Рефинансирование кредитных организаций
Особенности состояния системы рефинансирования в России. Анализ тенденции изменения инструментов денежно-кредитной политики Банка России за 2010–2013 гг. Проблемы функционирования системы рефинансирования кредитных организаций, пути ее совершенствования.
Рубрика | Банковское, биржевое дело и страхование |
Вид | курсовая работа |
Язык | русский |
Дата добавления | 16.10.2014 |
Размер файла | 103,1 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
За январь - август 2013 г. объем предоставленных кредитов был следующим: внутридневные кредиты 14732 млрд. руб., кредиты овернайт - 234млрд. руб., ломбардные кредиты - 218 млрд. руб., другие кредиты - 1691млрд. руб. [10]
2.4 Проблемы системы рефинансирования кредитных организаций и пути их решения
Несмотря на расширение инструментов рефинансирования и улучшения их качества в последние годы, система рефинансирования в РФ имеет целый ряд недостатков, которые существенно снижают ее эффективность.
Наиболее жесткие критики ЦБ РФ утверждают, что российская банковская система сейчас похожа на американскую столетней давности, когда никакого рефинансирования коммерческие банки в Штатах не получали. Например, исполнительный вице-президент Ассоциации российских банков Анатолий Милюков выразил сомнение, что система рефинансирования в России вообще существует: "По мнению банковского сообщества, она является одним из самых слабых звеньев во всей отечественной банковской системе, что сдерживает возможности банков в кредитовании экономики" [16].
Нехватка активов банковской системы негативно отражается на состоянии экономики в целом. Среди возможных путей расширения активов банковского сектора (вклады населения, частный капитал, иностранные инвестиции и государственные ресурсы) наиболее эффективным Милюков считает использование средств государства. Дело в том, что вкладов населения для решения проблем развития кредитования недостаточно, частный бизнес не считает банковский сектор привлекательным для инвестиций, а иностранное финансирование может привести к кредитной зависимости. А.Милюков не отрицает, что использование преимущественно средств госсектора неизбежно приведет к усилению влияния государства на банковский рынок РФ, однако на сегодняшнем этапе поддержка государства необходима [16].
Определим проблемы, которые существуют в российской системе рефинансирования.
Во-первых, отечественная система рефинансирования ориентирована практически исключительно на крупнейшие системообразующие банки. Данный подход в целом соответствует международной практике, когда ликвидные ресурсы, передаваемые основным оптовым продавцам денег - банкам первого круга, через механизм межбанковского кредитования доводятся до средних и мелких участников системы. Однако именно возможность перераспределения ресурсов через межбанковский рынок в российских условиях отсутствует. Отечественный рынок межбанковского кредитования имеет четко выраженную сегментацию: банки первого круга (крупнейшие системообразующие банки и дочерние структуры крупных международных банков), банки второго круга (средние банки московского региона и крупнейшие региональные банки) и банки третьего круга (мелкие и средние региональные банки). Взаимный перелив ресурсов между этими уровнями даже в благополучные периоды ограничен в силу относительно небольших кредитных лимитов, выделенных крупными банками на своих более мелких корреспондентов. В кризисные периоды срабатывает "эффект заслонки", полностью разделяющий сегменты банковского сектора. В этих условиях сколь бы эффективными ни были мероприятия регулирующего органа - Центрального банка, поступающие в банковскую систему ликвидные ресурсы не доходят до потенциально нуждающихся в них заемщиках, оседая в "карманах" крупнейших банков. Последние, "сидя на деньгах", минимизируют собственные возможные риски возникновения дефицита ликвидности и страхуются от потенциальных кредитных рисков своих коллег [6].
По словам директора Центра экономических исследований Московской финансово-промышленной академии (МФПА) Сергея Моисеева, к настоящему времени в России сложилась своего рода "аномалия", когда узкая группа банков обладает избыточной ликвидностью, наращивая присутствие на кредитном рынке, а мелкие и средние банки, наоборот, вынуждены сокращать деловую активность [16].
Кроме того, у российских кредитных организаций недостает необходимого залогового обеспечения для получения финансирования: оно предоставляется под залог ценных бумаг, а "в российской банковской системе сегодня закладывать практически нечего", отметил С.Моисеев. По его мнению, концентрация банковских активов в нескольких крупных банках приводит к спекуляциям и в целом нестабильности на межбанковском рынке [16].
То есть низкую эффективность отечественного рефинансирования усугубляют существенные различия в структуре балансов отечественных кредитных организаций. Если в структуре активов банков первого круга значительную долю занимают ликвидные ресурсы - государственные и первоклассные корпоративные ценные бумаги, возможность быстрой реализации которых без значительных потерь на рынке достаточно высока, то в структуре активов остальных банков высокую долю занимают кредиты, а ликвидные активы представлены более рискованными вложениями, частности, в ценные бумаги предприятий - эмитентов "второго эшелона", векселя и бумаги, риск реализации которых с существенным дисконтом значительно выше. Одновременно именно банки второго и третьего круга практически не имеют доступа к инструментам денежно-кредитного регулирования Банка России. Их возможности по привлечению централизованных ресурсов сводятся к получению "сверхкоротких" денег в рамках внутридневных кредитов и кредитов "овернайт", выдаваемых под залог все тех же ликвидных государственные ценных бумаг [6].
В-третьих, нельзя не отметить сверхкраткосрочного характера предоставляемых в рамках отечественной системы денежно-кредитного регулирования ресурсов, корни которого опять же лежат в концепции минимизации рисков Центрального банка.
На сегодняшний день самыми востребованными в рамках стандартных процедур рефинансирования являются внутридневные кредиты, привлекаемые по нулевой ставке.
В 2012 году Банк России увеличил сроки рефинансирования по операциям прямого РЕПО, ломбардным кредитам и кредитам под "нерыночные" активы или поручительства. Кредитным организациям была предоставлена возможность участвовать в аукционах прямого РЕПО и ломбардных кредитных аукционах на сроки 3, 6 и 12 месяцев. Но здесь опять же проявилась другая, уже не новая проблема - дороговизна данных заемных средств. На самом деле, как было выяснено во 2-ой главе, ставка рефинансирования в РФ в разы превышает данную ставку в экономически развитых странах. Российская ставка рефинансирования привязана к инфляции - чем выше уровень цен, тем выше и процент. А поскольку инфляция была и остается слишком высокой, то проблема дороговизны кредитов ЦБ РФ еще долго будет актуальной.
Поэтому реально для большинства банков доступны только краткосрочные ресурсы. Само собой разумеется, что данные ресурсы могут рассматриваться лишь как источник разрешения краткосрочных проблем с текущей ликвидностью, носящих скорее технический характер (например, нехватка ресурсов в период налоговых платежей). То есть такие ресурсы невозможно рассматривать в качестве средства разрешения важной проблемы российского банковского сектора, связанной с трансформацией относительно краткосрочных и мобильных пассивов в среднесрочные активы. Тем более ссуды Банка России не могут рассматриваться в качестве основы для формирования и снижения стоимости среднесрочных кредитных ресурсов, столь необходимых российской экономике.
Необходимым условием оздоровления ситуации в банковском секторе, повышения эффективности денежно-кредитной политики и развития механизмов кредитования в России является совершенствование системы рефинансирования.
Необходимо перейти от системы распределения государством заемных ресурсов среди нескольких крупных банков к полноценному рыночному механизму кредитования.
В этом направлении возможными путями решения проблем могут быть:
- предоставление кредитным организациям беззалогового финансирования на срок до недели;
- создание межбанковской площадки рефинансирования под управлением ЦБ;
- совершенствование системы риск-менеджмента в этом секторе.
Важным является решения вопроса о дальнейшем расширении перечня активов, которые используются в качестве обеспечения по инструментам рефинансирования Банка России.
Необходимо расширять Ломбардный список Банка России за счет дальнейшего включения в него ценных бумаг стабильно функционирующих коммерческих организаций.
После внесения соответствующих законодательных изменений, позволяющих Банку России совершать операции на фондовых биржах с корпоративными ценными бумагами, будет возможным проведение операций прямого РЕПО с биржевыми облигациями и акциями наиболее надежных эмитентов.
В основных направлениях государственной денежно-кредитной политики на 2014-2015 гг. в целях улучшения возможностей кредитных организаций по получению денежных средств с помощью инструментов рефинансирования Банком России предусматриваются создание "единого пула обеспечения", включающего в себя как рыночные, так и нерыночные активы.
Основная цель создания "единого пула обеспечения" - обеспечение любой финансово стабильной кредитной организации возможности получать внутридневные кредиты, кредиты овернайт и кредиты на срок до 1 года под любой вид обеспечения, входящий в "единый пул обеспечения". В него будут входить:
- ценные бумаги из Ломбардного списка Банка России;
- векселя, права требования по кредитным договорам;
- акции;
- ипотечные ценные бумаги;
- иное имущество.
При этом между Банком России и кредитными организациями предполагается заключать "рамочные" соглашения, что позволит определять общие условия предоставления кредитов Банка России при использовании дифференцированного подхода к установлению процентных ставок по ним в зависимости от качества обеспечения.
Банк России продолжит участие в работе, направленной на закрепление на законодательном уровне возможности Банка России по привлечению специализированных организаций, в том числе Агентства по страхованию вкладов, к организации публичных торгов по реализации имущества, принятого в залог по кредитам Банка России, не обращающегося в России на организованном рынке.
В условиях ограниченности объема обеспечения, имеющегося в наличии у кредитных организаций, и усиления их потребности в рефинансировании Банк России при необходимости будет использовать аукционы по предоставлению кредитов без обеспечения кредитным организациям с международным рейтингом долгосрочной кредитоспособности не ниже определенного уровня.
Экономическая ситуация в России на современном этапе характеризуется необходимостью сдерживания инфляционных процессов при одновременном стимулировании экономического роста. Поэтому необходимо наличие эффективно функционирующей системы рефинансирования кредитных организаций. Это должна быть четко структурированная система с ясной законодательной основой и эффективно функционирующими инструментами. Она должна включать в себя, во-первых, сам финансовый рынок, где должна быть сформирована работающая система межбанковского кредитования, во-вторых, Банк России, который со своей стороны должен обеспечивать банковской системе необходимое доступное рефинансирование.
Заключение
На основе проведенной работы можно сделать следующие выводы и вынести предложения.
Рефинансирование кредитных организаций - один из важнейших методов денежно-кредитной политики ЦБ РФ. Оно представляет собой комплексную систему кредитования Банком России кредитных организаций и выполняет следующие функции: краткосрочное пополнение ликвидности; увеличение ресурсной базы для расширения активных операций; стабилизация деятельности кредитной организации в критической ситуации.
Основными инструментами системы рефинансирования являются: ставка рефинансирования и следующие виды кредитов: ломбардные, овернайт, внутридневные, операции репо, учет и переучет векселей.
Особенностями российской системы рефинансирования кредитных организаций являются: наличие всех инструментов рефинансирования, жестко регламентированные требования к обеспечению по кредитам и к кредитным организациям - контрагентам Банка России; довольно нестабильная ставка рефинансирования и относительно высокое ее значение по сравнению с другими странами.
В условиях финансового кризиса, политика рефинансирования Банка России была направлена на увеличение объемов предоставляемой кредитным организациям рублевой ликвидности; на расширение доступа к инструментам рефинансирования и их совершенствования, а также на борьбу с инфляцией.
В процессе анализа функционирования системы рефинансирования РФ на современном этапе были выявлены положительные тенденции. Они заключаются в увеличении объема выданных кредитных ресурсов Банком России и уменьшении ставки рефинансирования.
Несмотря на это, в системе рефинансирования остаются актуальными следующие проблемы: ориентированность рефинансирования практически на крупнейшие системообразующие банки; отсутствие перераспределения ресурсов через межбанковский рынок; недостаток необходимого залогового обеспечения для получения финансирования у большинства средних и мелких банков; краткосрочность и дороговизна предоставляемых кредитных ресурсов.
В связи с этим целесообразно проводить следующие мероприятия по улучшению функционирования системы рефинансирования: создать межбанковскую площадку рефинансирования под управлением ЦБ; расширить перечень активов, которые используются в качестве обеспечения по инструментам рефинансирования; расширить Ломбардный список Банка России, использовать аукционы по предоставлению кредитов без обеспечения кредитным организациям с международным рейтингом долгосрочной кредитоспособности; определить общие условия предоставления кредитов Банка России при использовании дифференцированного подхода к установлению процентных ставок по ним в зависимости от качества обеспечения.
Список использованных источников и литературы
1. Грязнова А.Г. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / Под общ. ред. А.Г. Грязновой. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 845 с. ISBN: 527902306X
2. Федеральный закон РФ от10 июля 2002 г. №86 - ФЗ "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)" (в ред. от 27.10.2008 №175 - ФЗ)
3. Федеральный закон РФ от 2 декабря 1990 г. №395-1 "О банках и банковской деятельности" (в ред. от 28.02.2009 №28-ФЗ)
4. Лаврушин О.И. Деньги, кредит, банки: Учебник / Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2000 - 389 с. ISBN: 5-279-02111-3
5. Тагирбекова К.Р. Основы банковской деятельности (Банковское дело) / Под ред. Тагирбекова К.Р. - М.: Издательский дом "ИНФРА-М", Издательство "Весь Мир", 2003. С. 103. ISBN. 5-16-000728-8.
6. Навой А. Эволюция системы рефинансирования в России: история, проблемы и пути развития // Рынок ценных бумаг - 2005 - №20
7. Лаврушин О.И. Банковское дело - М.: Финансы и статистика, 2006 - 768с. ISBN: 5-85971-456-4
8. Коробова Г.Г.. Банковское дело: Учебник / Под редакцией д-ра эк. наук проф. Г.Г. Коробовой. - М.: Экономисть, 2004 г. - 751 с. ISBN:5-98118-026-9
9. Белоглазова Г.Н. Организация деятельности Центрального банка: Учебное пособие / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Н.А. Савинской - Спб. Б.И.: 2000 - 280 с. ISBN: 5-7310-1189-3
10. Официальный сайт Банка России // cbr.ru
11. Положении Банка России от 4 августа 2003 года №236-П с действ. ред. от 1 июля 2014 года "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных залогом (блокировкой) ценных бумаг"
12. Положении Банка России от 12 ноября 2007 года №312-П с действ. ред. от 1 июля 2014 года "О порядке предоставления Банком России кредитным организациям кредитов, обеспеченных активами или поручительствами"
13. Информационное агентство // www.rosbalt.ru
14. Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики в 2012 году // Вестник Банка России - 2013 - №19 (1110)
15. Состояние денежной сферы и реализация денежно-кредитной политики в I квартале 2013 года // Вестник Банка России - 2013 - №36 (1127)
16. Угодников К. Банкиры жалуются на отсутствие в России развитой системы рефинансирования коммерческих кредитных организаций. Что мешает Центральному банку быть щедрее? // Аналитика - 2006 - №3
Приложения
Приложение 1
Виды кредитов Банка России и условия кредитования
Таблица А.1 - Виды кредитов Банка России и условия кредитования
Виды кредитов |
Срок |
Ставка (в % годовых) |
Вид обеспечения |
|
Внутридневные |
--- |
0 |
Блокировка ценных бумаг из Ломбардного списка |
|
Векселя, права требования по кредитным договорам |
||||
Овернайт |
1 рабочий день |
9% |
Залог ценных бумаг из Ломбардного списка |
|
Залог векселей, прав требования по кредитным договорам |
||||
Ломбардные |
1 календ. день |
9% |
Залог ценных бумаг из Ломбардного списка |
|
7 календ. дней |
9% |
|||
30 календ. дней |
9% |
|||
14 календ. дней |
определяется на аукционе |
|||
3 месяца |
определяется на аукционе |
|||
6 месяцев |
определяется на аукционе |
|||
12 месяцев |
определяется на аукционе |
|||
Кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами |
до 90 календарных дней |
9% |
Залог векселей и прав требования по кредитным договорам или поручительства кредитных организаций |
|
от 91 до 180 календарных дней |
9% |
|||
от 181 до 365 календарных дней |
9,75% |
Приложение 2
Ставки рефинансирования Банка России
Таблица Б.1 - Ставки рефинансирования Банка России и сроки их действия (2010-2013 гг.)
Период действия |
% |
Нормативный документ |
|
14 сентября 2012 г. - настоящее время |
8,25 |
Указание Банка России от 13.09.2012 № 2873-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
|
26 декабря 2011 г. - 13 сентября 2012 г. |
8 |
Указание Банка России от 23.12.2011 № 2758-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
|
3 мая 2011 г. - 25 декабря 2011 г. |
8,25 |
Указание Банка России от 29.04.2011 № 2618-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
|
28 февраля 2011 г. - 2 мая 2011 г. |
8 |
Указание Банка России от 25.02.2011 № 2583-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
|
1 июня 2010 г. - 27 февраля 2011 г. |
7,75 |
Указание Банка России от 31.05.2010 № 2450-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
|
30 апреля 2010 г. - 31 мая 2010 г. |
8 |
Указание Банка России от 29.04.2010 № 2439-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
|
29 марта 2010 г. - 29 апреля 2010 г. |
8,25 |
Указание Банка России от 26.03.2010 № 2415-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
|
24 февраля 2010 г. - 28 марта 2010 г.. |
8,5 |
Указание Банка России от 19.02.2010 № 2399-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
|
28 декабря 2009 г. - 23 февраля 2010 г. |
8,75 |
Указание Банка России от 25.12.2009 № 2369-У "О размере ставки рефинансирования Банка России" |
Приложение 3
Объемы кредитования Банка России
Таблица В.1 - Объемы кредитов, выданных Банком России кредитным организациям за 2010-2013 гг., в млн. руб.
Месяц/год |
Внутридневные кредиты |
Кредиты овернайт |
Ломбардные кредиты |
Другие кредиты |
|
Итого за 2010г. |
11 270 967,5 |
47 023,5 |
6 121,4 |
- |
|
Итого за 2011г. |
13 499 628,1 |
133 275,9 |
24 154,5 |
32 764,5 |
|
Итого за 2012г. |
17 324 352,8 |
230 236,1 |
212 677,6 |
445 526,2 |
|
2013г. |
|||||
Январь |
1 696 058,6 |
101 891,0 |
44 343,5 |
64 795,4 |
|
Февраль |
2 024 371,0 |
32 843,8 |
43 332,6 |
157 019,7 |
|
Март |
1 967 957,9 |
13 414,9 |
18 211,7 |
272 132,9 |
|
Апрель |
2 153 358,6 |
19 969,5 |
22 271,0 |
266 044,6 |
|
Май |
1 757 538,5 |
14 201,9 |
13 887,3 |
241 935,3 |
|
Июнь |
1 740 866,7 |
11 664,6 |
23 612,3 |
147 180,0 |
|
Июль |
1 753 032,8 |
21 751,2 |
23 779,4 |
233 217,1 |
|
Август |
1 638 965,9 |
18 392,8 |
29 075,6 |
308 731,4 |
|
Итого за 2013г. |
14 732 150,0 |
234 129,6 |
218 513,4 |
1 691 056,4 |
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Сущность и принципы функционирования Центрального банка РФ, правовые основы его деятельности. Содержание системы рефинансирования кредитных организаций Банком России. Современное состояние денежно-кредитной политики, ее инструменты и перспективы развития.
курсовая работа [193,8 K], добавлен 11.12.2010Сущность рефинансирования кредитных организаций. Система рефинансирования коммерческих банков. Виды и условия предоставления кредитов Банка России. Анализ и основные проблемы рефинансирования кредитной организации на примере ОАО "Дальневосточный банк".
курсовая работа [335,7 K], добавлен 05.12.2009Рефинансирование как метод денежно-кредитной политики Центрального Банка РФ. Исследование видов рефинансирования кредитных организаций. Рыночный механизм кредитования. Система распределения государством заемных ресурсов. Изменение ставки рефинансирования.
курсовая работа [102,8 K], добавлен 26.10.2014Сущность и нормативно-правовая база системы рефинансирования кредитных организаций, ее структура и элементы, анализ положительного опыта зарубежных стран. Степень соответствия системы рефинансирования потребностям отечественной банковской системы.
реферат [55,4 K], добавлен 12.02.2010Сущность и роль ставки рефинансирования в денежно-кредитной политике государства и ее влияние на реальный сектор экономики. Анализ динамики ее изменения. Пути современного управления инструмента процентной политики Национального банка Республики Беларусь.
курсовая работа [176,5 K], добавлен 25.02.2015Значение денежно-кредитной политики для экономического развития государства. Определение размера учетной ставки как один из наиболее важных аспектов кредитно-денежной политики. Ставка рефинансирования. Характеристика коммерческого и Центрального банка.
курсовая работа [90,6 K], добавлен 01.04.2011Сущность и методы осуществления денежно-кредитной политики центральных банков. Содержание правил воздействия на количество денег Банка России, инструменты его осуществления. Рефинансирование кредитных организаций в целях влияния на их ликвидность.
реферат [26,3 K], добавлен 10.02.2015Системы рефинансирования Центральным банком (ЦБ) Российской Федерации кредитных организаций, его денежно-кредитная политика. Разработка рекомендаций по совершенствованию методов денежно-кредитного регулирования ЦБ экономики России в текущем периоде.
курсовая работа [481,4 K], добавлен 31.10.2011Особенности ставки рефинансирования как инструмента денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации. Ценные бумаги и вклады. Проценты за отсрочку. Взаимосвязь ставки рефинансирования, инфляции и процентов по банковским депозитам.
курсовая работа [331,3 K], добавлен 07.06.2013Проблематика банкротства кредитных организаций. Механизм предотвращения банкротства кредитной организации. Факторы, влияние которых может привести к банкротству. Меры, предпринимаемые Банком России по предотвращению банкротства кредитных организаций.
курсовая работа [66,9 K], добавлен 19.10.2014