Анализ работы акционерного общества

Уд. вес

Значение

Уд. вес

1

2

3

4

5

6

7

8

1

Основные средства и прочие внеоборотные

активы (стр. 080)

1730.7

0.19

1812,8

0.39

1794,9

0.21

1.1

Нематериальные активы (стр. 012)

0

91,7

0.02

83,4

0.01

1.2

Основные средства (стр. 022)

1630,7

0.18

1621,1

0.35

1611,5

0.19

1.3

Оборудование к установке (стр. 030)

0

0

0

1.4

Незавершенные капитальные

вложения (стр. 040)

0

0

0

1.5

Долгосросрочные финансовые вложения

(стр. 050)

0

0

0

2

Оборотные фонды (сумма стр. 180, 330)

7427.9

0.81

2820.5

0.61

6661.2

0.79

2.1

Запасы и затраты (стр. 180)

741,4

0.08

379,3

0.08

598,3

0.07

2.1.1

Производственные запасы и прочие запасы и

затраты (сумма стр. 100 ,176)

14,6

0

20,3

0

12,4

0

2.1.2

Незавершенное производство (стр. 130)

26,8

0

5,3

0

17,2

0

2.1.3

Готовая продукция (стр. 150)

-

0

-

0

-

0

2.1.4

Товары (стр. 162)

419,0

0.05

85,0

0.02

240,0

0.03

2.2

Денежные средства и прочие активы (стр. 330)

6686,5

0.73

2441,2

0.53

6032,9

0.72

2.2.1

Расчеты с дебиторами: стр. (199 + 200 + 210 +

220 + 230 + 240 + 250 + 260)

425,0

0.05

617.8

0.13

548.4

0.07

2.2.1.1

с дочерними предприятиями (стр. 220)

-

0

-

0

-

0

2.2.1.2

за товары, работы, услуги (стр. 199 + 200 + 250)

425

0.05

542.2

0.12

482

0.06

2.2.1.3

с бюджетом (стр. 230)

-

0

75,6

0.02

66,4

0.01

2.2.1.4

Авансы выданные поставщикам и подрядчикам

(стр. 260)

-

0

-

0

-

0

2.2.2

Краткосрочные финансовые вложения (стр. 270)

-

0

-

0

-

0

2.2.3

Денежные средства (стр. 280 + 290 + 300 + 310)

6261.5

0.68

1823.4

0.39

5484.5

0.65

2.2.4

Прочие оборотные активы (стр. 320)

-

0

-

0

-

0

3

Убытки:

3.1

прошлых лет (стр. 340)

-

0

-

0

-

0

3.2

отчетного года (стр. 350)

-

0

-

0

-

0

Валюта баланса (стр. 360)

9158.6

1,0

4633,3

1,0

8426,1

1,0

Структура пассива баланса, участие основных разделов в пополнении активной части баланса

Таблица 9

№№ пп	Наименование статей баланса	Показатели структуры пассива баланса в валюте
		На конец 1995	На конец 1996	На конец 1997
		Значение	Уд. вес	Значение	Уд. вес	Значение	Уд. вес
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Источники собственных средств предприятия (стр. 480)	3972,6	0.43	2592,8	0.56	4104,1	0.89
2	Долгосрочные кредиты (сумма стр. 500 и 510)	0	0	0	0	0	0
3	Краткосрочные кредиты банков и различные займы (сумма стр. 600, 620)	0	0	0	0	0	0
4	Задолженность предприятия перед другими предприятиями - кредиторами (стр. 630 + 640 + 680 + 710 + 720)	1223	0.13	138	0.03	255,0	0.06
5	Задолженность перед бюджетом (стр. 700)	3430,2	0.37	158,6	0.03	178,2	0.04
6	Задолженность перед соцстрахом, страховые платежи, внебюджетные фонды (стр. 660 + 670 + 690)	187.3	0.02	198.4	0.04	698.8	0.15
7	Задолженность по оплате труда (стр. 650)	345,5	0.04	345,5	0.07	1590	0.34
8	Прочие стр. (610 + 730 + 735 + 740 + 750 + 760)	0	0	1200	0.26	1600	0.35
	Валюта баланса	9158,6	1,0	4633,3	1,0	8426,1	1,0

Анализируя Рис. 3 можно отметить в 1997 существенное падение (до уровня 1995) удельной величины основных средств, что указывает на недостаточные инвестиции в производство.

Весьма показательными являются данные представленные в табл.9 и Рис.4. Следует отметить, что предприятием за рассматриваемый период практически не использовало заемные средства, что говорит о недостаточной инвестиционной и финансовой гибкости руководства предприятия. Пополнение оборотных средств ведется, главным образом, за счет собственных источников, а их нехватка компенсируется ростом задолженности:

по оплате труда,

перед соцстрахом,

прочих.

Особенно, негативной является тенденция роста задолженности по оплате труда, что ведет к росту социальной напряженности в обществе.

Расчет аналитических коэффициентов финансовой деятельности предприятия.

1. Фондоотдача, характеризуемая величиной выручки (товарооборота), приходящегося на один рубль основных фондов, представлена в таблице 10

Таблица 10

Показатели фондоотдачи

№№ п.п	Показатель		Период
	Наименование	Формула	1995	1996	1997
1	2	3	4	5	6
1	Товарооборот	-	39536	48480	54481
2	Фондоотдача	товарооборот	23.96	29.38	33.02
		стр.020 (ф. № 1)

Из таблицы видно, что вместе с товарооборотом, растет и фондоотдача, что безусловно, можно отметить как положительную тенденцию.

2. Показатель фондорентабельности и его динамика представлена в таблице 11.

№№ п.п	Показатель		Период
	Наименование	Формула	1995	1996	1997
1	2	3	4	5	6
	Фондорентабельность	стр.090 (ф.№2)	3.1	2.96	3.05
		стр.020 (ф. № 1)

Видно, что показатель фондорентабельности достаточно стабилен.

3. Рентабельность работы предприятия и динамика изменения этого показателя представлена в таблице 12

Таблица 12

№№ п.п	Показатель		Период
	Наименование	Формула	1995	1996	1997
1	2	3	4	5	6
	Рентабельность работы пред-я	стр.090 (ф.№2)	0.13	0.1	0.09
		товарооборот

Очевидна (хоть и незначительная) устойчивая тенденция к снижению рентабельности.

Для более детального анализа вычислим показатели рентабельности основной деятельности

3.1. Динамика изменения рентабельности основной деятельности представлена в таблице 13

Таблица 13

№№ п.п	Показатель		Период
	Наименование	Формула	1995	1996	1997
1	2	3	4	5	6
	Рентабельность основной деят-ти	стр.050 (ф.№2)	4.61	1.75	1.47
		стр.040 (ф.№2)

Налицо четко выраженная тенденция снижения рентабельности основной деятельности предприятия.

4. Определим оборачиваемость средств и динамику изменения этого показателя. Оборачиваемость средств определяется как отношение выручки от реализации продукции (работ, услуг) к средней за год сумме расчетов с дебиторами и представлена в таблице 14

Таблица 14

№№ п.п	Показатель		Период
	Наименование	Формула	1995	1996	1997
1	2	3	4	5	6
	Оборачиваемость средств	стр.010 (ф. №2)	22.78	26.57	30.17
		(стр.199 + стр. 175 (ф.№1))/2

Оборачиваемость средств имеет весьма четкую тенденцию к росту, что несомненно является положительным моментом.

5. Оборачиваемость производственных запасов определяется как отношение затрат на производство реализованной продукции с среднему за год итогу раздела II актива баланса. Результаты расчета и динамика представлены в таблице 15

Таблица 15

№№ п.п	Показатель		Период
	Наименование	Формула	1995	1996	1997
1	2	3	4	5	6
	Оборачиваемость произ-х запасов	стр.040 (ф. №2)	3.06	15.14	11.99
		стр.180 (ф. №1)/2

Более объективным критерием оборачиваемости средств будет рассчитанный на основании данных таблиц 14 и 15 операционный цикл (см. таблицу 16)

Таблица 16

Сводная таблица оборачиваемости и производственного цикла

№№ п.п	Показатель		Период
	Наименование	Формула	1995	1996	1997
1	2	3	4	5	6
1	Оборачиваемость средств (обороты)	-	22.78	26.57	30.17
2	Оборачиваемость средств (дни)	365/(строка 1)	16.02	13.74	12.1
3	Оборачиваемость произ-х запасов (обороты)	-	3.06	15.14	11.99
4	Оборачиваемость произ-х запасов (дни)	365/(строка 3)	119.4	24.11	30.44
5	Производственный цикл (дни)	строка 2 + строка 4	135.42	37.84	42.54

Из таблицы видно, что в 1995 году производственный цикл был неоправданно растянут из-за медленной оборачиваемости производственных запасов, но начиная с 1996 года положение стабилизировалось.

7. Оборачиваемость капитала

Оборачиваемость капитала рассчитывается аналогичным с оборачиваемостью средств образом. Результаты расчета и динамика занесены в таблицу 17

Таблица 17

Оборачиваемость основного капитала

№№ п.п	Показатель		Период
	Наименование	Формула	1995	1996	1997
1	2	3	4	5	6
1	Товаооборот	-	39536	48480	54481
2	Оборачиваемость основного капитала (обороты)	товарооборот	4.32	10.46	6.47
		стр.780(ф.№1)/2
3	Оборачиваемость собственного капит. (обороты)	товарооборот	9.95	18.7	13.27
		стр.480(ф.№1)/2

Из таблицы видно, что наибольшая оборачиваемость капитала была достигнута в 1996 году, после чего вновь произошло ее снижение

Выводы

Из проделанных расчетов следует, что предприятие имеет вполне удовлетворительную структуру баланса и реальную возможность сохранить свою платежеспособность. Однако руководству предприятия следует больше внимания уделять привлечению инвестиций, стремиться к увеличению оборачиваемости средств и капитала. Особое внимание следует уделить росту рентабельности, поскольку показатель рентабельности на уровне 10% для предприятия занимающегося торгово-закупочной деятельностью, вряд ли можно считать удовлетворительным. Необходимо срочно погасить долги по заработной плате и перед фондом социального страхования и не допускать их дальнейшего накопления. В целом же руководству рекомендуется больше времени уделять анализу финансового положения предприятия.

Литература

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая и вторая) (с изменениями от 20 февраля, 12 августа 1996 г.)

2. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (с изменениями от 13 июня 1996 г.)

3. А.К. Шишкин и др. "Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях" , Москва, Статинформ, 1995 г.

4. "Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса", Управление по делам несостоятельности (банкротстве) №31-р от 12.08.94.

5. Д. М. Крук "Организация планирование и управление промышленным предприятием", Москва, Экономика, 1982 г.

6. Пригожин Е. М. "Производственный менеджмент", Москва, Экономическое образование, 1995 г.