Анализ функционирующего капитала организации и пути повышения эффективности его использования

Заканчивается эта стадия выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется, и на счет организации поступают денежные средства. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует организация при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния организации.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме он возвращается с приращением.

Если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов. Из сказанного следует, что нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Это достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасходов, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью. Таким образом, эффективность использования капитала характеризуется его отдачей (рентабельностью) как отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала. Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции, работ и услуг к среднегодовой стоимости капитала).

Взаимосвязь между показателями отдачи капитала и его оборачиваемостью выражается следующим образом (36) [3]:

(36)

Иными словами, доходность инвестированного капитала (ЭР) равна произведению рентабельности продаж (R) и коэффициента оборачиваемости капитала (Коб) [3].

ЭР = R Ч Коб

Эти показатели в зарубежных странах применяются в качестве основных при оценке финансового состояния и деловой активности организации. Расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности капитала можно произвести методом абсолютных разниц.

Поскольку оборачиваемость капитала тесно связана с его отдачей и является одним из важнейших показателей, характеризующих интенсивность использования средств организации и его деловую активность, в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала и установить, на каких стадиях кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими показателями (37) [4]:

коэффициентом оборачиваемости (Коб) (39):

(37)

продолжительностью одного оборота (Поб) (38):

(38)

где: Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней).

Средние остатки всего капитала и отдельных видов оборотных средств рассчитываются по средней хронологической: Ѕ суммы на начало периода плюс остатки на начало каждого месяца плюс Ѕ остатка на конец периода и результат делим на количество месяцев в отчетном периоде за промежуткам времени. Необходимая информация для расчета показателей оборачиваемости имеется в бухгалтерском балансе и отчете о реализации продукции.

Продолжительность оборота капитала неодинакова в различных отраслях. В одних отраслях капитал оборачивается быстрее, в других - медленнее. Во многом это зависит от продолжительности производственного процесса и процесса обращения товаров. Время производства обусловлено технологическим процессом, техникой, организацией производства. Для его сокращения необходимо совершенствовать технику, технологию и организацию производства, автоматизировать труд, углублять кооперацию. Сокращение времени обращения достигается за счет ускорения отгрузки и перевозки товаров, документооборота, расчетов и т.д. Продолжительность оборота капитала во многом зависит и от органического строения капитала (соотношения основного и оборотного капитала). Чем выше доля основного капитала в общей его сумме, тем медленнее он оборачивается, и наоборот, при увеличении удельного веса оборотных активов ускоряется общая оборачиваемость капитала. Зависимость общей продолжительности оборота капитала можно выразить следующим образом:(39):

(39)

где Поб - средняя продолжительность оборота общей суммы капитала;

Поб.к. - продолжительность оборота оборотного капитала;

Удоб.к. - удельный вес оборотного капитала в общей сумме.

Таким образом, эффективное, грамотное управление капиталом, т.е. собственными и заемными средствами - главная задача финансовых служб организации, его финансовых менеджеров. Организации анализируют динамику, состав и структуру капитала, принимают меры по обеспечению его достаточности, сохранности и оптимальному соотношению его составных частей.

1.3 Значение, задачи и информационного обеспечения анализа функционирующего капитала

Эффективное, грамотное управление функционирующим капиталом - главная задача финансовых служб организации, его финансовых менеджеров. Организации анализируют динамику, состав и структуру капитала, принимают меры по обеспечению его достаточности, сохранности и оптимальному соотношению его составных частей. Согласно п. 1 ст. 44 Гражданского кодекса Республики Беларусь СУ-243 «Гомельский «ДСК» имеет самостоятельный баланс. Бухгалтерский баланс выполняет несколько функций (рисунок):

Рисунок - Функции бухгалтерского баланса

В связи с тем, что Постановление № 111 распространяет свое действие на отчетность первого квартала, возникает вопрос: необходимо ли составлять бухгалтерский баланс за январь и последующие месяцы первого квартала 2012 г. по форме, утвержденной постановлением Министерства финансов Республики Беларусь от 14 февраля 2008 г. № 19 «Об утверждении форм бухгалтерской отчетности, Инструкции о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности и признании утратившими силу некоторых нормативных правовых актов Министерства финансов Республики Беларусь», или по форме, утвержденной Постановлением 111. поскольку январь, февраль и март являются отчетностью первого квартала, то порядок составления бухгалтерского баланса за эти месяцы следует составлять по форме, предусмотренной Постановлением № 111. Таким образом, баланс СУ-243 «Гомельский «ДСК» составляется на основании данных регистров бухгалтерского учета по аналитическим счетам на конец отчетного периода.

Термин «баланс» используют как символ равновесия (равенства). Этот термин, принят в экономической науке и практике для обозначения системы интегральных показателей, характеризующих источники формирование и направления их использования за определенный период (интервал). В бухгалтерском учете слово «баланс» имеет двоякое значение:

равенство итогов, когда идентичны итоги записей, но дебету и кредиту счетов, итоги записей по аналитическим счетам и соответствующему синтетическому счету, итоги актива и пассива баланса;

наиболее представительная форма бухгалтерской (финансовой) отчетности, показывающая состояние средств организации на определенную дату.

Рисунок - Систематизация хозяйственных средств и источников их формирования

В хозяйственной практике организация выступает как юридическое лицо, наделенное основными и оборотными средствами. Важнейшие источники финансирования активов следующие: нераспределенная прибыль и прочие собственные средства; вклады участников (акционеров) в уставный капитал; резервный капитал; займы и кредиты; кредиторская задолженность и др.

По своей экономической природе активы динамичны и подвергаются постоянным изменениям, как по объему, так и по структуре. Привлекаемые из различных источников денежные ресурсы направляют на приобретение основных средств, нематериальных активов, пополнение материально-производственных запасов и пр.

Поэтому одно из важнейших условий финансовой устойчивости организации - обоснованность вложения источников средств в соответствующие активы. В современных условиях наибольшее распространение подучили две взаимосвязанные трактовки актива баланса:

по предметно-вещественной трактовке в активе баланса показывают состав и размещение имущества организации, наличие которого подтверждено инвентаризацией;

согласно затратно-результативному подходу, актив баланса выражает величину затрат организации, сложившихся в результате предыдущих хозяйственных операций и понесенных им расходов ради возможных будущих доходов. Акцент делают на сам факт вложения средств. При этом степень детализации актива баланса определяет и его аналитические возможности.

Сущность логической связи состоит во взаимном дополнении отчетных форм, их разделов их статей. Отдельные наиболее важные статьи баланса детализируют в сопутствующих формах.

Кратко проиллюстрируем взаимосвязи между отдельными формами.

Связь 1. Нераспределенную (чистую) прибыль приводят в бухгалтерском балансе (раздел III), отчете о прибылях и убытках (форма № 2) отчете об изменениях капитала (раздел V). Кроме того, в форме № 2 показывают факторы, под влиянием которых сложился данный финансовый результат.

Связь 2. Конечное сальдо отложенных налоговых активов показывают в бухгалтерском балансе (разделы I и IV) и в отчете о прибылях и убытках.

Связь 3. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения общей суммой отражают в бухгалтерском балансе (разделы I и II), а их расшифровку по видам вложений приводят в приложении к балансу форме № 5 (в разделе «Финансовые вложения»). В справочном разделе формы № 5 эмиссионные ценные бумаги (акции и облигации) показывают по рыночной стоимости.

Связь 4. Дебиторскую задолженность по отдельным видам начало и конец отчетного периода отражают в бухгалтерском балансе (раздел II), а подробная расшифровка ее статей представлена в форме № 5 (в разделе «Дебиторская и кредиторская задолженность»).

Связь 5. Кредиторскую задолженность по ее отдельным элементам на начало и конец отчетного периода приводят в бухгалтерском балансе (раздел V), а подробная расшифровка ее статей дана в форме № 5 (в разделе «Дебиторская и кредиторская задолженность»).

Связь 6. Капитал и резервы по их видам находят отражение в бухгалтерском балансе (раздел ПI), а их движение за отчетный период - в отчете об изменений капитала (раздел I). В данном отчете (форма № 3) раскрывают факторы, повышающие и понижающие размер собственного капитала организации.

Связь 7. Общую сумму резервного капитала на начало и конец Отчетного периода приводят в бухгалтерском балансе (раздел III), а подробная расшифровка финансовых резервов по их видам представлена в отчете об изменениях капитала (раздел «Резервы»).

Связь 8. Общая сумма доходных вложений в материальные ценности на начало и конец отчетного периода в бухгалтерском балансе (раздел I) аналогична сумме по данной статье, показанной в приложении к балансу по форме № 5 (раздел «Доходные вложения в активы»). В приложении к балансу дают расшифровку этой статьи приводят амортизацию доходных вложений в материализме ценности.

Схема информационных взаимосвязей форм бухгалтерской отчетности представлена на рисунке

Рисунок - Схема информационных взаимосвязей форм бухгалтерской отчетности

На «практике существуют и другие взаимосвязи между показателями форм бухгалтерской отчетности, имеющие более частный характер. Зная содержание и взаимосвязи между показателями отчетности, можно переходить к ее углубленному финансовому анализу. Значение этих контрольных соотношений поможет лучше разобраться в структуре отчетности и проверить правильность ее составления.

Таким образом, бухгалтерскую отчетность составляют организации, являющиеся юридическими лицами независимо от форм собственности, включая организации с иностранными инвестициями.

2. Анализ формирования функционирующего капитала организации

2.1 Экономическая характеристика деятельности СУ- 243 «Гомельский «ДСК»

Объект исследования Филиал СУ-243 создан 22 марта 2007г. Собственник организации - «Гомельский «ДСК»

СУ-243 «Гомельский «ДСК» является юридическим лицом, обладает обособленным имуществом, переданным ему на праве полного хозяйственного ведения, имеет самостоятельный баланс, основные и оборотные средства.

В своей деятельности СУ-243 «Гомельский «ДСК» руководствуется нормативными актами, действующими в Республике Беларусь, законодательством, регулирующим деятельность организации.

Целью деятельности СУ-243 «Гомельский «ДСК» является: строительство объектов жилищного, гражданского и коммунального хозяйства.

Основными задачами деятельности СУ-243 «Гомельский «ДСК» являются:

обеспечение сохранности имущества, переданного в пользование, эффективное использование трудовых, материальных и финансовых ресурсов организации;

социальное развитие коллектива организации, создание благоприятных условий труда, осуществление мероприятий постоянного контроля за строгим соблюдением действующих правил техники безопасности, производственной санитарии и т.д.

В организации организована линейно-функциональная структура управления. Это оптимальный вариант для Филиала СУ-243 ОАО «ГомельскийДСК».

Преимущество же линейно-функциональной структуры в ее простоте и более эффективной работе. Это достигается благодаря более тесному контакту между руководителями и подчиненными, большей удовлетворенностью тех и других в результатах своего труда.

Наблюдается функциональный разрыв в работе экономической службы и коммерческого отдела. Они подчиняются разным руководителям, следовательно, замедляется процесс обмена информацией. Поиском и заключением договоров с поставщиками, обеспечением материалами и сырьем руководит коммерческий отдел, а планированием потребности в материально-технических ресурсах - планово-экономический отдел.

Результат - невыполнение функций обоими отделами. Экономическая служба не может планировать рост объемов производства, повышение производительности труда, снижение материало- и энергоемкости без данных о заключенных договорах по сбыту продукции. Реализация практически всех важнейших функций руководства и управления замкнуто на первого руководителя СУ-243 «Гомельский «ДСК», что определяет крайне высокую степень информационной нагрузки. При росте масштаба бизнеса это чревато снижением управляемости.

Действующая система управления является жестко централизованной системой руководства.

Такая структура успешно работает в режиме реализации решений руководства, но она неэффективна на этапе их подготовки. Вследствие этого в большинстве случаев персонал в основной своей массе не принимает непосредственного участия в подготовке решений (в лучшем случае - получает поручения руководителя и готовит необходимую информацию, используемую для принятия решений).

В такой системе цели персонала редко не совпадают с целями руководителя. Преобладающей формой доведения информации о результатах деятельности производственных и других подразделений до первого руководителя являются еженедельные отчеты руководителей подразделений (как правило, в устной и в меньшей степени - в письменной форме).

Такой порядок приводит, во-первых, к возможности искажения данных и, во-вторых, ставит первого руководителя в зависимость от присутствия на рабочем месте сотрудников, владеющих информацией.

Связь с потребителями продукции организации осуществляется:

путем предоставления на продукцию нормативной документации, сертификатов соответствия, образцов продукции, рекламных материалов и других сведений о продукции по запросу потребителя;

проведением совместных мероприятий (дней качества, выставок-продаж, проверок качества продукции);

интервьюированием, анкетированием;

стимулированием сбыта продукции.

На практике руководители различных уровней СУ-243 «Гомельский «ДСК» выполняют собственный оперативный анализ, ведут регистрацию важнейших процессов и операций, приблизительные расчеты, планируют соответствующие мероприятия.

Таким образом, каждое лицо которое отвечает за принятие решений, одновременно становится и пользователем (информантом), и источником информации (информатором).

Перечень информационных характеристик внутренней среды можно объединить по таким признакам (таблица 2.1).

Таблица 2.1 - Информационная характеристика внутренней среды организации

Внутренняя среда организации	Описание
Производство	Размеры, мощность и тип оборудования, источник снабжения, тенденция производства, инновационные возможности
Маркетинг	номенклатура продукции, качество продукции, качество маркетинговых исследований, эффективность применения рекламы, продаж и сервис
Финансы	Активы, валовые накопления, доход, источники денежных поступлений, показатели баланса
Управление персоналом	Программы изучения, процедуры подбора кадров, анализ трудовых операций, содержательность работы, система премий
Организационная структура. Власть и лидерство	Форма делегирования полномочий, тип организационной структуры, отношения между менеджерами и рабочими, характер собственности, эффективность менеджера

Внешней информацией для планирования является информация о поставщиках, конкурентной среде, покупателях и т.д.

Источниками такой информации могут быть: законодательная база, официальная бухгалтерская и статистическая отчетность, публикации, другие организации, информационная индустрия и самостоятельные маркетинговые исследования.

Организация имеет статус юридического лица с даты его государственной регистрации, имеет в хозяйственном ведении обособленное имущество, несет самостоятельную ответственность по своим обязательствам, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Организации имеет самостоятельный баланс, расчетный, валютный и другие счета в учреждениях банков, печать с изображением Государственного герба Республики Беларусь и штампы со своим фирменным наименованием, свой фирменный знак, товарный знак.

Для определения тенденции изменения численности работников по их категориям определим динамику, рассчитываем темпы изменения и удельный вес каждой категории работников в общем числе работников за три года.

Результаты расчетов представим в таблице 2.2.

Таблица 2.2 Изменение численности работников по категориям СУ-243 «Гомельский «ДСК» за 2009 - 2011 гг

ФЗП по категориям работников	Годы	Отклонение (+,-), от 2011г	Темп роста, % от 2011г
	2009 г.	2009 г.	2010 г.
	сумма, млн. р.	уд. вес, %	сумма, млн. р.	уд. вес, %	сумма, млн. р.	уд. вес, %	2009г	2010г	2009г	2010г
1.Производственный персонал	411	95,2	489	95,3	519	95,0	108	30	126,2	106,2
в том числе:
рабочие	339	82,4	421	86,1	447	86,1	108	26	131,9	106,2
служащие	64	15,6	59	12,1	63	12,1	-1,0	4,0	98,4	106,8
из них:
руководители	25	6,1	24	4,9	28	5,4	3	4	112,0	116,7
специалисты	39	9,5	35	7,2	35	6,7	-4,00	0,00	89,7	100,0
2.Персонал неосновного вида деятельности	8,3	1,9	9,1	1,8	9,22	1,7	0,92	0,12	111,1	101,3
3.Работники несписочного состава	12,5	2,9	15	2,9	18	3,3	5,50	3,00	144,0	120,0
Всего	432	100	513	100	546	100	114	33	126,5	106,5

За 2011 год по сравнению с 2009 - 2010 гг. наблюдается увеличение численности работников СУ-243 «Гомельский «ДСК» на 114 чел. и 33 чел. Наибольший удельный вес в общем количестве работников исследуемой организации занимает, производственный персонал - 82,4% в 2009 г., 86,1% в 2010 г., и 86,1% в 2011г. На основании финансовой и статистической отчетности рассмотрим показатели финансово-хозяйственной деятельности за 2009 - 2011 гг. и отразим в таблице 2.3.

Таблица 2.3 -Основные показатели деятельности СУ-243 «Гомельский «ДСК» за 2009 - 2011годы

Показатели	Годы	Отклонение (+/-)	Темп роста , %
		2011г. от 2009г.	2011г. От 2010г.	2011г. К 2009г.	2011г. К 2010г.
	2009 г.	2010 г.	2011 г.
Объем производства, млн. р. в том числе:
-в действующих ценах	60151	90842	98859	38708	8017	164,35	108,83
-в сопоставимых ценах	60151	82434	82151	22000	-283	136,57	99,66
Выручка от реализации продукции за вычетом налогов и сборов, млн. р.	55648	93013	95399	39751	2386	171,43	102,57
Полная себестоимость реализованной продукции, млн. р.	49387	30054	41080	-8307	11026	83,18	136,69
Прибыль от реализации, млн. р.	6261	84070	90817	84556	6747	в 14,5 раз	108,03
Среднесписочная численность работников, чел. в том числе:	432	513	546	114	33	126,39	106,43
- ППП	228	227	367	139	140	160,96	161,67
Чистая прибыль, млн. р.	5150	6097	2217	-2933	-3880	43,05	36,36
Прибыль (убыток), млн. р.	6257	8470	3021	-3236	-5449	48,3	35,7
Фонд заработной платы, млн. р.	9002	1219	16382	7381	15163	182,0	в 13,4 раз
Среднегодовая стоимость основных средств, млн. р. (ф.5)	6865,5	11194	22882	16016,5	11688	в 3,3 раза	204,41
Производительность труда, млн. р.	139,2	177,1	181,1	41,82	3,98	130,04	102,25
А	1	2	3	4	5	6	7
Фондоотдача, р.	8,76	8,12	4,32	-4,44	-3,79	49,31	53,24
Фондоёмкость, р.	0,11	0,12	0,23	0,12	0,11	в 2,0 раз	187,84
Среднемесячная заработная плата, р.	1736420	1968648	2500412	764	532	144,01	127,03
Рентабельность продаж, %	11,25	90,39	95,20	83,95	4,81	в 8,6 раз	105,32
Рентабельность реализованной продукции, %	12,68	279,73	221,07	208,40	-58,66	в 17,43 раза	79,03

Данные таблицы 2.3 свидетельствуют о том, что выручка от реализации продукции за 2011 году по сравнению с 2009 годом увеличилась на 39751 млн. р. или на 71,43 %, по сравнению с 2010 годом увеличилась на 2386 млн. р. или на 2,057 % соответственно.

Себестоимость реализованной продукции в 2011 г. по сравнению с 2009 г. снизилась на 8307млн р. (или на 16,82%), прибыль от реализации увеличилась на 84556 млн. р.

Таким образом, темп роста выручки от реализации произведенной продукции выше темпа снижения себестоимости произведенной продукции. Себестоимость реализованной продукции в 2011 г. по сравнению с 2010 г. выросла на 11026 млн. р. (или на 36,69%), прибыль от реализации увеличилась на 6747 млн. р.

Темп роста себестоимости произведенной продукции выше темпа роста выручки от реализации произведенной продукции на 34,12% (136,69-102,57). Убытков организация за 2009 - 2011 годы не имеет. В 2011 г. величина чистой прибыли по сравнению в 2009 - 2010 гг. снизилась на 2933 млн. р. и 3880 млн. р. соответственно.

Рост себестоимости на производство и реализацию продукции связан с ростом объема производства в натуральном выражении, а также с ростом цен на сырье, материалы, комплектующие, увеличение тарифов на энергоносители и т.д. Среднесписочная численность в 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличилась на 51 чел, и по сравнению с 2010 г. на 49 чел.

Отсюда производительность труда в 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличилась 30,04%, и по сравнению с 2010 г. увеличилась на 2,25%.

Положительным моментом является увеличение фондоотдачи в 2011 г. по сравнению с 2009 и 2010 гг. на 4,44р. и 13,79р. соответственно. По состоянию на 01.01.2012 г. дебиторская задолженность организации составила 15859 млн. р.

Темп роста, которой в 2011 г. по сравнению с 2009 -2010 гг. увеличился в 33,24 раза и в 28,47 раз соответственно.

Данные финансово-хозяйственной деятельности организации свидетельствует об устойчивом положении организации, которое, однако, нельзя назвать стабильным и благополучным.

Более наглядно это отразим на рисунке.

Рисунок Динамика прибыли от реализации продукции СУ-243 «Гомельский «ДСК»

В настоящее время первоочередными задачами для организации являются снижение затрат на производство и реализацию продукции и увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности.

Таким образом, для дальнейшего улучшения платежеспособности и укрепления финансового положения СУ-243 «Гомельский «ДСК» прежде всего, необходимо действовать в следующих направлениях: ускорить оборачиваемость капитала в текущих активах, в результате чего произойдёт относительное его сокращение; обосновано уменьшить запасы и сократить затраты, в результате чего должна увеличиваться чистая прибыль; увеличивать собственный оборотный капитал за счет использования полученной прибыли, тем самым снижать потребность в заемных средствах финансирования.

2.2 Анализ наличия, состава и динамики развития источников формирования функционирующего капитала

Анализ наличия, состава и динамики развития источников формирования функционирующего капитала начнем с анализа основных средств.

В ходе экономического анализа основных средств нам необходимо оценить: размеры, динамику и структуру вложений капитала организации в основные средства; выявить главные функциональные особенности производственной деятельности (бизнеса) анализируемого хозяйствующего субъекта; их использование по обобщающим и частным показателям; рассчитать влияние использования основных средств на объём производства продукции и другие показатели.

Таблица 2.4 - Состав и структура основных средств СУ-243 «Гомельский ДСК» за 2009 -2011гг.

Вид основных производственных фондов	Годы	2011 г к 2009 г	2011г к 2010 г
	2009г	2010г	2011г
	сумма, млн. р.	уд. вес, %	сумма,	уд. вес, %	сумма, млн. р.	уд. вес, %	отклонение, млн. р.	по структуре, пункты	темп роста, %	отклонение, млн. р.	по структуре, пункты	темп роста, %
1. Состав основных средств в том числе:	12 215	100	14 260,0	100	31 504	100	19 289	х	257,91	17 244	х	220,9
1 Здания и сооружения	2 489	20,38	3 115	21,84	8 209	26,06	5 720	5,68	329,81	5 094	4,2	263,5
2. Машины и оборудование	6 129	50,18	7 148	50,13	18 147	57,60	12 018	7,43	296,08	10 999	7,5	253,9
3. Транспортные средства	3 597	29,45	3 997	28,03	5 148	16,34	1 551	-13,11	143,12	1 151	-11,7	128,8
в т.ч.: активная часть основных производственных средств	9 726	79,62	11 145,0	78,16	23 295	73,94	13 569	-5,68	239,51	12 150	-4,2	209,0

Основные средства занимают около 60% имущества СУ-243 «Гомельский «ДСК» поэтому одной из центральных в настоящее время для организации занимает проблема их рационального использования. От решения этой проблемы в конечном итоге зависят перспективы развития деятельности организации.

По таблице 2.3 в 2011 г. по сравнению с 2009 г. основные средства увеличились на 19289 млн. р., или в 2,6 раз. По сравнению с 2010 г. основные средств увеличились на 17244 млн. р., или в 2,2 раза. Наибольшую долю в структуре основных средств занимают машины и оборудования (2009г. - 50,18%, 2010г. - 50,13%, 2011г. - 57,60 %). Вторым значимым элементом анализируемого вида основных средств наибольшую долю занимают здания и сооружения (2009г. - 20,38%, 2010г. - 21,84%, 2011г. - 26,06%).

Для оценки материально-технической проведем горизонтальный и вертикальный анализ состояния основных фондов, составив таблицу 2.5 и 2.6

Таблица 2.5 - Динамика основных средств действующей оценке по СУ-243 «Гомельский ДСК» за 2009 - 2011 гг.

Наименование показателей	Остаток на начало года	Поступило за год	Выбыло за год	Остаток на конец года	Темп роста, %
	сумма, млн. р.	уд. вес, %			сумма, млн. р.	уд. вес, %
1 Здания и сооружения	2 489	20,4	6,7	0	8 209	26,1	в 3,9 раз
2. Машины и оборудование	6 129	50,2	9,8	0	18 147	57,6	в 2,9 раз
3. Транспортные средства	3 597	29,4	6,1	0	5 148	16,3	143,1
Всего основных средств	12215	100		0	31504	100	в 2,6 раз
В том числе основных средств основного вида деятельности	9726	79,6	0	0	23295	452,5	в 2,9 раза
Амортизация основных средств	4087	33,5	х	х	15663	304,3	в 3,8 раз
Остаточная стоимость основных средств	8128	66,5	х	х	15841	307,7	194,9

По данным таблицы 2.5 основные фонды в 2010 г по СУ-243 «Гомельский ДСК» увеличились в 2,9 раз или на 19289 млн. р. (31504 - 142158), в том числе производственные основные фонды достигли увеличения в 2,4 раз.

Таблица 2.6

Динамика основных средств действующей оценке по СУ-243 «Гомельский ДСК» за 2010 - 2011 гг.

Наименование показателей	Остаток на начало года	Поступило за год	Выбыло за год	Остаток на конец года	Темп роста, %
	сумма, млн. р.	уд. вес, %			сумма, млн. р.	уд. вес, %
1 Здания и сооружения	3 115	21,8	32,5	-	8 209	26,1	в 2,6 раз
2. Машины и оборудование	7 148	50,1	34,7	-	18 147	57,6	в 2,5 раз
3. Транспортные средства	3 997	28,0	5,4	-	5 148	16,3	128,8
Всего основных средств	14260	100	72,6	-	31504	100	в 2,2 раза
В том числе основных средств основного вида деятельности	11145	78,2	72,6	-	23295	73,9	в 2,0 раз
Амортизация основных средств	15663	109,8	х	х	15663	49,7	100,0
Остаточная стоимость основных средств	-1403	-9,8	х	х	15841	307,7	-1129

По данным таблицы 2.6 основные фонды в 2011 г по СУ-243 «Гомельский ДСК» увеличились на в 2,9 раз, или на 12150 млн.р. (23295 - 11145), в том числе производственные основные фонды достигли увеличения в 2,0 раз. Следует отметить более высокий рост активной части основных средств 66,3% в 2010г, и 64,9% в 2011г. Наблюдается и увеличение стоимости зданий и сооружений соответственно на 4,3% (26,1 -21,8).

Анализ динамики основных средств СУ-243 «Гомельский ДСК» представлен в таблице 2.7

Таблица 2.7 - Анализ динамики основных средств ОАО «СУ-243 «Гомельский ДСК» за 2009 - 2011 гг.

Основные фонды	Годы	2011г к 2009г	2010 г к 2009 г
	2009	2010	2011	отклонение, (+.-)	темп роста, %	Отклонение, (+.-)	Темп роста, %
Первоначальная стоимость основных средств, млн. р.:
на начало года (ОСн)	8 341	12 215	20 632	12 291	247,4	8 417	168,9
на конец года (ОСк)	12 215	20 632	31 504	19 289	257,9	10 872	152,7
Поступление средств (ОСп)	3 874	8 417	10 872	6 998	280,6	2 455	129,2
Выбытие средств (ОСв)	-	-	-	-	-	-	-
Амортизация основных средств, млн. р.
на начало года (И)	153	217	298	145	194,8	81	137,3
на конец года	217	298	335	118	154,4	37	112,4
Остаточная стоимость основных средств, млн. р.:
на начало года (ОСн)	8 188	11 998	20 334	12 146	248,3	8 336	169,5
на конец года (ОСк)	11 998	20 334	31 169	19 171	259,8	10 835	153,3

Данные таблицы 2.7 показывают, что основные средства на конец 2011 г. по сравнению с 2009 - 2010 гг. увеличились на 19289 млн. р. и 10872 млн. р. или в 2,6 раз % и 52,7% соответственно. Увеличение основных средств в 2011 г. сложилось вследствие превышения поступления над выбытием. Сумма амортизации основных средств в 2011 г по сравнению с 2009 - 2010 гг. увеличилась 145 млн. р. и 81 млн. р. или на 594,8% и 37,3%. Остаточная стоимость основных средств на конец года снизилась на 19171 млн. р. или на в 2,4 раза по отношению к 2009 г, и увеличилась на 8336 млн. р. или на 69,5% по отношению к 2010г.

Важное значение имеет анализ технического состояния основных средств. Динамика технического состояния основных средств СУ-243 «Гомельский ДСК» представлена в таблице 2.8.

Таблица 2.8 - Динамика технического состояния основных средств СУ-243 «Гомельский ДСК» за 2009 - 2011 гг.

Показатель	Усл. об.	Алгоритм расчета	Годы	2011г к 2009г	2011г к 2010г
				сумма, млн. р.	темп роста, %	сумма, млн. р.	темп роста, %
			2009	2010	2011
Коэффициент обновления	Кобн	Кобн = ОФп / ОФк	0,32	0,41	0,35	0,03	108,8	-0,06	84,6
Срок обновления	Тобн	Тобн = ОФн / ОФп	2,15	2,15	1,45	-0,70	67,4	-0,70	67,4
Коэффициент выбытия	Кв	Кв = ОФв / ОФн	-	-	-	-	-	-	-
Коэффициент прироста	Кпр	Кпр = ОФпр / ОФн	0,464	0,689	0,527	0,062	113,5	-0,16	76,5
Коэффициент износа на начало года	Кизн	Кизн = И / ОФперв	0,018	0,018	0,014	-0,004	78,7	-0,003	81,3
Коэффициент износа на конец года	Кизн	Кизн = И / ОФперв	0,018	0,014	0,011	-0,007	59,9	-0,004	73,6
Коэффициент технической годности:
на начало года	Кг	Кг = ОФост / ОФперв	1,0	1,0	1,0	0,0039	100,4	0,003	100,3
на конец года	Кг	Кг = ОФост / ОФперв	1,0	1,0	1,0	0,0071	100,7	0,004	100,4

Показателями движения основных средств являются: коэффициент обновления, характеризующий долю новых основных средств в общей их стоимости на конец года; срок обновления основных средств; коэффициент выбытия; коэффициент выбытия активной части; коэффициент прироста; коэффициент износа; коэффициент технической годности.

Из данных таблицы 2.6 следует, что:

- коэффициент обновления основных средств в 2009 г. составил 0,32%, в 2010 г. - 0,41%, в 2011 - 0,35%,

- коэффициент технической годности за 2009 - 2011 гг. составил.0,0106.

Коэффициент износа составил в 2011г. - 0,58 %. Данное обстоятельство не требует осуществления достаточно крупных капитальных вложений в обновление основных средств.

Данное обстоятельство не требует осуществления достаточно крупных капитальных вложений в обновление основных средств.

Важное значение, имеет анализ движения и технического состояния основных производственных средств. Результаты этих расчетов представим в таблице 2.9.

Таблица 2.9 - Показатели, характеризующие движения и техническое состояние основных производственных средств СУ-243 «Гомельский ДСК» за 2009 - 2011 гг.

Показатели	Год	Отклонение (+,-), 2011г от
	2009	2010	2011	2009г	2010г
Стоимость основных средств на начало периода, млн. р.	8341	12215	20632	3874	8417
Стоимость поступивших основных средств, млн. р.	3874	8417	10872	4543	2455
Стоимость выбывших основных средств, млн. р.	-	-	-
Стоимость прироста основных средств, млн. р.	3874	8417	10872	4543	2455
Стоимость амортизации основных средств, млн. р.	4087	6372	15663	2285	9291
Стоимость основных средств на конец периода в сопоставимых ценах, млн. р.	8341	11975	18554	3634	6578
Восстановительная стоимость основных средств, млн. р.	12215	20632	31504	8417	10872
Коэффициент обновления	0,46	0,70	0,59	0,238	-0,12
Срок обновления	2,15	2,15	1,45	-	-0,70
Коэффициент выбытия	-	-	-	-	-
Коэффициент прироста	0,46	0,70	0,59	0,238	-0,117
Коэффициент износа	0,02	0,01	0,01	-0,003	-0,004
Коэффициент годности	0,98	0,99	0,99	0,003	0,004

Данные таблицы 2.9 свидетельствуют о том, что за период с 2011 года по сравнению 2009 г изношенность основных средств снизилась на 0,003%, по отношению к 2010г снизилась на 0,04%.

Это произошло за счет инфляционных процессов и ввода в эксплуатацию более новых объектов основных средств.

Таким образом, коэффициент годности основных средств за 2011г по сравнению с 2009 - 2010гг увеличился на 0,003% и 0,004 соответственно и на 01. 01.12г составил 0,99%. Коэффициент обновления в 2011г снизился на 0,0238% в результате этого произошло снижение продолжительности срока обновления.

Графически техническое состояние основных средств рассматривается на рисунке

Рисунок Техническое состояние основных средств СУ-243 «Гомельский ДСК»

От состояния, степени и эффективности использования основных средств организации зависят все конечные результаты хозяйствования, в частности, объем реализации продукции, ее себестоимость, прибыль, финансовое состояние и другие.

Если основные средства организации используются недостаточно полно и эффективно, то это приводит к увеличению доли постоянных затрат в общей их сумме, росту себестоимости продукции и, как следствие, уменьшение прибыли.

Поэтому в процессе анализа необходимо установить какие изменения произошли с основными средствами организации, на сколько полно и эффективно они используются, и как это влияет на себестоимость, прибыль, рентабельность, зону безубыточности организации и прочие показатели.

Активная часть основных средств увеличилась по сравнению с 2009г увеличилась на 54,2%, а по сравнению с 2010г на 12,3, но доля их увеличилась на 16,4% и 1,43% соответственно.

Для проведения анализа эффективности использования основных средств на исследуемой организации составим таблице 2.11.

Таблица 2.11 - Показатели эффективности использования основных средств по Гомельскому СУ-243 «Гомельский ДСК» в 2009- 2011 гг.

Показатели	Годы	Изменение (+.-) от 2011г.	Темп изменения, % от 2011г
	2009	2010	2011	2009г	2010г	2009г.	2010г.
1. Выручка от реализации, млн. р.	58340	97182	103625	45285	6443	177,6	106,6
2. Прибыль от реализации, млн. р.	68685	11194	22882	-45803	11688	33,3	204,4
3. Среднегодовая стоимость основных фондов, млн. р.	10278	16924	33900	23621,5	16976	в3,2 раз	в 2,раза
5. Фондоотдача основных фондов (стр.1:стр.3), р.	5,68	5,74	3,06	-2,62	-2,69	-	-
6. Фондоемкость основных фондов (стр.3:стр.1), р.	0,18	0,17	0,33	0,15	0,15	-	-
7. Фондорентабельность основных фондов, %	668,27	66,14	67,50	-600,77	1,35	-	-

По данным таблица 2.11 можно увидеть темп роста выручки от реализации в 2011 году по отношению к 2009 - 2010гг. увеличился на 77,6% и 6,6% соответственно.

Среднегодовая стоимость основных средств в 2011г по сравнению с 2009 - 2010гг. увеличилась в 2,3 раза и в 2,0 раз соответственно.

Наличие темпа роста прибыли от реализации и среднегодовой стоимости основных средств и их активной части отразилось на росте двух показателях фондоотдачи.

В 2011 году фондоотдача всех производственных средств составила 7 р., что на 3,06р. или на 2,69р. меньше чем в 2009 году. В 2011 году фондоотдача всех производственных средств составила 3,06 р., что на 2,65 меньше чем в 2010 году.

Фондоёмкость, как обратная величина фондоотдачи: в 2011 году фондоёмкость всех производственных средств составила 0,33 р., что на 0,15 р. больше чем в 2009 году, и на 0,1530 р.

В 2010 году фондоемкость всех производственных средств составила 0,14 р., что на 0,03 р. меньше чем в 2011 г.

Эффективное использование основных средств, постоянное их воспроизводство являются важнейшими условиями повышения конкурентной способности организаций, ибо побеждает тот, кто производит и реализует товары высокого качества и с наименьшими затратами труда и средств.

Каждая организация располагает разнообразными ресурсами, которые она может выбрать на рынке ресурсов и комбинировать в соответствии со своими возможностями.

Если субъект хозяйствования осуществляет выбор и комбинацию ресурсов лучше, оригинальнее и быстрее конкурентов, если использует их более эффективно, то ему гарантирован конечный рыночный успех. Одним из структурных элементов ресурсного потенциала большинства организаций является их основной капитал, и в частности основные средства.

Эффективная работа организации - это достижение максимальных результатов при минимальных затратах. Минимизация затрат - это, в первую очередь, оптимизация структуры источников формирования производственных запасов организации, т.е. разумное сочетание собственных и кредитных ресурсов.

Для анализа эффективности использования производственных запасов необходимо рассчитать следующие показатели:

Коэффициент оборачиваемости - путем отношения стоимости реализованной продукции к среднегодовым остаткам производственных запасов.

Чем меньше этот коэффициент, тем меньше при прочих равных условиях производственно-коммерческий цикл.

Он определяется следующим образом:

Коб = себестоимость реализованной продукции / среднегодовые остатки производственных запасов.

Длительность оборота в днях равна: Доб = среднегодовые остатки производственных запасов Ч 365 / себестоимость реализованной продукции (таблица 2.12).

Таблица 2.12 - Анализ длительности оборота в днях по СУ-243 «Гомельский ДСК» за 2009 - 2011гг

Показатель	Годы	Отклонение (+/-) 2011г от
	2009	2010	2011	2009г	2010г
Среднегодовые остатки запасов (стр.210 ф.1)	8190	11242	11484	3294	242
Себестоимость реализованной продукции (стр.040 ф.2)	49387	84070	90817	41430	6747
Продолжительность оборота в днях	60,5	48,8	46,2	-14,37	-2,65

2011г. к 2009г.

Доб = 8190 Ч 365 / 49387 = 60,5 дней в 2009 году

Доб = 11484 Ч 365 / 90817 = 46,2 дней в 2011 году

За 2011 год наблюдается улучшения работы организации, так длительность оборота увеличилась с 60,5 дня в 2009 году до 46,2 дней в 2011 году. Организация стало работать более эффективно, в результате чего улучшается его финансовое состояние.

2011г. к 2010г.

Доб = 11242 Ч 365 / 84070= 48,8 день в 2010 году

Доб = 11484 Ч 365 / 90817 = 46,2 дней в 2011 году

За 2011 год наблюдается улучшение работы организации, так длительность оборота увеличилась с 48,8 дня в 2010 году до 46,2 дней в 2011 году. Организация стало работать более эффективно, в результате чего улучшается его финансовое состояние.

Также необходимо проанализировать эффективность использования производственных запасов на основании таблицы 2.13.

Таблица 2.13 - Анализ эффективности использования производственных запасов СУ-243 «Гомельский ДСК» за 2009 - 2011 гг.

Показатель	Годы	Отклонение (+/-) 2011г от
	2009	2010	2011	2009г	2010г
1. Прибыль от реализации продукции (стр.070 ф.2)	6261	8943	4582	-1679	-4361
2.Среднегодовые остатки оборотных средств (ст.210 ф.1)	8190	11241,5	11483,5	3294	242
3.Прибыль от реализации продукции на 1 рубль стоимости сырья (стр.1/стр.2)	0,765	0,796	0,399	-0,37	-0,40

По данным таблицы 2.13 следует, что прибыль от реализации продукции в 2011 году снизилась на 1679 млн. р. и 4361 млн. р. по сравнению с 2009 -2010 гг. Вследствие этого средние остатки производственных запасов увеличились на 3294 млн. р. и 242 млн. р. соответственно.

Отсюда на 1 рубль стоимости сырья в 2011 году организация получило прибыли 0,399 р. На использование производственных запасов влияет и оборачиваемость

Таким образом, наблюдается улучшения работы деятельности СУ-243 «Гомельский ДСК».

2.3 Анализ размещения основного и оборотного капитала в организации

В процессе анализа капитала организации необходимо подробно рассмотреть источники образования средств. Поступление и приобретение имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств. Характеристика соотношения между собственными и заемными источниками раскрывает сущность финансовой устойчивости организации.

Основными элементами собственного капитала СУ-243 «Гомельский «ДСК» являются: уставный капитал; собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (учредителей); фонды и резервы; читая прибыль (убыток) отчетного года; нераспределенная прибыль; целевое финансирование; доходы будущих периодов.

По соотношению составляющих собственных средств можно в самом общем виде сделать выводы относительно эффективности производственно-коммерческой деятельности организации. В целом же необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования, так как собственный капитал является основой самостоятельности и независимости организации. Его особенность состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем больше доля собственного капитала, тем выше порог, который защищает кредиторов от убытков. Однако финансирование за счет собственного капитала не всегда выгодно для организации. Это касается сезонных отраслей и тех периодов деятельности, когда цены на финансовые ресурсы невысокие и есть возможность более выгодно вложить деньги. Оценка структуры источников формирования капитала проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние источники оценивают изменение доли собственных средств в общей сумме источников с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Внутренний анализ связан с оценкой альтернатив вариантов финансирования деятельности организации.

В соответствии с таблицей 2.14 видно, что общий прирост источников средств организации в 2011г по сравнению с 2009г. составил 45039 млн. р. или в 4,0 раз. При этом в 2009г в структуре преобладают собственные источники: 78,1%, таким образом, их доля по сравнению с 2011г снизилась на 9,9 процентных пункта. Общий прирост источников средств организации в 2011г по сравнению с 2010г составил 33101 млн. р. или в 2,2 раз. При этом в структуре преобладают собственные источники: 75,9% в 2010г и 68,2% в 2011г, таким образом, их доля снизилась на 7.7 процентных пункта.

Также стоит отметить, что на предприятии в 2011г. долгосрочные обязательства по сравнению с 2009 -2010гг. снизились на 400 млн. р.

Таблица 2.14 - Динамика источников средств СУ-243 «Гомельский «ДСК» за 2009-2011годы

Показатель	Годы	Отклонение (+ /-) 2011г от	Темп роста, % 2011г. от
	2009	2010	2011
	сумма, млн. р.	уд. вес, %	сумма, млн. р.	уд. вес, %	сумма, млн. р.	уд. вес, %	2009г.	2010г.
							сумма, млн. р.	уд. вес, %	сумма, млн. р.	уд. вес, %	2009г	2010г
Пассивы - всего	14851	100	26789	100	59890	100	45039	х	33101	х	в 4,0 раз	в 2,2 раз
1.Собственный капитал	11593	78,1	20326	75,9	40830	68,2	29237	-9,9	20504	-7,7	в 3,5 раз	в 2,0 раз
2.Обязательства - всего	3258	21,9	6463	24,1	19060	31,8	15802	9,9	12597	7,7	в 5,8 раз	в 2,9 раз
2.1. Долгосрочные обязательства	400	2,7	-	-	-	-	-400	-2,7	-	-	-	-
-в % ко всем обязательствам	12,3	-	-	-	-	-	-12	-	-	-	-	-
2.2.Краткосрочные обязательства	2858	19,2	6463	24,1	19060	31,8	16202	12,6	12597	7,7	в 6,6 раз	в 2,9 раз
-в % ко всем обязательствам	87,7	-	100,0	-	100,0	-	12	-	-	-	114,0	100,0
2.2.1.Заёмные средства	1100	7,4	3000	11,2	6645	11,1	5545	3,7	3645	-0,1	в 6,0 раз	в 2,2 раз
-в % к краткосрочным обязательствам	33,8	-	46,4	-	34,9	-	1	-	-12	-	103,3	75,1
2.2.2.Кредиторская задолженность	1758	11,8	3463	12,9	12415	20,7	10657	8,9	8952	7,8	в 7,0 раз	в 3,8 раз
-в % к краткосрочным обязательствам	54,0	-	53,6	-	65,1	-	11	-	12	-	120,7	121,6

Довольно интересным является дальнейшее исследование структуры краткосрочных обязательств:

- в 2011г по сравнению с 2009г краткосрочные кредиты и займы увеличились на 16202 млн. р. или их доля в обязательствах составляет 19,2%. Кредиторская задолженность в 2011г. по сравнению с 2009г. увеличилась на 10657 млн. р. или в 7,7 раз их доля в обязательствах также увеличилась на 8,9% .

- в 2011г по сравнению с 2010г краткосрочные кредиты и займы увеличились на 12597 млн. р. или их доля в обязательствах составляет 7,7%. Кредиторская задолженность в 2011г. по сравнению с 2010г. увеличилась на 8952 млн. р. или в 3,8 их доля в обязательствах также увеличилась на 7,8% .

Таким образом, здесь прослеживается стремление руководства организации не привлекать долгосрочные кредиты для обеспечения ими оборотных активов.

Для более углубленного изучения собственного капитала организации составляется аналитическая таблица 2.15. и рисунка.

Рисунок - Динамика состава, структуры собственного капитала СУ-243 «Гомельский «ДСК»

Расчеты таблицы 2.15 говорят о том, что в 2011г по сравнению с 2009г в составе собственного капитала преобладает только добавочный фонд. Удельный вес которого на начало года составил, снизился на 15,9% (84,1 - 100,0). Резервный фонд в 2009г не создается.

В 2011г по сравнению с 2010г в составе собственного капитала преобладает только добавочный фонд. Удельный вес которого на начало года составил снизился на 14,1% (84,1 - 70,0).

Таблица 2.15 Состав, структура и динамика собственного капитала СУ-243 «Гомельский «ДСК» за 2009-2011годы

Показатель	Годы	Отклонение (+ /-) 2011г от	Темп роста, % 2011г от
	2009	2010	2011
	сумма, млн. р.	уд. вес, %	сумма, млн. р.	уд. вес, %	сумма, млн. р.	уд. вес, %	2009г	2010г
							сумма, млн. р.	уд. вес, %	сумма, млн р.	уд. вес, %	2009г	2010г
Собственный капитал-всего	11593	100	20326	100	40830	100	29237	х	20504	х	в 3,5 раза	в 2,0 раз
в т.ч.:
1.Уставный фонд (капитал)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
2. Резервный фонд	-	-	183	0,90	249	0,61	249	0,6	66	-0,3	-	136,1
3.Добавочный фонд	11593	100,0	14229	70,00	34345	84,1	22752	-15,9	20116	14,1	в 2,9 раз	в 2,4 раза
4.Нераспределенная прибыль (убытки)	-	-	5914	29,10	6236	15,3	6236	15,3	322	-13,8	-	105,4
5.Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-

Резервный фонд увеличился на 66 млн. р. или на 36,1%, его удельный вес снизился на 0,3%. Нераспределенная прибыль увеличилась на 322 млн. р. или на 5,4%, его удельный вес снизился на 13,8%.

В общем, собственный капитал СУ-243 «Гомельский «ДСК» в 2011г пол сравнению с 2009-2010гг снизился за год на 29237 млн. р. и 20504 или в 3,5 раза и 2,0 раз соответственно.

Для изучения процесса формирования и изменения пассивов организации необходим сравнительный анализ источников и средств организации по различным направлениям.

Сравнение активов и пассивов организации позволяет сделать вывод об эффективности финансовой политики за изучаемый период.

Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Сопоставление стоимости имущества и стоимости источников его покрытия позволяет сделать вывод о степени эффективности проводившейся в анализируемом периоде финансовой политики.

Целесообразно определить источники, покрывавшие внеоборотных и оборотных активов. Однако в практике финансово-хозяйственной деятельности организаций в силу ряда причин возможны случаи, когда фактическое финансирование внеоборотных и оборотных активов осуществляется за счет краткосрочных кредитов и займов.

Такое положение сохраняется недолго и не является типичным. При проведении экономического исследования источники покрытия определяют с точки зрения соблюдения принципа целевого назначения и использования средств.

Так, источниками покрытия внеоборотных и оборотных активов могут быть как долгосрочные финансовые обязательства, так и собственные источники. Привлечение краткосрочных финансовых обязательств рассматривается как нецелевое использование средств.

При более детальном изучении источников покрытия внеоборотных и оборотных активов становится очевидным, что они покрываются за счет собственных источников, а незавершенные капитальные вложения и оборудование к установке -- за счет долгосрочных кредитов и займов (таблица 2.16 и 2.17).

Данные таблицы 2.16 и 2.17 свидетельствуют о том, долгосрочные финансовые обязательства на 2,2 % в 2009г, покрывали внеобротные и оборотные активы.

В 2010-2011гг долгосрочных финансовых обязательства в СУ-243 «Гомельский «ДСК» не имелось.

Доля собственных источников, используемых для покрытия внеооборотных и оборотных активов, составляла -33,9% в 2009г, -30,7% в 2010г, -31,9% в 2011г.

Таблица 2.16 - Анализ источников покрытия внеоборотных и оборотных активов СУ-243 «Гомельский «ДСК» за 2009-2011годы.

Внеоборотные и оборотные активы, млн. р.	Источники покрытия основных средств и нематериальных активов, млн. руб.
Статья	Годы	Отклонение (+/-) , 2011г от	Статья	Годы	Отклонение (+/-) , 2011г от
	2009	2010	2011			2009	2010	2011
				2009г	2010г					2009г	2010г
1. Внеоборотные активы	8128	14260	31584	23456	17324	1. Долгосрочные финансовые обязательства, которые покрывают внеобротные и оборотные активы	400	-	-	-400	-
2. Оборотные активы	9224	15070	28386	19162	13316	2. Собственные источники, всего из них:	11593	20326	40830	29237	20504
	2.1. собственные источники, которые покрывают внеоборотные и оборотные активы (п. 3 графа 2 или 3 - п. 1 графа 6 или 7)	17752	29330	59970	42218	30640
	2.2. собственные источники, которые покрывают оборотные активы (п. 2 - п. 2.1)	-6159	-9004	-19140	-12981	-10136
	3. Краткосрочные финансовые обязательства, всего из них	-	-	-	-	-
	3.1. краткосрочные финансовые обязательства, которые покрывают внеобротные и оборотные активы	-	-	-	-	-
	4. ИТОГО источников покрытия активов	18152	29330	59970	41818	30640
3. ВСЕГО	17352	29 330	59 970	42618	30640	5. Краткосрочные финансовые обязательства, которые покрывают оборотные активы	-	-	-	-	-

Таким образом, наблюдается увеличение в 2009 - 2011г. собственные источники не порывают активы СУ-243 «Гомельский «ДСК» за 2009-2011гг.

Между статьями актива и пассива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования.

Таблица 2.17 - Удельный вес источников покрытия СУ-243 «Гомельский «ДСК» за 2009-2011гг

Источники покрытия внеоборотных оборотных активов, %	Отклонение (+; -) 2011г от
Показатель	Годы	2009г	2010г
	2009	2010	2011
1. Внеоборотные и оборотные активы (табл. 2.6 п. 1 / п. 4 графа 7 или 8)	2,2	-	-	-2,2	-
2. Собственные источники, которые покрывают внеоборотные и оборотные активы (табл. 2.6 п. 2.1 / п. 4 графа 7 или 8)	97,8	100,0	100,0	2,2	-
3. Собственные источники, которые покрывают оборотные активы (табл. 2.6 п. 2.2 / п. 2 графа 7 и 8)	-33,9	-30,7	-31,9	-	-
4. Итого источников покрытия внеоборотных и оборотных активов (п. 1 + п. 2)	100,0	100,0	100,0	х	х

В зависимости от источников формирования общую сумму оборотных активов можно условно подразделить на 2 части: переменная, которая сформирована за счет краткосрочных обязательств организации, постоянная, как правило запасы и затраты, сформированная за счет собственного капитала.

Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части, что свидетельствует об усилении финансовой зависимости и неустойчивости его положения.

Существуют следующие методы расчета величины собственного оборотного капитала:

СОК = Собственный капитал - Внеоборотные активы (40)

СОК = Оборотные активы - Краткосрочные обязательств (41)

В Республике Беларусь используют свою систему:

СОК = Собственный капитал + Резервы предстоящих расходов и платежей - Внеоборотные активы (42)