инструментов рынка ценных бумаг, вторичных по отношению к наличным деньгам в кассе и на корреспондентских счетах (первичному резерву). Операции банков с ценными бумагами обеспечивают банк ликвидностью в случаях значительного превышения исходящих из банка денежных потоков над входящими; необходимости оперативного удовлетворения потребности клиентов в кредите;

- диверсифицируют портфель банковских активов, выполняя роль буфера между низкодоходными, едва покрывающими затраты на привлечение ресурсов инструментами вторичного резерва ликвидности, и высокодоходными, однако подверженными серьезным кредитным рискам кредитными операциями;

- устраняют риск неблагоприятного изменения процентных ставок, поскольку дают возможность банку эффективно хеджировать операциями (фьючерсные контракты и опционы);

- позволяют осуществить перераспределение средств в экономике, а также совершать замещение наличных денег кредитными путем проведения операций, аналогичных кредитованию (наиболее распространенным видом таких операций являются операции с переводными векселями, операции РЕПО).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

На основании проведенного исследования можно сделать следующие выводы:

В процессе развития рыночных отношений в Беларуси сложилась система универсальных банков, которые успешно совмещают работу с населением и обслуживание реального сектора экономики, ведут инвестиционную деятельность, в том числе операции на рынке ценных бумаг, налаживают устойчивые связи с финансовыми рынками других стран, успешно сотрудничают с крупнейшими его участниками. Наряду с этим банки в Республики Беларусь являются важнейшими участниками и организаторами рынка ценных бумаг.

Банковская часть рынка ценных бумаг играет сейчас и будет играть в дальнейшем ведущую роль в его становлении и развитии.

Главными причинами, по которым необходимы операции с ценными бумагами, являются:

- потребность в получении дополнительных доходов. Ввиду того, что кредитные операции банка часто по разным причинам не позволяют получать им достаточную норму прибыли, банки вынуждены заниматься прибыльной деятельностью на других рынках, прежде всего на рынке ценных бумаг. Покупка доходных ценных бумаг приносит им дополнительную прибыль в виде процентов и дивидендов, а перепродажа ценных бумаг позволяет получать еще и спекулятивный доход;

- повышение ликвидности банковских операций. Выдавая кредиты, банк ограничивает свои возможности по своевременному выполнению текущих обязательств перед владельцами расчетных счетов и депозитов. Вложение части банковских средств в ценные бумаги позволяет банку в случае необходимости срочно их вернуть, продав ценные бумаги, а вырученные средства направить на выплаты владельцам банковских счетов.

Наиболее общую (укрупненную) классификацию операций банков с ценными бумагами является выделение в их группы пассивных операции, активных операций и посреднических операций.

1) пассивные операции - направленные на формирование ресурсной базы коммерческих банков и заключаются в выпуске банками собственных ценных бумаг.

2) активные операции -- связанные с размещением ресурсов в ценные бумаги и получением банками доходов, как правило, в виде дивидендов или процентов.

3) посреднические операции -- проводимые за счет и по поручению клиентов, доходы банка от этих операций, как правило, выражаются в комиссионном вознаграждении или процентах от полученного клиентами дохода.

В качестве объекта исследования был выбран ОАО «АСБ Беларусбанк», который является одним из самых динамично развивающихся белорусских банков и успешно работает на рынке банковских услуг вот уже более 85 лет. Будучи универсальным банком, ОАО «АСБ Беларусбанк» предлагает очень широкий спектр банковских операций.ОАО «АСБ Беларусбанк» предлагает своим клиентам гибкую систему ставок по вкладам в белорусских рублях и иностранной валюте. Клиент может размещать денежные средства на короткие сроки. На основании анализа доходов и расходов Филиал 529 АСБ «Беларусбанк» можно сделать вывод о том, что он получил устойчивую прибыль, имеющую тенденцию к увеличению.

По итогам деятельности за 2013 г. банком получена прибыль в размере 67,8 млрд. р. или 24,6 млн. долл. США в валютном эквиваленте. Выполнение годового плана по прибыли составило 104,3 %.

Динамика основных показателей деятельности Филиал 529 АСБ «Беларусбанк» в период с 2012 г. по 2013 г. имеет положительную тенденцию. Уставный фонд организации в 2013 г. по сравнению с показателем за 2012 г. вырос в 7,38 раза. Собственный капитал за тот же период увеличился в 6,12 раза. Прибыль увеличилась в 5,27 раза. Активность банка в сфере кредитования так же возросла, о чем свидетельствует увеличение денежных средств, выданных клиентам банка и другим банкам, на 872 057 млн. р. в 2013 г. по сравнению с показателем за 2012 г. или более чем 2,2 раза.

Активизация рынка ценных бумаг, направленного на поддержание инвестиционной активности, требует создания соответствующих предпосылок, к важнейшим из которых относятся: политическая и социально-экономическая стабилизация, увеличение емкости внутреннего рынка на основе платежеспособности спроса, размещение кризиса неплатежей, формирование эффективной банковской системы, восстановление и развитие хозяйственных связей.

На основании вышеизложенного предлагается АСБ «Беларусбанк» филиал 529 обратить внимание на расширение видов ценных бумаг в портфеле банка. Следует расширить проведение операций с использованием облигаций юридических лиц, биржевых и ипотечных облигаций. АСБ «Беларусбанк» филиал 529 необходимо расширить проведение операций с Государственными ценными бумагами, депозитными и сберегательными сертификатами, бумагами, депозитными и сберегательными сертификатами, корпоративными. Для этого следует более активно проводить работу по разъяснению и информированию потенциальных клиентов о такого рода услугах.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Кравцова Г.И. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, Е.И. Кравцов и др. - Мн.: БГЭУ, 2011. - 527 с.

2. Левкович А.П. Кредитные и расчетные операции по внешнеэкономической деятельности: учебное пособие / А.П. Левкович. - Мн.: БГЭУ, 2006. - 383 с.

3. Банковское дело: Учебник для студентов вузов / Г.Н. Белоглазова, Л.П. Кроливецкая, Н.А. Савинская и др.; Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кроливецкой. 5-е изд., перераб. и доп. ? М.: Финансы и статистика, 2012. ? 591 с.

4. Банковское дело: Учебник для вузов по напр. «Экон., спец. Фин., кредит и ден. обращ.» / В.И. Колесников, Л.П. Кроливецкая, Н.Г. Александрова; Под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. 4-е изд., перераб. и доп. ? М.: Финансы и статистика, 2011. ? 460 с.

5. Банковское дело: Учебник. 4-е изд., перераб. и доп. / Под ред. проф. В.И. Колесникова, проф. Л.П. Кроливецкой. ? М.: Финансы и статистика, 2009. ? 464 с.

6. Банковское дело: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. О.И. Лаврушина. ? М.: Финансы и статистика, 2013. - 672 с.

7. Батракова Л.Г. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: Учебник для вузов. ? М.: Издательская корпорация «Логос», 2010. ? 344 с.

8. Гамзунов А. Анализ доступности рынка банковских услуг в Республике Беларусь. // Банковский вестник, 2013. ? №1. ? С. 50-55.

9. Герасименко В.В. Теоретические аспекты концентрации банковского капитала. Дайджест-финансы, 2013. ? №1. ? С. 2-7.

10. Герасимова Е.Б. Комплексный экономический анализ деятельности коммерческого банка. // Финансы и кредит, 2012. ? №22. ? С. 21-31.

11. Деньги, кредит, банки: Учеб./ Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, Е.И. Кравцов и др.; Под ред. Г.И. Кравцовой. ? Мн.: БГЭУ, 2011. - 527 с.

12. Жарковская Е.П. Банковское дело: Учебник. ? М.: Омега-Л; Высш. школа, 2010. - 440 с.

13. Зеленский Ю.Б. К вопросу о сущности банковской услуги // Банковские услуги, 2012. ? №7/8. ? С. 2-8.

14. Киселев В.В. Управление банковским капиталом: теория и практика /Банковский вестник, 2011. ? №25. ? С. 23-31.

15. Организация деятельности коммерческих банков: учебник / Г.И. Кравцова, Н.К. Василенко, О.В. Купчинова и др.; под ред. проф. Г.И. Кравцовой. 3-е изд., перераб. и доп. ? Мн.: БГЭУ, 2007. ? 478 с.

16. Пупликов С.И. Банковский портфель: учеб. /С.И. Пупликов. - Москва: Вараксин, 2011. - 320 с.

17. Литовченко В.П. Финансы: учеб. / В.П. Литовченко, А.М. Годин, И.В. Ишина, И.В. Подпорина [и др.]; под ред. В.П. Литовченко. - Москва: Дашков и К, 2006. - 327 с.

18. Романовский М.В. Финансы и кредит: учеб. / М.В. Романовский, Н.Н. Назаров, М.И. Попова [и др.]; под ред. М.В. Романовского, Г.Н. Белоглазовой. - Москва: Юрайт-издат, 2012. - 323 с.

19. Казимагомедов А.А. Банковское обслуживание населения: зарубежный опыт: учеб. / А.А. Казимагомедов. - Москва: Финансы и статистика, 2009. - 256 с.

20. Романовский М.В. Финансы и кредит: учеб. /М.В. Романовский, Н.Н. Назаров, М.И. Попова [и др.]; под ред. М.В. Романовского, Г.Н. Белоглазовой. - Москва: Юрайт-издат, 2011. - 375 с.

21. Коноплицкая М.А. Банковские операции: учеб. пособие /М.А. Коноплицкая [и др.]; под ред. М.А. Коноплицкой. - Минск: Выш. шк., 2009. - 315 с.

22. Калимов Д.А. Банковские операции: правовое регулирование и практика обслуживания клиентов: учеб /Д.А. Калимов, Р.Р. Томкович - Минск: Амалфея, 2010. - 752 с.

23. Информация об объемах кредитной задолженности физических лиц // Бюллетень банковской статистики. - 2012. - №9. - С. 130-134.

24. Тельпук М.A. Рейтинг белорусских банков по итогам II-го квартала 2012 г. / М.А. Тельпук [Электронный ресурс]. - Минск, 2013. - Режим доступа: http://www.infobank.by. - Дата доступа: 02.09.2014.