Количественный анализ рисков показал, что наиболее приоритетный из выявленных рисков является риск нехватки средств на финансирование оборотного капитала. Учитывая, приоритет данного риска проведен двухпараметрический анализ чувствительности для определения максимальной потребности в финансировании оборотного капитала. Результаты анализа представлены в таблице 11 и на рисунке 10.

Таблица 7

Анализ потребности в финансировании оборотного капитала

Максимальная потребность в финансировании оборотного капитала (тыс.руб.)
	Уровень объема производства
Уровень эксплуатационных затрат	70%	80%	90%	100%	110%	120%	130%
70%	864,6	1004,6	1144,6	1284,6	1424,6	1564,6	1704,5
80%	937,9	1086,4	1235,0	1383,5	1532,0	1680,5	1829,0
90%	1013,6	1168,3	1325,3	1482,4	1639,4	1796,5	1953,5
100%	1111,3	1266,3	1421,4	1581,3	1746,8	1912,4	2078,0
110%	1217,2	1374,8	1540,6	1706,4	1872,3	2038,1	2203,9

Рис. 2. Анализ потребности в финансировании оборотного капитала

Таким образом, потребность в финансировании оборотного капитала при выходе производства на проектную мощность составляет 1581,3 тыс. руб., а при превышении объема производства на 30% при одновременном повышении эксплуатационных затрат на 10% максимальная потребность в финансировании оборотного капитала составит 2 203,9 тыс. руб.

При наступлении данных событий планируется 3 варианта привлечения средств:

1. Привлечение краткосрочного кредита на пополнение оборотных средств под залог интеллектуальной собственности. Данный механизм реализуем, начиная с 3-го года реализации проекта, после получения всех необходимых патентов и возможности проведения оценки ИС;

2. Реализация услуг и продукции на условии 50% авансовых платежей от заказчика.

3. Получение займа от ООО «Элгра».

4. ПЛАН ОРГАНИЗАЦИИ БИЗНЕСА ПО ПРОИЗВОДСТВУ УСИЛЕННЫХ КАРБАМИДНЫХ ПЕНОПЛАСТОВ

4.1 ПРОГРАММА РАЗВИТИЯ ПРОЕКТА

Реализация проекта включает 4 основных этапа (таблица 8):

1. подготовительный этап;

2. выполнение ОКР (отработка технологии производства керамического кирпича в промышленных условиях);

3. получение нормативных разрешительных документов (сертификатов) на керамический кирпич;

4. производство керамического кирпича.

Подготовительный этап

Общая продолжительность - 3 месяца.

Подготовительный этап будет начат с момента привлечения инвестиций в проект. В состав работ этапа входит организация структуры предприятия и набор персонала, аренда дополнительных производственных, складских и офисных помещений, приобретение и установка необходимого оборудования, заключение договоров с подрядными организациями.

Этап опытно-конструкторских работ.

Общая продолжительность этапа - 5 месяцев.

Выполнение опытно-конструкторских работ планируется начинать с момента начала финансирования проекта, параллельно с работами по аренде новых помещений, приобретению оборудования и с получением разрешительной нормативной документацией. Для выполнения работ по этапу будут заключены трудовые договора с группой разработчиков, в рамках которых проводимые ОКР будут являться служебным заданием специалистов. Затраты этого этапа будут отнесены на создание новой научно-технической продукции, что позволит в дальнейшем учитывать данные затраты при калькуляции стоимости интеллектуальной собственности затратным подходом.

Контрольной точкой этапа ОКР будет:

· 5-й месяц проекта: наличие разработанной технологии производства керамического кирпича, соответствующего техническим характеристикам, заявленным инициаторами, и технических условий на новый продукт.

Таблица 8

Программа развития проекта

п/п	Наименование мероприятия	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
		1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14	15	16	17	18
1.	Подготовительный этап
1.1	Организация структуры предприятия и подбор кадров
1.2	Аренда производственных и офисных помещений
1.3	Приобретение и установка необходимого оборудования
1.4	Заключение договоров с подрядчиками
2.	Этап ОКР
2.1	Разработка технологии промышленного производства керамического кирпича
2.2	Получение опытно-промышленной партии керамического кирпича
2.3	Отработка технологии и регламента производства керамического кирпича
2.4	Разработка ТУ на производство керамического кирпича
3	Получение нормативной разрешительной документации (сертификатов)
3.1	Получение сертификата пожарной безопасности на керамический кирпич
3.2	Получение гигиенического сертификата на керамический кирпич
3.3	Получение сертификата соответствия на керамический кирпич
3.4	Разработка торгового названия и создание товарного знака
3.5	Подготовка и подача заявок в ФИПС, регистрация торгового знака
4	Производство керамического кирпича
4.1	Осуществление маркетинговых мероприятий. Заключение договоров с заказчиками
4.2	Приобретение и поставка необходимого сырья
4.3	Реализация и изготовление первой партии керамического кирпича на объекте заказчика
4.4	Реализация и изготовление продукции в соответствии с производственным и маркетинговым планом

Этап получения разрешительной документации.

Общая продолжительность этапа 7 месяцев. Он включает в себя:

· Получение сертификата пожарной безопасности на керамический кирпич. Этап начитается со 2-ого месяца реализации проекта. Контрольная точка этапа - 7-ой месяц реализации проекта - получение сертификата пожарной безопасности на керамический кирпич;

· Получение гигиенического сертификата и сертификата соответствия на керамический кирпич. Этап начинается со 2-ого месяца реализации проекта. Контрольная точка - 7-ой месяц реализации проекта - получение гигиенического сертификата и сертификата соответствия на керамический кирпич;

· Регистрация заявок на изобретение и товарного знака в ФИПС Этап начинается со 2-ого месяца реализации проекта после создания товарного знака. Контрольная точка проекта - 7 месяц проекта - получение из ФИПС ответа о регистрации заявок.

Этап промышленного производства.

Промышленное производство планируется осуществлять на базе оборудования, которое будет приобретено на подготовительном этапе (1-2 ой месяц реализации проекта). Для обеспечения планируемой производительности производственная площадка будет укомплектована необходимым оборудованием (таблица 13).

Таблица 9

Перечень необходимого оборудования

№	Наименование	Ед. изм.	Кол-во	Стоимость, вкл. НДС, руб.	Итого, руб.
1	2	3	4	5	6
1	Ящичненые питатели	шт.	2	45 000	90 000
2	Камневыделительные вальца	шт.	2	19 000	38 000
3	Пресс шнековый	Шт	2	60 000	120 000
4	Барабан сушильный	Шт	2	50 000	100 000
5	Силоса	Шт	2	35 000	70 000
6	Смеситель с доувлажнением в нем до формовочной влажности 7,4 - 8,2%	шт	2	120 000	240 000
7	Бочка пластиковая	шт.	6	500	3 000
8	Рама для бочки	шт.	2	1 500	3 000
9	Мешалка	шт.	2	15 000	30 000
10	Форма для заливки	шт.	1	5 000	5 000
11	Весы	шт.	1	1 000	1 000
Таблица 9. Продолжение
12	Бочка металлическая	шт.	10	600	6 000
13	Шланги, краны	компл.	2	2 000	4 000
14	Газель ГАЗ-3302	шт.	1	240 000	240 000
15	Вентиляция	шт.	1	15 000	15 000
16	Компьютер	Шт.	5	22 000	110 000
17	МФУ (принтер, копир, факс)+ телефон	Шт.	1	10 000	10 000
	ИТОГО				1 085 000

Этап включает в себя:

· Заключение договоров с заказчиками на оказание услуг по строительству объектов из керамического кирпича. Поиск заказчиков начинается с 1-ого месяца реализации проекта. Контрольная точка - 8-9-й месяц реализации проекта - заключение первого договора поставки керамического кирпича на строительный объект.

· Приобретение и поставка необходимого сырья. Начало реализации - 7-ой месяц проекта. Контрольная точка - 8-9-й месяц реализации проекта - поставка необходимого сырья.

· Изготовление продукции и ее реализация. Начало реализации подэтапа - начало 10-ого месяца проекта. Контрольная точка - конец 10-ого месяца проекта - сдача работ первого строительного объекта заказчику.

4.2 ОРГАНИЗАЦИОННЫЙ ПЛАН

В настоящее время организационная структура компании «N» выглядит следующим образом (рис. 10).



Рис. 3. Существующая организационно-штатная структура компании «N»

Штат компании представляет собой коллектив единомышленников, и поэтому должностные обязанности в настоящее время в компании слабо дифференцированы.

Генеральный директор - осуществляет стратегическое управление компанией, принимает решение о продолжении финансирования опытно-конструкторских работ, осуществляет поиск стратегических партнеров и инвестиций в развитие компании.

Главный технолог (руководитель проекта) - организует контроль производства керамического кирпича, принимает в разработке непосредственное участие, осуществляет поиск и заключение договоров с поставщиками материалов и комплектующих, организует проведение испытаний продукта, в будущем возьмет на себя его сертификацию.

Очевидно, деятельность компании в таком составе возможна на этапе разработки и сертификации продукции. Однако, для организации производства новой инновационной продукции текущего объема трудовых ресурсов недостаточно.

В соответствии с классификацией жизненного цикла организаций компания «N» в настоящее время находится в фазе коллективизма или «детства». Это наиболее опасный период для выживания организации. Однако данный период благоприятен для начала формализации правил существования организации внутренних процессов, разделения труда и начала формирования управленческой структуры.

При проектировании организационной структуры необходимо учитывать возраст компании, основное направление деятельности, взаимосвязь предприятия с внешней средой и т.п. Учитывая, что основной деятельностью компании станет производство инновационного продукта, наиболее целесообразным представляется проектирование функционально-матричной организационной системы линейного типа. Такой выбор обусловлен рядом предпосылок:

· производственный характер компании;

· высокие требования потребителей к качеству продукции;

· конкурентная внешняя среда.

Учитывая вышеназванные предпосылки, предложена следующая организационная структура компании (рис. 3).

При выходе предприятия на плановую мощность, численность штатных сотрудников компании составит 15 человек, в том числе:

· административно-управленческого персонала - 5 чел.;

· основного производственного персонала - 7 чел.;

· вспомогательного персонала -2 чел.

· сбытового персонала - 1 чел.



Рис. 4. Планируемая организационная структура управления компании «N», после начала производства

Для организации производства необходимо привлечение квалифицированного персонала, в частности на позиции рабочих специальностей. Основным источником квалифицированных кадров станут профессиональные колледжи и училища строительной направленности.

4.3 ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

Производственная программа

Производственная площадка компании будет расположена в г. Казань.

На начальном этапе производства планируется дополнительно арендовать 30 кв.м. офисных площадей, 100 кв.м. производственных площадей и 50 кв.м. площади для организации склада сырья и материалов, а также готовой продукции.

Производственная программа предприятия выглядит следующим образом. После завершения НИОКР (1 кв. проекта), проведения сертификации и организации производства (3 кв. проекта) планируется начать производство керамического кирпича. Производство планируется начать с заключения договора с заказчиком на оказание услуг по рамического кирпича в 4 квартале проекта. Это обусловлено наличием подтвержденного спроса на данную услугу со стороны строительной компании «Элгра» (г. Казань), потребность которой в ближайшие 2 года (2010-2011) составляет 14 жилых (9-ти этажных) домов, что соответствует 7560 м3 жилой площади. Также имеется спрос со стороны других застройщиков (ООО «Связьстрой», «Мега-Групп», «Унистрой», «Альянс-строй»), который по предварительным оценкам составляет около 15000 м³ на 2010-2012 гг.

Производственный план (в м³) представлен на рис. 5.

Рис. 5. Производственный план (в м³)

На начальном этапе потребителю будет предоставляться продукция:

Керамический кирпич (с доставкой заказчику)

Так как строительство в республике ведеться круглый год, кирпич будет производиться на протяжении всего календарного года.

Таким образом, к 5-ому году реализации проекта объем выпуска керамического кирпича составит 61 640 м³. При этом доля услуг будет составлять 78%.

Эксплуатационные затраты.

Прямые материальные затраты.

Динамика прямых материальных затрат (таблица 10) оценивалась с учетом планируемой производственной программы (рис. 11) и величиной затрат на материалы для изготовления керамического кирпича.

Таблица 10

Прямые материальные затраты на производство керамического кирпича

Материальные затраты	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	Всего
Кирпич керамический	224 000	1 736 000	3 103 000	5 604 000	6 423 000	17 090 000
ИТОГО ЗАТРАТЫ	224 000	1 736 000	3 103 000	5 604 000	6 423 000	17 090 000

Расшифровка прямых материальных затрат на производство керамического кирпича представлена в таблице 11.

Таблица 11

Расшифровка прямых материальных затрат

№ п/п	Наименование	Ед. изм.	Коли-чество	Стоимость, руб.	Сумма, руб.
I	Кирпич керамический	м3	1		355,82
1	Глина	кг	0,4	20	8
2	Наполнитель	кг	2	5	10
3	Вода	м3	0,02	22	0,44

Затраты на персонал

Потребность в производственном персонале оценивается в соответствии с трудозатратами предусмотренных технологических операций и планируемой производственной программой (таблицу 12).

После выхода на проектную производительность штат компании будет включать 15 человек, а общие затраты на оплату труда, включая начисления на зарплату составят 3 916 тыс. руб. в год.

Таблица 12

Планирование затрат на персонал

№ п/п	Должность	Зар. плата (руб.)	Квартал проекта
			1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13	14
	Административно-управленческий персонал
1	Генеральный директор	30000	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1
2	Коммерческий директор	25000	0	0	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1
3	Главный бухгалтер	20000	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1
4	Секретарь	14000	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1
5	Юрист	10000	0	0	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1
	Основной производственный персонал
1	Главный инженер	22000	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1
2	Рабочий	15000	0	2	2	4	4	4	4	4	4	4	4	4	6	6
	Вспомогательный персонал
1	Водитель	15000	0	0	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1
2	Менеджер снабжения	15000	0	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1
	Сбытовой персонал
1	Менеджер по продажам	18000	0	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1	1
	ВСЕГО ПЕРСОНАЛ		4	8	11	13	13	13	13	13	13	13	13	13	15	15

Примечание: с 14 квартала количество персонала не меняется.

Косвенные затраты

По сравнению с уровнем косвенных затрат прединвестиционного периода проекта на этапе ОКР и серийного производства аренда производственных площадей (200 кв.м.) и складских помещений (на уровне 50 кв. м) будет осуществляться по коммерческой арендной ставке. Это приведет к возникновению дополнительных расходов на уровне 690 тыс. руб. в год.

При оказании услуг по транспортировке оборудования, сырья и специалистов, которые оценены в размере 180 тыс. руб. год.

Для обеспечения выставочной деятельности предусмотрены затраты в размере 250 тыс. руб. в первый год. В последующие года коммерческие расходы составляют 3 % от выручки. Предусмотрена статья непредвиденных затрат в размере 14% от всех учтенных статей операционных затрат, в том числе затраты на меры по реагированию на риски.

4.4 МАРКЕТИНГОВЫЙ ПЛАН

Определение вариантов сбыта продукции.

Компания планирует осуществлять продажи керамического кирпича собственными силами.

Осуществление прямых продаж планируется в следующих регионах (городах):

· Казань, Набережные Челны, Нижнекамск, Альметьевск;

· Других городах Республики Татарстан;

· Приволжский федеральный округ;

Выбор данных регионов обусловлен их транспортной доступностью от места производства керамического кирпича и имеющимися контактами со строительными организациями.

В регионах, находящихся на удаленном расстоянии (более 2000 км) планируется охватить на последующих этапах реализации проекта.

План маркетинговых мероприятий

С учетом информации полученной в ходе анализа рынка разработан план проведения маркетинговых мероприятий, представленный в таблице 13.

Таблица 13

План проведения маркетинговых мероприятий

№ п/п	Цели мероприятий	Мероприятие	Срок исполнения	Бюджет (тыс. руб.)
1	2	3	4	5
1	PR - издания
	Формирование благоприятной информационной среды для создания репутации продукции и организации в целом.	Статьи и интервью в строительных журналах и специализированной прессе («Строительные материалы», «Ремонт и строительство», «Строительный эксперт», и др.)	В течение всего года	30
2	Выставочная деятельность, презентации, семинары
	1. Формирование положительного имиджа организации; 2. Презентация усиленного карбамидного пенопласта; 3. Продвижение продуктов фирмы на целевых рынках; 4. Проведение специализированных конференций/семинаров для потенциальных потребителей; 5. Возможность прямого контакта с перспективными потенциальными заказчиками.	Участие в выставках: 1. «Стройиндустрия. Казань» (г. Казань); 2. «ВолгаСтройЭкспо» (г. Казань); 3. «Архитектура. Строительство» (г. Казань); 4. «Строй-Экспо. Татарстан» (г. Набережные Челны) 5. «Российский архитектурно-строительный форум» (г. Нижний Новгород) 6. Экспострой. Архитектура, дизайн, интерьер, строительство» (г. Москва)	1. 03.2010; 2. 04.2010; 3. 11.2010; 4. 04.2010; 5. 05.2010; 6. 03.2010.	80
3	Полиграфия, сувенирная и представительская продукция
	1.Информирование потенциальных клиентов об основных технических и эксплуатационных характеристиках продукта. 2.Поддержка имиджа организации как стабильного перспективного предприятия. 3.Формирование лояльного восприятия организации и нового продукта	Разработка и печать фирменных проспектов, буклетов.	03.2010г.	30
		Рассылка коммерческих предложений, буклетов, проспектов и пр. продукции в регионы	В течение года	40
4	Web-представительство
	1. Снижение издержек на донесение информации о новом продукте и деятельности организации до конечного потребителя; 2. Привлечение новых клиентов; 3. Сбор статистической информации для последующего анализа; 4. Ознакомление потенциального клиента с организацией (реклама); 5. Интерактивное общение, как с потенциальными, так и с существующими клиентами посредством сети Интернет;	Утверждение дизайна сайта	01.2010 г.	40
	1.	Программирование и верстка	02.2010 г.
	1.	Размещение сайта в сети Интернет	03.2010 г.
	1.	Продвижение сайта в рамках проекта	В течение года	30

План продаж

С учетом объемов рынка строительства жилых помещений, темпов роста, производственной программы компании и разработанных маркетинговых мероприятий планируется следующий объем продаж разработанного оборудования (таблица 14).

Таблица 14

План продаж (в м³)

	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	ВСЕГО
Керамический кирпич	630	4880	8720	15750	18050	48030
ИТОГО	630	4880	8720	15750	18050	48030

5. ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ

5.1 ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ ДЛЯ РАСЧЕТА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЦЕЛЕСООБРАЗНОСТИ ПРОЕКТА

Ниже представлены основные результаты расчетов, характеризующие финансовую состоятельность проекта и его эффективность с учетом следующих допущений и приближений:

· стоимость упаковки керамического кирпича (в упаковке 444 шт.) - 3374,40 руб./упак (без НДС);

· коммерческие расходы (3% от выручки);

· расчетный период - 5 лет;

· шаг расчета - 1 квартал;

· ставка дисконтирования - 41%;

· расчеты проведены в рублях;

· цены постоянные (в случае инфляционного роста цен на сырье и материалы, предполагается соответствующее повышение цен на готовую продукцию);

· в качестве источника инвестиций принят банковский кредит под 20% годовых, с периодом выплаты процентов - 30 дней, отсрочка выплаты - 6 кв., срок кредита - 3,5 года;

· авансы покупателей - 20%. Средний срок авансов - 10 дней;

· авансы поставщикам - 100%. Средний срок авансов - 10 дней;

· меры по предупреждению и реагированию на риски учтены в косвенных затратах;

· выделение средств осуществляется поэтапно (таблица 15)

Таблица 15

Инвестиционный план проекта

Квартал проекта	1	2	3	4	7	8	ВСЕГО
Требуемые инвестиции (тыс. руб.)	1 574,2	771,1	927,6	879,3	330,5	77,4	4 560

Общий объем требуемых инвестиций составляет 4 560 тыс. руб.

Расчеты выполнены с использованием финансовой модели, сформированной на базе программного продукта «АЛЬТ-Инвест».

5.2 ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ СОСТОЯТЕЛЬНОСТИ ПРОЕКТА

Основная задача, решаемая при определении финансовой состоятельности проекта - оценка его ликвидности, т. е. способности проекта своевременно и в полном объеме отвечать по имеющимся финансовым обязательствам.

Для обеспечения ликвидности проекта при разработке схемы его финансирования необходимый объем привлекаемых средств рассчитывается таким образом, чтобы на любом из интервалов планирования проекта накопленная сумма денежных средств оставалась положительной, т.е. чтобы проект всегда оставался обеспеченным требуемыми финансовыми ресурсами.

Оценка финансовой состоятельности проекта основывается на двух основных международных базовых формах финансовой отчетности:

· Отчет о прибыли.

· Отчет о движении денежных средств

Отчет о прибыли.

Расчеты демонстрируют (таблица 16), что выполнение планируемой инвестиционной и производственной программы обеспечит:

начало рентабельной работы компании - с 5-го квартала проекта;

положительную накопленную чистую прибыль - с 5-го квартала проекта;

объем накопленной чистой прибыли к концу расчетного периода - 22,4 млн. руб.

средневзвешенную рентабельность продаж к 5-му году проекта - 38 %.

Как уже отмечалось, на этапе выполнения ОКР убытки формируются только некапитализируемыми статьями затрат, а затраты относимые на создаваемую в рамках ОКР интеллектуальную собственность, учитываются в составе затрат на нематериальные активы.

Таблица 16

Отчет о прибыли.

Отчет о прибыли (тыс. руб.)	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	ВСЕГО
1	2	3	4	5	6	7
выручка от реализации	882	7539	14784	25039	28525	76769
текущие затраты	-3722	-6985	-9434	-12928	-13993	-46962
Прибыль от продаж	-2840	654	5350	12111	14532	29807
Прочие доходы и расходы
проценты по кредитам	1	-132	-219	-23	0	-374

Таблица 16. Продолжение

1	2	3	4	5	6	7
налоги, относимые на финансовые результаты	0	0	0	0	0	0
доходы/расходы от прочей реализации	0	0	0	0	0	0
курсовая разница и расходы по конвертации	0	0	0	0	0	0
прочие внереализационные доходы/расходы	0	0	0	0	0	0
Прибыль до налогообложения	-2839	522	5131	12088	14532	29433
налог на прибыль	0	-233	-910	-2419	-3489	-7051
Чистая прибыль	-2839	289	4221	9669	11042	22382
дивиденды	0	0	0	0	0	0
Нераспределенная прибыль	-2839	289	4221	9669	11042	22382
То же, нарастающим итогом	-2839	-2551	1670	11340	22382	22382

Оценка эффективности инвестиций для проекта

Чтобы адекватно оценить проект с точки зрения эффективности использования инвестированных средств, нужно все потоки будущих поступлений и платежей привести в сопоставимый вид с учетом влияния фактора времени. Пересчет указанных величин на один - «сегодняшний» - момент времени, каковым является момент начала осуществления проекта, производится с помощью коэффициентов приведения, или дисконтирования. Значения этих коэффициентов для каждого интервала планирования проекта рассчитываются при заданной величине ставки дисконтирования. Для расчета данного проекта принята ставка дисконтирования 41%.

Сумма значений чистых потоков денежных средств проекта, умноженных на соответствующие коэффициенты, представляет собой показатель чистой текущей стоимости - NPV.

Положительное значение NPV при приемлемой для инвестора ставке дисконтирования считается подтверждением целесообразности инвестирования денежных средств в проект, а отрицательное, напротив свидетельствует о неэффективности их использования.

Наиболее информативными критериями, характеризующими эффективность осуществляемых инвестиций, помимо NPV проекта, являются: срок окупаемости и внутренняя норма доходности (IRR).

Все перечисленные критерии рассчитываются с использованием дисконтированных денежных потоков.

Расчеты демонстрируют (таблица 21), что реализация развития проекта обеспечивает высокую эффективность инвестиционных затрат. IRR составляет 64%, NPV - 6 610 тыс. руб., дисконтированный срок окупаемости - 3,3 года.

Таблица 17

Анализ эффективности проекта

Эффективность полных инвестиционных затрат (тыс. руб.)	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год	ВСЕГО
выручка от реализации	882	7539	14784	25039	28525	76769
внереализационные поступления	0	0	0	0	0	0
Итого приток средств	882	7539	14784	25039	28525	76769
полные инвестиционные затраты	-1368	-355	-643	-159	-89	-2614
эксплуатационные расходы	-3153	-6277	-8594	-11760	-12713	-42496
коммерческие расходы	-522	-498	-716	-1023	-1128	-3887
прочие текущие затраты	0	0	0	0	0	0
налоговые выплаты	-2	-248	-939	-2469	-3546	-7205
Итого отток средств	-5044	-7378	-10892	-15411	-17476	-56202
= Чистый поток денежных средств (ЧПДС)*	-4162	161	3892	9628	11049	22829
= То же, нарастающим итогом	-4162	-4002	-110	9518	20567	22829
Простой срок окупаемости	год	3,0
Дисконтированный срок окупаемости	год	3,3
NPV (вкл. ликвидационную стоимость проекта)	тыс. руб.	6610,0
IRR (номинальная годовая)	%	64
Привлечение кредитов	тыс. руб.	4962
Выплата процентов по кредиту	тыс. руб.	374
Свободные денежные средства	тыс. руб.	19926

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В современных условиях производство строительных материалов является одним из важнейших направлений нашей отечественой промышленности. Это объясняется ежегодно повышающимися темпами строительства и дефицитом высококачественных стройматериалов..

Недостатки, низкое качество и дороговизна многих стройматериалов, заставляют искать более совершенные и инновационные методы их производства. К подобным методам производства облицовочного кирпича относится метод полусухого прессования.

Новый продукт - керамический кирпич, относится к группе эффективных строительных материалов, улучшающих теплотехнические свойства стен и позволяющих уменьшить их толщину по сравнению с толщиной стен, выполненных из обыкновенного кирпича Область применения данного кирпича -- для облицовочных работ и для рядовой кладки стен жилых и общественных зданий

Проведенный патентный анализ показал, что рассматриваемая разработка соответствует критерию патентоспособности и возможно получение патента на состав, способ. На основе результатов патентного поиска и маркетинговых исследований принято решение о получении ряда патентов, действующих на территории Республики Татарстан. Заявочные материалы планируется оформить: в 2009г. на состав керамического кирпича, в 2010г. - состав и производство керамического кирпича. Планируется зарегистрировать товарный знак для продукта.

Продуктом для реализации будет: керамический кирпич

Объем российского рынка керамического кирпича в 2008 г. составил около 600 тыс. м³ в натуральном выражении и 495 млн. руб. в стоимостном выражении..

Потенциальными потребителями являются строительные компании Республики Татарстан. Объем рынка жилищного строительства в 2008 году составил 35 млрд. руб. (2,22 млн. кв.м). По прогнозам в ближайшие 3 года (2009-2011 гг.) планируется ежегодное строительство 2 000 тыс. кв.м. Более 50% рынка занимают 10 наиболее крупных организаций, с некоторыми из них есть договоренности поставку керамического кирпича для строящихся комплексов.

Результаты всех аспектов организации производства керамического кирпича в Республике Татарстан позволили выявить следующие наиболее существенные риски при реализации проекта:

· Риск недостижения заявленных технических характеристик продукта (возникающий при наличии в проекте НИОКР);

· Риск усиления конкуренции со стороны других производителей;

· Риск недополучения финансирования.

Влияние выявленных рисков учтено в ставке дисконтирования, применимой при расчете финансово-экономических показателей проекта.

Разработана программа развития проекта, в том числе, организационный, производственный и маркетинговый планы.

Организационным планом предусмотрено постепенное создание новых рабочих мест в компании с увеличением численности персонала до 15 человек. Производственный план включает анализ эксплуатационных, прямых и косвенных расходов, необходимых для производства продукции. Объем производства продукции составит 22 700 м³ на 5-ый год реализации проекта. Далее предложен маркетинговый план проекта в соответствии с которым, затраты на рекламную и выставочную деятельность составят не менее 522 тыс. руб. в первый год реализации проекта с последующим увеличением до 1,1 млн. руб. в год.

Проведенные расчеты демонстрируют, что при стоимости услуг по поставке керамического кирпича - 3374,40 руб./шт и соблюдении производственной и сбытовой программы реализация проекта обеспечивает эффективность инвестиционных затрат. IRR составляет 64 %, NPV - 6 610 тыс. руб., дисконтированный срок окупаемости - 3,3 лет.

Таким образом, выполненная работа демонстрирует целесообразность организации производства керамического кирпича и эффективность инвестирования средств в проект.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК:

1. http://uteplenie.boom.ru/

2. http://www.pena98.ru/article8.htm

3. http://www.penoisol.ru/piprops.htm

4. http://www.penoisol.ru - сайт компании НФП «Новые строительные технологии»

5. http://www.ntc-mettem.ru - сайт компании ЗАО «Научно-технический центр МЕТТЭМ»

6. http://www.bissplast.spb.ru/products/ - сайт компании ООО «БалтИнвестСтройСервис»

7. http://www.penouretan.wladimir.ru/ - сайт компании ЗАО «Изопласт»

8. http://www.penouretan.wladimir.ru/04production/ekopen.htm

9. Отчет ГУП РТ «Татарстанский ЦНТИ» о патентно-информационном поиске по теме: «Разработка технологии производства керамического кирпича» - 2008 г.

10. Отчет ОАО КСК «Татстрой» «Маркетинговые исследования по проекту: «Керамический кирпич и технология его производства»-2008 г.

11. http://teploff.ru/index/normdoc/18.htm

12. http://www.4p.ru/main/research/8116/

13. //Деловой Петербург. 15.02.2007, №26 (2348).

14. http://teploff.ru/index/articles/8.htm

15. www.a-stess.com

16. http://www.krovlirussia.ru/index.php?page=cls&hid=25&pid=800 - Развитие рынка строительных материалов в 2008 г.

17. http://dkvartal16.ru/magazines/dk-kazan/2008/n05/obzor_zastrojjshhiki_zhilishhnogo_stroitelstva - Обзор: Застройщики жилищного строительства -

18. Отчет Министерства строительства, архитектуры и жилищно-коммунального хозяйства Республики Татарстан «Итоги 2008 г, работа строительного и жилищно-коммунального комплексов РТ в условиях последствий финансового кризиса» - январь, 2009.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Производство основных строительных материалов и изделий в Республике Татарстан в период 1990-2009 гг..

Наименование продукции	1990 г.	2000 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Конструкции и детали сборные железобетонные, тыс. куб. м	2547	683	832	790	793	1332,5	1341,8	1402,5
Товарный бетон, тыс. куб. м	х	х	236	355,2	398,9	722,9	844,3	918,8
Кирпич строительный, в том числе: керамический силикатный млн. шт. усл. кирпича	762 432 330	532 251 281	517 244 273	547 257 290	544 242 302	598,2 295,2 311	561,6 258,6 303	625,6 299,6 326
Керамзит, тыс. куб. м	776	353	216	147	110	109,7	59,9	129,9
Нерудные строительные материалы, тыс. куб. м	28630	3642	7019	3529	4053	4089	3764	3283,4
Щебень и гравий, тыс. куб. м	2039	747	652	496	520	709,3	624,9	680,6
Песок строительный, тыс. куб. м	6006	1312	1500	743	1430	1650	1255	1320
Известь строительная, тыс. тонн	45	11	7	6	6	4,17	4,2	10,3
Гипс, тыс. тонн	98	20	20	12,5	17	33,5	59	91,7
Теплоизоляционные материалы тыс. куб. м, в т. ч. из пенополистирола минераловатных	- -	х х	42,8 42,8 0	30,3 30,3 0	97 97 0	74 70,9 3,1	64,3 56,2 8,1	70,1 60,4 9,7
Кровельные материалы, млн. кв. м в т.ч. рулонные кров. материалы листовые кров. материалы	х х	х х	х х	2,46 2,28 0,18	4,94 1,99 2,95	6,1 2,2 3,9	7,7 2,6 5,1	8,8 2,9 5,9
Деревянные оконные блоки, тыс. кв. м	х	56,5	53,1	37,8	28,2	23,3	209,6	206,7
Оконные блоки из ПВХ профилей, тыс. кв. м	х	79,8	80,8	56,6	35,2	328,4	330,4	279,3
Полимерные трубы, тонн	х	23567	24843	24910	27799	24381	29451	27558

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Показатели по предприятиям промышленности строительных материалов Республики Татарстан

	1990 г.	2000 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.	2009 г.
Удельный вес предприятий промышленности строительных материалов в основных показателях экономики Республики Татарстан
в общем объеме промышленного производства, %	х	1,7	1,9	1,7	1,7	2,5	1,5	1,4
в численности занятых в экономике, % (в сумме с отраслью «Строительство»)/расчетная оценка	х	5,1/2	5,4/2,2	5,2/2,1	5,8/2,3	8,8/3,5	9,2/3,7	9,3/3,7
в инвестициях в основной капитал, %	1,6	0,9	0,5	1,2	1,2	1,3	0,5	0,7
в основных фондах, %	х	х	х	Х	0,50	0,49	0,44	0,46
Использование производственных мощностей, %	х	47	51	49	46	45	51	57
Степень износа основных фондов, %	х	41,0	44,3	44,9	43,4	39,7	35,0	33,0
Ввод в действие основных фондов (коэффициент обновления)	х	х	7,7	7,8	8,0	11	18	17
Выбытие основных фондов (коэффициент выбытия)	х	х	2,2	2,2	6,0	15	0,9	1,0

х - статистические данные отсутствуют

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

Источники инвестиций в основной капитал крупных и средних предприятий строительной индустрии и промышленности строительных материалов Республики Татарстан в 2004-2009 годах

Инвестиции в основной капитал	2004	2005	2006	2007	2008	2009
	млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб.	%	млн. руб.	%
Всего В т.ч. по источникам	51,86	100	46,68	100	52,75	100	524,1	100	632,4	100	1024,6	100
Собственные средства	30,3	58,4	25,82	55,3	26,56	50,3	41,93	8	69,56	11	133,2	13
Привлеченные средства, из них - кредиты банков - заемные средства других организаций	21,58 3,63 3,2	41,6 7,0 6,1	20,86 4,0 0,94	44,7 8,6 2,0	26,2 4,54 2,47	49,7 8,6 4,7	482,2 182,5 319,7	92 31 61	562,8 183,4 379,4	89 29 60	891,4 245,8 645,5	87 24 63
Бюджетные средства, в том числе Из федерального бюджета Из бюджета РТ Прочих бюджетов	14,77 2,85 8,0 1,12	28,5 5,5 15,4 2,2	11,6 2,07 3,79 3,25	24,8 4,4 8,1 7,0	15,81 4,75 6,93 0,58	30,0 9,0 13,1 1,2	- - - -	- - - -	- - - -	- - - -	- - - -	- - - -
Средства внебюджетных фондов	2,8	5,4	2,5	5,3	3,55	6,7	-	-	-	-	-	-

ПРИЛОЖЕНИЕ 4

ООО «Казанский завод силикатных стеновых материалов»

Год	Мощность, млн. шт. усл. кирпича в год	Объем произведенной продукции	Стоимость основных фондов, млн. руб.	Количество работающих, чел..	Потребление энергии на ед. продукции (1000 шт. усл. кирпича)	Потребление извести в т на 1000 шт. усл.кирп.	Финансовые затраты на реконструкцию и обновление, млн. руб.
	использование производственных мощностей, %	в натуральном выражении, млн. шт. усл. кирпича в год	в стоимостном выражении, млн. руб.			Электрической, кВт.ч	Тепловой, Гкал
1990	224,3 / 94,4%	211,7	10,3	8,3	197	47,13	0,483	0,414	0
2000	224,3 / 78,7%	176,6	161,7	36,2	262	40,37	0,424	0,402	0,4
2005	224,3 / 81,4%	182,6	229,3	37,7	277	40,53	0,460	0,412	0
2006	224,3 / 87,3%	196,0	285,7	39,8	287	38,35	0,443	0,419	1,2
2007	224,3 / 97,2%	218,0	362,7	57,8	324	36,62	0,414	0,402	4,7
2008	224,3 / 104,1%	233,4	468,8	26,9	343	37,37	0,418	0,400	0
2009	224,3 / 98,8%	221,6	519,8	21,0	347	37,32	0,428	0,414	0

ПРИЛОЖЕНИЕ 5

ГУП «Комбинат строительных материалов» (Набережные Челны) - производство силикатного кирпича

Год	Мощность, млн. шт. усл. кирпича в год 100,0 использова-ние произв. мощностей, %	Объем произведенной продукции, (кирпич силикатный)	Стоимость основных фондов, млн. руб.	Кол-во работаю-щих, чел..	Потребление энергии на ед. продукции (1000 шт. усл. кирпича)	Потребление сырья на 1000 шт. усл. кирпича	Финансовые затраты на реконструкцию и обновление, млн. руб.
		в натуральном выражении, млн. шт. усл. кирпича в год	в стоимостном выражении, млн. руб.			Электрической, кВт. Ч	Тепловой, Гкал	Песок, м3 Известь, тонн
1990	110	110,48	5,31 (цены 1990 г.)	13,54	770	40,27	0,28	2,51 / 0,33	-
2000	94	94,18	98,59	36,22	774	42,74	0,50	2,50 / 0,47	-
2004	80	80,02	101,50	38,32	549	43,31	0,52	2,49 / 0,47	-
2005	80	80,49	123,65	35,15	543	48,10	0,44	2,49 / 0,48	-
2006	71	71,32	128,71	52,88	532	61,99	0,47	2,49 / 0,47	-
2007	63	62,66	137,04	49,85	476	58,66	0,49	2,30 / 0,48	-
2008	57	56,55	151,16	46,67	480	56,18	0,55	1,94/ 0,47	-
2009	61	60,50	191,52	44,77	478	57,93	0,42	2,40 / 0,47	-

ОАО «Казанский комбинат строительных материалов» - производство керамического кирпича

Год	Мощность, млн. шт. усл. кирпича в год 62,0 использова-ние произв. мощностей, %	Объем произведенной продукции, (кирпич керамический)	Стоимость основных фондов, млн. руб.	Кол-во работающих, чел..	Потребление энергии на ед. продукции (1000 шт. усл. кирпича)	Потребление сырья на 1000 шт. усл. кирпича	Финансовые затраты на реконструкцию и обновление, млн. руб.
		в натуральном выражении, млн. шт. усл. кирпича в год	в стоимостном выражении, млн. руб.			Электрической, кВт. Ч	Газ, м3	Глина, тонн
1990									-
2000	77	48,0	100,0	50,0		180	205	4,2	-
2004	77	48,0	100,8	55,2		180	209	4,2	-
2005	77	48,0	110,43	55,8	398	180	211	4,2	-
2006	78	48,6	121,45	55,5	401	179	210	4,2	-
2007	82	50,7	126,7	64,0	396	155	197	4,2	1,5
2008	82	50,8	136,8	69,0	415	168	207	4,2	5,4
2009	78	48,4	140,9	82,8	420	188	222	4,2	1,0

ПРИЛОЖЕНИЕ 6

ООО «Камастройиндустрия» - производство керамического кирпича

Год	Мощность, млн. шт. усл. кирпича в год 60,0 использова-ние произв. мощностей, %	Объем произведенной продукции, (кирпич керамический)	Стоимость основных фондов, млн. руб.	Кол-во работающих, чел..	Потребление энергии на ед. продукции (1000 шт. усл. кирпича) электрической, кВт. ч	Потребление сырья на 1000 шт. усл. кирпича	Финансовые затраты на реконструкцию и обновление, млн. руб.
		в натуральном выражении, млн. шт. усл. кирпича в год	в стоимостном выражении, (без НДС) млн. руб.				Глина/песок, тонн
1990								-
2000	50	30,0	61,089			286	2,625 / 0,686	-
2004	41	24,8	60,717			320	2,625 / 0,686	-
2005	46	27,5	76,661			291	2,625 / 0,686	-
2006	39	24,0	68,444			300	2,602 / 0,676	-
2007	33	20,0	56,805	55,471	207	373	2,602 / 0,676	-
2008	39	23,3	59,408	57,392	229	342	2,443 / 0,634	-
2009	39	23,3	60,933	56,379	269	330	2,443 / 0,634	-

ОАО «АСПК» - производство керамического кирпича

Год	Мощность, млн. шт. усл. кирпича в год 30,0 использова-ние произв. мощностей, %	Объем произведенной продукции, (кирпич керамический)	Стоимость основных фондов, млн. руб.	Кол-во работаю-щих, чел..	Потребление энергии на ед. продукции (1000 шт. усл. кирпича)	Потребление сырья на 1000 шт. усл. кирпича	Финансовые затраты на реконструкцию и обновление, млн. руб.
		в натуральном выражении, млн. шт. усл. кирпича в год	в стоимостном выражении, (с НДС) млн. руб.			Электрической, кВт. Ч	Газ, м3	Глина, тонн
1990									-
2000	67	20,2	30,881	65,9	344	306	215,1	3,2	1,230
2004	75	22,6	47,026	66,5	337	306	215,1	3,2	1,187
2005	78	23,4	69,199	52,4	346	306	215,1	3,2	2,652
2006	84	25,2	96,612	54,8	348	306	215,1	3,2	6,053
2007	86	25,9	125,796	98,9	327	306	215,1	3,2	14,374
2008	86	25,9	153,373	115,0	324	306	215,1	3,2	18,906
2009	78	23,3	143,173	130,4	317	306	215,1	3,2	20,808

ПРИЛОЖЕНИЕ 7

ОАО «Алексеевская керамика» - производство керамического кирпича

Год	Мощность, млн. шт. усл. кирпича в год 28,0 использова-ние произв. мощностей, %	Объем произведенной продукции, (кирпич керамический)	Стоимость основных фондов, млн. руб.	Кол-во работающих, чел..	Потребление энергии на ед. продукции (1000 шт. усл. кирпича)	Потребление сырья на 1000 шт. усл. кирпича	Финансовые затраты на реконструкцию и обновление, млн. руб.
		в натуральном выражении, млн. шт. усл. кирпича в год	в стоимостном выражении, млн. руб.			Электрической, кВт. Ч	тепловой, Гкал	Глина, тонн
1990									-
2005	71	19,9	38	40	190	168	1,7	4	10
2006	76	21,7	50	54,7	190	168	1,7	4	12
2007	79	22,1	66	55,9	190	168	1,7	4	12
2008	80	22,3	75	59,2	190	168	1,7	4	10
2009	80	22,5	78	70,6	190	168	1,7	4	12,5

ОАО «Елабужская керамика» - производство керамического кирпича

Год	Мощность, млн. шт. усл. кирпича в год 25,0 использова-ние произв. мощностей, %	Объем произведенной продукции, (кирпич керамический)	Стоимость основных фондов, млн. руб.	Кол-во работающих, чел..	Потребление энергии на ед. продукции (1000 шт. усл. кирпича)	Потребление сырья на 1000 шт. усл. кирпича	Финансовые затраты на реконструкцию и обновление, млн. руб.
		в натуральном выражении, млн. шт. усл. кирпича в год	в стоимостном выражении, млн. руб.			Электрической, кВт. Ч	тепловой, Гкал	Глина, тонн
2007	31	7,8	20,1	5,4	148	220	0,043	4,2
2008	48	11,9	33,3	7,7	168	220	0,043	4,2	2,3
2009	53	13,2	50,5	12,2	186	220	0,043	4,2	4,5

ПРИЛОЖЕНИЕ 8

ООО «Керамика-Синтез» - производство керамического кирпича

Год	Мощность, млн. шт. усл. кирпича в год 20,8 использова-ние произв. мощностей, %	Объем произведенной продукции, (кирпич керамический)	Стоимость основных фондов, млн. руб.	Кол-во работающих, чел..	Потребление энергии на ед. продукции (1000 шт. усл. кирпича)	Потребление сырья на 1000 шт. усл. кирпича	Финансовые затраты на реконструкцию и обновление, млн. руб.
		в натуральном выражении, млн. шт. усл. кирпича в год	в стоимостном выражении, млн. руб.			Электрической, кВт. Ч	Газ, тыс. м3	Глина, тонн
1990									-
2005	10	2,1	3,7	4,5	90				1,0
2006	14	3,0	7,4	5,5	153				11,0
2007	23	4,8	13,1	9,0	174				15,0
2008	62	12,9	35,7	9,2	223				2,5
2009	77	16,1	52,2	98,5	218	180	100	2,5	5,2