Особенности проведения трастовых операций в коммерческих банках

· можно выдать доверенность на пользование сейфовой ячейкой третьему лицу, при этом количество доверенных лиц не ограничивается;

· сейфовая ячейка может быть предоставлена как одному, так и двум арендаторам в совместное пользование - физическому и юридическому лицам, в этом случае арендаторы получают право одновременного доступа к сейфовой ячейке;

· содержимое сейфовой ячейки можно передавать по наследству, оформив завещательное распоряжение;

· можно воспользоваться сейфовой ячейкой при совершении сделки по продаже-покупке недвижимости, пои заключении договора устанавливаются особые условия доступа. Соблюдение этих условий строго отслеживается Банком, что полностью исключает риск мошенничества и несанкционированного доступа к сейфу третьих лиц;

· доступ к сейфовой ячейке возможен в течение всего операционного дня Банка.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Последние годы показали стремительность и необратимость развития финансового рынка России. Одним из наиболее динамично развивающихся секторов российской экономики оказался банковский сектор, показывающий высокие количественные темпы роста и приобретающий качественные характеристики, свойственные агентам рыночной экономической системы отношений. С началом реформ российские коммерческие банки стали практически единственным институтом, осуществляющим перераспределение финансовых ресурсов на рыночных принципах. Соответственно абсолютно доминирующими финансовыми инструментами такого перераспределения в начале процесса реформирования экономики были банковские кредиты и депозиты. Дальнейшее реформирование экономики и развитие методов управления экономическими процессами вскоре выявило ограниченность финансовых отношений, базирующихся исключительно на данных двух типах финансовых инструментов. На сегодняшний день банки являются одним из наиболее прогрессивно развивающихся секторов российской экономики. Коммерческие банки предлагают все новые и новые виды услуг своим клиентам, переводят взаимоотношения между субъектами экономики на качественно новый уровень. Таким образом, сегодня особо актуальной становится проблема детального изучения роли и места банковских операций в системе услуг коммерческих банков, причин появления и развития этих услуг, а также анализ их влияния на показатели доходности и ликвидности банков. Несмотря на казалось бы широкий набор предоставляемых современным банками услуг, тем не менее, многие банки стремятся к его постоянному увеличению, объясняя свое стремление, прежде всего тем, что клиенты все еще не видят в банке учреждение, способное удовлетворить все их финансовые требования.

Частичное разрешение данная проблема получила не только в увеличении числа предлагаемых клиентам услуг, но и в качественной переоценке структуры операций с клиентами, снижении удельного веса ссудо-сберегательных операций и увеличении объемов операций с ценными бумагами, проводимых банками за счет клиентов и в их пользу. В настоящий момент времени многие банки столкнулись с необходимостью поиска новых подходов к повышению доходности своих операций. Частичное разрешение данная проблема получила не только за счет увеличения числа предлагаемых клиентам услуг, но и качественной переоценки структуры операций с клиентами, снижение удельного веса ссудосберегающих операций и увеличение объемов операций с ценными бумагами, проводимых банками за счет клиентов и в их пользу. Быстрое развитие получили нетипичные ранее для коммерческих банков операции - лизинг и факторинг, проектное финансирование, консультационные услуги. К указанному типу услуг можно отнести и доверительное управление.

Следует подчеркнуть, что понятие «доверительное управление» появилось в российской экономике только с началом ее перехода к рыночным отношениям. Основной причиной этому был плановый характер распределения денежных средств, имущества предприятий и получаемой прибыли в период господства плановой экономики. Большая часть материальных ресурсов распределялась посредством фондирования. Даже полученная прибыль распределялась в соответствии с нормами - часть отчислялась в фонды экономического стимулирования, а весь свободный остаток зачислялся в бюджет. Разумеется, в таких условиях существование экономико-правовых отношений, в соответствии с которыми один участник уступает другому все свое имущество или его часть другому участнику, в целях использования его в качестве источника прибыли, часть которой должна поступить владельцу переданного имущества, было невозможно. Необходимость введения в российскую экономическую практику понятия доверительного управления появилось на этапе приватизации государственных предприятий, по условиям которой часть акций должна была остаться в собственности государства. Однако государственные институты не имели тогда представителей, которые могли бы профессионально использовать имеющуюся собственность в целях получения максимальной прибыли. Интерес к оказанию услуг доверительного управления возник у российских банков еще несколько лет назад. Попытки реализации услуги доверительного управления в нашей стране начались с принятия указа Президента РФ №2296 от 24.12.93г. «О доверительной собственности (трасте)» (в настоящее время утратил силу). Тогда трастовая услуга использовалась банками и их дочерними компаниями в основном для ухода от резервирования, неизбежного при обычных банковских операциях. Однако, осенью 1997 года вышел ряд нормативных документов, регламентирующих проведение подобного рода операций. В частности основным нормативным документом для коммерческих банков по данному вопросу стала Инструкция Центрального Банка Российской Федерации № 63 от 02.07.97 г. «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями Российской Федерации». По сути дела принятие такого рода документа окончательно определило понятие траста в России как «услуг по доверительному управлению имуществом». Коммерческие банки начали активно внедрять услуги по доверительному управлению в комплекс оказываемых ими услуг. В коммерческих банках начали создаваться подразделения, занимающиеся доверительным управлением. Банки стали разрабатывать схемы оказания данных услуг. При этом принимались во внимание нормативные документы, регламентирующие проведение данных операций и зарубежный опыт.

Развитие трастовых (доверительных) операций крайне актуально для банковской деятельности. В сочетании с традиционными банковскими операциями проведение трастовых операций позволит придать дополнительную структурную прочность банку, повысит его доходность, усилит позиции в конкурентной среде. Кроме этого, это даст дополнительную эффективность клиентам, будет в целом способствовать развитию финансового рынка. Осуществляя трастовые операции, коммерческие банки в специфической форме выполняют функцию накопления денежных капиталов и их мобилизацию в производство. Однако следует заметить, что использование трастовых операций позволяет маскировать сращивание банковского капитала с нефинансовым капиталом, поскольку банки вкладывают доверенные им капиталы в акции и облигации крупных корпораций и компаний. Данные операции (преимущественно с ценными бумагами) позволяют банкам установить контроль над корпорациями (так как получение в доверительное управление ценных бумаг означает передачу основных прав в отношении этих ценных бумаг). Таким образом, трастовые операции коммерческих банков требуют пристального внимания, так как они играют большую роль в банковском деле, а также в связях банков с промышленностью и другими сферами экономики.

Примечательно то, что активное развитие траста в России связано в первую очередь с падением доходности на финансовом рынке, где его участники столкнулись с необходимостью формирования инвестиционных портфелей квалифицированными менеджерами.

В данный момент развитие рынка трастовых услуг находится в руках Министерства финансов России, Центрального Банка РФ и Государственной налоговой полиции: от соответствия их распоряжений реальной действительности и возможности принятия их на практике. Этот вид деятельности банков регламентируется множеством различных нормативных документов, которые в различных аспектах рассматривают этот вопрос.

Государство связывает с трастом большие надежды, учитывая возможность пополнения бюджета за счет передачи в доверительное управление пакетов акций приватизированных предприятий, находящихся в федеральной собственности.

Однако, вследствие того, что в Российской Федерации пока еще нет таких огромных накопленных ценностей у физических лиц, сдерживается развитие трастовых операций в том виде, в котором они существуют в западных странах. К тому же есть определенный синдром недоверия к банкам из-за нестабильности в стране банки не могут приобрести устойчивое положение. Кроме того, одним из элементов трастового дела является хранение и управление ценными бумагами. Однако в России рынок ценных бумаг как элемент рыночной экономики также еще не полностью сформировался.

В России коммерческие банки оказывают трастовые услуги, посредством создания Общих фондов банковского управления. Еще одним отрицательным моментом в развитии трастового дела в России явилось отсутствие желания инвестировать денежные средства в реальный сектор экономики. Это объясняется прежде всего тем, что кредиты, выданные какой-либо организации, предприятию могут быть не возвращены в срок. В результате банки не получают рассчитанную норму прибыли. Существуют проблемы, связанные с техникой проведения банками данных операций, в частности, неотлаженный механизм приобретения ценных бумаг доверительным управляющим в пользу клиента.

Несмотря на многие причины медленного развития трастовых операций, они имеют ряд преимуществ как для банка, так и для клиента.

Для коммерческого банка оказание этого вида услуги выгодно по следующим причинам:

· получение возможности распоряжаться капиталом по своему усмотрению (с учетом интересов клиента), таким образом контролируя инвестиционный процесс;

· снижение затрат за счет исключения средств, связанных с брокерскими операциями (затраты на поддержание связи с клиентом, постоянное консультирование клиента, отдельный учет движения денежных средств клиента в некоторых аспектах учета);

· получение возможности повысить мобильность капитала, а также собственного влияния на движение рынка.

Все эти факторы приводят к повышению прибыли, получаемой коммерческими банками. Кроме того. Осуществление функций управления активами позволяет вовлечь в управление капиталы частных инвесторов, не имеющих возможности пользоваться брокерскими услугами коммерческих банков.

БИБЛИОГРАФИЯ

Нормативные акты

1. Гражданский Кодекс Российской Федерации, ч. 1, 2. (с изм. и доп. от 21 июля 2005

2. Федеральный закон от 03.02.1996 г. № 17-ФЗ «О банках и банковской деятельности».

3. Федеральный закон от 22.04.1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

4. Указ Президента РФ от 24.12.1993г. № 2296 «О доверительной собственности (трасте)».

5. Указ Президента РФ от 26.07.1996 г. № 765 «О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики Российской Федерации».

6. Инструкция ЦБР от 02.07.1997 г. № 63 «О порядке осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете этих операций кредитными организациями Российской Федерации».

7. Положение ФКЦБ РФ от 17.10.1997 г. № 37 «О доверительном управлении ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги».

8. Положение ФКЦБ РФ от 31.08.1999 г. № 5 «О составе и структуре активов паевых инвестиционных фондов».

Научная литература

9. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. - М.: «Ф. и С.», 2007.

10. Генкин А. Эффективный траст. Опыт Западной Европы и российская практика. М.: Издательский Дом «АЛЬПИНА», 2006.

11. Голубович А.Д. Траст: доверительные услуги банков и финансовых компаний клиентам. - М.: АО «Арго»,2006.

12. Жуков Е.Ф. Трастовые и факторинговые операции коммерческих банков. - М.: АО «Консалтбанкир»,2007.

13. Ивасенко А.Г. Трастовые операции коммерческих банков. - Новосибирск, 2007.

14. Коллективные инвесторы в современной России. Под ред. Михайлова С.А. - М.: Центр коллективных инвестиций, 2006.

15. Компьютеризация банковской деятельности. Под ред. Титоренко Т.А., Суворова В.И. - М.: Финстатинформ, 2007.

16. Михайлов Д.М., Барсукова С.В. Трастовые операции: международный и российский опыт. - М.: ФА, 2006.

17. Банковское дело: Учебник./ Под ред. проф. В.И. Колесникова, проф. Л.П. Кроливецкой.-М.: Финансы и статистика, 2006

18. Банковское дело / под ред. В.И. Колесникова, Л.П. Кроливецкой. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 464 с.

19. Банковское дело / под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 672 с.

20. Банковское дело: управление и технологии / под ред. А.М. Тавасиева. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 863 с.

21. Букато В.И., Головин Ю.В., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 368 с.

22. Виноградова Т.Н. Банковские операции. - Ростов н/Д: «Феникс», 2007. - 384 с.

23. Генкин А.С. Эффективный траст: опыт Западной Европы и российская практика. - М.: Издательский Дом «АЛЬПИНА», 2008. - 220 с.

24. Жарковская Е.П. Банковское дело. - М.: Омега-Л; Высшая школа, 2008. - 440 с.

25. Жуков Е.Ф. Трастовые и факторинговые операции коммерческих банков./Серия “Международный банковский бизнес”. -М.:Изд-во АО “Консалт банкир”,1995.

26. Банки и банковские операции: Учебник для вузов / Е.Ф. Жуков,Л.М. Маркова и др.; Под ред. проф. Е.Ф. Жукова. -М.: Банки и биржи,ЮНИТИ,1997.

27. Жуков А.И. Услуги коммерческих банков.Зарубежный опыт и практика./ Серия”Международный банковский бизнес”.М.: Изд-во АО “Консалтбанкир”,1995

28. Назарова Н.П. Траст:правовые основы и практика реализации в США и России // Банковское дело,1997,№5

29. Жуков А.И. Услуги коммерческих банков.Зарубежных опыт и практика./Серия ”Международный банковский бизнес"” М.: Изд-во АО “Консалтбанкир”,1995.

30. Гончаров А. Траст в России не похож сам на себя // Рынок ценных бумаг,1997,№8,стр.59

31. Гринько Д. Доверительное управление в России // Рынок ценных бумаг,1998,№8

32. Банковское дело: Учебник .-2-е изд., стереотип./Под ред.проф. В.И. Колесникова, проф. Л.П. Кроливецкой.- М.: Ф-сы и стат-ка,1996.

33. Куприна К.А. Банки и доверительное управление: любые проблемы разрешимы// Рынок ценных бумаг,1997,№22. Карпиков Е., Рылько П. ОФБУ и ПИФы : инвестиционные возможности на рынке ценных бумаг// Рынок ценных бумаг,1998,№1.

34. Гусалова Е.Б. Организация трастового подразделения банка: зарубежный опыт// Банковское дело, 1998, №6.

35. Шмыгов С. Договорные отношения при доверительном управлении//Рынок ценных бумаг,1997,№ 13

36. Банки банковские операции: Учебник для вузов/ Е.Ф. Жуков, Л.М. Маркова и др. ;Под ред. проф. Е.Ф. Жукова.-М.: Банки и биржи,ЮНИТИ,1997.

37. Основы банковской деятельности / под ред. К.Р. Тагирбекова. - М.: Издательский дом «ИНФРАВ-М», Издательство «Весь мир», 2008. - 720 с.

38. Пещанская И.В. Организация деятельности коммерческого банка. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 320 с.

39. Халфина Р.О. Современный рынок: правила игры. М., 2008.

Периодическая печать

40. Батталова А. Доверительное управление.//Предприниматель и право. 2006. №21

41. Бойко Т. Виды инвестиционных фондов.//Пособие по юридической практике для руководителей и бухгалтеров. 2006. № 8.

42. Власов В. Управление активами негосударственных пенсионных фондов: особенности и проблемы.//Рынок ценных бумаг. 2006. № 20.

43. Гринько Д. Доверительное управление в России.//Рынок ценных бумаг. 2006. № 8.

44. Гуалтиери Д. Новые возможности для российского инвестора - доверительное управление ценными бумагами.//Инвестиции Плюс. 2006. № 4.

45. Дробышев П. Правовое регулирование доверительного управления.//Рынок ценных бумаг. 2007. № 22.

46. Доверительное управление становится востребованным клиентами.//Рынок ценных бумаг. 2007. №6.

47. Ефимова Л. Понятие и правовая природа доверительных (трастовых) операций коммерческих банков.//Государство и право. 1995. № 4.

48. Зайцев Д. Перспективы новой формы доверительного управления.//Рынок ценных бумаг. 2007. № 20.

49. Иоффе О. Эффективность доверительного управления.//Журнал для акционеров. 2006. № 3.

50. Кряжков А. Доверительное управление имуществом в России: формирование института и сферы применения.//Хозяйство и право. 2007. № 3.

51. Куприна А. Банки и доверительное управление: любые проблемы разрешимы.//Рынок ценных бумаг. 2007. № 22.

ПРИЛОЖЕНИЕ

Типовой договор об учреждении траста (доверительной собственности) на пакет акций, находящихся в государственной собственности

Дата (прописью) и место заключения договора

Статья 1. Стороны договора

_______________ комитет (наименование) по управлению имуществом в лице _____________________________________, действующего

(должность, фамилия, имя, отчество)

на основании__________________________________________,

(доверенности, положения об органе)

именуемый в дальнейшем "Учредитель", с одной стороны, и

____________________________________________________________

(наименование юридического лица либо фамилия, имя и отчество физического лица)

являющийся гражданином/юридическим лицом по праву

_____________________________________________________________

(наименование государства)

действующий на основании__________________________________________

(доверенности, положения, устава, юридического лица)

именуемый в дальнейшем "Доверительный собственник", с другой стороны, в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 24 декабря 1993 года № 2296 "О доверительной собственности (трасте)" заключили договор о нижеследующем.

Статья 2. Предмет договора

2.1. Учредитель передает, а Доверительный собственник принимает в траст пакет акций в следующем составе:

Наименование эмитента (в скобках: наименование предприятия до реорганизации)....

Проспект эмиссии (наименование органа, дата, регистр. номер)....

Категория акций

обыкновенные

Номинал, тыс.руб.....

Количество....

Сумма, тыс. руб.....

Перечисленные выше акции в дальнейшем именуются "Акциями" или в совокупности "Пакетом".

Доверительный собственник владеет и распоряжается переданными Акциями исключительно в интересах лиц, назначенных Бенефициариями по настоящему договору.

2.2. Акции указанных эмитентов, приобретенные До-верительным собственником в период действия настоящего договора в пределах средств, поступающих в его распоряжение в соответствии с п. 8.4 настоящего договора, а также акции, полученные им в обмен на Акции в случае реорганизации соответствующих предприятий-эмитентов, входят в состав Пакета и принадлежат доверительному собственнику на равных правах и условиях с вышепоименованными Акциями.

2.3. Иное имущество (в том числе иные ценные бумаги), созданное или приобретенное за счет указанных средств и не входящее в состав имущества предприятий-эмитентов, а также имущество, остающееся при ликвидации предприятий-эмитентов, в части, соответствующей количеству акций этих эмитентов, составляющих предмет настоящего договора, относятся к федеральной собственности. Правовой режим использования этого имущества доверительным собственником, предприятиями-эмитентами или иными лицами регулируется решениями Учредителя и/или отдельными договорами, заключаемыми им с указанными лицами.

Статья 3. Бенефициарии

Бенефициарием (выгодоприобретателем) по настоящему договору назначается республиканский бюджет Российской Федерации.

В случае, если в период действия договора Правительством Российской Федерации будет в установленном порядке принято решение о передаче части акций, являющихся предметом договора, из федеральной собственности в государственную собственность субъектов Российской Федерации, бюджеты последних также признаются бенефициариями по данному договору.

Статья 4. Доверительный характер договора

Доверительный собственник по настоящему договору

назначен на основании __________________________

(дата, номер протокола конкурсной комиссии, постановления Правительства)

Заключая настоящий договор, Учредитель оказывает особое доверие Доверительному собственнику как лицу, которое, по его мнению, способно наилучшим образом защищать интересы Бенефициариев, указанных в ст. 3 настоящего договора, путем осуществления прав акционера, вытекающих из его владения Акциями, а также иных действий по распоряжению ими в соответствии с условиями договора. Передавая Доверительному собственнику все права собственности на Пакет, Учредитель не вправе, в частности, давать какие-либо указания Доверительному собственнику по вопросам, касающимся его действий, связанных с распоряжением названным Пакетом.

Доверительный собственник, заключая настоящий договор, принимает на себя юридические последствия, вытекающие из оказываемого ему особого доверия. При осуществлении прав и исполнении обязанностей, вытекающих из договора, он обязан действовать добросовестно и тем способом, который является наилучшим для интересов лиц, назначенных Бенефициариями по настоящему договору.

Доверительный собственник имеет исключительное право определять, какой способ его действий при осуществлении названных прав и исполнении названных обязанностей является наилучшим с точки зрения интересов Бенефициариев.

Статья 5. Срок договора и условия его досрочного прекращения

Настоящий договор заключен на срок до _________________________.

(дата прописью)

Договор вступает в силу с момента передачи Акций Доверительному собственнику. Передача Акций осуществляется путем вручения сертификатов акций с совершением надлежащей передаточной надписи (индоссамента) и/или подписанием двустороннего приемо-сдаточного акта.

Договор может быть прекращен до истечения указанного срока при возникновении следующих обстоятельств:

а) компетентным государственным органом принято решение о сокращении срока закрепления Акций в федеральной собственности и их продаже;

б) Доверительный собственник признан несостоятельным (банкротом) в соответствии с действующим законодательством;

в) в случае смерти или ликвидации Доверительного собственника, а также такой реорганизации Доверительного собственника-юридического лица, которая влечет его разделение либо уменьшение его уставного капитала;

г) ______________________________________________________________;

(указываются другие обстоятельства по усмотрению сторон)

д) по решению Государственного комитета Российской Федерации по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур.

Статья 6. Обязанности Доверительного собственника

В силу настоящего договора Доверительный собственник обязан:

а) осуществлять права, связанные с Акциями, на общих собраниях акционеров предприятий-эмитентов в интересах Бенефициариев по настоящему договору, не допуская при этом внесения каких-либо изменений в первоначальные учредительные документы предприятий-эмитентов [2] (за исключением размеров их уставного капитала);

б) получать дивиденды, а также любые другие доходы по Акциям;

в) передать Бенефициариям по настоящему договору суммы, полученные в качестве дивидендов по Акциям [3], и любые иные суммы, полученные в связи с ними, за вычетом сумм, причитающихся Доверительному собственнику в виде компенсации расходов и вознаграждения, предусмотренного договором;

г) направлять Учредителю ежеквартальный баланс имущества и имущественных прав, переданных ему в траст и полученных им в связи с владением таковыми, а также отчеты о своих действиях;

д) обеспечить проверку независимым внешним аудитором годового баланса и счетов прибылей и убытков траста;

е) выполнять Особые условия, указанные в ст. 8 настоящего договора [4].

Статья 7. Коллизии интересов

7.1. Доверительный собственник обязан действовать в интересах Бенефициария, не допуская смешения личных интересов с интересами Бенефициария.

7.2. Если Доверительный собственник лично заинтересован в сделке, которую он предполагает совершить, а также во всех иных случаях, когда интересы Доверительного собственника вступают в противоречие с интересами Бенефициария, он обязан уведомить его и Учредителя о предполагаемых действиях. Если Учредитель или Бенефициарий не сообщили об имеющихся возражениях в 10-дневный срок, Доверительный собственник принимает решение по собственному усмотрению, при этом риск, связанный с неблагоприятными последствиями такого решения, падает на траст.

7.3. Доверительный собственник считается имеющим личную заинтересованность, если он, в частности:

является поставщиком товаров или услуг для предприятий, акции которых принадлежат ему в силу договора (далее по тексту - "предприятия");

является производителем или поставщиком товаров или услуг, аналогичных или взаимозаменяемых с товарами или услугами, производимыми предприятиями;

является крупным потребителем товаров или услуг, производимых предприятиями;

является кредитором предприятий;

является юридическим лицом, имущество которого полностью или частично образовано предприятиями; может извлечь выгоду из распоряжения акциями и имуществом предприятий (кроме вознаграждения, предусмотренного договором);

обладает правами собственника или кредитора в отношении лиц, к которым могут быть применены те или иные из вышеприведенных определений;

будучи физическим лицом, находится в родственных или трудовых отношениях с лицами, к которым могут быть применены те или иные из вышеприведенных определений (данное требование распространяется также на должностных лиц органов управления Доверительного собственника - юридического лица, имеющих право совершать сделки от его имени).

7.4. Доверительный собственник не вправе участвовать в иных органах управления акционерным обществом, кроме общего собрания акционеров и Совета директоров.

Статья 8. Особые условия [5]

8.1. При определении того, в чем состоят интересы Бенефициариев по данному договору, Доверительному собственнику следует исходить из того, что:

_____________________________________________________________

(формулируются критерии определения интересов государства, если они отражены в соответствующем решении Правительства)

8.2. Национальные интересы Российской Федерации требуют, чтобы

Доверительный собственник при распоряжении Акциями обеспечивал:

_____________________________________________________________

(в случаях, предусмотренных Государственной программой приватизации, указываются требования, установленные решениями Президента, Правительства Российской Федерации, Государственного комитета Российской Федерации по управлению государственным имуществом и нашедшие отражение в планах приватизации и учредительных документах предприятий, в том числе порядок согласования принимаемых решений о реорганизации и ликвидации предприятий - эмитентов Акций)

8.3. В целях ограничения доминирующего положения на рынках

_____________________________________________________________

(указываются виды товаров, работ или услуг)

Доверительный собственник обязан: _______________________________

(на основании решений и предложений Государственного комитета Российской Федерации по антимонопольной политике и поддержке новых экономических структур или его территориального органа формулируются антимонопольные требования, предъявляемые к конкретным предприятиям или группам предприятий, акции которых передаются в траст по данному договору)

8.4. Доверительный собственник вправе оставлять в своем распоряжении ________ процентов дивидендов, получаемых по Акциям, для использования на цели инвестирования в деятельность предприятий-эмитентов (группы предприятий, акциями которых он владеет [7]).

8.5. Общая сумма, ежегодно выплачиваемая Бенефициариям по договору, не может быть менее_________________________________________ рублей.

(сумма прописью)

Указанная величина устанавливается на момент подписания договора и при определении размеров выплат последующих периодов подлежит индексации пропорционально индексации минимального уровня оплаты труда, осуществляемой в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Статья 9. Право на вознаграждение

Доверительный собственник имеет право на получение вознаграждения в следующих размерах:________ [8] (прописью) процентов от сумм, полученных в виде дивидендов по Акциям;

либо:

Доверительный собственник имеет право на получение ежегодного вознаграждения в размере _______________(прописью) тысяч рублей [9];

либо:

Доверительный собственник имеет право на получение вознаграждения

в виде опциона не более чем на _________ [10] (прописью) акций

_____________________________________________________________

(наименование эмитента)

реализуемого после прекращения договора в случае, если все его условия были добросовестно выполнены Доверительным собственником).

Доверительный собственник имеет право на полное возмещение понесенных им необходимых расходов, связанных с управлением Пакетом.

Статья 10. Права и обязанности Учредителя

10.1. Учредитель траста имеет право:

а) проверять исполнение договора Доверительным собственником и получать все сведения и отчеты, представляемые Доверительным собственником государственным органам и суду в соответствии с условиями настоящего договора и действующим законодательством;

б) сообщать Бенефициариям, государственным органам и суду любые сведения об управлении Пакетом;

в) предъявлять Доверительному собственнику в случае нарушения им настоящего договора иски с целью вынесения судом решений, обязывающих его к исполнению договора и устранению неблагоприятных для Бенефициариев последствий допущенных им нарушений;

г) в случае утраты особого доверия к Доверительному собственнику предъявить ему иск о досрочном прекращении настоящего договора.

10.2. Учредитель траста обязан передать Доверительному собственнику все документы и сведения, необходимые для выполнения обязанностей и осуществления прав по настоящему договору.

Статья 11. Права Бенефициария

11.1. Бенефициарий по настоящему договору имеет право:

а) предъявить иск Доверительному собственнику в случае нарушения им настоящего договора или невыполнения либо ненадлежащего выполнения им обязанностей, вытекающих из этого договора;

б) получать дивиденды по Акциям за вычетом сумм, оставляемых в распоряжении Доверительного собственника в соответствии с решениями

правомочных государственных органов, а также причитающихся Доверительному собственнику в виде компенсации расходов и вознаграждения, предусмотренного договором.

11.2. В случае, если в период действия договора Правительством Российской Федерации будет в установленном порядке принято решение о передаче Акций из федеральной собственности в государственную собственность субъектов Российской Федерации, права Бенефициария переходят к соответствующему бюджету с начала месяца, следующего за датой вступления в силу указанного решения.

Если указанным решением предусматривается передача части Акций,

раздел средств, подлежащих выплате Бенефициариям, осуществляется пропорционально числу акций одного эмитента, относящихся к соответствующим видам государственной собственности.

11.3. Средства, передаваемые Доверительным собственником

Бенефициариям, перечисляются в следующем порядке:

________________________________________________________ (указываются: периодичность выплат, номера счетов и другие требования

Статья 12. Ответственность Доверительного собственника

По обязательствам, возникающим у него в связи с исполнением договора, Доверительный собственник несет при недостаточности имущества, переданного в траст, субсидиарную ответственность своим имуществом и имущественными правами

Доверительный собственник несет ответственность за любой вред или ущерб, причиненный им интересам Бенефициария (Бенефициариев) при управлении Пакетом, за исключением вреда или ущерба, причиненного действием непреодолимой силы.

Статья 13. Разрешение споров

Споры, возникающие из настоящего договора, разрешаются судом или арбитражным судом.

Статья 14. Юридические адреса и реквизиты сторон

Учредитель траста: ______________________________________________.Доверительный собственник: ______________________________________.Настоящий договор совершен в трех экземплярах, имеющих равную юридическую силу и хранящихся у Учредителя, Доверительного собственника и в ___________________________________________________

(наименование органа нотариата)

ПОДПИСИ СТОРОН:

УЧРЕДИТЕЛЬ ДОВЕРИТЕЛЬНЫЙ

ТРАСТА СОБСТВЕННИК

УДОСТОВЕРЯЮ:

(нотариус)