Развитие лизинга, как уже указывалось, сдерживается несовершенством действующего законодательства. Закон Украины "О лизинге", принятый в 1997 г., не учитывает накопленного опыта осуществления лизинговых операций. Поэтому назрела необходимость пересмотра его положений. Так, законом не предусматривается возможность передачи объектов лизинга в сублизинг, хотя в мире такая практика широко распространена. Закон также ограничивает круг лиц, которые могут брать в пользование имущество на условиях лизинга: право на такие операции имеют только субъекты предпринимательской деятельности. Физические и юридические лица (школы, больницы и т. д.), которые не являются субъектами предпринимательской деятельности, такого права не имеют. На взгляд специалистов, расширение круга субъектов лизинговых операций будет стимулировать развертывание лизинга и создаст условия для улучшения финансового состояния бюджетной сферы. Их предложения включены в проект по совершенствованию действующего Закона Украины "О лизинге", разработанный Министерством экономики и по вопросам европейской интеграции при участии Фонда государственного имущества, Государственного комитета по вопросам регуляторной политики и предпринимательства, Министерства финансов, Министерства юстиции, Всеукраинской ассоциации лизинга "Укрлизинг", НАК "Украгро-лизинг", Немецкой консультативной группы. [1]

Из-за несовершенства законодательства и низкой прибыльности финансового лизинга в этот бизнес направляется незначительная часть финансовых ресурсов, прежде всего банковских. На этом сегменте рынка работает немного предприятий, главным видом деятельности которых является предоставление услуг по финансовому лизингу. По состоянию на 15 октября 2008 г. в Украине было зарегистрировано 186 субъектов хозяйственной деятельности с основным видом функций по КВЭД 65.21.0 "Финансовый лизинг". Обобщенная статистическая информация о деятельности этих предприятий Государственным комитетом статистики Украины не публикуется. Нет данных об объемах отечественной и импортной техники, которая передается этими субъектами в финансовый лизинг, о суммах лизинговых платежей, об отраслях, в которые поступает эта техника, и т. д. Принимая во внимание действенность лизинга как инструмента инвестиционной политики и проведения структурной реформы, необходимость постоянного мониторинга этих процессов, специалисты считают целесообразным введение Госкомстатом Украины отдельной статистической отчетности по лизингу. [6]

По мнению специалистов, именно из-за отсутствия целенаправленной государственной политики по развитию лизинга, а не в связи с дефицитом финансовых ресурсов темпы обновления основных средств и нематериальных активов в Украине слишком низки. Так, по данным Госкомстата, в 2009 г. предприятия Украины получили 32,6 млрд. грн. чистой прибыли и отнесли к расходам на производство продукции 21,6 млрд. грн. амортизационных отчислений. То есть собственный инвестиционный ресурс предприятий в 2009 г. составлял 54,2 млрд. грн., или почти 27% ВВП. Остаточная стоимость основных средств и нематериальных активов в 2007 г. возросла лишь на 18,6 млрд. грн., или на 4,9%. При этом в 2007 г. износ основных средств и нематериальных активов возрос на 33,6 млрд. грн., или на 11,2%. Следовательно, темпы износа вдвое выше темпов прироста остаточной стоимости основных средств и нематериальных активов. Сохранение такой тенденции крайне опасно и свидетельствует о низком уровне инвестиций, доминировании устаревшей техники и технологии, что отрицательно сказывается на темпах экономического развития.

Ввиду отсутствия статистической отчетности нет возможности проанализировать, какую часть основных средств предприятия покупают через финансовый лизинг. Эффективность деятельности лизинговых компаний в значительной степени зависит также от возможности получения банковских кредитов, колебаний величины ссудного процента и других обстоятельств, которые определяются общими направлениями экономической политики. В настоящее время банки не заинтересованы в работе на рынке лизинга. Об этом свидетельствуют остатки задолженности по вложенным в финансовый лизинг средствам банков, которые на сентябрь 2009 г. составляли всего 55 млн. грн. Их удельный вес в общем объеме кредитов достигает только 0,2%. Банковские кредиты носят преимущественно краткосрочный характер и представляют собой дополнительное бремя для лизингополучателей, которые должны возмещать стоимость кредитов в составе лизинговых платежей.

При осуществлении лизинговых операций перед коммерческими банками возникают проблемы, аналогичные проблемам кредитования. В первую очередь, это недостаточное количество платежеспособных заемщиков и их убыточность. В 2009 г., по данным Государственного комитета статистики, 38,2% общего числа предприятий были убыточными. Существует высокая вероятность несвоевременного получения лизингового платежа за пользование имуществом, из-за чего банки вынуждены формировать специальные резервы. [9]

Активизировать работу банков на рынке лизинга невозможно, если не уменьшить риск лизинговых операций. Для этого необходимо принять законопроекты, направленные на совершенствование системы защиты прав кредиторов. Как показывает опыт, разработка и принятие таких документов требуют значительных усилий и времени. Существенно снизить уровень риска лизинговых операций для банков можно, привлекая на рынок лизинга более надежных клиентов. Ими могут стать учреждения и организации, которые закупают основные средства с полной оплатой за счет бюджета. Однако из-за постоянного недовыполнения бюджета значительная часть этих расходов не финансируется. Поэтому целесообразно предусмотреть в бюджете положение о том, что бюджетные учреждения и организации имеют право осуществлять закупку основных средств путем операций финансового лизинга за счет бюджетных ресурсов и привлечения кредитов банков. Предоставление такого права, во-первых, расширит возможности бюджета в финансировании расходов капитального характера, что крайне важно в условиях весьма сложного и напряженного бюджета 2009 г.; во-вторых, усилит доверие банков к лизингополучателям, повысит их заинтересованность в лизинге; в-третьих, будет стимулироваться отечественное производство, а соответственно, возрастут и доходы бюджета. [15]

Эффективным источником формирования ресурсов для лизингового бизнеса могут стать амортизационные отчисления.

Не удалось "запустить" механизм лизинга для обновления транспорта. Из принятых правительством решений по созданию трех лизинговых компаний (фондов) на транспорте фактически выполнено одно: работает только "Укртранслизинг", организованный во исполнение постановления Кабинета Министров Украины от 2009 г. для того, чтобы поощрить приобретение украинскими железными дорогами подвижного состава отечественного производства. Постановление Кабинета Министров Украины от 27 июля 2007 г. предусматривало создание Государственного лизингового фонда для реализации и обновления авиационной техники украинского производства. Распоряжением Кабинета Министров Украины от 2010г. был создан Государственный лизинговый фонд для обновления морского и речного флота. Однако установить, насколько эффективно работают эти организации, невозможно, ибо правительство ни разу не рассматривало их деятельность. Периодическое заслушивание на заседаниях правительства отчетов о результатах работы указанных компаний способствовало бы распространению информации о возможностях лизинга и ознакомлению многих бизнесменов с этим инвестиционным инструментом.

Реализация предложений специалистов будет способствовать активизации лизинга в Украине, росту спроса на основные средства производства, выпускаемые отечественной промышленностью, осуществлению структурной перестройки экономики.

3.2 Методика страхования портфельных рисков лизинговых компаний

В условиях макроэкономической нестабильности, неразвитого финансово-кредитного механизма регулирования банковской сферы, финансового рынка, нестабильной правовой базы и низкого уровня платоспособности предприятий особого значения для лизинговых компаний принимает принятие решения о значимости финансирования того или другого проекта с учетом его дохода и риска. Актуальной, в данном случаи постает проблема управления портфельными рисками.

Осуществление лизинговых операций является видом предпринимательской деятельности. Причиной риска является высокая вероятность возникновения разнообразных неожиданных событий, которые существенно снижают эффективность лизингового соглашения и обуславливают ущерб лизингодателя от ее проведения.

Сферы риска, в которых потенциально существует вероятность получения убытков во время проведения лизинговой операции, делятся на несколько зон возможных потерь:

· потеря собственности вследствие снижения, повреждения или кражи материальных и нематериальных активов, что является объектом лизинга или залога (если он применяется);

· потеря дохода от проведения лизинговой операции (лизинговых платежей) вследствие невозможности надлежащей эксплуатации объекту лизинга или в результате не достижения запланированных показателей финансовой эффективности лизингового проекта;

· невыполнение лизингополучателем других, кроме уплаты лизинговых платежей, обязанностей перед лизингодателем, предусмотренных соглашением.

Вся совокупность обозначенных рисков в полном объеме ложится на плечи лизингодателя, если другое не предусмотрено условиями лизинговой сделки. Если же соглашением и предусмотрена ответственность лизингополучателя по отдельным рискованным событиям, риск лизингодателя ничуть не уменьшается. Он только изменяет свою природу, превращаясь в риск невыполнения лизингополучателем договорных обязанностей в связи с неплатежеспособностью, прекращением деятельности, банкротством, халатностью, и т.п.

То есть в любом случае риск существует, и лизингодатель должен еще на стадии заключения лизингового соглашения разрабатывать собственную политику по управлению им.

Под политикой управления риском в финансовом менеджменте принято понимать совокупность действий и мероприятий, направленных на снижение уровня (вероятности возникновения) риска и минимизацию его следствий для предприятия.

Классификация возможных приемов риска-менеджмента приведена ниже.

Классификация приемов риска-менеджмента

Методы контроля над риском направлены на снижение вероятности возникновения таких событий. Они проводятся силами сотрудников лизинговой компании на стадии заключения или мониторинга лизингового соглашения. Проведение этих мероприятий является, безусловно, необходимым, но может и не дать положительных результатов. Поэтому параллельно с контролем над риском в обязательном порядке должны осуществляться финансовые методы. Целью их проведения является определения источников средств, за счет которых, в случае возникновения рискованных событий, проводится возмещение причиненного ущерба.

Финансовые методы управления риском могут предусматривать финансирование убытков за счет самого лизингодателя или за счет третьей (внешней) стороны - банка, страховой компании или гаранта (поручителя). Первый вариант является неприемлемым, учитывая финансовые возможности (верней - их отсутствие) современных лизингодателей. Второй является более интересным с практической точки зрения.

Риски лизингодателя могут быть переданы (безусловно, за плату) постороннему специализированному страховщику, который имеет определенные преимущества по сравнению с другими возможными финансовыми гарантами.

Во-первых, управление риском является его профессиональной деятельностью, к которой он готов организационно, методически, кадрово.

Во-вторых, он имеет безграничные финансовые возможности по возмещению убытков за счет использования международных страховых фондов через механизм перестрахования рисков в развитых странах зарубежья.

В-третьих, он экономически заинтересован в сотрудничестве с лизингодателем, а значит, может стать его добрым советником и деловым партнером в вопросах отбора лизинговых проектов и определении приемлемой степени их рискованности. Страховой бизнес уже имеет определенную историю (по сравнению с лизинговым), свои победы и падения. Высокий уровень образования и знание современной практики позволяют обеспечить необходимую интеллектуальную поддержку.

Хотя страховой бизнес в Украине только становится на ноги, большинство страховых компаний имеет хорошо налаженные связи с западными партнерами, которую дают возможность (при потребности) обеспечить страхование и перестрахование рисков на уровне международных стандартов.

Эффективность страховой защиты обуславливается условиями страхования и выбором страховщика.

Условия страхования согласно действующему законодательству разрабатываются страховщиком и лицензируются в Государственном комитете по надзору за страховой деятельностью путем выдачи соответствующей лицензии и утверждение Правил страхования.

Существующий опыт страхования лизинговых соглашений свидетельствует, что большинство страховщиков не разрабатывают для осуществления страхования лизингового соглашения специального страхового продукта, а используют уже ставшими стандартом на рынке Украины типичные условия страхования имущества или финансовых рисков.

Такой подход является непроизводительным, поскольку риски лизингового соглашения носят специфический характер, который необходимо учитывать при формировании условий страхования. Аргументируем предложения по этому вопросу.

1. Страхование является эффективным механизмом защиты от страховых рисков, т.е. рисков, которые отвечают следующей характеристике - носят объективный характер, не зависят от действий участников лизингового соглашения, не могут быть спровоцированы любой стороной, существует необходимая статистическая информация, которая позволяет определить уровень рисков и объем ущерба, обосновать тариф страхования, достаточный для возмещения убытков по рискованным событиям.

Включение в состав рисков, которые страхуются, других рисков является заблуждением, которое приведет к еще одной дезинформации и очередной потери имиджа страхования.

2. Объектом страхования должны быть экономические интересы лизингодателя, которые вытекают из содержания лизингового соглашения.

3. Страховая защита должна распространяться на все этапы проведения лизинговой операции - от заключения лизингового соглашения к полному выполнению лизингополучателем своих обязанностей.

Имущество, которое является объектом лизинга или залога должно находиться под страховой защитой на всех этапах лизинговой операции, в момент закупки, транспортирования к лизингополучателю, хранения, проведения монтажных и пусконаладочных работ, непосредственно эксплуатации, демонтажа и транспортирование к лизингодателю по условиям договора или по его инициативе.

Финансовые интересы лизингодателя должны быть защищены в любом случае, кроме случаев осуществления действий, которые преследуются в уголовном порядке, намеренного сговора или фиктивного банкротства лизингополучателя, если это установлено в судебном порядке.

4. Страхование может осуществляться за счет средств, как лизингополучателя, так и лизингодателя, но только в пользу получателя прибыли, каким должен быть: при оперативном лизинге - лизингодатель, при финансовом лизинге - лизингодатель по финансовым рискам и лизингополучатель по имущественным рискам.

Соблюдение приведенных выше концептуальных принципов страхования позволит обеспечить действительно реальную страховую защиту и окажет содействие развитую лизингового бизнеса на Украине.

Заключение

Технико-технологической базой (ТТБ) предприятия производственной сферы называют системную совокупность наиболее активных элементов производства, определяющих технологический способ получения продукции (выполнения услуг) с помощью машинной техники, оборудования, приборов, аппаратов, разнообразных транспортных, передаточных, диагностических и информационных средств, организованных в технологические системы предприятия.

Согласно Закону Украины «О лизинге» лизинг - это предпринимательская деятельность, которая направлена на инвестирование собственных и привлеченных финансовых средств и заключается в предоставлении лизингодателем в исключительное пользование на определенный срок лизингополучателю имущества, являющегося собственностью лизингодателя и приобретаемого им в собственность по поручению и согласованию лизингополучателя у ответственного продавца имущества, при условии уплаты лизингополучателем периодических лизинговых платежей.

В настоящее время перед многими украинскими предприятиями стоит проблема поиска и привлечения долгосрочных инвестиций для расширения производства, приобретения современного оборудования и внедрения новых технологий. Лизинг становится одним из наиболее доступных и эффективных способов финансирования развития и обновления производства.

На основе анализа, проведенного на примере ВАТ «Большевик», можно сделать вывод, что при выборе путей финансирования приобретения основных средств, в случае если эти средства покупаются за счет заемного средства, преимущество отдается, прежде всего, таким видам финансирования как оперативный и финансовый лизинг. Результаты, которые мы получили в проведенном исследовании, это подтверждают. Так, при оперативной аренде анализируемое предприятие экономит 53000 грн. в сравнении с вариантом финансирования за счет банковского, а в случае финансовой аренды - 18224 грн.

Развитие лизинга в Украине сдерживается многими причинами общего характера, такими как

· отсутствие государственной программы развития лизинга;

· низкая квалификация специалистов, которые обслуживают рынок данных услуг;

· финансовая слабость лизинговых компаний;

· несовершенство украинского законодательства;

· психологический аспект;

· отсутствие рынка вторичного оборудования;

· отсутствие специальной консультационной службы по вопросам лизинга;

· отсутствие нормального менеджмента на всех уровнях хозяйственного управления;

· проблема страхования рисков при проведении лизинговых операций;

· отсутствие четкой согласованности в действиях разных ведомств и служб в плане регулирования лизингового процесса.

Для активизации лизинга в Украине необходимо усовершенствовать законодательство. По мнению специалистов, закон должен оперировать одним определением существа лизинга, не применяя признак амортизации как его критериальную черту. В основу различения видов лизинга нужно положить условие возврата или невозврата объекта лизинга лизингодателю.

При проведении лизинговых операций необходимо применять систему управления рисками, которая направлена на снижение уровня вероятности возникновения риска и минимизацию его следствий для предприятия

Список использованной литературы

1. Закон Украины «О лизинге» // БИЗНЕС. - 2006. - № 50. - с. 34 - 38.

2. Банки. Кредит. Фінанси.Законодавчо-правовий вимір/ Ковальчук А.Т. - К., 2010. - 259 с.

3. Банковські операції: Підручник/За ред. В.І. Міщенка, Н.Г. Слав'янської. - К.: Знання, 2006. - 727 с.

4. Биковченко Л.М. Економічна сутність лізингу // Фінанси України. - 2007. - № 11. - с. 75 - 77.

5. Блум Д. Правовое регулирование лизинга в Украине // Инвестиции в России. - 2010. - № 2. - с. 31 - 37.

6. Васильев Н.М. Лизинг: организация, нормативно - правовая основа, развитие. - К.: Дека, 2009. - 176 с.

7. Гроші та кредит у банківській справі: Навч.посібник. Рекомендовано МОН/Дисенко М.П. - К., 2010. - 480 с.

8. Добруля В. Финансовый триумвират: перспективы развития лизинга в Украине // ММ. Деньги и Технологии. - 2007. - № 1 - 2. - с. 44 - 47.

9. Зоренко А.С., Резниченко В.Н. Лизинг: возможности и перспективы // Экономика предприятия. - 1999. - № 4 - 5. - с. 14 - 23.

10. Іванов М. Передумови та перспективи розвитку лізингу в Україні // Управління сучасним містом. - 2008. - № 10 - 12. - с. 117 - 121.

11. Манів З.О., Луцький І.М. Економіка підприємство. Навч. посібник. - К.: Знання, 2005. - 654 с.

12. Міщенко В.І., Луб'янський О.Г., Слав'янська Н.Г. Основи лізингу: Навч. посібник/Серія “Бібліотечка банкіра”. - К.: Товариство “Знання”, КОО, 1997. - 138 с.

13. Онищук Я.В. Розвиток лізінгу в Україні//Фінанси України. - 2005. - №7. - с.106 - 113.

14. Оноприйчук В.С. Страхование рисков, возникающих в процессе осуществления лизинговой деятельности // WELCOME. - 2007. - № 11. - с. 53.

15. Орлов О.О., Рясних Є.Г. Що заважає розвитку лізингу в Україні // Фінанси України. - 1999. - № 7. - с. 3 - 9.

16. Парнюк В. Активізація лізингу - запорука структурних зрушень в економіці // Вісник НБУ. - 2009. - с. 49 - 52.

17. Слав'янська Н. Впровадження лізингових відносин в Україні // Банківська справа. - 2010. - № 4. - с. 19 - 20.

18. Черевко Г.В., Калитка Г.Б. Лізинг: реалії, проблеми, перспективи // Фінанси України. - 1999. - № 2. - с. 40 - 46.

19. Шарф О. Возможности использования лизинга для украинских компаний // Финансовая консультация. - 2010. - № 15-16. - с. 13 - 22.

20. Шваб Л.І. Економіка підприємства: Навчальний посібник для студентів вищих навчальних закладів. - К.: Каравела, 2010. - 568 с.

21. Економіка підприємства: Навч.посібник для ВМЗ/Байчин І. - К.: Атіка, 2010. - 480с.

Приложение

Основные показатели технического уровня предприятия