Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия транспорта

2.1 Оценка имущества и источников предприятия

Таблица 1

Анализ имущества предприятия

Вывод:

В течение отчетного года, имущество предприятия увеличилось на 7124 тыс. рублей (43,50%). Увеличение имущества произошло за счет роста оборотных активов на 2868 тыс. рублей (47,74%) ,а также за счет роста внеоборотных активов на 4256 тыс. руб. или на 41,05%.

Оборотные активы увеличились в основном за счет роста дебиторской задолженности на 1274 тыс. рублей или на 113,35%, которая составила на конец года 10,2% в общей стоимости имущество предприятия увеличились на 2264 тыс. руб. Или на 70,44%. Денежные средства за период уменьшились на 670 тыс. руб. или на 40,14% и составили на конец года 4,25% в составе имущества.

На начало и конец отчетного периода наибольший удельный вес в составе имущества предприятия занимают оборотные активы, соответственно, 36,68% и 37,77%.

В течение года предприятие получало 7124 тыс. руб. Новых средств, в том числе 59,74% было направлено на пополнение внеоборотных активов, а 40,26 на пополнение оборотных средств, таким образом, в наибольшей мере за период средства предприятия были направлены на пополнение внеоборотных активов.

Рис. 1. Структура источников на начало и конец года

Рис. 2 Структура Актива баланса на конец отчетного года

Таблица 2

Анализ источников финансирования

Вывод:

В течение года источники предприятия увеличились на 7124 тыс. рублей. Это произошло главным образом за счет увеличения заемного капитала на 4538 тысячи рублей или на 67,54%, в том числе из-за роста кредиторской задолженности на 3000 тысяч рублей или на 85,71% и увеличения собственного капитала на 2586 тысячи рублей или на 26,78%.

На начало и конец отчетности года наибольший удельный вес источников предприятия занимает заёмный капитал 4538 тысяч рублей (67,54%) прирост 63,7%.

Рис. 3. Структура источников на начало и конец года

Рис. 4 Структура источников финансирования на конец года

Таблица 3

Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Рис. 5. Динамика коэффициентов ликвидности

Вывод:

Коэффициент абсолютной ликвидности L1, на начало года, составил 0,25, что на 0,05 выше нормы. Т.е. предприятие может оплатить 25% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств и ценных бумаг. К концу года данный показатель снизился и составил 0,09, что не достигает оптимального значения.

Коэффициент критической оценки L2 на начало отчетного года составил 0,42, что меньше нормы на 0,28. Данный коэффициент показывает, что предприятие, в ближайшее время, может погасить 42% своих краткосрочных обязательства, за счет средств на различных счетах, краткосрочных ценных бумаг и поступлений от дебиторов. На конец года, коэффициент L2 составил 0,3.

Коэффициент текущей ликвидности L3 показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие сможет оплатить, мобилизовав все свои ликвидные оборотные средства. На данном предприятии, коэффициент L3 составил 0,89 на начало года и 0,79 на конец. Оба значения значительно ниже нормы. Соответственно, в критический момент, предприятие сможет покрыть лишь незначительную часть своих краткосрочных обязательств.

Финансовая устойчивость ненормальная. Предприятие находится в кризисном финансовом состоянии. Это означает, что оно на грани банкротства, т.к. в данной ситуации денежные средства, ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности.

Таблица 5

Анализ финансовой устойчивости

Таблица 7

Обобщенная оценка финансового состояния предприятия

Вывод: По данным таблицы финансовое состояние предприятия на начало года, предприятие считается предприятием с высоким риском банкротства. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты даже после проведения мероприятий по финансовому оздоровлению. К концу года ситуация ухудшается, предприятие входит в группу предприятий высочайшего риска, практически неплатежеспособное.

2.2 Диагностика риска банкротства предприятия

Двухфакторная модель Альтмана

Z_A2= -0,3877-1,0736*0,89+0,0579*0,59= -1,31

Значение Z_A2 отрицательно, следовательно, вероятность банкротства невелика

Пятифакторная модель Альтмана

Z_A5 = 1,2*0,38+1,4*0,09+3,3*0,11+0,6(-0,21)+1,0*0,75=1,56

Значение Z_A5 < 1,81, следовательно, финансовое состояние неустойчиво, банкротство вероятно

Четырёхфакторная модель Таффлера

Z_T =0,53*0,23+0,13*0,79+0,18*0,48+0,16*0,75 =0,43

Значение Z_T > 0,3, вероятность банкротства невелика

Четырехфакторная модель Лиса

Z_L =0,063*0,38+0,692*0,1+0,057*0,09+0,601*(-0,21) = -0,03

Значение Z_L отрицательно - вероятность банкротства велика

Отечественная модель

Z_R =8,38*(-0,1)+0,16 +0,054*0,75+0,64*0,13 = -0,56

Значение Z_R < 0,18, следовательно вероятность банкротства высока (60-80%)

Выводы: в целом, западные модели дают противоречивое представление о вероятности банкротства - согласно каким-то из них, оно возможно, согласно другим - маловероятно. Исходя из этого, более точную картину дает отечественная модель, по которой банкротство представляется возможным на 60-80%. Учитывая результаты анализа финансовой устойчивости данного предприятия, согласно которому оно находится в предкризисном состоянии, можно заключить, что финансовой положение компании неустойчиво и представляется опасным, как для владельцев компании, так и для потенциальных инвесторов.

2.3 Анализ оборачиваемости оборотных средств

Таблица 8

Расчет оборачиваемости оборотных средств

Выводы:

По сравнению с прошлым годом продолжительность оборота увеличилась. Оборот замедлился на 66 дней, что свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия, т.е., средства, вложенные в анализируемом периоде в оборотные активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 65 дня дольше, чем в предыдущем году. Следствием этого явилась необходимость привлечения дополнительные средств для продолжения производственно-хозяйственной деятельности предприятия хотя бы на уровне прошлого года.

Расчет дополнительно привлеченных средств в оборот

Привлечение ср-в = 15002\365*(215,93-150,65)=2683,1

Т.о., замедление оборота на 66 дней потребовало привлечения дополнительные средств в оборот в размере 2683,1 тыс. руб. Однако, оборачиваемость в отчетном году 1,69 раза, что означает, что сумма дополнительно привлеченных средств за весь год = 1,69*8875=14998,75 тыс. руб.

Расчет изменения выручки

Изм. выручки = -0,73*8875= -6478,75тыс. руб.

В результате замедления оборота на 66 дней, предприятием недополучено выручки в размере 6478,75 тыс. руб.

Расчет изменения прибыли

Изм. приб. = 1264 *(1,69/2,42)- 1264= -381,29 тыс. руб.

В результате замедления оборота предприятием недополучен прибыль в размере 381,29 тыс. руб.

2.4 Анализ финансовых результатов

Таблица 9

Анализ Формы 2

Вывод:

По сравнению с прошлым годом выручка предприятия увеличилась на 448 тыс. руб. или 3,1%. Себестоимость продукции также увеличилась на 225 тыс. руб. (2%), коммерческие расходы уменьшились на 956 тыс. руб. (48,8%). Прочие расходы и доходы уменьшились на 164 тыс. руб. и 80 тыс. руб. соответственно или на 33,5% и 15,9%. В целом, данные процессы привели к увеличению прибыли до налогообложения на 894 тыс. руб. (70%), а чистой прибыли на 715,2 тыс. руб. (70%). Затратоемкость услуг снизилась на 5,1 тыс. руб. (5,6%), что является отрицательным результатом для предприятия. Чистая рентабельность продаж увеличилась на 4,6 тыс. руб. или на 64,9% и на 2009 год составила 11,6 тыс. руб. чистой прибыли на каждый рубль реализованных услуг, рентабельность услуг увеличилась на 68,7% и составила 16 тыс. руб. прибыли от продаж на каждый рубль затраченных ресурсов.

Рис. 7. Динамика показателей

Таблица 10

Маржинальный анализ

Вывод:

По сравнению с прошлым годом выручка увеличилась на 448 тыс. руб. или 3,1%, на фоне уменьшения полной себестоимости реализованных услуг на 2,7%. В результате прибыль от продаж увеличилась на 810 тыс. руб. (64,1%). Порог рентабельности за период уменьшился на 1011 тыс. руб., что свидетельствует об уменьшении финансового риска предприятия, об этом свидетельствует увеличение запаса финансовой прочности на 1459 тыс. руб. (54,3%). В результате в 2009 году запас финансовой прочности - 27,6%, это означает, что предприятия сможет выдержать 127%-е снижение выручки без существенной угрозы для своего финансового состояния.

Рис. 9. Определение порога рентабельности 2012 г.

2.5 Анализ затрат

Рис. 12. Структура материальных затрат 2009 г.

Заключение

Таким образом, в данной работе был проведен достаточно полный анализ финансово-имущественного состояния предприятия. Основываясь на полученных результатах, можно сделать следующие выводы:

Вывод 1. На предприятии наблюдается существенный недостаток собственных средств, вследствие чего оно не способно в полной мере отвечать по своим обязательствам, а о расширении производства и капиталовложениях речи вообще не может идти. Подобные выводы можно сделать, основываясь на следующих показателях:

· На начало и конец отчетности года наибольший удельный вес источников предприятия занимает заемный капитал 50,32% и 52,92% соответственно. В течение года задолженность предприятия увеличилась на 3171 тыс. руб.

· Показатель L3 говорит о том, что, мобилизовав все свои ликвидные оборотные средства, предприятие все равно не способно погасить все свои краткосрочные обязательства, только 55% и 62% их на начало и конец года соответственно

· На конец года собственные средства составляют всего 47% источников финансирования, о чем свидетельствует показатель У1, причем все оборотные средства финансируются исключительно за счет заемного капитала (показатель У2)

· согласно показателю У4, на рубль вложенного в дело собственного капитала приходится на начало года 1, 01 рубль заемного и на конец - 1,12 руб

· Оборот замедлился на 55 дней, следствием чего явилась необходимость привлечения дополнительных средств для продолжения производственно-хозяйственной деятельности предприятия хотя бы на уровне прошлого года в размере 2254,54 тыс. руб.

Вывод 2. Риск банкротства предприятия очень велик. Учитывая его постоянную потребность в заемных средствах, компания рискует достигнуть показателей, при которых большинством банков в кредите будет попросту отказано:

· Согласно анализу финансового состояния, предприятие относится к VI классу, то есть это предприятия высочайшего риска, практически неплатежеспособно.

· Отечественная модель для расчета вероятности банкротства приводит следующие прогнозы банкротства - 60-80%

Не смотря на ужасную картину, есть всё же показатели, которые нужно обязательно здесь привести и которые способны помочь предприятию выйти из тени, это прежде всего то что выручка увеличилась на 448 тысяч рублей по сравнению с прошлым годом, также увеличилась чистая прибыль на 715,2 тыс. рублей и что ещё не мало важно порог рентабельности снизился на 1011 тыс. рублей.

У предприятия всё же есть маяки, к которым и нужно двигаться и добиваться их дальнейшей положительной динамики, которая приведет к привлекательности предприятия со стороны инвесторов и кредиторов.

Размещено на Allbest.ru