Управление портфелем ценных бумаг (на примере АО "НПФ Народного банка Казахстана")

Инвестиции в простые акции обеспечивают доступ к владению, участию в управлении АО, получению дивидендов и части имущества при его ликвидации. Кроме того, простые акции могут позволить получать дополнительные доходы от прироста рыночной стоимости.

2) привилегированные акции

Привилегированные акции имеют преимущество перед простыми акциями в части получения дивидендов в заранее определенном гарантированном размере, являются аналогом "вечно облигации" с фиксированным купоном и неограниченным сроком обращения.

3) Глобальные депозитарные расписки и американские депозитарные расписки (GDR, ADR)

Депозитарные расписки - производные ценные бумаги, подтверждающие право собственности на определенное количество эмиссионных ценных бумаг, выпускаемые за пределами страны эмитента. Они являются более ликвидными инструментами по сравнению с акциями, лежащими в их основе, поскольку они обращаются на крупнейших мировых фондовых ранках и к ним имеют доступ не только локальные, но и иностранные инвесторы.

Иные инструменты

11

Акции фондов недвижимости РК, управляющая компания которых является юридическим лицом, созданным в соответствии с законодательством РК

не более 5%

Фонд недвижимости предоставляет держателю его акций право на получение прибыли от аренды объектов недвижимости, роста цен этих объектов. В основе данной инвестиции лежат реальные объекты недвижимости.

12

Паи инвестиционных фондов

Не более 3% в паи инвестиционных фондов, управляющие компании которых являются иностранными организациями

Пай - ценная бумага, подтверждающая долю его собственника в паевом инвестиционном фонде, право на получение денег, полученных от реализации активов паевого инвестиционного фонда при прекращении его существования, а также иные права, связанные с особенностями деятельности паевых инвестиционных фондов. С помощью пая инвестиционного фонда приобретается часть (доля) диверсифицированного инвестиционного портфеля внешнего управляющего активами. Таким образом, пай обеспечивает диверсификацию части портфеля Фонда.

Не более 1% в паи инвестиционных фондов, управляющие компании которых являются организациями РК

13

Аффинированные драгоценные металлы, в том числе металлические депозиты

нее более 10%

Драгоценные металлы, в частности золото, повышают качество и стабильность инвестиционного портфеля, а также за счет низкой корреляции с рынком обеспечивают диверсификацию портфеля. Размещение драгоценных металлов на металлический депозит обеспечивает дополнительный доход.

14

Производные финансовые инструменты

Покупная стоимость (премии) произвольных финансовых инструментов не более 5%

Опцион, форвард, фьючерс, своп, используемые в целях хеджирования нежелательных инвестиционных рисков и управления ими.

Утвержденный лимит открытой валютной позиции (нетто-позиции)

Лимит доли открытой валютной позиции (нетто-позиции) по пенсионным активам Фонда установлен в размере не более 50% от пенсионных активов Фонда. Лимит открытой валютной позиции по каждой отдельной валюте утверждается Советом директоров Фонда.

Условия и ограничения инвестиционной деятельности

Условия и ограничения по инвестированию пенсионных активов установлены законодательством Республики Казахстан, внутренними документами Фонда, в том числе настоящей Инвестиционной декларацией Фонда. Если законодательством Республики Казахстан установлено большее ограничение по какому-либо из лимитов, указанных в главе 4 настоящей Инвестиционной декларации, применяется минимальное значение лимита.

Требования к кредитному рейтингу, листингу и иные требования к финансовым инструментам и эмитентам/банкам установлены внутренними документами Фонда с учетом требований законодательства Республики Казахстан.

Политика взимания комиссионного вознаграждения

Величина взимаемого Фондом комиссионного вознаграждения устанавливается Правлением Фонда в пределах не выше:

1) пятнадцати процентов от инвестиционного дохода;

2) 0,05 процента в месяц от пенсионных активов. При этом комиссионное вознаграждение взимается от наименьшей суммы между покупной и рыночной стоимостью финансовых инструментов, имеющихся в портфеле пенсионных активов.

Величина комиссионного вознаграждения Фонда может изменяться не чаще одного раза в год с обязательным уведомлением вкладчиков посредством публикации в периодических печатных изданиях, распространяемых на всей территории Республики Казахстан, на государственном и русском языках, в порядке, установленном законодательством Республики Казахстан.

Список литературы

1. Бланк И.А. Управление инвестициями предприятия. - М.: Омега-Л, 2008. - 480 с.

2. Галанов В.А., Басов А.И. Рынок ценных бумаг. - М.: Финансы и статистика. 2007. - 448 с.

3. Гитман Л.Дж., Джонк М.Л. Основы инвестирования. - М.: Дело. 1997. - 1008 с.

4. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: Теория и практика. - М.: Проспект. 2007. - 1024 с.

6. Наумов А.А., Юзьков В.Г. Оптимальное управление банковским портфелем. // Аваль. - 2004. - № 2.

Интернет-ресурсы

1. http://www.afn.kz

2. http://www.halykfund.kz

3. http://www.kase.kz

Размещено на Allbest.ru