Анализ операций с ценными бумагами АО "Россельхозбанк"

92,17

272844

90,45

94607

153,08

Общая сумма процентных доходов в 2016 году составила 272844 млрд. руб., что составило прироста на 94607 млрд. руб. или на 53,08%. Этот рост вызван увеличением совокупного объема операций, которые приводит банк, в результате чего формирует доходную часть. Доходы комиссионные составили 64,14%. Операционные доходы составили 11965 млрд. руб. и увеличение наблюдается в 4,6 раза в 2016 г. по сравнению с 2014 г.

Анализ структуры и динамики расходов АО «Российский Сельскохозяйственный банк» отразим в таблице 10.

Таблица 10

Анализ структуры и динамики расходов АО «Россельхозбанк» за 2014-2016 гг., млрд. руб.

Показатели	2014 г.	г.	2016 г.	Абсолютное изменение (+-), млн. руб.	Темп роста, %
	млн. руб.	Уд. вес, %	млн. руб.	Уд. вес, %	млн. руб.	Уд. вес, %
Расходы комиссионные	1616	0,91	5083	1,92	1615	0,52	-1	99,94
Операционные расходы	58993	33,21	71414	26,92	109125	35,20	50132	184,98
Итого процентные расходы	117010	65,88	188745	71,16	199238	64,27	82228	170,27

Из таблицы видно, что расходы комиссионные за анализируемый период уменьшились на 1 млрд. руб. или 99,94 %.

Операционные расходы за 2016 год составили 35,20% или 109125 млрд. руб. от удельного веса основных операций, при этом наблюдается увеличение на 84,98% или на 50132 млрд. руб.

Общее число процентных расходов в 2016 году составило 199238 млрд. руб. или 64,27%.

Ликвидными активами банка являются те средства банка, которые можно достаточно быстро превратить в денежные средства, чтобы возвратить их клиентам-вкладчикам [30].

Кратко структуру высоколиквидных активов представим в виде таблицы 11.

Таблица 11

Структура высоколиквидных активов АО «Россельхозбанк» за 2014-2016 гг., млрд. руб.

Показатели	2014 г.	г.	2016 г.	Абсолютное изменение (+-), млн. руб.	Темп роста, %
	млн. руб.	Уд. вес, %	млн. руб.	Уд. вес, %	млн. руб.	Уд. вес, %
средств в кассе	36576	11,57	36076	5,55	28811	3,53	-7765	78,77
средств на счетах в Банке России	22129	7,00	62825	9,67	109048	13,37	86919	492,78
корсчетов НОСТРО в банках (чистых)	14203	4,49	4581	0,71	7537	0,92	-6666	53,07
межбанковских кредитов, размещенных на срок до 30 дней	29109	9,21	95458	14,69	105019	12,87	75910	360,78
высоколиквидных ценных бумаг РФ	30211	9,56	112192	17,27	151018	18,51	120807	499,88
высоколиквидных ценных бумаг банков и государств	27865	8,82	14788	2,28	6928	0,85	-20937	24,86
высоколиквидных активов с учетом дисконтов и корректировок	155915	49,34	323704	49,83	407324	49,94	251409	261,25

Из таблицы видно, что общее количество средств в кассе за анализируемый период уменьшилось на -7765 млрд. руб. и составило 78,77%.

Объем средств на счетах в Банке России составило 492,78 %.

Объем корсчетов НОСТРО в банках (чистых) уменьшилось на -6666 млрд. руб.

Объем межбанковских кредитов, размещенных на срок до 30 дней составило 360,78 %.

Объем высоколиквидных ценных бумаг РФ составило 499,88 %.

Объем высоколиквидных ценных бумаг банков и государств уменьшилось на -20937 млрд. руб. и составило 24,86%.

Объем высоколиквидных активов с учетом дисконтов и корректировок вырос за год на 251409 млрд. руб. и составил 261,25 %.

Отразим структуру высоколиквидных активов АО «Россельхозбанк» на рисунке 9.

Рисунок 9 Структура высоколиквидных активов АО «Россельхозбанк» за 2014-2016 гг.

Из рисунка видно, что за рассматриваемый момент соотношение высоколиквидных активов (средств, которые легко доступны для банка в течение ближайшего месяца) и предполагаемого оттока текущих обязательств дает нам значение 109.86%, что говорит хорошем запасе прочности для преодоления возможного оттока средств клиентов банка.

В текущих обязательствах АО «Россельхозбанк» выделяют:

- обязательства перед банками,

- обязательства перед клиентурой и сберегательные депозиты (вклады),

- обязательства клиентуры по выданным за нее акцептам,

- неуплаченные налоги и т.д.

Структура текущих обязательств приведена в таблице 12.



Таблица 12

Структура текущих обязательств АО «Россельхозбанк» за 2014-2016гг., млрд. руб.

Показатели	2014 г.	г.	2016 г.	Абсолютное изменение (+-), млн. руб.	Темп роста, %
	млн. руб.	Уд. вес, %	млн. руб.	Уд. вес, %	млн. руб.	Уд. вес, %
вкладов физ.лиц со сроком свыше года	73446	4,71	135130	4,35	416451	12,83	343005	567,02
остальных вкладов физ.лиц	239980	15,40	397845	12,80	231029	7,12	-8951	96,27
депозитов и прочих средств юр.лиц	258369	16,59	607725	19,55	589482	18,16	331113	228,16
в т.ч. текущих средств юр.лиц	98055	6,29	303044	9,75	199262	6,14	101207	203,21
корсчетов ЛОРО банков	17427	1,12	9516	0,31	18529	0,57	1102	106,32
межбанковских кредитов,	564	0,04	2911	0,09	12463	0,38	11899	2209,75
собственных ценных бумаг	11413	0,73	10938	0,35	10258	0,32	-1155	89,88
обязательств по уплате процентов,	32310	2,07	54756	1,76	56418	1,74	24108	174,61
ожидаемый отток денежных средств	192734	12,37	367755	11,83	377388	11,63	184654	195,81
текущих обязательств	633512	40,67	1218825	39,21	1334634	41,12	701122	210,67

Из таблицы видно, что сумма вкладов физических лиц со сроком свыше года увеличилась на 343005 млрд. руб. и составила 67,02 %.

Сумма остальных вкладов физических лиц уменьшилась на 8951 млрд. руб. и составила 96,27 %.

Сумма депозитов и прочих средств юридических лиц составила 28,16 % или 331113 млрд. руб.

Сумма в т.ч. текущих средств юридических лиц составила 6,14% или 199262 млрд. руб. Прирост составил 3,21% по итогам 2016г.

Объем корсчетов ЛОРО банков за анализируемый период составили прирост на 1102 млрд. руб. или 106,32 %, при этом удельный вес также вырос на 0,57 %.

Сумма межбанковских кредитов в 2016 году составила12463 млрд.руб. (что составляет 0,38%). Прирост составил 2209,75 % по итогам 2016 года.

Сумма собственных ценных бумаг уменьшилась на 89,88 % или на 1155 млрд. руб. Доля в 2016 году составляет 0,32 %.

Сумма обязательств по уплате процентов за анализируемый период составила прирост на 24108 млрд. руб. или 174,61 %, при этом удельный вес также вырос на 1,74 %.

Ожидаемый отток денежных средств за анализируемый период увеличились на 184654 млрд. руб. или на 195,81 %.

Сумма текущих обязательств составила 1334634млрд. руб. или 41,12 %, при этом наблюдается увеличение на 701122 млрд. руб. или на 210,67 %.

Аналитика по степени обеспеченности выданных кредитов, а также их структуре отражена в таблице 13.



Таблица 13

Аналитика по степени обеспеченности выданных кредитов АО «Россельхозбанк» за 2014-2016гг., млрд. руб.

Показатели	2014 г.	г.	2016 г.	Абсолютное изменение (+-), млн. руб.	Темп роста, %
	млн. руб.	Уд. вес, %	млн. руб.	Уд. вес, %	млн. руб.	Уд. вес, %
Ценные бумаги	120652	0,76	201135	0,95	277388	1,20	156736	229,91
Имущество, принятое в обеспечение	1489180	9,43	1617317	7,68	1709269	7,38	220089	114,78
Драгоценные металлы	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0	0,00
Полученные гарантии и поручительства	10694793	67,71	14915323	70,81	16948847	73,16	6254054	158,48
Сумма кредитного портфеля	1751405	11,09	2175692	10,33	2121856	9,16	370451	121,15
- в т.ч. кредиты юр.лицам	1159137	7,34	1426196	6,77	1455116	6,28	295979	125,53
- в т.ч. кредиты физ. Лицам	276676	1,75	299744	1,42	321773	1,39	45097	116,30
- в т.ч. кредиты банкам	302216	1,91	429193	2,04	331326	1,43	29110	109,63

Анализ таблицы позволяет предположить, что банк делает упор на кредитование юридических лиц, формой обеспечения которого являются имущественные залоги.

Общий уровень обеспеченности кредитов достаточно высок и возможный невозврат кредитов, вероятно, будет возмещен объемом обеспечения.

Краткая структура процентных обязательств (т.е. за которые банк обычно платит проценты клиенту) отражена в таблице 14.

Таблица 14

Структура процентных обязательств АО «Россельхозбанк» за 2014-2016гг., млрд. руб.

Показатели	2014 г.	г.	2016 г.	Абсолютное изменение (+-), млн. руб.	Темп роста, %
	млн. руб.	Уд. вес, %	млн. руб.	Уд. вес, %	млн. руб.	Уд. вес, %
Средства банков (МБК и корсчетов)	202739	5,14	145803	1,55	163565	3,33	-39174	80,68
Средства юр. лиц	861583	21,85	1184373	12,59	1062470	21,63	200887	123,32
Вклады физ. лиц	303335	7,69	514893	5,47	647481	13,18	344146	213,45
Прочие процентные обязательств	448066	11,36	4864519	51,72	471349	9,59	23283	105,20
Процентные обязательства	1815724	46,05	2331521	24,79	2344866	47,73	529142	129,14

Из таблицы видно, средства банка (МБК и корсчетов) уменьшились на -39174 млрд. руб. и составили 80,68%.

Средства юридических лиц в 2016 году составили 1062470 млрд.руб. (что составляет 21,63%). Прирост составил 123,32 % по итогам 2016 года.

Вклады физических лиц за анализируемый период увеличились на 344146 млрд. руб. или на 213,45 %.

Прочие процентные обязательств за анализируемый период составили прирост на 23283 млрд. руб. или 105,20 %, при этом удельный вес также вырос на 9,59 %.

Процентные обязательства составили 2344866 млрд. руб. или 47,73 %, при этом наблюдается увеличение на 529142 млрд. руб. или на 129,14 %.

Анализ финансовой деятельности и статистические данные за прошедший год кредитной организации Акционерное общество «Российский Сельскохозяйственный банк» свидетельствуют об отсутствии негативных тенденций, способных повлиять на финансовую устойчивость банка в перспективе.

2.3 Анализ операций банка с ценными бумагами

Коммерческие банки на рынке ценных бумаг могут выступать в качестве эмитентов, посредников и совершать операции с ценными бумагами от своего имени с целью получения дохода.

Ценные бумаги, выпускаемые коммерческим банком, можно разделить на две основные группы: акции и облигации; сберегательные и депозитные сертификаты, векселя.

Порядок выпуска ценных бумаг регламентируется следующими нормативными документами:

- распоряжением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 1 апреля 2003 г. N 03-606/р «О государственной регистрации Федеральной Комиссией по рынку ценных бумаг и ее региональными отделениями выпусков эмиссионных ценных бумаг»;

- инструкцией ЦБ РФ от 10 марта 2006 г. N 128-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации».

Путем этих операций банки могут сосредоточить на своих счетах значительные средства и получают их в бесплатное пользование. Вместе с тем, они довольно прибыльны, т.к. за инкассо взимается определенная плата.

Выгода, извлекаемая предприятиями при использовании вексельного кредита:

1) преодоление необоснованного и неэффективного ограничения платежеспособного спроса и в целом ряде случаев добиться роста производственной активности;

2) банковская гарантия платежа путем предоставления векселя снимает необходимость для предприятий предоплаты в тех нередких случаях, когда она служит исключительно для защиты от риска неплатежей, тем самым появляется возможность ускорения материального оборота;

3) банковские векселя, предоставленные клиентам банка под депозиты, которые являются для банка гарантией оплаты векселей, как правило, по сумме в два раза и более, превосходят размер депозита и, таким образом величина, оборотных средств оперативного управления предприятия увеличивается.

Решение проблемы дефицита денег в экономике, безусловно, облегчит доступ предприятий к получению кредитных «живых» денег, однако не приведет к полному отказу от векселей в качестве получения источника дополнительных оборотных средств, поскольку вексельное законодательство и унифицировано, а стоимость «вексельных» денег всегда будет оставаться ниже стоимости «живых».

В соответствии со статьей 6 Федерального закона от 2 декабря 1990 года №395-I «О банках и банковской деятельности» АО «Россельхозбанк» на основе лицензии банка России на осуществление банковских операций осуществляет выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами. Операции с ценными бумагами осуществлялись как на биржевом, так и на внебиржевом рынках [2].

Объем активов, приносящих доход банка составляет 84.98% в общем объеме активов, а объем процентных обязательств составляет 82.45% в общем объеме пассивов.

Объем доходных активов примерно соответствует среднему показателю по крупнейшим российским банкам (87%).

Структура доходных активов на текущий момент и год назад представлена в таблице 15.

Таблица 15

Структура доходных активов АО «Россельхозбанк» за 2014-2016гг., млрд. руб.

Показатели	2014 г.	г.	2016 г.	Абсолютное изменение (+-), млн. руб.	Темп роста, %
	млн. руб.	Уд. вес, %	млн. руб.	Уд. вес, %	млн. руб.	Уд. вес, %
Межбанковские кредиты	318016	8,05	429193	8,64	331326	6,86	13310	104,19
Кредиты юр.лицам	1161850	29,39	1431021	28,80	1458927	30,20	297077	125,57
Кредиты физ.лицам	276676	7,00	299744	6,03	321773	6,66	45097	116,30
Векселя	21994	0,56	21094	0,42	19989	0,41	-2005	90,88
Вложения в операции лизинга и приобретенные прав требования	1030	0,03	942	0,02	576	0,01	-454	55,92
Вложения в ценные бумаги	179337	4,54	287697	5,79	271738	5,63	92401	151,52
Прочие доходные ссуды	9631	0,24	14790	0,30	9252	0,19	-379	96,06
Доходные активы	1984277	50,20	2484522	50,00	2416870	50,03	432593	121,80

Из таблицы видно, что межбанковские кредиты в 2016 году составили 331326 млрд.руб. (что составляет 6,86%). Прирост составил 104,19 % по итогам 2016 года.

Кредиты юридическим лицам увеличились на 125,57 % или на 297077 млрд. руб. Доля в 2016 году составляет 30,20 %.

Кредиты физическим лицам составили 321773 млрд. руб. или 6,66 %, при этом наблюдается увеличение на 45097 млрд. руб. или на 116,30 %.

Векселя в 2016 году составили 19989 млрд.руб. (что составляет 0,41%). Прирост составил 90,88 % по итогам 2016 года.

Вложения в операции лизинга и приобретенные прав требования уменьшились на -454 млрд. руб. (что составляет 55,92 %).

Вложения в ценные бумаги увеличились на 92401 млрд. руб. или на 151,52 %.

Прочие доходные ссуды в 2016 году составили 9252 млрд.руб. (что составляет 0,19%). Прирост составил 96,06 % по итогам 2016 года.

Доходные активы составили 2416870 млрд. руб. или 50,03 %, при этом наблюдается увеличение на 432593 млрд. руб. или на 121,80 %.

Банк предлагает своим клиентам различные услуги по осуществлению операций с ценными бумагами.

- АО «Россельхозбанк» предлагает своим клиентам брокерское обслуживание на следующих российских биржевых площадках:

- Фондовой Бирже ММВБ (акции, корпоративные, муниципальные и субфедеральные облигации).

Клиентам доступны разнообразные варианты взаимодействия с брокером:

- использование систем интернет-трейдинга;

- подача поручений в бумажной форме;

- подача поручений посредством телефонной связи.

Также, предлагаются различные операции с векселями, как самого банка АО «Россельхозбанк», так и со сторонними векселями, операции с эмиссионными ценными бумагами, депозитарные услуги.

Структуру собственных средств представим в виде таблицы 16.

Таблица 16

Структура собственных средств АО «Россельхозбанк» за 2014-2016гг., млрд. руб.

Показатели	2014 г.	г.	2016 г.	Абсолютное изменение (+-), млн. руб.	Темп роста, %
	млн. руб.	Уд. вес, %	млн. руб.	Уд. вес, %	млн. руб.	Уд. вес, %
Уставный капитал	248048	56,98	326848	66,95	339848	67,12	91800	137,01
Добавочный капитал	-13468	-3,09	8626	1,77	7823	1,55	21291	-58,09
Нераспределенная прибыль прошлых лет (непокрытые убытки прошлых лет)	-17223	-3,96	-103538	-21,21	-102945	-20,33	-85722	597,72
Неиспользованная прибыль (убыток) за отчетный период	-7573	-1,74	4298	0,88	567	0,11	8140	-7,49
Резервный фонд	7868	1,81	7868	1,61	7868	1,55	0	100,00
Источники собственных средств	217650	50,00	244102	50,00	253162	50,00	35512	116,32

Из таблицы видно, что уставной капитал за анализируемый период составляет 137,01%

Добавочный капитал снизился на -58,09 %.

Нераспределенная прибыль составляет 597,72 %. Неиспользованная прибыль уменьшилась на -7,49 %. Резервный фонд в 2016 году составил 1,55 %

За 2016 год источники собственных средств составили 253162 млрд. руб.

Бизнес-планами и кредитной политикой АО «Россельхозбанк» установлено, что операции АО «Россельхозбанк» с ценными бумагами носят второстепенный характер. Они связаны с обеспечением ликвидности АО «Россельхозбанк» и используются для получения дополнительных доходов от размещения средств, которые не могут быть направлены на другие цели.

В составе активов вложения в ценные бумаги занимают очень незначительное место, хотя и за последние 2-3 года имеют тенденцию к увеличению (табл. 17).

Таблица 17

Объем вложений в ценные бумаги в структуре активов АО «Россельхозбанк» за 2014-2016гг., млрд. руб.

Показатели	2014 г.	г.	2016 г.	Абсолютное изменение (+-), млн. руб.	Темп роста, %
	млн. руб.	Уд. вес, %	млн. руб.	Уд. вес, %	млн. руб.	Уд. вес, %
Вложения в ценные бумаги, в том числе:	39774	3,77	53403	4,49	113186	6,65	73412	284,57
1) Долговые обязательства	39127	3,71	50794	4,27	111299	6,54	72172	284,46
2) Акции	12	0,00	16	0,00	10	0,00	-2	83,33
3) Векселя	634	0,06	2593	0,22	1876	0,11	1242	295,90
Всего активов	975888	92,46	1083345	91,03	1476453	86,71	500565	151,29

В целях управления краткосрочной ликвидностью банк в 2016 году

проводил операции по привлечению денежных средств на валютном и денежном рынках.

В рамках формирования базы для долгосрочного кредитования в 2016 году банк разместил следующие облигационные займы:

- в марте-апреле 2016 года был размещен пятилетний выпуск рублевых еврооблигаций объемом 32 млрд руб. со ставкой купона 8,7% годовых;

- в июне 2016 года был размещен десятилетний выпуск субординированных еврооблигаций на сумму 800 млн долл. США со ставкой 6,0% годовых и опционом на досрочное погашение по инициативе Банка через пять лет;

- в июле 2016 года было размещено три десятилетних выпуска рублевых облигаций общим объемом 20 млрд руб. со ставкой купона к 4-летней оферте 7,7% годовых.

Рассмотрим структуру портфеля ценных бумаг АО «Россельхозбанк» в таб. 18.

Таблица 18

Структура портфеля ценных бумаг АО «Россельхозбанк»

Показатели	2015	2016	Абсолютное изменение (+-), млн. руб.	Темп роста, %
	Млрд. руб.	Доля, %	Млрд. руб.	Доля, %
Облигации федерального займа (ОФЗ)	28935	25,87	202754	79,40	173819	700,72
Корпоративные облигации	49441	44,20	39735	15,56	-9706	80,37
Облигации правительства иностранных государств	1371	1,23	1494	0,59	123	108,97
Еврооблигации РФ	25238	22,56	8069	3,16	-17169	31,97
Муниципальные и субфедеральные облигации	6866	6,14	3308	1,30	-3558	48,18
Итого долговых ценных бумаг	111852	100	255362	100	143510	228,30
Корпоративные акции	47455	99,75	36850	89,75	-10605	77,65
Паи инвестиционных фондов	120	0,25	120	0,35	0	100,00
Итого ценных бумаг	47575	100	36850	100	-10725	77,46

Из таблицы видно, что облигации федерального займа (ОФЗ) составили 700,72 %.

Корпоративные облигации уменьшились на -9706 млрд. руб.

Облигации правительства иностранных государств составили 108,97 %.

Еврооблигации РФ уменьшились на -17169 млрд. руб. и составили 31,97 %.

Муниципальные и субфедеральные облигации также показали снижение на -3558 и составили 48,48 %.

Общее количество долговых ценных бумаг увеличилось на 143510 млрд. руб.

Корпоративные акции составили 77,65 %

Паи инвестиционных фондов составили 100 %.

Ценных бумаг уменьшилось на -10725 млрд. руб.

В целях управления краткосрочной ликвидностью банк в 2016 году проводил операции по привлечению денежных средств на валютном и денежном рынках:

- суммарный объем краткосрочного привлечения МБК (оборот) составил 1252,6 млрд руб.;

- оборот на валютном рынке (FOREX) -- 19382,9 млрд руб.

В 2016 году банк не приобретал долговых обязательств эмитентов в инвестиционный портфель, предполагаемый уровень дохода по которым превышает 10% в год.

Отразим структуру портфеля ценных бумаг АО «Россельхозбанк» на рисунке 10.

Рисунок 10 Структура портфеля ценных бумаг АО «Россельхозбанк» за 2014-2015 гг.

Из рисунка видно, что наивысший показатель у корпоративных акций, которые составляют 99,75 % в 2015 году и 89,75 % в 2016 году.

Меньше всего составляют паи инвестиционных фондов. Количество которых 0,25 % в 2015 и 0,35% в 2016 году.

Фондовый риск - риск убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночных цен на фондовые ценности (ценные бумаги, в том числе закрепляющие права на участие в управлении) торгового портфеля и производные финансовые инструменты под влиянием факторов, связанных как с эмитентом фондовых ценностей и производных финансовых инструментов, так и с общими колебаниями рыночных цен на финансовые инструменты.

Также, банк АО «Россельхозбанк» может выпускать собственные акции, облигации и иные ценные бумаги. Согласно уставу акции банка могут быть только обыкновенными именными. Акции выпускаются в бездокументарной форме. Владелец акции устанавливается на основании записи в системе ведения реестра акционеров банка.

2.4 Проблемы и пути совершенствования операций банка с ценными бумагами АО «Россельхозбанк»

Российский рынок, хотя и в меньшей степени, но все-таки по-прежнему характеризуется особенностями, препятствующими применению принципов портфельного инвестирования, что в определенной степени сдерживает интерес субъектов рынка к этим вопросам. Это относится к проблеме внутренней организации тех структур, которые занимаются портфельным менеджментом.

Управление активами АО «Россельхозбанк» - один из ключевых процессов управления банковской деятельностью. В современных условиях в банковской сфере усиливается конкуренция среди кредитных организаций, в связи с этим происходит снижение доходности основных финансовых инструментов и перед многими коммерческими банками встает проблема повышения эффективности управления активами, увеличения доходности банковских операций за счет альтернативных инструментов, увеличиваются требования к системам управления рисками, ликвидностью и процентными ставками.

В АО «Россельхозбанк» не решена проблема текущего отслеживания собственного портфеля, для чего должно быть создано специализированное подразделение, которое и должно заниматься этими вопросами.

Портфель может быть пополняемым или отзываемым. Под пополняемостью портфеля понимается возможность в рамках уже действующего договора увеличивать денежное выражение портфеля за счет внешних источников, не являющихся следствием прироста первоначально вложенной денежной массы. Отзываемость портфеля - это возможность в рамках действующего договора изымать часть денежных средств из портфеля. Пополняемость и отзываемость могут быть регулярными и нерегулярными. Пополняемость портфеля регулярна, если имеется утвержденный сторонами график поступления дополнительных средств.

Портфель ценных бумаг АО «Россельхозбанк» состоит из торгового портфеля (ценные бумаги для продажи); инвестиционного портфеля (ценные бумаги, приобретенные до погашения); портфеля векселей; портфеля контрольного участия (вложения банка в акции дочерних и зависимых акционерных обществ и прочее участие банка вуставных капиталах банков и прочих организаций).

Портфель ценных бумаг является важным элементом активов банка, поскольку это один из активов, приносящих основной доход. Еще одним активов, приносящим доход банку, является кредитный портфель.

Уместно вводить также ограничение на ликвидность портфеля (оно вводится на случай возникновения не предусмотренной в договоре необходимости срочного расформирования всего портфеля). Уровень ликвидности определяется как число дней, необходимое для полной конвертации всех активов портфеля в денежные средства и перевода их на счет клиента.

Необходимо определиться с главным критерием оптимизации в процедуре формирования портфеля. Как правило, в качестве целевых функций (критериев) могут выступать лишь доходность и риск (или несколько видов рисков), а все остальные параметры используются в виде ограничений.

В целях увеличения объема операций с ценными бумагами, можно предложить следующие мероприятия (рис. 11).



Рисунок 11 Мероприятия, направленные на совершенствование управления портфелем ценных бумаг

Решение поставленных задач позволит Россельхозбанку оставаться на достаточно высоком уровне и не уступать свои позиции на рынке ценных бумаг.

Далее проведем экономическое обоснование проведенных исследований. Рассмотрим два варианта вложения денежных средств: как, если бы мы их истратили на формирование портфеля ценных бумаг (акции, вексель и ОФЗ) или на выдачу ссуды (табл.19). В качестве процента по ссуде возьмем величину в 24%, как наиболее максимально возможное значение.

Таблица 19

Исходные данные для расчета эффективности вариантов вложения финансовых ресурсов

Показатели	Вид ценной бумаги	Итого, руб.
	Акция	Вексель	ОФЗ
I Вариант
Сумма затрат, руб.	1000000	41589	455230	1496819
Доходность годовая, %	134,6	106,8	240,4	Х
Доход, руб.	1346000	44417	1094372,9	2484789,9
II Вариант
Доход по средствам, размещенным в ссуды, руб.	240000	9981,4	109255,2	359236,6
Отношение дохода по I варианту к доходу по II варианту, разы	5,61	4,45	10,02	6,92

На основе расчетных данных (табл. 19) можно сделать вывод о том, что в случае инвестирования банком свободных финансовых средств в ценные бумаги, выигрыш в полученном доходе будет значительно превышать величину дохода, которую банк получил бы, разместив средства в ссуды.

ценных бумаг банков являются взаимосвязанной системы более высокого Эта система например портфель капитала (уставный резервные фонды, стимулирования, нераспределённую и пр.), портфель ресурсов (активы). всей системы подчинено интересам устойчивости и рентабельности обеспечения устойчивости финансовой системы, «эффекту домино» и

Естественно, что из участников фондового в зависимости от поставленной определяет эффективный деятельности осуществлять ли инвестиционную, брокерскую покупать, продавать и ценные бумаги, проводить иные с ними. В конечном операции на фондовом оказывают влияние не на профессионалов, но и на пользователей.

Доходы, получаемые от портфельного инвестирования, небольшой удельный в общей доле доходов банков. выделяемых средств на портфельных инвестиций каждым банком

Принятие решений по представлена с точки двухуровневой иерархической Первый уровень распределения инвестиций финансовыми инструментами, а - управление активами финансового инструмента. например, инвестиции в приватизированных предприятий как сумма формирования и управления из акций различных используя вышеизложенный

Для управления портфелем бумаг необходимо анализировать рынок. решающую роль в окончательного решения какой-то второстепенный, признак, не замеченный участниками рынка. всегда помнить об чем больше рассматривается при решения, тем шансов, что принять правильное

Исходя из необходимо отметить, для эффективного портфелем ценных необходимо иметь получения наиболее информации о результатах сессий, получения данных по каждой бумаге, без невозможно построение и, соответственно, принятие решения.



Заключение

Целью выпускной работы стал операций АО «Россельхозбанк» с бумагами в кредитном

выполнены следующие з

- изучены теоретические банка с ценными ами в кредитном процессе;

- изучена а оценки анализа банка с ценными

- прове анализ основных коммерческого банка с бумагами;

- выявлены и пути совершенствования банка с ценными АО «Россельхозбанк».

общество «Российский банк» является российским банком и них занимает 5 по активам-нетто. Чистая задолженность в 2016 составила 2144522 руб. (72,24 Вложения банка в бумаги за анализируемый увеличились на154,57 %. доходы банка в году составили млрд. руб. расходы за анализируемый составили 82228 руб. Комиссионные в 2016 году на 164,14 %. по сравнению с годом. Комиссионные за анализируемый период 99,94 %. Операционные за анализируемый период на 50132 млрд.

средства составили Средства КО в ЦБ РФ в 2016 составили 23030 руб. Обязательные составили 120,21 %.

в КО составили 42,86%. ансовые активы за период увеличились на млрд. руб. и 165,47 %. Чистая задолженность составила %. Чистые вложения 154,57 %. Инвестиции в и зависимые организации за период снизились на млрд. руб. по текущему налогу на также показали на 238 млрд. Отложенный налоговый составил 101,30 %. средства уменьшились на млрд. руб. произошел рост в баланса «прочие на 69640 млрд. руб. активы составили Все это о хорошем функционировании АО Сельскохозяйственный банк».

В пассиве также наблюдается роста. Обязательства в 6 году выросли на 9 млрд. руб. и 2433698млрд. Увеличение произошло за средств клиентов, физических лиц, долговых обязательств, отложенного налогового Нужно отметить, выросли прочие что характеризует пассивов положительно.

Общая процентных доходов в году составила млрд. руб. рост вызван совокупного объема которые приводит в результате чего доходную часть. комиссионные составили Операционные доходы 467,20 %. За 2016 источники собственных составили 253162 руб.

Уставной капитал за период составляет Добавочный капитал на -58,09 %.

Нераспределенная составляет 597,72 %. прибыль уменьшилась на %. Резервный фонд в году составил %.

Из рисунка видно, наивысший показатель у акций, которые 99,75 % в 2015 и 89,75 % в 2016 Меньше всего паи инвестиционных Количество которых % в 2015 и 0,35% в году.

Российский рынок, и в меньшей степени, но по-прежнему характеризуется препятствующими применению портфельного инвестирования, в определенной степени интерес субъектов к этим вопросам. Это к проблеме внутренней тех структур, занимаются портфельным

Управление активами АО - один из ключевых управления банковской

В АО не решена проблема отслеживания собственного для чего быть создано подразделение, которое и заниматься этими

В увеличения объема с ценными бумагами следующие мероприятия:

- специализированного подразделения, будет заниматься собственного портфеля;

- утверждения графика дополнительных средств;

- ограничения на ликвидность

- оптимизация формирования портфеля.

Для эффективного портфелем ценных необходимо иметь получения наиболее информации о результатах сессий, получения данных по каждой бумаге, без невозможно построение и, соответственно, принятие решения.

Список использованных источников

1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Ч. 1, 2. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.consultant.ru/.

2. Федеральный Закон «О банках и банковской деятельности» № 395 - 1 от 02 декабря 1990. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.consultant.ru/.

3. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» от 26.11.98 г. №182ФЗ. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.consultant.ru/.

4. Федеральный закон «О Центральном банке РФ» от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 03.07.2016). [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.consultant.ru/.

5. Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» от 05.03.1999 N 46-ФЗ (ред. от 03.07.2016). [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.consultant.ru/.

6. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 03.07.2016). [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.consultant.ru/.

7. Агарков М.М. Основы банковского права. Учение о ценных бумагах. М.: БЕК, 2014. 524 с.

8. Алексеев М.Ю., Миркик Я.М. Технология операции с ценными бумагами. М,: Перспектива, 2014. 357 с.

9. Бельский К.С. Финансовое право: наука, история, библиография. М: Юрист, 2014. 369 с.

10. Бенедиктова В. И.. Посреднические услуги коммерческих банков. М.: 2015. 478 с.

11. Биржевая деятельность / под ред. Грязновой А.Г., Корнеевой Р.В., Галанова В.А.. М.: Финансы и статистика, 2013. 358 с.

12. Валиев С.Х., Эльтазаров Б.Т. Защита ценных бумаг. М. ЧеРо, 2014. 364 с.

13. Вейсвейллер Р. Арбитраж. Возможности и техника операций на финансовых и товарных рынках, М.: 2014. 547 с.

14. Дефоссе Г. Фондовая биржа и биржевые операции, пер. с фр. М.: Церих-ПЭЛ, 2014. 469 с.

15. Дмитриев-Мамонов В.А., Евзлин 3.П. Теория и практика коммерческого банка. М.: МЕНАТЕП-ИНФОРМ, 2013. 587 с.

16. Евсюков В.В. Комплексный подход к формированию кредитного портфеля банка / В.В. Евсюков // Банковское дело, 2012. №7. С. 18-25.

17. Калимов А.А. Фондовое право, правовое регулирование рынка ценных бумаг. Минск, ВЭВЭР, 2015. 473 с.

18. Кириллов К.В. Операции на бирже (рекомендации владельцам ценных бумаг). М,: МЕНАТЕП. Информ, 2013. 573 с.

19. Справочник Института рынка ценных бумаг в России Московского агентства ценных бумаг. М.: Перспектива, 2015. 528 с.

20. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом Выбор инвестиций. Анализ отчетности. (Глава 5). М.: Финансы и статистика. 2013. 247 с.

21. Коптева, Е. П. Политика управления активами : теория и методология [Текст] / Е. П. Коптева // Российское предпринимательство. 2015. № 10, Вып. 2. С. 74-79.

22. Ливингстон Г.Дуглас. Анализ рисков операций с облигациями на рынке ценных бумаг: пер.с англ. М.: Информационно-издательский дом Филинъ, 2015. 347 с.

23. Литвиенко Л.Т., Нишатов Н.П., Удалищев Д.П. Рынок государственных облигаций. Москва, ФИНСТАТИНФОРМ. 2013. 379 с.

24. Маякина М.А. Новые подходы к управлению банковскими рисками // Деньги и кредит. 2015. №1. С. 75-79.

25. Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. Профессиональный курс в Финансовой Академии при Правительстве РФ. М.: Перспектива, 2014. 383 с.

26. Миркин Я.М. Банковские операции. Учебное пособие. Часть III. Инвестиционные операции банков. Эмиссионно-учредительская деятельность банков. М.: ИНФРА-М, 2014. 537 с.

27. Моисеев С. Банки в 2020-м // Банки и деловой мир. 2016. - № 9. С. 74-78.

28. Мусатов В.Т. Фондовый рынок: инструменты и механизмы. М.: Международные отношения, 2013. 596 с.

29. Павлова Л. Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг, 2014. 431 с.

30. Пантелеев П.А. Рынок ценных бумаг: законы, комментарии, практика, М.: Инфра-М, 2013. 321 с.

31. Рубцов Б.Б. Зарубежные фондовые рынки. М.: Инфра-М, 2014 г. 214 с.

32. Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами: российская практика. М.: Издательство Перспектива, издательский дом ИНФРА-М. 2013. 258 с.

33. Симановский А.Ю. Принципы и правила в регулировании банковской деятельности: отдельные аспекты методики и практики // Деньги и кредит. 2015. №2. С. 85-89.

34. Симонова М.Н. Ценные бумаги: операции с ценными бумагами. М.:Филинъ, 2013. 254 с.

35. Чапкина Н. А. Формирование кредитного портфеля коммерческого банка с использованием вероятностных методов [Текст] / Н. А. Чапкина, Л. А. Голикова // Актуальные вопросы экономических наук: материалы междунар. науч. конф. Уфа: Лето, 2014. С. 61-64.

36. АО Россельхозбанк. Официальный сайт. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.rshb.ru/.

37. АО Россельхозбанк. Центр раскрытия корпоративной информации. [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=3207.

38. Центральный Банк Российской Федерации. Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.cbr.ru.

39. Официальный сайт Ассоциации российских банков [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://arb.ru/.

40. Официальный сайт ИНТЕРФАКС [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.interfax.ru.

41. Терновская, Е. П. Качество кредитного портфеля российских банков: особенности оценки и управления [Электронный ресурс] / Е. П. Терновская, Т. В. Гребенник // НАУКОВЕДЕНИЕ: Интернет-журнал. 2014. № 3. Режим доступа: http://naukovedenie.ru/. Загл. с экрана.

Размещено на Allbest.ru